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ISCAE

INSTITUT SUPERIEUR DE COMMERCE


ET D'ADMINISTRATION DES ENTREPRISES
CYCLE D'EXPERTISE COMPTABLE (C.E.C)

MMOIRE PRSENT POUR LOBTENTION DU


DIPLME NATIONAL DEXPERT-COMPTABLE

LE PLAN COMPTABLE DES ASSURANCES :


EXAMEN DES INSUFFISANCES PAR RAPPORT AUX SPECIFICITES DU
SECTEUR ET PROPOSITIONS D'AMELIORATION

Auteur

: M. Redouane ROUISSAM

Prsident du jury

: M. Abdelkrim HAMDI (Expert-comptable DPLE)

Directeur de recherche

: M. Abdelaziz ALMECHATT (Expert-comptable DPLE)

Suffragants

: M. Abdelkader MASNAOUI (Expert-comptable DPLE)


M. El Mostafa EL ASFARI (Expert-comptable DPLE)

Session de mai 2004

DDICACE

Je ddie ce travail de recherche


mes Chers Parents, ma Chre Femme,
Mes frres, Ma sur, Mes tantes et toute
Ma famille
qui mont tous soutenu pour concrtiser
ce travail.

REMERCIEMENTS

Jexprime ma gratitude la plus sincre


Monsieur Abdelaziz ALMECHATT,
qui ma permis de concrtiser lide dlaborer un mmoire dexpertise
comptable grce ses conseils, son coute et sa disponibilit.
Je remercie le staff de PricewaterhouseCoopers pour sa prcieuse
aide et son soutien.
Je remercie lISCAE, sa Direction, son staff administratif et son corps
professoral, aussi bien celui du Cycle Normal que celui du Cycle
dExpertise Comptable. Je les remercie tous de leurs efforts et leur
srieux.
Je remercie tous ceux qui mont soutenu.

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

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aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

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aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration
SOMMAIRE
LISTE DES PRINCIPALES ABREVIATIONS
5
INTRODUCTION
7
CHAPITRE PRELIMINAIRE : CADRE GENERAL DE LA REGLEMENTATION COMPTABLE DES ASSURANCES
12
PREMIERE PARTIE

37

LES REGLES DEVALUATION

37

TITRE 1

38

LES PROVISIONS TECHNIQUES


38
CHAPITRE 1 : MODELES DE MESURE ET HYPOTHESES DE CALCUL PROPRES A LA REGLEMENTATION
MAROCAINE FACE A L'EVOLUTION DES NORMES INTERNATIONALES
39
CHAPITRE 2 : LES IMPERFECTIONS PROPRES AUX REGLES MAROCAINES
74
TITRE 2

106

LES PLACEMENTS
106
CHAPITRE 1 : DIVERGENCES ENTRE LES NORMES MAROCAINES ET LES NORMES INTERNATIONALES 114
CHAPITRE 2 : PROPOSITIONS D'AMELIORATION DES REGLES EXISTANTES
153
CONCLUSION DE LA PREMIERE PARTIE

168

DEUXIEME PARTIE

169

LES REGLES DE PRESENTATION


CHAPITRE PRELIMINAIRE : GENERALITES SUR L'INFORMATION FINANCIERE PRODUITE PAR LES
ENTREPRISES D'ASSURANCE

169

TITRE 1

176

LE CADRE GENERAL DES ETATS DE SYNTHESE


CHAPITRE 1 : INFORMATIONS A CARACTERE QUALITATIF
CHAPITRE 2 : INFORMATIONS QUANTITATIVES

176
176
184

TITRE 2

191

LES INFORMATIONS SPECIFIQUES AUX OPERATIONS D'ASSURANCE


CHAPITRE 1 : LES APPORTS DU PCA
CHAPITRE 2 : LE BILAN ET LES INFORMATIONS RATTACHEES
CHAPITRE 3 : LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ET LES INFORMATIONS RATTACHEES

191
191
192
199

CONCLUSION DE LA DEUXIEME PARTIE

201

CONCLUSION GENERALE

202

SYNTHESE DES PROPOSITIONS POUR AMELIORER LA REGLEMENTATION COMPTABLE DE


L'ASSURANCE

203

169

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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LISTE DES PRINCIPALES ABREVIATIONS


ALM
APCA
Arrt du 10 juin 1996

Asset and Liability Measurement (ou modle de mesure des actifs et passifs)
Ancien plan comptable des assurances
Arrt du Ministre des finances n 369-95 du 23 Moharrem 1417 (10 juin 1996)
relatif aux garanties financires et aux documents et comptes-rendus exigibles
des entreprises d'assurances, de rassurances et de capitalisation ( BO du
20/06/1996), modifi par arrt du ministre des finances, du commerce, de
l'industrie et de l'artisanat n590-97 du 28 chaabane 1418 (29 dcembre 1997)BO n4558 du 05/02/1998, par arrt du ministre de l'conomie et des finances
n1194-99 du 21 rabii II 1420 (04 aot 1999)-BO n4732 du 07/10/1999, par
arrt du ministre de l'conomie et des finances n160-00 du 25 rabii II 1421 (28
juillet 2000)-BO n4828 du 07/09/2000 et par arrt du ministre de l'conomie,
des finances, de la privatisation et du tourisme n422-02 du 27 hija1422 (12
mars 2002)-BO n5000 du 02/05/2002.
Arrt du 2 janvier 1989
Arrt du Ministre des Finances n646-88 du 23 joumada I 1409 ( 02/01/1989)
relatif aux conditions de constitution des entreprises d'assurances, de
rassurances et de capitalisation
Arrt du 6 septembre Arrt Viziriel du 06/09/1941 unifiant le contrle de lEtat sur les entreprises
1941 (abrog)
dassurances, de rassurances et capitalisation (B.O du 03/10/1941 ) modifi par
l'arrt viziriel du 17/09/1951 (BO du 26/10/1951), par l'arrt viziriel du
24/11/1954 (BO du 07/01/1955), par le dahir du 21/10/1959 (BO du
30/10/1959), par le dahir du 25/06/1962 (BO du 06/07/1962) et par le dahir
portant loi du 10/01/1984 (BO du 11/10/1984)
C. fr. ass.
Code franais des assurances
CGNC
Code Gnral de Normalisation Comptable
CIMR
Caisse interprofessionnelle marocaine de retraites
CNC
Conseil National de la Comptabilit
CNSS
Caisse nationale de scurit sociale
Code/ Code des assurances Dahir n 1-02-238 du 25 rejeb 1425 (3 octobre 2002) portant promulgation de la
loi 17-99 portant code des assurances.
Contrat en UC
Contrat en unit de compte
CRC
Comit de la Rglementation Comptable (franais)
DAPS
Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale (Ministre des Finances et
des Investissements Extrieurs)
DMM
Deferral and Matching Measurement (ou modle de mesure par rattachement des
produits et des charges)
DSOP
Draft Statement of Principales ( projet d'nonc de principes)
FAS
Financial Accounting Standard ( norme comptable des Etats-Unis d'Amrique)
FASB
Financial Accounting Standards Board
FMSAR
Fdration Marocaine des Socits d'Assurances et de Rassurance
IAS
International Accounting Standard(s) ( Norme comptable internationale)
IASC
International Accounting Standards Commitee ( Comit des normes comptables
internationales)
IASB
International Accounting Standards Board
IFRS

Nouvelle appellation des normes comptables internationales


International Financial Reporting Standards

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LISTE DES PRINCIPALES ABREVIATIONS (SUITE)

Loi sur les obligations Loi n9-88 relative aux obligations comptables des commerants (dahir n 1-92comptables des commerants 138 du 30 joumada II 1413 -25 dcembre 1992)
Loi
sur
les
socits Loi n17-95 relative aux socits anonymes ( dahir 1.96.124 du 14 Rabii II 1417
anonymes
- 30 Aot 1996)
NGC
Norme Gnrale Comptable
PAB
Participation aux bnfices
PCA
PCEC
PCGE
RCAR
US GAAP

Plan Comptable des Assurances publi par l'arrt n 840-96 du 19 hijja 1416
(08/05/1996; BO du 06/06/1996)
Plan Comptable des Etablissements de Crdit
Plan Comptable Gnral des Entreprises
Rgime collectif d'assurance et de retraite
United States Generally Approved Accounting Practices (ou principes
comptables gnralement approuvs aux Etats-Unis d'Amrique)

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INTRODUCTION

"Beaucoup ne comprennent pas la comptabilit actuelle des assureurs. Il existe autant de rsultats que de normes
nationales"1; ce constat de Sir David Tweedie, prsident de l'IASB (International Accounting Standards Board)
pointe du doigt les nombreuses divergences comptables entre les rgles nationales, en matire de
comptabilisation des oprations d'assurance. Si ce constat s'applique aux entreprises en gnral, il est encore plus
vrai pour les entreprises d'assurance, soumises des rgles comptables spciales, qui divergent des rgles de
droit commun.
Ds lors, on pouvait lgitimement s'interroger : existait-il plusieurs vrits comptables des oprations de
l'assurance ?
La rponse cette question n'est pas vidente pour le large public; mais, contrairement ce qu'on pense, elle l'est
encore moins pour les professionnels des chiffres, car au del des divergences sur les techniques et rgles
d'valuation et de comptabilisation, il existe galement des divergences flagrantes sur la finalit des comptes et le
contenu mme du concept d'image fidle; le dbat comptable est ainsi hauss de la simple divergence technique
la discussion politique.
Le dbat et les critiques suscits par le processus de normalisation internationale sur la comptabilisation des
oprations d'assurance et des instruments financiers ont relanc cette problmatique de la relativit du concept
d'image fidle des comptes.
Processus de normalisation comptable internationale de l'assurance et difficults rencontres
Devant l'ouverture internationale grandissante et le besoin de disposer d'une information financire fiable et
comparable, de nombreuses organisations internationales ont mis l'accent sur le renforcement du courant de
normalisation comptable internationale.
C'est dans ce contexte que l'IOSCO (International Organization of Securities Commissions)2 avait charg l'IASC
pour dvelopper des normes comptables que les entreprises internationales utiliseront de manire homogne,
quelque soit la bourse o celles-ci publient leur comptes. Par ce projet, l'IOSCO voulait liminer les
incohrences engendres par l'application de rfrentiels comptables diffrents aboutissant la publication de
rsultats contradictoires.
Pour l'assurance, le travail sur une norme comptable commena en 1997 et ce jour n'est pas encore achev. Le
processus de validation et de concertation de l'IASB est long car il a implique l'ensemble des entits concernes
par cette norme; mais ce dlai est surtout d aux divergences majeures souleves sur les diffrents aspects
techniques de comptabilisation des oprations d'assurance.
Or, dans la perspective de l'application obligatoire des normes internationales d'information financire (IFRS3)
aux comptes consolids de toutes les entreprises cotes dans l'Union europenne compter de 2005, l'IASB a
dcid de diffrer l'application de la future norme sur les contrats d'assurance une date postrieure 2005.
Toutefois, il a prvu de dfinir des rgles d'application spcifiques pour la priode transitoire ( probablement de
2005 2007).
Mme si cette norme sur la comptabilit des assurances n'est pas encore adopte, ses caractres significatifs se
retrouvent dans les rgles d'application de la priode transitoire, ainsi que dans le projet d'nonc des principes
(Draft Statement of Principals, DSOP) publi en 2001.
Cette norme a relanc les dbats entre thoriciens, mais galement entre praticiens sur la notion d'image fidle et
sur la finalit des comptes.

Largus de l'assurance, numro 6862, "Sir David Tweedie, prsident de l'IASB : faute de convergence, les IAS mourront"- 19/12/2003
Association internationale des autorits de contrle des marchs financiers.
A l'occasion de la restructuration de l'IASC, l'une des premires dcisions prises par le nouveau conseil (Board) en 2001 (ce conseil
s'appelle dsormais IASB) tait de changer le nom des futures normes internationales en "International Financial Reporting Standards
(IFRS)". Les normes existantes (IAS) ne seront pas rebaptises.
2
3

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Relativit de la notion dimage fidle


La notion dimage fidle ou de prsentation fidle4, introduite en Grande Bretagne lors du Compagnie Act de
1948 na jamais fait lobjet de dfinition juridique par les anglais.
Au Maroc, cette notion a t utilise pour la premire fois par la loi n9-88 sur les obligations comptables des
commerants, publie le 30 dcembre 1992. Celle-ci stipule que les tats de synthse doivent donner une
image fidle des actifs et passifs ainsi que de la situation financire et des rsultats de
lentreprise (article 11.1).
Le code de commerce quant lui ne reprend pas directement cette notion mais il dispose dune manire gnrale
que le commerant tient une comptabilit conformment aux dispositions de la loi n9-88 (article 19).
Il en est du Code des assurances qui prcise que les entreprises dassurances, de rassurances et de capitalisation5
agres conformment la lgislation et la rglementation en vigueur sont tenues de respecter les dispositions
de la loi sur les obligations comptables des commerants.
Dun autre ct, le nouveau droit pnal des affaires rige en infraction la prsentation ou la publication de
comptes ne refltant pas limage fidle (Loi n 17-95 sur les socits anonymes) et soumet les dirigeants fautifs
des peines lourdes : un emprisonnement de un six mois et une amende de 100.000 1.000.000 de dirhams ou
lune de ces deux peines.
Aussi importante quelle soit, cette notion na jamais t dfinie ni au Maroc, ni ailleurs. Or, des obstacles
importants existent et font que limage fidle ne peut jamais tre atteinte en raison notamment de lapplication de
principes comptables qui dforment linformation tels que le principe du cot historique et le principe de
prudence.
Les thologiens de la doctrine comptable ont compris cette limite et lont prcise. A titre dexemple, lIASC
prcise que lapplication des principales caractristiques qualitatives et des normes comptables pertinentes a
normalement pour effet de donner une image fidle de linformation .
Le lgislateur marocain, quant lui, ne sest pas tromp, lorsquil a stipul que : les tats de synthse doivent
donner une image fidle des actifs et passifs (Loi sur les obligations comptables des commerants, article
11-1). Lutilisation de larticle indfini une nest pas fortuite.
Ainsi, limage fidle de lentreprise ne peut tre atteinte ; plusieurs images fidles peuvent tre prsentes en
fonction de conception et de mthodes diffrentes. Lide selon laquelle limage fidle nest autre que le corps
de rgles qui est appliqu, est dj largement rpandue . Cette ide vient du fait de lexistence de principes et de
conventions comptables diffrents, de lexistence de plusieurs rfrentiels et des interprtations possibles dun
mme rfrentiel.

Les particularits rglementaires de l'assurance amplifient ces divergences.

Particularits de l'assurance
Dans la plupart des rglementations nationales, le secteur des assurances se distingue par ses propres rgles
comptables, souvent dictes par les autorits de contrle.
Le Maroc n'chappe pas cette rgle ; en effet, les entreprises marocaines dassurance sont soumises la loi sur
les obligations comptables des commerants sous rserve des dispositions spcifiques prvues par le code des
assurances : larticle 236 stipule que les dispositions de larticle 14 ( qui porte sur les mthodes dvaluation) de
la loi sur les obligations comptables des commerants sappliquent aux entreprises dassurance, sous rserve des
dispositions spcifiques contenues dans ce code et dans les textes dapplication, et qui concernent lvaluation
des provisions techniques et des placements. Ainsi, les postes cls des comptes dune entreprise dassurance sont
rgis par des dispositions comptable spciales.
4

Traduction de lexpression britannique true and fair view .


Par facilit dexpression, les entreprises dassurances, de rassurances et de capitalisation seront dsignes dans le prsent mmoire par les
termes entreprises dassurances

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Par ailleurs, le ministre de tutelle est charg de llaboration des rgles de calcul des provisions techniques et
des placements, aprs avis du comit consultatif des assurances. Ce rgles tendent assurer la solvabilit des
entreprises dassurance et la protection des assurs. La logique qui inspire lautorit de contrle est ainsi
diffrente de celle des normes comptables, en gnral.
Depuis quelques annes, lautorit de contrle a une nouvelle attitude pour le contrle des entreprises
dassurance et elle a adopt de nombreuses mesures dans ce sens, inspires par les expriences trangres.
L'instauration de la marge de solvabilit et la suppression de la rserve de garantie sont des exemples de ce
changement. Les diffrents amnagements introduits dans les rgles d'valuation sont aussi des exemples
(suppression de la mthode des salaires rduits pour les provisions dassurance contre les accidents de
travail, ) : par ces modifications, ces rgles se rapprochent plus de la ralit, mme si d'un autre ct, elles ont
"dgraisses" les entreprises d'assurance en leur enlevant les matelas financiers qu'elles ont constitus pendant
des annes. Il n'en demeure pas moins que ces amnagements ont renforc la qualit de linformation financire.
Toutefois, force est de constater qu'en dpit de ces changements, la rglementation comptable des provisions
techniques et les placements reste contraignante et parfois incompatible avec l'objectif de recherche de limage
fidle des comptes.
La normalisation internationale sur la comptabilit des assurances nous interpelle galement pour revoir le rle et
la finalit des comptes des entreprises d'assurance.

L'image fidle travers les notes annexes aux comptes


Par ailleurs, si l'image fidle des comptes parat une utopie l'heure actuelle, il n'en demeure pas moins que les
rgles comptables nationales s'accordent sur l'importance des informations fournies en annexe pour converger
vers cet objectif d'image fidle.
Les efforts de normalisation comptable europenne ont t bass, dans un premier stade, sur cette ralit; tout en
laissant le choix des pays membres interdire, autoriser ou exiger telle ou telle mthode comptable, les
directives europennes exigeaient la prsentation de donnes complmentaires, permettant au lecteur des tats
financiers de disposer de l'exhaustivit des informations.
Comme le souligne J.M. Matt et A. Mikol, lannexe se situe au cur du problme de lobtention de limage
fidle, puisquelle prsente les principes comptables utiliss, les mthodes dvaluation retenues, diverses
informations et le cas chant, la description des drogations aux principes 6.
Le PCA marocain a permis une avance importante dans ce domaine en prvoyant un nouveau modle des tats
de synthse, qui comporte des amnagements considrables sur le plan de la prsentation et de la qualit de
linformation financire : une nouvelle prsentation du bilan et du compte de rsultat, ltablissement de
nouveaux tats tels que ltat des soldes de gestion, le tableau de financement et lETIC. Toutefois, force est de
constater que ces tats ne comportent pas un ensemble dinformations ncessaires pour lobtention de limage
fidle. Ces informations sont soit dordre gnral, soit spcifiques aux oprations dassurance et leur prsentation
nentrane pas de cot additionnel pour lentreprise. Lessentiel des omissions concerne lETIC.

Poids conomique et social de l'assurance

Le secteur de l'assurance joue des rles socio-conomiques dterminants dans l'conomie. En effet, les
entreprises dassurance grent les assurances obligatoires (notamment la responsabilit civile automobile)
instaures par la loi dans lintrt gnral. Elles soccupent galement des risques daccidents corporels et de la
retraite. Ainsi, le systme social repose largement sur les indemnisations servies par ces entreprises. Mise part
la recherche du profit, ces entreprises remplissent une mission dintrt gnral et jouent un rle cl dans la
distribution des richesses.
Par ailleurs, les entreprises dassurance jouent un rle essentiel en matire de collecte de lpargne et de gestion
des actifs financiers.

Chistophe GAUVAIN, mmoire dexpertise comptable franaise comptes annuels socits dassurance IARD lapport de la Directive
Assurances et proposition dlaboration de comptes annuels refltant limage fidle , juin 1993, p.105

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Face ces rles, le risque de faillite plane d'avantage sur ce secteur que sur les autres secteurs financiers, en
raison notamment de l'inversion du cycle d'exploitation. En effet, les incertitudes et la complexit lies au calcul
des provisions techniques et la volatilit du march financier sont autant de facteurs de risques pour les
entreprises dassurance.
Au Maroc, les cinq entreprises qui ont d tre liquides en 1995 en raison dinsolvabilit sont encore prsentes
dans les esprits.
La comptabilit des entreprises d'assurance est au centre de cette problmatique, car elle constitue l'un des
indicateurs cls en cas de difficult.

Objectif du mmoire
Lobjectif du prsent mmoire est de mettre en relief les insuffisances de la rglementation comptable actuelle de
l'assurance au Maroc et d'apporter des recommandations.
Cette analyse est mene en tenant compte des particularits propres aux oprations d'assurance et la lumire
des volutions connues de certaines rglementations comptables sur le plan international, notamment les normes
US GAAP et les directives europennes ainsi que les travaux de recherche mens dans le cadre de la future
norme d'assurance de l'IASB.
Notre choix a port sur ces rglementations car elles jouent le rle de leader dans le domaine de la normalisation
comptable internationale (US GAAP, IFRS et directives europennes). Notre analyse est galement alimente
par un comparatif avec la France : le lgislateur marocain a t souvent inspir par le droit franais et les
volutions de notre droit marocain trouvent souvent un appui dans lexprience franaise.

Le prsent mmoire ne prtend pas apporter des solutions certaines et systmatiques aux difficults et aux
problmes abords. Lobjectif de ltude est de pouvoir contribuer modestement lamlioration du PCA et des
dispositions rglementaires rgissant les comptes dassurances. Elle peut servir galement alimenter un dbat
national sur les problmes voqus.

Dmarche de travail
Pour atteindre les objectifs noncs ci-dessus avec le maximum defficacit et de valeur ajoute, la dmarche de
travail s'est articul autour des axes suivants :
Une enqute sur le terrain
Elle consiste diagnostiquer les insuffisances et les difficults poses par le PCA et les dispositions
rglementaires rgissant les comptes dassurances en se basant sur les difficults pratiques du terrain.
Les analyses ont t utilement alimentes par les commentaires des responsables financiers de certaines
compagnies marocaines, rencontres dans le cadre du mmoire.
Nous nous sommes galement bass sur lanalyse des rapports annuels publis par certaines compagnies
dassurance marocaines et trangres et par la consultation des informations financires publies dans leur sites
Internet.
Une analyse comparative
Les informations et analyses comparatives qui ont trait la rglementation dans des pays avancs s'avrent trs
utiles pour les pays en voie de dveloppement dans la mise en place ou tout simplement la mise niveau de leur
propres dispositifs rglementaires.
Lobjectif vis par cette tude comparative est didentifier les diffrences majeures existantes entre la
rglementation comptable marocaine sur les assurances et ces rglementations. Une analyse sera porte sur ces
diffrences afin de relever les domaines de notre rglementation qui mritent une amlioration.

10

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Notre travail sarticulera autour de deux grandes parties : les rgles dvaluation (1re partie) ; les rgles de
prsentation (2me partie).
1me partie : les rgles dvaluation
Lattention portera sur les rgles dvaluation des placements et des provisions techniques. Ces postes sont les
plus significatifs au niveau des comptes dune entreprise dassurance et/ou de rassurance et sont les seuls qui
font lobjet de dispositions comptables spciales. Cette partie sera traite sous trois titres : le titre 1 est intitul
les provisions techniques et le titre 2 : les placements .
2me partie : les rgles de prsentation
Cette partie sera traite en deux titres : le titre 1 intitul le cadre gnral des tats de synthse analysera les
limites gnrales de la prsentation actuelle des tats de synthse marocains. Le titre 2 intitul Informations
spcifiques aux oprations d'assurance se focalisera sur les limites de la prsentation actuelle par rapport aux
besoins spcifiques du secteur des assurances.

Limitations
Le champ danalyse se limitera ltude des dispositions comptables et aux rgles dvaluation et de
prsentation des comptes. Les aspects lis la rglementation des contrats dassurance et aux modalits de
contrle des entreprises dassurance par les autorits comptentes se sont pas traits. Les aspects lis la
solvabilit des entreprises dassurance ne sont pas traits.
De mme, il ne comprend pas les aspects lis la consolidation des comptes.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le plan comptable des assurances : examen des


insuffisances par rapport
aux spcificits du secteur et propositions
d'amlioration
CHAPITRE PRELIMINAIRE : CADRE GENERAL DE LA
REGLEMENTATION COMPTABLE DES ASSURANCES
Nous commencerons par une prsentation gnrale de lassurance au Maroc pour situer ce secteur au sein de
lconomie et mettre en relief ses caractristiques (section 1).
Ensuite, nous dfinirons lopration dassurance en recherchant les similitudes et les divergences avec
lopration classique de vente de biens et services. Ce travail de dfinition nous permettra de ressortir les
spcificits de cette opration et les difficults comptables quelle soulve (section 2).
Enfin, nous analyserons les structures qui commercialisent et grent les contrats dassurance. Ltude de leurs
particularits, sur les plans juridique et conomique, nous amnera rflchir sur les difficults et les risques lis
lexistence de rglementations comptables spcifiques pour chaque type de structure et lopportunit dune
rglementation comptable unifie (section 3).

SECTION 1 : PRESENTATION GENERALE DE LASSURANCE AU


MAROC
Le secteur marocain des assurances se caractrise par son troitesse et sa faible pntration dans lconomie
marocaine. En effet, les primes enregistres en 2001 dans le monde se sont leves 2 408 milliards USD dont
seulement 955 millions USD environ 7 pour le Maroc, ce qui reprsente 0,04% du march mondial. En termes
relatifs, le Maroc prsente une dpense moyenne de lordre de 32,8 USD par habitant et un taux de pntration8
de 2,82% contre des fourchettes respectives pour les pays industrialiss variant entre 1 000 USD 4 343 USD en
terme de dpense et entre 7% et 18% en terme de taux de pntration.
En dpit de ce faible dveloppement de lassurance, le secteur joue des rles cls sur les plans conomique et
social, en raison des investissements financiers quil effectue et de limportance sociale des indemnisations quil
paye.
Par ailleurs, le march marocain de lassurance est class au 2me rang sur le plan de lAfrique. Il prsente aussi
un fort potentiel de croissance, notamment en matire dassurances sur la vie et de produits de capitalisation.
Le Maroc au 2me rang de lassurance en Afrique
Le secteur des assurances au Maroc a connu au cours de la dcennie passe une croissance annuelle positive et
suprieure 5%. Ce qui place le Maroc au 2me rang au niveau africain, aprs lAfrique du Sud, et au 46me rang
sur le plan mondial sur un nombre total de 89 pays. Ce secteur enregistre une expansion deux chiffres pour
lactivit Vie et capitalisation, qui prsente un fort potentiel de croissance.
7
8

extrait de la revue Sigma n 6/2002, op.cit.


Le taux de pntration est le montant des primes rapport au PIB

12

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Ce secteur a gnr un chiffre daffaires ( affaires directes) de 10 044 millions MAD en 2000 contre
9 337 millions MAD en 1999. Lassurance Non Vie occupe une part prdominante par rapport l'assurance Vie.
Le cycle de production de lassurance est invers en ce sens que lassureur collecte tout dabord les primes, et ne
paie les sinistres et les prestations dues qu une date ultrieure.
De ce fait, les assureurs sont des investisseurs institutionnels importants.
Un fort potentiel de croissance en matire doprations dassurance sur la vie, de capitalisation et de soins
de sant
La faible pntration de lassurance au Maroc, et dans les pays musulmans, est gnralement justifie par la
position de notre religion musulmane face aux oprations dassurance et de placement intrt. Dautres
lments jouent sur le dveloppement de lassurance tel que la fiscalit des produits dassurance Vie, le taux de
bancarisation de lconomie, mais aussi limage de marque et le capital confiance des assureurs.
La faiblesse du chiffre daffaires de lassurance prive 9 est galement lie limportance de la scurit
sociale et des rgimes de retraite grs par les organismes publics.
Une prise de conscience individuelle et collective se dveloppe sur le besoin dune couverture complmentaire
en matire de soins de sant et de retraite ; ce qui entranerait le dveloppement des produits de lassurance sur la
vie et sur les accidents corporels.
D'un autre ct, des projets de lois sont en cours dtude au niveau du gouvernement pour la gnralisation
obligatoire des assurances groupe contre les accidents corporels et les accidents de travail pour les salaris. Si
ces deux lois sont adoptes, elles peuvent donner un coup dacclrateur au secteur de lassurance.

9
Lexpression assurance prive est utilise pour dsigner lassurance pratique par les entreprises agres et soumises au contrle de la
DAPS, par opposition aux assureurs statut spcial et dont les rgimes sont le plus souvent obligatoires.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 2 : DEFINITIONS DE LOPERATION DASSURANCE ET


SPECIFICITES ECONOMIQUES ET JURIDIQUES
Lopration dassurance naurait pas besoin dune rglementation comptable spcifique, si elle ne prsentait pas
des particularits, compare aux autres oprations commerciales. Ce qui nous amne prsenter les dfinitions
de cette opration (1) et analyser ses spcificits conomiques et juridiques (2).

1. Les dfinitions de lopration dassurance


Avant l'adoption du code des assurances en novembre 2002, l'opration d'assurance n'avait jamais t dfinie par
la rglementation; Le plan comptable des assurances ne dfinit pas lui aussi cette opration ; Le code des
assurances apporte une dfinition qui reste, vrai dire, gnrale et incomplte; En plus, certaines oprations
pratiques par les assureurs sont assimiles l'assurance. La doctrine et certaines rglementations trangres de
normalisation comptable ont adopt des dfinitions dtailles et plus prcises (I).
L'intrt de ces dfinitions prcises est de dlimiter le champ d'application de la rglementation comptable et de
garantir un traitement homogne pour la mme catgorie d'oprations. Aussi, quels impacts sont-ils engendrs
par les dfinitions du code des assurances ? et dans quelle mesure, une redfinition de l'opration d'assurance est
elle envisageable ?(II).

I.

DEFINITIONS DE LOPERATION DASSURANCE

Si le PCA ne dfinit pas les oprations dassurance et de rassurance, le code des assurances ne donne pas de
dfinition vritable de ces oprations (A); La doctrine (B) et certains organismes trangers de normalisation (C)
proposent des dfinitions plus compltes.

A. LA DEFINITION DONNEE
7 NOVEMBRE 2002

PAR

LE

CODE

DES

ASSURANCES

DU

Larticle 159 du code stipule que les oprations dassurance sentendent de toutes oprations portant sur la
couverture des risques concernant une personne, un bien ou une responsabilit. Ces oprations sont classes par
catgories dont la liste est prvue par voie rglementaire.
Par ailleurs, larticle 160 liste les oprations assimiles des oprations dassurance comme suit :
-

les oprations qui font appel lpargne en vue de la capitalisation et comportant, en change
de versements uniques ou priodiques, directs ou indirects, des engagements dtermins,
les oprations ayant pour objet lacquisition dimmeubles au moyen de la constitution de rentes
viagres,
enfin les oprations qui font appel lpargne dans le but de runir les sommes verses par les
adhrents en vue de la capitalisation en commun, en les faisant participer aux bnfices de
socits gres ou administres directement ou indirectement par lentreprise dassurance et de
rassurance.

Cette dfinition a pour but essentiel de dlimiter le champ dapplication du code des assurances ; en effet,
larticle 158 de ce code prcise que toute entreprise qui entend raliser une opration qualifie dassurance ou de
rassurance ou assimile une opration dassurance est soumise aux dispositions de cette loi et des textes pris
pour son application.
En rsum, est assurance, ce qui est accompli par une entreprise dassurance rgie par le Code.
La doctrine et certains organes trangers de normalisation comptable fournissent des dfinitions plus compltes
et plus prcises.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

B. DEFINITIONS DONNEES PAR LA DOCTRINE


On peut citer la dfinition donne par le professeur Joseph Hmard ( Picard et Besson, les assurances terrestres
en droit franais, dition LGDJ 1974) lassurance est une opration par laquelle une partie, lassur, se fait
promettre moyennant une rmunration, la prime, pour lui ou pour un tiers en cas de ralisation dun risque,
une prestation par une autre partie, lassureur, qui, prenant en charge un ensemble de risques les compense
conformment la loi de la statistique . Cette dfinition prcise que llment essentiel de lassurance est le
risque. Ce risque ne dpend pas de la volont des parties et est llment dont la survenance est redoute par
lassur.
Pour lopration de rassurance, on peut citer la dfinition donne par le mme professeur, Joseph Hmard ; il
sagit dune opration par laquelle un assureur devenu rassur, obtient dun rassureur la garantie dune
partie ou de la totalit des risques assurs, moyennant le paiement dune prime . La rassurance est, la base,
une opration dassurance, si on ne tient pas compte des parties contractantes. De ce fait, la dfinition donne
pour lopration dassurance sapplique la rassurance.
Cinq lments apparaissent dans la dfinition de M. Hmard : le risque, la prime, la prestation de lassureur, la
compensation et les lois de la statistique.
Le risque
Le risque est lvnement dommageable contre larrive duquel on cherche se prmunir. Cet vnement doit
tre futur, incertain ( cest--dire qui dpend du hasard) et ne pas dpendre exclusivement de la volont de
lassur. Le risque peut tre galement certain ( la mort dun individu) mais dont la date de survenance est
inconnue.
La prime
La prime (encore appele cotisation lorsque lorganisme dassurance est une socit mutuelle) est la contribution
que verse lassur lassureur en change de la garantie qui lui est accorde. Elle est payable au dpart de
lopration dassurance.
La prestation de lassureur
Lengagement pris par lassureur en cas de ralisation du risque consiste verser une prestation. Il sagit, dune
manire gnrale, dune somme dargent.
La compensation au sein de la mutualit
Chaque souscripteur verse sa cotisation sans savoir si cest lui ou un autre qui en bnficiera, mais conscient du
fait que cest grce son versement et ceux des autres souscripteurs que lassureur pourra indemniser ceux qui
seront sinistrs.
Lensemble des personnes assures contre un mme risque et qui cotisent mutuellement pour faire face ses
consquences, constitue une mutualit.
Les lois de la statistique
Lopration dassurance nest pas un jeu de hasard, car lassureur prend en charge un risque dont la ralisation
est incertaine pour un assur pris individuellement, mais toujours probable pour la mutualit.
Pour le calcul de cette probabilit, lassureur recourt aux lois de la statistique, notamment la loi des grands
nombres. Pour bien calculer la probabilit des risques quil couvre, lassureur devra se baser sur des donnes
statistiques assez larges : plus les cas tudis sont nombreux, mieux est calcule la probabilit de survenance du
sinistre.
Les dfinitions proposes par certains organismes trangers de normalisation sont plus actuelles car elles
insistent sur les particularits du risque dassurance, et le distinguent des risques financiers.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

C. LES DEFINITIONS DE CERTAINS


NORMALISATION COMPTABLE

ORGANISMES

ETRANGERS

DE

1. La dfinition propose par lIASB (International Accounting Standards Board)


Un contrat dassurance est un contrat par lequel une partie (lassureur) accepte un risque dassurance, en se
mettant daccord avec une autre partie ( lassur) de payer si un vnement spcifi futur et incertain se
ralise ( lexclusion des vnements lis exclusivement un changement de taux dintrt, de prix
dobligations, de prix de matire premire, de cours de change, dindex de prix ou de taux, de notation de crdit
ou toute autre variable similaire).
Par cette dfinition, lIASB a diffrenci les oprations dassurance de certaines oprations financires qui lui
ressemblent, tel que les instruments financiers drivs10.
Le risque est lessence dun contrat dassurance. A lmission, il est incertain :
-

Que lvnement assur se ralisera ou non,


quelle date il se ralisera,
ou, combien va payer lassureur si cet vnement se ralisera.

Le risque dassurance (insurance risk) est distinguer du risque de prix (price risk) qui est contenu dans un
instrument financier driv. Un risque dassurance peut ainsi tre analys en diffrents types de risques incluant :
-

le risque doccurrence (occurrence risk) : la possibilit que le nombre dvnements assurs soit diffrent
de celui attendu,
le risque de svrit ( severity risk ) : la possibilit que le cot des vnements assurs soit diffrent de celui
attendu,
le risque de dveloppement (development risk) : la possibilit quil ait un changement inattendu du cot
aprs la fin du contrat dassurance, soit dans la cadence de rglement, soit suite une interprtation
diffrente des textes par les tribunaux.
Sur la base de ces dfinitions, les oprations suivantes ne sont pas considres comme de lassurance :

les produits de capitalisation (investment products) : ces oprations ne comportent pas dala, et ne
peuvent tre considres comme des oprations dassurance. Ce sont des oprations purement financires.

les instruments financiers drivs ( derivatives).

2. Les dfinitions du FASB (Financial Accounting Standards Board)


Les normes FAS (Financial Accounting Standards- normes comptables des Etats-Unis d'Amrique) dfinissent
les oprations dassurance (a) et oprent une distinction claire et nette entre les contrats dassurance et les
contrats financiers (b). Par ailleurs, elles distinguent les oprations dassurance court terme des oprations
long terme (c).

10
Un instrument financier driv est dfini par la norme IAS 39 comme tant : 1- un instrument financier; 2- qui prsente les trois
caractristiques suivantes : a- sa valeur fluctue en fonction de l'volution d'un prix, d'un indice ou de toute autre variable; b- il ne requiert
aucun placement net initial ou un placement initial faible par rapport l'investissement qui serait ncessaire pour acheter l'instrument
financier sous-jacent au contrat; c- il est rgl une date future.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

a) Dfinition de lopration dassurance


La norme FAS 60- Accounting and Reporting by Insurance Entreprises- a t adopt en juin 1982. Elle prcise
que lobjectif dune opration dassurance est de fournir une protection conomique contre des risques identifis
qui surviennent ou qui sont dcouverts pendant une dure dtermine (par. 1). La mme norme ajoute que
lopration dassurance est gnralement caractrise par les faits suivants :
a-

lacheteur (le souscripteur du contrat) payera lavance lentreprise dassurance, en prvision


la survenance ou la dcouverte du risque assur ;
b- quand le contrat dassurance est conclu, lentreprise dassurance ne connat pas si le risque se
ralisera ou pas, combien il sera pay et quand.

b) Distinction entre lassurance et les oprations financires


La norme FAS 97-Accounting and Reporting by Insurance Entreprises for Certain Long-Duration Contracts and
for Realised Gains and Losses from the Sale of Investments, adopte en dcembre 1987 , a prcis les modes de
comptabilisation de certaines oprations dassurance en les excluant du champ dapplication de la norme
FAS 60 .
Cest ainsi que les produits de capitalisation (investments products) vendus par les entreprises dassurance et qui
ne les exposent aucun risque de mortalit doivent tre comptabiliss de la mme manire que les oprations de
dpt et les autres instruments financiers.
La norme FAS 113-Accounting and Reporting for Reinsurance of Short-Duration and Long-Duration Contracts,
stipule quun risque dassurance engendre ncessairement une incertitude lie au paiement underwriting
risk ( est ce que le sinistre couvert se ralisera ?) et une incertitude lie au temps underwriting risk ( quand sera
pay le sinistre ?). Par cette dfinition, cette norme carte de son champ dapplication tous les contrats de
rassurance qui ne comportent pas de risque dassurance. Ces contrats sont connus sous le nom de rassurance
financire.
Ainsi, que a soit pour l'assurance ou la rassurance, une ligne de dmarcation claire a t tablie par rapport aux
contrats juridiquement considrs comme assurance ou rassurance, commercialiss par des assureurs ou des
rassureurs, mais qui sont rellement des oprations financires.

c) La distinction entre le court terme et le long terme


Les FAS introduisent une distinction fondamentale entre contrats court terme (short-duration insurance
contracts) et contrats long terme (long-duration insurance contracts).
Les contrats court terme, comme les assurances de responsabilit, sont destins couvrir une priode courte.
Lentreprise dassurance a la possibilit de rompre le contrat ou de rviser la prime au dbut de chaque prochaine
priode dassurance.
A loppos, les contrats long terme, tel que lassurance sur la vie, ne peuvent gnralement faire lobjet de
modifications et garantissent la ralisation de services varis (protection dassurance, service financier,) pour
une longue priode.
Le classement adopt par les normes FAS diffre de celui de la rglementation marocaine. En effet, les
oprations dassurance sont catgorises par cette norme en fonction de leur caractristiques
conomiques ( dure dassurance, possibilit de modifier ou non la prime) et non en fonction de lobjet de
lassurance11.
Ainsi, par exemple, une assurance temporaire dcs sera qualifie de short duration insurance contract et classe
parmi les assurances Non vie , alors quen application de la rglementation marocaine, ce type dassurance
fait partie de la branche Vie et capitalisation .
11
Pour la rglementation marocaine, une distinction est faite entre les oprations d'assurance "Non Vie" et les oprations d'assurance "Vie et
capitalisation". Les assurances des responsabilits, des choses et des dommages corporels constituent les oprations Non Vie ; les
assurances qui dpendent de la vie humaine et les oprations de capitalisation sont regroupes sous le vocable assurance Vie et
capitalisation .

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Loriginalit du classement des normes FAS tient au fait quon appliquera lassurance temporaire dcs un
traitement comptable homogne celui adopt pour la plupart des oprations dassurance Non Vie, en raison de
leur similitudes conomiques.

II.

TRAITEMENT COMPTABLE DES OPERATIONS DE CAPITALISATION

Le Code assimile les contrats de capitalisation commercialiss par les assureurs des oprations d'assurance, ce
qui implique qu'ils soient comptabiliss et prsents comme des contrats d'assurance; Or sur un plan comptable
et en vue de l'objectif de comparabilit des comptes avec d'autres entreprises, ce traitement est inappropri (A).
Par consquent, quelle est l'opportunit de modifier le traitement comptable actuel de ce type d'oprations ? (B).

A. INADEQUATION
ASSIMILEES

DU

TRAITEMENT

COMPTABLE

DES

OPERATIONS

Les oprations assimiles lassurance sont listes dans larticle 160 du Code. Parmi lesquelles, les oprations
de capitalisation sont les plus courantes.
Llment caractristique des oprations assimiles lassurance est labsence du risque dassurance, comme
nous l'avons dfini ci-dessus. Lassureur encourt un risque de taux en ce sens que le rendement rel de ses actifs
risque d'tre infrieur au taux dintrt minimum garanti qui a servi tablir la tarification. Il sexpose ainsi au
risque de baisse du taux de rendement effectif ; Toutefois, ce risque nest pas suffisant pour catgoriser les
oprations de capitalisation parmi les oprations dassurance : les banquiers encourent le mme risque de taux
quand ils acceptent des comptes de dpt rmunrs un taux prtabli.
Exemple de contrat de capitalisation
Le contrat en question est commercialis par une compagnie de la place. Il est conu pour garantir et constituer
une pargne retraite sous forme de rente ou d'un capital. Au terme de chaque anne, l'pargne constitue, sous
forme de parts de 100 DH chacune, rapporte un intrt fixe minimum de 4,5% major de 2% et un revenu
variable servi en fonction des bnfices nets raliss par le placement du fonds global collect.
Le versement de l'pargne est mensuel ou libre.
Ce contrat est galement assorti d'une garantie complmentaire dcs et invalidit accidentelle, qui garantie aux
ayants droits ou bnficiaires, en cas de dcs, un capital reprsentant 10 ou 20 fois la moyenne annuelle des
parts accumules en fonction de la dure d'adhsion.
Lintrt de la comptabilisation des contrats de capitalisation selon leur substance conomique a pour objectif
damliorer la comparabilit des comptes dune entreprise dassurance avec les entreprises dautres secteurs,
notamment le secteur bancaire.
La comptabilisation prconise par le PCA pour ces oprations est la mme que pour les oprations dassurance,
puisque que les primes reues ou cdes (qui sapparentent en ralit des oprations de dpt reu ou cd)
sont comptabilises de la mme manire que les autres primes dassurance. Il en est de mme pour les
prestations payes ou reues.
Ce mode de comptabilisation se fait donc selon la nature juridique des oprations, et indpendamment de leur
ralit conomique.
Dans le cadre du projet de norme comptable dassurance, l'IASB a tudi cette question et a opt pour la
comptabilisation des contrats commercialiss par les assureurs selon leur spcificits conomiques. Ce choix
dcoule de la rgle nonce par lIAS 1 qui stipule que les mthodes comptables doivent tre telles que les tats
financiers fournissent des informations fiables en ce sens quelles traduisent la ralit conomique des
vnements et des transactions et non pas simplement leur forme juridique (Paragraphe 20).Ce choix permet,
par ailleurs, de prsenter des informations comparables, en termes de chiffre daffaires par exemple, avec les
tablissements bancaires.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

B. OPPORTUNITE D'UN CHANGEMENT DU TRAITEMENT COMPTABLE DES


CONTRATS NE COMPORTANT PAS DE RISQUE D'ASSURANCE OU DE
REASSURANCE
Contrairement au cadre conceptuel gnral des normes IRFS, la Norme gnrale comptable (marocaine) n'a pas
retenue le principe de la prminence de la ralit sur l'apparence. Selon cette norme, ce principe est "moins
universellement accept" et "son intrt conceptuel n'est pas vident".
Toutefois, cette position devient discutable actuellement; en effet, ce principe a t mis en avant par le plan
comptable des tablissements de crdit (PCEC), pour les comptes consolids, notamment pour les oprations de
crdit-bail ou de location avec option d'achat. Le PCEC stipule que pour ces oprations, les encours financiers
dtermins d'aprs la comptabilit financire sont substitus aux encours comptables. La diffrence est inscrite
en rsultat et en rserves selon l'origine.
Pour garder une cohrence avec la Norme Gnrale Comptable et avec la solution retenue par le PCEC, nous
prconisons la solution suivante :
-

pour les comptes sociaux : aucun changement ne devrait tre opr dans le traitement actuel des oprations
assimiles; le mme traitement appliqu aux contrats d'assurance continuera leur tre appliqu; Un
changement majeur ne peut tre propos car il impliquerait une remise en question du choix de la NGC et du
traitement comptable de l'ensemble des oprations selon leur substance conomique. Toutefois, la
prsentation d'une information suffisante sur ces oprations assimiles (primes mises, provisions
techniques) parat nos yeux une mesure ncessaire pour permettre, travers les tats de synthse, une
meilleure lecture de la nature de l'activit de l'entreprise d'assurance et des risques encourus.

pour les comptes consolids au Maroc : ce jour, il n'existe pas d'obligations de prparation des comptes
consolids pour les entreprises d'assurance. Toutefois, si ces comptes sont prpars librement ou si les
comptes des entreprises d'assurance sont intgrs dans une consolidation globale d'un groupe (notamment
dans le cadre de la consolidation d'un tablissement de crdit), nous proposons que le retraitement des
contrats assimils soit effectu. Ce retraitement consistera comptabiliser ces contrats comme de simples
oprations de dpt rmunrs.

2. Spcificits conomiques et juridiques de lassurance


Compar dautres activits de prestations de service ou dactivits financires, lassurance prsente des
caractristiques propres qui justifient une rglementation comptable propre.

I. LINVERSION DU CYCLE DEXPLOITATION


Dans lentreprise classique, le cycle dexploitation consiste acheter des marchandises et les revendre, ou bien
acheter des matires premires, les uvrer et les revendre. Le prix de vente est dtermin de faon prcise sur la
base de lensemble des composantes du cot. Le prix de vente est dtermin sur la base de ce cot avec une
majoration correspondant la marge que compte raliser lentreprise.
Ce cycle classique est invers dans le cas des entreprises dassurance car le montant de la prime est dtermin au
dbut du contrat dassurance, avant ralisation de lvnement assur. Lassureur ignore le cot rel de la
couverture quil vend.
Lutilisation des statistiques sur la frquence de survenance des sinistres et leur cot permet lentreprise
dassurance destimer, avec plus ou moins de prcision, le cot probable des sinistres. A ce cot est ajout une
marge bnficiaire.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le cot dfinitif de certains sinistres peut tre connu plusieurs annes seulement aprs la fin du contrat, en raison
principalement de la lenteur des procdures judiciaires et parfois mme de lvolution de la gravit des sinistres
avec le temps.
Les entreprises dassurance sont par consquent amener effectuer des estimations pour larrt annuel de leur
comptes, ce qui constitue lune des premires difficults.
En raison de limportance des provisions constitues par les entreprises dassurance pour faire face aux sinistres,
les variations destimation ont un effet immdiat sur leur rsultat.
Ainsi, la signification du rsultat des entreprises dassurance nest pas totalement comparable celle des
entreprises de droit commun. On peut admettre que la tendance des rsultats observs au cours de plusieurs
exercices est une notion plus pertinente que la performance dun exercice isol 12.

II. LACTIVITE FINANCIERE INDUITE


En assurance, les provisions techniques sont particulirement importantes. Les primes sont encaisses avant que
les sinistres ne soient rgls, de sorte quil y a une priode de latence durant laquelle les fonds peuvent tre
investis, gnrant ainsi un revenu pour la compagnie dassurance. La longueur de cet intervalle varie selon la
branche. Il peut stendre sur de nombreuses annes dans le cas des branches dveloppement lent, par exemple,
lassurance Responsabilit civile.
Les investissements en actifs financiers figurant au bilan dune compagnie dassurance sont contrebalancs par
des engagements dassurance et le capital-risque fourni par les actionnaires. Ainsi, une compagnie dassurance
fonctionne comme un fonds de placement utilisant des fonds de tiers : ces fonds tant levs par la vente des
polices dassurance et non via les marchs des capitaux. Les opportunits de placement vont depuis limmobilier,
les dpts, les prts, les obligations jusquaux actions et fonds de placement.

III.LA PROTECTION DES ASSURES


Les spcificits de lassurance imposent un contrle spcifique, exerc par lEtat, dans lintrt des assurs et
bnficiaires du contrat.
Un assureur qui vend un contrat dassurance Vie sengage gnralement sur une longue dure ( 20, 30 ans ou
plus). Un contrle par lEtat simpose pour garantir la solvabilit de lassureur sur toute cette priode et protger
lassur.
Cette protection se concrtise sous la forme :
-

dune rglementation spcifique des contrats dassurance, pour viter les clauses abusives, qui vont
profiter lassureur, organis et bien outill, au dtriment de lassur, pas toujours vigilant,
dobligations rglementaires, en matire de constitution des provisions comptables
suffisantes ( engagements rglements) et dvaluation des actifs,
dobligations en matire de couverture et de gestion de ces actifs,
dexigence dune marge de solvabilit.

Les consquences comptables de cette protection se retrouvent au niveau du calcul des engagements rglements
et dvaluation des actifs, des dispositions spciales sont institues et sont marques par la prudence. Ces
dispositions constituent un moyen direct pour agir sur la solvabilit des assureurs.

12

BDO Gendrot, support sminaire assurance Casablanca- Juillet 2000 ( sminaire daudit des assurances, organis par lOrdre des
Experts comptables).

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 3 : LE CADRE CONCEPTUEL COMPTABLE DE


L'ASSURANCE
En 1986, le premier cadre conceptuel comptable du Maroc a vu le jour. Ce cadre, formalis dans le Code
Gnral de Normalisation Comptable (CGNC), est intitul Norme Gnrale Comptable (NGC). Cette norme
regroupe les choix directeurs, les principes fondamentaux et les conventions de base qui rgissent la
normalisation comptable au Maroc. Elle est conue comme un cadre gnral de normalisation susceptible de
constituer la plate-forme unique et le langage comptable commun du plus grand nombre dentits conomiques
quelles que soient leurs spcificits.
Les comptabilits des tablissements financiers, des banques et des assurances, sinsrent dans le cadre des
dispositions de la Norme Comptable Gnrale, mme si ces entreprises disposent de leur propres plans
sectoriels13.
Toutefois, comme ce cadre gnral nest quune reprsentation thorique des ralits conomiques et juridiques
des entits conomiques, lapplication des principes gnraux peut aboutir une reprsentation infidle de ces
ralits. Pour cette raison, la NGC a laiss la possibilit de droger ces principes et rgles gnrales dans des
cas exceptionnels. Cette drogation est exerce soit par lentit conomique, sur sa propre initiative si les
circonstances particulires de cette entit le justifient, soit dans le cadre de plans comptables sectoriels, en cas de
spcificits propres un secteur .Un objectif14 et un champ15 aussi larges ne peuvent tre pleinement couverts,
quelle que soit la qualit de l'outil, qu'au prix de quelques drogations destines rpondre des situations
particulires qui ne s'intgrent pas parfaitement dans le cadre gnral; mais ces drogations restent l'exception, et
la NGC se caractrise par son aspect extrmement gnral et polyvalent.
A une exception prs, la rglementation comptable de lassurance ne droge pas aux principes comptables
gnraux de la NGC (1). Toutefois, la particularit de cette rglementation tient au fait que les rgles
dvaluation des provisions techniques et des placements soient rgies par des textes rglementaires et des
circulaires administratives qui manent de lautorit de contrle. En pratique, cette situation cre des difficults
car cette rglementation cherche assurer la solvabilit des entreprises dassurance et la protection des assurs ;
Elle diverge ainsi avec lobjectif de recherche dune image fidle des comptes (2).

1. Subsidiarit du PCA par rapport la loi comptable des commerants


Lactivit dassurance, de rassurance et de capitalisation est incluse dans le champ de la Norme Gnrale
Comptable. Le principe de subsidiarit de la rglementation comptable de lassurance est confirm par le Code
des assurances en ce sens que les dispositions de porte gnrale sont applicables aux entreprises dassurance,
sauf si des dispositions contraires sont prvues par les textes spcifiques au secteur ; les principes comptables
gnraux de la NGC sont applicables aux entreprises dassurance, mme si leur interprtation est particulire (I).
Il existe une seule exception relative au principe de continuit dexploitation(II.).

I. LES PRINCIPES COMPTABLES APPLICABLES A LASSURANCE


La rdaction du code des assurances en matire de rgles comptables et statistiques (titre IV- articles 233 237)
a t guid par le principe de subsidiarit. Ces rgles se placent dans le cadre et dans le prolongement de la loi
sur les obligations comptables des commerants. Ainsi, larticle 233 prcise que les entreprises dassurance et de
rassurance sont tenues de respecter les dispositions de la loi n9-88 relative aux obligations comptables des
commerants, sous rserve des prescriptions du Code.
Les dispositions de porte gnrale concernant les obligations comptables des commerants sont applicables aux
entreprises dassurance, sauf si des dispositions contraires sont prvues par les textes spcifiques au secteur :
-

prsentation des comptes annuels ( bilan, compte de rsultat, tats des soldes de gestion, tableau de
financement et tat des informations complmentaires) ;
dfinition des principes comptables de base ;

13

Liminaire du Code Gnral de Normalisation Comptable, page IX, volume I, dcembre 1986.
Lobjectif dsign de la NGC est celui de servir de base linformation et la gestion de lentreprise et fournir une image fidle des
comptes tous les utilisateurs.
15
Le champ dapplication de la NGC est trs vaste et comprend a priori la majorit des agents conomiques.
14

21

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

rgles dvaluation (cot dentre dans le patrimoine, valeurs dinventaire,) ;


documents comptables obligatoires (manuel comptable, livre journal, grand livre, livre dinventaire).

Ce principe de subsidiarit signifie que :


-

le code des assurances ne constitue pas un rgime autonome ;


la rglementation comptable propre lassurance ne traite que les spcificits du secteur et quau del de ces
spcificits, les dispositions gnrales sappliquent ;
les rgles comptables des assurances devront tre alignes chaque fois que cest possible sur les dispositions
du droit comptable commun (NGC).

Les principes comptables fondamentaux noncs par la loi sur les obligations comptables des commerants au
nombre de sept font lobjet dune interprtation particulire dans lassurance.
-

le principe de continuit dexploitation ;


le principe de permanence des mthodes ;
le principe du cot historique ;
le principe de spcialisation des exercices ;
le principe de prudence ;
le principe de clart ;
le principe dimportance significative.

II. LEXCEPTION AU PRINCIPE DE CONTINUITE DEXPLOITATION


Selon larticle 237 du code des assurances, par drogation aux dispositions de larticle 20 de la loi n9-88, en cas
de cessation dactivit totale ou partielle, les entreprises dassurance ne peuvent tablir leurs tats de synthse
selon des mthodes diffrentes de celles prescrites par la loi n9-88 prcite ou par la prsente loi (rfrence au
code des assurances).
Ainsi, le principe de continuit dexploitation est absolue16 et lutilisation des valeurs de liquidation ou de
cession ne peut tre faite pour ltablissement des tats de synthse.

2. Spcificits de la normalisation comptable de lassurance


Les particularits sociales, conomiques et juridiques des oprations dassurance avaient incit les pouvoirs
publics intervenir pour rglementer fortement ce secteur, notamment par la prescription de rgles comptables
prudentielles dvaluation des passifs (provisions techniques) et des actifs (placements) des assureurs. Ces rgles
sont tablies par lautorit de contrle et ne sont pas soumises, de ce fait, au processus normal dtablissement
des normes comptables. Par ailleurs, leur rigidit et leur caractre prudentiel tend imposer une solvabilit
implicite aux assureurs. En raison de cette influence, les comptes des entreprises dassurance ne donnent pas
limage la plus raliste possible de leur situation conomique (I).
Toutefois, les volutions internationales en matire de surveillance des assureurs montrent que les organes
tatiques de contrle sappuient de moins en moins sur des rgles comptables trop prudentes et mettent en uvre
des concepts nouveaux de contrle (II).
Depuis quelques annes, l'approche de contrle de lautorit marocaine a volu significativement dans le sillage
de ces nouvelles orientations, notamment par la mise en place du contrle par la marge de solvabilit. Toutefois,
d'autres mesures devront tre prises pour garantir la cohrence de la rglementation comptable propre au secteur
avec la NGC et avec l'objectif de l'image fidle des comptes et en mme temps sauvegarder la solvabilit des
assureurs (III).

16

Rapports sur le respect des normes et codes (RRNC), Banque Mondiale, juillet 2002

22

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

I. LES OBJECTIFS PROPRES A LA REGLEMENTATION COMPTABLE DE


LASSURANCE
Lobjectif de reprsentation fidle du patrimoine, de la situation financire et des rsultats de lentreprise
dassurance est essentiel pour les autorits de contrle : une information financire exacte est vitale pour garantir
lefficacit du contrle. La comptabilit, en fournissant une image fidle de l'entreprise une date donne,
fournit un socle, indispensable point de dpart pour toute analyse prospective de la solvabilit d'une entreprise
d'assurance17. Toutefois, la rglementation comptable de lassurance est fortement marque par les objectifs
propres l'autorit de contrle.
Nous rechercherons ces objectifs travers la mission de lautorit de contrle. Le dcret n 2.70.589 publi le
22 novembre 1978, qui dtermine les attributions et lorganisation du Ministre des Finances, dfinit dans son
article 12 les attributions de la Direction des Assurances ainsi quil suit :
La Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale est charge de la rglementation et du contrle de
lactivit des organismes dassurances de rassurances et de capitalisation ;
Elle surveille le placement des fonds recueillis par ces organismes et contrle leur gestion technique et
financire ;
Elle veille au respect des droits des assurs et bnficiaires de contrats dassurances ;
Elle participe llaboration de la rglementation et au contrle des organismes de prvoyance sociale .
Ainsi, lobjectif premier de la Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale (DAPS) est de veiller la
solvabilit des entreprises dassurance et aux intrts des assurs18. Cette situation entrane deux consquences
en matire dinformations financires produites par les assureurs : la prescription de rgles comptables marques
dune forte prudence et le besoin dinformations additionnelles.
Cette situation nest pas propre au Maroc. La plupart des pays sont dots de structure de contrle des assurances,
avec des objectifs semblables ceux dvelopps ci-dessus.
Dans le cadre de llaboration dune norme comptable internationale pour lassurance, lIASB a tudi limpact
des autorits de contrle sur les rglementations comptables nationales. Lenqute, qui a concern un ensemble
de dix-sept pays, pour la plupart industrialiss, a constat des disparits des pratiques, avec toutefois une
prdominance de linterventionnisme des autorits de contrle; en effet,
-

dans certains pays, les assureurs prparent deux jeux dtats financiers : lun pour les autorits de contrle,
lautre pour les besoins gnraux de linformation financire ; les informations fournies aux autorits de
contrle sont souvent plus dtailles ;
dans dautres pays, les entreprises dassurance fournissent des informations financires supplmentaires
pour commenter et expliquer les biais introduits par les dispositions comptables spciales, compares aux
dispositions gnrales ;
quelques pays ont adopt un seul jeu dtats financiers, qui servent aussi bien pour les autorits de contrle
que pour les autres utilisateurs des comptes ;
enfin, dans la plupart des pays questionns, des dispositions comptables spciales rgissent les comptes des
entreprises dassurance.

A la lumire de ces constats et des impratifs dadopter une norme internationale cohrente, le groupe de
rflexion de lIASC concluait que la survaluation des provisions techniques dans le cadre de ltablissement

17

Florence Lustman, Viviane Leflaive, "Norme IAS et assurance : le point de vue du contrle prudentiel", Revue Risques n52-dcembre
2002
18
En pratique, la DAPS a dautres proccupations conomiques et sociales : 1- faire participer le secteur des assurances leffort de
dveloppement conomique en lobligeant investir une partie de lpargne collecte auprs des assurs en valeurs et titres mis par lEtat
ou jouissant de sa garantie ; 2- protger le march local par lobligation dassurance au Maroc des risques situs dans le pays ; 3- contrler
les oprations montaires avec lextrieur, notamment les transferts de fonds aux rassureurs trangers.

23

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

des comptes ne doit pas tre utilise pour imposer une solvabilit implicite ou garantir une adquation avec
lexigence dun capital minimum 19. Deux raisons essentielles justifient cette position :
-

Dune part, le besoin dune normalisation comptable de lassurance qui soit cohrente avec le cadre
conceptuel comptable des normes IAS/IFRS et qui permette de fournir des comptes refltant limage fidle;
Dautre part, les autorits de contrle disposent de diffrents outils et techniques pour lexercice de leur
mission de surveillance de la sant financire des assureurs, sans pour autant avoir besoin daltrer ou de
biaiser leurs comptes.

Toutefois, tant conscient de limpact significatif des choix comptables de la future norme comptable sur les
comptes des entreprises dassurance, et du fait que ces comptes constituent une base importante dapprciation
de leur sant financire par les autorits nationales de contrle, le groupe de rflexion de lIASC a mis le
souhait que ces autorits de contrle puissent considrer la norme en cours de prparation comme base suffisante
pour lexercice de leur mission. Il a prcis galement que lintrt grandit pour une harmonisation internationale
du mode de contrle de la solvabilit, notamment dans le cadre de lassociation internationale des autorits de
contrle des entreprises dassurance (IAIS)20.
Cet avis a t partag par un grand nombre dintervenants du secteur, qui ont encourag lIASC dans ce choix21,
tout en soulignant les efforts dployer pour intgrer les objectifs et les besoins des autorits de contrle dans le
cadre de la norme dassurance en cours de dveloppement.
Les expriences trangres internationales montrent que les modes de contrle sorientent vers des concepts
nouveaux de contrle.

II. LES EVOLUTIONS INTERNATIONALES DES MODES DE CONTROLE


A. LE CONTROLE A PRIORI
Le contrle de la solvabilit d'une entreprise d'assurance s'exerce diffrents moments de l'activit de
l'entreprise. La procdure d'agrment (exigences imposes en matire de fonds propres minimaux et examen des
programmes d'activit) , la vrification de la conformit la rglementation de la qualit des produits mis sur le
march et de la tarification constituent les composantes essentielles de l'approche du contrle a priori. Toutefois,
une libralisation progressive a atteint ce type de contrle. En effet, le contrle a priori de la tarification et des
produits n'est ainsi pratiqu que dans quelques pays membres de l'OCDE : Hongrie, Core et Etats-Unis
d'Amrique. Le principe du contrle uniquement a posteriori a t adopt par l'ensemble des pays de l'Union
Europenne dans la troisime gnration de directives.

B. LE CONTROLE A POSTERIORI
Le contrle a posteriori de la solvabilit des socits d'assurance peut s'exercer selon deux approches :
l'approche rtrospective et l'approche prospective.

1. L'approche rtrospective
Selon l'approche rtrospective, les besoins de solvabilit d'une entreprise d'assurance sont calculs en fonction
des donnes passes. L'approche rtrospective est applique dans tous les pays membres de l'OCDE. Parmi les
diffrents modles de type rtrospectif, on distingue les modles ratios fixes (marge de solvabilit) et les
modles en fonction des risques ( Risk based capital).
19

Paragraphe 147, Issues Paper (insurance), November 1999, IASC


Cette association cre en 1992 regroupe les autorits nationales de contrle des assureurs. Son objet est la coopration pour une
supersivion plus efficace de ces entreprises et lunification des efforts de ces membres pour dvelopper des standards en la matire.
21
La NAIC (National Association of Insurance Commissionners) a prcis, en rponse au document prpar par le comit de rflexion de
lIASC quelle applaudit lobjectif fix par ce comit de dvelopper une norme comptable unique suffisante pour rpondre aux besoins des
autorits de contrle (lettre de la NAIC en date du 30 mai 2000, en rponse l"Issues Paper").
20

24

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

a) Le contrle par la marge de solvabilit


La marge de solvabilit reprsente, au-del des provisions techniques qui sont la source principale de solvabilit
d'une entreprise d'assurance, le matelas de scurit contre l'ala dans la ralisation des divers risques qui peuvent
affecter le passif ou l'actif d'une socit d'assurance. Il s'agit d'une notion quivalente celle des fonds propres
qui est utilise dans le domaine des entreprises et des banques.
La marge de solvabilit disponible comprend notamment le capital social vers ou fonds dtablissement
constitu, les rserves de toute dnomination, rglementaires ou libres, ne correspondant pas aux engagements, y
compris la rserve de capitalisation, les bnfices reports et lexcdent dactif y compris les plus-values latentes
affectes la couverture des engagements.
Le montant minimal de la marge de solvabilit est fonction de lactivit de lentreprise mesure par le chiffre
daffaires ou la charge de sinistres, nets de cession de rassurance.
Quoi qu'il en soit, comme le souligne Cyril Roux, " la marge de solvabilit est un indicateur insuffisant, en dpit
de son nom, pour estimer la solvabilit moyen terme. Cette marge s'appuie en effet principalement sur les
lments du bilan sans que les produits ou les pertes d'exploitation des annes venir soient suffisamment pris
en compte. La solvabilit d'une socit disposant de fonds propres suffisants mais engage dans une branche
dficitaire est plus menace qu'une socit disposant d'une marge juste gale au minimum rglementaire qui
dgage des profits rguliers. La politique tarifaire, la rdaction des contrats, le suivi du portefeuille, l'volution
des relations avec les rassureurs et les marchs financiers sont les lments particulirement importants de la
solvabilit moyen terme "22.
On notera galement qu'une nouvelle rflexion sur l'apprciation de la solvabilit des entreprises au sein des
groupes d'assurance (proposition de directive sur la surveillance des entreprises d'assurance faisant partie d'un
groupe) ou de conglomrats financiers (travaux du groupe de Ble) est entreprise; elle situe les vrais enjeux de
concurrence au niveau des prestataires globaux de services financiers. Par ailleurs, le contrle par des indices
multicritres s'est dvelopp aux Etats-Unis comme palliatif aux insuffisances de la marge de solvabilit.

b) Le contrle par un indice mutlicritre : le ratio Risk- based capital ( RBC)


Le systme du RBC a t mis en place aux Etats-Unis dAmrique en dcembre 1992 pour les socits
dassurance vie et dassurance maladie. Un systme semblable a t adopt ultrieurement pour les socits
dassurance non-vie (dommages et responsabilit civile).
Le dispositif rglementaire du RBC en matire dactions correctives (plan de financement court terme, plan de
redressement, programme de tablissement,) est proche de celui de la marge de solvabilit et du fonds de
garantie, prvus par les directives mises par lUnion europenne. Toutefois, loriginalit rside dans le calcul de
ce ratio qui prend en considration la qualit des actifs de lassureur, et non seulement ses engagements
techniques.
Ainsi, le ratio RBC applicable aux assureurs vie tient compte des risques suivants23 :
- le risque li linvestissement des actifs de lassureur ;
- le risque de sinistralit dfavorable influenant les engagements de lassureur ;
- le risque de taux dintrt directement li lactivit spcifique de lassureur ;
- tous les autres risques auxquels est expos lassureur.
LAssociation nationale des contrleurs dassurance (National Association of Insurance Commissionners) a
galement introduit une nouvelle obligation destine amliorer lexamen des provisions inscrites par les
assureurs dans leurs tats financiers. Chaque assureur doit sadjoindre les services dun actuaire professionnel
qui doit juger de ltat des provisions figurant au bilan annuel de lassureur.
22

Cyril Roux : article " solvabilit ", in Dictionnaire de l'conomie de l'assurance, Risques n 17, janvier-mars 1994.

23

Aspects fondamentaux des assurances : investissements, fiscalit, insolvabilit- Centre pour la coopration avec les conomies en
transition (CCET), OCDE 1996, page 130

25

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2. L'approche prospective
l'approche prospective, selon laquelle les besoins de solvabilit sont calculs en application de modles
thoriques faisant en ligne de compte les donnes passes mais aussi les hypothses sur l'volution future des
donnes de l'entreprise ou du march ( taux de renouvellement des contrats, taux des frais gnraux, rendement
futur des placements, volatilit de la sinistralit,).
Cette approche corrige les dfauts des modles rtrospectifs qui sont inadapts pour les entreprises forte
croissance ou ayant dcid de modifier leur stratgie. Cette approche est utilise en Australie et en Finlande. En
France, une loi de 1999 dispose que les compagnies doivent rdiger un rapport comportant une analyse de
solvabilit moyen et long terme.

III.LE CAS DU MAROC


La rglementation de l'assurance au Maroc a connu un changement qualitatif dans le mode de contrle ( travers
l'instauration du contrle par la marge de solvabilit et les diffrents amnagements des rgles de calcul des
provisions techniques). Toutefois, l'impact de ce changement reste limite compte tenu notamment de l'absence
d'une action effective de normalisateur national, en matire de validation des rgles prescrites pour ce secteur.

A. LEVOLUTION DES DISPOSITIONS EMANANT DE LA DAPS


Durant la dernire dcennie, la rglementation marocaine a connu de nombreuses volutions qui convergent vers
une vision diffrente du contrle financier de la solvabilit.
Nous analyserons ces volutions sur les plans des rgles d'valuation et du contrle par la marge de solvabilit.

1. En matire de rgles dvaluation


Rserve de garantie
L'une des modifications majeures est lie l'abandon de l'obligation de constitution de la rserve de garantie. En
effet, Le code des assurances publi en novembre 2002 n'a pas repris cette obligation qui pesait sur les
entreprises d'assurance, depuis 1941.
Cette rserve de garantie tait exige des assureurs; elle tait calcule sur la base des primes. Lassureur devrait
continuer la constituer jusqu ce quelle atteigne 5% des provisions techniques non vie, et 10% de la moyenne
des primes mises au cours des cinq derniers exercices. Il tait prvue galement que la partie verse du capital
social augmente de la rserve lgale et diminue des dficits reports pouvait tre dduite du montant minimum
exig. L'instauration de la marge de solvabilit faisait double emploi avec la rserve de garantie.

Amnagements des rgles d'valuation des provisions techniques


De nombreux amnagements ont t apports aux rgles de calcul des provisions techniques, notamment pour
les oprations d'accidents de travail (en 1997) et les oprations de responsabilit civile automobile (en 2000).
Ces modifications avaient rduit substantiellement le niveau de provision excdentaire engendr par les rgles
anciennes.

26

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2. En matire de contrle par la marge de solvabilit


A compter de 1997, une marge de solvabilit minimum est exige des assureurs. Cette mesure a t considre
comme tant incontournable pour lapprciation de la situation financire de toute entreprise dassurance
(circulaire ministrielle n18 du 29 mars 1996).
La mise en conformit des rgles d'valuation manant de l'autorit de contrle avec la Norme gnrale
comptable passe par une meilleure coordination avec l'organe de normalisation, ainsi que par d'autres mesures
que nous rsumons dans le paragraphe qui suit.

B. QUELQUES PROPOSITIONS POUR TENDRE VERS UNE COHERENCE ENTRE


LES DISPOSITIONS COMPTABLES SPECIALES DE LASSURANCE ET LA NGC
1. Amliorer les dispositions existantes pour tendre vers une vision conomique
L'amlioration des normes existantes pour tendre vers une vision plus conomique des comptes des entreprises
d'assurance est une ncessit dicte par les volutions comptables sur le plan international.
Elle se justifie par l'ide que le contrle de la solvabilit passe par des outils autres que la prescription de rgles
comptables fortement conservatrices et qui imposent la constitution de rserves caches.
Ce mmoire et les amliorations qu'il propose s'inscrivent dans ce cadre.

2. Revoir le processus de normalisation du secteur


Lune des particularits de la normalisation comptable du secteur des assurances tient au fait que la DAPS,
lorgane charg du contrle des assureurs, a une mission de participation llaboration de la rglementation
propre au secteur.
En pratique, les dispositions comptables spciales de lassurance manent directement de la DAPS, aprs tre
adoptes par arrts ministriels. Ainsi il nexiste pas de systme dexamen pralable par le Conseil national de
la comptabilit, avant adoption de ces rgles. Pourtant, le dcret de cration de cet organe stipule que le CNC
est pralablement consult sur toutes rglementations, instructions ou recommandations d'ordre comptable
proposes par les administrations - article 3 du dcret n 2-88-19 du 16 novembre 1989 (16 rebia 11 1410).
La mise en place d'une procdure de validation devrait garantir une plus grande cohrence des normes prescrites
par l'autorit de contrle avec les rgles gnrales de la comptabilit au Maroc.

3. Renforcer les moyens du Conseil national de la comptabilit


Le Maroc sest dot depuis 1989 dun Conseil national de la comptabilit (CNC). Le dcret de cration portant
n 2-88-19 du 16 novembre 1989 (16 rebia 11 1410) et larrt du Premier ministre n 3-131-95 du 15 safar 1416
(14 juillet 1995) approuvant le rglement intrieur du Conseil national de la comptabilit dfinissent la mission
et le mode de fonctionnement de cet organe (a).
Dot dun pouvoir consultatif, son champ daction est trs large et stend la normalisation comptable des
secteurs particuliers, tel que la banque et lassurance. Mais en pratique, les apports du CNC restent limits (b).

a) Mission et mode de fonctionnement du CNC


Le Conseil national de la comptabilit est un organisme consultatif plac auprs du Premier ministre (article 1er
du dcret n 2-88-19 du 16 novembre 1989).
Nous avons jug utile de rappeler en dtail l'ampleur de la mission du CNC, tel que prvue par le texte de
cration.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

La mission du CNC est dfinie par le dcret prcit (article 2). Le CNC a pour mission en liaison avec les
ministres et organismes comptents de :
-

coordonner et synthtiser les recherches thoriques et mthodologiques de comptabilit ainsi que leurs
applications pratiques ;
concevoir, laborer et proposer les normes comptables gnrales ou sectorielles ;
collecter et diffuser toutes informations relatives la normalisation, l'enseignement et la formation
comptables ;
recommander toutes mesures susceptibles d'amliorer l'information comptable tant au niveau national qu'au
niveau des entreprises ;
coordonner et encourager les actions de recherches, d'tudes et de perfectionnement se rattachant la
discipline comptable ;
reprsenter l'Etat dans les organismes internationaux de normalisation comptable.

Par ailleurs, le CNC est pralablement consult sur toutes rglementations, instructions ou recommandations
d'ordre comptable proposes par les administrations, les commissions ou comits crs l'initiative des pouvoirs
publics ainsi que par les tablissements publics, socits et entreprises soumis au contrle financier de
l'Etat (article 3 du dcret prcit).

b) Limites des actions du CNC


Nous constatons que les apports du CNC en matire de normalisation comptable sectorielle restent perfectibles.
Laction du Conseil national de la comptabilit reste limite face aux ralits conomiques et juridiques qui
connaissent une volution rapide et ncessitent une constante adaptation des rgles comptables. L'volution des
structures de normalisation comptable en France est un exemple de cette adaptation ncessaire: en effet, ce pays
s'est dote d'un comit durgence qui doit statuer dans un dlai de 3 mois sur les questions comptables qui lui
sont soumises. En outre, depuis 1999, un Comit de la Rglementation Comptable (CRC) a t cr avec pour
objectifs :
-

permettre une volution rapide des rgles franaises, car le CRC est habilit laborer des textes
comptables, qui jusque l ne ltaient que par voie lgislative et rglementaire,
Une unification des textes comptables : le CRC a le monopole de llaboration des textes applicables.

4. Institutionnaliser le rle de lactuaire en matire de contrle des provisions techniques


Au Maroc, aucune fonction rglementaire n'est reconnue aux actuaires, ni en matire de tarification des produits
d'assurance, ni en matire d'valuation des provisions techniques.
Sur le plan international, le rle dvolu aux actuaires est de plus en plus important. En effet, depuis longtemps,
en Grande Bretagne, les actuaires certifient les provisions techniques. En Europe, les troisimes directives
(n 92/49/CEE -assurance vie et n 92/96/CEE- assurance non vie) ont renforc le rle officiel des actuaires.
Suite la transposition de ces directives dans son droit, l'Allemagne a accord aux actuaires un rle de
certification des provisions techniques.
En France, aprs un arrt du 19 mars 1993, les actuaires avaient pour la premire fois un rle jouer en matire
de certification des tables de mortalit construites sur l'exprience de l'entreprise.
Ces tendances internationales montrent le rle cl que peut jouer l'actuaire en assurance, notamment en matire
de contrle et de certification des provisions techniques et l'intrt d'institutionnaliser le rle de l'actuaire.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 4 : LES ENTREPRISES DASSURANCE AU MAROC : UNE


MOSAQUE DE FORMES ET DE REGLEMENTATIONS
Le march marocain de lassurance est domin par deux genres dorganismes : les socits commerciales et les
mutuelles. En effet, ce march compte 20 compagnies24 , dont 17 commerciales et 3 mutuelles. Ces compagnies
sont soumises quant leur fonctionnement la rglementation des assurances.
Par ailleurs, lassurance au Maroc est galement pratique par :
-

Des organismes publics soumis des rgimes spciaux (Caisse Nationale de Scurit Sociale, Rgime
Collectif dAssurance et de Retraite);

Des organismes privs qui ne sont pas soumis au contrle de la DAPS. Cest le cas de la caisse
interprofessionnelle marocaine des retraites (CIMR). Il existe galement des organismes qui nont pas la
personnalit morale. Cest le cas des caisses internes de retraite constitues par les entreprises ou par les
corps de profession (exemple : caisse de retraite de lordre des avocats).

Cest ainsi qu ct de la rglementation gnrale de lassurance applicable aux entreprises agres ( 1) , il


existe des rglementations propres aux assureurs statut spcial (2). La disparit de ces rglementations nous a
pouss tudier leurs divergences et lintrt dune homognisation (3).

1. La rglementation gnrale des assurances


Cette rglementation est applicable aux socits commerciales et aux socits dassurance mutuelles. Nous
analyserons ces formes juridiques (I) ; ensuite, nous prsenterons la chronologie et les sources de la
rglementation actuelle ( II).

I. LES FORMES JURIDIQUES


Les socits autorises par le Code sont les socits anonymes, les socits dassurance mutuelles ou leurs
unions.
Avant ladoption du Code, les autres formes commerciales ntaient pas interdites, mme si elle nexistaient pas
en pratique, lexception de la socit responsabilit limite 25.
Lautre innovation du Code rside dans la rglementation dtaille du rgime de la socit dassurance mutuelle.
En effet, avant, cette forme ntait pas rglemente.
Le Code introduit une limitation en stipulant que les socits dassurance mutuelles primes variables ne
peuvent exercer les oprations dassurance sur la vie et les oprations assimiles des oprations dassurance
(article 160).
Par ailleurs, toutes les formes de socits dassurance mutuelles, quelles soient primes variables ou fixes, ne
sont pas autorises exercer les oprations dassurance crdit et caution.
Leur comptabilit est rgie par les dispositions du Code et de la loi sur les obligations comptables des
commerants.

12 de ces compagnies oprent sur les branches assurance dommage et assurance de personnes, 3 compagnies interviennent sur la
branche dommages et accidents corporels, 1 compagnie spcialise dans les oprations dassurance de personnes, 1 compagnie spcialise
dans la rassurance, 2 compagnies nintervenant quau niveau des oprations dassistance, et enfin 1 compagnie spcialise dans les
oprations de crdit Wafabourse et Chevreux, analyse sectorielle sur le march de lassurance, octobre 1999, page 45,.
24

25

Aux termes de larticle 1er du dahir du 1er septembre 1926, les entreprises dassurances ainsi que les entreprises bancaires ne peuvent
revtir la forme de socit responsabilit limite.

29

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Il existe cependant des rgles spciales dictes pour certaines mutuelles ; il sagit notamment du dahir du
30 octobre 1920, qui rglementait la mutualit agricole, abrog par le Code, et le dahir du 12 novembre 1963
portant statut de la mutualit et qui concerne les mutuelles de prvoyance sociale.

II. CHRONOLOGIE ET SOURCES DE LA REGLEMENTATION GENERALE


ACTUELLE
Les spcificits conomiques, sociales et juridiques de lopration dassurance ont pouss les pouvoirs publics
rglementer, ds le dbut du sicle dernier, le contrat dassurance (A), le contrle de lEtat (B) et adopter des
rgles pour la comptabilit (C).

A. REGLEMENTATION DU CONTRAT DASSURANCE


Le Maroc na connu lassurance selon son concept moderne quau 19me sicle avec le besoin naissant des
commerants et armateurs de sassurer contre les consquences dvnements de mer. La souscription des
contrats dassurance se faisait par lintermdiaire des socits trangres qui taient reprsentes au Maroc par
des agents gnraux installs dans les villes maritimes. Lassurance maritime fut le premier contrat dassurance
rglement par le dahir du 31 mars 1919 portant code de commerce maritime.
Lassurance agricole, quant elle, a pu sorganiser dans le cadre de la mutualit par le dahir du 30 octobre 1920.
Alors que le contrat dassurance terrestre ne fut rglement quavec larrt viziriel du 28 novembre 1934.
Larrt viziriel du 28 novembre 1934 constituait le texte de base en matire de rglementation du contrat
dassurances terrestres26 jusqu ladoption du Code en 2002. Ce code exclut de son champ dapplication les
contrats dassurance maritime et les contrats dassurance crdit, qui sont rgis par des textes spcifiques et qui
sont respectivement le dahir du 31 mars 1919 portant code de commerce maritime, et le dahir portant loi du
23 avril 1974.

B. REGLEMENTATION DU CONTROLE DE LETAT


Le contrle des assureurs par les pouvoirs publics a t mis en place trs tt puisquil fut instaur en 1928 pour
les oprations dassurance contre les accidents de travail et tendu en 1934 aux oprations de capitalisation et
dpargne, en 1937 aux oprations dassurance automobile et en 1939 aux oprations de rassurance souscrites
ou excutes en zone franaise.
Ces arrts viziriels prcisaient les obligations lgard des assureurs et renfermaient les premires dispositions
rglementaires rgissant le calcul et la comptabilisation des provisions techniques et des placements.
La multiplication des textes en matire de contrle pour chaque branche incita les pouvoirs publics uniformiser
le contrle de lEtat sur les oprations dassurance, de rassurance et de capitalisation et ce ft par la
promulgation de larrt viziriel du 6 septembre 1941. Ce texte dfinissait les conditions dagrment, de contrle
ainsi que les modalits de cautionnement et de constitution des rserves et des placements exigs des assureurs.
Il avait galement institu le principe de la localisation de lassurance pour les risques prenant naissance au
Maroc.
Larrt du directeur des finances du 3 dcembre 1941, pris pour lapplication de larrt viziriel du
6 septembre 1941, avait unifi les conditions dans lesquelles sont values les provisions techniques et les
placements admis en reprsentation de ces provisions.
Un arrt du ministre des finances du premier dcembre 1941 relatif lagrment a toutefois arrt une liste
limitative des oprations dassurance qui peuvent tre exerces par les assureurs. Ce texte a t par la suite
26
Avant la promulgation de cet arrt, lassurance terrestre tait rgie par le dahir du 12 Aot 1913 portant code des obligations et contrats
pour la zone sud sous protectorat franais, par le dahir du 1er juin 1914 pour la zone espagnole et par le dahir du 16 fvrier 1924 pour la zone
de Tanger.

30

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

abrog et remplac par larrt ministriel du 5 avril 1968 ( n 179-68). Cet arrt na fait que confirmer la
premire liste.
Aprs la deuxime guerre mondiale et pendant toute la priode de 1941 1951, le Maroc enregistra linstallation
de nombreuses socits trangres sous forme de succursales, dnommes dlgations , qui renforcrent le
march marocain.
Lexistence dun grand nombre de petites dlgations de socits trangres faisait planer un risque
dinsolvabilit en cas de ralisation dun risque important. Les pouvoirs publics, conscients de ce danger, avaient
fix le chiffre daffaires minimum quatre millions de dirhams. Ce qui entrana la fermeture de plusieurs
dlgations trangres incapables de se conformer cette mesure.
Avec la marocanisation (dahir du 2 mars 1973), les nationaux ont t incits participer au secteur. Ainsi, en
vertu de ce dahir, une socit anonyme nest considre marocaine que si la moiti au moins du capital social
appartient des personnes marocaines de droit public ou de droit priv et dont la majorit des membres du
conseil dadministration et ladministrateur dlgu sont des personnes marocaines.
Le dcret dapplication de la loi relative la marocanisation a t abrog en 1990 ( dcret du 8 janvier 1990).
Nous avons repris en annexe 1 l'ensemble des textes qui rgissent la comptabilit des entreprises d'assurance.

C. REGLEMENTATION DE LA COMPTABILITE DES ASSURANCES


En matire de comptabilit, il faudra attendre lanne 1951 pour assister la publication dune instruction qui
donnera naissance une vraie comptabilit des entreprises dassurance. Toutefois, cette instruction fut
rapidement dpasse et le besoin sest fait sentir de lui apporter des amnagements en lui incluant notamment les
nouveaux procds de la technique comptable introduits en France par le plan comptable de 1957. Cest ainsi
quune nouvelle instruction (n 16) ft introduite le 19 dcembre 1977 et mise en application compter de 1979.
Les amnagements introduits par cette instruction taient calqus sur la prsentation prvue par le plan
comptable franais de 1957 notamment par ltablissement dun compte de pertes et profits spar du compte
dexploitation gnrale.
Cest cette instruction comptable qui restera applique pendant prs de vingt ans jusqu lintroduction dun
nouveau plan comptable des assurances en 1997.
De nouvelles dispositions comptables adaptes lassurance ont t adoptes par la loi sur les obligations
comptables des entreprises dassurance, de rassurance et de capitalisation. Cette loi avait introduit le nouveau
plan comptable des assurances. Cette loi a t abroge et l'ensemble des dispositions qu'elle comprenait ont t
reprises par le Code des assurances.
En ce qui concerne les mthodes dvaluation des engagements techniques et des placements ainsi que les
documents exigs des assureurs, elles sont dfinies par larrt ministriel du 10 juin 1996 tel que modifi et
complt par la suite.
Un ensemble de circulaires et dinstructions adoptes par la DAPS viennent complter les dispositions de cet
arrt. Ces circulaires font lobjet de mises jour rgulires.

31

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2.Les rglementations spciales


Certains assureurs ne sont pas concerns par la rglementation gnrale des assurances au Maroc. Cette situation
s'explique soit par lexistence de textes spcifiques qui rgissent ces assureurs, soit par un vide juridique.
Outre la Caisse Nationale de Scurit Sociale (CNSS), il existe de nombreux systmes ou rgimes de
retraite dont les principaux sont : la Caisse Marocaine des Retraites ( CMR), le Rgime Collectif dAssurance et
de Retraite (RCAR), la Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites (CIMR), les nombreuses caisses
internes de retraite pour le personnel de certains tablissements publics ou bien appartenant des corps de
profession.
Dautres caisses peuvent tre crs sous cette forme et chapper compltement au contrle de lEtat et la
rglementation comptable de lassurance. Cest le cas notamment des caisses de retraite interne cres par les
entreprises et les tablissements publics ( exemple : Office Chrifien des Phosphates, ) et des caisses cres
par certaines professions organises ( exemple : caisse de retraite de lordre des avocats).

I. CAS DE LA CAISSE INTERPROFESSIONNELLE MAROCAINE DE


RETRAITES ( CIMR)
La CIMR constitue la plus importante institution prive grant des assurances de personnes. Elle est gre par
une association forme par des personnes physiques ou morales employant du personnel salari. Ladhsion
nest pas obligatoire. De part cette forme juridique, elle sest mise tant en dehors de la lgislation des
assurances, que du code de la mutualit, chappant pour ainsi dire tout contrle 27.
Cette caisse chappe au contrle de la DAPS. A cet gard, il y a lieu de rappeler que le tribunal de 1re instance
de Casablanca en date du 16 mai 1963 a dcid tort que la CIMR nest pas soumise la rglementation
spciale des assurances, en justifiant cette dcision par le fait que les prestations servies aux bnficiaires nont
pas le caractre dassurance28.
Avec l'adoption du Code des assurances et la rcupration de la part salariale, la CIMR se voyait soumise aux
dispositions de la lgislation des assurances. Toutefois, le gouvernement a dcid de diffrer de 5 ans
l'application des dispositions du Code la CIMR.
Les dispositions sur le fonctionnement de cette caisse sont rechercher au niveau de son rglement intrieur.
La comptabilit de la caisse est rgie par le rglement intrieur et les statuts de lassociation qui sont appliqus.
Le rapport de lauditeur indpendant, qui a audit les comptes de lexercice 1999, prcise cet gard que
[]les comptes annuels sont sincres et donnent une image fidle en conformit avec les principes
comptables gnralement admis au Maroc ainsi quavec les statuts et le rglement intrieur de lAssociation .
Il ressort de lanalyse des rapports dactivit que cette caisse tient une comptabilit des engagements partie
double. Ce qui nest prvu par aucun texte rglementaire ou par les statuts ou le rglement intrieur.
Labsence dune rglementation spciale rgissant la comptabilit de cette caisse de retraite nous amne
analyser de prs les rgles appliques au niveau des actifs de couverture, de constitution des provisions
techniques et de prsentation des comptes. Nous mnerons cette analyse en comparaison avec la rglementation
gnrale des assurances.
En matire dactifs de couverture
Aucune disposition des statuts de lassociation ou du rglement intrieur de la caisse ne prcise les conditions de
placement et de couverture des engagements techniques. Larticle 7 bis des statuts prcise que le conseil
27
28

Zoulikha Nasri, Le droit de lassurance au Maroc , Editions La Porte, Rabat, 1984, page 428.
Zoulikha Nasri, le droit de lassurance au Maroc , op.cit., page 429.

32

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

dadministration de la caisse a les pouvoirs les plus tendus pour les oprations se rattachant lobjet de
lassociation. Dans la mme logique, larticle 20 du rglement intrieur dispose que le conseil dcidera de
lemploi de lavoir disponible dans le cadre des dispositions lgales en vigueur . Le prsident et la commission
des investissements, manant du conseil dadministration et forme dadministrateurs ayant des comptences
dans le domaine financier, dcident de la politique des placements adopter.
A ce niveau, nous pouvons noter labsence de dispositions plus dtailles en matire dvaluation des placements
admis en reprsentation des provisions techniques, linstar de la rglementation gnrale des assurances. Le
besoin dune rglementation plus prcise et plus directive en la matire est justifi pour la CIMR parce quelle
encourt les mmes risques financiers que nimporte quel autre assureur. Les rgles applicables aux assureurs en
matire de gestion des actifs nous paraissent applicables. Toutefois, la spcificit de cette caisse devra tre prise
en considration : gestion exclusive dun type de risque dassurance vie qui est la retraite sous forme de
rpartition.
La comptabilisation des actifs se fait au cot historique, ce qui est en conformit avec le principe comptable du
cot historique nonc par le CGNC et la loi sur les obligations comptables des commerants.

En matire de constitution des engagements techniques


La constitution des engagements techniques est rgie par les dispositions de lalina 2 de larticle 17 du
rglement intrieur, qui stipule que le conseil affecte, chaque anne, le produit de ses contributions : a) au
paiement des allocations, b) la couverture des frais de gestion, c) la constitution dune rserve de
prvoyance.[] .
Le mcanisme de constitution de la rserve de prvoyance est par consquent simple, puisque la dotation cette
rserve est constitue de lexcdent de la priode, lexception des plus-values ralises sur la vente des valeurs
mobilires, ainsi que des dotations et reprises de provision pour dprciation de ces valeurs. Ces composantes du
rsultat sont enregistres dans un compte de rserve pour fluctuation du portefeuille, au passif du bilan.
La situation de la CIMR est particulire en ce sens que :
-

la gestion par rpartition des prestations de retraite servies, contrairement aux autres produits de
retraite, commercialiss par les entreprises dassurance, et grs par capitalisation,

elle na pas de but lucratif ,

elle ne recourt pas des intermdiaires,

elle ne recourt pas la rassurance.

Les deux premires particularits ne permettent pas de lui appliquer les rgles gnrales de constitution des
engagements techniques ainsi que les rgles prudentielles, notamment le respect dune marge de solvabilit.
C'est pourquoi, l'institution de rgles prcises en matire d'engagements techniques devra prendre en
considration les techniques de la rpartition, qui sont appropries la gestion des assurances de personnes29.
En matire de prsentation des comptes
La prsentation des comptes de la caisse est particulire car elle ne correspond pas au modle type prvu par le
PCA : le rapport dactivit fait ressortir deux tats seulement : le bilan (actif et passif) et le compte
dexploitation (charges et produits). La prsentation de ces deux tats de synthse ne ressemble pas celle des
entreprises dassurance, au niveau du classement des rubriques et de la terminologie utilise. Toutefois, ces tats
donnent un niveau de dtail suffisant pour apprhender le patrimoine et la situation financire de la caisse, ainsi
que le rsultat de ses oprations. La prsentation de ltat des placements en cot historique et en valeur de
march est galement apprciable. Toutefois, on peut dplorer labsence dindication des rgles comptables
appliques, notamment en matire dvaluation. Ces informations sont importantes nos yeux pour donner une
image fidle aux comptes, dautant plus quil nexiste pas de rfrentiel comptable qui prend en compte les
spcificits de cette caisse.

29

Zoulikha Nasri, le droit de lassurance au Maroc , op.cit., page 429

33

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

II. CAS DE LA CAISSE NATIONALE DE SECURITE SOCIALE (C.N.S.S.)


A. OBJET ET CHAMP DAPPLICATION DE LA CNSS
Un rgime de scurit sociale a t cre au profit des employs du secteur priv30 par le dahir n1-59-148 du
31 dcembre 1959. Ce dahir a t par la suite abrog et remplac par le dahir portant loi n 1-72-184 du
27 juillet 1972.
La CNSS sert des allocations familiales, des prestations court terme ( indemnits journalires en cas de maladie
ou daccident non rgis par la lgislation sur les accidents de travail et les maladies professionnelles, indemnits
journalires en cas de maternits, allocations en cas de dcs) et des prestations long terme (pensions
dinvalidit, de vieillesse et des pensions de survivants).

B. FORME JURIDIQUE ET ORGANE DE TUTELLE


Cette caisse, dote de la personnalit civile et de lautonomie financire, est place sous la tutelle du ministre
charg du travail.

C. IMPORTANCE DES FONDS GERES PAR LA CNSS


Le montant des cotisation dues la CNSS au titre de 1998 s'est lev environ 5,2 milliards de dirhams, avec un
nombre de salaris cotisants qui slve 1.110.92731.
Larticle 29 de la loi du 27 juillet 1972 institue lobligation de constituer un fonds de rserve de scurit pour le
paiement des allocations familiales, un autre fonds de rserve de scurit pour le paiement des prestations court
terme et des rserves techniques pour ce qui concerne les prestations long terme.
Au 31 dcembre 1996, le fonds de rserve de scurit pour les allocations familiales, dpos auprs de la Caisse
des dpts et de gestion (CDG) sleva 9,3 milliards de dirhams. Le fonds de rserve de scurit au titre des
prestations court terme et les rserves techniques des prestations long terme slevrent, la mme date,
respectivement 0,5 milliard de dirhams et 1,9 milliards de dirhams32.

D. DISPOSITIONS COMPTABLES
Larrt portant organisation financire et comptable de la CNSS dispose : la comptabilit gnrale retrace
toutes les oprations de la CNSS ayant trait aux lments dactifs et passifs du patrimoine, aux charges et
produits. Elle aboutit llaboration du bilan, du compte de produits et charges et dautres documents ou tats
exigs par la rglementation en vigueur. Cette comptabilit est tenue conformment au Code Gnral de
Normalisation Comptable (article 28).
A noter que cest le dcret n2-89-61 du 10 novembre 1989 qui fixe les rgles applicables la comptabilit des
tablissements publics.

30
Larticle 3 du dahir portant loi n 1-72-184 du 27 juillet 1972 relatif au rgime de scurit sociale dfinit les personnes obligatoirement
assujettis ; le champ dassujettissement la C.N.S.S. est trs large puisquil inclut tous les employs permanents ou occasionnels du
entreprises commerciales, des associations, des socits civiles, des groupements de toutes natures, des coopratives et des entreprises
artisanales. Ce champ comprend galement les employs des exploitations agricoles, forestires et leurs dpendances.
31
Source de ces donnes : Caisse nationale de scurit sociale, le rgime de scurit sociale du secteur priv : historique, organisation,
statistiques 1961-1999 , ditions de la scurit sociale.
32
Source des donnes : idem

34

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aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

III.CAS DU REGIME COLLECTIF DASSURANCE ET DE RETRAITE (RCAR)


A. OBJET ET CHAMP DAPPLICATION DU RCAR
Le RCAR a t cre par le dahir portant loi n 1-77-216 du 20 chaoual 1397 (4 octobre 1977) et a pour objet
dassurer au titre du risque de vieillesse, du risque dinvalidit et de dcs, le versement de prestations au profit
du personnel contractuel de droit commun, temporaire, journalier et occasionnel de lEtat et des collectivits
publiques, au personnel des offices, des tablissements publics et socits concessionnaires, ainsi que tous
organismes ou socits bnficiant du concours financier de lEtat ou des collectivits publiques.
Le RCAR est constitu d'un rgime gnral et d'un rgime complmentaire qui ont pour objet d'assurer au titre
du risque vieillesse et du risque d'invalidit dcs, des droits personnels au profit de l'affili ou de ses ayants
cause.

B. FORME JURIDIQUE ET ORGANE DE TUTELLE


Ce rgime est une institution dote de la personnalit morale et de l'autonomie financire et dont la gestion est
assure par la Caisse Nationale de Retraites et d'Assurances (C.N.R.A.).

C. REGIME FINANCIER
Les modalits dapplication du RCAR, notamment les conditions de constitution des fonds qui serviront payer
les engagement futurs aux bnficiaires sont dfinis par le dcret n 2-77-551 du 20 chaoual 1397 (4 octobre
1977). En effet, ce dcret prcise dans ses articles 53 64 les modalits pratiques de constitution des provisions
techniques pour lensemble des prestations garanties. Ces provisions sont : le fonds risque vieillesse, le fonds
dinvalidit-dcs, le fonds de prquation, la rserve de scurit, la rserve mathmatique des rentes en cours et
la provision pour sinistres dcs et invalidit payer. Un autre type de provision est institu par larticle 63 : la
rserve pour dprciation des comptes de placements qui est alimente par les excdents ventuels des produits.
A ce titre, nous remarquons que cette dernire rserve na rien voir avec la provision pour dprciation des
actifs comptabilise par les assureurs qui tiennent une comptabilit en partie double.
Larticle 67 de ce dcret prcise quant lui les actifs admis en reprsentation des provisions techniques. A cet
gard, il y lieu de constater que la liste de ces actifs nest pas aussi toffe que celle des entreprises dassurance
et de rassurance soumises au contrle de la DAPS33. Ce qui revient sans doute lanciennet de ce texte qui na
pas fait lobjet de mise jour.
Par ailleurs, ce dcret napporte aucune prcision sur les mthodes de valorisation de ces actifs. La seule
rfrence aux dispositions du secteur concerne le mode de rvaluation des actifs. Larticle 62 prcise que ces
actifs sont rvalues au bilan sur dcision du comit de direction de la C.N.R.A. conformment la
rglementation en vigueur relative aux cautionnements et aux rserves exigibles des socits d'assurance, de
rassurance et de capitalisation.
En conclusion, nous pouvons noter que les rgles d'valuation des engagements techniques et des placements de
la CNRA ne sont pas suffisamment dtailles.

33

Larticle 67 prcise en effet que les ressources du rgime collectif d'allocation de retraite sont employes en :
1 Valeurs d'Etat ou jouissant de sa garantie,
2 Valeurs cotes la Bourse des valeurs de Casablanca,
3 Actions des socits d'investissement capital variable agres par le ministre des finances,
4 Terrains et immeubles urbains btis situs dans les communes urbaines,
5 Immeubles autres que ceux sus-indiqus, sur autorisation du ministre des finances.
6 Prts en premire hypothque sur :
a) la proprit urbaine,
b) tous immeubles dans les limites fixes par le ministre des finances, sans que l'ensemble des hypothques inscrites en
premier rang sur un mme immeuble puisse excder 50% de sa valeur estimative.
Les fonds disponibles du Rgime collectif d'allocation de retraite sont dposs la Caisse de dpt et de gestion.

35

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

IV. CAS DES CAISSES DE RETRAITE INTERNE


Ce sont des rgimes anciens relatifs notamment quelques tablissements publics marocains caractre
industriel et commercial : O.C.P, O.N.E et BANQUE ALMAGHRIB. Dautres rgimes ont t cres par des
professions, par exemple, la CRAC (Caisse de Retraite des Avocats de Casablanca) gre par la C.N.R.A.
Tous ces rgimes ne font lobjet daucune rglementation juridique et financire, et chappent ainsi tout
contrle de lEtat. Pour certains de ces rgimes, il existe une confusion juridique et financire avec les
tablissements qui les abritent, ce qui ne permet pas dassurer les meilleures conditions des droits des
pargnants.
De nombreux dysfonctionnements caractrisent la gestion et la tenue de la comptabilit de ces caisses34 :
-

La prdominance de la comptabilit de trsorerie, ce qui ne permet pas de disposer de comptes refltant


la ralit des risques que la caisse encourt ;

Lopacit financire et la raret des informations financires les concernant ;

Labsence dobligation de financement ou de couverture des engagements par des actifs, en ce sens que
les entreprises qui grent ces caisses ne sont nullement tenues de constituer des garanties relles et de se
couvrir contre les risques dinsolvabilit financire.

Ces constats alarmants montrent le besoin urgent dadopter une rglementation propre ce type de rgime et
dinstituer un contrle de lEtat, linstar de la rglementation gnrale des assurances.

3. Le besoin dune rglementation comptable homogne


A lheure actuelle, le plan comptable des assurances ainsi que la rglementation gnrale de lassurance,
notamment les rgles financires de calcul des engagements techniques des assureurs et de dtermination de la
valeur des placements, ainsi que les rgles de prsentation, ne sont applicables quaux assureurs qui sont soumis
au contrle de la DAPS.
D'un autre ct, les rgles applicables aux autres organismes et caisses d'assurance, ne sont pas suffisamment
dtailles et explicites, comparativement avec celles appliques par ces assureurs.
De nombreux facteurs militent pour adopter une approche homogne pour la comptabilit de ces diffrentes
entits.
-

les particularits du mtier dassurance sont les mmes, quelque soit la forme juridique de lassureur,

labsence dun cadre comptable et de rgles dvaluation et de prsentation homognes ne permet pas de
disposer dune information comparable,

les organismes rgis par des dispositions lgislatives et rglementaires spcifiques, mme en matire
dvaluation des engagements techniques et des placements ne bnficient pas des efforts de modernisation
et de mise niveau des dispositions comptables quentreprennent les organes tatiques spcialiss dans ce
domaine, et qui ont plus de ressources, notamment la DAPS,

enfin, les rgles de concurrence et de march ne devront pas tre oublies; les rgles de contrle imposent
souvent des restrictions et devront par consquent tre homognises.

Toutefois, homognit ne signifie pas uniformit : les spcificits de chacune de ces entits devront tre prises
en considration.
34
Abderrafi EL MAATAOUI, Engagements de retraite interne : normalisation comptable au Maroc , Mmoire dExpertise Comptable,
Novembre 1998.

36

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

PREMIERE PARTIE
LES REGLES DEVALUATION

Les rgles les plus importantes en matire dvaluation des comptes dassurance sont contenues dans la
rglementation comptable spcifique au secteur. A cet gard, le Code des assurances stipule que les dispositions
de la loi sur les obligations comptables des commerants sappliquent ces entreprises sous rserve de
lvaluation des rserves techniques et des placements qui demeure rgie par les dispositions lgislatives et
rglementaires spcifiques aux entreprises prcites.

Les provisions techniques ( titre 1) et les placements ( titre 2) apparaissent ainsi comme les lments cls de cette
rglementation comptable spciale.

37

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

TITRE 1
LES PROVISIONS TECHNIQUES

Les provisions techniques constituent le poste cl du bilan d'une entreprise d'assurance. Sur l'ensemble du
march marocain pour l'anne 2002, on note les chiffres suivants :

Provisions techniques au 31/12/2002


Total bilans au 31/12/2002
%

(en millions de dirhams)


53 238
72 023
74%

Selon une tude sur les principaux motifs de faillite parmi les socits d'assurance amricaines entre 1969 et
1998, les risques d'valuation des primes et des provisions techniques constituent de loin la premire cause
d'insolvabilit aux Etats-Unis (22% des 683 cas tudis)35.
Ces statistiques montrent l'importance des provisions techniques pour les entreprises d'assurance.

35

OCDE, "le contrle de la solvabilit des compagnies d'assurance- panorama des pays de l'OCDE", 2002, page 18

38

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

CHAPITRE 1 : MODELES DE MESURE ET HYPOTHESES DE


CALCUL PROPRES A LA REGLEMENTATION MAROCAINE FACE A
L'EVOLUTION DES NORMES INTERNATIONALES

SECTION 1 : TYPOLOGIE DES MODELES DE MESURE ET DES


HYPOTHESES DE CALCUL
Dans le cadre du projet de dveloppement dune norme comptable de lassurance, une grande discussion sest
engage sur la finalit et les modes de mesure des flux financiers gnrs par les oprations dassurance. Le
groupe de travail ad-hoc, cre par l'ancien Board de lIASC en 1997 a dress une typologie des modles de
mesure existant et des postulats qui les sous-entendent ( 1). Les normes comptables spcifiques de lassurance
de certains grands pays de lassurance sont souvent une mosaque de diffrents modles de mesure (2). Ceci est
galement vraie pour la rglementation comptable de lassurance au Maroc, qui s'est fortement inspire de la
rglementation franaise ( 3).

1. Les modles de mesure formuls par l'IASC


Les modles de mesure des oprations dassurance peuvent tre classs en deux catgories principales : ceux qui
concernent les assurances Vie (I) et ceux qui sont propres aux assurances Non Vie (II). La ncessit dun tel
dcoupage tient aux spcificits conomiques de chacune de ces deux catgories dassurance.

I.

LES ASSURANCES VIE


La particularit des oprations dassurance Vie tient la dure des contrats qui est gnralement longue.
Deux modles comptables de mesure existent en pratique pour la dtermination des provisions techniques de ce
genre de contrats : le modle prospectif ( A) et le modle rtrospectif (B).

A. LE MODELE PROSPECTIF
Ce modle se base sur les flux futurs des primes, des charges de sinistres et des charges administratives pour la
dtermination des provisions techniques. Les primes et les sinistres sont comptabiliss en entier au niveau des
comptes de rsultat.
Le modle prospectif peut tre considr comme compatible avec le modle de mesure par rattachement des
produits et des charges, que nous dcrirons ci-dessous.

B. LE MODELE RETROSPECTIF
Les provisions techniques calcules selon ce modle sont bases sur laccumulation des transactions passes
entre lassureur et les assurs.
Les primes sont constates comme des dpts qui augmentent au fur et mesure de leur comptabilisation, alors
que les sinistres viennent en diminution de ces dpts.
Ce modle de mesure a connu un succs important avec linvention des polices dassurance vie qui offrent une
libert de versements des primes en montants et n'importe quel moment.

39

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

II.

LES ASSURANCES NON VIE


Deux modles diffrents sont identifis pour la traduction comptable des oprations dassurance Non vie : le
modle de mesure par rattachement des produits et des charges (Deferral and Matching MeasurementD.M.M.)(A) et le modle de mesure des actifs et passifs ( Asset and Liability Measurement- A.L.M.) (B). Ces
deux modles diffrent dans la manire de concevoir la diversification et la mutualisation des risques des
oprations dassurance face la ncessit de garantir une cohrence avec les autres normes comptables en
matire de composants des tats financiers (actif, passif,).
Dautres modles comptables ont t labors pour faire face aux difficults quont parfois les assureurs pour
obtenir des informations suffisantes sur les cots des sinistres. Ainsi en cas dinformations suffisantes ( ce qui est
le cas gnral), les assureurs comptabilisent les primes et les sinistres sur une base annuelle (C), mais ils peuvent
galement blanchir le rsultat en cas dinformations insuffisantes (D) ou bien constater les primes
dassurance sous forme de dpt (E).

A.

RATTACHEMENT DES PRODUITS ET DES CHARGES

Selon ce modle, la comptabilisation des oprations dassurance a pour objectif dassocier les charges qui sont
gnralement difficiles dterminer dans le cas spcifique de lassurance des produits plus faciles calculer et
mesurer. Cette situation tient la nature mme de lopration dassurance dont le produit (prime) est fix au
dbut de la priode dassurance, et dont la charge ( remboursement de sinistre) peut prendre parfois plusieurs
annes pour tre dtermine. En outre, lessence de lassurance est la compensation des risques en appliquant la
loi des grands nombres. Les tenants de ce modle concluent que le rsultat dune opration dassurance doit tre
calcul de manire linaire pour reflter cette caractristique et viter toute fluctuation erratique dun exercice
un autre. Lassurance est une affaire de plusieurs annes .

Cette approche de mesure aboutit aux consquences comptables suivantes :

les primes devront tre diffres et reconnues comme revenus sur la dure de vie des contrats dassurance ;
ainsi, pour des primes mises couvrant une priode cheval sur plusieurs exercices, on ne doit constater en
produit que la portion acquise la priode,

les frais dacquisition devront galement tre tals et amortis de manire permettre le rattachement de ces
charges aux primes sur la dure de vie des contrats,

pour choisir ses hypothses de calcul des provisions techniques, lassureur doit privilgier les tendances
long terme et viter les fluctuations court terme,

la comptabilisation des provisions pour catastrophe et pour galisation36 est justifie dans la mesure o elle
permet dassurer un rsultat durable et une meilleure compensation des risques durant plusieurs annes,

la mesure des passifs dun assureur devra prendre en considration la relation qui existe avec les actifs, car
ces derniers servent payer les passifs.

36
Ces provisions techniques prvues par certains pays, notamment la France et le Maroc, ne correspondent pas des sinistres rels mais sont
constitus durant les exercices excdentaires en tant que fonds de rserve pour compenser des dficits techniques futurs ventuels.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

B. MESURE DES ACTIFS ET PASSIFS


Ce modle prconise que le rsultat dune opration quelque soit sa nature est mesur par la variation des actifs
et des passifs. Ce modle cohrent avec le cadre comptable conceptuel dfini par lIASC permet daboutir aux
conclusions suivantes pour les oprations dassurance :
-

les frais dacquisition des contrats dassurance ne doivent pas tre tals dans le temps et comptabiliss
en tant quactif dans la mesure o ils ne respectent pas la dfinition dun actif37,

Les primes non acquises doivent tre gales au risque encouru par lassureur sur la priode restante du
contrat ; lapplication de cette rgle aboutit un rsultat diffrent de celui de rattachement de la portion
de la prime acquise sa priode comptable,

Les provisions pour sinistres payer doivent tre comptabilises leur valeur actualise,

Pour choisir ses hypothses de calcul des provisions techniques, lassureur doit privilgier les
informations actuelles,

Les provisions pour catastrophe et pour galisation ne respectent pas la dfinition de passif telle que
prcise par le cadre conceptuel de lIASC 38; par consquent, elles doivent tre comptabiliss parmi les
capitaux propres,

Les passifs des assureurs devront tre mesurs sur la base des cash-flows et des risques encourus, et non
sur la base des cash-flows et des risques du portefeuille des actifs.

C. LE MODELE ANNUEL ( PERIODIC MODELS, DEFERRED PREMIUM MODELS


OU ANNUAL BASIS MODELS)
Ce modle est le plus couramment utilis pour la comptabilisation des oprations dassurance court terme.
Dans ce modle, les primes sont comptabilises sur la dure de vie du contrat. Les sinistres sont enregistrs au
moment de leur survenance. Les deux autres modles, modle de ltalement et modle zro-solde, sont plus
originels.

D. LE MODELE DE LETALEMENT (DEFERRED MODELS)


Dans ce modle, les primes et les sinistres ne sont comptabiliss dans le compte de rsultat que si linformation
les concernant est disponible. Une dure maximum peut tre requise pour cet enregistrement, par exemple, 3 ans.

E. LE MODELE ZERO-SOLDE (ZERO-BALANCE MODELS)


Ce modle aboutit au mme rsultat que celui de ltalement dcrit plus haut. Toutefois, contrairement ce
modle, les primes et les sinistres sont enregistrs au niveau du compte de rsultat, mais ils sont neutraliss
provisoirement pour obtenir un rsultat nul, jusqu obtention dinformations suffisantes et pendant une priode
maximum prdtermine.

37
Selon le cadre de lIASC pour la prparation et la prsentation des tats financiers, un actif est une ressource contrle par lentreprise du
fait dvnements passs et dont les avantages conomiques futurs sont attendus par lentreprise .Paragraphe 49-a .
38
Selon ce mme cadre conceptuel, un passif est une obligation actuelle de lentreprise rsultat dvnements passs et dont lextinction
devait se traduire pour lentreprise par une sortie de ressources reprsentatives davantages conomiques Paragraphe 49-b

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Les deux derniers modles sont utiliss dans des situations particulires, o labsence dinformations suffisantes
ne permet pas dobtenir une image fidle des oprations enregistres. Cest le cas par exemple des oprations
dacceptation en rassurance, o le rassureur dpend largement des donnes que lui fournit lassureur primitif.
En prsentant leurs commentaires sur le document de travail ("Issues paper") du groupe de travail ad-hoc,
beaucoup dorganismes et institutions intervenant dans le march de lassurance ont insist sur le fait que les
deux premiers modles conceptuels (modle de rattachement des produits et des charges et modle de mesure
des actifs et passifs) sont thoriques et quen pratique, leur lgislations nationales amalgament les deux modles
pour laborer les rgles comptables applicables aux assureurs.
Le choix du groupe de travail de lIASC a port sur le modle de mesure des actifs et passifs car il est en
harmonie avec le cadre gnral de lIASC pour la prparation et la prsentation des tats financiers.

2. Les hypothses de calcul


Lvaluation des provisions techniques des assureurs peut se faire selon des hypothses de calcul diffrentes, les
unes aussi plausibles que les autres. Ce qui sexplique par le fait que ces mesures se basent sur lestimation des
flux financiers futurs et ncessitent le recours des hypothses. Ces mmes hypothses portent sur de longues
priodes et peuvent ainsi connatre des changements ; Cette situation engendre des difficults dapprciation.
Une synthse des diffrentes hypothses de calcul dbattues lors de la prparation de la future norme
internationale d'assurance sera effectue en se basant sur les rflexions menes par le groupe de travail ad-hoc de
lIASC et sur le DSOP.
Les questions fondamentales de calcul des provisions techniques portent sur les aspects suivants :

I.

lunit d'valuation et de comptabilisation des provisions techniques doit t-elle tre le contrat individuel
ou bien le groupe (ou portefeuille) des contrats similaires ? (I)

la prise en compte des hypothses doit-elle tre explicite ou implicite ? (II)

les hypothses de calcul doivent-elles tre bases sur des informations actuelles ou bien tenir compte
des tendances futures ? (III)

est ce que le calcul doit prendre en considration les hypothses de lassureur ou celles du
march ? (IV)

dans quelle mesure doivent tre reflts les vnements futurs pour le calcul des provisions
techniques (exemple : une nouvelle jurisprudence ayant un impact sur le niveau de remboursement des
sinistres par lassureur) ? (V)

Est ce que lincertitude qui entoure la valorisation des provisions techniques de lassurance doit tre
prise en compte ? (VI)

Enfin, quand et comment un assureur doit-il comptabiliser les changements intervenus dans les
hypothses initiales de calcul ? (VII)

LUNITE DEVALUATION ET DE COMPTABILISATION

Les entreprises d'assurance concluent des contrats avec des souscripteurs individuels. Toutefois, ils recourent
souvent la notion de groupe de contrats pour la comptabilisation et la mesure des provisions techniques et des
rsultats en gnral.
Le choix de l'unit d'valuation a des consquences diffrentes sur le calcul et l'apprciation des rsultats. Par
exemple, la provision pour risques en cours sera plus leve si elle est calcule contrat par contrat alors qu'elle
sera moindre si elle est base sur un groupe de contrats car une compensation sera faite dans ce cas entre les
profits raliss sur certains contrats et les pertes des autres contrats.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le choix des groupes de contrats comme units d'valuation et de comptabilisation n'est pas discutable car il est
cohrent avec la technique de l'assurance et la tarification des contrats (diversification, compensation et loi des
grands nombres).
Toutefois, lorsqu'un groupe de contrats (population assure) n'est pas de taille suffisante pour permettre une
compensation des risques, la mesure du risque rel encouru n'est pas ais. Dans ce cas, le risque d'cart
dfavorable entre l'estimation et le rel est plus important. Le recours des mthodes d'valuation plus prudentes
pourrait tre un palliatif.
D'un autre ct, ces mthodes biaiseraient l'valuation des provisions techniques car elles ne peuvent tre que
subjectives et alatoires.
Pour attnuer le risque d'cart dfavorable, les assureurs cdent une partie des contrats assurs des rassureurs.
Les autorits de contrle jouent galement le rle de rgulateur pour viter l'atomisation du secteur.

II.

APPROCHE IMPLICITE OU EXPLICITE ?

En procdant des estimations du futur, les actuaires et les financiers recourent soit des hypothses explicites
de travail, soit simplifient les calculs en se basant sur des hypothses implicites.
L'exemple du taux dactualisation et du taux dinflation permet d'illustrer ce propos : les sinistres payer se
traduiront par des flux de trsorerie sortants dans le futur, cest pourquoi certains auteurs proposent d'actualiser
ces flux et ne comptabiliser dans les comptes de lassureur, la date de linventaire, que des valeurs actualises :
cest la technique de lactualisation couramment utilise par les financiers. Ainsi, un sinistre de 100 DH payer
dans trois ans ne doit pas tre valu et comptabilis de la mme manire qu'un autre de 100 DH payer dans le
mois prochain. La valeur actuelle de ces deux montants nest pas la mme. Ainsi, en utilisant un taux
dactualisation de 5% lan, le montant payer la fin de la troisime anne est gale 86,38 DH ( 100
DH/1,053). Dun autre ct, en raison de linflation, le montant de 100 DH estim la date de linventaire, ne
sera pas le mme dans trois ans. En cas de renchrissement du cot de la vie, ce montant sera suprieur.
Les tenants de lapproche implicite concluront que les deux effets se compensent et quil ny a pas lieu de
retraiter le montant de ce sinistre payer.
Cette approche est simpliste et ne permet pas de mesurer avec exactitude leffet de ces deux lments sur le
calcul. Cest pourquoi, le groupe de travail de lIASC a prfr lapproche explicite.

III.

HYPOTHESES BASEES SUR LES INFORMATIONS ACTUELLES OU


LES TENDANCES FUTURES ?

A ce niveau, deux points de vue sopposent : dune part, ceux qui considrent quil faudra prendre en
considration les tendances futures qui sont le plus souvent long terme et qui de ce fait refltent mieux la
spcificit de lassurance, notamment pour les contrats d'assurance Vie. Les tenants de ce point de vue ajoutent
que lutilisation dhypothses bases sur les tendances futures vite une volatilit dans les rsultats de lassureur.
Dautre part, ceux qui sopposent ce point de vue prconisent lutilisation de linformation actuelle, ce qui
permet de mieux reflter la ralit.
Le comit de travail de lIASC a opt pour la prise en compte dhypothses bases sur les informations actuelles.

IV.

HYPOTHESES PROPRES A L'ASSUREUR OU CELLES DU MARCHE ?

Il existe deux approches diffrentes pour l'valuation des passifs engendrs par les contrats d'assurance
(montants et chances des flux de trsorerie).
La premire approche consiste utiliser les hypothses propres l'assureur; cette approche permet de calculer
une valeur spcifique ou "entity specific value".

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Cette valeur est dfinie par le DSOP comme tant la valeur qu'ont les actifs et les passifs d'assurance pour
l'entreprise qui les porte et peut reflter des lments qui ne sont pas reconnus (ou non pertinents) pour les autres
acteurs du march.
L'"entity specific value" d'un passif d'assurance devrait correspondre la valeur actuelle des cots qu'une
entreprise supporterait en rglant le passif au souscripteur ou un autre bnficiaire et ceci conformment aux
clauses contractuelles en vigueur au cours de l'existence du passif. Elle devra prendre en compte mme les
obligations implicites rsultant des usages ou pratiques de l'entreprise et suscitant une attente de la part du
souscripteur.
La deuxime approche est la juste valeur ("fair value"), dfinie comme tant le montant pour lequel un actif
pourrait tre chang ou un passif rgl, entre parties bien informes et consentantes, dans le cadre d'une
transaction effectue dans des conditions normales de concurrence.
La diffrence fondamentale entre ces deux approches rside dans le fait que l'"entity specific value" prend en
compte des informations propres l'assureur et non connues du march. C'est le cas par exemple, pour
l'estimation des cots de gestion interne qui peut diffrer pour une entreprise d'assurance par rapport aux normes
du march. D'un autre ct, il y a lieu de noter qu'il n'existe pas de march actif pour les passifs d'assurance et
que la notion de juste valeur, comme dfinie par les IFRS ne peut tre que thorique.
Le dbat tait ainsi engag sur le choix de l'approche approprie pour mesurer les passifs d'assurance.
En janvier 2003, l'IASB avait tranch sur la question en indiquant que c'est la notion de juste valeur qui devrait
tre retenue pour la future norme comptable des oprations d'assurance et que le terme "entity specific value"
devrait tre abandonn car il n'est qu'une modalit de calcul de la juste valeur (niveau 3 de la mthodologie de
calcul) lorsqu'il n'existe pas de prix de march pour des passifs identiques (niveau 1) ou de passifs similaires
(niveau 2).
Ce niveau 3 de la dtermination de la juste valeur signifie que l'estimation doit s'oprer en utilisant d'autres
techniques d'valuation (valeur actuelle, modles d'valuation des options, expertises,) fondes sur les
hypothses du march. Si ces hypothses ne sont pas accessibles, l'entit devra tablir ses propres hypothses
mais en utilisant au maximum les hypothses du march et au minimum les hypothses de source interne.

V.

MODALITE DE PRISE EN COMPTE DES EVENEMENTS FUTURS ?

Une provision technique d'assurance est une estimation des flux futurs de trsorerie. S'il est vident que les
vnements futurs pouvant affecter ces flux devront tre pris en compte dans cette estimation, la question reste
pose sur la nature des vnements futurs prendre en considration.
Les vnements futurs qui peuvent affecter l'estimation d'une provision technique sont :
- le nombre de sinistres dclars et la priode de leur dclaration,
- le taux d'inflation,
- les changements technologiques et lgislatifs,
- les recours encaisser,
- la mortalit des assurs (assurance Vie),
- les rachats de capitaux,
- et l'incapacit des assurs.
La prise en compte de ces vnements futurs sera en contradiction avec le principe de sparation des exercices et
avec la rgle gnrale de comptabilisation des actifs et des passifs lesquels sont bass sur l'existence d'un droit ou
d'une obligation relle.
Toutefois, en se situant dans le contexte de l'assurance et pour calculer la juste valeur des provisions techniques,
ces vnements futurs devront tre pris en considration en les pondrant par leur probabilit de survenance.
Un acqureur potentiel d'un passif d'assurance tiendra compte de ces vnements pour calculer la valeur
laquelle il achtera ce passif.
C'est en argumentant ainsi que la DSOP choisit d'inclure les vnements futurs dans l'valuation des passifs des
assureurs. Toutefois, ceci ne signifie pas que le principe de sparation des exercices ne sera pas respecte. Ainsi,
par exemple, un assureur a valu une provision technique sur une probabilit de 20% qu'une tempte importante
frappera dans les six mois qui suivent. Avant la date de clture des comptes, la tempte survient rellement. Le
principe nonc par le DSOP sur la prise en compte des vnements futurs n'autorise pas de prendre en compte
les effets de cette tempte dans les comptes non encore clturs. Cet vnement tant survenu aprs la date
d'arrt des comptes. L'estimation de la provision se basera toujours sur la probabilit de 20%.

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VI.

PRISE EN COMPTE DES RISQUES ET DE LINCERTITUDE LIES A


LASSURANCE ?

La valorisation d'un passif d'assurance est par dfinition base sur une estimation, qui peut s'avrer fausse.
Le risque li cette estimation peut rsulter de :
-

la qualit des modles utiliss; par exemple, un assureur peut modliser ses flux de trsorerie en supposant
qu'ils suivent une distribution normale alors qu'il se trompe,
les hypothses utilises; un changement du taux de mortalit li un vnement particulier (SIDA, par
exemple) mais difficilement chiffrable; l'assureur peut dans ce cas appliquer un coefficient d'aggravation
alatoire et se tromper par rapport l'aggravation relle,
enfin, les alas invitables induits par l'effet de la loi des grands nombres : la fiabilit d'une estimation
dpend largement de la taille et des caractristiques des regroupements (application de la loi des grands
nombres); une estimation pourrait tre fausse si la taille de la population extrapole est rduite car la loi des
grands nombres ne jouera pas dans ce cas, mme si les hypothses utilises sont bonnes.

C'est ainsi qu'un risque d'cart existe toujours entre la meilleure estimation (valeur actuelle probable, neutre par
hypothse) faite par l'assureur et la ralit.
Est ce que la valorisation des passifs d'assurance doit comprendre un ajustement li au risque et l'incertitude?
L'argument principal contre la prise en compte de cet ajustement est fond sur le caractre alatoire et le biais
qu'introduirait une telle correction dans les comptes. En effet, faudra t-il majorer les provisions techniques de
5%, 10% ou 20% pour tenir compte de ce risque?
De mme, le risque d'cart peut tre dfavorable, comme il peut tre favorable.
En dpit de ces arguments, le DSOP est pour l'inclusion d'un ajustement pour risque et incertitude, car il permet
de tenir compte de l'aversion des acteurs du march au risque d'cart dfavorable. C'est ainsi qu'un acqureur
potentiel d'un passif d'assurance prendra en considration ce type d'cart pour dterminer le prix auquel il
acceptera d'acheter.
Selon le DSOP, la prise en compte de l'ajustement pour risque et incertitude se fera de prfrence dans les flux
de trsorerie ou dfaut dans les taux d'actualisation, en vitant toute double prise en charge (principe 5.2).
Toutefois, aucune mthodologie n'est fournit pour dterminer l'ajustement pour risque.

VII.

TRAITEMENT DES CHANGEMENTS DES HYPOTHESES INITIALES


DE CALCUL

Les hypothses de base qui servent au calcul des engagements techniques des assureurs subissent le plus souvent
des changements, notamment pour les assurances dont la dure de garantie stale au del dune anne ( cest le
cas des assurances Vie).
Pour illustrer cette situation, nous prendrons lexemple dun contrat dassurance Vie. Le risque dassurance de ce
type de contrat comprend les composantes suivantes :
-

un risque de taux dintrt : en raison de la dure longue des contrats dassurance Vie, lassureur suppose
quil tirera un gain financier des primes car elles ne seront pas immdiatement dcaisses pour indemniser
les assurs ou les bnficiaires. Par consquent, un taux dintrt minimum est pris en compte au niveau du
calcul de la prime. Lorsque lassureur investit les primes et ralise un rendement infrieur au taux dintrt
minimum, il enregistre une perte financire,

un risque de mortalit : le calcul de la prime dun contrat dassurance Vie se base galement sur la mortalit
prvisionnelle. Lassureur utilise cet effet des tables de mortalit. En cas de ralisation dune mortalit
plus importante que celle des tables, lassureur subit un dficit technique de mortalit.

Lassureur est de ce fait amen rviser les hypothses de base qui ont servi tablir son tarif et recalculer ses
engagements techniques, lorsque ces hypothses scartent des constatations relles.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

3. Les modles de mesure en pratique : une mosaque


Lanalyse de certaines rglementations comptables trangres montre la diversit des modles et des choix
comptables oprs au sein dun mme pays. Nous nous intresserons aux cas des Etats-Unis dAmrique ( I) et
de la France (II).

I.

LE CAS DES ETATS-UNIS DAMERIQUE

En rponse au document de rflexion sur llaboration dune norme dassurance39, le Financial Accounting
Standards Board (FASB) a fait remarquer que la rglementation comptable des assurances applique aux EtatsUnis dAmrique est une collection de principes et de choix ; certains de ces choix sont conformes au modle de
mesure des actifs et passifs (ALM), alors que dautres sont cohrents avec le modle de mesure par rattachement
des produits aux charges (DMM).
Ainsi, en matire dassurance Non Vie, le modle de mesure ALM implique la comptabilisation du rsultat de
lopration dassurance la date de conclusion du contrat (qui peut concider avec la date de sa vente), ce qui est
en contradiction avec les U.S. G.A.A.P. 40 qui comprennent les dispositions suivantes :
- aucun bnfice nest constat la date dmission du contrat dassurance ( initial recognition),
- les produits et les charges, ainsi que le rsultat qui en dcoule, sont comptabiliss tout au long de la
dure de vie du contrat dassurance,
- enfin, aucune portion du bnfice nest reporte au del du terme du contrat dassurance, si le cot
rel des sinistres concide avec lestimation faite par lassureur.
Par ailleurs, les frais dacquisition sont amortis sur la dure de vie des contrats.
Dun autre ct, les U.S. G.A.A.P. interdisent la comptabilisation de provisions pour catastrophe et pour
galisation, et rejoignent en cela le modle de mesure ALM.

II.

LE CAS DE LA FRANCE

Le modle de mesure des oprations dassurance Non vie adopt par la rglementation franaise se rapproche du
modle de rattachement des produits et des charges.

4. Les hypothses et modles adopts par la rglementation marocaine


Au Maroc, on peut dire que cest le modle comptable de mesure par rattachement des produits et charges qui est
utilis. Le lgislateur na pas choisi explicitement ce modle en ce sens que la rglementation marocaine sest
taill coup par coup en sinspirant, le plus souvent, des rgles en vigueur dans dautres rglementations
nationales, notamment les normes franaises et les directives europennes. Ces dernires adoptent un modle qui
se rapproche du modle prcit.

39
Rponse du FASB en date du 21 avril 2000 sur le document Issues Paper du comit de rflexion pour llaboration dune norme
comptable dassurance.
40
Les US GAAP appliquent la mme rglementation pour tous les contrats dassurance courte dure (gnralement, une anne) quelque
soit leur catgorie : vie ou non vie ; Ces normes utilisent le qualificatif Short-Duration Contracts pour dsigner ces contrats ( voir FASB
Statement N 60- Accounting and Reporting by Insurance Entreprises).

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La rglementation comptable gnrale de lassurance au Maroc, prvoit ainsi les rgles suivantes caractristiques
du modle D.M.M. :
-

la comptabilisation de primes non acquises au prorata temporis de la dure de vie des contrats
dassurance Non vie,
ltalement des frais dacquisition,
la comptabilisation dune provision pour risque en cours en cas de charge prvisionnelle de sinistre qui
dpasserait les primes,
la comptabilisation de rserve dquilibrage pour les assurances crdit et les assurances des risques dus
des lments naturels,
et la comptabilisation ventuelle de provisions pour sinistre payer additionnels pour les deux derniers
exercices pour les assurances automobiles Responsabilit civile et les assurances contre les accidents
de travail pour atteindre un ratio de sinistres primes de 75% ou de 80%,

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SECTION 2 : L'EVOLUTION DES NORMES INTERNATIONALES

1. Les aspects novateurs de la norme comptable provisoire IFRS sur


l'assurance et du projet de future norme dfinitive
Raisons pour l'laboration d'une norme pour les contrats d'assurance
Les raisons qui ont pouss le Board de l'IASC initier ce processus de normalisation comptable pour les contrats
d'assurance, se rsument comme suit :
-

le secteur de l'assurance est un secteur majeur de l'conomie et il tend s'internationaliser,

il existe une grande diversit des pratiques comptables d'un pays un autre,

les normes comptables internationales actuelles ne traitent pas des spcificits propres l'assurance et
excluent mme les contrats d'assurance de leur champ, tout en reconnaissant le besoin d'une adaptation aux
spcificits de l'assurance,

enfin, l'existence d'une telle norme aidera les autorits de contrle dans leur mission, en garantissant une
cohrence dans leur approche de contrle.

Bref historique
L'laboration et la publication d'une norme sur les contrats d'assurance est un projet ancien de l'ancien board de
l'IASC. Ce projet a t lanc depuis 1997 dj et ce jour n'a pas encore abouti.
Ce projet avait commenc par la cration d'un groupe de travail ad-hoc (IASC- steering committee) dont les
rflexions ont donn lieu la publication d'un document de travail ("issues paper") en dcembre 1999.
Aprs analyse des commentaires reus de diffrentes parties ( normalisateurs nationaux, gouvernements,
entreprises,), un projet d'nonc de principes (Draft Statement of Principles, DSOP) a t publi l'attention
de l'ancien Board de l'IASC.
Depuis, le Board poursuit ses travaux sur la base du DSOP. De nombreuses critiques ont t formules par les
diffrentes parties sur les conclusions du DSOP, en soulignant la ncessit de prendre en compte les
particularits de l'assurance.
Entre-temps, en raison de l'chance 2005 qui approchait (exigence d'application des normes IAS/IFRS par les
socits cotes en Europe) et devant l'impossibilit pratique d'aboutir une norme traitant tous les aspects relatifs
la comptabilisation et l'valuation des contrats d'assurance, l'IASB a dcid de diffrer l'application de la
future norme dfinitive une date postrieure 2005. Toutefois, pour se conformer l'chance 2005, une
norme provisoire a t adopte le 31 mars 2004 (IFRS 4). Cette norme ouvre une priode transitoire commenant
en 2005 et allant probablement jusqu' 2007.

Notre analyse des aspects novateurs portera ainsi : en premier lieu, sur la norme provisoire adopte en mars
2004; ensuite, sur le projet de norme dfinitive.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

I.

LA NORME PROVISOIRE ET SES IMPLICATIONS

Cette norme a pour objectif de dfinir les modalits d'application transitoires des normes IAS/IFRS pour
permettre aux socits cotes de traiter les contrats d'assurance, qu'elles commercialisent jusqu' la date d'entre
en vigueur de la norme dfinitive.
L'intrt de cette norme est d'assurer une cohrence globale de l'application des normes existantes, en vitant de
faire subir aux socits qui les appliquent, deux changements successifs : l'un suite l'application des normes
IAS/IFRS en 2005 et le deuxime aprs adoption de la norme dfinitive. C'est pourquoi la norme provisoire
introduit de nombreuses drogations et accepte de continuer utiliser les normes locales, quelques exceptions
prs.
Toutefois, certains aspects de la comptabilisation et de l'valuation des contrats d'assurance sont traits de
manire presque dfinitive par la norme provisoire; comme la dfinition des contrats d'assurance et de
rassurance et les exclusions du champ d'application.
Par ailleurs, certaines rgles prescrites s'insrent dans la tendance gnrale de la norme dfinitive, comme :
-

la suppression de certaines pratiques actuelles des normes locales, non compatibles avec le cadre de l'IASB
pour la prparation et la prsentation des comptes.
La possibilit de maintenir ou de modifier certaines pratiques actuelles,

A. DEFINITION D'UN CONTRAT D'ASSURANCE ET CHAMP DES EXCLUSIONS


Selon la norme provisoire IFRS (assurance), un contrat d'assurance est un contrat par lequel une partie
(l'assureur) accepte un risque d'assurance, en s'engageant vis--vis d'une autre partie (le souscripteur)
indemniser le souscripteur ou un autre bnficiaire, en cas de survenance future d'un vnement alatoire prcis
(l'vnement assur) qui affecterait dfavorablement le souscripteur ou un autre bnficiaire.
L'originalit de cette dfinition tient au fait qu'elle exclut les contrats ne comportant pas de risque d'assurance et
ceux comportant un risque non significatif.

1. Le risque d'assurance
Le risque d'assurance devra tre distingu du risque financier, en ce sens que l'vnement assur ne doit pas tre
un changement d'un taux d'intrt, du prix d'un titre, du prix d'une marchandise, d'un cours de change, d'un
indice de prix ou de cours, d'une notation de crdit, ou de toute autre variable analogue spcifie.
De mme, un contrat de rassurance est un contrat d'assurance mis par un assureur (le rassureur) en vertu
duquel celui-ci ddommagera un autre assureur ( le cdant) des pertes rsultant d'un contrat d'assurance mis par
ce dernier.
En application de ces dfinitions, les contrats de capitalisation et la rassurance financire sont exclus du champ
de cette norme. Ces oprations sont rgies par la norme IAS 39.

2. Caractre significatif
Le risque d'assurance doit exister et doit tre significatif. Le risque est considr comme significatif s'il existe
une possibilit raisonnable qu'un vnement affectant le souscripteur puisse modifier de manire significative la
valeur actuelle des flux nets futurs de trsorerie issus du contrat.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

B. REGLES RETENUES POUR LA COMPTABILISATION DES


REPONDANT A LA DEFINITION D'UN CONTRAT D'ASSURANCE

CONTRATS

D'une manire gnrale, le principe retenu par la norme provisoire IFRS 4-assurance est de limiter les
changements de principe, afin d'viter aux entreprises des changements ultrieurs une fois la norme dfinitive
retenue.
Ainsi, la norme a institu une exemption temporaire pour les seuls contrats d'assurance et de rassurance de faire
application du principe de hirarchie des textes IAS/IFRS en l'absence de dispositions spcifiques (1). Elle a
galement autoris le maintien des normes locales, quelques exceptions prs (2).

1. Exemption temporaire du principe de hirarchie des textes


Les entreprises devront appliquer les normes IAS/IFRS dans leur totalit. Or, en l'absence de norme traitant des
contrats d'assurance, elles doivent vrifier si les principes et rgles qu'elles utilisent sont conformes aux principes
poss par la norme IAS 8. Cette norme prcise, dans le cadre de la hirarchie des textes, les critres de choix par
les dirigeants des mthodes comptables applicables certaines oprations , lorsque celles-ci ne sont pas
couvertes par une norme ou une disposition IFRS spcifique.
D'o l'utilit de cette exemption pour viter que les entreprises ne procdent des analyses coteuses. Ces
dernires ne conduiraient pas ncessairement des solutions cohrentes.
Cette exemption est toutefois, limite aux seuls contrats d'assurance mis.

2. Maintien, sauf exception, des principes d'valuation et de comptabilisation retenus


localement
Dans une logique d'harmonisation et de cohrence, ce maintien est soumis des exceptions, contenues dans les
rgles suivantes :
-

certains principes habituellement retenus par les normes locales sont autoriss,
certains principes des normes existantes ou de la future norme sur les contrats d'assurance devront tre
appliqus.

a) Principes explicitement autoriss pendant la priode transitoire


Les principes autoriss sont classs en deux catgories :
-

D'un ct, les principes qui pourraient tre appliqus indpendamment des principes antrieurement utiliss.
Ils concernent les deux points suivants :
-

cots d'acquisition diffrs; lorsque les normes nationales reconnaissent le rsultat sur la priode de
garantie, les frais d'acquisition sont diffrs, soit l'actif, soit en dduction du passif. L'IASB n'a pas
jug ncessaire dans la phase provisoire d'interdire cette rgle,

options d'assurance; les contrats d'assurance incluent parfois des options implicites; le Board a dcid
provisoirement de ne pas requrir l'application de mthodes spcifiques pour valuer les options
implicites d'assurance qui ne comportent pas de composante financire.

D'un autre ct, les principes qui ne pourraient tre appliqus que s'ils sont dj utiliss avant la transition
aux normes IAS/IFRS sont :
-

l'absence d'escompte des provisions techniques,

l'existence d'un niveau excessif de prudence dans les provisions techniques,

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

la comptabilisation de l' "embedded value" dans les tats financiers,

l'absence d'uniformit des principes d'valuation et de comptabilisation au sein du groupe,

l'utilisation de ce qui est connu sous le terme de "shadow accounting adjustements".

b) Principes dont l'application est obligatoire durant la priode transitoire


Afin d'harmoniser et d'amliorer les principes comptables appliqus localement, en conformit avec les principes
du cadre de l'IASB, la norme provisoire IFRS 4 a dcid :
-

d'anticiper certains changements qui s'imposeraient ncessairement avec la future norme dfinitive,
de prciser les modalits d'application de certaines des autres normes IAS/IFRS des aspects particuliers de
la comptabilisation et de l'valuation des actifs et passifs ns des contrats d'assurance.

b1) Application de certains principes de la future norme


Ces principes concernent deux aspects : la provision pour galisation et risques de catastrophe et la rassurance.
-

Provision pour galisation et risques de catastrophe

La norme IFRS 4 a dcid que les provisions d'galisation ou pour risque de catastrophe ne rpondent pas la
dfinition d'un passif telle que donne par la norme IAS 37"provisions, passifs ventuels et actifs ventuels", et
qu'en consquence, de telles provisions ne peuvent tre constates.
Le principal argument la base de ce principe repose sur l'analyse selon laquelle ces provisions ne correspondent
pas une obligation actuelle rsultant d'un vnement pass (IAS 37-14), mais au contraire, sont destines faire
face des vnements futurs se rattachant des contrats non encore souscrits.
-

Rassurance

Pour la prsentation des tats financiers, la norme IFRS 4 n'admet pas de dduire les actifs de rassurance des
passifs rsultant des contrats d'assurance directe correspondants.

b2) modalits d'application des normes IAS/IFRS existantes certains actifs et passifs ns d'un contrat
d'assurance
Ces modalits d'application concernent notamment les tests sur le caractre suffisant des provisions (IAS 37) et
les tests de dprciation.
-

Tests sur le caractre suffisant des provisions

Lorsque les principes comptables appliqus localement ne prvoient pas la reconnaissance des pertes rsultant de
la projection des flux de trsorerie, les entreprises d'assurance devront raliser un test visant s'assurer du
caractre suffisant des provisions ("loss recognition test") et comptabiliser un complment de dette (par rapport
au montant rsultant de l'application de leurs mthodes comptables).
-

Tests de dprciation

La norme exige des tests de dprciation des postes suivants du bilan :


-

cots d'acquisition reports ou diffrs,


crances sur les rassureurs,
contrats acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises ou d'une acquisition d'un ensemble de contrats.

51

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

3. Conditions et limites d'un changement de mthodes en 2005


La norme IFRS 4 considre galement que certains changements de mthodes ne pourraient tre mis en uvre
par les entreprises d'assurance car ils ne conduiraient pas, conformment la norme IAS 8 rvise, une
prsentation plus fiable et plus pertinente de l'incidence d'oprations ou d'vnements sur la situation financire,
sa performance ou ses flux de trsorerie.
Les changements de mthodes qui sont interdits sont :
-

suppression de l'escompte, lorsqu'il tait antrieurement appliqu, des actifs et passifs rsultant des contrats
d'assurance,
constitution ou accroissement d'une marge de prudence excessive dans les valuations des actifs et passifs
d'assurance,
prise en compte du rendement des placements dans ces mmes valuations, alors que ce rendement n'tait
pas pris en compte auparavant,
modification des principes d'valuation des passifs ns des contrats d'assurance lorsque l'entreprise souscrit
un contrat de rassurance,
application des principes comptables non homognes pour l'valuation des passifs d'assurance des
entreprises consolids alors qu'ils l'taient auparavant.

C. REGLES DE COMPTABILISATION ET D'EVALUATION DES CONTRATS NE


REPONDANT PAS A LA DEFINITION D'UN CONTRAT D'ASSURANCE
Les contrats qui ont la forme juridique de contrats d'assurance mais qui ne rpondent pas conomiquement la
dfinition de la norme IFRS 4 devront tre traits selon les principes et rgles de la norme IAS 39 "instruments
financiers".
C'est le cas des contrats d'investissement ou d'pargne, commercialiss par les entreprises d'assurance, mais pour
lesquels l'metteur supporte seulement un faible risque de mortalit ou de survie ou aucun risque de mortalit ou
de survie. Ces contrats peuvent prsenter des caractristiques diverses :
-

garantir des taux minimums,


prvoir une participation des assurs aux rsultats techniques et financiers,
comporter une valeur qui varie en fonction d'une unit de compte.

Toutefois, la norme a provisoirement exclu les contrats garantissant une participation discrtionnaire du champ
d'application de la norme IAS 39.
Une participation discrtionnaire est dfinie comme tant le droit contractuel dtenu par un souscripteur de
bnficier, en plus d'une rmunration garantie, d'un versement supplmentaire ou d'une autre prestation dont :
-

le montant reprsente une part significative du total des rmunrations contractuelles,


le montant et l'chance sont contractuellement la discrtion de l'assureur,
la valorisation est fonde sur la performance d'un ensemble de contrats ("pool") ou d'un contrat dtermin,
sur le profit ou la perte, soit de l'assureur, soit du fonds ou de toute autre entit mettant le contrat.

Ainsi, nous analyserons d'un ct le cas de contrats d'pargne ou d'investissement sans clause de participation ou
avec clause de participation non discrtionnaire, et d'un autre ct, les contrats avec clause de participation
discrtionnaire.

52

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

1. Contrats d'pargne ou d'investissement (sans clause de participation ou avec clause de


participation non discrtionnaire)
Pour ce type de contrat, c'est la norme IAS 39 qui s'applique. Cette norme requiert la comptabilisation des passifs
leur cot, c'est dire la juste valeur de la contrepartie reue en change. Selon ce principe, l'metteur du
contrat devrait :
-

comptabiliser les primes reues comme des dettes financires, plutt que comme des produits,
imputer les frais de transaction des contrats directement en dduction du passif et non les enregistrer en
charges, ni les comptabiliser l'actif,

L'valuation ultrieure des passifs pourrait tre faite :


- soit selon la mthode du cot amorti,
- soit la juste valeur.

a) valuation la mthode du cot amorti


La valeur au bilan de la dette rsultant du contrat, selon le cot amorti, correspond celle constate l'origine du
contrat, diminue des remboursements et majore ou diminue de l'amortissement cumul de la diffrence entre
le montant initial et le montant rgler l'chance.

b) Evaluation des passifs la juste valeur


Si l'assureur dsigne les passifs issus des contrats d'pargne comme tant dtenus des fins de transaction
("trading"), il doit les valuer leur juste valeur, en constatant en rsultat les variations de cette juste valeur.

2. Les contrats d'pargne


discrtionnaire)

ou

d'investissement

(avec

clause

de

participation

Devant la particularit de ce type de contrats, la norme IFRS 4 les a exclu provisoirement du champ de la norme
IAS 39 et prvoit la rgle suivante de comptabilisation, en attendant la norme dfinitive d'assurance :
-

le classement dans une catgorie intermdiaire entre les dettes et les capitaux propres de l'"unallocated
surplus", qui rsulte de l'existence de clauses de participation discrtionnaire n'est pas autoris; A noter que
certaines rglementations nationales prvoient l'enregistrement dans un compte intermdiaire class entre les
passifs et les capitaux propres, de l'excdent par rapport aux dettes de l'valuation des actifs en
reprsentation des contrats participatifs.

53

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

D. SYNTHESE
Les changements introduits par la norme provisoire IFRS 4 ont t volontairement limits durant la phase
transitoire en attendant la norme dfinitive sur les contrats d'assurance (probablement l'horizon 2007). Ce choix
a t pris pour viter aux socits qui adoptent les normes IAS/IFRS pour la premire fois et celles qui les
appliquaient avant, un double changement des rgles : une premire fois l'chance 2005, et une deuxime fois
lors de l'adoption de la norme dfinitive.
Toutefois, dans un esprit d'harmonisation avec le cadre gnral des normes IFRS et pour viter les divergences
flagrantes, des modifications importantes des rgles de comptabilisation et d'valuation des contrats d'assurance
sont introduites par la norme provisoire, parmi lesquelles :
-

la distinction entre contrats d'pargne, qui devront tre comptabiliss et valus selon la norme IAS 39 et les
contrats d'assurance, selon la dfinition des normes IAS; cette distinction va oprer un bouleversement
profond des rgles actuelles en Europe, qui traitent les contrats d'pargne comme des oprations d'assurance.

les provisions d'galisation et de catastrophe, souvent prvues par les rglementations locales, ne devront
plus tre comptabilises car elles ne reprsentent pas des sinistres rels. Ces provisions sont souvent exiges
pour des branches d'assurance, dont la frquence est faible avec des cots importants des sinistres.

enfin, l'application de la norme IFRS 4 partir de janvier 2005 aboutira l'valuation d'une partie de l'actif
en juste valeur (norme IAS 39) alors que le passif est valu (durant cette phase transitoire et jusqu'
l'adoption de la norme dfinitive) selon le cot historique. Cette situation est inquitante car elle aboutira
une survaluation de l'actif.

Ces bouleversements comptables ont suscit des critiques importantes, notamment par les assureurs, qui
s'inquitent des risques de dstabilisation financire que ces rgles introduiraient.
Le projet de norme dfinitive suscite aussi de vives ractions, en raison notamment de la volont de l'IASB
d'appliquer le concept de juste valeur aux passifs d'assurance.

54

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aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

II.

LE PROJET DE
D'ASSURANCE

NORME

DEFINITIVE

SUR

LES

CONTRATS

A ct de la norme IFRS 4, adopte le 31 mars 2004, les travaux de l'IASB continuent pour achever la norme
dfinitive.
Les aspects traits par cette norme sont contenus dans le DSOP et font l'objet de discussions par le Board.
En attendant, les lments contenus dans le DSOP restent provisoires; toutefois, il est intressant d'examiner les
principes majeurs mme s'ils ne sont pas arrts dfinitivement par le Board.
Notre analyse sera structure selon deux axes : d'un ct les objectifs et le champ d'application de la future
norme; d'un autre ct, les principes de comptabilisation et d'valuation des contrats d'assurance.

A. OBJECTIFS ET CHAMP D'APPLICATION DE LA FUTURE NORME


Les principes majeurs sur les objectifs et le champ d'application de la future norme sont les suivants :
-

La future norme ne traitera que des contrats d'assurance exclusivement, c'est--dire que les autres aspects de
l'activit des entreprises d'assurance, notamment les placements, ne seront pas traits. Ces aspects tant rgis
par les normes existantes;

Le champ de la future norme comprend toutes les formes d'assurance ou de rassurance, quelque soit leur
forme juridique;

Les caractristiques d'un contrat d'assurance sont bien dfinies; la dfinition propose exclut ainsi toutes les
formes de contrats ne comportant pas de risque suffisant d'assurance;

B. PRINCIPES DE COMPTABILISATION ET D'EVALUATION DES CONTRATS


D'ASSURANCE
Les principes majeurs formuls par le DSOP peuvent tre analyss en distinguant les principes de
comptabilisation par rapport aux principes d'valuation.

1. Principes de comptabilisation
La comptabilisation des contrats d'assurance se fera sur la base d'une approche fonde sur la reconnaissance
d'actifs et de passifs; ainsi, un actif d'assurance ne doit tre comptabilise que si, et seulement si, l'assureur
dtient des droits en vertu d'un contrat d'assurance, qui se traduisent en un actif; de mme, un passif d'assurance
n'est comptabilis que si, et seulement si, l'assureur supporte des obligations en vertu d'un contrat d'assurance,
qui se traduisent en un passif.
Comme consquence de ces rgles, ne pourraient tre considrs comme des actifs ou des passifs d'assurance :
-

les cots d'acquisition diffrs,


les primes non acquises,
les provisions pour risques de catastrophe,
les provisions de capitalisation,
les provisions pour galisation.

55

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2. Principes d'valuation
La base de l'valuation des actifs et des passifs d'assurance est constitue par la valeur actuelle probable des flux
de trsorerie.
La valeur probable ("expected value") est dfinie comme tant la moyenne pondre par les probabilits de tous
les flux de trsorerie une date donne, sans prise en compte d'ajustement pour risque et incertitude qu'aurait
introduit un investisseur ayant une aversion pour le risque.
La valeur actuelle probable ( "expected present value") est la valeur probable des flux de trsorerie actualiss.

a) La juste valeur
Les actifs et passifs d'assurance devront tre valus par une approche prospective, selon la juste valeur.
A ce titre, les modalits de calcul de la juste valeur s'tablissent comme suit :
Niveau 1 : l'estimation de la juste valeur serait base sur le prix de march d'une transaction ayant lieu soit la
date d'valuation, soit une date proche et concernant des actifs et passifs identiques,
Niveau 2 : si le niveau 1 n'est pas disponible, l'estimation de la juste valeur serait base sur le prix de march
ajust d'une transaction ayant lieu soit la date d'valuation, soit une date proche et concernant des actifs et
passifs similaires,
Niveau 3 : si les niveaux 1 et 2 ne sont pas disponibles, l'estimation de la juste valeur devrait tre opre en
utilisant d'autres techniques d'valuation (valeur actuelle, modles d'valuation des options, ) fondes sur des
hypothses de march, si ces hypothses sont accessibles sans cots ou efforts excessifs. Si ce n'est pas le cas,
l'assureur peut utiliser ces propres hypothses mais en utilisant au maximum les hypothses du march et au
minimum les hypothses de source interne.

b) La valeur actualise
Le DSOP considre que la valeur actualise est plus approprie qu'une valuation sans actualisation car elle
permet la prise en compte de la valeur temps de la monnaie. Le taux d'actualisation correspond au taux de
rendement des actifs sans risque, valu la date de clture, dtermin de manire cohrente avec la monnaie et
les chances des flux de trsorerie des contrats d'assurance.

c) Evaluation des flux de trsorerie


En rgle gnrale, la valorisation des actifs et passifs d'assurance ne peut reposer que sur les seuls flux de
trsorerie rsultant des droits et obligations des contrats en cours la date d'inventaire, c'est--dire les contrats
rpondant la dfinition d'un contrat d'assurance et ayant t souscrits antrieurement la date d'inventaire.

Les flux d'encaissement et de dcaissement qui doivent tre retenus sont :


-

Les paiements aux souscripteurs relatifs aux contrats existants et les charges de gestion lies aux prestations,
Les versements par les souscripteurs de primes en vertu des contrats existants, y compris les ajustements
rtrospectifs de primes,
Les avances sur polices faites aux souscripteurs et les remboursements par ces mmes souscripteurs du
principal et des intrts,
Les taxes sur les oprations d'assurance,
Les cots d'administration et de gestion des contrats,
Les recours (sauvetages, subrogations) sur les sinistres non rgls.

56

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

D'un autre ct, certains flux sont explicitement exclus :


-

L'impt sur les rsultats,


Les contrats d'assurance, non encore souscrits,
Les paiements en faveur ou provenant des rassureurs,
Le rendement des investissements actuels et futurs.

d) Evaluation indpendante de la valorisation des placements


La valeur des passifs d'assurance ne doit pas tre affecte par la structure des actifs dtenus ou par le rendement
de ces mmes actifs. Ainsi, dans la valorisation des actifs et passifs d'assurance, le rendement des actifs n'est pas
pris en compte ni dans les flux de trsorerie, ni dans le taux d'actualisation.

e) Evaluation non affecte par les exigences rglementaires


Selon le DSOP, les exigences en matire de solvabilit ou de besoin en capital ne doivent pas conduire une
survaluation implicite des passifs d'assurance.
La future norme cherche prsenter les montants rels des actifs, des passifs et des capitaux propres que les
entreprises possdent.
Toutefois, cet objectif n'empche pas un ajustement pour risque et incertitude.

f) Ajustement pour risque et incertitude


L'ajustement pour risque et incertitude est la correction de la base d'estimation de la juste valeur permettant de
tenir compte de l'aversion des acteurs de march au risque d'cart entre la meilleure estimation (la valeur actuelle
probable, neutre par hypothse) faite par l'assureur et la ralit. Les risques et incertitudes lis la valorisation
peuvent rsulter de la qualit des modles, des hypothses et des invitables alas.

C. SYNTHESE
L'utilisation du concept de "fair value" pour l'valuation des passifs engendrs par les contrats d'assurance serait
l'une des originalits de la norme dfinitive. Toutefois, si le concept est bien dfini, son application aux contrats
d'assurance n'est pas aise. L'adoption de la future norme a t d'ailleurs retarde, en raison, notamment des
difficults pratiques qui se poseraient. Durant la phase 2 du processus de normalisation comptable de l'assurance,
les entreprises d'assurance ont t largement associs au projet pour tudier les impacts pratiques de ce
changement fondamental.
Les rgles comptables pour l'utilisation du concept de "juste valeur" pour les passifs d'assurance ne sont pas
dfinitivement stabilises. Toutefois, nous pouvons affirmer, a priori, que les normes IAS/IFRS obligent
valuer toutes les options; les entreprises ne camoufleront plus la ralit sous l'autel de la prudence. D'un autre
ct, ces normes privilgient la valeur instantane et ne prennent pas toujours en compte la spcificit du mtier
d'assurance, qui gre le long terme.

57

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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2. Les originalits des normes US GAAP


I.

PRESENTATION GENERALE

Les Etats-Unis d'Amrique ont adopt des rgles de comptabilisation spcifiques l'assurance. En application de
ces rgles, le traitement applicable aux oprations dassurance diffre selon la nature et les caractristiques des
contrats. Les textes applicables peuvent tre le FAS 60, le FAS 97 et, sur option, le FAS 120. Ce dernier texte
nest applicable de manire obligatoire quaux entreprises dassurance forme mutuelle. Nanmoins, les
entreprises sous forme commerciale peuvent lappliquer sur option condition que cette option soit systmatique
pour lensemble des contrats susceptibles dtre concerns et soit mentionne dans les notes aux tats financiers.
Les principes amricains distinguent deux types de contrats, en fonction de la dure. Les contrats dure courte
(tel que les temporaires dcs et les assurances demprunteurs ainsi que la plupart des assurances de dommages)
relvent du FAS 60. Cette catgorie exclut les contrats dpargne qui sont des contrats de dure longue.
Pour les contrats de dure longue, il convient de distinguer les types suivants :
-

les contrats traditionnels doprations sur la vie, qui relvent du FAS 60 ;

les contrats dinvestissement ( investment type products ) relevant du FAS 97 : ce sont des contrats ne
comportant pas dala de mortalit pour lassureur. Cest le cas de la plupart des produits de capitalisation ;

les contrats vie de type limited payments contracts relevant galement du FAS 97 : ce sont les contrats
offrant des garanties contre les risques de mortalit ou dinvalidit et pour lesquels la dure de garantie
offerte par lassureur stale au del de la priode de paiement des primes ;

les contrats de type Universal life , traits par le FAS 97 ; ce type de contrats est dfini comme tant des
contrats de longue dure sans chance fixe et garantie. Ces contrats devront rpondre des conditions
prvues41 par le FAS 97 ;

les contrats participation selon certaines rgles dfinies42 relvent du FAS 120.

Par comparaison avec les produits existant au Maroc, les assurances non vie se verraient appliquer le FAS 60,
alors que pour les assurances vie, le choix du texte applicable est plus compliqu dterminer : il semble quune
large part des produits de retraite et dpargne relve du FAS 120 puisque lensemble de ces contrats tombe dans
lapplication de la rglementation sur la participation minimum des assurs aux bnfices. Toutefois, le FAS 97
sapplique en tout tat de cause aux contrats Investment et Universal life , ainsi quaux contrats Limited
payments ne relevant pas du FAS 120. Les autres contrats relvent du FAS 60 sils ne satisfont pas aux critres
du FAS 120.
Nous analyserons dans la suite de cet expos les dispositions comptables rgissant la constitution des provisions
techniques pour les oprations dassurance non-vie en premier lieu, et pour les oprations sur la vie et la
capitalisation en dernier lieu.

41

Ce type de contrat doit respecter au moins lun des lments suivants :


lun au moins des prlvements effectus par lassureur sur lpargne acquise nest pas fixe et garanti par le contrat ;
les flux venant incrmenter lpargne acquise ne sont pas fixes, ni garanties par le contrat ;
lassur peut faire varier les primes dans les limites prvues par le contrat sans consentement pralable de lassureur.
42
Pour quun contrat dassurance vie relve du FAS 120, il doit avoir les caractristiques suivantes :
contrat de longue dure comportant une clause de participation aux excdents en fonction des rsultats rels de lassureur ;
participation annuelle dtermine sur la base dune masse rpartir affecte aux contrats en fonction de leur contribution la
constitution de lexcdent.
-

58

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

II.

PROVISIONS TECHNIQUES DE LASSURANCE NON VIE

Le FAS 60 par. 18 prcise que les provisions pour sinistres payer doivent tre base sur lestimation du cot
final de rglement, en incluant tous les frais y affrent, linflation et leffet des volutions de lenvironnement.
La rglementation marocaine ne fait aucune allusion linflation. En pratique, les entreprises dassurance au
Maroc nen tiennent pas compte lors de lestimation des cots futurs des sinistres payer. Les sinistres sont en
effet estims sur la base des donnes existant la date dinventaire, et non la date de paiement du sinistre.
Par ailleurs, certaines provisions pour sinistres payer peuvent faire lobjet dune actualisation. La SEC a
prcis ses conditions43 comme suit :
-

les paiements de sinistres actualiser devront tre dtermins et avoir une chance fixe ; cest le cas
notamment des rentes payer aux victimes daccidents de travail ;
le taux dactualisation devra tre dtermin de manire raisonnable en se basant sur des faits existant la
date de paiement des sinistres ;

Par ailleurs, les recours encaisser sont estims sur des bases prudentes et comptabiliss en dduction des
provisions pour sinistres payer.
La rglementation marocaine ne prvoit pas la comptabilisation de recours encaisser; en pratique, les
entreprises dassurance ne comptabilisent les recours qu' la date de leur encaissement.

III.

PROVISIONS
TECHNIQUES
CAPITALISATION

DE

L'ASSURANCE

VIE

ET

Les modes de calcul et de comptabilisation des provisions techniques des assurances vie et de capitalisation
dpendent de la classification des contrats dassurance, comme il a t dit ci-dessus.
En effet, l'une des normes suivantes : FAS 60, FAS 97 ou bien FAS 120 sapplique en fonction des conditions et
des critres fixs par ces dernires.

A. FAS 60
Les contrats de longue dure relevant du FAS 60 sont ceux qui ne relvent ni du FAS 120 ( lorsque lentreprise a
dcid dopter pour lapplication de ce texte), ni du FAS 97 (cest dire, autres que les produits
dinvestissement, les Universal life et les Limited payments products ).
La norme FAS 60 est semblable la rglementation marocaine en ce sens que les produits concerns donnent
lieu la constitution de provisions mathmatiques dtermines de manire actuarielle comme tant la diffrence
des valeurs actuelles des engagements de lassureur et de lassur. Toutefois, ce calcul tient compte de
paramtres diffrents par rapport ceux retenus par la rglementation marocaine :
-

le taux dactualisation nest pas le taux technique, mais le taux de rendement des placements attendu lors de
la souscription des contrats ;
la probabilit de sortie anticipe par rachat est prise en compte sur la base de lexprience ;
la mortalit relle (et non par rfrence aux tables rglementaires) ;
les cots et chargements rels ( et non les chargements retenus dans la tarification).

En application du FAS 60, il est galement ncessaire deffectuer annuellement une revue, par catgorie de
contrats, de la profitabilit future estime. Si cette revue met en vidence des pertes futures, celles-ci devront tre
immdiatement comptabilises par amortissement des cots dacquisition diffrs et constitution dune provision
pour lexcdent.

43

IASC projet de norme dassurance IAS , annexe 2 ( summary of national practices), page A 141, Novembre 1999

59

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

B. FAS 97
Cette norme est applicable aux contrats dassurance ne comportant pas dala de mortalit ( investment
products ) ; cest le cas des contrats de capitalisation. Elle sapplique galement aux contrats versements
libres ( Universal life products ), ainsi quaux contrats Limited payments products .
Les produits de ces contrats sont considrs comme des oprations purement financires traits comme des
dpts. Les primes ne sont pas reconnues en tant que chiffre daffaires, et les sinistres sont galement traits
comme un retrait.
La dette envers les assurs est value sur la base de lpargne acquise.
La diffrence principale entre la norme FAS 97 et la rglementation marocaine rside dans la prsentation des
oprations au niveau du compte de rsultat ; en effet, en application de cette norme, seuls les prlvements
oprs par lassureur ( chargements sur primes, pnalits de rachats), ainsi que le boni/mali de mortalit et la
participation aux bnfices attribue figurent dans le compte de rsultat.
Cette disposition assimile lentreprise dassurance qui vend des produits de capitalisation une banque car
lala, qui constitue lessence mme dune opration dassurance, nexiste pas. Dans la suite logique de cette
ide, la norme FAS 97 prconise la comptabilisation des primes reues au titre de ces produits comme tant des
dpts.

C. FAS 120
Les produits concerns par cette norme donnent lieu la constitution de provisions dtermines de manire
actuarielle comme tant la diffrence entre les valeurs actuelles des engagements de lassureur et de lassur. Ces
provisions appeles future policy benefits liabilities comprennent :
-

IV.

une provision mathmatique dtermine actuariellement sur la base des taux et tables de mortalit garantis
la souscription. La provision est dtermine en retenant une prime pure reprsentant une proportion
constante de la prime brute ;
une provision pour bonus terminaison ;
une provision pour insuffisance de primes si ncessaire.

SYNTHESE

Les US GAAP se rapprochent des normes IAS/IFRS en ce sens qu'elles diffrencient entre les contrats
d'assurance et les contrats d'pargne (investment products) et leur appliquent le mme mode de comptabilisation;
Les deux normes prconisent galement une valuation plus conomique des provisions techniques (utilisation
de tables de mortalit relle pour les contrats d'assurance vie; utilisation de la notion de best-estimate pour les
provisions de sinistres payer).
Enfin, la classification des contrats d'assurance selon la norme FAS 60 est galement originale, en ce sens qu'elle
distingue les contrats courte dure des contrats longue dure (short term/long term).

60

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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3. Les normes franaises : une volution vers une vue conomique


I.

PRESENTATION GENERALE

Les textes rgissant lassurance en France ont fait lobjet dune codification.
En 1994, la France a adopt de nouveaux textes pour transposer la directive europenne n 91-674 du
19 dcembre 1991 relative ltablissement des comptes annuels et consolids des socits dassurance.
La question de lharmonisation europenne est importante. Mais, elle reste largement inefficace au niveau de la
comptabilit des assurances.
Plusieurs sries de directives europennes ont permis, au cours des trente dernires annes, la construction du
cadre juridique du march unique de lassurance. Ces directives ont tabli le principe de la libert
dtablissement, introduit celui de la libre prestation de services et pos le principe de lagrment et du contrle
unique par lEtat membre sur le territoire duquel est situ le sige social de lentreprise.
En ce qui concerne lharmonisation du cadre comptable, elle fera lobjet de la directive 91-674/CEE du
19 dcembre 1991. Cette directive dfinit les rgles comptables communes aux entreprises dassurance et de
rassurance. Les Etats membres devaient assurer la mise en place sur leur territoire pour le 1 janvier 1995.
Lobjectif principal de cette directive est dharmoniser les principes, rgles et mthodes comptables applicables
aux pays membres de la CEE, pour amliorer la comparabilit des comptes annuels et consolids des entreprises
dassurance. Mais la directive laisse de nombreuses options, en terme de prsentation et surtout en terme
dvaluation, ce qui va lencontre de lobjectif dharmonisation : cest donc lannexe qui est loutil principal de
la comparabilit. Les options choisies doivent y tre clairement dfinies, et dans certains cas, il faut y fournir les
informations ncessaires au calcul des mthodes non retenues par lentreprise. On peut mme conclure que
lobjectif de la directive nest pas duniformiser les comptes des socits dassurance, mais seulement de les
rendre comparables grce lannexe.
Cest dire les difficults rencontres par l'Europe pour concevoir un cadre comptable uniforme, tant les pratiques
nationales sont diffrentes. Cette situation est lie la nature mme de lassurance qui est fortement rglemente.
Notre tude comparative avec la rglementation franaise intgrera galement une analyse des directives
europennes, lorsquelles divergent de cette rglementation. Nous avons jug quil nest pas utile de consacrer
un chapitre spar ces directives en ce sens que la rglementation franaise les intgre dj.

Les lments constitutifs des provisions techniques ont t lists par le lgislateur franais deux fois :
-

dune part, dans lannexe larticle A 343-1 relatif au plan de comptes des socits dassurance, lors de la
dfinition des comptes entrant dans la classe des provisions techniques.

dautre part aux articles R331-3 (pour les oprations dassurance Vie) et R331-6 (pour les oprations
dassurance Non-vie),

Cest ainsi que dans la suite de cette tude, nous procderons une distinction entre les provisions techniques de
lassurance Vie (II) et de celles de lassurance Non Vie (III).

61

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

II.

PROVISIONS
TECHNIQUES
CAPITALISATION

DE

LASSURANCE

VIE

ET

Le code des assurances ( franais) liste larticle R331-3 les provisions techniques en vie. On distingue :
-

la provision mathmatique,
la provision pour participation aux bnfices,
la rserve de capitalisation,
la provision de gestion,
la provision pour alas financiers,
la provision pour exigibilit des engagements techniques,
la provision pour frais dacquisition reports,
et la provision pour galisation.

A. TABLEAU COMPARATIF
La comparaison de cette liste avec celle de la rglementation marocaine montre que la majorit des provisions de
la rglementation franaise est prvue par le Maroc. Le tableau suivant rapproche les provisions techniques
prvues par les deux rglementations :
FRANCE
Provision mathmatique
Provision pour participation aux bnfices
Rserve de capitalisation
Provision de gestion
Provision pour alas financiers
Provision pour exigibilit des engagements techniques
Provision pour frais dacquisition reports
Provision pour galisation

MAROC

4
4
4
4
4
4
4
4

Provision pour capitaux et rentes payer

4
4
4
4
4
4

(appele rserve de
stabilit)

B. LA PROVISION MATHEMATIQUE
Cette provision est dfinie en France comme tant gale la diffrence entre les valeurs actuelles des
engagements pris par lassureur et les assurs. Si cette dfinition ressemble celle prconise par la
rglementation marocaine, les bases de calcul sont diffrentes. En effet, les provisions mathmatiques des
contrats de capitalisation, dassurance nuptialit-natalit, dacquisition dimmeubles au moyen de la constitution
de rentes viagres, dassurance sur la vie dont les tarifs prennent effet compter du 1er juillet 1993, doivent tre
calcules daprs des taux dintrt au plus gaux ceux retenus pour ltablissement du tarif et, sils comportent
un lment viager, daprs les tables de mortalit prtablies. Cette dfinition appelle les remarques suivantes sur
le taux dintrt technique et sur les tables de mortalit.
Taux dintrt technique
Ce taux doit tre au plus gal celui retenu pour ltablissement du tarif, qui est lui mme gal au taux moyen
des emprunts de lEtat. Le TME est calcule sur une base semestrielle : par exemple, la moyenne arithmtique
des TME mensuels de juillet dcembre 1996 donne le taux de rfrence au 1er janvier 1997. Ce calcul est
rapport mois par mois par une circulaire du GAP destine aux adhrents de la FFSA .44

44

Commentaires de larticle A 335-1, code des assurances ( franais), page 760, LArgus ditions 1998

62

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Ces dispositions permettent ainsi aux assureurs franais de mieux calquer la tarification (et le
provisionnement ) des contrats dassurance Vie sur lvolution du march financier, contrairement au Maroc o
des taux fixes ont t dfinis par linstruction ministrielle n 20 du 29 mars 1996 et variant dans une fourchette
de 4% 5% en fonction de la garantie. Il convient de noter que les mmes taux taient appliqus depuis
1984 ( au moins) , date de publication de linstruction ministrielle n17 du 21 dcembre 1984 qui a t abroge
par linstruction n20. Dernirement, ces taux ont t revus la baisse pour se conformer avec la tendance
baissire du loyer de l'argent.
En France, une disposition semblable abroge, fixait le taux dintrt technique 5% pour les contrats de rente
immdiate et 4,5% pour toutes les autres catgories de contrats.
En dpit de ces divergences de rglementation entre la France et le Maroc, le traitement comptable est le mme
dans la mesure o cest le taux technique de la tarification qui est utilis pour le calcul de la provision
mathmatique. Les assureurs marocains devront toutefois tre vigilants une baisse du taux de rendement du
march financier puisquils auront payer de leur poche la diffrence entre le taux technique minimum
(ayant servi la tarification) et le taux de rendement effectif.
Cette situation se traduira dans les comptes des assureurs par la constitution dune provision pour alas
financiers.

Tables de mortalit
Le calcul des provisions mathmatiques se base sur lutilisation de tables de mortalit ; la probabilit de
survenance dun sinistre dpend de la vie humaine.
Les tables de mortalit rglementaires utilises au Maroc sont les tables franaises PM 1960-1964 pour les
assurances en cas de dcs, et PF 1960-1964 pour les assurances en cas de vie ( PM : population masculine ;
PF : population fminine).
En France, lanne 1985 a t marque par le passage de la srie des tables PF/PM 60/64 la srie TV/TD 73/77.
En 1993, un deuxime changement de tables a eu lieu : les tables TV 88-90 en cas de vie et TD 88-90 en cas de
dcs mais aussi de nouvelles tables de gnration. Par ailleurs, les tables dexprience sont dsormais
autorises, mais elles doivent tre certifies par un actuaire habilit.
Labsence dune mise jour des tables de mortalit au Maroc aboutit un calcul inexact des engagements futurs
des assureurs. Les tables en vigueur sont vtustes et insuffisamment prudentes compte tenu de laugmentation de
la longvit.

C. LA ZILLMERISATION
La rglementation franaise impose aux entreprises dassurance Vie et capitalisation de calculer les provisions
mathmatiques en tenant compte, dans la dtermination de lengagement du souscripteur, de la partie des primes
devant tre verse par lintress et reprsentative des frais dacquisition du contrat, lorsque ces frais ont t
ports en charges dductibles par lentreprise avant la fin de lexercice o la provision est constitue. Ce principe
est appel zillmrisation .
La zillmrisation est prvue dans le cas o la commission dacquisition verse par lassureur lapporteur, en
une seule fois, ne sera rcupre quau fur et mesure du paiement des primes.
Ce mode dvaluation permet un meilleur rattachement des charges aux produits.
La rglementation marocaine na pas prvu la zillmrisation.

D. LA PROVISION POUR PARTICIPATION AUX BENEFICES (PAB)

63

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Cette provision est prvue par les deux rglementations et a le mme objectif : associer les assurs des contrats
dassurance Vie et capitalisation aux bnfices de la gestion technique et financire de lassureur.
Dans les deux rglementations, les contrats collectifs en cas de dcs sont exclus du mcanisme de la PAB.
Modalits de calcul
Par ailleurs, dans les deux cas, une participation minimale a t prvue, mais ses modalits de calcul sont
diffrentes : la rglementation marocaine impose un taux de participation minimal de 70% calcul sur la base des
bnfices techniques et financiers ; En France, la participation des assurs revt un double aspect :
- dune part, la rglementation impose le versement dun montant minimal annuel (dite participation lgale ).
Le calcul de cette participation sapprcie globalement au niveau de lentreprise dassurance, tous contrats
confondus et non contrat par contrat,
- dautre part, les conditions gnrales ou particulires des contrats fixent les modalits de rmunration de
lpargne et de participation aux bnfices, en dfinissant la structure des supports financiers (types de
placement ), lassiette de calcul, le taux appliqu, le mode et la date dattribution. Certaines limites ont, toutefois,
t fixes : lassureur peut retenir 10% des bnfices de la gestion technique au titre de la rmunration de son
activit et reste libre dattribuer les 90% restant ; il en est de mme pour le solde du compte financier qui doit
tre affect aux assurs hauteur de 85% au minimum.
Ainsi, les assureurs sont libres de calculer la PAB, contrat par contrat, en fonction des clauses contractuelles.
Mais une vrification simpose : la PAB attribuer ne doit pas tre infrieure la participation lgale. Cette
vrification seffectue globalement.
Dautres divergences existent entre les deux rglementations et concernent le dlai daffectation de la
participation aux bnfices et la limitation de cette participation en cas de contrats rduits ou suspendus.
Dlai daffectation de la PAB
La France prvoit un dlai maximum de huit ans pour laffectation des sommes portes la provision pour
PAB, la provision mathmatique ou leur versement aux assurs. Ce qui permet dtaler limpact des
rsultats exceptionnels raliss certaines annes et de favoriser lpargne long terme et son maintien sur une
longue priode 45.
Cette possibilit dtalement, fort utile, nest malheureusement pas prvue par la rglementation marocaine.
Contrats rduits ou suspendus
La rglementation franaise (C. ass., art. A 331-9-1) protge les assurs en cas de rduction ou de suspension du
contrat, quand elle stipule que la participation affecte individuellement chaque contrat rduit ou suspendu ne
peut tre infrieure de plus de 25% celle qui serait affecte un contrat en cours de paiement de primes de la
mme catgorie ayant la mme provision mathmatique.
Ce type de disposition nest pas prvu par la rglementation marocaine.

E. LA RESERVE DE CAPITALISATION
Cette rserve est prvue par les deux lgislations marocaine et franaise. Sa dfinition et son fondement ne
prsentent pas de divergence.
Les deux rglementations prcisent que cette rserve est destine parer la dprciation des valeurs comprises
dans lactif de lentreprise et la diminution de leurs revenus. Dans le mme sens, une circulaire administrative
(franaise) du 21 fvrier 1942 indique que la ralisation dune plus-value ( sur la vente dune obligation) ne
45

Axa-Befec Pricewaterhouse, assurance Vie : normes et rglementation comptable , page 956, paragraphe 5993.

64

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

donne que lillusion dun bnfice lorsque, comme cest le cas le plus frquent, elle saccompagne dune baisse
de revenu. En effet, elle ne permet alors dobtenir un bnfice immdiat quau prix dune rduction des bnfices
futurs.
Mode de calcul diffrent

Toutefois son mode de calcul est lgrement diffrent : En France, cette rserve est dote de lexcdent existant
entre le prix de vente et la valeur actuelle46 (un prlvement est prvu dans le cas inverse). Au Maroc, cest la
diffrence entre le prix de vente et la valeur au bilan qui sert de base la dotation de la rserve.
Ces deux mthodes donnent des rsultats diffrents, en raison de la divergence existante au niveau des mthodes
dvaluation des obligations.

Type doprations concernes


Il existe une deuxime divergence lie au type doprations concernes. La rglementation franaise prvoit la
dotation ou la reprise de la rserve de capitalisation en cas de vente ou de conversion de titres ( valeurs
mobilires amortissables, lexception des obligations taux variable).
La rglementation marocaine, quant elle, la prvoit en cas de vente ou de remboursement des titres. Dans ce
dernier cas, cest la diffrence entre le prix de remboursement et la valeur au bilan qui sert de base au calcul.
Le cas de remboursement na pas t prvu par la rglementation franaise car la mthode du cot amorti pour
la valorisation des obligations conduit un cart nul entre le prix de remboursement et la valeur actuelle, alors
que ce nest pas le cas pour le Maroc.
Exemple : Soit une obligation taux fixe de nominal 1000 DH et de taux facial 9% achet le 1er janvier n pour
un prix de 980 DH.
Au cours de n+5 ( exercice de remboursement), une plus-value de 20 DH sera constate. En mme temps, une
dotation la rserve de capitalisation devra tre constate pour le mme montant.
Le cas de conversion na pas t prvu par la rglementation marocaine en raison, probablement, de labsence
de ce genre dopration au Maroc. Toutefois, lvolution rcente du droit des socits devra amener prvoir ce
cas galement, dans le cadre de la rserve de capitalisation. En effet, la loi 17-95 du 30 aot 1996 sur les socits
anonymes prvoit dune manire expresse la possibilit dmissions dobligations convertibles en actions. Les
articles 316 325 sont consacrs cette opration.

Montant maximum de la rserve de capitalisation


Une dernire divergence entre les deux rglementations concerne le montant maximum constituer. La
rglementation marocaine prvoit une limitation de la rserve de capitalisation 15% des valeurs mobilires
amortissables ( obligations), sauf en cas de revenus financiers insuffisants pour rmunrer le taux dintrt
minimum garanti.
Ce genre de limitation nexiste pas en France. Par ailleurs, lobligation de constitution de provision en cas de
produits financiers insuffisants pour la rmunration des taux dintrt minimum garantis est prvue de manire
distincte et mme en labsence de rserve de capitalisation. Cette provision est dnomme provision pour
alas financiers .

Classement comptable

46

La valeur actuelle du titre au jour de la vente correspond la valeur laquelle le titre aurait d tre vendu pour quon obtienne le
rendement attendu lorigine. Elle est obtenue par actualisation des flux futurs, au taux actuariel constat lors de lacquisition du titre.

65

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

En raison du caractre particulier de cette rserve ( qui nest par un engagement technique), le plan comptable
franais lenregistre en classe 1 Capitaux permanents et emprunts . Le PCA marocain, quant lui, la classe
parmi les provisions techniques.

F. LA PROVISION DE GESTION
En France, cette provision est destine couvrir les charges de gestion future des contrats non couvertes par
ailleurs C. ass., art. R 331-3.
Cette dfinition est complte par larticle A 331-1-1 : la provision globale de gestion est dote due
concurrence de lensemble des charges de gestion futures des contrats non couvertes par des chargements sur
primes ou par des prlvements sur produits financiers prvus par ceux-ci .
La provision de gestion ne porte que sur les frais relevant de la gestion du contrat ( lexclusion des frais
dacquisition, des frais de gestion des placements, etc.). Par ailleurs, elle ne prend en compte que les pertes
futures relles, c--d lcart entre les frais de gestion rellement supports par lassureur et les chargements de
gestion inclus dans les primes collectes ou les prlvements de gestion oprs sur les rsultats techniques et
financiers des contrats.
Les produits concerns par cette provision de gestion sont les contrats dassurance sur la vie, les contrats
dassurance nuptialit/natalit et les contrats de capitalisation.
La constitution de cette provision rpond ainsi au principe de prudence selon lequel les pertes futures doivent
tre prises en compte ds quelles sont connues et quelles peuvent tre estimes.
Au Maroc, ce type de provision na pas t prvu par la rglementation. Ceci ne devrait pas pour autant
empcher les entreprises de la constituer en cas de besoin en application du principe de prudence. Toutefois, le
lgislateur marocain aurait d la lister parmi les provisions exiges des assureurs.

G. LA PROVISION POUR ALEAS FINANCIERS


En France, larticle R 331-3 du code des assurances dfinit la provision pour alas financiers comme la provision
destine compenser la baisse de rendement de lactif . Elle est constitue ds lors que les intrts garantis
sont globalement suprieurs 80% du taux de rendement des actifs.
Exemple : Si le taux de rendement des actifs slve 6%, le taux de rendement diminu dun cinquime est de :
6% x 80 % = 4,8%.
Si le taux dintrt technique est de 5% ( cas de contrats de rente immdiate au Maroc), une provision pour
alas devra tre constitue pour couvrir le dficit futur de 0,2%.
Cette provision rpond au principe de prudence selon lequel toute insuffisance de rendement des actifs doit tre
anticipe. En cas de baisse de rendement de ces derniers, toute inadquation significative entre leur taux de
rendement et la rmunration contractuelle des passifs techniques peut amener lassureur ne plus tre en
mesure de remplir ses obligations vis--vis des assurs.
Rcemment (en 2002), le lgislateur marocain a exig la constitution de ce type de provision (article 12- arrt
ministriel du 10 juin 1996).

H. LA PROVISION POUR EXIGIBILITE DES ENGAGEMENTS TECHNIQUES


Selon le code des assurances (art. R 331-3), la provision pour risque dexigibilit des engagements techniques est
une provision destine faire face une insuffisante liquidit des placements en cas de modification du rythme
de rglement des sinistres .

66

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Cette provision remplace lancienne provision globale pour dprciation des actifs qui venait en diminution des
actifs ( sur une ligne spcifique du bilan) et ne faisait pas partie de la liste des provisions techniques.
La provision pour risque dexigibilit des engagements techniques rpond au principe de prudence. En effet,
cette provision est constitue lorsque la valeur globale inscrite au bilan des placements ( lexclusion des
placements affects aux contrats en units de valeurs et des valeurs mobilires amortissables) est suprieure la
valeur globale de ces mmes placements valus selon leur valeur de ralisation.
Le lgislateur marocain n'a prvu que rcemment la constitution de ce type de provision.

I. LA PROVISION POUR FRAIS DACQUISITION REPORTES


En France, cette provision est destine couvrir les charges rsultant du report des frais dacquisition constat
en application de larticle R 332-35 . Cet article stipule que les socits qui doivent inscrire lactif de leur
bilan et reporter sur la dure de vie rsiduelle des contrats dassurance Vie ou dpargnes primes priodiques.
Selon le mme article, le montant reporter est limit lcart de zillmrisation.
Lobjectif recherch de linscription des frais dacquisition reports lactif et leur talement sur la dure de vie
rsiduelle du contrat est un meilleur rattachement des charges aux produits.
Comme nous lavons prcis auparavant, la rglementation marocaine na pas prvu la possibilit de
zillmrisation.

J. LA PROVISION POUR EGALISATION


En France, cette provision a t longtemps appele rserve de stabilit .
Cette rserve est prvue par les deux lgislations marocaine et franaise. Sa dfinition et son fondement ne
prsentent pas de divergences.
Les deux rglementations prcisent que cette rserve est destine faire face aux fluctuations de sinistralit.
Toutefois, des divergences existent au niveau des oprations concernes, du montant constituer et du plafond.
Oprations concernes
En France, cette provision doit tre constitue pour les oprations dassurance de groupe contre le risque de
dcs ou contre les risques de dommages corporels. Ce genre de provision, institu au Maroc en 1998, ne
concerne que les contrats groupe dcs.
Montant constituer et plafond
La rglementation franaise prcise que la provision pour galisation est prleve sur le solde crditeur du
compte technique et financier, sans prciser son montant ou son taux, ni un plafond. Au Maroc, la rserve de
stabilit est gale 70% de lexcdent d la mortalit. Cette rserve est plafonne la moyenne des primes des
trois derniers exercices. Lexcdent est affect lamlioration des prestations servies au titre des sinistres
survenus au cours de lexercice inventori.

K. LA RESERVE DE GARANTIE
Suite l'adoption du code des assurances (en 2002) , la constitution de la rserve de garantie n'est plus exige.
Toutefois, les dispositions qui prvoient les modalits de calcul de cette rserve sont toujours maintenues dans
l'arrt du 10 juin 1996.

67

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

La rserve de garantie constituait lune des mesures prudentielles prvues par larticle 13 de larrt du
6 septembre 1941 unifiant le contrle de lEtat sur les entreprises dassurance. Ces mesures visaient prserver
la survie des entreprises dassurance.
Sur le plan international, les dveloppements relativement rcents de la surveillance exerce par lEtat sur les
entreprises dassurance ont introduit une nouvelle conception du contrle base sur la marge de solvabilit.
Lobligation de calcul et de respect de la marge de solvabilit a t introduite au Maroc par linstruction
ministrielle n18 du 29 mars 1996. Son entre en vigueur a eu lieu partir du premier janvier 1997.
Elle sinscrit dans le cadre dun mouvement international puisque cette mesure a t prvue par la directive
europenne n 79/267/CEE du 5 mars 1979 pour les entreprises Vie. Pour les entreprises dassurance mixtes en
France, le calcul de la marge de solvabilit a fait lobjet dun dcret du 25 octobre 1995.
Dans ce contexte, lobligation de constitution de la rserve de garantie constituait un double emploi avec celle du
respect de la marge de solvabilit.

III.

PROVISIONS TECHNIQUES DE LASSURANCE NON-VIE

Le code des assurances ( franais) liste larticle R331-6 les provisions techniques en Non vie. On distingue :
-

la provision mathmatique des rentes,


la provision pour primes non acquises,
la provision pour risques en cours,
la provision pour sinistres payer,
la rserve de capitalisation,
la provision pour risques croissants,
la provision pour galisation,
la provision mathmatique des rassurances,
la provision pour exigibilit des engagements techniques.

A. TABLEAU COMPARATIF
Le tableau suivant rapproche les provisions techniques prvues par les deux rglementations :
France
Provision mathmatique des rentes
Provision pour primes non acquises
Provision pour risques en cours
Provision pour sinistres payer
Rserve de capitalisation
Provision pour risques croissants
Provision pour galisation
Provision mathmatique des rassurances
Provision pour exigibilit des engagements techniques
Provision pour risques en cours et pour sinistres inconnus

4
4
4
4
4
4
4
4
4

Maroc

4
4
4
4
4
4
4 (1)
4
4

(1) appel rserve dquilibrage.

B. CAS PARTICULIERS DES PROVISIONS POUR SINISTRES A PAYER

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le principe des provisions pour sinistres payer est le mme. De mme, les deux rglementations nautorisent
pas lescompte des provisions pour sinistres payer.
Toutefois, chacune des deux rglementations comprend des particularits pour certaines branches.

1. Cas de la provision pour sinistres non encore manifests (spcifique lassurance


construction)
Selon le code franais des assurances (art. R 331-17), le montant minimal des provisions pour risque de
construction (garantie dcennale de responsabilit civile et garantie dcennale de dommages aux ouvrages) ne
peut tre infrieure au total des lments suivants :
-

le cot total des sinistres qui se sont manifests jusqu la date de linventaire comprenant dune part le cot
total estim dossier par dossier des sinistres dclars diminu des rglements dj effectus, et dautre part,
une estimation prudente des sinistres non encore dclars ;
une estimation calcule selon les mthodes fixes par arrt ministriel47, du cot des sinistres non encore
manifests et qui devraient se manifester dici lexpiration de la priode de prescription dcennale.

Toutefois, larticle R 331-18 prcise que des complments de provisions pour les sinistres non encore manifests
doivent tre constitus si certaines informations conduisent estimer un montant suprieur celui calcule en
application de la mthode rglementaire. Par ailleurs, en cas destimation infrieure, lentreprise peut saisir la
Commission de contrle qui apprcie la situation et peut autoriser une provision moindre par rapport celle
calcule rglementairement.

La provision pour sinistres non encore manifests de lassurance construction rpond une difficult lie ce
type dassurance : le fait quelle est souscrite en une seule fois pour une dure de dix annes. De ce fait, la
garantie dassurance court sur une longue dure ; lassureur est tenu de constituer une provision suffisante afin
de faire face dventuels sinistres.
La rglementation fournit aux assureurs une grille de coefficients pour le calcul de la provision pour sinistres non
encore manifests mais leur laisse laptitude de constituer des provisions suprieures ou de retenir des
estimations moindres ( cette dernire option tant soumise une autorisation pralable de lautorit de contrle).
Cette grille de coefficients se base probablement sur des tudes statistiques.
Il convient de prciser que le fisc refuse la dductibilit de ce type de provision ( calcule sur la base de
coefficients non linaires) considrant que lopration dassurance est une prestation continue et quelle doit tre
impose au fur et mesure avec point de dpart, la date de rception des travaux48.
Le lgislateur marocain na pas prvu de montant minimal de la provision pour sinistres non encore manifests.
Ce qui ne constitue pas une lacune car les entreprises marocaines comptabilisent, en principe, une provision pour
primes non acquises calcules sur une base linaire ( raison dun dixime par anne coule).

2. Cas des provisions de lassurance automobile responsabilit civile


Larticle R331-26 du code franais des assurances introduit des dispositions particulires pour le calcul des
provisions pour sinistres payer de lassurance des vhicules terrestres moteur. Cet article prcise que les
sinistres rcents ( sinistres de n et de n-1) ayant provoqu des dommages non corporels font lobjet dune
valuation en utilisant concurremment les trois mthodes ci-aprs :
47
48

larticle A 331-21 du code franais des assurances prcise les modalits de calcul de la provision pour sinistres non encore manifests.
Guy Simonet, La comptabilit des entreprises dassurance , par. 42.243, page 166, LArgus d. 1998.

69

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

cadence des paiements des exercices antrieurs ;


cot moyen des exercices antrieurs ;
et si la socit le souhaite, dossier par dossier, lvaluation la plus leve tant retenue49.

Le tableau suivant rsume les diffrences majeures existant entre les deux rglementations :

Catgorie d'oprations concernes


Dure d'application
Modalits de calcul

MAROC
Sinistres corporels Autres sinistres

FRANCE
Seuls les sinistres autres que
corporels
Les deux derniers exercices

Dix
ans
au
minimum
les
trois
Les
trois Mthode dossier Seulement
la
mthode
mthodes ( dossier par dossier non mthodes;
par dossier, cot obligatoire pour forfaitaire a t abandonne
moyen et cadence les deux derniers
de
rglement) exercices ;
compltes par la Mthode du cot
moyen obligatoire
mthode
forfaitaire
de
blocage de prime
pour les deux
dernires annes

3. Cas des provisions de lassurance accidents de travail


La rgle applicable en France est celle prconise par larticle R 331-15 du code franais des assurances, qui est
la mthode dossier par dossier 50. Lutilisation par lentreprise de mthodes statistiques pour lestimation des
sinistres survenus au cours des deux derniers exercices est galement possible, aprs accord de la Commission de
contrle des assurances.

Les tableaux suivants rsument les diffrences majeures existant entre les deux rglementations :

Des dispositions distinctes ont t prvues pour les sinistres graves, dune part, et les indemnits journalires et
frais, dautre part.
MAROC
FRANCE
Catgorie d'oprations Tous les sinistres accidents de travail Pas de disposition spcifique
concernes
Dure d'application
Modalits de calcul

49
50

Dix ans au minimum


Les trois mthodes ( dossier par La mthode dossier par dossier, avec
dossier, cot moyen et cadence de possibilit dutilisation de mthodes
rglement) compltes par la mthode statistiques pour les exercices n et n-1
forfaitaire de blocage de prime pour
les deux dernires annes

Guy Simonet, La comptabilit des entreprises dassurance , par. 42.241, page 164, LArgus d. 1998.
Guy Simonet, La comptabilit des entreprises dassurance , par. 42.23, page 161, LArgus d. 1998.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Il ressort de ce comparatif que lutilisation en France des trois mthodes est limite aux sinistres automobiles
matriels qui sont dimportance minimes compars aux sinistres corporels. Alors quau Maroc, lutilisation des
trois mthodes est gnralise lensemble des sinistres automobiles corporels et matriels et aux sinistres
daccidents de travail, et quen plus de cela, la mthode forfaitaire de blocage des primes hauteur de 75% est
galement obligatoire. Cette position se justifie sans aucun doute par la prudence voulue par l'autorit de contrle
en la matire.
Pour lhistoire, il convient de rappeler que la provision pour sinistres payer de lassurance accidents de travail
graves se calculait selon la mthode des salaires rduits. Cette mthode qui donnait une majoration excessive a
t abroge en fvrier 1998 (arrt du ministre des finances n590-97 du 29 dcembre 1997 publi le 5 fvrier
1998). Cette mthode a t elle mme utilise en France et a t abroge par la suite.

4. Provision pour risque en cours et pour sinistres inconnus


La rglementation marocaine exige la constitution de cette provision pour les entreprises pratiquant les
oprations dassurance affrentes au transport de marchandises (facults) et les oprations dassurance crdit.
Elle se calcule raison dun pourcentage de 18% au minimum des primes inventories de lexercice pour les
oprations dassurance affrentes au transport de marchandises (facults). Le pourcentage est de 36% pour les
oprations dassurance crdit.
Lobjet de cette provision comprend aussi bien les sinistres inconnus (c.--d. les sinistres survenus au cours de la
priode qui se dclarent aprs larrt) que la provision pour risques en cours ( c.--d. la provision destine
couvrir, pour chacun des contrats prime payable davance, la charge des sinistres et des frais affrents au
contrat, pour la priode scoulant entre la date de linventaire et la prochaine chance de prime ou, dfaut, le
terme du contrat, pour la part de ce cot non couverte par la provision pour primes non acquises).
Cette provision na pas t prvue par la rglementation franaise. Au Maroc, les entreprises dassurance
comptabilisent aussi bien cette provision en appliquant les taux minimums rglementaires, que la provision des
sinistres tardifs calcule en se basant sur les frquences des tardifs. Ce qui pourrait constituer un double emploi.
Par ailleurs, les taux minimums exigs par la rglementation sont forfaitaires.
En pratique, pour lassurance transport facults, le montant des primes payables davance ( c.--d. celles qui sont
cheval sur deux exercices) est ngligeable. Ce qui signifie que le gros de cette provision couvre les sinistres
inconnus.

IV.

SYNTHESE

En matire de rglementation comptable de l'assurance, le Maroc s'inspire largement des rgles franaises : la
plupart des mthodes utilises actuellement ou qui viennent d'tre abroges taient galement prvues par la
France.
Toutefois, les nombreuses volutions des rgles franaises ont cre des divergences avec les rgles marocaines;
en effet, les rgles franaises tendent vers un assouplissement des mthodes d'valuation des provisions
techniques; c'est ainsi que de nombreuses obligations pesant encore sur les entreprises marocaines ont t
supprimes par la France ( calcul des provisions techniques selon les trois mthodes, blocage des primes).
D'un autre ct, les rgles franaises tendent vers un calcul conomique des passifs d'assurance (tables de
mortalit actualises, ajustement du taux d'intrt technique) alors que la rglementation marocaine comprend
des rgles figes. De ce fait, la rglementation franaise actuelle constitue un rfrentiel pour faire voluer notre
propre rglementation.

71

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 3 : LES APPORTS POUR LA REGLEMENTATION


MAROCAINE

La comptabilisation selon le concept de juste valeur pour les actifs et passifs financiers (y compris ceux grs par
les entreprises d'assurance) est dornavant consacre par les normes comptables internationales IFRS/IAS. Il
existe de fortes chances que son application aux passifs des contrats d'assurance, notamment les provisions
techniques, soit adopte par la future norme sur les assurances.
Ce concept n'est pas limit aux seules entreprises d'assurance, puisqu'il s'applique toutes les oprations et tous
les secteurs conomiques. Cette rvolution comptable est internationale puisque l'Union europenne a opt de
manire dfinitive pour les normes comptables internationales pour les groupes cots compter du
1er janvier 2005. D'un autre ct, ces normes convergent avec les US GAAP, notamment sur l'adoption
gnralise du concept de juste valeur.
L'un des arguments essentiels qui justifie le recours la juste valeur pour la comptabilisation des actifs et des
passifs est relatif la volont de corriger les imperfections de la convention de cot historique et ses
consquences : la comptabilisation au cot historique ne permet pas une mesure correcte de la ralit
conomique; cette convention engendre un biais dans les comptes cause de l'impact discrtionnaire des
dirigeants en matire de dtermination du rsultat, notamment en ralisant les plus-values latentes et en modulant
les provisions, suivant les circonstances. L'un des apports galement de la juste valeur est de valoriser toutes les
options possibles (se basant sur les flux de trsorerie) et vite ainsi d'omettre de comptabiliser les oprations
terme, que la convention du cot historique ne permet pas d'apprhender de faon correcte. Cette situation est
encore plus vraie pour l'assurance, qui se caractrise par une gestion importante des placements et par l'impact
significatif des provisions techniques sur le bilan et sur le rsultat.
Ce concept permet une comparabilit entre les entreprises et permet de mesurer rellement la performance
conomique.
Toutefois, les reproches l'encontre de cette dmarche sont nombreux ; Elles convergent toutes vers le constat
que les normes internationales privilgient la valeur instantane de l'entreprise et s'orientent vers les besoins des
marchs financiers. Ces mmes reproches constatent que ces normes sacrifient la stabilit financire; pour les
placements, l'valuation la juste valeur entrane une volatilit des rsultats et des capitaux propres et risque de
pnaliser les entreprises sur le march financier mais galement vis--vis des assurs; les actionnaires et les
assurs peuvent cder la panique en constatant que leur assureur accuse des pertes, ou tout simplement connat
moins de russite que ses concurrents sur la priode, alors mme que ces diffrences de performance ne rsultent
peut-tre que d'une baisse trs momentane de la valeur de march instantane de certains actifs51. D'un autre
ct, l'absence de march actif rel pour les passifs d'assurance obligera les entreprises d'assurance recourir
des modles complexes pour l'valuation de la juste valeur des provisions techniques. Or, cette difficult
introduit ncessairement un risque systmatique dans les calculs. Enfin, les normes IFRS/IAS privilgient la
mesure des passifs d'assurance, en se basant sur les sinistres rellement dclars; elles rejettent par consquent la
comptabilisation des provisions pour catastrophe et pour galisation; Pour ces normes, il est tout fait
concevable qu'une entreprise d'assurance soit solvable mme avec des capitaux ngatifs. Cette vision de la ralit
conomique de l'assurance ne prend pas en considration les difficults de prvision des sinistres et les
particularits des oprations d'assurance, frquence faible et cot lev.
Tous ces constats nous amnent la conclusion que les modalits pratiques d'application du concept de juste
valeur restent insuffisantes face la spcificit de l'assurance; et c'est sans doute l'une des principales raisons qui
ont pouss l'IASB scinder son projet de normalisation de l'assurance, en deux phases. La phase 2 du projet de
normalisation aura pour objectif d'approfondir les aspects lis notamment la juste valeur pour les passifs
d'assurance.

51
Forence Lustman, Viviane Leflaive ,"normes IAS et assurance : le point de vue du contrle prudentiel"; Revue Risques n 52- dcembre
2002

72

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Il ne faut pas oublier que les divergences techniques sur les rgles de comptabilisation et d'valuation des
oprations d'assurance posaient la problmatique beaucoup plus gnrale de la finalit des comptes. Les
positions de l'IASB en matire de normalisation confirmaient que les comptes servent d'abord le march
financier et ne doivent pas tre influences par les politiques prudentielles et/ou fiscales.
Pour le Maroc, il est certain que le besoin d'une information financire oriente vers le march financier n'est pas
ressentie avec la mme acuit. Les besoins du march financier ne sont pas significatifs ; la bourse de
Casablanca ne compte en effet que deux socits dassurance et un seul intermdiaire sur les 53 socits cotes.
Le poids de leur capitalisation est trs faible puisquils ne reprsentent que 1,30% de la capitalisation boursire
totale avec 1 381 295 millions de dirhams ( titre d'exemple, le poids de la capitalisation boursire des
tablissements de crdit est de 28,7% pour un montant de 29 452 250 millions de dirhams. Par ailleurs, les
entreprises marocaines dassurance nont jamais recouru des appels publics lpargne, en raison, notamment
de leur liquidit structurelle.
D'un autre ct, les assurs ne recourent que rarement aux informations financires pour choisir leur assureur,
compte tenu notamment de l'troitesse de l'offre des produits de l'assurance Vie.
Enfin, les entreprises d'assurance ne recourent pas, notre connaissance, aux instruments financiers terme et
aux techniques complexes de couverture. De ce fait, le bouleversement des rgles comptables actuelles pour
l'tablissement des comptes sociaux ne se justifie pas.
Toutefois, ce dbat largi sur les normes internationales en gnral et la comptabilit des assurances, en
particulier, ne doit pas nous laisser insensible : si, nous ne proposons pas de modifications des conventions de
base, en matire de comptabilisation et d'valuation des actifs et passifs engendrs par les contrats d'assurance,
nous proposons d'examiner la rglementation marocaine, en analysant les fondements qui justifiaient une telle
rforme sur le plan international.
D'un autre ct, l'ouverture conomique du Maroc oblige le normalisateur marocain adopter une stratgie de
normalisation comptable permettant une plus grande harmonisation avec les normes comptables
internationales52. Dans ce sens, l'adoption de normes de consolidation des comptes d'assurance, conformes aux
normes IAS/IFRS constitue, nos yeux, une tape essentielle dans cette stratgie.

52
Abdelaziz TABLI, "La comptabilit l'preuve de la globalisation", revue de finances et de fiscalit , n1-2003- imprimerie EL Maarif
Aljadida- Rabat.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

CHAPITRE 2 : LES IMPERFECTIONS PROPRES AUX REGLES


MAROCAINES
L'examen des rgles d'valuation des provisions techniques se fera en distinguant les deux catgories
d'oprations : l'assurance Vie et l'assurance Non Vie.

SECTION PRELIMINAIRE : PRESENTATION GENERALE DES


PROVISIONS TECHNIQUES
Les provisions techniques revtent une grande importance en assurance puisquelles reprsentent lessentiel du
passif dune entreprise dassurance.
Toutefois, on notera que les provisions techniques ne sont pas les seules provisions que doit constituer une
entreprise dassurance. Il existe leur ct :
-

des provisions rglementes ;


des provisions pour risques et charges ;
et des provisions pour dprciation.

1. Dfinitions
I.

NOTIONS GENERALES

Il nexiste pas de dfinition unique de la notion de provisions techniques . C'est un terme gnrique
regroupant lensemble des provisions prvues par la rglementation des assurances. Lutilisation de ce terme
permet de distinguer les engagements vis--vis des assurs, des autres provisions de droit commun, comme
cites ci-dessus.
Le principe de constitution des provisions techniques est nonc par larticle 238 du Code qui stipule
que : les entreprises d'assurance et de rassurance doivent toute poque inscrire leur passif et reprsenter
leur actif, dans les conditions fixes par arrt :
-

les rserves techniques suffisantes pour le rglement intgral de leurs engagements contracts l'gard des
assurs, souscripteurs et bnficiaires de contrats ; elles sont calcules sans dduction des rassurances
cdes ;
les postes correspondants aux autres crances privilgies et aux autres dettes exigibles;
la rserve pour l'amortissement de l'emprunt;
une rserve gale l'ensemble des provisions techniques la charge du rgime de prvoyance sociale
institue par l'entreprise en faveur de son personnel;

Les provisions techniques sont constitues selon la nature des oprations exerces par les entreprises d'assurance
et de rassurance. Les conditions de leur constitution, de leur valuation et de leur reprsentation sont fixes par
l'administration.

II.

PROVISIONS RETENUES PAR LA REGLEMENTATION MAROCAINE

Cest larrt ministriel du 10 juin 1996 qui liste les diffrentes provisions techniques que les entreprises
dassurance sont tenues de constituer, et que nous prsentons ci-aprs.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

A. ASSURANCE VIE ET CAPITALISATION


La rglementation des assurances a prvu plusieurs types de provisions techniques et de rserves spcifiques aux
assurances Vie et capitalisation ; nous les listons ci-aprs et donnons une brve description de leur fondement
conomique.

Remarque
Le vocable assurance Vie et capitalisation dsigne la branche dassurance dont le contenu est dfini par larticle 32 de larrt du 10 juin
1996. Cette branche comprend les oprations dassurance individuelles, populaires et de groupe qui dpendent de la dure de vie humaine (
dcs, vie, mixte) ; elle comprend galement les produits de capitalisation qui sont des oprations de placement financier pur ; enfin, elle
englobe dautres oprations dpendant dvnements lis lhomme ( nuptialit, natalit, oprations tontinires, acquisition dimmeubles au
moyen de la constitution de rentes viagres).
Par transposition, le vocable Non Vie (anciennement IARD : Incendie, automobile et risques divers) est utilis pour les oprations
caractre indemnitaire ( accidents corporels, accidents de travail, automobile, responsabilit civile gnrale, incendie, transports, autres
oprations).

1. Provision mathmatique
La provision mathmatique reprsente la diffrence entre les valeurs actuelles des engagements respectivement
pris par lassureur et les assurs.
Cette provision est enregistre au niveau du compte 1631 provisions mathmatiques vie .

2. Provision pour capitaux et rentes payer


Cest la valeur des capitaux et rentes chus et restant payer la date dinventaire.
Cette provision est enregistre aux comptes 16211 provisions pour capitaux dcs payer , 16212
provisions pour capitaux chus payer , 16213 provisions pour arrrages payer vie et 16214
provisions pour rachats payer .

3. Provision pour bnfices non distribus annuellement aux assurs


Elle reprsente le montant des comptes individuels de participation aux bnfices ouverts au nom des assurs,
lorsque ces bnfices ne sont pas payables immdiatement aprs la liquidation de lexercice qui les a produits.
Cette provision fait partie du compte 16815 provisions pour participations aux bnfices vie .

4. Rserve de capitalisation
La rserve de capitalisation est destine parer la dprciation des valeurs comprises dans lactif de
lentreprise et la diminution de leur revenu. Cette rserve fait partie du compte 16817 provision pour la
constitution de la rserve de capitalisation .

5. Provision spciale de stabilit ( ou rserve de stabilit )


La provision spciale de stabilit est destine faire face lajustement des primes des affaires en portefeuille
des assurances de groupe en cas de dcs. Elle est constitue partir des excdents de mortalit effectivement
constats au cours dun exercice. Lorsque le niveau de la provision spciale de stabilit atteint la moyenne des
primes des trois derniers exercices, lexcdent est utilis lamlioration des prestations servies au titre des
sinistres survenus au cours de lexercice inventori.
Cette rserve fait partie du compte 16811 provisions de stabilit .
Remarque : une rserve de garantie tait galement exige par larticle 13 bis de larrt viziriel du 6 septembre
1941, qui stipulait que les socits dassurance et les assureurs doivent constituer obligatoirement une rserve
de garantie destine suppler ventuellement une insuffisance des rserves techniques . Cette rserve tait
prvue pour les oprations d'assurance Vie aussi bien que pour les assurances Non vie.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Cette obligation n'existe plus dans le Code. Aussi, les rserves constitues au cours des exercices prcdents ont
t annules par les entreprises au cours de l'exercice 2002.

B. ASSURANCE NON VIE


Les articles 6 et 7 de larrt ministriel du 10 juin 1996 ont list les types de provisions techniques et de
rserves spcifiques aux assurances Non Vie; nous les reprenons ci-aprs et donnons une brve description de
leur fondement conomique.

1. Provision pour risques en cours


La provision pour risques en cours est une provision destine couvrir, pour chacun des contrats prime
payable davance, la charge des sinistres et des frais affrents au contrat, pour la priode scoulant entre la date
de linventaire et la prochaine chance de prime ou, dfaut, le terme du contrat, pour la part de ce cot non
couverte par la provision pour primes non acquises .
Elle fait lobjet dun compte spcifique 16821 provision pour risques en cours .

2. Provision mathmatique des rentes


Elle reprsente la valeur des engagements de lentreprise en ce qui concerne les rentes et accessoires de rentes
mises sa charge.
Elle est enregistre au niveau dun compte spcifique : 16823 Provisions mathmatiques des rentes .

3. Provision pour arrrages chus


Elle reprsente la valeur des arrrages chus et restant payer la date de linventaire.
Elle est enregistre au niveau du compte 16223 provisions pour arrrages payer non-vie .

4. Provision pour sinistres payer


Elle reprsente la valeur estimative des dpenses pour sinistres non rgls et le montant des dpenses pour
sinistres rgls restant payer la date de linventaire, y compris les capitaux constitutifs des rentes non encore
mises la charge de lentreprise.
Les provisions pour sinistres payer sont majores dun chargement de gestion de 5% destin couvrir les
charges de gestion future des dossiers de sinistres.
Elle fait lobjet dun enregistrement au niveau du compte 16221 provision pour prestations et frais payer .
La rglementation a prvu des majorations par lapplication du rapport sinistres primes , pour les branches
automobile et accidents de travail graves. Ces majorations font lobjet dun enregistrement distinct au niveau du
compte 16826 majorations des provisions techniques non vie .
Remarques
La dfinition de provision pour sinistres payer donne par larrt ministriel du 10 juin 1996 est incomplte. Nous lui prfrons celle
plus large donne par larticle R331-6 du code des assurances franais et qui se prsente comme suit : cest la valeur estimative des
dpenses en principal et en frais, tant internes quexternes, ncessaires au rglement de tous les sinistres survenus et non pays, y compris les
capitaux constitutifs de rentes non encore mises la charge de lentreprise . Cette dfinition est plus large dans la mesure o elle inclut :
-

les sinistres dclars tardivement ;


les frais futurs de la gestion des sinistres en suspens, que ces frais soient internes ou externes.

Le vocable sinistre rgl utilis dans la dfinition de provision pour sinistres payer na pas la mme signification que dans le langage
courant. Un sinistre rgl restant payer est un sinistre dont lacte de base permettant de le payer est prt (dcision de justice, rapport
dexpertise), cest--dire que le montant du sinistre est connu avec exactitude. Quand ce sinistre fera lobjet dun paiement total, on dira quil
est liquid.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

5. Provision pour risques en cours et pour sinistres inconnus


Cette provision est exige des entreprises pratiquant les oprations dassurance affrentes au transport de
marchandises (facults) et les oprations dassurance crdit.
Elle fait lobjet dun compte spcifique 16821 provision pour risques en cours .

6. Provision pour risques croissants


Cette provision peut tre exige pour les oprations dassurance contre les risques de maladie et dinvalidit. Elle
est gale la diffrence des valeurs actuelles des engagements respectivement pris par lassureur et les assurs.
Elle fait lobjet dun compte spcifique 16822 provision pour risques croissants .

7. Provision dquilibrage
Cette provision est destine compenser la perte technique ventuelle apparaissant la fin de lexercice en ce
qui concerne les oprations dassurance crdit et faire face aux charges exceptionnelles affrentes aux
oprations garantissant les risques dus des lments naturels ou tous autres risques exceptionnels dfinis par le
ministre des finances.
Elle fait lobjet dun compte spcifique 16822 provision pour risques croissants .

8. Provision pour primes non acquises


Cette provision est destine constater pour chacun des contrats prime payable davance, la part des primes
mises de lexercice et des primes restant mettre se rapportant la priode comprise entre la date de
linventaire et la date de la prochaine chance de prime ou, dfaut, du terme du contrat.
Elle fait lobjet dun compte spcifique 1610 provision pour primes non acquises .

9. Rserve de capitalisation
Cette rserve est prvue pour la branche accidents de travail seulement. Sa dfinition est la mme que celle
donne au niveau de la partie sur les provisions techniques vie.

10. Rserve de garantie


La dfinition de cette rserve est la mme que celle donne au niveau des provisions techniques Vie.

III.

ELEMENTS CONSTITUTIFS DES PROVISIONS TECHNIQUES SELON


LA REGLEMENTATION MAROCAINE

A. TYPOLOGIE DES PROVISIONS TECHNIQUES


On peut distinguer 2 types de provisions techniques diffrentes selon la nature et lobjet de leur constitution.
a)

Provisions relevant de la spcialisation des exercices ; entrent dans cette catgorie, la provision pour primes
non acquises, la provision pour risques en cours, la provision pour sinistres payer, la provision pour
capitaux chus payer, la provision pour arrrages payer, la provision pour rachats payer, la provision
pour participation aux bnfices.

b) Provisions ayant le caractre de rserve ; entrent dans cette catgorie lensemble des provisions ou rserves
institues par la rglementation mais qui ne rpondent pas la dfinition de provision. Cest le cas de la
rserve dquilibrage et de la rserve de capitalisation. C'tait aussi le cas de la rserve de garantie.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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B. CLASSEMENT COMPTABLE DES PROVISIONS TECHNIQUES


Le PCA prvoit une rubrique de ce compte entirement rserve aux provisions techniques . Il sagit de la
rubrique 16 provisions techniques brutes .
Toutefois, la liste des comptes du PCA ne se recoupe pas exactement avec celle des articles 5, 6 et 7 de larrt
ministriel du 10 juin 1996.
Les principales diffrences sont les suivantes :

1. Terminologie
Sur ce plan, le PCA utilise juste titre le terme provision au lieu de rserve comme indiqu auparavant
pour lensemble des provisions techniques. Toutefois, il est important de signaler que le fondement de certaines
provisions ne correspond pas exactement la dfinition stricte de provision. Ctait le cas notamment de la
rserve de garantie que le PCA libelle comme tant la provision pour la constitution de la rserve de
garantie .

2. Provisions techniques des contrats en unit de compte


Cette catgorie de provision prvue par le PCA ne figure pas sur la liste des provisions techniques. Ce qui
revient sans doute labsence de ce type de produit sur le march marocain et l'adoption encore rcente par le
Code de dispositions pour ce type de contrats.

3. Provisions pour participation aux bnfices Non Vie


Cette catgorie de provision est ignore par la rglementation (arrt du 10 juin 1996) qui a list lensemble des
provisions techniques. Le PCA lui a rserv un compte spcifique : 16825. Dans la branche Non Vie, nous
rencontrons la participation aux bnfices au niveau de la garantie accidents de travail .

4. Provisions techniques de la rassurance accepte


Le PCA na pas prvu de compte spcifique pour les provisions techniques de la rassurance accepte en
parallle celle des affaires directes. En labsence de prcision du PCA, il convient douvrir au sein de chaque
compte prvu par le PCA des sous-comptes afin disoler les provisions techniques des affaires directes de celles
des acceptations.

2. Remarque sur la terminologique utilise : rserve ou provision ?


Larrt viziriel du 6 septembre 1941, abrog par le Code, utilisait les termes rserves techniques au lieu de
provisions techniques . Larrt ministriel du 10 juin 1996 qui est toujours en vigueur et qui liste les
provisions techniques exigibles des entreprises dassurance, utilise galement la mme terminologie de "rserve
technique".
Il est clair quil sagit dune confusion de termes, qui n'ont pas le mme sens sur le plan comptable.
Dautres termes, imprcis sur le plan comptable, sont couramment employs dans les textes qui rgissent la
comptabilit des assureurs caractre spcial ; cest ainsi, par exemple, que larrt rgissant la comptabilit de
la CNSS parle de fonds de rserve de scurit, pour dsigner les provisions techniques que doit constituer cet
organisme.
Sur le plan comptable, les deux termes "rserve" et "provision" nont pas la mme signification. Le PCA dfinit
les provisions techniques comme les charges prvisibles qui concernent lexcution des contrats passs entre
la socit et des assurs, ainsi que les provisions complmentaires exiges par la rglementation des assurances
PCA- contenu et fonctionnement des comptes de financement permanent- provisions techniques brutes.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Une dfinition plus gnrale mais plus claire du terme provision donne par la commission Terminologie du
CNC franais est la suivante : une provision est la constatation comptable dune diminution de valeur dun
lment dactif (provision pour dprciation) ou dune augmentation du passif exigible plus ou moins long
terme (provision pour risques et charges), prcise quant sa nature, mais incertaine quant sa ralisation, que
des vnements survenus ou en cours rendent prvisible la date dtablissement de situation (Mmento
comptable Francis Lefvre - par. 2553).
La rserve quant elle est dfinie comme tant en principe, des bnfices nets affects durablement
lentreprise PCA- contenu et fonctionnement des comptes de financement permanent- capitaux propres. Le
PCG franais ajoute ce qui suit durablement lentreprise jusqu dcision contraire des organes
comptents PCG franais.
En termes comptables, la terminologie approprie est provisions techniques pour dsigner les engagements
techniques rels. Le terme "rserve" devra dsigner les postes caractre de rserve, tels que la rserve de
capitalisation et la rserve de stabilit.
Le Code emploi, juste titre, les termes provisions techniques au titre IV ( rgles comptables et statistiques)
et au titre V (les garanties financires) du livre trois et corrige ainsi la confusion qui existait dans l'arrt viziriel
du 6 septembre 1941.
Toutefois, d'autres textes emploient toujours ces deux termes de manire interchangeable. C'est le cas notamment
de l'arrt du 10 juin 1996, cit prcdemment, et de l'ensemble des textes rgissant les assureurs statut
spcial ( CNSS, CIMR,). Aussi, pour garder une terminologie comptable homogne et lever la confusion, ces
textes devront tre mis jour.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 1 : LES REGLES DEVALUTION DES PROVISIONS


TECHNIQUES DES OPERATIONS DASSURANCE VIE ET
CAPITALISATION
Les contrats d'assurance sur la vie couvrent les risques de dcs prmatur et de survie prolonge. Il existe
plusieurs familles d'assurance sur la vie qui dpendent des facteurs suivants :
-

le risque assur ( vie, dcs ou mixte); certains contrats peuvent couvrir des vnements comme la
nuptialit et la natalit;
la priode de paiement de la prime ( priodique ou unique);
le mode d'indemnisation ( capital, rente immdiate, rente diffre);
la priode d'assurance (temporaire ou durant la vie entire);
enfin, l'existence ou non d'une contre-assurance (c'est dire le remboursement des primes en cas de non
ralisation de l'vnement assur) ;

Les contrats d'assurance sur la vie sont varis, mais ont souvent les caractristiques conomiques suivantes :
-

ils dpendent de la vie humaine : l'lment alatoire est la date de dcs d'un individu car l'vnement de
dcs est certain,
Ces contrats s'excutent gnralement sur une longue priode, qui peut aller au del de la priode de
paiement de primes; au cours de cette priode, les primes verses par les assurs sont investies dans des
placements,
Le capital assur est connu d'avance et le principe indemnitaire utilis dans les contrats d'assurance Non vie
n'est pas applicable,
Le paiement de la prime est facultatif et l'assureur ne peut que rsilier le contrat ou rduire ses effets,
L'assur peut, dans certaines formes de contrats, racheter une partie ou la totalit du contrat, c'est--dire
demander le remboursement de sa part dans les rserves constitues.
Enfin, la rglementation a prvu, pour certains types de contrats, une participation des assurs aux bnfices
raliss par l'assureur.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le schma suivant reprsente l'ensemble des vnements, des flux de trsorerie et les risques lis au cycle de
l'assurance Vie.
Les vnements du contrat

Le contrat
commence

Dernier
assur qui
meurt ou
dernier
rachat

La priode
Les assurs meurent
de paiement
Les assurs rachetent les contrats
des primes
L'assureur paye la participation aux bnfices
se termine

Les assurs meurent


Les assurs rachetent les contrats
L'assureur paye la participation aux bnfices

Les flux de trsorerie engendrs


Le contrat
commence,
les frais
d'acquisition
pays

Les assurs payent les primes


L'assureur paye les charges de gestion du contrat
Revenus acquis partir du placement des primes
L'assureur paye les capitaux assurs et les rachats

La priode
L'assureur paye les charges de gestion du contrat
de paiement
Revenus acquis partir du placement des primes
des primes
L'assureur paye les capitaux assurs et les rachats
se termine

Dernier
sinistre
pay

Les risques engendrs

Le contrat
commence

Risque financier
Risque li aux charges de gestion du contrat
Risque de mortalit
Risque du rachat

Risque financier
La priode
Risque li aux charges de gestion du contrat
de paiement
Risque de mortalit
des primes
Risque du rachat
se termine

Dernier
sinistre
pay

Cycle de vie d'un contrat d'assurance Vie : vnements, flux de trsorerie et risques
(traduit de l'annexe A - appendix A/ Illustrative Examples/Figure A4- du document "Issues paper" 1999 de l'IASC sur la norme comptable de l'assurance)

Pour l'laboration d'un contrat d'assurance Vie, l'assureur prend en considration des hypothses lies la
mortalit, aux produits financiers gnrs par le placement des primes, aux charges futures pour la gestion des
contrats et aux rachats. L'assureur encourt un risque si ces hypothses ne se ralisent pas durant la priode
d'excution du contrat et jusqu' extinction.
(a) Le risque financier : c'est la probabilit que les produits des placements faits par l'assureur, partir des
primes payes par les assurs, ne soient pas au niveau attendu.
(b) Le risque li aux charges de gestion des contrats : c'est la probabilit d'un cart dfavorable entre les charges
prvisionnelles considres lors de la tarification et les charges relles.
(c) Le risque de mortalit est le risque que les assurs meurent plutt ou plus tard que prvu.
(d) Le risque de rachats est le risque que les assurs terminent plutt leur contrats et demandent le rachat avec
une frquence suprieure celle prvue par l'assureur.
Le tableau suivant schmatise la dcomposition de la prime :
Elment
Prime pure compose de :
- prime d'pargne,
- prime de risque.
+ Chargements de gestion

Objet
Reprsente le cot de la garantie prvue au contrat

+ Chargements d'acquisition

Couverture des frais d'acquisition (rmunration de l'apporteur et


frais de cration du contrat)

= Prime commerciale hors taxes

Cotisation paye par l'assur

Couverture des frais de gestion pendant la dure de vie du contrat

81

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Entre le moment o l'assureur reoit les primes et celui o il paie les capitaux garantis ou les rentes, beaucoup de
temps s'coule et l'assureur doit constituer des provisions techniques pour faire face ses engagements.
Les financiers et les actuaires recourent des modles diffrents et parfois complexes pour le calcul des
engagements techniques de l'assureur. Toutefois, tous ces modles utilisent les mmes informations et doivent
prendre en compte les flux de trsorerie suivants :
-

l'assureur reoit les primes; ces paiements s'talent souvent sur une longue priode, mais peuvent galement
tre limits une prime unique,
l'assureur doit payer les capitaux ou les rentes garantis une date inconnue;
l'assureur doit payer le rseau commercial qui a souscrit les contrats d'assurance, leur date de conclusion; il
continue payer les charges administratives pour la gestion de ces contrats durant toute leur dure de vie,
entre la rception des primes et le paiement des indemnits, l'assureur investit les montants sa disposition;
dans la plupart des cas, l'assureur ne peut pas honorer ses engagements s'il n'a pas investi les sommes
collectes des assurs.

Les modles de mesure d'une part et les hypothses de la mortalit, du rendement des placements, de la
frquence des rachats et des charges futures d'autre part constituent les bases techniques de calcul des provisions
techniques des oprations d'assurance Vie. Pour les oprations d'assurance Non vie, le lgislateur a prvu des
situations o l'indemnisation des bnficiaires, en cas d'accidents de circulation et d'accidents de travail, se fera
sous forme de rentes. Dans ces cas prcis, l'assureur calcule son engagement technique, en prenant en
considration les mmes bases techniques.
Notre analyse de la rglementation actuelle et des choix qu'elle a oprs, aussi bien pour les oprations
d'assurance Vie que pour les cas particuliers des assurances Non vie cits ci-dessus, s'articulera autour des
approches de calcul et leur conditions d'utilisation(1) et des hypothses de calcul (2).

1. Approches de calcul et conditions d'utilisation


Dans le cadre de la rglementation marocaine, les provisions mathmatiques pour les oprations d'assurance sur
la vie, d'assurances nuptialit-natalit, de capitalisation et d'acquisition d'immeubles au moyen de rentes viagres
sont gales la diffrence entre les valeurs actuelles des engagements pris respectivement par l'assureur et les
assurs (article 5 de l'arrt du 10 juin 1996).
Cette dfinition est la seule qui donne une indication sur la mthode de calcul des provisions mathmatiques. En
pratique, plusieurs approches coexistent (I). Certaines ne devraient tre utilises que si des conditions sont
respectes (II).

I.

APPROCHES DE CALCUL

Les approches de calcul sont diffrentes et varient en fonction des modles mathmatiques suivant chaque
assureur. Toutefois, une typologie des approches peut tre effectue selon deux critres : approche
globale/approche contrat par contrat et calcul prospectif/calcul rtrospectif.

A. APPROCHE GLOBALE/ APPROCHE CONTRAT PAR CONTRAT


Le calcul des rserves mathmatiques obit des rgles actuarielles ( probabilit de survie ou de dcs,
actualisation,) qui s'appliquent aux caractristiques de chaque contrat (ge de l'assur, taux technique,
chargements de gestion, capital ou rente garantis), ce qui ncessite un calcul contrat par contrat de la rserve
mathmatique.
Toutefois, la taille des populations assures et l'absence d'outils informatiques de calcul font que les assureurs
recourent des estimations sur la base de mthodes statistiques. Ces mthodes sont bases sur des
approximations.

82

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Au Maroc, les assureurs recourent souvent des mthodes statistiques et des approximations pour le calcul des
provisions mathmatiques ( utilisation du milieu de la priode comme date d'mission des primes ou de paiement
des capitaux assurs ou des rachats, calcul en fonction d'une approximation d'un ge moyen,). Cette situation
se justifie pour deux raisons : soit que les assureurs ne disposent pas d'applications informatiques adquates pour
le calcul contrat par contrat; soit que la saisie des lments individuels par contrat est consommatrice de temps,
obligeant les assureurs faire des approximations pour les mouvements de la priode clture. La premire
situation est plus inquitante car l'assureur ne disposera pas d'un fichier des assurs et de l'pargne qu'ils ont
constitus.
L'avance considrable en matire de logiciels et de matriels informatiques devrait permettre aux assureurs de
calculer de manire plus prcise leurs provisions mathmatiques.
Une mthode de calcul des provisions mathmatiques peut tre prospective ou rtrospective.

B. APPROCHE PROSPECTIVE OU RETROSPECTIVE


La mthode prospective n'est pas prvue explicitement par la rglementation marocaine, toutefois, elle se dduit
aisment de la dfinition des rserves mathmatiques, donne par l'article 5 de l'arrt du 10 juin 1996. En effet,
cette dfinition exige de prendre en compte l'actualisation des obligations futures de l'assureur (payer le capital
ou servir la rente) et de l'assur (payer les primes futures).
Cette mthode permet de calculer sans biais l'engagement pris par l'assureur
La mthode rtrospective est galement utilise mme si elle n'est pas prvue par la rglementation. Elle consiste
capitaliser les excdents annuels des primes verses par l'assur sur les risques couverts par l'assureur depuis
l'origine du contrat jusqu' la date de l'inventaire. En pratique, c'est une variante de cette mthode qui est
applique et qui consiste additionner la provision mathmatique d'ouverture, la prime verse dans l'exercice, la
revalorisation acquise la provision d'ouverture et la prime de l'exercice, et retrancher les capitaux et rentes
payes durant l'exercice.
L'utilisation de la mthode prospective est impossible pour les contrats versements libres, y compris les
contrats de capitalisation.

II.

CONDITIONS D'UTILISATION

Un calcul exact et sans biais des provisions mathmatiques ne peut tre assur que par l'utilisation de la mthode
prospective, contrat par contrat.
Toutefois, cette approche de calcul n'est pas toujours possible appliquer, c'est pourquoi la rglementation doit
autoriser explicitement le recours aux autres approches en prcisant les conditions d'utilisation.

A. APPROCHE GLOBALE
Les assureurs doivent recourir un calcul contrat par contrat et l'approche globale ne doit tre autorise que s'il y
a lieu de supposer que son utilisation donnera approximativement les mmes rsultats que des calculs
individuels.
A notre avis, les assureurs qui ne disposent pas des outils ncessaires pour tenir un calcul contrat par contrat
doivent tre encourags le faire.
La rglementation marocaine doit prvoir explicitement le calcul contrat par contrat comme tant la mthode de
rfrence.
A titre de comparaison, pour le calcul des primes non acquises, l'article 8 de l'arrt ministriel du 10 juin 1996
prvoit explicitement le calcul contrat par contrat, ou sur la base de toute mthode statistique approuve par le
ministre des finances. Pour le calcul des provisions pour sinistres payer, l'approche dossier par dossier est
galement obligatoire.
Les provisions mathmatiques constituent un volet aussi important que les primes non acquises et les provisions
pour sinistres payer et mritent plus de prcisions de leur mode de calcul par la rglementation.
Les rglementations trangres vont dans le mme sens.

83

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

1. Les directives europeennes


Selon la directive 91/674/CEE (Comptes annuels), "les Etats membres peuvent autoriser l'utilisation de mthodes
statistiques, et en particulier de mthodes proportionnelles ou forfaitaires, lorsqu'il y a lieu de supposer qu'elles
donneront approximativement les mmes rsultats que des calculs individuels".
D'un autre ct, l'article 18 de la directive 92/96/CEE (Vie) dispose que "les provisions techniques doivent tre
calcules sparment pour chaque contrat". De mme, il est prcis que "lorsque la valeur de rachat d'un contrat
est garantie, le montant des provisions mathmatiques pour ce contrat doit tre tout moment au moins gal la
valeur garantie au mme moment". Ce qui sous-entend un calcul contrat par contrat. Enfin, la directive prvoit
que "l'utilisation d'approximations raisonnables ou de gnralisations est toutefois autorise s'il y a lieu de
supposer qu'elles donneront approximativement les mmes rsultats que des calculs individuels".

2. Le code des assurances en France


Le code des assurances ne prvoit pas explicitement le calcul contrat par contrat. Toutefois, il est possible
d'affirmer que c'est la mthode qui doit tre utilise car l'article A331-1 dispose que la provision mathmatique
"ne peut tre ngative, ni infrieure la valeur de rachat du contrat, ni infrieure la provision correspondant au
capital rduit"; ce qui suppose un calcul contrat par contrat.

B. APPROCHE RETROSPECTIVE
Comme nous l'avons prcis auparavant, la rglementation marocaine ne prvoit que l'approche prospective.
L'article 18 de la directive europenne 92/96/CEE prcise que la mthode rtrospective "ne peut tre utilise que
si l'on peut dmontrer que les provisions techniques issues de cette mthode ne sont pas infrieures celles
rsultant d'une mthode prospective suffisamment prudente ou qu'une mthode prospective n'est pas possible
pour le type de contrat concern".
Si les hypothses appliques pour le calcul des provisions mathmatiques sont les mmes que celles ayant servi
tablir le tarif (primes), les montants fournis par les deux approches (prospective et rtrospective) devront tre
les mmes. Toutefois, l'approche rtrospective a pour inconvnient de reporter sur les exercices ultrieurs, le
cumul des erreurs qui se sont glisses dans le calcul de la provision mathmatique durant les exercices passs.
Le code franais des assurances opte pour la mthode prospective car il dfinit la provision mathmatique
comme "la diffrence entre les valeurs actuelles des engagements pris par l'assureur et les assurs".
A notre avis, la rglementation marocaine devra tre adapte aux types de contrats ne permettant pas d'appliquer
la mthode prospective. C'est le cas des contrats versements libres et des contrats de capitalisation.
En pratique, l'approche rtrospective est galement utilise mme si elle n'est pas permise de manire explicite;
cette situation n'est pas sans danger sur la fiabilit des calculs.
A ct de l'approche, les hypothses de calcul sont galement dterminantes.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2.

hypothses de calcul

Comme indiqu ci-dessus, les hypothses de calcul des provisions techniques des oprations d'assurance lies
la vie humaine s'articulent autour des quatre lments suivants : la mortalit (I), le rendement des
placements (II), les charges d'acquisition et de gestion des contrats (III) et la frquence des rachats (IV). Dans
certaines formes de contrats, le lgislateur associe les assurs dans les gains raliss par l'assureur ( participation
aux bnfices). Les modalits de calcul de cette participation seront galement analyses (V).

I.

LES TABLES DE MORTALITE

A. ROLE DES TABLES DE MORTALITE


Les tables de mortalit sont des donnes statistiques qui fournissent les probabilits de survie et de mortalit
dune population donne.
Ces tables jouent un rle capital en matire de tarification des produits dassurance Vie et pour le calcul des
provisions techniques (galement dnommes provisions mathmatiques).
En matire de tarification, la prime dune opration dassurance Vie comprend une fraction qui dpend de la
probabilit de survie ou de dcs. Les tables de mortalit fournissent cette donne capitale.
Dun autre ct, le calcul des provisions techniques de fin dexercice se base la plupart du temps sur les mmes
donnes statistiques pour estimer les engagements de lassureur vis--vis des assurs.

B. OPERATIONS D'ASSURANCE CONCERNEES PAR LES TABLES DE MORTALITE


Les oprations d'assurance et de rassurance qui ncessitent le recours aux tables de mortalit sont celles qui font
intervenir la dure de vie humaine. Nous pouvons les lister comme suit, sur la base de l'arrt du 10 juin 1996 :
Numro
catgorie
11
12
13
19
22
231
29

de Catgorie
Assurances individuelles en cas de dcs, en cas de vie ou mixtes
Assurances populaires en cas de dcs, en cas de vie ou mixtes
Assurances de groupes en cas de dcs ou en cas de vie
Acceptations en assurance vie
Accidents de travail (cas de rentes)
Responsabilit civile Automobile ( cas de rentes pour les mineurs)
Acceptations en assurance non vie (accidents de travail et responsabilit
civile Automobile)

C. ETAT ACTUEL DE LA REGLEMENTATION


La rglementation marocaine oblige les assureurs utiliser les tables de mortalit 1960-1964 aussi bien pour la
tarification que pour le calcul des provisions techniques. Lindication des annes signifient que ces tables ont t
labores sur la base des observations statistiques de la mortalit durant la priode de 1960 1964. Par ailleurs,
ces tables concernent la mortalit tudie de la population franaise.
Ces informations sur l'anciennet de ces tables et sur leur origine nous amnent s'interroger sur le degr
d'adquation de ces tables par rapport la mortalit relle de la population marocaine. Une tude actuarielle
mene en mai 2000 avait conclu la ncessit d'appliquer des tables plus ralistes afin de "provisionner un

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

montant plus proche de l'engagement rel des compagnies". Une simulation faite avec une table de mortalit plus
rcente ( TV 88-90) montrait le supplment de provisions effectuer :
Taux
technique
3,00%
3,25%
3,50%
3,75%

Ecart en %
59%
50%
42%
34%

Par ailleurs, pour les contrats d'assurance sur les accidents de travail dont le texte prvoit le paiement de rentes
viagres aux victimes ou leurs bnficiaires, les provisions techniques sont calcules en se basant sur un
barme annex l'arrt ministriel du 10 juin 1996. Les entreprises d'assurance constituent une provision
mathmatique pour gestion spciale des rentes ( GSR) pour faire face cet engagement.
La loi du 2 octobre 1984 relatif l'indemnisation des victimes d'accidents causs par des vhicules terrestres
moteur prvoit le paiement de rentes aux ayants droits mineurs (article 15).

D. LA NECESSITE D'UNE REFORME


L'actualisation des tables de mortalit est ncessaire pour que les engagements techniques des entreprises
d'assurance et de rassurance soient correctement calculs; en effet, les tables actuelles aboutissent un sousprovisionnement des provisions techniques des oprations d'assurance en cas de vie ( retraite par exemple) et un
sur-provisionnement en cas d'assurances en cas de dcs. De mme, les contrats d'assurance dcs temporaire
sont surtarifs.

E. EXPERIENCES ETRANGERES
De nombreux pays ont rform leur mode de calcul des provisions mathmatiques. Nous prsentons ces
expriences en vu d'en tirer des enseignements pour le Maroc.

1. France
La France a connu un premier changement en janvier 1985 lors du passage de la srie des tables PF/PM 60/64
la srie TV/TD 73/77. Pour la traduction comptable du changement, les socits ont pu, avec l'autorisation de
l'autorit de contrle, taler sur cinq ans l'augmentation conscutive des provisions mathmatiques.
Un deuxime changement a t introduit en juillet 1993. Pour les rentes viagres en cours, des tables de
gnration des annes 1887 1993, homologues par arrt ministriel, devront tre appliques. Ces tables sont
prospectives et obtenues par prolongement de l'valuation de la mortalit de la population gnrale fminine, en
prenant comme base les donnes publies par l'INSEE entre 1961 et 1987. Comme l'usage de ces tables peut
poser des difficults (il existe une table par gnration, c'est--dire par anne de naissance de 1887 1993), une
table unique de rfrence a t labore : TPRV 1993 correspondant la gnration 1950.
Ce changement concerne les rentes viagres des contrats individuels et collectifs en cours de service et ne
concerne pas les rentes diffres ( mme en cas de sortie en rente obligatoire).
Pour les autres contrats en cas de vie et des contrats en cas de dcs, ce sont respectivement les tables en cas de
vie (TV) 88/90 et les tables en cas de dcs (TD) 88/90 qui devraient s'appliquer.
Les entreprises d'assurance peuvent utiliser galement leur propres tables d'expriences condition qu'elles
soient certifies par un actuaire reconnu par la Commission de contrle des assurances.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Leffet de ce changement est tal au maximum:


-

sur quinze ans au plus pour le cas des rentes viagres en cours (tables de gnration) ; toutefois, au bout de
huit ans au plus, les provisions de ces oprations doivent avoir un niveau de provisionnement au moins gal
celui obtenu avec la table TV 88/90.
sur huit ans au plus pour les autres contrats (tables TV/TD 88/90).

La France a opt pour un talement de leffet de changement de tables de mortalit sur une longue priode, au
lieu de prendre en compte intgralement et immdiatement cet effet dans le compte de rsultat.
Cette mesure vise attnuer limpact ngatif quaurait pu avoir une prise en compte immdiate de cet effet, sur
la situation financire et les rsultats des assureurs.

2. Espagne
L'Espagne utilise les tables d'exprience suisses (GKM/F-80 et GRM/F-80) aprs avoir longtemps utilis les
tables franaises PF et PM 1960-1964.
La rglementation de 1998 prcise que les tables utilises pour le calcul des provisions ne peuvent correspondre
des observations antrieures de plus de 20 ans. De ce fait, les tables de 1980 actuellement en vigueur
deviennent obsoltes.
En 1999, une mesure provisoire a t prise consistant rajeunir les tables de 1980 de deux ans de l'ge actuariel.
Des travaux statistiques en cours partir d'une base de 30 millions d'assurs devraient aboutir des tables
espagnoles en 2001.
En attendant ces nouvelles tables, les compagnies d'assurance sont encourages d'adopter immdiatement les
nouvelles tables d'exprience suisses GKM/F-95 et GRM/F-95.
L'effet serait immdiat pour les nouveaux contrats. Toutefois, la rglementation prvoit une dure de passage de
15 ans pour les provisions des contrats en cours.

F. AXE D'AMELIORATION
A l'instar des autres pays, la rforme des tables de mortalit s'impose. Un retard important a t pris dans ce
domaine. Les entreprises d'assurance et les autorits de contrle sont toutes les deux conscientes du danger de
cette situation pour lavenir de ce secteur et ont engag une action de mise en place des tables de mortalit
actualises.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

II.

LE RENDEMENT DES PLACEMENTS

Le cycle d'exploitation de l'assurance est invers : l'assureur peroit les primes et ne paie les assurs qu'aprs une
longue priode. Entre temps, les fonds collects sont investis et produisent des revenus qui profitent directement
aux assurs puisqu'ils sont pris en considration pour le calcul des primes. Les assureurs garantissent ainsi aux
assurs un taux minimum de rmunration, appel taux d'intrt technique.

La rglementation marocaine comporte deux dispositions qui limitent les risques engendrs par le taux d'intrt :
-

la dtermination de taux d'intrt technique, ce taux a fait l'objet dernirement d'une revue la baisse pour
tenir compte de la baisse gnrale du taux de placement de l'argent,

l'obligation de constitution d'une provision pour alas financiers.

III.

LES CHARGES D'ACQUISTION ET DE GESTION DES CONTRATS


A. LES CHARGES D'ACQUISITION

Les charges d'acquisition des contrats cotisations priodiques sont gnralement payes la conclusion du
contrat : l'apporteur peroit, lors de la souscription d'une nouvelle affaire, une commission d'acquisition
reprsentant pour l'entreprise des frais d'acquisition : cette commission est calcule en fonction du montant des
primes totales (par exemple, 5% de ces mmes primes).
Si l'assureur paie les frais d'acquisition la conclusion du contrat, il ne rcuprera les chargements d'acquisition
qu'au fur et mesure du paiement des primes par le souscripteur ou l'assur. Ce dcalage dans le temps entre les
charges (commission d'acquisition) et les produits correspondants (les chargements d'acquisition) ne permet pas
de respecter le paralllisme d'enregistrement des charges et des produits.
En France, depuis 1983, la rglementation impose aux entreprises d'assurance Vie et de capitalisation de calculer
les provisions mathmatiques "en tenant compte, dans la dtermination de l'engagement du souscripteur, de la
partie des primes devant tre verse par l'intress et reprsentative des frais d'acquisition du contrat, lorsque ces
frais ont t ports en charge dductible par l'entreprise avant la fin de l'exercice la clture duquel la provision
est constitue" (article L 331-1 du code des assurances). Ce principe est connu sous le nom de "zillmrisation".
Au Maroc, il n'existe pas de prcision en la matire; La rgle gnrale dfinit les provisions mathmatiques
comme tant la diffrence entre les valeurs actuelles des engagements respectivement pris par l'assureur et les
assurs. En se basant sur cette rgle, nous pouvons considrer que les chargements futurs d'acquisition doivent
tre pris en compte dans le calcul des provisions mathmatiques.

La rglementation marocaine devra adopter de manire explicite la rgle de zillmrisation car elle permet de
respecter le principe de rattachement des produits et des charges.
Cette rgle devra toutefois tre limite aux contrats relevant d'affaires directes, brutes de cession en rassurance.
Les acceptations en rassurance suivent les rgles habituelles en ce sens que les provisions mathmatiques sont
au moins gales celles communiques par l'assureur cdant.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Par ailleurs, la zillmrisation ne doit pas concerner :


-

les oprations tontinires,


les contrats primes uniques ou entirement librs du paiement des primes,
les contrats primes priodiques dont la valeur de rachat thorique est gale la provision mathmatique
non zillmrise; ces contrats devront faire l'objet de zillmrisation pour la priode o ils n'ouvrent droit ni
un rachat, ni rduction,
les contrats sans prcompte de commission.

Toutefois, il y a lieu de noter que l'enjeu li cette rgle n'est pas significatif. Sur l'ensemble du march
marocain pour l'anne 2001, on note les chiffres suivants :

(en millions de dirhams)


Charges d'acquisition
Chiffre d'affaires
% Charges d'acquisition/Chiffre d'affaires

Vie

Non vie
81
3 100

3%

826
7 691
11%

Le taux des frais d'acquisition des oprations d'assurance vie est faible par rapport aux oprations d'assurance
Non vie. Actuellement, l'encours des contrats soumis zillmrisation reprsente une faible part des encours
totaux des assureurs.

B. LES CHARGES DE GESTION


Les charges de gestion des contrats sont constitues de l'ensemble des dpenses engages par l'assureur au cours
de la dure de vie du contrat; contrairement aux charges d'acquisition, les charges de gestion sont tales dans le
temps. De mme, la rcupration des charges de gestion s'effectue par les chargements de gestion inclus dans les
primes au fur et mesure de leur encaissement.
Le problme de dcalage des charges et des produits ne se pose pas car les charges de gestion sont engages tout
au long de la dure du contrat; en parallle, les chargements de gestion sont dcompts dans les primes au fur et
mesure.
Les charges futures de gestion des contrats seront couvertes par les chargements futurs de gestion. Toutefois, se
pose un autre problme li l'insuffisance des chargements futurs. En application du principe de prudence, si les
charges de gestion futures ne sont pas couvertes, elles devront tre provisionnes.
La rglementation marocaine spcifique l'assurance ne prvoit pas de disposition dans ce sens. Toutefois, nous
pouvons affirmer que l'application du principe de prudence oblige les assureurs constituer une provision pour
couvrir ce risque.
La rglementation marocaine devra adopter de manire explicite ce type de provision et prciser ses conditions
de calcul.
En France, le code des assurances (article R 331-3) a prvu la provision globale de gestion qui "est destine
couvrir les charges de gestion futures des contrats qui ne sont pas couvertes par ailleurs".
L'article A 331-1-1 du mme code prcise que "la provision globale de gestion est dote due concurrence de
l'ensemble des charges de gestion futures des contrats non couvertes par des chargements sur primes ou par des
prlvements sur des produits financiers prvus par ceux-ci".
La provision de gestion relve du principe de prudence selon lequel les pertes futures doivent tre prises en
compte ds qu'elles sont connues et qu'elles peuvent tre estimes.
Cette provision doit tre calcule globalement ( c'est--dire, tous contrats confondus et en compensant les
insuffisances et les excdents) et fonde sur des lments rels.

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IV.

LES RACHATS

Le rachat est le paiement anticip de la provision mathmatique. Celui-ci intervient la demande du


souscripteur.
Il existe deux types de rachats :
- le rachat partiel : la somme verse est impute sur la provision mathmatique du contrat,
- le rachat total : il met fin au contrat.
Le code marocain de l'assurance (article 91) interdit le rachat pour les assurances temporaires en cas de dcs, les
assurances de capitaux de survie et de rente de survie, les assurances en cas de vie sans contre-assurance et les
rentes viagres diffres sans contre-assurance.
Ces contrats tant exclus de la possibilit de rachats en raison du faible montant de la provision ou en raison d'un
risque d'antislection.
Cette possibilit de rachat devra tre prise en compte dans le calcul des provisions mathmatiques, car elle
influence l'engagement pris par l'assureur. Ainsi, d'un ct, chaque bnficiaire a la possibilit de racheter son
contrat; d'un autre ct, tous les assurs n'exercent pas cette possibilit et l'exprience permet l'assureur
d'estimer la frquence des rachats.
Le calcul des provisions mathmatiques doit par consquent choisir l'un des deux modes de calcul : prendre en
considration les rachats sur une base individuelle (engagements de l'assureur) ou bien considrer la frquence
des rachats sur une base collective ( engagements de l'assureur ajust par la frquence constate des rachats). Le
premier mode de calcul est certainement plus prudent.

La rglementation marocaine n'voque pas le cas des rachats pour le calcul des provisions mathmatiques
contrairement d'autres rglementations trangres.
Lhypothse lie la probabilit de rachat ne constitue pas un lment de tarification au Maroc, comme cela est
prvu par linstruction ministrielle n20 qui prcise les lments de la tarification comme suit :
-

les tables de mortalit ;


les taux dintrt technique ;
enfin, les chargements sur primes.

De ce fait, les probabilits de sortie anticipe par rachat ne sont pas prises en considration pour le calcul des
provisions mathmatiques. Aux Etats-Unis dAmrique, la rglementation (FAS 60, par.25 Terminations )
prvoit explicitement que les probabilits de rachat soient prises en compte sur la base de lexprience de
lassureur.

En France, le code des assurances prcise que la provision mathmatique ne peut tre :
-

ngative : une valeur ngative de la provision est en effet impossible puisque cela voudrait dire que
l'engagement de l'assur est suprieur celui de l'assureur; l'assureur aurait alors une crance sur l'assur
alors qu'il n'a pas les moyens lgaux d'exiger le paiement de la prime,
infrieure la valeur de rachat ( ou la provision correspondant au capital rduit) parce que la valeur de
rachat correspond au montant que l'assureur serait susceptible de payer l'assur s'il demandait le rachat
total de son contrat; la provision mathmatique doit tout instant tre au moins gale cette valeur de
rachat.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

V.

LA PARTICIPATION AUX BENEFICES

La participation aux rsultats correspond une attribution aux assurs d'une certaine somme qui est fonction des
rsultats techniques et financiers de l'entreprise d'assurance. Cette participation se dcompose de deux parties : a)
les intrts calculs avec le taux d'intrt technique; b) la participation aux bnfices.
Le mcanisme de la participation aux bnfices est prvu par le Code bien qu'il soit instaur avant. A l'instar des
rglementations dans d'autres pays, ce mcanisme vise corriger les distorsions qui apparaissent entre les
lments initiaux de tarification des oprations d'assurance Vie et la ralit et faire profiter les assurs de ces
corrections. Toutefois, le mode actuel de calcul comporte des limites qui ne permettent pas l'assureur de grer
de manire optimale le calcul et l'affectation de cette participation aux bnfices.

A. LE PRINCIPE DE LA PARTICIPATION AUX BENEFICES


Le principe de la participation aux bnfices est fix par l'article 100 du Code.
Avant promulgation de ce texte, la participation aux bnfices a t institue par larticle 6 (contrats individuels
dassurance sur la vie) et larticle 16 (contrats dassurance groupe en cas de vie) de linstruction du Ministre des
Finances n 20 du 29/03/1996 modifie et complte par instruction du 26/03/1997.
Cette instruction prvoit que les entreprises pratiquant les oprations individuelles dassurance sur la vie et les
oprations dassurance de groupe doivent faire participer leur assurs aux bnfices techniques et financiers
quelles ralisent , dans les conditions fixes ci-aprs .
Le montant minimum de cette participation est gale 70% des bnfices techniques et financiers de lassureur.
Les conditions gnrales ou particulires des contrats commercialiss prvoient souvent des clauses de
participation aux bnfices. Le taux de cette rmunration peut tre suprieur au minimum lgal de la
participation aux bnfices.
Objectif
Les engagements des assureurs sont tablis sur des bases prudentes, notamment pour les lments financiers
(actualisation des engagements sur la base de taux plafonns :5% pour les contrats de rente immdiate, 4% pour
les assurances temporaires au dcs et 4,5% pour les autres catgories dassurance).
Par ailleurs, les oprations dassurance Vie se droulent sur de longues priodes : un temps important scoule
entre lencaissement des primes et le paiement des prestations.
Pour ces deux raisons, des distorsions apparaissent entre :
dune part, les lments techniques et financiers initialement prvus et appliqus lors de la tarification,
dautre part, ces mmes lments techniques et financiers tels quils sont rellement observs et traduits dans les
comptes de lassureur.
Le mcanisme de la participation permet de rduire ces distorsions en associant les assurs aux bnfices de la
gestion technique et financire de lassureur.

Exclusion

Sont exclus de manire expresse de cette obligation de participation aux bnfices, les contrats dassurance
groupe en cas de dcs. Cette exclusion na t institue quen 1997.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Modalits de calcul
Les dispositions qui prcisent les modalits de calcul sont contenues dans les articles 7, 8 et 16 de linstruction
ministrielle n20, larticle 9 de larrt ministriel relatif au compte rendu financier et statistique et enfin, ltat
ministriel D19 prvu par ce mme arrt.

B. LIMITES DU MODE DE CALCUL ACTUEL


Le mode de calcul de la participation aux bnfices comporte les deux limites suivantes :
-

il empche la gestion cantonne des actifs;


il ne permet pas l'talement des excdents, en cas de rsultats exceptionnels;

La question du cantonnement des actifs sera traite au niveau de la deuxime partie.


Les dispositions actuelles ne prvoient pas la possibilit pour les assureurs de diffrer lattribution de la
participation aux bnfices dans le temps.
Ltat D19 du compte rendu statistique et financier ne prvoit pas de ligne de report pour diffrer l'attribution
d'une partie de la participation aux bnfices dun exercice donn. De mme, il n'existe pas de disposition
rglementaire particulire qui autorise le report.
Le report est particulirement utile, notamment dans le cas de ralisation de plus-values importantes qui
entraneront une augmentation disproportionne du taux de rendement par rapport aux annes passes ou futures
et pourrait entraner une baisse de rendement durant les exercices ultrieurs. Aussi, le report dune partie de la
participation aux bnfices permet de lisser ces lments exceptionnels.
Solution propose
Afin dtaler limpact des rsultats exceptionnels raliss au cours de certaines annes et de favoriser lpargne
long terme et son maintien sur une longue priode, le lgislateur devra accorder un dlai pour laffectation des
sommes inscrites la provision pour participation aux bnfices.
Nous pouvons nous inspirer de la rglementation franaise en la matire qui stipule que les sommes portes
la provision pour participation aux bnfices sont affectes la provision mathmatique ou verses aux
souscripteurs au cours des huit exercices suivant celui au titre duquel elles ont t portes la provision pour
participation aux bnfices (art. A 331-9 du C. fr. ass.).
A noter que le dlai daffectation ( au niveau de la rglementation franaise ) qui tait de cinq ans a t port
huit ans (suite une rforme entre en vigueur le 1er juillet 1993).

Afin de pallier cette limite, nous proposons d'autoriser l'talement de la participation aux bnfices, tout en
maintenant un niveau minimum affecter annuellement.

92

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 2 : LES REGLES DEVALUATION DES PROVISIONS


TECHNIQUES DES OPERATIONS DASSURANCE NON-VIE
Les contrats d'assurance Non vie couvrent des risques tels les dommages aux biens ou aux personnes, la
responsabilit civile,etc. Ces contrats offrent une couverture pour une courte priode, gnralement l'anne.
L'indemnisation des vnements assurs dpend de leur svrit. A la fin du contrat, l'assur a le droit de rviser
la prime ou simplement refuser de renouveler le contrat. Par consquent, contrairement l'assurance Vie, dans
les contrats d'assurance Non vie, les engagements de l'assureur et de l'assur se limitent gnralement une
courte priode. C'est pourquoi, les modles de mesure des engagements pris par l'assureur se focalisent
d'avantage sur les vnements assurs et accordent peu d'importance l'lment financier (prise en compte du
temps).
Le cycle commence avec la conclusion du contrat et l'mission de la prime. Durant la priode du contrat, les
vnements assurs se ralisent et les assurs commencent les dclarer; l'assureur commence payer les
indemnits. La couverture des vnements par l'assureur s'arrte ds la fin du contrat. Toutefois, les assurs
continuent de dclarer les vnements survenus avant la date de fin du contrat mais dcouverts aprs.

Le schma suivant reprsente l'ensemble des vnements, des flux de trsorerie et les risques lis au cycle de
l'assurance Non vie.

Les vnements du contrat

Les vnements assurs se ralisent


Le contrat
Les assurs commencent dclarer les sinistres
commence
L'assureur commence payer les sinistres

Dernier
sinistre
pay

Le contrat
Les assurs continuent de dclarer les sinistres
se termine
L'indemnisation des sinistres continue

Les flux de trsorerie engendrs


Primes
Revenus acquis partir du placement des primes
reues, frais
d'acquisition
L'assureur commence payer les sinistres
pays

Le contrat
se termine

Revenus acquis partir du placement des primes


L'indemnisation des sinistres continue

Dernier
sinistre
pay

Les risques engendrs


Risque d'occurrence
Risque de svrit
Le contrat
Risque de dveloppement
commence
Risque financier

Dernier
sinistre
pay

Le contrat
Risque de dveloppement
se termine
Risque financier

Cycle de vie d'un contrat d'assurance Non- vie : vnements, flux de trsorerie et risques
(traduit de l'annexe A - appendix A/ Illustrative Examples/Figure A1- du document "Issues paper" 1999 de l'IASC sur la norme comptable de l'assurance)

Avant le dernier sinistre pay, l'assureur devra constituer des provisions pour sinistres payer la fin de chaque
priode comptable. Pour respecter le principe de sparation des exercices, il devra provisionner galement les
charges de gestion futures.

93

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

1. Les provisions pour sinistres payer


La mthode de base pour le calcul des provisions pour sinistres payer est base sur le calcul dossier par dossier.
Toutefois, la rglementation peut exiger d'autres mthodes statistiques pour le calcul.
La rglementation marocaine exige les mthodes suivantes ct de la mthode dossier par dossier :
-

la mthode du cot moyen,


la mthode de la cadence de rglement,
et la mthode de blocage de prime.

Ces mthodes comportent des limites que nous analyserons ci-aprs. Ces mthodes sont importantes car elles
s'appliquent aux oprations dassurance des vhicules terrestres moteur (pour les risques de responsabilit
civile ) et aux oprations d'assurance contre les accidents de travail. Ces risques sont les plus importants pour les
assureurs marocains.

I.

LA METHODE DU COUT MOYEN REGLEMENTAIRE

La mthode du cot moyen est applique pour le calcul des provisions pour sinistres payer53.Son utilisation est
rendue obligatoire conjointement avec la provision dossier par dossier et celle de la cadence de rglement. La
valeur la plus leve tant celle qui est retenue et comptabilise.
Cette mthode prsentait des dfauts majeurs qui pouvaient entraner une fluctuation erratique du montant des
provisions techniques (I). Toutefois, un amnagement rcent de ladite mthode a corrig ces dfauts(II) et a cre
d'autres.
Nous avons tenu analyser cette mthode, compte tenu de limportance, en terme de chiffres, des oprations
dassurance auxquelles elle sapplique.

A. LANCIEN MODE DE CALCUL


Le mode de calcul diffrait lgrement selon le type de sinistres : sinistres automobile et accidents de travail
graves dune part ( 1) et sinistres daccidents de travail simples d'autre part (2). Il prsentait une limite qui
biaisait les calculs des provisions techniques, quand la mthode du cot moyen tait retenue (3).

1. SINISTRES DE RESPONSABILITE CIVILE DES ACCIDENTS DE LA


CIRCULATION ET DES ACCIDENTS DE TRAVAIL
Le calcul du cot moyen tel quil tait prvu par larrt du 10 juin 1996 (article 6, alina 3 et article 9, alina 6)
et comment par la circulaire de la DAPS n 1/9554 se calculait de la manire suivante :

Cot moyen des sinistres =Total des paiements pour sinistres effectus au cours des trois dernires annes55
Nombre de sinistres dfinitivement rgls ou classs sans suite pendant ce temps

53

lapplication du cot moyen se fait, par exercice, pour le nombre total de sinistres, mais elle comporte une double condition :
elle devra tre limite une priode de dix ans au plus ;
elle nest retenue que pour les sinistres dont la rserve rsiduelle, calcule dossier par dossier, est suprieure ou gale 30% de la
charge de sinistres.
Ces conditions visent, notre sens, limiter lapplication dun cot moyen rcent ( puisquil est bas sur les donnes des trois derniers
exercices) des sinistres anciens.
54
La circulaire n1/95, publie le 13 janvier 1995 (abroge par la suite) fournissait des dtails sur le mode de calcul du cot moyen pour la
sous-catgorie assurance automobile . La mme mthode de calcul na t adopte pour la sous-catgorie accidents de travail quen
1998. Ladite circulaire stait applique de facto, mme si sa mise jour na pas t faite.
55
La priode de base fixe initialement deux ans a t porte trois ans.
-

94

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2. LES ACCIDENTS DE TRAVAIL NON GRAVES


Cette mthode servait galement au calcul de la provision pour indemnits journalires et frais au titre des
oprations dassurances contre les accidents de travail ; cette provision pour les sinistres survenus au cours des
deux derniers exercices ne devrait pas tre infrieure au cot moyen des sinistres calculs au cours des deux
derniers exercices.
Ce cot moyen se calculait, tel que prvu par larticle 6, alina 5 de larrt du 10 juin 1996, selon la mme
formule nonce ci-dessus tout en limitant la priode de base deux ans au lieu de trois ; Cette formule est la
suivante :
Cot moyen des sinistres =Total des paiements pour sinistres effectus au cours des deux dernires annes
Nombre de sinistres dfinitivement rgls ou classs sans suite pendant ce temps

3. LIMITE DE LANCIEN MODE DE CALCUL


Une limite fondamentale de ce mode de calcul tenait lincohrence qui existait entre le numrateur et le
dnominateur de cette fraction : en effet, le numrateur comprenait tous les paiements effectus au cours des
trois derniers exercices aussi bien pour des sinistres dfinitivement rgls au cours de cette mme priode que
pour des sinistres qui restent encore ouverts ; alors que le dnominateur se limitent au nombre de sinistres
dfinitivement rgls ou classs sans suite. Ce cot moyen rglementaire navait aucune signification
conomique.
Tout changement du numrateur (augmentation ou baisse des rglements de sinistres), ou du
dnominateur ( acclration ou dclration du classement des dossiers ) entranait une variation erratique du
cot moyen. Il suffisait par exemple que lassureur procde un nettoyage fond des dossiers sinistres au cours
dune anne pour entraner une baisse significative du cot moyen. Or, il nexiste aucune rgle prcise et
uniforme en matire de classement et de clture des dossiers des sinistres, qui garantirait une permanence de la
mthode dun exercice un autre. La pratique varie dun assureur un autre, et mme dun service un autre
chez le mme assureur.

B. LE NOUVEAU MODE DE CALCUL


Le mode de calcul du cot moyen a t amnag en 2002 et la limite dcrite plus haut nexiste plus.
La nouvelle formule de calcul se prsente comme suit :
Cot moyen des sinistres =Cot total des sinistres termins au cours des cinq dernires annes
Nombre de sinistres dfinitivement rgls ou classs sans suite pendant ce temps
Ainsi, cette nouvelle fraction comprend un numrateur et dnominateur cohrents et se rapportant aux mmes
sinistres. Toutefois, la limite qui subsiste tient au fait que ce cot moyen est historique car il est bas sur les
cots rels des sinistres clturs ou classs sans suite durant les cinq derniers exercices, quelque soit leur anne
de survenance. Ce cot historique servira estimer les provisions techniques dexercices rcents.

95

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

L'exemple suivant prsente l'importance du nombre de sinistres selon leurs exercices de survenance.
Anne

1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001

Nombre de
sinistres clturs
4
4
5
10
10
10
15
25
23
22
36
45
82
80
70
166
270
284
310
395
462
571
481
336
298
150
14

Nombre cumul

4
8
13
23
33
43
58
83
106
128
164
209
291
371
441
607
877
1 161
1 471
1 866
2 328
2 899
3 380
3 716
4 014
4 164
4 178

% cumul

0%
0%
0%
1%
1%
1%
1%
2%
3%
3%
4%
5%
7%
9%
11%
15%
21%
28%
35%
45%
56%
69%
81%
89%
96%
100%
100%

Cette illustration montre que le cot moyen des sinistres comprend 69% de sinistres de plus de 5 ans ( cest-dire de 1996 et antrieurs) et 21% de sinistres survenus avant 10 ans. Ces proportions sont importantes et
biaisent le calcul des provisions techniques si ce cot moyen est appliqu aux exercices de survenance les plus
rcents.

96

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le cot moyen calcul sur des donnes rcentes ( cest--dire partir des cots de sinistres survenus rcemment)
change de manire significative, par rapport au mme cot intgrant des donnes plus anciennes. Lexemple
suivant illustre cette situation.

000
000
000
000
000
000
000
000
000
-

Accidents de
travail graves

tous les exercices

les quinze derniers


exercices

les dix derniers


exercices

Accidents de
travail non graves

les cinq dernirs


exercices

18
16
14
12
10
8
6
4
2

Proposition damlioration

Afin de corriger le dfaut du cot moyen rglementaire induit par la nouvelle formule de calcul, nous
prconisons que la priode de rfrence pour le calcul de ce cot soit limite cinq ans.

97

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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II.

LA METHODE DE CADENCE DE REGLEMENT

Cette mthode a t prconise, en premier lieu, pour la sous-catgorie Automobile responsabilit civile. Elle a
t tendue par la suite la sous-catgorie Accidents de travail.
Cette mthode qui extrapole les tendances du pass pour dterminer les montants payer dans le futur devient
inapplicable quand la cadence de rglement des sinistres sacclre. Elle fournit des chiffres alatoires.

A. PRESENTATION DE LA METHODE ET DE SES LIMITES

La mthode de cadence de rglement est prvue pour le calcul des provisions pour sinistres payer pour les
branches Automobile- responsabilit civile- et Accidents de travail. Son utilisation obligatoire est stipule par les
articles 6 et 7 de larrt du 10 juin 1996. Son calcul se base sur la cadence de rglement observes dans
lentreprise sur une priode de dix ans au moins.
Cette mthode rtrospective cherche dgager sur une priode donne, le pourcentage des sommes payes aprs
un an, deux ans,, n annes pour un exercice de survenance dtermin. Ces coefficients appliqus aux
paiements de chaque exercice de survenance permettront de dduire le montant des sinistres payer.
Cette mthode statistique ne peut sappliquer quen priode de stabilit montaire et que si la socit ne change
pas sa politique de rglement des sinistres. En effet, une simple acclration des rglements au cours dune anne
suffit pour que les provisions calcules selon la cadence de rglement soient inexactes. Cest le cas galement de
rglements exceptionnels et importants durant les premires annes.
Actuellement, les assureurs marocains recourent de plus en plus la transaction pour acclrer le rglement des
sinistres et viter des procdures judiciaires souvent lentes et coteuses.
Lorsque ce genre de problme se pose, les entreprises dassurance procdent l'crtement des bases de calcul
de manire liminer lincidence des variations erratiques. Cet crtement est soumis lautorisation pralable
de la DAPS. Toutefois, cette situation soulve les difficults comptables suivantes :

L'assureur ne demande pas systmatiquement la drogation pour ajuster un effet disproportionn de la


mthode de cadences. Cette demande reste la discrtion de l'assureur et dpend de nombreux
facteurs : le besoin de l'assureur de constituer ou non des rserves de gras (pour utiliser le jargon des
professionnels) ou de compenser des vnements exceptionnels tels que des plus-values importantes
ralises; De ce fait, l'obligation de rechercher l'image la plus fidle des comptes n'est pas le seul
critre qui pousserait l'assureur demander l'crtement.

lautorit de contrle ne rpond pas toujours favorablement aux demandes de drogations,

enfin, il nexiste pas de mthode uniforme pour le calcul de lcrtement.

98

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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B. PROPOSITIONS DAMELIORATION
Nous comprenons que le recours des mthodes statistiques pour les branches les plus importantes
(Responsabilit civile automobile et accidents de travail) est dict par la prudence dans l'estimation des
engagements techniques des assureurs. C'est pourquoi, nos recommandations s'orienteront dans le sens d'une
amlioration des conditions d'utilisation de ces mthodes.
Il faudra obliger explicitement les assureurs surveiller les rsultats de cette mthode et demander l'crtement
si ncessaire.
D'une manire gnrale, les commerants ont une obligation lgale de produire des comptes qui refltent une
image fidle. La loi comptable responsabilise les commerants quand elle les charge de veiller la recherche de
l'image fidle et dans les cas exceptionnels, de droger aux principes et rgles comptables en vue d'atteindre cette
image fidle des comptes. Les entreprises d'assurance sont galement soumises cette obligation.
En cas de refus de la DAPS d'accorder l'autorisation d'crtement, l'assureur ne peut pas passer outre; Toutefois,
sur le plan comptable, il devra notre avis indiquer cette situation clairement dans l'ETIC, en prcisant le
montant considr comme tant excdentaire ainsi que la mthode utilise pour son calcul.
Enfin, une mthode standard d'crtement devra tre arrte, afin de permette une comparabilit des comptes.

99

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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III.

METHODES D'ESTIMATION DES SINISTRES TARDIFS

Historiquement, lestimation des sinistres survenus non dclars ( dnomms aussi sinistres tardifs ou inconnus)
tait un domaine non rglement ; en effet, aucune mthode rglementaire ne prcisait le mode de calcul, ce qui
a laiss le champ libre aux assureurs de dfinir leur propres mthodes destimation. Cette situation a aussi aboutit
la coexistence de pratiques htrognes dun assureur un autre.
Une modification apporte rcemment larrt du 10 juin 1996 a prcis pour la premire fois le mode de
calcul des sinistres tardifs. Cette prcision na concern que la sous-catgorie automobile; les autres catgories
n'ont pas t rglementes.
Sans aller jusqu proposer une mthode rglementaire gnrale de calcul des provisions pour sinistres tardifs,
nous considrons quil existe un besoin de mettre en place des directives ou un guide de bonnes pratiques dans
ce sens. La diversit des mthodes statistiques qui existent et leur complexit ne garantissent pas une
homognit et une comparabilit.
Lexistence de telles directives facilitera galement le contrle de ces estimations par les commissaires aux
comptes.

A. PRESENTATION
La comptabilisation des provisions pour sinistres tardifs rpond la fois au principe de prudence et celui de
spcialisation des exercices.
Larrt du 10 juin 1996 prcise la mthode destimation des sinistres tardifs pour la sous-catgorie Automobile,
pour les autres branches dassurance, les mthodes utilises par les entreprises dassurance sont libres. Nous
listons ci-aprs les principales mthodes rencontres :
-

mthode de chain ladder,


mthode des cadences de rglement ;
et mthode de la sinistralit prvisionnelle ;

Toutes ces mthodes statistiques sont acceptables. Mais, elles se basent le plus souvent sur des hypothses de
travail. Il nous semble utile de commenter chacune de ces mthodes par lutilisation dexemples chiffrs et
surtout didentifier et dexpliquer les hypothses de base implicites ou explicites quelles sous-entendent .
Ces hypothses devront tre vrifies par l'assureur pour s'assurer que les chiffres calculs sont cohrents.
Remarque
Les mthodes statistiques qui seront dveloppes par la suite peuvent sappliquer galement lestimation des provisions de primes mettre
et de primes annuler.
Ces provisions ne font pas partie des provisions techniques, puisquelles se rattachent aux comptes de primes impayes en instance
dencaissement.

B. ANALYSE DES METHODES STATISTIQUES


1. Mthode de chain ladder
Cette mthode consiste analyser le nombre de sinistres dclars tardivement au cours dune priode dexercices
antrieurs, calculer des pourcentages de dclaration de tardifs, puis transposer ces pourcentages sur les
exercices considrs.

100

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Lestimation des provisions pour sinistres payer se fait par application de cots moyens au nombre de tardifs
calcul.
Exemple

Statistiques des nombres de sinistres dclars


n
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998

n+1
61
84
100
55
84
125
58

n+2
70
96
109
60
88
149

n+3
78
97
112
62
88

n+4
80
97
112
63

n+5
81
98
112

n+6
81
98

81

Coefficients d'augmentation annuelle des nombres de sinistres dclars


n
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
Moyenne
Coefficients
Nb Tardifs
Charge Ex
Cout moyen
Charge tardifs

n+1

n+2

n+3

n+4

n+5

n+6

1,15
1,14
1,09
1,09
1,05
1,19

1,11
1,01
1,03
1,03
1,00

1,03
1,00
1,00
1,02

1,01
1,01
1,00

1,00
1,00

1,00

1,12
1,18

1,04
1,06

1,01
1,02

1,01
1,01

1,00
1,00

1,00
1,00

1993
0,00
976 919
9 969
0

1994
0,00
1 717 936
15 339
0

1995
0,48
705 424
11 197
5 363

1996
1,60
812 681
9 235
14 730

1997
8,33
1 012 653
6 796
56 617

1998
10,50
1 084 612
18 700
196 338

101

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2. Mthode de la cadence de rglement


Cette mthode consiste analyser la rpartition dans le temps des rglements de sinistres effectus au titre dun
exercice de survenance donn, puis transposer cette rpartition sur lexercice considr.
Lutilisation de cette mthode est courante pour lestimation de lensemble des sinistres payer connus ou
tardifs des frais de soins ( notamment la garantie accidents corporels ou en langage courant la garantie
maladie ) ; ce qui vite deffectuer un recensement exhaustif de lensemble des sinistres connus qui sont
souvent de faibles montants.
L'approche de calcul selon la cadence de rglement est la mme que celle illustre ci-dessus ( tableaux
triangulaires). La seule diffrence est relative aux informations contenues dans ces tableaux : pour la cadence de
rglement, ce sont les montants de sinistres rgls par exercice de survenance, alors que dans l'exemple de la
mthode chain ladder, il s'agissait du nombre de sinistres survenus.

3. Mthode de la sinistralit prvisionnelle


Cette mthode repose sur lestimation du ratio sinistres/primes de lexercice. Connaissant le montant de la
prime, lapplication de ce ratio permet de dterminer le montant des sinistres totaux puis, par diffrence, celui
des sinistres tardifs (diffrence entre la charge totale estime et le montant des sinistres dj connus).

Exemple
1/ Dtermination du S/P 2000
Prime acquise

Charges de sinistres

Prime mise en 2000


Prime mise en 2001

17 000 000
15 000 000
2 000 000

avec les tardifs rels observs en 2000


Paiements 2000 pour l'anne de survenance 2000
Paiements 2001 pour l'anne de survenance 2001

15 800 000
13 000 000
2 800 000

S/P

92,94%

2/ Prime acquise 2001

51 000 000
Prime mise en 2001
Estimation Prime mettre & Primes annuler
Charge de sinistres 2000 en utilisant le S/P 2000
Paiements effectus en 2001 au titre de l'exercice 2001

44 000 000
7 000 000
47 400 000
30 000 000

Tardifs par dduction

17 400 000

102

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

C. COMMENTAIRES
Lhypothse commune que sous-entend ces diffrents mthodes est la constance dans le rglement des sinistres ;
autrement dit, une acclration ou une dclration entranent des rsultats biaiss.
La variation du cot des sinistres dun exercice un autre sexplique soit par une expansion ou une rgression du
chiffre daffaires, soit par linflation, soit simplement par un rglement plus rapide des sinistres par lassureur.
Nous proposons en guise de recommandation qu'en cas dinstabilit de la cadence des rglements dun exercice
lautre, il conviendrait de procder comme suit :
-

soit abandonner la mthode purement et simplement car elle fournit des rsultats incohrents;

soit apporter une correction aux calculs, par lapplication dun coefficient daugmentation ou de diminution
en fonction de la variation enregistre au niveau des rglements ;

soit enfin, combiner cette mthode avec celle de la sinistralit prvisionnelle afin de lisser tout rsultat
incohrent calcul par cette mthode.

103

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2. Les charges futures de gestion


I.

PRESENTATION DU CALCUL REGLEMENTAIRE ET DE SES LIMITES

Les provisions pour sinistres payer de la branche non-vie pour les affaires directes doivent faire lobjet dune
majoration pour chargements de gestion au taux de 5%.
Les chargements de gestion relvent du principe de spcialisation des exercices selon lequel les charges et
produits doivent tre rattachs lexercice qui les concerne effectivement et celui-l seulement.
Ces chargements de gestion correspondent aux frais futurs de gestion interne des dossiers de sinistres jusqu
leur liquidation.
Les chargements de gestion :
a) ne concernent que les provisions pour sinistres payer de la branche non-vie ;
b) ne portent que sur les frais relevant de la gestion des dossiers de sinistres ( lexclusion des frais
dacquisition, des frais de gestion des placements ,etc.) ;
c) ne prennent en compte que les pertes futures relles.

Le texte prvoit une majoration de 5% de la provision pour sinistres payer, quelque soit la branche. Or
lexprience montre que le cot de gestion dun sinistre varie considrablement dune branche une autre. A
titre dexemple, un sinistre incendie se rgle en gnral plus rapidement quun sinistre automobile , car le
rglement du premier se basera le plus souvent sur un rapport dexpertise (qui fixe la valeur des dgts), alors
que le deuxime dpend des dcisions de la justice et des procdures judiciaires engages ( souvent longues et
coteuses).
Cela tant, lestimation prcise par lentreprise dassurance de chargements de gestion suffisants pour liquider
tous les dossiers pour chacune des branches nest pas chose aise. Elle ncessite la tenue d'une comptabilit
analytique pour le calcul des cots. Cette contrainte ne devrait pas tre pour autant une raison dinterdire un
calcul plus sophistiqu de ces chargements de gestion pour les assureurs qui ont les moyens de le faire.

II.

PROPOSITION D'AMELIORATION

Nous recommandons que la rgle de calcul de la provision pour frais de gestion soit amnage en introduisant la
possibilit pour les entreprises dassurance dvaluer de faon prcise ces chargements, en se basant notamment
sur leur propre exprience. La condition respecter est que ces charges soient suffisantes pour liquider tous les
sinistres. Lutilisation dune comptabilit analytique ou de statistiques sur les cots de gestion des dossiers de
sinistres servirait affiner ces estimations.
Dans le mme ordre dides, la possibilit de constituer des provisions complmentaires, pour les entreprises
dassurance qui estiment que leur frais de gestion sont suprieurs 5%, devra tre expressment prvue par la
loi.
Lobligation d appliquer la majoration forfaitaire de 5% ( au minimum) devra tre maintenue en labsence dune
analyse plus fine, notamment une analyse des cots administratifs ou bien une comptabilit analytique.
La rglementation franaise qui prvoyait le mme taux forfaitaire de 5% la abandonn au profit dune rgle
plus souple ( article R 331-16, Code des assurances).

104

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

CONCLUSION

L'examen de la rglementation actuelle sur les provisions met en relief des insuffisances lies la rigidit des
rgles de calcul, ne permettant pas aux entreprises d'assurance, d'adapter leur comptes aux ralits conomiques
voluantes. Ces rgles sont souvent dictes dans le souci d'assurer la solvabilit de ces entreprises, mais elles
montrent des limites qui peuvent avoir un impact significatif sur l'image fidle des comptes.
Les amliorations proposes tendent apporter des solutions aux difficults poses et s'orientent vers une vue
plus conomique des provisions techniques. Le niveau volu des systmes d'information et du contrle interne
des entreprises d'assurance, permet actuellement une telle volution. De mme, le contrle lgal des comptes (
travers le commissariat aux comptes) s'est gnralis et apporte un confort supplmentaire sur la fiabilit des
comptes des entreprises d'assurance.
D'un autre ct, le dveloppement d'une approche de surveillance des autorits de contrle, base sur une
dmarche prospective et axe de moins en moins sur la prescription de normes comptables imposant la
constitution de rserves caches, s'inscrit dans cette tendance.
Toutefois, une approche comptable plus librale pour l'valuation des provisions techniques impose des gardefous : la mise en place d'une certification par des actuaires indpendants; le renforcement du contrle interne
travers l'implication des dirigeants et l'amlioration qualitative des contrles exercs par l'autorit de
surveillance. Elle implique de ce fait, une plus grande responsabilit des acteurs.

105

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

TITRE 2
LES PLACEMENTS
Les placements constituent, ct des provisions techniques, lun des lments cls du bilan dune entreprise
dassurance. Limportance des primes collectes par les assureurs leur permet de jouer un rle de premier plan
en matire dinvestissements financiers.

Importance de lpargne draine par les assureurs


Sur l'ensemble du march marocain pour l'anne 2002, pour les seules entreprises sous le contrle du ministre
des finances, on note les chiffres suivants :

Placements affects aux oprations d'assurance au 31/12/2002 (A)


Total bilans au 31/12/2002 (B)
% : (A)/(B)
Produits financiers des placements (exercice 2002) (C)
Primes de l'exercice 2002 ( y compris les primes non acquises) (D)
% : (C)/(D)

(en millions de dirhams)


47 806
72 023
66%
3 241
12 071
27%

La valeur comptable des placements reprsente une part de 66% du total net des bilans. Les revenus gnrs par
ces placements reprsentent 27% des primes. Ces chiffres dmontrent le caractre significatif de l'activit des
placements.

La gestion des actifs financiers dune entreprise d'assurance : la face cache de liceberg
La mauvaise gestion des placements des assureurs a souvent entran des faillites dimportantes socits
dassurance. Sur le plan international, le cas de Nissan Mutuel Life, premier assureur au Japon, avec 1,2 millions
dassurs et des actifs slevant 17 milliards USD, est un exemple parlant. Cet assureur a t contraint par le
ministre nippon des finances suspendre ses activits en avril 1997. La cause est due la vente de produits de
rentes des taux de 5 5,5% sans couverture par des placements garantissant des rendements minimums gaux
ces taux. La chute du taux de rendement des obligations na pas permis cet assureur de garantir les taux quil
sest engags payer, ce qui la entran dans un gouffre financier. Cet exemple, parmi dautres, permet
dillustrer limportance de la synchronisation des rendements des placements dtenus par un assureur avec ses
engagements vis--vis des assurs.
Un autre domaine sensible de la gestion financire chez les assureurs est celui de ladquation de la liquidit
entre actifs et passifs de manire pouvoir payer aux chances prvues. Ainsi, un dcalage des chances entre
lactif et le passif peut tre dsastreux.
La survaluation des actifs constitue aussi une cause de faillite des assureurs56.
La gestion des placements dune entreprise dassurance est un domaine sensible; les rgles d'valuation et de
prsentation qui s'appliquent jouent un rle capital en matire de stabilit et de garantie financire. D'o l'intrt
d'un examen approfondi de ces rgles.

56

Selon un tude conduite par A.M. Best (Cf. revue Sigma, n 1/2000, janvier 2000, page 6) sur un chantillon de 683 faillites survenues aux
Etats-Unis dAmrique entre 1969 et 1998, 6% de ces faillites ( soit 40 assureurs) est d une survaluation des actifs.

106

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION PRELIMINAIRE : DEFINITIONS, NOTIONS GENERALES


ET PRESENTATION DES REGLES D'EVALUATION
A la lumire des statistiques fournies dans le rapport liminaire 2002 de la DAPS, les actifs des entreprises
d'assurance au 31 dcembre 2002 se composent comme suit :
Actifs
(en millions de dirhams)

284
607
1 063
4 890

Exercice
Amortissements et
provisions
162
87
598
811

3 477
15 058
29 723
507
330

Brut

Immobilisations en non valeurs


Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Immobilisations financires
Placements affects aux oprations
d'assurance
Placements immobiliers
Obligations et bons
Actions et parts sociales
Prts et effets assimils
Dpts
en
comptes
indisponibles
Dpts auprs des cdantes
Autres placements
Placements non affects aux oprations
d'assurance
Total

%
Net
122
520
464
4 079

0,2%
1,0%
0,9%
7,6%

483
6
2 653
0
-

2 995
15 052
27 071
507
330

5,6%
28,0%
50,3%
0,9%
0,6%

173
1 680
788

2
11

173
1 678
778

0,3%
3,1%
1,4%

58 582

4 813

53 769

100%

Ce tableau montre la diversit des placements effectus par les socits marocaines d'assurance.

1. Dfinitions et notions gnrales


Les entreprises dassurance ont lobligation de couvrir leurs engagements techniques par des actifs, et de veiller
ce que cette couverture soit permanente.

I.

PRINCIPE DE REPRESENTATION

Le principe de reprsentation ou de couverture des engagements du passif rglement des assureurs donne
l'assurance son originalit par rapport aux autres entreprises commerciales ou industrielles.
Les dettes, rserves et provisions entrant dans le champ de la rglementation, sont "consolides", c'est--dire
qu'il est cr l'actif un fonds constitu par des valeurs et affect ces engagements, ces valeurs permettant
ventuellement de raliser la trsorerie ncessaire pour faire face l'objet de la provision ou de la rserve.
Larticle 238 du Code des assurances, compris dans le titre V sur les garanties financires, prcise que les
entreprises d'assurance et de rassurance doivent, toute poque, inscrire leur passif et reprsenter leur actif :
-

les provisions techniques suffisantes pour le rglement intgral de leurs engagements contracts l'gard des
assurs, souscripteurs et bnficiaires de contrats ; elles sont calcules sans dduction des rassurances
cdes;
etc.

107

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

L'objectif est dassurer lquilibre de la structure financire et de contribuer la garantie du remboursement des
engagements des socits dassurance.
Ce principe trouve son essence dans le fait que lassureur vend, au comptant, un contrat assurant un risque dont
lventuelle ralisation est diffre dans le temps.
Respect permanent du principe de reprsentation
La reprsentation des engagements rglements par des actifs quivalents doit tre respecte de manire
permanente. Le texte prcise en effet que la reprsentation doit tre assure toute poque . Lassureur doit,
par consquent, mettre en place un systme de surveillance interne permettant de vrifier que les limites
prudentielles fixes sont strictement respectes.

II.

NOTION DE PLACEMENTS

Selon le PCA, les placements sont les immobilisations affectes la couverture des engagements techniques de
lentreprise dans les conditions prvues par la rglementation des assurances. La rubrique numro 26 intitule
placements affects aux oprations dassurance est rserve ce type d'immobilisations.
Larborescence prvue par le PCA pour les comptes dimmobilisations en gnral, et pour les placements
dassurance en particulier est la suivante :
-

Classe 2 : comptes dactif immobilis

Rubrique 21 immobilisations en non valeurs ;

Rubrique 22 immobilisations incorporelles ;

Rubrique 23 immobilisations corporelles (autres que les placements) ;

Rubrique 24/25 immobilisations financires (autres que les placements) ;

Rubrique 26 placements affects aux oprations dassurance :


poste 261 placements immobiliers ;
poste 262 obligations et bons ;
poste 263 actions et parts sociales ;
poste 264 prts et effets assimils ;
poste 265 dpts en comptes indisponibles ;
poste 266 placements affects aux contrats en units de compte ;
poste 267 dpts auprs des cdantes ;
poste 268 autres placements ;

Rubrique 27 carts de conversion ;

Rubrique 28 amortissements des immobilisations ;

Rubrique 29 provisions pour dprciation des immobilisations .

Remarque
Le PCA a prvu la rubrique 35 pour les titres et valeurs de placement (non affects aux oprations dassurance) . Ce compte concerne les
placements non affects ou en instance daffectation aux oprations dassurance.

108

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

III.

NOTION DACTIFS ADMIS EN REPRESENTATION

Les actifs admis en reprsentation sont les actifs qui sont autoriss venir en couverture des engagements
rglements. Les articles 15 20 de larrt du 10 juin 1996 dfinissent la nature des placements et les
coefficients de limitation et de dispersion autoriss.
La liste schmatique des actifs admis en reprsentation des provisions techniques est la suivante :

Actifs immobiliss

Classe comptable

N
d'ordre
1

Valeurs de l'Etat

Valeurs jouissant de la garantie de l'Etat

Immeubles urbains btis au Maroc57

Autres immeubles situs au Maroc

Parts et actions de socits immobilires58

Prts en premire hypothque sur des immeubles situs au Maroc59

Obligations mises par les collectivits locales

Obligations cotes en bourse

Actions cotes en bourse

10

Prts sur les valeurs numres aux par. 1 et 2 ci-dessus

11

Nues-proprits et usufruits des valeurs numres aux par. 1et 2 et de 3 10 ci-dessus

12

14

Actions des SICAV ou parts de FCP dont l'objet est limit la gestion d'un portefeuille de valeurs
mentionnes par. 1et 2 ci-dessus
Actions des SICAV ou parts de FCP dont l'objet est limit la gestion d'un portefeuille de valeurs
mentionnes par. 1,2,8 et 9 ci-dessus
Autres placements

15

Titres de crances ngociables (certificats de dpt)60

16

Titres de crances ngociables (bons de socits de financement)

17

Titres de crances ngociables (billets de trsorerie)

Actifs circulants

13

Trsorerie

Catgorie de placements

18

Obligations mises par les tablissements de crdit autres qur les socits de financement

19

Crance sur la socit centrale de rassurance correspondant des rserves affrentes aux cessions
lgales
Avances sur contrats vie

20
21

23

Primes ou cotisations recevoir, affrentes des oprations d'assurance vie, de trois mois de date au
plus61
Primes ou cotisations recevoir, affrentes des oprations d'assurance non-vie, de trois mois de date
au plus
Crances nettes sur les cdants au titre des acceptations en rassurance

24

Charges d'acquisition reportes

25

Espces en caisse ou dposes auprs d'un tablissement de crdit62

22

57

Ces immeubles ne doivent pas tre grevs de droits rels reprsentant plus de 50% de leur valeur au moment de leur affectation.
sur autorisation du ministre des finances, ou dans les conditions fixes par ce dernier.
59
Dans les limites et conditions fixes par le ministre des finances et sans que l'ensemble des hypothques inscrites en premier rang sur un
mme immeuble ne puisse excder 75% de sa valeur estimative.
60
soumis aux conditions et rgles dictes par la loi n 35-94 promulgue par le dahir n 1-95-3 du 26 janvier 1995 relative certains titres
de crances ngociables.
61
nettes de taxes et de commissions.
62
En pratique, les dpts bancaires admis en reprsentation des engagements techniques sont indisponibles; dans ce cas, ils seront prsents
dans l'actif en classe 265 "dpts en comptes indisponibles".
58

109

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Il convient de rappeler que les actifs affects aux placements doivent respecter un formalise assez lourd, dfini
par les articles 28 31 de larrt du 10 juin 1996. Ainsi, pour la justification de la couverture des engagements
techniques, les valeurs admises en reprsentation doivent faire lobjet dun dpt ou tre inscrites en compte
chez Bank Al-Maghrib ou dans un tablissement de crdit agre. De mme, les immeubles doivent tre greffs
dun privilge spcial au profit des assurs. De mme, la vente ou le retrait de ces valeurs sont soumis des
conditions prcises (article 29 de larrt du 10 juin 1996).

IV.

NOTION DE PLACEMENTS NON ADMIS

Il sagit des valeurs mobilires et assimiles, actifs immobiliers, prts et dpts ne rpondant pas aux conditions
leur permettant dtre admis en reprsentation, ou bien que lentreprise na pas affect dlibrment la
reprsentation des engagements techniques. Ces immobilisations constituent lactif libre.
Ces autres placements, non admis en reprsentation, sont enregistrs en classe 2, dans le numro de compte
correspondant leur nature.

V.

REGLE DE CONGRUENCE

La rgle de congruence, nonce par les articles 19 et 20 de larrt du 10 juin 1996, vise limiter lexposition
au risque de change des entreprises dassurance en leur imposant de dtenir des actifs libells dans les mmes
devises que celles des engagements pris envers leurs assurs.

VI.

NOTION DACTIFS CANTONNES

La rglementation des assurances ne dfinit pas de manire explicite la notion de cantonnement. Larticle 22 de
larrt du 10 juin 1996 rend obligatoire laffectation des actifs en reprsentation des comptes distincts.

A. PRINCIPE DU CANTON
Le canton correspond un portefeuille de valeurs reprsentant les engagements relatifs un produit donn, grs
distinctement des autres actifs de lentreprise dassurance. La gestion par canton peut aller jusqu grer
sparment les actifs admis en reprsentation des diffrentes catgories de contrats voire mme des diffrents
tarifs au sein dun mme contrat.
La sparation des portefeuilles permet :
-

une gestion financire distincte pour chaque opration ou catgorie d'oprations d'assurance,
et la diffrenciation des stratgies.

B. LE CANTONNEMENT REGLEMENTAIRE
Larticle 22 rend obligatoire laffectation des actifs en reprsentation sur les comptes distincts suivants :
abcd-

assurance vie et capitalisation ;


gestion spciale des rentes accidents de travail ;
assurance transport ;
autres oprations dassurance.

En dehors de la rgle prcite, aucune autre disposition n'voque le principe et les rgles applicables la gestion
par canton.

110

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

VII.

NOTION DE VALEURS MOBILIERES AMORTISSABLES

La rglementation des assurances ne donne pas de dfinition des valeurs mobilires amortissables63. Cette
rglementation utilise ce terme, sans pour autant le dfinir. Nous considrons que ces valeurs correspondent
lensemble des titres revenu fixe, cest dire qui ne dpendent pas directement ou indirectement du rsultat ou
dun lment du rsultat de lmetteur64 . Entrent dans cette catgorie les valeurs suivantes :
-

les emprunts de lEtat,


les bons du trsor,
les obligations mises par les collectivits locales,
les obligations ou emprunts garantis par lEtat,
les obligations mises par les tablissements de crdit autres que les socits de financement,
les obligations inscrites la bourse,
les titres de crances ngociables (certificats de dpt, bons des socits de financement, billets de
trsorerie) soumis aux conditions et rgles dictes par la loi n 35-94 promulgue par la dahir n1-95-3 du
26 janvier 1995 relative certains titres de crances ngociables.

Nentrent pas dans la catgorie de valeurs mobilires amortissables les valeurs suivantes car leur revenus ne
peuvent tre considrs comme tant fixes :
-

les obligations indexes : ce sont les obligations dont le revenu et/ou le capital sont partiellement ou
entirement indexs sur une valeur de rfrence. A notre connaissance, ce type dobligations nexiste pas au
Maroc,
les parts dOPCVM,
les obligations participantes.

VIII. LES HUIT CATEGORIES DE PLACEMENTS


Le PCA distingue les huit catgories de placements suivantes :
-

placements immobiliers (poste 261),


obligations et bons (poste 262),
actions et parts sociales (poste 263),
prts et effets assimils (poste 264),
dpts en comptes indisponibles (poste 265),
placements affects aux contrats en units de compte (poste 266),
dpts auprs des cdantes (poste 267),
autres placements (poste 268).

Aprs avoir prsent les notions gnrales qui rgissent la comptabilit des placements de l'assurance, nous
rsumons ci-aprs les rgles d'valuation qui leur sont applicables.

2. Rgles dvaluation des placements


Les rgles d'valuation des placements seront prsentes comme suit :
-

le cot d'entre dans le patrimoine,


la modification du cot d'entre (rvaluation),
la valeur l'arrt des comptes,

63

L'amortissement financier : remboursement chelonn d'une dette, d'un emprunt.


Cette dfinition est donne par analogie avec celle du PCA franais qui dfinit les titres revenu variable comme tant les titres dont le
revenu dpend directement ou indirectement du rsultat ou dun lment du rsultat de lmetteur .
64

111

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

et la provision pour exigibilit.

I.

COUT DENTREE DANS LE PATRIMOINE

Larrt du 10 juin 1996 (article 23- valeurs mobilires amortissables et article 24-pour les autres placements) et
le PCA dfinissent les rgles gnrales dinscription des actifs admis en reprsentation au bilan des entreprises
dassurance. Ces rgles sont semblables aux dispositions de droit commun.

A. VALEURS MOBILIERES AMORTISSABLES


Les valeurs mobilires amortissables sont enregistres leur prix dachat, la date dacquisition.
Le PCA ajoute que le prix dachat sentend hors frais dacquisition et net du prorata dintrts courus65 depuis la
dernire chance.
Si le prix dachat est suprieur la valeur de remboursement, la diffrence est amortie sur la dure de vie
rsiduelle des titres.

B. AUTRES PLACEMENTS
Les autres placements admis en reprsentation sont inscrits au bilan sur la base de leur prix dachat ou de revient,
avec les particularits suivantes :
a) en ce qui concerne les valeurs mobilires, le prix dachat sentend hors frais dacquisition.
b) en ce qui concerne les immeubles, le prix de revient est gal celui des travaux de construction et
d'amlioration, lexclusion des travaux dentretien proprement dits.
c) En ce qui concerne les prts, ils sont valus daprs les actes qui en font foi .
d) Enfin, les nues-proprits et les usufruits sont values selon des rgles particulires.

II.

MODIFICATION DU PRIX DENTREE AU BILAN (REEVALUATION)

Comme nonc plus haut, les placements sont inscrits au bilan des entreprises dassurance leur prix dachat ou
de revient. Toutefois, ce cot dentre peut tre modifi en cas de rvaluation.

III.

VALEUR A LARRETE DES COMPTES (VALEUR AU BILAN)

Les articles 23 et 24 de larrt du 10 juin 1996 dfinissent la valeur des placements larrt des comptes . Une
distinction est faite entre les valeurs mobilires amortissables (A) et les autres placements (B).

A. VALEURS MOBILIERES AMORTISSABLES


Pour les valeurs mobilires amortissables -au sens financier- et admises sans limitation en reprsentation des
provisions techniques, le principe du prix d'achat est retenu. Cependant, lorsque la valeur de remboursement et la
valeur au cours de bourse sont infrieures au prix d'achat, on retiendra la plus forte de ces deux valeurs.
Cette rgle est explicite par larticle 23 de larrt susvis de la faon suivante : lorsque le prix dachat est
suprieur la valeur nette de remboursement, lestimation est faite cette valeur . Si, cependant, le cours le plus

65
les intrts courus ne concernent que les titres dits de crance (obligations et titres ngociables de crances). En effet, en cas dachat
dactions (titres dits de proprit ), le prix dachat tient compte de la fraction des dividendes acquis (fraction quil est impossible de
distinguer).

112

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

bas de la bourse des valeurs du jour de linventaire est lui mme suprieur la valeur nette de remboursement,
lestimation est faite ce cours sil est infrieur au prix dachat, et au prix dachat dans le cas contraire .

Le tableau suivant synthtise les diffrents cas de figure :


Valeur d'inventaire
Prix d'achat

>

Valeur
nette
remboursement

Prix d'achat

>

Cours de bourse

Valeur nette de >


mboursement
Valeur nette de >
mboursement
Cours de bourse >
Cours de bourse >

Prix d'achat
Cours de bourse

Prix d'achat
Valeur
nette
remboursement

de > Cours de bourse66


> Valeur
nette
remboursement
> Cours de bourse
>

Prix d'achat

> Valeur
nette
remboursement
de > Prix d'achat

Valeur
nette
remboursement
de Cours de bourse

Moins-value comptabiliser
de Prix d'achat - valeur nette de
remboursement
Prix d'achat - cours de bourse

Prix d'achat

Rien

Prix d'achat

Rien

de Prix d'achat

Rien

Prix d'achat

Rien

La provision pour dprciation est calcule ligne par ligne de valeurs et sans compensation entre les plus-values
et les moins-values.

B. AUTRES PLACEMENTS
Par drogation aux dispositions de droit commun, larticle 24 de larrt du 10 juin 1996 a prvu un mode
dvaluation particulier pour les placements :
-

Les valeurs mobilires dont la moins-value au jour de l'inventaire atteint 25% de leur valeur d'entre, sont
ramenes leur valeur de ralisation (cours le plus bas du jour de l'inventaire, ou dernier prix d'achat publi
au jour de l'inventaire s'il s'agit d'OPCVM),

les immeubles sont retenus pour leur valeur d'entre, diminue d'un amortissement annuel de 4%; toutefois,
si une autre valeur rsulte d'une expertise effectue conformment la rglementation, cette valeur est
retenue

les prts sont valus d'aprs les actes sui en font foi, dduction faite des remboursements effectus.

IV.

PROVISION POUR EXIGIBILITE

Cette provision a t nouvellement institue (mars 2002). Elle doit tre constitue par nature et par affectation
des placements, lorsque la valeur globale inscrite au bilan des placements affects en reprsentation des
engagements techniques telle qu'elle ressort de l'article 24 de l'arrt du 10 juin 1996 est suprieure la valeur
globale de ces mmes placements valus selon les rgles prvues par l'article 25. La rserve constitue est gale
la diffrence constate entre les deux valuations.

66

cours de bourse le plus bas du jour de linventaire.

113

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

CHAPITRE 1 : DIVERGENCES ENTRE LES NORMES MAROCAINES


ET LES NORMES INTERNATIONALES

L'examen des normes internationales et des divergences par rapport la rglementation marocaine apporte un
clairage utile sur la pertinence des normes locales et renseigne sur leur degr d'volution.
Cette tude comparative se doit de prendre en considration le contexte spcifique chaque norme, notamment
le cadre comptable conceptuel o elle a t conue; Pour cette raison, nous avons scind notre analyse en deux
sections :
-

une premire section qui examine les divergences lies aux cadres comptables conceptuels;

une deuxime section qui analyse les divergences engendres par des insuffisances des rgles marocaines.

Il ne fait pas de doute que l'intrt pratique porte plus sur les divergences lies aux insuffisances, dans l'esprit
d'amliorer les normes existantes; Nanmoins, la mise en relief des divergences lies aux cadres conceptuels
comptables n'est pas dnude d'intrt : cet examen permet une meilleure comprhension des volutions
comptables internationales et fournit un cadre propice de rflexion, moyen et long termes.

SECTION 1 : DIVERGENCES LIEES AU CADRE COMPTABLE


CONCEPTUEL
Notre analyse des divergences lies aux cadres comptables conceptuels ne prtend pas recenser toutes les
divergences existantes; Notre attention portera sur le nouveau concept de juste valeur qui cre une divergence
flagrante entre les normes comptables anglophones en comparaison avec les normes de l'Europe continentale.
L'adoption de ce concept par les normes IAS/IFRS a creus d'avantage l'cart entre ces deux rfrentiels
comptables.
Le concept de "juste valeur" a t utilis dans un premier temps comme base d'information sur les instruments
financiers fournir en annexe des comptes (disclosure). Il a t tendu par la suite la reconnaissance
comptable (recognition), c'est--dire la comptabilisation des pertes et profits latents en rsultat- de certains
instruments financiers et produits drivs. Actuellement, son usage se gnralise et comprend des domaines
varis, comme principe gnral pour l'valuation aussi bien des actifs que des passifs.
L'volution de la normalisation comptable aux Etats-Unis illustre l'utilisation de plus en plus importante de ce
concept, sous l'impulsion tant de la SEC que du FASB. En 1991, la norme SFAS 107 " Disclosures about Fair
value of Financial Instruments" se rfre la juste valeur comme base d'valuation de l'information fournir en
annexe sur les instruments financiers; le SFAS 119 (1994) "Disclosure about derivative financial and fair value
of financial instruments" procde de la mme manire pour l'information sur les produits drivs. Le
SFAS 115 (1993)"Accounting for Certain investments in debts and hedging activities" normalise la comptabilit
d'intention et hausse le concept de juste valeur (pour les titres de placement et les titres de transaction) au niveau
de mthode d'valuation des actifs au bilan et de reconnaissance des variations de valeur en rsultat.
Le SFAS 133 (1998)"Accounting for derivative instruments and hedging activities" impose galement la
comptabilisation en juste valeur des instruments financiers drivs - tant actifs que passifs- dans le bilan.
Dans le mme temps, la normalisation comptable internationale a volu vers une utilisation plus accrue du
concept de juste valeur (ou "fair value") pour la valorisation des actifs et des passifs. En effet, c'est partir de
1998, avec l'achvement de son plan de refonte que l'IASC a introduit la rfrence la juste valeur dans toutes
ses normes couvrant des domaines comme les regroupements d'entreprises, les engagements sociaux, les actifs
incorporels, le portefeuille des titres, la rvaluation des immobilisations, C'est aussi en 1998 que l'IASC a
adopt la norme IAS 39 qui prescrit la comptabilisation et l'valuation de certains instruments financiers la
juste valeur. En 2000, l'IASC adopte la norme 40 qui recourt aussi la notion de juste valeur pour la
comptabilisation des immeubles de placement.

114

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

A ce stade, les normes IAS/IFRS prescrivent l'utilisation de la juste valeur en fonction de l'intention de dtention.
Mais, l'IASC cherche promouvoir une acceptation extensive, la Full fair value, c'est--dire la gnralisation de
l'valuation la juste valeur tous les actifs et passifs financiers, quelle que soit l'intention de dtention.
Le recours cette notion se justifie par un meilleur suivi de l'exposition aux risques, par l'intermdiaire d'une
actualisation priodique des valeurs de march ou des valeurs actualises, indpendamment de l'intention des
parties. Toutefois, cette tendance est fortement critique en raison notamment de la volatilit qu'elle entrane
dans les rsultats et les capitaux propres des entreprises.
Notre examen portera ainsi sur :
-

I.

la dfinition de ce concept et sa particularit par rapport aux autres concepts de la valeur,


les raisons de l'mergence de ce concept, ses qualits et ses dfauts,
enfin, les enseignements tirer pour les rgles marocaines.

DEFINITION DU CONCEPT ET PARTICULARITES

A. DEFINITION DE LA JUSTE VALEUR


La juste valeur "fair value" est dfinie par l'IASC comme tant "le montant pour lequel un actif pourrait tre
chang, ou un passif rgl, entre des parties bien informes et consentantes dans le cadre d'une transaction
effectue dans des conditions de concurrence normale".
Le concept de juste valeur est plus large et d'un usage plus gnral que celui de valeur de march; en effet, la
valeur de march est "le prix que pourrait obtenir le vendeur (ou accepterait de verser l'acqureur) sur un
march actif".
Ainsi, dfaut de prix de march observ sur un march actif, l'valuation sera dtermine par la valeur
d'change sur laquelle s'accordent deux parties indpendantes, par le prix du march d'un lment aux
caractristiques proches ou par le calcul de la valeur actuelle nette des flux futurs.
La juste valeur se base sur deux hypothses essentielles :
-

une prsomption de continuit, cest--dire la poursuite de lactivit de lentreprise sans aucune intention ou
ncessit de la liquider, de rduire de faon importante ltendue de ses activits ou de sengager dans une
transaction des conditions dfavorables,

lexistence dun march o il y a confrontation entre loffre ( le vendeur) et la demande (lacheteur) ; cest
ainsi que lexistence de cotations publies sur un march actif constitue normalement la meilleure indication
de la juste valeur. Toutefois, en labsence dun march actif ( ou de lexistence dun march actif mais avec
des volumes ngocis faibles), le recours aux techniques destimation est possible ; la technique de la valeur
actuelle des flux de trsorerie en est un exemple.

115

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aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

B. COMPARAISON AVEC LA NOTION DE VALEUR ACTUELLE DU PCGE


La loi sur les obligations comptables des commerants utilise la notion de valeur actuelle sans la dfinir.
Larticle 14 dispose : A la date dinventaire, la valeur actuelle est compare la valeur dentre pour les
lments non amortissables ou la valeur nette damortissement, aprs amortissement de lexercice, pour les
immobilisations amortissables . Cest le code gnral de normalisation comptable ( deuxime partie rserve au
PCGE) qui dfinit cette notion. Le tableau suivant fournit une synthse des dfinitions donnes par le PCGE.
Elment
Immobilisations
non valeur

Rfrence au march et l'utilit

Mode de calcul de la valeur actuelle


Rfrence au march
Rfrence la valeur comptable

en

Immobilisations
incorporelles
corporelles

Dtermine partir du march et de


ou lutilit du bien pour lentreprise ; la
rfrence au march est normalement
le
prix
actuel
dachat
de
limmobilisation
(
la
date
dinventaire) major des charges
accessoires dachat et dinstallation,
ou le cot actuel des production pour
les immobilisations produites par
lentreprise pour elle-mme et nayant
pas dquivalent sur le march ;
lutilit du bien pour lentreprise doit
tre tout particulirement prise en
considration, car limmobilisation
doit tre value dans ltat et le lieu
o elle se trouve en fonction de son
utilisation future par lentreprise,

Titres
participation

de Doit tre faire moins en fonction du


march, souvent inexistant, quen
fonction de lutilit que la
participation
prsente
pour
lentreprise ; dans cette utilit, il doit
notamment tre tenu compte des
perspectives de rentabilit des titres,
de la conjoncture conomique, des
capitaux propres rels de la socit
contrle,
des
effets
de
complmentarit
technique,
commerciale
ou
conomique
susceptibles de rsulter de la
participation selon le niveau de celleci

titres
immobiliss
autres que les titres
de participation

Stocks

Egale au cours moyen du dernier


mois sils sont cots, ou leur valeur
probable de ngociation sils ne sont
pas cots. Cette valeur probable de
ngociation est apprcier dans la
perspective dune ventuelle cession
longue chance ( plus dun an),

Dtermine partir du march et de


lutilit du bien pour lentreprise
En principe, gale la valeur
nominale, inscrite en valeur d'entre,
si le rglement final parat certain

Crances de l'actif
circulant

Titres et valeur de
placement

Dettes
financement
permanent et
passif circulant

Autre rfrence
Par prudence, prsume nulle, bien
quelle puisse dans certains cas ne pas
ltre dans le cadre du principe de
continuit dexploitation,

du

gale au cours moyen du dernier mois


sils sont cots, ou leur valeur
probable de ngociation sils ne sont
pas cots. Cette valeur probable de
ngociation est apprcier dans la
perspective dune ventuelle cession
brve chance ( moins dun an),

Prsum gale sa valeur nominale

du

116

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Il ressort de ces dfinitions que les deux notions de valeur actuelle et de juste valeur se rapprochent puisquelles
font, toutes les deux, rfrence au march, avec, toutefois une exception : la prise en compte de la notion
dutilit pour calculer la valeur actuelle et non pour la juste valeur. Le recours la notion dutilit par le PCGE :
en plus du prix de march, lvaluation de la valeur actuelle dune immobilisation corporelle ( par exemple) doit
prendre en considration ltat et le lieu du bien ainsi que lutilisation future qui en est faite. Dans le mme ordre
dide, la valeur actuelle dun titre de participation ne doit pas prendre en considration seulement sa valeur de
march ( cas de titre cot) mais galement lutilit de cette participation pour lentreprise. Cest le cas, par
exemple, dune participation qui entrane un effet de complmentarit commerciale.

II.

LES RAISONS DE L'EMERGENCE DU CONCEPT DE JUSTE VALEUR,


SES QUALITES ET SES DEFAUTS

A. LES RAISONS DE L'EMERGENCE


L'mergence du concept de juste valeur comme convention centrale du modle comptable est la rsultante de
plusieurs facteurs.
Le premier facteur tient directement aux orientations qui marqurent l'laboration des cadres conceptuels anglosaxons - celui du FASB en 1984, puis de l'IASC en 1989- en termes d'arbitrages effectus entre diffrentes
conceptions du rle de la comptabilit ( finalit des tats financiers, utilisateurs, qualits de l'information
comptable).
Les objectifs assigns aux tats financiers ont t nettement orients en fonction des besoins des cranciers et des
investisseurs, privilgiant le critre d'utilit de l'information comptable pour la prise de dcisions conomiques
externes.

Le deuxime facteur est li l'utilisation croissante des instruments financiers, de leur complexit croissante et
de la forte volatilit des marchs. Cette tendance a pos avec acuit le problme de la pertinence des rgles
comptables, notamment de la reconnaissance de l'information comptable dans les tats de synthse; c'est le cas
particulirement pour les produits drivs qui mobilisent peu de flux de trsorerie, lors de leur engagement
initial, mais qui peuvent prsenter des risques financiers importants lors de leur dnouement. Les grandes
dfaillances des institutions financires aux Etats-Unis la fin des annes 1980 ont montr les limites du modle
comptable bas sur le cot historique et son incapacit rvler en temps utile, aux utilisateurs, la situation
financire relle de ces banques.
Enfin, le dernier facteur procde de la volont des normalisateurs et des organes de contrle des marchs
financiers de rduire le pouvoir discrtionnaire laiss aux dirigeants de faonner le rsultat comptable. En effet,
avec la convention du cot historique, la marge de manuvre des dirigeants est importante aussi bien sur le plan
de la constitution de provisions, que sur le plan de la cration de rsultat. C'est ainsi que la comptabilisation des
provisions est base sur le jugement et est laisse par consquent l'apprciation du management; Dans les faits,
les provisions constituent un moyen privilgi de pilotage du rsultat; d'un autre ct, la valorisation au cot
historique permet aux esprits opportunistes de cder des actifs recelant des plus-values latentes et dclarer ainsi
un rsultat; ceci permet galement de lisser les rsultats ou de retarder les pertes latentes.
L'utilisation de la juste valeur constitue par consquent un moyen de scurisation de ces aspects et une
limination du pouvoir discrtionnaire des dirigeants.

117

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aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

B. LES QUALITES DU CONCEPT DE JUSTE VALEUR


Les principales qualits avances pour justifier la rfrence la juste valeur peuvent tre rsumes comme suit :

la juste valeur fournit une information qui intgre les tendances du march, puisqu'elle repose sur une
actualisation des flux financiers futurs; elle serait en parfaite adquation avec les mthodes d'valuation
utilises par les investisseurs pour prvoir les cash-flows futurs.

l'valuation des instruments financiers la juste valeur enlve toute possibilit de pratique opportuniste de
pilotage du rsultat, due une utilisation perverse du principe de ralisation. Elle assure ainsi l'exhaustivit
de la mesure de performance car elle rend de faon quivalente quelle que soit la stratgie adopte (cession
ou conservation).

la cohrence de cette approche avec celle adopte par les gestionnaires du risque ( de taux, de change ou de
prix) permet une rconciliation facile entre rsultat comptable et rsultat conomique.

Face ses qualits, les dtracteurs de l'utilisation comptable du concept de juste valeur avancent des critiques
trs vives.

C. LES DEFAUTS DU CONCEPT DE JUSTE VALEUR


Les principaux dfauts formuls se prsentent comme suit :

l'utilisation de la juste valeur accrot la volatilit des mesures comptables des rsultats et des capitaux
propres; cette critique renvoie cependant une interrogation fondamentale lie au rle que doit jouer
l'information comptable et sur la pertinence de filtrer ou au contraire de mieux traduire la volatilit relle de
l'activit conomique.

Une autre critique a trait l'abandon implicite du principe de continuit d'exploitation, si la juste valeur est
utilise comme base de comptabilisation.

D'autres critiques sont lies la valorisation des actifs qui ne sont pas ngocis sur des marchs efficients et
dont l'estimation renvoie des modles internes; or l'utilisation de ces modles peut tre coteuse d'une part
et manquer d'objectivit et de neutralit d'autre part.

Enfin, d'autres critiques portent sur l'orientation court terme qu'impliquerait l'utilisation du modle
comptable d'valuation la juste valeur au plan du pilotage de l'entreprise.

118

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III.

LES ENSEIGNEMENTS A TIRER POUR LES REGLES MAROCAINES

La juste valeur est le meilleur indicateur de la valeur relle des actifs; toutefois, son application pour les actifs de
transaction (ou actifs en juste valeur en rsultat, appellation nouvelle de l'IAS 39 rvis) aboutit la
comptabilisation en rsultat de gains latents non raliss. Cette situation prsente un risque financier important
pour les entreprises en gnral et cre un climat d'instabilit financire. Elle devra notre avis tre carte pour
les comptes sociaux.
Au contraire, l'valuation des actifs disponibles pour la vente en juste valeur et la comptabilisation de la variation
de cette valeur en capitaux propres carte ce risque, mais elle entrane une volatilit des capitaux propres.
D'un autre ct, la notion de juste valeur et ses modalits d'application pour l'valuation des actifs et des passifs
financiers est contraire aux principes directeurs du Code Gnral de Normalisation Comptable. Ce code se base
sur deux principes comptables majeurs : le principe de prudence et le principe du cot historique. Toute
drogation ces principes ne peut avoir lieu que dans des cas rares, dment justifis.
Par consquent, nous concluons que la comptabilisation selon la juste valeur et selon les modalits actuelles de la
norme IAS 39 ne peut pas tre envisage dans le cadre des comptes sociaux.
Toutefois, la prsentation des placements leur juste valeur au niveau des annexes des tats de synthse devient
ncessaire. La prsentation de ce type d'information marquera une avance certaine des rgles comptables
marocaines, sans pour autant rompre avec la tradition du cot historique et de la prudence. Cette question sera
examine au niveau de la deuxime partie de ce mmoire.

119

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SECTION 2 : DIVERGENCES LIEES A DES INSUFFISANCES DES


REGLES MAROCAINES

Notre examen sur les divergences existantes portera sur :

le champ d'application des dispositions actuelles,

les valeurs mobilires amortissables,

les autres valeurs mobilires, notamment les actions,

les immeubles,

la rvaluation,

et enfin, sur le cantonnement des placements.

120

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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1. Champ d'application des rgles d'valuation des placements


Les dispositions comptables spciales relatives lvaluation des placements sont prvues par les articles 23 27
de larrt ministriel du 10 juin 1996. Ce texte ne vise que les placements admis en reprsentation des
provisions techniques, tels quils sont lists aux articles 15 22. Lapplication de ces rgles aux seuls placements
admis en reprsentation se dduit de la rdaction de ces mmes textes : le chapitre II du titre II de larrt prcit
est intitul : De lvaluation de lactif reprsentatif . Ensuite, les articles 23 et 24 comprennent les prcisions
respectives suivantes : les valeurs mobilires amortissables admises sans limitation en reprsentation des
rservessont values et les placements autres que ceux viss larticle prcdent et figurant lactif
du bilan en reprsentation des engagements rglements, sont valus .
Ainsi, nous dduisons que les actifs non admis en reprsentation des rserves sont exclus du champ des
dispositions comptables spciales.
Cette situation peut aboutir lapplication de dispositions divergentes la mme nature de placements. A titre
dexemple, une construction devra tre amortie au taux rglementaire de 4% cest--dire sur 25 ans (article 24-b
de larrt du 10 juin 1996) si elle fait partie de lactif admis en reprsentation, alors qu'un taux de 2% ( 50 ans)
peut tre pratiqu si la construction fait partie de l'actif libre. Nous ne trouvons pas de justification conomique
cette diffrenciation dans le traitement comptable, selon que l'actif soit admis ou non en reprsentation des
engagements techniques.
La rglementation comptable franaise comprenait la mme incohrence et a t change par la suite. En effet,
l'article R332-20 du Code franais des assurances, qui dfinie la valeur d'entre au bilan des actifs reprsentatifs,
inclut les autres actifs financiers et immobiliers dtenus par un assureur dans son champ : "Les actifs
mentionns l'article R332-2 et les autres placements financiers et immobiliers sont inscrits au bilan". Il en est
de mme pour l'article R332-21 qui dfinit le mode de calcul de la valeur de ralisation des actifs des assureurs.
Nous recommandons par consquent que les mmes rgles soient appliques la mme catgorie de placements
ou d'immobilisations, qu'elle soit admise ou non en reprsentation des engagements techniques.
La rgle de reprsentation a un fondement juridique car elle vise assurer la solvabilit des entreprises
d'assurance; cette rgle ne doit pas influencer le mode de valorisation des placements et des actifs dtenus par les
entreprises d'assurance.

121

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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2. Les valeurs mobilires amortissables


A la lecture des dispositions comptables de l'assurance, il ressort que deux mthodes se juxtaposent pour
lvaluation des valeurs mobilires amortissables :
-

dun ct, la mthode ancienne dcrite par larticle 23 de larrt ministriel du 10 juin 1996,

de l'autre ct, la mthode de l'amortissement de la dcote prconise par le PCA.

Dans les faits, les entreprises d'assurance recourent la mthode du PCA. Cette mthode ressemble partiellement
aux mthodes adoptes par les normes comptables internationales ainsi que certaines normes trangres. Des
divergences existent cependant entre ces diffrentes rglementations et mritent d'tre mises en relief.

I.

LANCIENNE METHODE DEVALUATION

A. LA METHODE PRECONISEE
Elle est dcrite par l'article 23 de l'arrt du 10 juin 1996 qui stipule que les valeurs mobilires sont values au
prix d'achat.
Toutefois, si le prix d'achat est suprieur la valeur nette de remboursement, lestimation est faite cette valeur.
Si cependant le cours le plus bas de la bourse des valeurs du jour de l'inventaire est lui mme suprieur la
valeur nette de remboursement, l'estimation est faite ce cours s'il est infrieur au prix d'achat, et au prix d'achat
dans le cas contraire.
Le principe du prix d'achat est retenu. Cependant, lorsque la valeur de remboursement et la valeur au cours de
bourse sont infrieures au prix d'achat, on retiendra la plus forte de ces deux valeurs.

B. LES DEFAUTS DE LA METHODE


Le mthode de larticle 23 est inapproprie car elle ne permet pas de reflter la valeur conomique des
obligations et de calculer leur rendement rel.
La question du mode de calcul des valeurs mobilires amortissables est dactualit en raison du dveloppement
encore rcent du march secondaire de ce type de valeurs au Maroc. Sur ce march, le prix dachat est souvent
diffrent de la valeur nominale ou de la valeur de remboursement en raison de la fluctuation du taux dintrt :
ainsi, une obligation 13% vendue dans des conditions de march qui ne rmunrent largent qu 6%
comportera une plus-value substantielle pour le vendeur et un surcot financier ( dcote) pour lacheteur, en sus
de sa valeur de remboursement.
La mthode prconise par larrt ministriel ne traite pas le cas de cette dcote et aucune possibilit
dtalement nest prvue par le texte.

Cette mthode prsente des dfauts en cas de prime (1) ou de dcote (2). En outre, elle ne traite pas le risque
d'insolvabilit de l'metteur de la valeur mobilire (3).

122

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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1. Cas dune prime ( prix dacquisition > valeur de remboursement)


Dans ce cas, l'un des deux cas suivants peut se prsenter :
Cas dun titre cot
En supposant que le titre soit cot sur un march actif ( la bourse des valeurs de Casablanca, par exemple), le
cours de bourse intgre le plus souvent lvolution du march financier, notamment la courbe des taux dintrt
et subit des variations externes et volatiles. A titre dexemple, une obligation achete, il y a 5 ans, un taux
de 8% verra sa valeur augmente si le taux dintrt baisse 7%. Si au cours des mois suivants, le taux dintrt
augmente 9%, la valeur de lobligation baissera et sera mme infrieure son montant nominal. Ainsi, l'cart
entre le prix d'acquisition et le cours de bourse refltera le rendement rel du titre.
Toutefois, le recours la valeur vnale, qui est le cours de bourse ( pour ventuellement comptabiliser une
provision pour dprciation du titre) n'est pas justifi si on sait que ce titre va tre gard par lassureur jusqu
maturit.
Lapplication de la rgle nonce par larticle 23 aboutirait comptabiliser des provisions et les reprendre au gr
de lvolution des taux dintrt du march.

Cas dun titre non cot


Dans le cas dun titre non cot, la diffrence positive entre prix dachat et valeur nette de remboursement sera
systmatiquement comptabilise en charge, au cours du premier exercice. Ce qui ne permet pas de calculer le
rendement rel du titre. Lassureur, en ayant accept de payer une obligation un prix plus cher que sa valeur
nominale, compte recouvrer ce diffrentiel sur toute la dure de vie rsiduelle de lobligation, cest--dire au fur
et mesure de lencaissement des produits financiers. Or lapplication de la rgle prconise par larticle 23
aboutit faire supporter ce diffrentiel de cot en entier, par le premier exercice.
Par ailleurs, ce traitement comptable nest pas homogne, par rapport un titre cot : la limitation de la provision
pour dprciation au cours boursier a tendance amortir le poids de la prime paye lachat, toutes choses tant
gales par ailleurs.
Le PCA prvoit ltalement de la prime sur la dure de vie du titre.

2. Cas dune dcote ( prix dacquisition < valeur de remboursement)


Selon larticle 23, c'est le prix d'acquisition qui doit tre gard comme valeur au bilan. Ainsi, aucun talement de
la dcote n'est possible.
Ce traitement comptable ne permet pas de calculer le rendement rel du titre.

3. Le risque d'insolvabilit de l'metteur


Larrt ministriel du 10 juin 1996 ne prvoit pas de provision pour dprciation, dans le cas dun risque de
dfaillance de l'metteur. Lorsque le titre est cot, le cours boursier reflte normalement ce risque de dfaillance.
Ce qui nest pas le cas si le titre nest pas cot.
La nouvelle mthode prvue par le PCA ne rsout que partiellement ces problmes dvaluation des valeurs
mobilires amortissables.

123

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

II.

LA NOUVELLE METHODE DEVALUATION

Le PCA dispose : si le prix dachat est suprieur la valeur de remboursement, la diffrence est amortie sur la
dure de vie rsiduelle des titres .
Toutefois, le mode damortissement na pas t prcis. En effet, deux modes de calcul peuvent tre adopts : le
mode linaire ou le mode actuariel. En l'absence de rgle prcise, les entreprises d'assurance peuvent adopter l'un
des deux modes; en pratique, c'est le mode linaire, plus simple calculer, qui est utilis.
Par ailleurs, le cas des valeurs mobilires amortissables avec dcote na pas t trait : aucun talement sur la
dure de vie rsiduelle du titre ( qui est un produit certain) nest prvu par le PCA.
Enfin, le PCA n'voque pas le cas de provision pour dprciation des valeurs mobilires amortissables.
L'analyse des dispositions adoptes par les normes comptables internationales et certaines normes trangres
montrent que les rgles d'valuation marocaines sont perfectibles.

III.

METHODES PREVUES
ETRANGERES

PAR

D'AUTRES

REGLEMENTATIONS

Nous analyserons le cas des normes comptables internationales (IAS/IFRS), de la France, des directives
europennes et des Etats-Unis d'Amrique ( US GAAP).

A. CAS DES IAS/IFRS


Les rgles gnrales en matire de valorisation des instruments financiers (actifs et passifs) sont dfinies par la
norme 39 (IAS 39).
La norme 39 est d'adoption rcente puisqu'elle est entre en vigueur pour les tats financiers des exercices
ouverts compter du 1er janvier 2001. Ds son adoption, cette norme tait qualifie de provisoire, vu les
nombreuses divergences apparues dans les discussions; un groupe de travail a t constitu paralllement
l'adoption de cette norme pour tudier en profondeur et conjointement avec un certain nombre d'autorits
nationales de normalisation comptable, les aspects lis l'valuation et la comptabilisation des instruments
financiers avec pour objectif d'laborer une norme comptable internationale intgre et harmonise.
Le 17 dcembre 2003, la nouvelle norme IAS 39 a t publie.
Cette norme concerne toutes les entreprises qui appliquent le rfrentiel comptable IAS/IFRS, y compris les
entreprises d'assurance et les banques.
IAS 39 dfinit des critres d'valuation en fonction de la classification de la destination des placements.

1. Classification des placements


La classification des valeurs mobilires dans l'une des quatre catgories suivantes est obligatoire :
-

actifs en juste valeur par rsultat (dans la version initiale de IAS 39, l'appellation utilise tait "actifs ou
passifs dtenus des fins de transactions"),
actifs dtenus jusqu' l'chance,
actifs disponibles la vente,
et prts et crances mis par l'entreprise.

124

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Cette classification est applicable galement aux passifs financiers, car la norme IAS 39 vise aussi bien les actifs
que les passifs financiers.
Les dfinitions donnes par la norme IAS 39 rvise chacune de ces catgories sont les suivantes :
Actifs en juste valeur par rsultat
Ce sont des actifs acquis dans le principal but de dgager un bnfice des fluctuations court terme de leur prix.
Par ailleurs, un actif financier doit tre class comme actifs en juste valeur par rsultat si, indpendamment des
raisons pour lesquelles il a t acquis, il fait partie d'un portefeuille pour lequel une indication d'un rythme
effectif rcent de prise de bnfices court terme existe.
Cette catgorie comprend galement tout actif financier dsign en tant que tel par l'entit lors de la
comptabilisation initiale.
Actifs dtenus jusqu' chance
Ce sont des placements financiers paiements fixs ou dterminables et chance fixe, autres que des prts et
crances mis par l'entreprise, que cette dernire a l'intention expresse et la capacit de conserver jusqu' leur
chance.
Prts et crances mis par l'entreprise
Ce sont des actifs financiers avec des paiements fixes ou dterminables qui ne sont pas cots sur un march actif,
qui sont crs par l'entreprise en procurant l'argent, des biens ou des services directement un dbiteur, autres
que ceux que l'entreprise a mis dans l'intention d'tre vendus immdiatement ou court terme et autres que ceux
que l'entreprise dcide de dsigner, l'origine, comme des actifs en juste valeur par rsultat ou comme des actifs
disponibles la vente.
Actifs financiers disponibles la vente
Ce sont des actifs autres que des prts et des crances mis par l'entreprise, des placements dtenus jusqu' leur
chance ou des actifs en juste valeur par rsultat.
Chacune de ces catgories est soumise des rgles d'valuation spcifiques et le reclassement partir ou vers la
catgorie des "actifs en juste valeur par rsultat" sont interdits.

2. Rgles d'valuation
Pour les valeurs mobilires amortissables, la valeur l'arrt des comptes dpendra de cette classification :

Le produit d'intrt des titres de dettes ( dont les obligations et les titres de crances ngociables) classs
dans les catgories suivantes : actifs dtenus jusqu' l'chance, prts et crances mis par l'entreprise et
actifs disponibles la vente, est comptabilis selon la mthode du taux d'intrt effectif. Ce qui signifie que
les primes et les dcotes sont systmatiquement amorties dans le compte de rsultat de manire actuarielle
sur la dure de vie des titres.
A noter que les variations de valeurs des titres classs en actifs disponibles la vente sont obligatoirement
enregistrs en capitaux propres (avant la rvision de l'IAS 39, les entreprises pouvaient recourir l'une des
deux options titre irrvocable : enregistrement en rsultat ou en capitaux propres).
En cas d'enregistrement en rsultat, la norme IAS 39.170 prcise que les intrts correspondant ces
titres (valus la juste valeur en contrepartie du rsultat ) doivent tre galement calculs selon la mthode
du taux d'intrt effectif et mentionns sparment soit dans le compte de rsultat (en tant que composante
de la variation globale de la juste valeur), soit en notes annexes.

125

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le produit d'intrt des titres de dettes classs dans la catgorie "actifs en juste valeur par rsultat" est
galement calcul selon la mme mthode, avec la mention spare dans le compte de rsultat ou les notes
annexes.
A noter que les variations de la juste valeur des actifs en juste valeur par rsultat sont comptabilises en
rsultat, comme leur nom l'indique; aucun choix n'est possible et n'tait possible mme avant la rvision de
l'IAS 39.

B. CAS DE LA FRANCE
1. Les rgles actuelles
Jusqu 1991, la France disposait dune rglementation qui ressemblait la lettre celle en vigueur au Maroc, en
matire de valorisation des valeurs mobilires amortissables telle que prvue par l'article 23 de l'arrt du
10 juin 1996.
Cette rglementation a t change; les dispositions actuelles qui dfinissent le mode dvaluation des valeurs
mobilires amortissables sont comprises au niveau de larticle R 332-19 du code des assurances. Ces dispositions
se rsument comme suit :
-

les valeurs mobilires amortissables sont inscrites leur prix dachat la date dacquisition ;
Lorsque le prix dachat de ces titres est suprieur leur prix de remboursement, la diffrence est amortie sur
la dure de vie rsiduelle des titres ;
- A linverse, si le prix dachat est infrieur leur prix de remboursement, la diffrence est porte en produits
sur la dure de vie rsiduelle des titres ;
- Le prix dachat et le prix de remboursement sentendent hors intrt couru ;
- Lors de larrt comptable, les moins-values latentes ressortant de la diffrence entre la valeur comptable,
diminue des amortissements, et la valeur de ralisation ne font pas lobjet dune provision. La valeur de
ralisation est dfinie par larticle R 332-20-1 comme le dernier cours cot au jour de linventaire pour les
titres cots et comme le prix qui en serait obtenu dans des conditions normales de march et en fonction de
leur utilit pour lentreprise dans le cas de titres non cots.
Toutefois, en cas de risque de dfaillance du dbiteur, soit pour le paiement des intrts, soit pour le
remboursement du principal, une provision pour dprciation doit tre constitue.
Ces dispositions abandonnent la rfrence au cours de bourse et introduisent le mcanisme de ltalement, qui
reflte mieux le taux de rendement effectif.

2. Les divergences par rapport la norme IAS 39


Deux divergences existent entre la rglementation franaise et la norme IAS 39 en matire de valorisation des
valeurs mobilires amortissables : la diffrence possible entre juste valeur et valeur de ralisation, d'une part, et
l'absence de constitution de provision en cas de variation de taux de march, d'autre part.

a) Valeur de ralisation et juste valeur


Les titres sont valus selon la juste valeur selon la norme IAS 39 et la valeur de ralisation selon le code
franais des assurances.
En cas de titres cots ou faisant l'objet de publication des cours de rachat, la valeur de ralisation devrait
concider avec la juste valeur (cours de bourse ou cours de rachat).
En cas de titres non cots, la valeur de ralisation est la valeur vnale dtermine en fonction de l'utilit pour
l'entreprise. Le code des assurances ne dfinit pas la valeur d'utilit. Or selon la norme IAS 39, la juste valeur
d'un titre non cot est calcule selon des mthodes d'estimation qui peuvent tre diffrentes de la valeur d'utilit.

126

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

b) Dprciation l'inventaire
Les rgles de dprciation l'inventaire diffrent galement.
Le code franais des assurances
- Valeurs mobilires amortissables rglementes
Selon le code franais des assurances, les valeurs mobilires amortissables rglementes font l'objet de provision
pour dprciation, enregistre en rsultat, s'il y a lieu de constater que le dbiteur ne sera pas en mesure de
respecter ses engagements, soit pour le paiement des intrts, soit pour le remboursement du capital.
Ainsi, seul le risque de non-remboursement est provisionn; le risque engendr par une volution des taux
d'intrt du march et/ou de l'indice de notation de l'metteur n'est pas provisionn.
- Valeurs mobilires amortissables non rglementes
Les valeurs mobilires amortissables non rglementes ( obligations indexes, titres participatifs, titres
subordonnes dure indtermine, prts, dpts et crances) devront faire l'objet d'une dprciation, ds lors
que celle-ci un caractre durable.
Comme pour les valeurs mobilires amortissables rglementes, cette dprciation s'analyse au seul risque de
non-remboursement. Toutefois, une hausse des taux ou une dtrioration d'un indice de notation pourraient
dsormais justifier une dprciation si l'entreprise a dcid de se sparer des titres ( avis n2002-F du 18
dcembre 2002- avis du Comit d'Urgence du CNC).

La norme IAS 39
Selon la norme IAS 39, cette distinction entre valeurs rglementes et valeurs non rglementes n'existe pas.
Pour les titres dtenus jusqu' l'chance, les prts et crances mis par l'entreprise, seul le risque de non
remboursement est pris en compte. La dprciation est constate en compte de rsultat. Cette dprciation est
rversible et sa diminution est constate en rsultat.
En cas de titres en juste valeur en rsultat, c'est la valorisation la juste valeur qui est utilise. Les plus ou
moins-values latentes rsultant de cette valorisation sont enregistres en rsultat.
Enfin pour les actifs disponibles la vente, la juste valeur est retenue et les plus ou moins-values latentes
rsultant de cette valorisation sont obligatoirement enregistres en capitaux propres.
Dans ce dernier cas, lorsqu'il existe des indices objectifs de dprciation, la perte nette cumule constate en
rserves doit tre sortie pour tre constate en rsultat. Ainsi, les risques de non-remboursement et de variations
de taux de march sont pris en compte.

Conclusion
En conclusion, selon la norme IAS 39, les valeurs mobilires amortissables classes en actifs en juste valeur par
rsultat ou en actifs disponibles la vente sont values leur juste valeur et les dprciations comptabilises en
rsultat prennent en compte la fois le risque de non remboursement et les variations de juste valeur lies aux
variations de taux de march.
Au contraire, pour les principes comptables franais, la prise en compte de l'incidence des variations de taux de
march est limite aux valeurs mobilires amortissables non rglementes que l'entreprise a l'intention de cder
court terme.

127

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

C. LA DIRECTIVE EUROPEENNE
La directive europenne n 91-674/CEE du 19 dcembre 1991 concernant les comptes annuels et les comptes
consolids des entreprises dassurance a t transpose au niveau de la rglementation franaise. Cette directive
laisse la possibilit dvaluer les actifs soit au cot historique, soit la valeur actuelle.
Pour la valorisation des bons, obligations et autres titres revenu fixe, la directive a prvu lutilisation du cot
amorti, parmi dautres mthodes. Ainsi, larticle 55 de cette Directive prvoit les cas suivants :
-

dans la mesure o ils nont pas t valus la valeur du march, les bons et obligations et autres titres
revenu fixe sont ports au bilan leur prix dacquisition. Toutefois, les Etats membres peuvent permettre
ou prescrire que ces titres soient ports au bilan leur prix de remboursement ;
lorsque le prix dacquisition dpasse leur prix de remboursement, la diffrence doit tre prise en charge
au compte de profits et pertes. Toutefois, les Etats membres peuvent permettre ou prescrire que la diffrence
soit amortie de manire chelonne, au plus tard au moment du remboursement de ces titres ;
lorsque le prix dacquisition des titresest infrieur leur prix de remboursement, les Etats membres
peuvent permettre ou prescrire que la diffrence soit porte au rsultat de manire chelonne pendant la
priode restant courir jusqu chance .

Ainsi, la directive a prvu toutes les mthodes possibles, sans marquer de prfrence pour lune delles. Cette
situation a permis chaque Etat membre dharmoniser ces dispositions comptables sans modifier profondment
les rglementations nationales.
Les US GAAP ont aussi adopt la mthode du cot amorti.

D. CAS DES US GAAP


Le paragraphe 45 du FAS 60 prcise que les obligations (bonds) doivent tre enregistres au cot amorti
(amortized cost) si lentreprise dassurance a lintention et la possibilit de les garder jusqu maturit,
condition quil ny ait que des baisses momentanes de leurs cours boursiers ;
Dans le cas o lassureur dispose dun portefeuille dobligations quil achte et revend et quil na pas lintention
de garder jusqu maturit, ces obligations sont valorises leur valeur de march. Les plus ou moins-values
latentes, nettes dimpt sur les rsultats, sont enregistres comme une composante des capitaux
propres (paragraphe 50 du FAS 60).
Enfin, en cas de baisse permanente de la valeur dune obligation ( exemple : dfaillance du dbiteur) , la valeur
comptable de ce titre est rduite. La rduction est comptabilise sous forme de moins-value ralise. Cette valeur
corrige servira de nouvelle valeur comptable. Lannulation de cette moins-value ne peut tre enregistre que
sous forme de plus-value ralise la date de cession ou de remboursement. Ainsi, la constatation de la
dprciation est dfinitive et ne peut en aucun cas faire lobjet dun renversement ou dune reprise, sauf en cas
de cession ou de sortie des placements concerns.

128

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

IV.

SYNTHESE

Notre synthse s'articulera autour de deux axes principaux :

La mthode du cot amorti


A la lumire des analyses prcdentes, nous constatons qu'il existe une unanimit sur l'utilisation de la mthode
du cot amorti pour l'valuation des valeurs mobilires amortissables dans un horizon long terme. Cette
mthode est cohrente avec la ralit du secteur des assurances qui achte ce type de valeurs mobilires pour les
garder jusqu' maturit et rarement pour raliser des plus-values court terme.
L'une des consquences importantes de la mthode du cot amorti est de ne pas provisionner le risque de taux li
des variations momentanes. Seul le risque de non remboursement est provisionn.
Cette mthode permet de reflter le rendement rel du portefeuille, surtout si l'talement selon le taux effectif est
utilis; cette mthode tant exige par les normes IAS/IFRS alors que les rgles franaises admettent aussi
l'amortissement linaire;
Les rgles marocaines travers le PCA ont intgr la mthode du cot amorti, sans toutefois, l'adopter en entier;
en effet, le cas de l'talement des dcotes n'est pas trait. En outre, elles restent muettes sur la mthode
d'talement des primes.
D'un autre ct, la rgle d'valuation de l'arrt du 10 juin 1996 n'est plus adapte.

La comptabilit d'intention
Les rgles anglo-saxonnes se distinguent par le recours la comptabilit d'intention et au concept de juste valeur
pour la comptabilisation des valeurs mobilires amortissables; en effet, les normes IAS/IFRS et les normes US
GAAP exigent que le portefeuille des valeurs soit class selon que l'entreprise a la capacit et la volont de le
garder jusqu' maturit ou bien qu'elle achte et revend. Cette distinction implique l'valuation soit au cot
amorti (titres dtenus jusqu' maturit), soit la juste valeur.
Par ailleurs, la juste valeur d'une valeur mobilire amortissable selon les normes anglo-saxonnes prend en
considration aussi bien le risque de non remboursement que le risque de taux, alors que les rgles franaises
n'admettent de provision pour dprciation que pour le risque de non remboursement.
A noter que les rgles franaises recourent cette notion d'intention pour les actions et les immeubles, comme il
sera dvelopp par la suite. La raison vient peut-tre du fait que cette question ne se pose pas avec acuit car,
comme nous l'avons dj dit, les placements dans les valeurs mobilires amortissables sont gnralement long
terme. D'un autre ct, il convient de noter que les rgles franaises, comme les rgles marocaines, excluent les
valeurs mobilires amortissables du mcanisme de la rserve d'exigibilit ( cette rserve consiste provisionner
les moins-values latentes momentanes, qui ne seraient pas provisionnes en application du principe de
dprciation durable).
L'absence d'une obligation de provisionner les moins-values latentes ( pour variation de taux ou pour dgradation
de la notation de l'metteur) en cas d'intention de vente ou d'incapacit dtenir les titres n'est pas justifie, par
assimilation avec les actions et les immeubles.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

3. Les autres valeurs mobilires


Les autres valeurs mobilires comprennent essentiellement les actions, les parts d'OPCVM et les prts. Les
principales difficults en matire de comptabilisation et d'valuation concernent les deux premires catgories.
Nous analyserons successivement les dispositions prvues par la rglementation et leurs limites, la lumire de
l'volution des normes internationales et de certaines rglementations trangres.

I.

LES DISPOSITIONS MAROCAINES ACTUELLES

La rgle de base pour valuer les actions et les parts d'OPCVM est dicte par l'article 24 de l'arrt du
10 juin 1996. Cet article prcise que les valeurs mobilires autres que celles vises l'article 23 (c'est--dire
autre que les valeurs mobilires amortissables) et figurant l'actif en reprsentation des engagements
rglements, sont values leur valeur d'entre. Toutefois, les valeurs dont la moins-value au jour de
l'inventaire atteint 25% de leur valeur d'entre sont ramenes leur valeur de ralisation.
Pour les valeurs mobilires cotes en bourse, la valeur de ralisation est dfinie comme tant le cours le plus bas
du jour de l'inventaire.
Pour les OPCVM, cette valeur correspond au dernier prix de rachat publi au jour de l'inventaire.
Pour les autres valeurs mobilires, notamment les valeurs non cotes, cette valeur rsulte soit d'un commun
accord entre le ministre charg des finances et l'entreprise d'assurance, soit calcule selon les dispositions de
l'article 24; toutefois, ce dernier article ne prcise pas clairement le mode d'valuation de la valeur de ralisation
pour les titres non cots.
Le PCA n'apporte pas de prcisions sur les rgles d'valuation des placements en actions et parts sociales.

II.

DISPOSITIONS
ETRANGERES

PREVUES

PAR

D'AUTRES

REGLEMENTATIONS

Nous analyserons le cas des normes comptables internationales (IAS/IFRS), des normes franaises, des
directives europennes et des Etats-Unis d'Amrique ( US GAAP).

A. CAS DES IAS/IFRS


Selon l'IAS 39 rvise, les valeurs mobilires non amortissables sont classes soit en actifs la juste valeur par
rsultat, soit en actifs disponibles la vente.
Ces actifs sont, dans tous les cas, valus leur juste valeur en contrepartie du rsultat, pour la catgorie "actifs
la juste valeur par rsultat, ou directement en capitaux propres, s'il s'agit d'actifs disponibles la vente.
Dans ce dernier cas, lorsqu'il existe des indices objectifs de dprciation, prciss par la norme IAS 39.59-61, la
perte nette accumule constate en capitaux propres doit tre sortie pour tre constate en rsultat.

B. CAS DES NORMES FRANAISES


Selon le Code franais des assurances (article R 332-20), une provision pour dprciation est constitue ligne par
ligne pour les valeurs mobilires non amortissables, ds lors qu'il y a lieu de considrer que la dprciation a un
caractre durable.
La provision pour dprciation caractre durable est enregistre dans un compte de provision, en moins de la
valeur brute du titre dprci.
Cette provision est dote par rsultat et rajuste ultrieurement en fonction de la nouvelle apprciation de la
dprciation.

130

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le Code des assurances ne donne pas de dtail sur les modalits de dtermination de cette provision pour
dprciation caractre durable. Toutefois, un avis du comit d'urgence du CNC (avis numro 2002-F du 18
dcembre 2002) fournit des prcisions sur l'apprciation de cette provision ( notion de dprciation caractre
durable et modalits de calcul de la valeur de ralisation).

1. Prsomption de dprciation durable


En cas de moins-value latente, un examen devra tre effectu ligne par ligne pour s'assurer si la dprciation
prsente un caractre durable. La dprciation durable est prsume :
-

Si le placement concern a dj fait l'objet, lors d'un arrt prcdent, d'une provision pour dprciation
durable,
Si la moins-value latente a t constate de manire significative, de manire constante, pendant la priode
de 6 mois conscutifs prcdant l'arrt (dans le prambule de l'avis, une plus-value latente est considre
comme significative si elle atteint 20% de la valeur comptable lorsque les marchs sont peu volatils et 30%
lorsque les marchs sont volatils),
S'il existe des indices objectifs que tout ou partie de la valeur comptable du placement ne serait pas
recouvrable (baisse significative des indices du march ou du secteur auquel appartient le placement,
difficult de cession, existence d'un risque de contrepartie,).

2. Critres de dtermination de la valeur d'inventaire


La valeur d'inventaire d'un placement doit tre dtermine en se basant sur deux critres : la capacit de dtenir
durablement le placement dans un horizon dtermin et l'intention de dtention.
-

lorsque l'entreprise n'a pas la capacit de dtenir durablement le placement; dans ce cas, c'est la plus faible
entre la valeur comptable et la valeur vnale qui doit tre retenue,
La capacit de dtention est analyse de faon globale (contraintes de gestion actif-passif, taux de rotation
historique des portefeuilles titres, situation financire de la socit dtentrice) et de manire individuelle
ligne par ligne, en tenant compte de l'utilit effective de la dtention pour l'entreprise,

lorsque l'entreprise a la capacit de dtenir durablement le placement mais elle envisage de le cder court
terme ou ne manifeste pas son intention de le dtenir plus longue chance. Dans ce cas galement, c'est la
plus faible entre la valeur comptable et la valeur vnale qui doit tre retenue,

enfin le cas o l'entreprise a la capacit de dtenir durablement le placement et manifeste son intention de le
dtenir sur un certain horizon; dans ce cas, la valeur d'inventaire du placement correspond sa valeur
recouvrable.

La valeur de march utiliser dans les premier et deuxime cas est gale la plus leve entre le prix de march
moyen du dernier mois prcdant l'arrt et le denier cours cot la date de l'arrt;
Dans le dernier cas, la valeur d'inventaire est dtermine sur la base d'une approche multi-critre (approche
patrimoniale, approche par le rsultat,) tenant compte obligatoirement de son horizon de dtention.
La valeur recouvrable ne saurait tre infrieure la valeur de march, sauf cas exceptionnels.

3. Divergences par rapport aux rgles marocaines


Les divergences suivantes peuvent tre notes :
Contrairement la rgle marocaine qui ne traite pas ces cas, l'avis indique des cas o une provision pour
dprciation devra tre constitue mme si la dprciation n'est pas juge durable : cas d'incapacit de dtention
du placement ou absence de volont de le dtenir plus longue chance ou volont de le cder court terme.
De mme, contrairement aux normes marocaines qui fixent le seuil de 25% pour commencer dprcier les
placements, l'avis du CNC franais fixe des critres qualitatifs de prsomption de la dprciation durable.

131

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Ensuite, la valeur d'inventaire est dtermine de manire diffrente :


-

dans la rglementation marocaine, c'est le cours le plus bas du jour de l'inventaire (cas de titre cot) ou la
valeur de ralisation (cas de titre non cot; la mthode de dtermination de la valeur de ralisation n'tant
pas explicite),
dans la rglementation franaise, deux situations se prsentent : soit que c'est la plus leve entre le prix de
march moyen du dernier mois prcdant l'arrt et le denier cours cot la date de l'arrt, soit que c'est la
valeur de recouvrement dtermine selon une approche multi-critre. Dans ce dernier cas, la valeur de
recouvrement peut tre suprieure la valeur vnale.

Enfin, l'avis du CNC exige la documentation des analyses menes en matire de prsomption de dprciation
durable et de dtermination de la valeur d'inventaire des placements. Il prvoit qu'une synthse soit soumise au
conseil d'administration ou aux organes chargs de l'arrt des comptes. Cet avis ajoute que l'insuffisance ou
l'absence de formalisation doit aboutir retenir la valeur vnale la date d'inventaire pour valuer la provision
pour dprciation durable.

C. CAS DES DIRECTIVES EUROPEENES


Comme indiqu pour les valeurs mobilires amortissables, la directive 91/674/CEE du 19 dcembre 1991 dfinit
le cot d'acquisition comme mthode de base (article 45). Toutefois, elle prvoit que les Etats membres puissent
exiger ou autoriser que les placements soient valus sur la base de leur valeur actuelle.
Cette valeur actuelle est dfinie comme tant la valeur de march;
Dans le cas d'un placement admis la cote d'une bourse de valeurs mobilires officielle, la valeur actuelle est
gale la valeur de march dtermine la date de clture du bilan ou lorsque le jour de clture n'est pas un jour
de ngociation en bourse, le dernier jour de ngociation prcdent cette date.

D. CAS DES US GAAP


Le FAS 60 retient galement les notions de dprciation durable et de comptabilit d'intention.
En effet, pour les titres amortissables, ils sont comptabiliss au cot amorti, si l'entreprise d'assurance a la
capacit et l'intention de les dtenir jusqu' l'chance (FAS 60-46). En cas de dprciation durable, une
provision devra tre constitue. Cette dprciation est dfinitive, en ce sens qu'une annulation de la dprciation
ne peut avoir lieu qu'en cas de vente du titre ou de remboursement (FAS 60-51).
Dans le cas inverse ( titres ne comportant pas d'chance, l'entreprise n'a pas l'intention et/ou la capacit de les
dtenir), les titres sont valoriss leur valeur de march; les variations de valeurs sont reportes comme
composantes des capitaux propres ou des dettes vis--vis des assurs (FAS 60-50).

132

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

III.

SYNTHESE

Notre synthse sera articule autour deux axes :

Convergence relative des normes sur le plan international

A la lumire des analyses prcdentes, nous pouvons conclure que les normes d'valuation des actions et des
parts d'OPCVM sur le plan international convergent vers la valorisation en cot historique, ajust d'une provision
en cas de dprciation durable.
Ces normes tombent galement d'accord sur la ncessit de prendre en considration les moins-values latentes
mme si elles sont momentanes ds lors que l'intention est de ne pas garder les valeurs dans un horizon plus
long, ou lorsque l'entreprise n'a pas la capacit de les garder. C'est le cas notamment des rgles franaises,
travers l'avis du 12 dcembre 2002 du CNC. Mais, contrairement aux normes anglo-saxonnes, les rgles
franaises ne comptabilisent pas les plus-values latentes des titres dtenues court terme, en application du
principe de prudence.

Insuffisance des rgles marocaines

Les rgles marocaines adoptent partiellement le principe de la dprciation durable, sans l'noncer en tant que
tel : une provision des valeurs mobilires non amortissables est exige si la moins-value au jour de l'inventaire
dpasse 25% du cot d'acquisition. En outre, ces rgles ne prvoient pas de prise en compte de la moins-value en
cas d'intention de vente court terme ou d'incapacit de dtenir les titres. En ce sens, ces rgles paraissent moins
prudentes.
Par ailleurs, les modalits de dtermination de la valeur de ralisation des titres non cots n'est pas explicite.

133

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

4. Les immeubles

I.

LES REGLES MAROCAINES

A. DISTINCTION ENTRE IMMOBILISATIONS D'EXPLOITATION ET PLACEMENTS


IMMOBILIERS
Selon le PCA, les immeubles peuvent tre classs dans deux rubriques distinctes de l'actif :
-

la rubrique 23 "immobilisations corporelles (autres que placements)", qui comprend les postes 231
" terrains" et 232 " constructions",

la rubrique 26 "placements affects aux oprations d'assurance" qui comprend le poste 261 "placements
immobiliers".

Si l'immeuble est admis en reprsentation des engagements techniques, il doit tre comptabilis dans la
deuxime rubrique.
A noter que les parts et actions non cotes de socits immobilires sont comptabilises dans le poste 261, quand
elles sont comptabilises en reprsentation des engagements techniques.

En matire d'valuation, une distinction doit tre opre entre placements immobiliers et immeubles
d'exploitation : en effet, les rgles d'valuation des placements immobiliers, admis en reprsentation des
engagements techniques sont prcises par l'arrt du 10 juin 1996; alors que les rgles qui concernent les
immobilisations d'exploitation sont prcises par le PCA.

B. PLACEMENTS IMMOBILIERS
les placements immobiliers (c'est dire ceux admis en reprsentation des provisions techniques) sont valoriss
leur valeur d'entre, rduite d'un amortissement annuel de 4% (dure de vie : 25 ans) (article 24 de l'arrt du 10
juin 1996).
En cas de moins-value latente ( constate en cas d'expertise rglemente), une compensation est possible avec
des plus-values latentes ( selon l'expertise rglemente toujours). Seule la diffrence non couverte devra faire
l'objet de provision dans le cadre de la provision pour risque d'exigibilit (article 9bis de l'arrt du 10 juin
1996). Cette provision est calcule par nature et par affectation des placements.
Ainsi, la constatation d'une provision pour dprciation durable n'est pas exige par l'arrt du 10 juin 1996.

C. CAS DES PARTS OU ACTIONS NON COTEES DES SOCIETES IMMOBILIERES


Lorsque les parts ou actions non cotes des socits immobilires sont admises en reprsentation des provisions
techniques, elles sont valorises selon la mme rgle que les placements immobiliers.

134

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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D. IMMEUBLES D'EXPLOITATION
Pour le PCA, la valeur d'inventaire doit tenir compte, s'il y a lieu, du plan d'amortissement.
Les placements immobiliers sont amortissables suivant des taux fixs par la rglementation des assurances, alors
que les immeubles d'exploitation (compris dans les immobilisations corporelles) sont amortissables suivant des
taux fixs par l'entreprise en fonction de l'exprience et des usages.
Enfin le PCA prcise que la valeur d'inventaire correspond la valeur nette comptable rsultant du plan
d'amortissement (cas des biens amortissables) sauf si la valeur actuelle est juge notablement infrieure. Ce qui
sous-entend que dans ce dernier cas, une provision pour dprciation devra tre comptabilise.
Le PCA stipule galement, dans la partie sur les principes gnraux, que la moins-value doit toujours tre
inscrite en charges, mme si elle apparat comme temporaire la date d'tablissement des tats de synthse.
Toutefois, il est stipul dans le titre I - "rgles gnrale d'valuation" qu'en ce qui concerne les immobilisations
autres que financires, et pour autant que leur valeur actuelle n'est juge ni notablement ni durablement
infrieure leur valeur d'entre ou leur valeur nette d'amortissement, celle-ci peut ne pas tre corrige. A noter
que cette rgle n'est pas propre aux entreprises d'assurance, car elle est prvue par le CGNC.

En conclusion, les immeubles d'exploitation comptabiliss dans le bilan d'une entreprise d'assurance sont traits
de la mme manire qu'en droit commun.

II.

METHODES PREVUES
COMPTABLES

PAR

D'AUTRES

REGLEMENTATIONS

A. CAS DES IAS/IFRS


Ces normes prvoient un classement obligatoire des immeubles en deux catgories :
-

les immeubles d'exploitation,


les immeubles de placement.

Les immeubles d'exploitation sont rgies par la norme IAS 16. Les immeubles de placement sont rgis par la
norme IAS 40. Cette dernire dfinit les immeubles de placement.
Enfin, les parts ou actions des socits immobilires non cotes sont considres comme des instruments
financiers et traites par la norme IAS 39.
En matire d'valuation, les rgles diffrent en fonction de la catgorie des immeubles.

1. Immeubles d'exploitation
IAS 16 prvoit deux possibilits : selon la mthode du cot amorti ou selon la mthode de rvaluation avec
comptabilisation des variations en capitaux propres. Dans les deux cas, il faudra dduire les ventuelles pertes de
valeur dtermines conformment la norme IAS 36.
La mthode du cot amorti consiste valuer l'immeuble son cot dduction faite du cumul des dprciations
pour amortissement et des ventuelles dprciations pour perte de valeur.

La mthode de rvaluation consiste valuer une classe d'immeubles leur valeur rvalue, dduction faite
des amortissements ultrieurs et des pertes de valeur ventuelles.

135

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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Cette mthode exige que :


-

les rvaluations soient faites avec une rgularit suffisante afin que la valeur comptable ne diffre pas de
faon significative de celle qui aurait t dtermine en utilisant la juste valeur la date de clture (IAS 1631),
les augmentations de valeurs comptables par rapport la valeur amortie doivent tre comptabilises
directement en capitaux propres sous le libell cart de rvaluation; Toutefois, en cas de comptabilisation
antrieure de baisse de valeur de l'immeuble en question en rsultat, l'augmentation de valeur est
comptabilise en rsultat, hauteur de cette perte antrieure; le surplus tant comptabilis en capitaux
propres (IAS 16-39).
Les baisses de valeur sont comptabilises en rsultat, sauf en cas de comptabilisation antrieure d'cart de
rvaluation pour l'immeuble en question; dans ce cas, la baisse est impute sur cet cart et la diffrence
rsiduelle est comptabilise en rsultat ( IAS 16-40).

2. Immeubles de placement
La norme IAS 40 permet chaque entreprise de choisir, pour la comptabilisation de la totalit des immeubles de
placement, l'une des deux mthodes suivantes :
-

mthode du cot amorti, correspondant la mthode de rfrence de la norme IAS 16,


mthode de la juste valeur selon laquelle les immeubles de placement sont valus leur juste valeur, dont
les variations priodiques sont obligatoirement comptabilises en rsultat de la priode.

B. CAS DES REGLES FRANAISES


La valeur d'entre des immeubles (cot d'acquisition) constitue la valeur brute. Cette valeur est diminue des
amortissements pratiqus selon les rgles de droit commun, et ventuellement d'une provision pour dprciation,
constitue ligne par ligne, ds lors que la dprciation a un caractre durable.
A l'instar des rgles marocaines, les parts et actions non cotes des socits immobilires sont comptabilises et
values comme des immeubles.

1. Notion de dprciation caractre durable


Le Code franais des assurances n'apporte pas de prcision sur le caractre durable ; et c'est l'avis n2002-F du
18 dcembre 2002 du comit d'urgence du CNC qui prcise les modalits d'apprciation d'une provision pour
dprciation.
La prsomption de dprciation durable et les modalits de dtermination de la valeur d'inventaire sont
identiques ceux voqus pour les placements mobiliers. Toutefois, les prcisions suivantes devront tre
apportes pour la valeur d'inventaire pour les trois cas possibles :

a) Cas n1
L'entreprise n'a pas la capacit de dtenir durablement le sige social ou les autres immeubles qu'ils soient
d'exploitation ou de placement : l'immeuble doit tre value sa valeur vnale, celle-ci tant gale sa valeur
d'expertise obligatoire.

b) Cas n2
L'entreprise a la possibilit de dtenir durablement le sige social ou les autres immeubles qu'ils soient
d'exploitation ou de placement, mais elle envisage de les cder court terme ou ne manifeste pas son intention

136

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

de les dtenir plus longue chance : l'immeuble doit tre valu sa valeur vnale, celle-ci tant gale sa
valeur d'expertise obligatoire.
Cette situation se prsente lorsque la direction manifeste son intention ou est contrainte de changer de sige
social ou de rduire le nombre de ses immeubles.

c) Cas n3
L'entreprise a la capacit de dtenir durablement le sige social ou les autres immeubles d'exploitation et de
placement et manifeste son intention de dtenir l'immeuble sur un horizon plus lointain : la valeur d'inventaire de
l'immeuble considr correspond sa valeur d'usage, dtermine en fonction des avantages conomiques futurs
attendus.
Pour le calcul de la valeur d'usage, deux situations peuvent se prsenter :
Immeubles d'exploitation
Selon la note de prsentation de l'avis prcit du CNC, lorsque les immeubles sont occups par l'entreprise qui y
exerce son activit et qu'elle n'a pas manifest sa volont ou n'est pas contrainte de cder son sige social ou de
rduire le nombre de ses immeubles d'exploitation, la valeur nette comptable de ces immeubles peut
gnralement tre retenue comme valeur d'inventaire.
Immeubles de placement
Selon la note de prsentation de l'avis prcit du CNC, lorsque qu'un immeuble est destin tre conserv long
terme en tant qu'immeuble de placement locatif, la valeur d'usage de cet immeuble est dtermine en retenant des
critres de rentabilit ( actualisation du loyer l'infini, par exemple).

2. Valeur d'expertise obligatoire


Le code franais des assurances (art. R 332-20-1) exige des entreprises d'assurance qu'elles dterminent la valeur
de ralisation des immeubles qu'elles dtiennent sur la base d'une expertise quinquennale effectue par un expert
accept par la commission de contrle des assurances (CCA). Entre deux expertises, la valeur fait l'objet d'une
estimation annuelle certifie par un expert accept par la CCA.
Le code des assurances n'apporte pas de prcisions sur les mthodes d'valuation que doit utiliser l'expert.
Toutefois, les notes d'information annuelles de la CCA prcisent qu'il s'agit de "la valeur casser".
C'est ainsi que la valeur d'expertise contradictoire, comme prvue par la rglementation franaise, peut diverger
de la juste valeur, prvue par la norme IAS 40.

C. LES DIRECTIVES EUROPEENNES


La directive 91/674/CEE du 19 dcembre 1991 dfinit le cot d'acquisition comme mthode de base (article 45).
Toutefois, elle prvoit que les Etats membres puissent exiger ou autoriser que les placements soient valus sur
la base de leur valeur actuelle.
Selon l'article 49-1, cette valeur actuelle est dfinie comme tant la valeur de march, dtermine la date de
l'valuation, le cas chant diminue comme suit :
-

Lorsque la valeur d'un terrain ou d'une construction a diminu, depuis la dernire valuation effectue, une
correction de valeur approprie est opre. La valeur infrieure ainsi dtermine n'est pas majore dans les
bilans ultrieurs, sauf en cas de nouvelle dtermination de la valeur de march (article 49-4),

137

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

lorsque, la date d'tablissement des comptes, les terrains et constructions ont t vendus ou doivent tre
vendus court terme, la valeur de march est diminue des frais de ralisation effectifs ou
estims (article 49-5).

Il est noter que la valeur de march est dfinie comme tant le prix auquel les terrains et constructions
pourraient tre vendus, la date de l'valuation, sous contrat priv entre un vendeur consentant et un acheteur
non li, tant entendu que le bien a fait l'objet d'une offre publique sur le march, que les conditions de celui-ci
permettent une vente rgulire et que le dlai disponible pour la ngociation de la vente est normal compte tenu
de la nature du bien (article 49-2).
La valeur de march est dtermine par une valuation spare de chaque terrain et de chaque construction,
effectue au moins tous les cinq ans selon une mthode gnralement reconnue ou reconnue par les autorits de
surveillance des assurances (article 49-3).
Il y a lieu de noter ce niveau que la valeur de march, selon la directive du 19/12/1991 est diffrente de la
valeur d'expertise obligatoire ( valeur la casse) des rgles franaises.

D. LES US GAAP
Le FAS 60 recourt la mme classification des immeubles que celle des normes IAS/IFRS. En effet, le
paragraphe 52 de cette norme prcise que les immeubles doivent tre classs :
-

soit comme des placements "investments",


ou bien comme des immobilisations utilises dans le cadre de l'exploitation.

Cette prsentation influence le classement des charges de ces immeubles, soit en charges de placement, ou bien
en charges d'exploitation.
La valeur des immeubles l'arrt des comptes est gale leur cot d'acquisition, diminu de l'amortissement
cumul et ventuellement d'une provision pour dprciation durable (FAS 60-48).
En cas de changement de cette provision, les variations sont enregistres en rsultat dans le poste "plus ou
moins-values ralises".

138

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

III.

SYNTHESE

Il existe une unanimit des normes analyses ci-dessus, sur l'obligation de constituer des provisions en cas de
dprciation durable des immeubles.
Les rgles franaises rejoignent galement les rgles IAS/IRFS sur l'obligation de constater les moins-values
latentes quelles soient momentanes ou permanentes ds lors qu'il existe une intention de ne pas retenir les
immeubles sur un horizon plus long ou lorsque l'entreprise n'est pas en mesure de les garder.
Ces deux obligations, qui rpondent au principe de prudence, n'existent pas en droit marocain.
Toutefois, une divergence majeure existe entre les rgles franaises et les normes IAS/IFRS au sujet de la valeur
d'inventaire; celle des rgles franaises est soit la valeur la casse ( mthode prconise pour l'expertise
obligatoire), soit la valeur d'usage; celle des normes IAS/IFRS repose sur le concept de juste valeur lequel se
base sur les tendances du march.
Quant aux rgles marocaines, elles restent muettes sur la mthodologie de dtermination de la valeur d'expertise.
Ensuite, aucune des normes analyses ne fixe de taux d'amortissement pour les immeubles de placement,
l'exception des rgles marocaines qui prescrivent un taux annuel de 4%.

139

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

5.

La rvaluation

La valeur d'entre des placements est leur cot d'acquisition. La rvaluation est galement possible.
Toutefois, aprs abrogation de l'arrt viziriel du 6 septembre 1941 (article 13), aucune disposition actuelle ne
prcise le rgime et les modalits de rvaluation; le code des assurances n'a pas trait la question. Il existe un
vide juridique depuis la promulgation du code des assurances. Nanmoins, nous avons compris qu'un dcret
d'application du code des assurances en cours de finalisation clarifiera les dispositions qui rgissent la
rvaluation. Notre analyse se basera sur ce projet de dcret.
C'est ainsi que nous traiterons du principe de rvaluation, prvu par l'article 44 du projet de dcret d'application
du code des assurances (I).
Les dispositions prvues par cet article comportent certaines lacunes. En effet, le rgime de rvaluation ne
garantit pas une prudence dans la valorisation de ces actifs : il est bas sur une procdure d'expertise dont la
priodicit n'est pas obligatoire (II).
Ensuite, la possibilit de rvaluation d'une partie des placements est contraire la rgle gnrale qui exige que
la totalit des immobilisations soit rvalue; cette drogation n'est pas justifie par les spcificits conomiques
et comptables de l'assurance (III).
Enfin, le nouveau traitement comptable prconis pour l'cart de rvaluation n'est pas prudent car il aboutit la
comptabilisation de plus-values latentes en rsultat (IV).
Ces insuffisances seront analyses en dtail. Nous proposerons galement des amliorations la lumire de
certaines expriences trangres.

I.

LE PRINCIPE DE LA REEVALUATION

La rfrence la rvaluation des actifs est contenue dans l'article 44 du projet de dcret d'application du code
des assurances.
Cet article a repris et complt les dispositions de l'article 13 de l'arrt viziriel du 6 septembre 1941; cet arrt a
t abrog aprs adoption du code des assurances.
L'article 44 dispose que "le ministre charg des finances peut requrir la fixation par une expertise de la valeur
de tout ou partie de l'actif des entreprises d'assurance et de rassurance".
"La valeur rsultant de l'expertise peut tre inscrite l'actif du bilan dans les limites et les conditions fixes dans
chaque cas par le ministre charg des finances. Elle constitue alors la nouvelle valeur d'entre".
Cette possibilit d'inscription de ces valeurs l'actif du bilan n'existait pas dans l'ancien texte abrog.
L'article 24 de l'arrt du 10 juin 1996, avant son remplacement par arrt du 12 mars 2002, nonait le cot
d'achat ou le prix de revient comme rgle de base pour la valeur d'entre des placements. Toutefois, il prvoyait
une exception pour les seuls immeubles et les parts ou actions des socits immobilires non cotes : pour ce
type de placement, une valeur dtermine aprs expertise peut tre retenue, la place du cot d'achat ou du prix
de revient.
Le champ d'application de l'article 44 prcit est ainsi plus large puisqu'il concerne tout ou partie de l'actif;
contrairement l'article 24 qui ne permettait la rvaluation de la valeur d'entre que pour les immeubles et les
parts ou actions des socits immobilires non cotes.

140

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Les changements introduits par l'article 44 du projet de dcret d'application du code des assurances et les
modifications de l'article 24 permettent d'harmoniser les dispositions rgissant la rvaluation et de corriger
l'incohrence qui existait auparavant.

II.

LA PROCEDURE DE REEVALUATION

La procdure de rvaluation contradictoire qui tait prvue par l'arrt viziriel du 6 septembre 1941, abrog par
le Code, tait insuffisante pour garantir une valorisation prudente des placements. La nouvelle procdure adopte
par le dcret d'application du Code n'a pas corrig cette insuffisance (A). Si une nouvelle procdure devrait tre
mise en place, elle devrait prendre en considration certaines prcautions, l'instar des procdures prvues en
France et par les directives europennes (B).

A. L'ANCIENNE PROCEDURE DE L'ARRETE VIZIRIEL DU 6 SEPTEMBRE 1941


Larticle 13 de larrt viziriel du 6 septembre 1941 (abrog) prcisait que le ministre des finances peut
requrir une premire fois toute poque la fixation, par une expertise contradictoire, de la valeur de lensemble
ou dune partie de lactif des socits ou des assureurs agrs (). En ce qui concerne les immeubles,
lexpertise ne peut tre renouvele qu intervalles non infrieurs trois ans. Cette expertise doit tre
effectue dans les mmes conditions si la socit ou lassureur le demande .
-

l'expertise est laisse l'apprciation de l'autorit de contrle ou de l'assureur,


elle n'est pas obligatoire,
elle ne peut tre renouvele qu' intervalle suprieur ou gale trois ans.

Cette procdure permettait l'autorit de contrle de s'assurer de la valeur des actifs dtenus par les assureurs en
couverture des provisions techniques et d'viter les sur-estimations de valeurs.

B. LA NOUVELLE PROCEDURE DU PROJET DE DECRET


D'une manire gnrale, l'article 43 du projet de dcret dispose que "la liste des actifs, les conditions de leur
admission en reprsentation des provisions techniques et les modalits de leur valuation sont fixes par arrt
du ministre charg des finances".
En matire de rvaluation, l'article 44 reprend et complte en partie les dispositions de l'ancienne procdure.
Comme pour l'article 13, cet article laisse le dclenchement de l'expertise contradictoire l'apprciation de
l'autorit de contrle ou de l'assureur. Elle ne prsente par consquent aucun caractre priodique obligatoire. En
outre, cette expertise peut viser tout ou partie de l'actif de l'assureur : elle ne concerne pas seulement les
placements admis en reprsentation des provisions techniques.
Mais contrairement aux anciennes dispositions, l'article 44 n'a pas repris l'interdiction d'un renouvellement de
l'expertise en moins de trois ans. Par ailleurs, cet article innove en stipulant que la valeur rsultant de l'expertise
peut tre inscrite l'actif du bilan. Cette inscription est conditionne par les limites imposes au cas par cas par le
ministre charg des finances.
Ainsi, la procdure d'expertise contradictoire constitue la seule base acceptable de rvaluation comptable et elle
peut toucher n'importe quel actif dtenu par l'assureur , qu'il soit admis en reprsentation ou non, et qu'il soit un
bien immeuble ou une valeur mobilire.
Toutefois, l'absence d'une priodicit obligatoire pour l'expertise contradictoire ne garantit pas une valuation
prudente des actifs. Il en est de mme pour l'absence d'une obligation expresse de constituer des provisions pour
dprciation en cas de valeur rsultant de l'expertise infrieure la valeur comptable, notamment en cas de
dprciation durable.

141

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

C. ANALYSE COMPARATIVE AVEC D'AUTRES REGLEMENTATIONS


Notre analyse portera sur la rglementation franaise (1) et les directives europennes (2).

1. Le cas de la France
Les dispositions actuelles qui prvoient la procdure de l'expertise et la possibilit de rvaluation sont
comprises dans les articles R332-20, R332-20-1 et R 332-23 du code des assurances.
Les articles R332-24 332-29 dfinissent les conditions de l'expertise (notamment la nomination de l'expert).
Valeur d'entre (article R 332-20)
L'article R 332-20 qui dfinit la valeur d'entre au bilan prcise que "les immeubles et les parts ou actions des
socits immobilires ou foncires non inscrites la cote d'une bourse de valeurs d'un Etat membre de
l'organisation de coopration et de dveloppement conomiques sont retenus pour leur prix d'achat ou de revient
ou, dans les conditions fixes dans chaque cas par la commission de contrle des assurances, pour une valeur
dtermine aprs expertise effectue conformment l'article R. 332-23".
Les provisions pour dprciation ne peuvent tre constitues que si la dprciation est durable.
Valeur de ralisation (article R 332-20-1)
L'article 332-20-1 dfinit la valeur de ralisation des immeubles et des parts ou actions des socits immobilires
ou foncires non inscrites la cote d'une bourse de valeurs d'un Etat membre de l'organisation de coopration et
de dveloppement conomiques comme tant celle dtermine sur la base d'une expertise quinquennale effectue
par un expert accept par la commission de contrle des assurances. Entre deux expertises, la valeur fait l'objet
d'une estimation annuelle, certifie par un expert accept par la commission de contrle des assurances ;

L'expertise contradictoire (article R332-23)


L'article R332-23 dispose que " la commission de contrle des assurances peut requrir la fixation par une
expertise de la valeur de tout ou partie de l'actif des entreprises et notamment des immeubles et des parts et
actions de socits immobilires leur appartenant ou sur lesquels elles ont consenti un prt ou une ouverture de
crdit hypothcaire, ainsi que des instruments financiers terme utiliss par les entreprises.
Cette expertise peut tre galement demande la commission de contrle des assurances par les entreprises.
La valeur rsultant de l'expertise doit figurer dans l'valuation de la valeur de ralisation des placements prvue
aux articles R. 332-20-1 et R. 332-20-2. Elle peut galement tre inscrite l'actif du bilan dans les limites et les
conditions fixes dans chaque cas par la commission de contrle des assurances. Elle constitue alors le nouveau
prix d'achat mentionn l'article R. 332-20, la diffrence entre cette valeur et la valeur comptable antrieure
tant constate en compte de rsultat.
Les conditions de l'expertise sont fixes par dcret et les frais en sont la charge des entreprises."
Il ressort de la lecture de ces articles que :
-

La procdure d'expertise priodique concerne les immeubles, les parts ou actions des socits immobilires
ou foncires non cotes; les autres placements (par exemple les actions non cotes) ne sont pas soumis
cette expertise priodique,
cette procdure d'expertise quinquennale est obligatoire,
une mise jour annuelle est galement exige,
une expertise portant sur tout ou partie de l'actif peut tre demande par la commission de contrle ou par
l'entreprise,
les valeurs dtermines par l'expertise sont celles retenues pour la valeur de ralisation; une provision devra
tre constitue si la dprciation est durable,
les valeurs rvalues peuvent tre inscrites l'actif du bilan.

142

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Nous en dduisons galement que la rvaluation du bilan d'un assureur ne peut avoir lieu que dans le cadre de la
procdure prvue par l'article 332-23.
L'article 332-23 prcise que la rvaluation peut porter sur tout ou partie de lactif des entreprises et
notamment sur les immeubles et les parts ou actions de socits immobilires leur appartenant ou sur lesquels
elles ont consenti un prt ou une ouverture de crdit hypothcaire .
Larticle R 332-20 du code des assurances (qui dfinit dune manire gnrale les rgles dinscription des actifs
autres que les valeurs mobilires amortissables et qui renvoie ce titre larticle R 332-23) ne fait rfrence,
pour sa part, quaux immeubles et parts ou actions de socits immobilires ou foncires non inscrites la cote
dune bourse de valeurs dun Etat membre de lOCDE .
Cet article noffrirait, semble t-il, la possibilit dune rvaluation par expertise qu ces seuls types dactifs.
Toutefois, dans la mesure o il renvoie explicitement larticle R 332-23 qui reprend ces diffrents lments
( et notamment les immeubles et parts et actions de socits immobilires ) mais en les englobant dans une
approche plus large( tout ou partie de lactif ), il nous semble que cest cette interprtation plus large qui
prvaut 67.
Cette interprtation est appuye par le fait que larticle R 332-23 prcise que la valeur rsultant de lexpertise
doit figurer dans lvaluation de la valeur de ralisation des placements prvue Elle peut galement tre
inscrite lactif du bilan . Comme nous lavons prcis plus haut, cet article vise tout ou partie de lactif.
Ainsi, comme le prvoit les nouvelles dispositions au Maroc, la rglementation franaise est large puisquelle
permet la rvaluation de tout ou partie de lactif et ne vise pas seulement lactif reprsentatif des provisions
techniques.
Toutefois, nous noterons que la possibilit de rvaluation dune partie de lactif droge aux rgles gnrales : en
France, comme au Maroc, les rgles de rvaluation des actifs interdisent toute rvaluation partielle.

2. LE CAS DES DIRECTIVES EUROPEENNES


La directive 91/674/CEE prvoit la valorisation des placements soit leur cot d'acquisition, soit leur valeur
actuelle.
L'article 45 prconise que le principe du cot d'acquisition est la base. Toutefois, l'article 46 stipule que les Etats
membres peuvent autoriser ou exiger que les placements soient valus sur la base de leur valeur actuelle.
En cas d'utilisation du cot d'acquisition, une information sur la valeur actuelle des placements doit tre
mentionne dans l'annexe ( article 46- paragraphe 3)
Cette directive prvoit galement la rvaluation des biens, en application de l'article 33 de la directive
78/660/CEE.
Enfin, pour les terrains et les constructions, la valeur actuelle qui est gale la valeur de march doit tre
dtermine par une valuation spare de chaque terrain et de chaque construction, effectue au moins tous les
cinq ans selon une mthode gnralement reconnue ou reconnue par les autorits de surveillance ( article 49 de
la directive 91/674/CEE).
Ce mme article exige que si depuis la dernire valuation effectue, la valeur d'un terrain ou d'une construction
a diminue, une correction de valeur approprie est effectue.

67
Axa et Befec-Price Waterhouse, Assurance-vie : normes et rglementation comptable , par.4248 et suivants, page 642, LArgus d.
1997.

143

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

III.

LE CHAMP DE LA REEVALUATION

La rglementation comptable de l'assurance rend possible la rvaluation d'une partie de l'actif admis en
reprsentation des engagements techniques; par ailleurs, elle ne vise que les immeubles et les parts ou actions
des socits immobilires non cotes. Ce qui constitue une drogation injustifie la rgle gnrale qui interdit
formellement toute rvaluation partielle (A). L'obligation de rvaluation de la totalit des immobilisations,
prvue par la rglementation comptable gnrale, ne devrait pas tre carte en l'absence de justification
conomique spcifique l'assurance (B).

A. LE CHAMP DE REEVALUATION PREVUE PAR LA REGLEMENTATION DE


L'ASSURANCE
L'article 44 du projet de dcret d'application du Code stipule que la fixation de la valeur de tout ou partie de
l'actif d'un assureur peut tre requise par expertise. Il ajoute que la valeur de l'expertise peur tre inscrite l'actif
du bilan dans les limites et les conditions fixes dans chaque cas par le ministre charg des finances.
Ainsi, cette rvaluation rglementaire peut porter sur la totalit ou une partie des actifs de l'entreprise
d'assurance; ce principe est contraire aux rgles gnrales de rvaluation, prvues par le droit commun.

B. LA REEVALUATION SELON LE DROIT COMMUN


La rgle de droit commun en matire de rvaluation de bilan est prcise par larticle 14 de la loi sur les
obligations comptables des commerants. Cet article prcise que s'il est procd une rvaluation de l'ensemble
des immobilisations corporelles et financires, l'cart de rvaluation entre la valeur actuelle et la valeur
comptable nette ne peut tre utilis compenser les pertes.
En instituant lobligation dune rvaluation de lensemble des immobilisations corporelles et financires, la loi
comptable voulait viter la prsentation dun actif non homogne, comprenant des lments valus au cot
historique et dautres la valeur vnale.

Conclusion
Aucune des spcificits du secteur de l'assurance ne justifie une drogation la rgle gnrale de rvaluation
totale des immobilisations. Par consquent, nous proposons que le projet de dcret tienne compte de cette rgle.

IV.

TRAITEMENT DE L'ECART DE REEVALUATION

L'cart de rvaluation est comptabilis en application des rgles du droit commun, ce qui ne respecte pas les
spcificits des contrats d'assurance vie. Certaines rglementations, comme la France, a adopt un mode de
comptabilisation spcifique. Le projet de dcret d'application a repris le mme traitement, ce qui ne constitue pas
la meilleure solution.

A. LE TRAITEMENT ACTUEL
En cas de rvaluation des placements d'une entreprise d'assurance, le traitement de lcart de rvaluation est
comptabilis selon les rgles de droit commun :
a)

lcart de rvaluation ( qui correspond aux plus-values latentes) doit tre inscrit dans un compte distinct des
capitaux propres ( compte n 1130 Ecarts de rvaluation ) ;

144

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

b) Ce compte ne peut pas tre utilis pour compenser des pertes ; cet cart ne peut qutre incorpor au capital
ou vir dans un compte de rserves ;
Or, l'une des particularits de ces oprations rside dans le lien troit qui existe entre les engagements techniques
et les placements qui les reprsentent; ce lien va jusqu' associer les assurs dans les bnfices financiers des
placements; la comptabilisation de l'cart de rvaluation en capitaux propres, comme cela est prescrit par le
droit commun, fait chapper une partie des plus-values ce mcanisme de participation aux bnfices.

Cet cart devient de ce fait la proprit des actionnaires qui peuvent dcider de lincorporer au capital ou le virer
dans un compte de rserves. Or, les actifs adosss des contrats dassurance sur la vie ou de capitalisation sont
le gage des assurs. Par ailleurs, une part significative des plus-values latentes de ces placements leur
appartiendront travers la participation obligatoire aux bnfices.
L'absence de rgle adapte pour le traitement de l'cart de rvaluation des placements affects aux contrats
d'assurance Vie porte ainsi prjudice aux assurs.

B. LE TRAITEMENT APPLIQUE PAR LA FRANCE


Le code franais des assurances a rsolu ce problme par l'introduction d'une drogation par rapport aux rgles
de droit commun. Larticle R 332-22 prcise que la diffrence entre cette valeur (rsultant de lexpertise) et
la valeur comptable antrieure tant constate en compte de rsultat . Cette disposition scarte du droit
commun qui dispose que la plus-value dgage loccasion de la rvaluation doit tre enregistre dans un
compte distinct des capitaux propres et ne peut tre quincorpore au capital ou tre vire dans un compte de
rserves. Elle ne peut jamais tre rapporte au compte de rsultat mme en cas de cession de llment article
12 du Code de Commerce (franais).

C. LE TRAITEMENT PROPOSE PAR LE PROJET DE DECRET D'APPLICATION DU


CODE DES ASSURANCES
Le traitement prconis par le projet de dcret d'application du code des assurances est le mme que celui adopt
en France.
Ce traitement prsente des inconvnients majeurs :
-

Le premier inconvnient est relatif la comptabilisation et la distribution de bnfices non raliss : en


effet, les plus-values latentes seront considres comme rsultat et distribues aux actionnaires sous forme
de dividendes et aux assurs sous forme de participation aux bnfices; le danger de cette situation n'est pas
dmontrer;

Le deuxime inconvnient rside dans le fait que ce traitement est standard aussi bien pour les placements
affects aux oprations d'assurance sur la vie ( qui prvoient la participation obligatoire des assurs aux
bnfices ) que pour les placements des autres oprations d'assurance; or, le problme de rpartition des
plus-values latentes entre actionnaires et assurs se pose seulement pour la premire catgorie d'oprations ;

Enfin, le troisime inconvnient est li l'impact fiscal d'une rvaluation traite selon ce nouveau mode,
car la comptabilisation de l'cart de rvaluation en rsultat doit aboutir logiquement son imposition.

145

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

V.

SYHNTESE

Les nouvelles rgles marocaines de rvaluation des placements d'assurance ne sont pas encore adoptes.
Les rgles proposes, contenues dans le projet de dcret d'application du code des assurances restent encore
loignes des problmatiques qui se posent :
La premire problmatique concerne le traitement de l'cart de rvaluation, notamment pour les placements
affects aux oprations d'assurance Vie et capitalisation. Le traitement prconis par le projet de dcret rompt
avec la situation qui prvalait avant. Toutefois, il propose une solution qui n'est pas admise en application des
principes comptables marocains, notamment le principe de prudence.
La deuxime problmatique est lie l'expertise obligatoire. A ce titre, l'analyse comparative avec les autres
rglementations comptables montre qu'elles sont toutes unanimes sur l'obligation d'une expertise priodique de
tous les immeubles, contrairement aux rgles marocaines qui n'exigent pas une telle procdure.
Enfin, le troisime problme qui se pose a trait la mthodologie de dtermination de la valeur de l'expertise.
Les dmarches sont multiples et peuvent aboutir des valeurs diffrentes : la valeur d'expertise selon la
rglementation franaise se basent sur la valeur la casse est tout fait diffrente de la juste valeur des
normes IAS/IFRS. Ainsi, la dfinition d'une mthode claire et uniforme parat utile pour obtenir des rsultats
comparables.

146

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

6. Les rgles de cantonnement des placements

Confront des risques financiers ( risques de taux, de liquidit et de change), et recherchant une rentabilit
maximum de ses actifs, lassureur se doit de mettre en place une gestion globale et coordonne entre ses actifs et
ses passifs ; cest ce qui est appel communment une gestion actif/passif, et qui est bien connue des banquiers.

La rglementation marocaine des assurances a laiss aux assureurs la libert de recourir aux techniques et aux
mthodes de gestion de leur choix pour la gestion de leur actifs. Toutefois, vu limportance de ce domaine pour
garantir la solvabilit des assureurs, des contraintes rglementaires minimales ont t institues. Parmi
lesquelles, nous citons la rgle de congruence en devises ( article 20 de larrt ministriel du 10 juin 1996), les
coefficients de dispersion des risques des actifs admis en reprsentation ( article 16 du larrt prcit) et le
cantonnement obligatoire de ces actifs 4 grands ensembles doprations dassurance (article 22 du mme
arrt).
Ces contraintes constituent le minimum ncessaire mais non suffisant. Leur raison dtre est amplement justifie.
Les assureurs doivent aller au del de ces rgles de base pour garantir une bonne gestion financire actif/passif,
notamment par une gestion active des taux et des chances en liquidit. La pratique des assureurs marocains
reste marque, depuis longtemps, par une gestion bipolaire : le grant dactif, dune part, les producteurs et
gestionnaires des sinistres, dautre part, coordonnent peu leurs actions, ce qui est due, sans doute, une
prdominance de lassurance Non-vie qui pose moins de contraintes.
A loppos, lassurance Vie et de capitalisation est plus contraignante en matire de gestion des actifs, en raison,
notamment, de la concurrence entre assureurs pour payer la meilleure participation aux bnfices aux assurs, de
l'obligation des entreprises d'assurance de rmunrer les produits d'assurance un taux de rentabilit minimum et
de la possibilit donne par les contrats aux assurs de racheter le capital constitu (ce qui entrane un besoin de
trsorerie).
Le dveloppement rcent de nombreux produits dassurance capitalisation met la gestion actif/passif sous les
feux de lactualit. Cette gestion ne peut se concevoir sans quil y ait adossement de lactif au passif, par
produit ou catgorie de produits. Or, les dispositions rglementaires actuelles ne permettent pas un
cantonnement par produit ou opration dassurance, ce qui ne permet pas aux assureurs de mettre en place une
gestion actif/passif efficace.

Par ailleurs, dans certains cas particuliers, notamment les transferts de contrats dassurance, un cantonnement est
ncessaire pour sauvegarder les intrts des assurs.

I.

DISPOSITIONS ACTUELLES ET LEURS LIMITES

La rglementation des assurances oblige les entreprises procder un cantonnement en fonction des quatre
catgories doprations suivantes :

abcd-

assurance vie et capitalisation ;


gestion spciale des rentes accidents de travail ;
assurance transport ;
autres oprations dassurance.

147

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

A. OBJECTIFS VISES PAR LA TECHNIQUE DU CANTONNEMENT


1. Une gestion distincte des actifs en fonction de la technique dassurance applique
La plupart des oprations dassurance vie et capitalisation est gre selon la logique de la capitalisation, alors
que pour les oprations dassurance non vie ainsi que les contrats dassurance en cas de dcs, cest la logique
de rpartition qui sapplique.

Dans la logique de capitalisation, la prime verse par lensemble des assurs est calcule de sorte
quelle soit gale au total des capitaux des assurs encore vivants au terme de la priode de couverture
(optique long terme) ;

Dans la logique de rpartition, la prime verse au dbut de la priode de couverture par lensemble des
assurs est calcule de sorte quelle soit gale au total des prestations et remboursements payer aux
bnficiaires pendant la priode de couverture (optique court terme).
Ces deux optiques sont fort diffrentes et il est plus sain que les actifs reprsentatifs dengagements long terme
soient grs distinctement de ceux qui reprsentent des engagements court terme. Le risque tant que lassureur
utilise les actifs en reprsentation de provisions dassurance Vie ou bien des provisions de la gestion spciale des
rentes accidents de travail (oprations long terme) pour le rglement de sinistres dassurance Non Vie
(oprations court terme)
Il serait intressant de rappeler ce niveau la notion de spcialit de lagrment qui existe en France, et qui
signifie quune entreprise dassurance ne peut effectuer la fois des oprations dassurance Vie et Non Vie (art.
L 321-1 du C. fr. ass.). Ce principe est galement prvu dans la troisime directive europenne vie (n
92/96/CEE du 10 novembre 1992) : aucune entreprise ne peut tre agre la fois au titre de la prsente
directive et au titre de la directive n 73/239/CEE (premire directive Non Vie) .
Au Maroc, ce principe na pas t retenu, mais lobligation de cantonner les actifs reprsentatifs des oprations
dassurance vie et de capitalisation a t prvue.

2. Une transparence financire pour le calcul de la participation aux bnfices


Les contrats dassurance sur la vie et de capitalisation ont droits une participation aux bnfices en raison du
mode de gestion par capitalisation qui les caractrisent. Le lgislateur a voulu par l faire participer les assurs
aux bnfices techniques et financiers raliss sur les dits contrats par lassureur.
A cet gard, la gestion par canton permet dobtenir une transparence financire plus grande en matire de calcul
de la participation aux bnfices. Ce calcul est, en effet, effectu sur la seule base des actifs affects aux contrats
vie et de capitalisation et non sur la base du compte financier global.

B. CONSEQUENCES COMPTABLES DU CANTONNEMENT DES ACTIFS


La gestion par cantonnement implique que les enregistrements comptables soient effectus canton par canton,
ainsi que les valuations lors des cessions de titres. Le rsultat dune cession ntant pas le mme selon quil est
calcul par canton ou quil est dtermin sur une base globale.

148

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aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Comme nous lavons prcis, le cantonnement a des implications sur les tats financiers de lassureur. Le
rsultat des calculs comptables est diffrent, selon quils soient bass sur le portefeuille global, ou sur la seule
base des actifs du canton. En fonction de la mthode choisie, il peut y avoir un impact sur :
-

le rsultat des cessions,


le calcul de la rserve de capitalisation,
la participation aux bnfices,

Il peut galement avoir un impact fiscal significatif, selon que le fisc accepte ou rejette la mthode choisie dans
la mesure o il nexiste pas de rgle comptable prcise, et encore moins de rgle fiscale.
En labsence de rgles en la matire, chaque assureur adopte la mthode de son choix. Ladoption dune rgle
prcise de calcul est ncessaire pour garantir un traitement homogne parmi les assureurs.

C. LIMITES DE LA REGLEMENTATION ACTUELLE


Les dispositions actuelles sont critiquables en raison des limites suivantes :

1re limite

La rglementation actuelle exige un cantonnement des actifs en quatre grandes catgories, sans permettre un
cantonnement plus pouss par produit ou par opration.
Ltat D19 de calcul de la participation aux bnfices, tel quannex larrt ministriel relatif aux documents
et compte rendu financier et statistique exigibles des entreprises dassurance prvoit une rpartition des produits
financiers nets en fonction des provisions techniques moyennes de chaque contrat. Cette mthode est obligatoire
car elle est dcrite dans ltat D19 et ses annotations ont une force rglementaire, comme le prcise dailleurs
larticle 14 de larrt ministriel susvis qui dispose : les notes annexes audits tats modles font partie
intgrante du prsent arrt et ont, par suite, force rglementaire .
Larticle 9 de larrt susvis introduit une confusion en prcisant que les produits et charges de placements
affects la reprsentation des rserves techniques sont, dfaut dune tude pousse, ventils par catgorie ou
sous catgorie au prorata de la moyenne des rserves techniques brutes de rassurance des deux derniers
exercices . Or, que signifierait une tude plus pousse si ce nest un cantonnement plus pouss. En
labsence de prcisions sur cet article, nous considrerons que la seule mthode autorise est celle du
cantonnement selon les quatre grandes catgories dcrites ci-dessus.
Les avantages dune gestion par canton sont les suivants :
1) une plus grande transparence financire dans le calcul de la participation aux bnfices pour les produits
dassurance Vie et capitalisation. Cette transparence financire est souvent exige par les clients.
A ce titre, il y a lieu de citer, comme exemple, le conflit qui avait perdur entre les assureurs marocains,
dune part, et la CIMR, dautre part, au sujet du montant des participations aux bnfices quelle percevait.
Cette dernire, qui voulait garantir ses quilibres financiers fondamentaux, dnonait sans cesse la tendance
baissire des montants de ces participations, chose que les assureurs rejetaient. Un cantonnement des actifs
adosss aux rserves mathmatiques de la CIMR aurait permis de rsoudre ce problme. Dailleurs, titre
de comparaison, la rglementation franaise prvoit un cantonnement pour les rgimes collectifs de
retraite ( Article L 441-1 du code franais des assurances).
2) Une meilleure coordination entre actifs et passifs, notamment en matire de taux ; comme nous lavons
prcis auparavant, lassureur court des risques financiers quil essaye de matriser par la gestion
actif/passif. Or, un assureur marocain, mme sil pratique cette gestion, ne peut pas exploiter ses
performances, sur un plan commercial, dans la mesure o la participation aux bnfices quil aura verser
aux assurs est calcule sur une base globale.

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3) une entreprise dassurance qui gre les actifs adosss un contrat, notamment les contrats vie et de
capitalisation aurait besoin de les grer de manire distincte des autres actifs. En pratique, certains contrats
de capitalisation sont commercialiss par les banques (dans le cadre de la bancassurance). Ces dernires se
chargent galement de la gestion financire des placements adosss ces contrats. La performance de ces
produits dpend largement des efforts de la banque et devra profiter directement au produit. Or,
limpossibilit pour les assureurs de crer un cantonnement par produit ne leur permet pas de grer les
produits financiers et la participation aux bnfices de ce type de contrats de manire spare.

Linconvnient du cantonnement par produit tient au fait quil ne permet pas de mutualiser les risques et de
rpartir les rsultats correspondants entre les diffrentes catgories dassurs et entre les gnrations successives.

2re limite

La loi na pas prvu de cantonnement obligatoire pour des cas spcifiques o il est ncessaire pour sauvegarder
les intrts des assurs.
En France, le cantonnement est obligatoire dans les cas suivants :

Les actifs transfrs


Un transfert de contrat ou de portefeuille de contrats peut rsulter de diffrents facteurs, tels le jeu de la
concurrence, la cession dun portefeuille linitiative de lassureur ou encore la dfaillance de lassureur68.
Le nouvel assureur reprend sa charge les engagements du premier assureur en contrepartie dune indemnit qui
correspond :
-

soit la totalit du montant des provisions transfres ;


soit une simple soulte, lorsque le transfert des provisions techniques saccompagne galement du transfert
des actifs correspondants.

Dans ce dernier cas, aucune disposition expresse nest prvue par notre rglementation pour sauvegarder les
intrts des assurs. En effet, les actifs transfrs ainsi que les plus-values latentes qui sy rattachent leur
appartiennent. En labsence dune rglementation prcise, les risques auxquels sexposent les contrats, objets
dun transfert sont les suivants :
-

lassureur cdant peut raliser ces plus-values pour effectuer le transfert ; les actifs adosss aux engagements
techniques transfrer vont alors tre raliss pour payer le repreneur,

il peut galement garder ces plus-values pour lui mme, au cas o les actifs sont adosss un actif gnral,
et quaucune contrainte ne pse sur le cdant pour transfrer des actifs avec une quote-part des plus-values
latentes quivalente celle dont les contrats transfrs auraient dispos sils navaient pas t transfrs,

enfin, si les actifs sont transfrs leur valeur nette comptable, le repreneur peut bnficier des plus-values
latentes, en regroupant les contrats transfrs avec dautres contrats qui lui appartiennent.

Cette problmatique de rpartition des plus-values latentes entre les assurs et les actionnaires a fait lobjet, en
France, dun rapport du 6 mars 1987 (dit rapport Mayoux du nom de son auteur. Les recommandations qui
en dcoulent ont constitu la base des dispositions actuelles en vigueur69 dans ce pays, et peuvent galement
servir pour alimenter notre rglementation.
68
ces facteurs ne sont pas les seuls qui justifient un transfert de portefeuille. Pour une tude plus dtaille, voir Axa et Befec-Price
Waterhouse, Assurance-vie : normes et rglementation comptable , par.3708, page 562, LArgus d. 1997.
69
Axa et Befec-Price Waterhouse, Assurance-vie : normes et rglementation comptable , par.3795 et suivants, page 575, LArgus d.
1997.

150

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La rglementation marocaine a prvu quun transfert ne devient opposable que si le Ministre des Finances a
donn son approbation.
En examinant la demande de transfert, le Ministre des Finances veillera protger les intrts des assurs et
bnficiaires de contrats, en sassurant notamment que les conditions de transfert ne sont pas prjudiciables ces
intrts. 70. Nous pouvons par consquent esprer que ce problme de rpartition des plus-values latentes soit
contrl par lautorit de contrle.

Contrats prvoyant expressment un cantonnement des actifs


A notre connaissance, il nexiste pas, sur le march marocain de contrats de ce type. Toutefois, il conviendrait de
prvoir ce cas de figure dans la rglementation actuelle, du moment quil est prvu par une disposition
contractuelle.

Contrats capital variable


Ces contrats nexistent pas encore au Maroc.
Les actifs de rfrence de ces contrats sont grs de faon isole tant sur le plan financier quen matire
comptable.

II.

LEXPERIENCE FRANAISE

Le code franais des assurances ne dfinit pas explicitement la notion de cantonnement. Toutefois, un
cantonnement par opration dassurance (contrat dassurance) ou gnrations de produits nest pas interdit.
Par ailleurs, le cantonnement est obligatoire dans un certain nombre de cas, qui sont les suivants :
-

les contrats taux majors commercialiss avant le 1er juillet 1993 ;


les contrats capital variable ;
les rgimes collectifs de retraite ;
les actifs transfrs ;
ainsi que les contrats prvoyant expressment un cantonnement des actifs.

Labsence de rgles prcises aboutit, comme nous lavons prcis auparavant, un traitement comptable
htrogne.
Par consquent, notre recommandation se prsentera sous forme de proposition dune rgle homogne de calcul.
A ce sujet, il y lieu de prciser que la gestion par cantons simpose avec plus ou moins de force en fonction des
situations :
-

70

le cantonnement est impos par des dispositions rglementaires ; cest le cas pour les quatre grands
ensembles dcrits ci-dessus,
le cantonnement est impos par des dispositions contractuelles : cest le cas pour les contrats en unit de
compte qui nexistent pas encore au Maroc,
le cantonnement relve dune simple dcision de gestion de lassureur.

Zoulikha NASRI, Le Droit de lAssurance au Maroc , page 536, Editions La Porte, 1984.

151

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III.

SYNTHESE

Notre synthse sera articule autour de deux axes :


Le cantonnement lgal
La lgislation marocaine ne prvoit pas de cantonnement dans des cas o il y a un besoin de protection des droits
des assurs; c'est le cas notamment pour les rgimes collectifs de retraite.

Le cantonnement libre
Le cantonnement est un outil pour mettre en uvre les diffrentes stratgies adoptes par les entreprises
d'assurance, notamment en matire de gestion des contrats d'assurance Vie et capitalisation.
L'absence d'une possibilit de cantonnement selon les besoins de chaque assureur et en fonction de la nature des
contrats vendus peut constituer un frein au dveloppement des produits de l'assurance Vie et de capitalisation.

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CHAPITRE 2 : PROPOSITIONS D'AMELIORATION DES REGLES


EXISTANTES

SECTION 1 : VALEURS MOBILIERES AMORTISSABLES


A la lumire des analyses prcdentes, nous proposons que les rgles d'valuation des valeurs mobilires
amortissables soient amliores travers :

L'adoption de la mthode du cot amorti dans sa globalit (c'est--dire, mme en cas de dcote (prix d'achat
infrieur au prix de remboursement),
La formalisation des mthodes permises pour l'talement,
L'introduction de l'obligation de provision en cas de dbiteur dfaillant,
enfin, l'adaptation du plan des comptes.

1. Adoption de la mthode du cot amorti dans sa globalit


La mthode prvue par l'article 23 de l'arrt du 10 juin 1996 devra tre remplace par la mthode du cot
amorti, qui reflte mieux la ralit conomique de ce type de placement.
Par ailleurs, la mthode du cot amorti, dcrite par le PCA, devra tre complte pour comprendre le traitement
suivre en cas de dcote. Comme nous l'avons expos ci-dessus, la diffrence positive entre le prix d'achat et le
prix de remboursement est un gain futur certain et sa comptabilisation en rsultat sur la dure de vie de la valeur
permet un calcul prcis du rendement rel.
Nous proposons que la rgle d'valuation soit adopte selon le principe suivant :
Lorsque le prix dachat dune valeur mobilire amortissable est suprieur son prix de remboursement, la
diffrence (prime) est amortie sur la dure de vie rsiduelle des titres. Lorsque le prix dachat est infrieur leur
prix de remboursement, la diffrence (dcote) est porte en produits sur la dure de vie rsiduelle des titres. Le
prix dachat et de remboursement sentendent hors intrt couru.
Ltalement de la prime ou de la dcote constate lors de lacquisition du titre a pour objectif de faire ressortir le
vritable taux de rendement du titre.
La mthode du cot amorti, applique ligne par ligne, permet dans certaines situations de retenir au bilan, une
valeur suprieure la valeur vnale, ce qui est contraire au droit commun. Toutefois, cette mthode permet aux
assureurs de ne pas se proccuper des crises boursires, ce qui se justifie par le fait que les assureurs gardent
gnralement ces valeurs, jusqu leur chance de remboursement. Toutefois, en cas de besoin de liquidit
immdiate, lassureur, forc de vendre une partie de ses obligations, peut raliser des moins-values ( ou bien des
plus-values) en fonction de ltat du march financier. Cest ce qui a pouss certaines rglementations
trangres, qui ont adopt la mthode du cot amorti, ainsi que la rglementation marocaine dinstituer une
provision pour risque dexigibilit. Cest le cas de la France et de la Tunisie.

Cet talement peut s'oprer de deux mthodes diffrentes : la mthode linaire et la mthode actuarielle (ou
mthode du taux effectif).

153

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2. Les deux mthodes d'talement possibles


Nous proposons que les deux mthodes d'talement soient explicites par les rgles marocaines, avec une
prfrence pour la mthode actuarielle.
Mthode linaire
Lentreprise dassurance calcule la diffrence arithmtique entre le prix dachat et le prix de remboursement
(tous deux hors intrt couru) et amortit cette diffrence, de manire linaire, sur la dure de vie rsiduelle du
titre.
Mthode actuarielle
Cette mthode reflte mieux le rendement effectif du titre. Cette mthode devra par consquent tre considre
comme la mthode prfrentielle.
Pour illustrer ces deux mthodes, nous avons fourni des exemples de calcul (cf. 5 ci-dessous).

3. Introduction de l'obligation de provision en cas de dbiteur dfaillant


Lobligation de constitution dune provision pour le titre en cas de dbiteur dfaillant est conforme aux
dispositions de droit commun. Notre recommandation est que cette obligation soit expressment dicte par les
dispositions spcifiques lassurance.
La rgle appliquer snoncerait comme suit : sil y a lieu de considrer que le dbiteur ne sera pas en mesure
de respecter ses engagements, soit pour le paiement des intrts, soit pour le remboursement du principal, une
provision pour dprciation doit tre constitue linventaire .
Cette provision doit tenir compte de la prime ou de la dcote non amortie compltement.

4. Adaptation du plan des comptes


Pour la comptabilisation des primes ou dcotes, le PCA na pas prvu de comptes spcifiques. Nous proposons
lutilisation des comptes suivants :
a)

Compte n2621 obligations et bons ( titres cots) ou 2622 obligations et bons (titres non cots) : pour
enregistrer soit la prime (au dbit) , soit la dcote (au crdit). Cela reviendrait comptabiliser en cot
dentre du titre, son prix dacquisition hors intrt couru ;
A la date dacquisition, ce compte sera dbit par le prix dacquisition du titre hors coupon couru. Chaque
amortissement de la dcote viendra annuellement dbiter ce compte par le crdit dun compte de
rsultat(produit) ;
b) Compte n2871 amortissement de la prime : ce compte nest pas prvu par le PCA ; il devra tre cre
pour enregistrer lamortissement de la prime durant la vie du titre par le dbit dun compte de
rsultat(charge) ;
c)

Compte n6397 amortissement des diffrences sur les prix de remboursement : ce compte crer devra
enregistrer le montant de lamortissement annuel des primes ;

d) Compte n6397 produit des diffrences sur les prix de remboursement percevoir : ce compte crer
devra enregistrer le montant de lamortissement annuel des dcotes percevoir la date de remboursement
du titre ;

154

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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Remarque
Le PCA franais prconise lenregistrement de lamortissement des primes ou des dcotes percevoir ( lactif) dans des comptes de
rgularisation (de la classe 4 ) distincts des comptes principaux (de la classe 2 ) servant lenregistrement des prix dacquisition; en effet,
pour lamortissement des primes, le numro de compte prvu est 4850 Amortissement des diffrences sur les prix de remboursement ; en
parallle, pour lamortissement des dcotes, le numro de compte prvu est 4830 Produits des diffrences sur les prix de remboursement
percevoir .
Nous avons opt pour un choix diffrent qui consiste utiliser des comptes subsidiaires de la classe 2 de manire reflter au bilan la valeur
relle des titres amortis, au lieu davoir une partie de cette valeur au niveau des comptes de rgularisation.

5. Exemple
Cet exemple a pour objet dillustrer les deux modalits possibles pour ltalement des primes ou dcotes
constates la date dacquisition des valeurs mobilires amortissables. Elle permet galement de dmontrer la
diffrence entre la mthode actuellement prconise par la rglementation des assurances et la mthode
dtalement.
1.

CALCUL SELON LA METHODE REGLEMENTAIRE ACTUELLE

Donnes de lexemple
Soit une obligation taux fixe achete 110 le 1er juillet n au taux nominal de 10%. Son prix de remboursement
correspond au nominal soit 100. Son remboursement doit intervenir le 15 avril n+3.
Le montant des frais dacquisition est gale 3.
1re tape : calcul du coupon couru la date dacquisition
Le montant du coupon couru inclut dans le prix pay est gale 2,08, calcul comme suit :
Valeur nominale X taux dintrt annuel X nombre de jours courus entre la dernire chance et la date
dacquisition
365 jours

Application numrique :
Montant du coupon couru = 100 X 10% X 76 jours 1 = 2,08 (arrondi)
365 jours
1

ce nombre correspond lintervalle de temps existant entre le 15 avril (date de dernire chance) et le 30 juin
(veille de la date dacquisition).
2re tape : calcul du prix dachat hors intrt couru
Le prix dachat est gal 104,92 ( 110 - 2,08 - 3 )
3me tape : calcul du montant de la prime
Prime = Prix dachat hors intrt couru valeur nette de remboursement = 104,92 100 = 4,92
4me tape : comptabilisation
-

Elle consiste comptabiliser lobligation son prix dacquisition hors intrt couru, la date dacquisition.

A la date dinventaire, comme le prix dacquisition est suprieur la valeur nette de remboursement, la
diffrence fera lobjet dune provision pour dprciation.

155

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2.

CALCUL SELON LA METHODE LINEAIRE

En application de la mthode dtalement linaire, la prime constitue une charge amortir sur la dure de vie
rsiduelle du titre.
La charge damortissement relative chaque anne se calcule comme suit :
Prime

4,92

Nombre de jours restant de la vie du titre 1019

=184+365+365+105

Exercice

Nombre de jours courus

Dotation annuelle aux amortissements

184 (1)

0,89 (5)

n+1

365 (2)

1,76 (6)

n+2

365 (3)

1,76

n+3

105 (4)

0,51

Total
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)

nombre de jours entre le 1er juillet n et le 31 dcembre n


nombre de jours entre le 1er janvier n+1 et le 31 dcembre n+1
nombre de jours entre le 1er janvier n+2 et le 31 dcembre n+2
nombre de jours entre le 1er janvier n+3 et le 30 avril n+3
4,92 x 184/1019 = 0,89
4,92 x 365/1019 = 1,76, et ainsi de suite pour les autres dotations

3.

CALCUL SELON LA METHODE ACTUARIELLE

4,92

En application de la mthode dtalement actuariel, la prime constitue une charge amortir sur la dure de vie
rsiduelle du titre en retenant un taux de rendement actuariel calcul la date dacquisition du titre.
La dotation damortissement de la prime est calcule par diffrence entre le prix dachat du titre (si cest le
premier exercice) ou la valeur au bilan (si ce sont les exercices suivants) et sa valeur actuelle calcule chaque
arrt des comptes.
La valeur actuelle du titre est calcule en se basant sur un taux de rendement actuariel. Ce taux constat la date
dacquisition nest pas le taux facial du titre, mais le taux actuariel calcul en fonction du prix dacquisition, des
probabilits dencaissement des coupons ( cas des obligations rembourses par tirage au sort), des dates
dchances, des montants nets de tous impts, des coupons, des lots et autres avantages attachs au titre et des
valeurs de remboursement.
Dans notre exemple, le taux actuariel de rendement du titre calcul au 1er juillet n (date dacquisition) est gal
7,82% calcul comme suit :
107= + 10/(1+t)289/365 + 10/(1+t) 654/365+ (100+10)/(1+t) 1019/365
289/365 : correspond au nombre de jours compris entre le 1er juillet n et le 30 avril n+1.
654/365 : correspond au nombre de jours compris entre le 1er juillet n et le 30 avril n+2.
1019/365 : correspond au nombre de jours compris entre le 1er juillet n et le 30 avril n+3.

Valeur actuelle au 31 dcembre n le calcul est le suivant :

+ 10/(1+0,0782)120/365 + 10/(1+0,0782) 486/365+ (100+10)/(1+0,0782) 850/365= 111,13


120/365 : correspond au nombre de jours compris entre le 31 dcembre n et le 30 avril n+1.
486/365 : correspond au nombre de jours compris entre le 31 dcembre n et le 30 avril n+2.
850/365 : correspond au nombre de jours compris entre le 31 dcembre n et le 30 avril n+3.

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Intrts courus au 31 dcembre n :

+ 10x ( 245/365)= 6,71


-

Valeur actuelle (hors coupon couru) au 31 dcembre n :

111,13- 6,71= 104,42


-

Charge damortissement enregistrer au titre de lexercice n :

104,92-104,42= 0,5
-

Tableau rcapitulatif

a- Calcul de la valeur actuelle, chaque arrt des comptes, de la mme manire que celle expose ci-dessus :
Valeur actuelle Coupon couru Valeur actuelle ( hors coupon couru)
Au 31/12/n
111,13
6,71
104,42
Au 31/12/n+1
109,27
6,71
102,56
Au 31/12/n+2
107,31
6,71
100,60
Au 30/04/n+3
110,00
10,00
100,00

b- Calcul de la fraction amortir, par diffrence entre la valeur actuelle et la valeur au bilan :
Valeur actuelle

31/12/n
104,42
31/12/n+1
102,56
31/12/n+2
100,60
30/04/n+3
100,00
Total de la prime amortir (charge)

Prix d'achat ou valeur au Fraction constater en


bilan
rsultat au titre de
l'exercice (charge)
104,92
0,50
104,42
1,86
102,56
1,96
100,60
0,60
4,92

Le schma de comptabilisation est le mme que pour la mthode dtalement linaire

SYNTHESE
Il ressort de ces analyses que le rsultat est diffrent selon quon applique lune ou lautre mthode ; le tableau
suivant synthtise ces rsultats :
Exercice

Mthode actuelle

Mthode d'talement
linaire

Rsultat

actuariel

0,12

Taux
de Rsultat
rendement
0,23%

Taux de rendement
4,15 7,85%

4,54

Taux
rendement
8,58%

n+1

10,00

9,53%

8,24 7,85%

8,14

7,76%

n+2

10,00

9,53%

8,24 7,85%

8,04

7,66%

n+3

2,88

9,54%

2,37 7,85%

2,28

7,55%

Total

23,00

23,00

Rsultat

de

23,00

157

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SECTION 2 : LES AUTRES VALEURS MOBILIERES

A la lumire des analyses prcdentes, nous recommandons :

l'introduction de la notion de dprciation durable en remplacement du seuil de 25%; ce seuil est mcanique
et ne prend pas en compte tous les cas possibles de dprciation durable. Nous pensons qu'il est plus prudent
de baser l'apprciation du caractre durable sur une multitude de critres quantitatifs et qualitatifs.

l'institution de l'obligation de dprciation des placements en cas d'intention de les cder court terme ou si
l'entreprise d'assurance n'a pas la capacit de les dtenir dans un horizon dtermin. Cette position est
cohrente avec le principe de prudence.

Par ailleurs, nous proposons que les rgles marocaines comprennent une mthodologie pour la dtermination de
la valeur de ralisation, notamment en cas de placements non cots.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 3 : LES IMMEUBLES

Aprs analyse des insuffisances de la rglementation marocaine, et examen des dispositions prvues par
certaines rglementations trangres, nous proposons les amliorations suivantes :

l'institution de l'obligation de provisionner les moins-values latentes en cas de dprciation durable des
placements immobiliers et la dfinition des modalits d'application,

la mise en place d'une expertise obligatoire pour les placements immobiliers et la prise en compte de la
valeur de cette expertise, comme valeur de ralisation,

la dfinition d'une mthodologie pour la dtermination de la valeur d'expertise,

enfin l'homognisation des rgles d'valuation des placements immobiliers et des immeubles d'exploitation.

159

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 4 : LES REGLES DE REEVALUATION


Les actifs immobiliers (regroupant les immeubles et les parts ou actions de socits immobilires ) sont admis en
reprsentation dans une limite de 30% des engagements techniques ( article 17 de larrt du 10 juin 1996), ce
qui constitue une part significative des placements dune entreprise dassurance.
Par ailleurs, comme indiqu au tableau de composition des actifs immobiliss des assureurs au
31 dcembre 2002, les placements immobiliers reprsentent 5,6% du total des actifs immobiliss avec une valeur
comptable brute de 3,5 milliards de dirhams.
Ces donnes montrent l'intrt de renforcer la procdure d'expertise des biens immobiliers.
En ce qui concerne les rgles dexpertise contradictoire de la valeur des terrains, constructions, parts ou actions
des socits immobilires non cotes, il conviendrait dinstituer une expertise priodique obligatoire. Nous
proposons que cette expertise soit rgie par les rgles suivantes :
a)

une expertise quinquennale, linstar des dispositions rglementaires franaises. Le choix de cette priode
de 5 ans sexplique par la lourdeur de cette procdure ; Cette priode de 5 ans ninterdit pas lentreprise
dassurance deffectuer, sa propre initiative, une estimation annuelle de son patrimoine immobilier afin
didentifier les pertes enregistrer, conformment au principe de prudence ; De mme, dans des
circonstances o lassureur juge que lactif a connu une dprciation, il est dans lobligation dengager une
expertise contradictoire afin de dterminer une nouvelle valeur.
les diligences effectues par lexpert immobilier, loccasion de lexpertise technique triennale, sont plus
importantes que celles loccasion de la mise jour annuelle. Cest le cas notamment pour la visite du bien
qui est obligatoire dans le premier cas.

b) le principe de roulement peut tre galement adopt afin dallger cette procdure. Chaque entreprise
dassurance tablira un programme dexpertise par tranche annuelle ( sur la base du patrimoine immobilier
existant une date prdtermine ).

Par ailleurs, en matire de traitement de l'cart de rvaluation, nous prconisons que les dispositions spcifiques
suivantes soient appliques :
-

les plus-values latentes ( sous forme dcart de rvaluation) relatives des actifs cantonns ce type de
contrats devront tre isoles dans un compte de provisions techniques quon appellera par exemple Plusvalues latentes en instance daffectation . Le classement de ce compte dans les provisions techniques
reflte sa nature relle, en effet, une quote-part importante de ces plus-values appartient aux assurs71.

Le sort du compte Plus-values latentes en instance daffectation est le suivant :

au moment de la vente des actifs ; dans ce cas, les assurs ont droit une quote-part des plus-values
ralises, par le biais de la participation aux bnfices. Les plus-values ralises sont dans ce cas
enregistres en rsultat
en cas de baisse des plus-values latentes au cours des exercices ultrieurs, la diffrence est enregistre
en charges (dotation la provision pour dprciation ou dotation damortissement). Toutefois, une
diminution doit tre impute directement sur le compte Plus-values latentes en instance
daffectation correspondant dans la mesure o cette diminution nexcde pas le montant comptabilis
des plus-values en instance daffectation concernant le mme actif .

71
Pour les contrats de la vie et de capitalisation, la participation minimum aux bnfices est gale 70% des rsultats techniques et financiers
de lassureur (article 8 de linstruction n 20 prcite), lexception des contrats de retraite de la CIMR o se taux est gale 90% (article 4
du protocole daccord entre la CIMR et la FMSAR).

160

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

EXEMPLE

Donnes de lexemple

Le 31 dcembre n, une entreprise dassurance dcide de rvaluer une partie de ses actifs; ces actifs sont admis
en couverture de provisions techniques dun produit de capitalisation commercialis par lentreprise ( dans cet
exemple, et par souci de simplification, nous avons slectionn une entreprise mono-produit.
Compte de produits et charges au titre de lexercice n
La prsentation de ce compte ne correspond pas celle du PCA ; elle a t simplifie pour les besoins de lexemple.
Primes mises

200

Annulations de primes

(10)

Produits techniques d'exploitation

15

Prestations et frais

(358)

Charges d'acquisition

(10)

Autres charges techniques d'exploitation

(40)

Produits financiers nets

228

Impt sur les socits

(10)

Rsultat net

15

1 Bilan de lentreprise au 31 dcembre n (avant comptabilisation de la rvaluation) :


Actif

Passif

Titres de placement

14000 Capitaux propres

Crances sur les assurs

115

73 (dont rsultat net comptable : 15)

Banque

200 Provisions mathmatiques

13400

Provisions pour sinistres payer

700

Provisions pour participation aux bnfices


Total

58

14273 Total

14273

2 Bilan de lentreprise au 31 dcembre n (aprs comptabilisation de la rvaluation) :


1er cas de figure : application des dispositions actuelles
Actif
Titres de placement

Passif
24000

Capitaux propres

Crances sur les assurs

73

( dont cart de rvaluation : 10 000)

Banque

200

(dont rsultat net comptable : 15)

Total

24273

10115

Provisions mathmatiques

13400

Provisions pour sinistres payer

700

Provisions pour participation aux bnfices

58

Total

24273

161

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le sort du compte cart de rvaluation sera soit une incorporation au capital social, soit une augmentation
des rserves. Les actionnaires ont le choix.
2me cas de figure : application des dispositions proposes
Actif

Passif

Titres de placement

24000

Capitaux propres

Crances sur les assurs

73

Provisions pour plus-values en instance d'affectation

10000

Banque

200

Provisions mathmatiques

13400

Total

24273

115

Provisions pour sinistres payer

700

Provisions pour participation aux bnfices

58

Total

24273

Le traitement de la plus-value latente (dans ce 2me cas) est plus appropri car celle-ci est garde en tant que
passif (puisquelle appartient aux assurs et aux actionnaires). Son apurement a lieu en cas de vente des
placements correspondants.
Calcul de la participation aux bnfices
ETAT D19
ETAT DE LA PARTICIPATION DES ASSURES AUX BENEFICES
Exercice du 1/1/n au 31/12/n
TABLEAU 1- PRODUITS FINANCIERS NETS
Libell
1 PRODUIT
DES
PLACEMENTS
AFFECTES
AUX
D'ASSURANCE VIE (73)
Revenus des placements (732)
Profits sur ralisation de placements (735)
Intrts et autres produits de placements (738)
Reprises sur charges de placements ; transfert de charges (739)
2 CHARGES
DES
PLACEMENTS
AFFECTES
AUX
D'ASSURANCE VIE (63)
Frais de gestion des placements (632)
Pertes sur ralisation de placements (635)
Charges d'intrts et autres charges de placements (631 et 638)
Dotations sur placements (639)
3 PRODUITS FINANCIERS NETS (1-2)

Montant
OPERATIONS

268
118
100
50

OPERATIONS

(40)
(10)
(20)
(10)
228

TABLEAU 2 - DETERMINATION DE LA CLE DE REPARTITION


LIBELLE

Assurances

Groupe Vie

autres contrats

TOTAL

autres contrats

TOTAL

individuelles (1) (2) (1)


1 Rserves techniques l'ouverture
2 Rserves techniques la clture
3 Rserves techniques moyenne : (1+2)/2
4 Coefficients (3)
TABLEAU 3 - QUOTES PARTS (= fonction du TABLEAU 1 & 2)
LIBELLE

Assurances

Groupe Vie

individuelles (1) (2) (1)


1 Produit financiers nets
2 Rserve de capitalisation

162

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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TABLEAU 4 - DETERMINATION DU RESULTAT


LIBELLE
1 PRIMES
+ Primes mises (70111 70113, 70115 et 70118)
- Annulations de primes (70119)
2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION (71841, 7188 et 719)

Montant

3 PRESTATIONS ET FRAIS (4)


Sinistres (60111)
Capitaux (60112)
Arrrages (60113)
Rachats (60114)
Frais accessoires (60116)
Variation des provisions pour sinistres payer (6021)
Variation des provisions mathmatiques (6031 et 6061)
Variation des autres provisions techniques (6081) (5)
4 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION
+ Charges d'acquisition (61111, 61118 et 61119)
+ Autres charges techniques d'exploitation (612, 613/614, 616, 617, 618 et 619)
5 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION A DEDUIRE (6)
6 PRODUITS FINANCIERS NETS (6)
RESULTAT TECHNIQUE VIE BRUT DE CESSIONS (1+2-3-5+6)

190
200
(10)
15
(300)
(200)

(100)
(50)
(10)
(40)
(50)
228
83

TABLEAU 5 - DETERMINATION DE LA PARTICIPATION DES ASSURES AUX BENEFICES


LIBELLE
1 Montant minimum de la participation des assurs aux bnfices 70% du rsultat
du tableau 4
2 Montant de la participation effectivement attribue dont :
- Versements immdiats aux bnficiaires
- Affectations la rserve de participation des assurs aux bnfices

58
58
58

Nous supposons, dans cet exemple, que le montant attribu de la participation aux bnfices est gal au
minimum lgal ; Les dispositions contractuelles peuvent prvoir un montant suprieur.
Nous dvelopperons la suite de cet exemple, en considrant que les titres de placement ont t tous vendus le 1er
janvier n+1.
Le bilan au 1 janvier n+1 se prsente comme suit :
Actif

Passif

Titres de placement

Capitaux propres

Crances sur les assurs

73

(dont rsultat en instance d'affectation : 15)

Banque

24200

(dont rsultat net comptable :3000) (1)

3000

Provisions pour plus-values en instance d'affectation

Total

24273

115

Provisions mathmatiques (2)

13458

Provisions pour sinistres payer

700

Provisions pour participation aux bnfices (3)

7000

Total

24273

Pour simplifier les calculs, nous avons suppos quaucun impt sur les socits nest d sur les plus-values
ralises en n+1, et quaucune opration na encore t ralise au titre de n+1.

163

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

(1)Plus-value ralise participation aux bnfices attribue aux assurs = 10000-7000= 3000.
(2) 13400 (provisions mathmatiques au 31 dcembre n)+58 (participation aux bnfices de n incorpore aux
provisions mathmatiques) = 13458.
(3) montant de la plus-value x 70% = 10000x 70% = 7000.

CONCLUSION
Cet exemple dmontre bien quen labsence dune disposition particulire pour la rvaluation des actifs admis
en reprsentation dengagements techniques des oprations dassurance vie et de capitalisation, les intrts des
assurs ne sont pas sauvegards sur les plus-values latentes.
Lexemple a pris le cas dun contrat de capitalisation ; le mme problme se pose pour lensemble des contrats
qui prvoient une participation aux bnfices ( il sagit de lensemble des contrats dassurance sur la vie et de
capitalisation, lexception des contrats dassurance groupe dcs) ; Ce dernier type de contrat na aucun droit
une participation aux bnfices ( article 23 de linstruction n20 du ministre des finances relative aux oprations
dassurance sur la vie).

164

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 5 : LE CANTONNEMENT REGLEMENTAIRE DES


PLACEMENTS
La rglementation actuelle ne permet pas de manire claire aux assureurs de grer un cantonnement par produit
ou gnrations de produits. Ce qui constitue un handicap pour la gestion financire de leur actifs, comme cela a
t expliqu auparavant.
Il conviendrait que la rglementation soit clarifie :
1) en permettant, dune manire explicite, une gestion par canton plus pousse en fonction des politiques
financires choisies par chaque assureur ; A ce titre, la mthode prconise par ltat D19 du compte rendu
financier et statistique ne devra tre applique quen labsence dune gestion par canton.
2) En prvoyant un cantonnement lgal pour les cas spcifiques suivants :
a) les actifs transfrs ;
b) les contrats en unit de compte ;
c) les contrats dassurance qui le prvoient expressment ;
A cet gard, les rgles suivantes peuvent tre prvues pour sauvegarder les intrts des assurs en cas de transfert
de contrats de vie et de capitalisation, qui appartiennent les plus-values latentes adosses aux engagements
techniques :
1re rgle : slection des actifs transfrer
a)

si les contrats font dj lobjet dun cantonnement, aucune difficult particulire ne se pose puisquil suffit
de transfrer les actifs cantonns ;

b) Si les contrats sont adosss lactif gnral de la socit, ou bien un actif commun plusieurs catgories
de contrats, lassureur doit procder une valuation prcise des engagements envers les assurs en terme
de participation aux bnfices et slectionner parmi les placements ceux qui permettent dassurer une quotepart des plus-values latentes quivalentes celle dont les contrats transfrs auraient dispos sils navaient
pas t transfrs.
2me rgle : transfert dactifs leur valeur nette comptable
En effet, le maintien du droit la participation aux bnfices fait, notre avis, que le transfert des placements
ne peut seffectuer qu leur valeur nette comptable () . Ce mode dvaluation constitue la seule solution
possible pour prserver le droit des assurs sur les plus-values latentes existant sur ces mmes placements
(prconisations du rapport Mayoux, p .7) 72
3me rgle : les actifs transfrs doivent tre cantonns chez le repreneur
La socit qui reoit les placements transfrs devrait avoir lobligation de les isoler comptablement. Lobjet de
cet isolement est de permettre le suivi de ces actifs pour le calcul de la participation aux bnfices, et de
sauvegarder la quote-part des contrats transfrs dans les plus-values latentes comme sils nont pas t
transfrs.

72

Axa et Befec-Price Waterhouse, Assurance-vie : normes et rglementation comptable , par.3797, page 576, LArgus d. 1997.

165

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

EXEMPLE
Soit une socit dassurance ayant adopt le cantonnement rglementaire de son portefeuille dactifs. Etant
donn que cette socit ne commercialisait pas de contrats dassurance transport, ni de contrats dassurance
contre les accidents de travail, les deux seuls cantons quelle cre sont : canton n1 ( assurance vie et
capitalisation) ; canton n2 (autres oprations dassurance).
Au cours de lexercice n, elle achte un premier lot de cent actions A au prix unitaire de 200 DH quelle affecte
au canton 1. Au cours du mme exercice n, elle achte un second lot de trois cents actions A au prix unitaire de
210 DH quelle affecte au canton 2.
Au 31/12/n, la valeur de laction A est de 240 DH.
Au cours de lexercice n+1, la socit vend cinquante actions A affectes initialement au canton 2 au prix de 250
DH. Quelques jours aprs, elle vend soixante actions A affectes initialement au canton 1 au prix de 260 DH.
Au 31/12/n+1, la valeur de laction A est de 280 DH.
La mthode applique par la socit pour valoriser les sorties est le FIFO.

Premire mthode : la comptabilit traduit effectivement la gestion par canton.


a)

canton 1
Exercice n

Oprations :
15/05 : Achat de cent actions A 200 DH = 20 000 DH
Bilan 31/12/n :
Portefeuille-titres : Actions A pour 20 000 DH
Rsultat : nant
Exercice n+1
Oprations :
23/02 : Cession de soixante actions A 260 DH dgageant une plus-value de
3 600 DH [( 260-200)x60]
Bilan 31/12/n+1 :
Portefeuille-titres : Actions A pour 8 000 DH [(100-60)x200]
Rsultat : Plus-value de 3 600 DH
b) canton 2
Exercice n
Oprations :
25/06 : Achat de trois cent actions A 210 DH = 63 000 DH
Bilan 31/12/n :
Portefeuille-titres : Actions A pour 63 000 DH
Rsultat : nant
Exercice n+1
Oprations :
15/02 : Cession de cinquante actions A 250 DH dgageant une plus-value de
2 000 DH [( 250-210)x50]
Bilan 31/12/n+1 :
Portefeuille-titres : Actions A pour 52 000 DH [(300-50)x210]
Rsultat : Plus-value de cession de 2 000 DH

166

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

c)

Somme des cantons

Bilan n (extrait)
Portefeuille-titres :
Actions A pour 83 000 DH ( 20 000 + 63 000)
Bilan n+1 (extrait)
Portefeuille-titres :
Actions A pour 60 500 DH ( 8 000 + 52 000)

Rsultat de cession :
Plus-value de 5 600 DH (3 600 + 2 000)

Deuxime mthode : la comptabilit ne reconnat quun seul et unique portefeuille


Exercice n
Oprations :
15/05 : Achat de cent actions A 200 DH = 20 000 DH
25/06 : Achat de trois cent actions A 210 DH = 63 000 DH
Bilan 31/12/n :
Portefeuille-titres : Actions A pour 83 000 DH
Rsultat : nant
Exercice n+1
Oprations :
15/02 : Cession de cinquante actions A 250 DH dgageant une plus-value de
2 500 DH [( 250-200)x50]
23/02 : Cession de soixante actions A 260 DH dgageant une plus-value de
3 500 DH [( 260-200)x50]+[(260-210)x10]
Bilan 31/12/n+1 :
Portefeuille-titres : Action A pour 60 900 DH
Rsultat : Plus-value de cession de 6 000 DH ( 2 500 + 3 500)

COMMENTAIRES
Les deux mthodes ne donnent pas le mme rsultat de cession :
Premire mthode : la comptabilit traduit effectivement la gestion par canton
Deuxime mthode : la comptabilit ne reconnat quun seul et unique portefeuille

: 5 600 DH
: 6 000 DH

En consquence, la valeur nette comptable du portefeuille au 31/12/n+1 est diffrent dune mthode une autre :
Premire mthode : la comptabilit traduit effectivement la gestion par canton
Deuxime mthode : la comptabilit ne reconnat quun seul et unique portefeuille

: 60 500 DH
: 60 900 DH

167

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

CONCLUSION DE LA PREMIERE PARTIE


La tentative de normalisation comptable internationale des contrats d'assurance a permis de mettre en relief les
nombreuses divergences entre rglementations nationales sur les mthodes de comptabilisation et d'valuation.
Ce processus qui avait t lanc en 1997 est loin d'tre achev ce jour. Il se heurte aux spcificits
conomiques de l'assurance, mais galement aux particularits juridiques d'un pays un autre. Cette
normalisation entrane galement la raction des autorits de surveillance pour lesquelles, les comptes sont la
base de tout contrle. Enfin, les normes proposes convergent vers les US GAAP et tendent gnraliser le
concept de juste valeur.
Notre analyse a mis en relief les aspects novateurs de cette normalisation et a montr les bouleversements
profonds qu'elle entrane. Cette normalisation rpond essentiellement la logique du march, en rduisant les
incertitudes engendres par l'application de la convention du cot historique. Pour le Maroc, les enseignements
tirer de cette rforme sont de taille, car mme si les besoins d'information financire du march sont limits, le
besoin de comptes refltant l'image fidle demeure un objectif essentiel.
Le diagnostic que nous avons men des rgles d'valuation des provisions techniques et des placements et les
amliorations proposes rentrent dans le cadre de cette recherche de l'image fidle. Ce diagnostic a mis en relief
des insuffisances pouvant avoir un impact significatif sur les comptes des entreprises d'assurance.
Cette recherche de l'image fidle passe galement par la prsentation d'une information pertinente. Certains
auteurs pensent mme que les annexes aux comptes sont au centre de la problmatique de l'image fidle.
Les spcificits du mtier de l'assurance devront tre galement prises en compte pour juger de la pertinence des
informations prsentes. C'est ce que nous tenterons d'examiner dans la deuxime partie de ce mmoire.

168

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

DEUXIEME PARTIE
LES REGLES DE PRESENTATION
La deuxime partie de ce mmoire est consacre lanalyse des rgles de prsentation des tats de synthse en
vue de s'assurer si toutes les informations pertinentes, notamment celles qui sont spcifiques l'assurance, sont
prvues par les dispositions actuelles.
Les rgles de prsentation des comptes dentreprises dassurance ont connu un bouleversement profond, suite
la mise en place du plan comptable des assurances en 1997. Le nouveau format des tats de synthse apporte une
meilleure lisibilit et rpond aux spcificits de ce secteur.
Toutefois, en dpit des changements radicaux introduits par le PCA de 1997, certaines informations que nous
jugeons essentielles n'ont pas t prvues; c'est le cas par exemple des informations sur la nature de l'activit et
les risques assurs (informations qualitatives) ou bien d'informations sur les postes cls du bilan, tels que les
placements et les provisions techniques.
Cette deuxime partie sera structure en deux titres :
-

dans le premier titre, nous examinerons le cadre gnral des tats de synthse et ses insuffisances; Le plus
souvent, les insuffisances identifies et les recommandations mises concernent de manire gnrale les
tats de synthse du PCGE. Notre analyse s'efforcera de prsenter des propositions d'amlioration adaptes
aux entreprises d'assurance,

dans le deuxime titre, il sera question des informations spcifiques aux entreprises d'assurance.

CHAPITRE PRELIMINAIRE : GENERALITES SUR L'INFORMATION


FINANCIERE PRODUITE PAR LES ENTREPRISES D'ASSURANCE
Toutes les informations financires produites par un assureur ne sont pas publies, cest--dire communiques ou
mises la disposition du large public. Dans le prsent mmoire, notre attention porte sur linformation contenue
dans les tats de synthse dun assureur. Cette information est publie par les assureurs qui sont constitues sous
forme de socits anonymes, conformment la loi sur les socits anonymes. Elle lest galement de manire
spcifique par les entreprises dassurance qui font appel public lpargne. Toutefois, nous tudierons galement
toutes les informations non publies, mais qui sont utiles et apportent une meilleure image fidle des comptes
des entreprises d'assurance.
Le prsent chapitre sera ainsi scind en deux sections : linformation financire publie (section 1), linformation
financire non publie (section 2).

SECTION 1 : LINFORMATION FINANCIERE PUBLIEE


La notion dinformation financire publie est ambigu et devra tre prcise. Pour cela, nous analyserons
lorigine des obligations dinformation financire, travers les textes juridiques en vigueur (sous-section 1).
Notre attention portera par la suite sur le contenu et les formes de linformation financire publie (soussection 2).

169

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

1. Origine des obligations en matire dinformation financire publie


La loi sur les socits anonymes a prvu un droit dinformation aux actionnaires.
Par ailleurs, pour renforcer la transparence et garantir un quilibre des intrts conomiques lgard des
partenaires de la socit anonyme ( fournisseurs, banquiers, clients, salaris,), cette mme loi a prvu
lobligation de dpt des tats de synthse au greffe du tribunal.
Pour les personnes morales qui font appel public lpargne, la notion dactionnaires se confond avec celle du
public, cest pourquoi ce droit dinformation est renforc au niveau des moyens de publication et de la nature des
informations publier. Ce droit est prvu par la loi n1-93-212 relatif au Conseil dontologique des valeurs
mobilires et aux informations exiges des personnes morales faisant appel public lpargne.

I.

LINFORMATION FINANCIERE POUR LES ACTIONNAIRES, LES


PORTEURS DE CERTIFICATS DINVESTISSEMENT ET LES
OBLIGATAIRES

Larticle 141 de la loi sur les socits anonymes a prvu le droit des actionnaires de prendre connaissance dun
ensemble dinformations et de documents, compter de la convocation lassemble gnrale ordinaire annuelle
et au moins pendant les quinze jours qui prcdent la date de la runion. Parmi ces documents figurent
linventaire, les tats de synthse de lexercice coul, le rapport de gestion et le rapport du ou des
commissaires aux comptes.
Larticle 146 de la mme loi prvoit le droit des actionnaires dobtenir communication des documents sociaux
viss larticle 141, toute poque.
La loi sur les socits anonymes garantit galement aux porteurs de certificats dinvestissement (article 288) et
les reprsentants de la masse des obligataires (article 304) , le droit de communication des documents sociaux
mis la disposition des actionnaires.
A ct de ces informations dont la communication ou la mise la disposition des actionnaires, des porteurs de
certificats dinvestissement ou les reprsentants de la masse des obligataires, est prvue par la loi, la socit est
libre de communiquer avec les actionnaires ou plus largement avec le public. Les moyens de communication la
disposition des socits sont varis et vont des moyens classiques ( journaux, plaquettes annuelles,) aux plus
modernes ( sites Internet, messages lectroniques,) en passant par la radio et la tlvision ( messages
publicitaires, missions,).
Sans interdire ce type de communication large avec les actionnaires, larticle 166 de la loi sur les socits
anonymes dispose que le commissaire aux comptes est tenu de vrifier la sincrit et la concordance, avec les
tats de synthse, des informations contenues dans les documents adresss aux actionnaires sur le patrimoine de
la socit, sa situation financire et ses rsultats. Le champ de cet article est restreint aux seules informations
adresses aux actionnaires et ne couvre pas celles publis dans le public large, qui chappent ainsi au contrle du
commissaire aux comptes.

II.

LE DEPOT DES ETATS DE SYNTHESE AU GREFFE DU TRIBUNAL

Cette disposition est prvue par larticle 158 de la loi sur les socits anonymes : un exemplaire des tats de
synthse accompagn dune copie du rapport du ou des commissaires aux comptes doit tre dpos au greffe du
tribunal, dans un dlai de 30 jours compter de la date de leur approbation par lassemble gnrale.
Toute personne peut ainsi consulter les tats de synthse.

170

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Lorsque la socit anonyme fait appel public lpargne, les obligations dinformation vis--vis des actionnaires
sont plus importantes. La publication de linformation financire est plus large dans la mesure o le public se
confond avec les actionnaires.

III.

LINFORMATION FINANCIERE DANS LE CAS DES PERSONNES


MORALES QUI FONT APPEL PUBLIC A LEPARGNE

La loi n 1-93-212 a prvu un ensemble dobligations dinformations lgard des personnes morales faisant
appel public lpargne. Ces obligations, prvues par les articles 12 19 de cette loi, sajoutent celles prvues
dans le cas de socit anonyme, prvues par la loi sur les socits anonymes.
La diffusion de ces informations est plus large et est prvue diffrents stades de la vie de la personne morale :
-

au moment de lmission dactions en numraire ou dobligations, ou au moment de lintroduction de ses


titres la bourse des valeurs. Dans ce cas, une note dinformation est publie dans un journal dannonces
lgales, remise ou adresse toute personne dont la souscription est sollicite. Elle doit tre tenue la
disposition du public au sige de la personne morale mettrice et dans tous les tablissements chargs de
recueillir les souscriptions. En cas dintroduction en bourse, la note dinformation est galement tenue la
disposition du public au sige de la Bourse des valeurs ;

dans les vingt jours suivant la date de la tenue de lassemble gnrale ordinaire, les socits qui font appel
public lpargne sont tenues de publier dans un journal dannonces lgales, le bilan, le compte de
produits et charges, ltat des soldes de gestion, le tableau de financement, les lments de lETIC
fixs par le CDVM ainsi quun rsum du rapport du ou des commissaires aux comptes de lexercice
coul ;

En outre, les socits dont les titres sont cots la Bourse des valeurs doivent publier dans un journal
dannonces lgales, au plus tard, dans les trois mois qui suivent chaque semestre de lexercice, lindication
du montant du chiffre daffaires compar celui du semestre prcdent et celui du semestre
correspondant de lexercice coul, ainsi quune situation provisoire du bilan arrt au terme du
semestre coul. Ces documents sont accompagns dune attestation du ou des commissaires aux comptes
certifiant leur sincrit.

enfin, en cas de fait intervenant dans la situation commerciale, technique ou financire de la personne
morale qui fait appel public lpargne et pouvant avoir une influence significative sur les cours en bourse
de leur titre, doit tre publie dans un journal dannonces lgales.

IV.

LE RAPPORT TRIMESTRIEL PREPARE PAR LE DIRECTOIRE POUR


LE CONSEIL DE SURVEILLANCE
La loi sur les socits anonymes a prvu la facult de crer une socit anonyme conseil de surveillance et
directoire. Le conseil de surveillance exerce le contrle permanent de la gestion de la socit par le
directoire. Dans ce sens, larticle 104 dispose qu une fois par trimestre au moins, le directoire prsente
un rapport au conseil de surveillance . Toutefois, aucune indication nest donne par la loi sur le contenu
et de la forme de ce rapport.

V.

LES ETATS DE SYNTHESE CONSOLIDES

Il n'existe pas au Maroc d'obligations de prsentation de comptes consolids, l'exception des tablissements de
crdit.

171

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2. Contenu et formes de linformation financire publie


A travers lanalyse des textes juridiques, nous avons pu numrer les documents contenant des informations
financires quun assureur est tenu de prparer et de publier. Il sagit :
-

de linventaire,
des tats de synthse annuels,
de la situation provisoire semestrielle du bilan,
du rapport de gestion,
du rapport trimestriel du directoire,
de la note dinformation.

Nous analyserons les textes lgislatifs et rglementaires qui dfinissent le contenu et la forme de ces documents.
Nous traiterons tout dabord des documents dont la forme est normalise (paragraphe A) , pour ensuite analyser
les documents forme libre (paragraphe B).

I.

DOCUMENTS A PRESENTATION NORMALISEE

Le seul document dont la prsentation a t normalise par des textes rglementaires correspond aux tats de
synthse annuels ( sous-paragraphe 1). Aucune disposition comptable particulire ne rgie la prsentation de la
situation provisoire semestrielle des socits qui font appel public lpargne. En pratique, cest la mme
prsentation des comptes annuels qui sert prparer les comptes semestriels ( sous-paragraphe 2).

A. LES ETATS DE SYNTHESE ANNUELS


La forme et le contenu des tats de synthse sont rgis par la loi sur les obligations comptables des entreprises
d'assurance, de rassurance et de capitalisation (abroge; l'ensemble des dispositions de cette loi ont t reprises
par le Code) et les textes rglementaires pris pour son application (dcret du 31 janvier 1995) . Cette loi prcisait
dans son article premier que les dites entreprises sont tenues de respecter les dispositions de la loi sur les
obligations comptables des commerants sous rserve des dispositions particulires.
La forme et le contenu du cadre comptable et des tats de synthse font parties de ces particularits.
Les principales drogations la loi sur les obligations comptables des commerants se rsument comme suit :
Forme et contenu
La forme des tats de synthse ( ES) a t adapte pour rpondre aux spcificits de l'assurance
Composants
Le bilan, le compte de produits et charges, l'tat des soldes de gestion, le tableau de financement et l'tat des
informations complmentaires constituent les ES. Toutefois, par drogation la loi sur les obligations
comptables des commerants, les entreprises d'assurance sont tenues d'tablir le TF et l'ETIC quelque soit le
montant du chiffre d'affaires.

172

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Priodicit d'tablissement
L'tablissement des ES doit se faire au plus tard dans les cinq mois suivant la date de clture de l'exercice,
contrairement aux dispositions de la loi sur les obligations comptables des commerants qui prvoit un dlai de
trois mois.

B. LA SITUATION SEMESTRIELLE PROVISOIRE DU BILAN


Ce document est exig par la loi n 1-93-212 relatif au CDVM et aux informations exiges des personnes
morales faisant appel public lpargne. Larticle 17 prcise que les socits dont les titres sont cots la
bourse des valeurs doivent publier dans un journal dannonces lgales,une situation provisoire du bilan
arrt au terme du semestre coul .
Ce bilan est qualifi de provisoire sans pour autant que le plan comptable des assurances ne prvoit de rgles
spcifiques pour les comptes intrimaires provisoires. De ce fait, ce sont les rgles de prsentation et
dvaluation utilises pour un arrt dfinitif des comptes qui serviront de base prparer le bilan provisoire.

II.

DOCUMENTS A PRESENTATION LIBRE

A. LINVENTAIRE
Le terme inventaire ou lexpression inventaire des actifs et des passifs utilis diffrents endroits des
textes juridiques nest pas dfini par le droit comptable.

Larticle 5 de la loi comptable (loi sur les obligations comptables des commerants) dispose que la valeur des
lments actifs et passifs de lentreprise doivent faire lobjet dun inventaire au moins une fois par exercice, la
fin de celui-ci . Dans cet article, linventaire signifie lensemble des oprations de recensement et dvaluation
des lments actifs et passifs la date de clture des comptes.
Le terme inventaire est utilis dans certains endroits pour dsigner un document comptable. Cest le cas de
larticle 141 de la loi sur les socits anonymes qui stipule que tout actionnaire a droit de prendre
connaissance au sige social : de lordre du jour de lassemble,, de linventaire, des tats de synthse de
lexercice coul, . Linventaire signifie dans cet article le ou les documents qui regroupent le rsultat des
oprations de recensement des actifs et des passifs. En pratique, linventaire regroupe :
la balance gnrale qui recense lensemble des comptes de bilan, du compte des produits et charges et des
engagements hors bilan,
le dtail du fichier des immobilisations corporelles, incorporelles et financires,
le dtail en quantit et en valeur des stocks,
le dtail des crances, des dettes et des comptes rattachs,
le dtail des comptes de trsorerie.

Le droit comptable, notamment la loi sur les obligations comptables des commerants, na pas dfini une forme
particulire pour ce document dont la prsentation reste libre.

173

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

B. LE RAPPORT DE GESTION
Larticle 142 de la loi sur les socits anonymes a list les informations que doit comporter le rapport de gestion
qui est prsent par le conseil dadministration ou le directoire.
Ce rapport doit contenir les informations suivantes :
- les oprations ralises,
- les difficults rencontres,
- les rsultats obtenus,
- la formation du rsultat distribuable,
- la proposition daffectation du rsultat
- la situation financire de la socit,
- ses perspectives davenir,
- les informations concernant les filiales leur sujet et leur contribution au rsultat social,
- un tat de ces filiales et participations avec indication des pourcentages dtenus en fin dexercice ,
- un tat des autres valeurs mobilires dtenues en portefeuille,
- mention des acquisitions des filiales, prises de participation ou de contrle des socits faites au cours
de lexercice,
- les modifications intervenues dans la prsentation des tats de synthse,
- les modifications intervenues dans les mthodes dvaluation retenues.
La loi na pas prvu de forme normalise ce rapport, qui peut tre prsent de diffrentes manires.

C. LE RAPPORT TRIMESTRIEL DU DIRECTOIRE AU CONSEIL DE SURVEILLANCE


Comme nous lavons prcis, aucune indication ni de la forme, ni du contenu de ce rapport n'est prvu par la loi.

SECTION 2 : LINFORMATION FINANCIERE NON PUBLIEE


Les entreprises dassurance et de rassurance sont tenues de prparer un dossier annuel destin lautorit de
contrle. Lobligation de communication de ce dossier, appel compte rendu financier et statistique, est prvue
par le Code des assurances. Le contenu de ce compte rendu est rgi par l'arrt ministriel du 10 juin 1996.
Ce dossier comporte les documents suivants :
Elments comptables et statistiques trimestriels
a)

il sagit de ltat D23 Etats trimestriels qui est adresser avant lexpiration du deuxime mois qui suit le
trimestre coul,

Compte rendu dtaill annuel


b) les renseignements gnraux de lentreprise dont la liste est fixe par le ministre des finances,
c) le compte rendu statistique et financier (ou tats financiers et statistiques ) de lexercice coul au plus tard
le 30 juin de chaque anne lexception des tats D03 dtail des primes mises au cours de lexercice et
D15 tat dtaill des soldes des comptes courants des intermdiaires qui sont dues avant le premier avril
de chaque anne, ainsi que ltat D22 dpts et affectations relatifs la couverture des rserves techniques
y compris le demi accroissement d avant le premier octobre de chaque anne,

174

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

d) les dossiers relatifs aux oprations ralises ltranger et quelles ont remis aux autorits des pays
intresss, ou sur instruction particulire, tous documents tablis suivant les dispositions de larrt du
10 juin 1996.
Comptes annuels audits
e)
f)

les tats de synthse de lexercice coul au plus tard le 30 mai,


les rapports des commissaires aux comptes au plus tard le 30 juin,

Rapport du conseil dadministration


g) le rapport du conseil dadministration lassemble gnrale des actionnaires au plus tard le 30 juin,

1. Les tats trimestriels


Ces tats trimestriels produire au plus tard la fin du deuxime mois suivant le trimestre comprennent les
indicateurs suivants :
h) flux trimestriels des oprations gnrales ( produits des placements, charges des placements, autres charges
techniques dexploitation),
i)

flux trimestriels des oprations vie et non vie au Maroc, prsentes de manire spare ( nombre de
contrats souscrits, nombre de sinistres ouverts, primes mises nettes dannulation, prestations payes,
charges dacquisition),

j)

encours trimestriel des placements, dtaille par compte.

2. Les tats financiers et statistiques annuels


Larticle 14 de larrt ministriel prcit numre ces tats. La liste est la suivante :
D01 : compte technique assurance Vie,
D02 : compte technique assurance Non-vie,
D03 : dtail des primes mises au cours de lexercice,
D04 : tat des rserves techniques et leur reprsentation par des lments dactif,
D05 : dtail des placements affects la couverture des rserves techniques,
D06 : tat des primes arrires,
D07 : situation des primes impayes au 31 dcembre,
D08 : marge de solvabilit,
D09 : dpouillement du bilan par domaine montaire,
D10 : primes acquises, sinistres pays et rserves pour sinistres payer,
D11 : accidents de travail : primes acquises, sinistres pays et rserves pour sinistres payer,
D12 : assurance responsabilit civile automobile : primes acquises, sinistres pays et rserves pour sinistres
payer,
D13 : mouvements des polices au cours de lexercice,
D14 : tat de calcul de la rserve de garantie,
D15 : tat dtaill des soldes des intermdiaires,
D16 : tat dtaill des soldes des rassurances,
D17 : tat dtaill des rsultats de rassurances,
D18 : rserve de stabilit,
D19 : tat de la participation des assurs aux bnfices,
D20 : statistique des oprations Vie,
D21 : dpts et affectations relatifs la couverture des rserves techniques,
D22 : dpts et affectations relatifs la couverture des rserves techniques y compris le demi accroissement,
D23 : tats trimestriels,
D24 : tat de rpartition des charges techniques dexploitation.

175

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

TITRE 1
LE CADRE GENERAL DES ETATS DE SYNTHESE

Notre analyse du cadre gnral actuel des tats de synthse est structure selon deux axes principaux :
-

les informations caractre qualitatif ( chapitre 1),


les informations caractre quantitatif ( chapitre 2).

CHAPITRE 1 : INFORMATIONS A CARACTERE QUALITATIF


L'examen des informations caractre qualitatif portera sur les aspects suivants :
-

la prsentation de l'entreprise d'assurance et de ses oprations,


les faits marquants de l'exercice,
les mthodes comptables choisies.

SECTION 1 : INFORMATIONS DE PRESENTATION DE


LENTREPRISE DASSURANCE ET DE SES OPERATIONS
Les modles type des tats de synthse marocains ne prvoient pas une rubrique pour des informations sur
lidentit de lentreprise dassurance et sa forme juridique, et sur ses domaines dactivit.
Cette remarque sapplique aussi aux modles du Plan Comptable Gnral et ceux des plans comptables
sectoriels ( assurance, banque et OPCVM).
Ces informations sont utiles pour quun lecteur des tats de synthse puisse tre mieux inform ( 1). De
nombreuses rglementations comptables trangres ont prvu ce type dinformations au niveau de leurs modles
dtats financiers, ce qui dmontre limportance de ces informations ( 2). Sur la base de ces rglementations et
des bonnes pratiques, nous proposerons des amliorations aux tats de synthse marocains ( 3).

1. Absence dinformations gnrales de prsentation de lentreprise et de ses


activits
Il ne fait aucun doute que le lecteur des tats financiers ne peut pas former une opinion complte sur lentreprise
sil ne dispose pas dinformations sur ses activits. Cette information lui indique les risques gnraux lis au
secteur de lentreprise. Cette information lui permet galement de procder des comparaisons avec dautres
entreprises de mme secteur. Labsence dinformation sur lactivit de lentreprise ou la fourniture dinformation
imprcise pourrait induire en erreur.
Par ailleurs, la prsentation de lhistorique bref de lentreprise et des dates marquantes de la vie sociale (cration,
fusion,) est de nature clairer davantage le lecteur des tats financiers.
En ce qui concerne les entreprises dassurance, la seule indication de lappartenance ce secteur nest pas
suffisante.

176

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2 Dispositions prvues par certaines rglementations trangres


I.

CAS DE LA FRANCE

En matire de prsentation de lentreprise, le code franais des assurances nexige que lindication du nom et du
sige social de lentreprise mre qui tablit les comptes consolids, dans lesquels ses comptes sont inclus.
Larticle A 344-3 de ce code prvoit une srie dinformations spcifiques fournir au niveau de lannexe des
tats financiers. Toutefois, aucune obligation lgale nexiste quant la manire de prsenter lannexe . En
pratique, les entreprises franaises prsentent des informations sur :
-

II.

le statut juridique,
l'objet social de la socit,

LES NORMES IAS/IFRS

La norme IAS 1-102 prvoit explicitement que les notes annexes aux tats financiers comportent les
informations suivantes :
(a) ladresse et la forme juridique de l'entreprise, le pays dans lequel elle a t enregistre et l'adresse de son
sige social (ou de son tablissement principal s'il est diffrent) ;
(b) une description de la nature des oprations de l'entreprise et de ses principales activits ;
(c) le nom de la socit mre et celui de la socit tte de groupe ; et
(d) le nombre de membres du personnel en fin d'exercice ou l'effectif moyen au cours de lexercice.

3 Propositions d'amlioration
Afin de complter la prsentation des tats de synthse et le caractre pertinent des informations, nous proposons
que l'ETIC comporte les informations suivantes :
-

adresse et forme juridique de l'entreprise,


description de la nature des oprations de l'entreprise et ses principales activits,

Ces informations peuvent tre groupes dans un tat A0 crer.

177

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 2 : FAITS MARQUANTS DE LEXERCICE


Le PCA ne prvoit pas de rubrique sur les faits marquants de lexercice au niveau du modle type des tats de
synthse. Beaucoup de rglementations comptables trangres ont prvu ce type dinformation. Il ne fait aucun
doute que lindication des faits marquants permet au lecteur des tats financiers une meilleure comprhension
des comptes. Nous proposerons par consquent une rgle sur les faits marquants.

1. Absence de rgle sur les faits marquants


Le modle type des tats de synthse du PCA ne prvoit pas de rubrique sur les faits marquants de lexercice. Ce
qui est le cas aussi pour le PCGE, le Plan comptable des OPCVM et le PCEC. La seule indication porte sur les
vnements postrieurs la clture, non rattachable lexercice report, et qui doivent tre prsents dans ltat
C5. Aucun de ces plans comptables ne prvoit la possibilit pour lentreprise dinsrer dautres informations sur
les vnements cls de lexercice au niveau de lETIC.
Lindication des faits marquants est cohrente avec lesprit de la NGC qui prcise que lETIC doit comporter
tous complments et prcisions ncessaires l'obtention d'une image fidle du patrimoine, de la situation
financire et des rsultats de l'entreprise .
Certaines rglementations trangres ont explicitement prvus ce type dinformations dans lannexe aux tats
financiers.

2. Cas de certaines rglementations trangres


I.

EN FRANCE

Larticle 24 du dcret du 29 novembre 1983 numre 24 types dinformations dites dimportance


significative , cest--dire ne fournir que si elles le sont pour lentreprise concerne. Parmi ces points figure
les circonstances qui empchent de comparer dun exercice un autre certains postes du bilan et du compte de
rsultat
doivent tre fournies les principales variations des postes de lexercice, par exemple, acquisitions ou cessions
dimmobilisations ,etc. .

II.

LES NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES

Mme si la norme IAS 8 " nindique pas de manire expresse que les faits marquants de lexercice font partie de
lannexe, elle stipule clairement que tout lment significatif doit faire l'objet d'une prsentation spare dans
les tats financiers... et quune information est significative si le fait de ne pas lindiquer pourrait avoir une
incidence sur les dcisions conomiques prises par les utilisateurs sur la base des tats financiers .
Cette norme dispose que "lorsque des lments de produits ou de charges pris en compte dans le profit ou la
perte dgag(e) par les activits ordinaires sont d'un montant, d'une nature ou d'une incidence tels que leur
indication permet d'expliquer de faon pertinente les performances de l'entreprise au cours de lexercice, la
nature et le montant de ces lments doivent tre indiqus sparment". IAS 8 cite un certain nombre
d'exemples, notamment les corrections de valeur des stocks et des immobilisations corporelles, les provisions
pour restructuration, les cessions dimmobilisations corporelles et de participations long terme, les abandons
d'activits, les rglements de litiges et les reprises de provisions.
Les entreprises qui adoptent les normes comptables internationales fournissent souvent des informations
dtailles sur les faits marquants en indiquant leur impact sur les comptes.

178

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

3. Proposition dune rgle


Nous proposons quune rubrique soit insre dans le modle des tats de synthse sur les faits marquants de
lexercice. Les exemples de faits marquants sont73 :
-

informations concernant les effectifs,


informations concernant les structures,
informations concernant lactivit de lexercice,
lments essentiels dvolution de la structure financire,
incidence de lvolution des marchs des changes pour lentreprise,
rvaluation au cours de lexercice.
dveloppement d'une nouvelle branche d'activit

Pour lassurance spcifiquement, les exemples de faits marquants peuvent tre :


-

73

vnement catastrophique ayant un impact majeur sur la sinistralit de lexercice,


contexte immobilier ou boursier ayant un impact majeur sur le rsultat de lexercice,
conclusion dun trait de rassurance ayant un effet majeur sur le montant des primes cdes ou acceptes,

Mmento comptable, page 1107, paragraphe 3678-1.

179

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 3 : INFORMATIONS SUR LE CHOIX DES METHODES


UTILISEES
Les informations sur les mthodes utilises, sur les drogations aux principes gnraux et les changements de
mthode et de prsentation constituent un lment essentiel pour le lecteur des tats financiers.
A linstar du PCGE, le PCA exige ce type dinformations au niveau des tats A1 A3 de lETIC. Toutefois, en
pratique, et en labsence de rgles prcises, ces tats sont souvent mal renseigns (1); A la lumire de certaines
rglementations trangres, nous laborerons des rgles pour ltablissement de ces tats (2).

1. L'utilisation pratique des tats A1, A2 et A3


I.

LES ETATS PREVUS PAR LE PCA

LETIC du PCA comprend trois tats qui fournissent des informations sur les mthodes comptables :
-

ltat A1 indique les principales mthodes dvaluation spcifiques lentreprise ;

ltat A2 donne des informations, le cas chant, sur les drogations aux principes comptables
fondamentaux, aux mthodes dvaluation, aux rgles dtablissement et de prsentation des tats de
synthse et leurs influences sur le patrimoine, la situation financire et les rsultats;

ltat A3 est rserv aux changements de mthodes dvaluation et rgles dvaluation et leurs influences.

Le PCA indique que la forme des tats A1, A2 et A3 est donne titre indicatif et que l'entreprise garde la
latitude de les adapter ses besoins.

II.

LA PRATIQUE

En pratique, nous constatons que ltat A1 est souvent renseign de manire incomplte. Les options comptables
choisies ne sont pas indiques; il est vrai que d'un autre ct, les options sont limites dans le PCA et les textes
rglementaires. Cette situation se justifie nos yeux par labsence dun modle type, la disposition des
entreprises. La latitude offerte par le PCA lentreprise dadapter la forme de cet tat nest souvent pas bien
exploite.
Par ailleurs, les tats A2 et A3 ne sont pas renseigns systmatiquement mme si des changements ou des
drogations sont pratiqus par lentreprise. Le plus souvent, le commissaire aux comptes de lentreprise joue un
rle cl en la matire en rappelant lobligation dinformer sur ces situations. Toutefois, en assurance, en cas de
changement de la rglementation, notamment pour le calcul des provisions techniques et des placements, ou en
cas de drogation autorise aux dispositions rglementaires, est ce que les tats A2 et/ou A3 doivent tre servis ?
Ces questions mritent dtre clarifies la lumire des rgles prvues par dautres pays ;

180

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2. Propositions d'amlioration
I.

LETAT A1

Daprs le PCA, seules les mthodes utilises o il nexiste pas dunivoque doivent tre mentionnes dans
lETIC.

A. LE CAS DE LA FRANCE
En France, lannexe larticle A 344-3 du code des assurances prcise que les entreprises mentionnent les
modes et mthodes dvaluation appliqus aux divers postes de bilan, du compte de rsultat et de lannexe, ainsi
que les mthodes utilises pour le calcul des amortissements et des provisions pour dprciation. Elles dcrivent
notamment les rgles retenues pour limputation des charges par destination.
Elles indiquent de manire exhaustive celles des options prvues dans les textes lgislatifs ou
rglementaires quelles ont exerces .
Ainsi, en plus des options comptables qui doivent tre exhaustives, cet article prvoit galement la mention des
modes et mthodes appliqus.
Par ailleurs, lavis n97-06 du CNC, qui liste les options comptables pour les entreprises en gnral, reconnat
quen plus des options explicitement cites dans les textes, il existe des choix implicites ou rsultant de la
pratique. Ces options sont qualifies de fausses options implicites et qui correspondent des cas dans lesquels
limprcision de la rgle laisse la place des interprtations diffrentes et des cas dans lesquelles le choix entre
plusieurs mthodes nest pas libre mais soumis des conditions qui ne peuvent tre apprcies que par les
entreprises 74.

B. LE CAS DES NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES


La norme IAS 1 sur la prsentation des tats financiers prcise que Les notes annexes aux tats financiers
dune entreprise doivent prsenter des informations sur la base dtablissement des tats financiers et sur les
mthodes comptables spcifiques choisies et appliques aux transactions et vnements importants .
La section sur les mthodes comptables dans les notes annexes aux tats financiers doit dcrire :
(a) la base (les bases) d'valuation utilise(s) pour ltablissement des tats financiers ; et
(b) chacune des mthodes comptables spcifiques ncessaire une bonne comprhension des tats financiers .
Lentreprise doit galement considrer la nature de son activit et les mthodes que lutilisateur sattend voir
prsentes pour ce type dentreprises .
Cette norme insiste sur les mthodes spcifiques lentreprise et sur la pertinence des informations fournies; les
choix offerts par les normes comptables internationales sont, en effet, trs diversifis.
La norme IFRS 4 sur les contrats d'assurance stipule que les entreprises devront fournir des informations sur les
principes comptables retenus pour comptabiliser les contrats d'assurance.

74
Mmento comptable Francis Lefebvre 2003, page 126, rfrence indique : J. P. Milot, ancien secrtaire gnral du CNC, cf. BCF 6-7/97,
page 40

181

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

C. LA PROPOSITION DUNE REGLE


Pour llaboration de l'tat A1, l'attention devra tre concentre sur les options comptables prvus par le PCA et
sur les options implicites.
L'tat A1 tient compte galement des options comptables lies aux comptes gnraux (frais dtablissement, par
exemple).
L'tat A1 doit indiquer les textes de rfrence ayant servi l'tablissement des comptes; cette indication est utile
en gnral; elle revt une importance particulire en cas de changement de rglementation avec option pour les
entreprises d'assurances de diffrer l'application de ce changement l'exercice suivant;
Pour les immobilisations et les placements, il faudra indiquer :
-

si le principe du cot historique a t garder ou bien si une rvaluation a t pratique,


si une rvaluation a t pratique, indiquer les dates de cette rvaluation et les catgories de placements
concerns,
- les taux d'amortissement pratiqus,
- la rgle d'amortissement des immobilisations en non-valeurs,
- la mthode d'talement des primes ou dcotes ( linaire ou actuariel),
- la mthode de dprciation pour les valeurs mobilires, notamment les actions : soit que l'entreprise utilise le
seuil de 25%, soit qu'elle provisionne la totalit des moins-values latentes, quelque soit le seuil,
- la mthode de dprciation des valeurs mobilires amortissables,
Pour les provisions techniques, l'tat A1 devra comporter :
-

les modalits de calcul des provisions techniques ( mthode globale/ mthode contrat par contrat, mthode
prospective/ mthode rtrospective),
les tables de mortalit utilises,
le mode de calcul de la provision de gestion, s'il y a lieu, pour les provisions d'assurance Vie et
capitalisation,
les mthodes statistiques d'estimation des sinistres tardifs,

Pour les comptes d'intermdiaires et d'assurs, il y a lieu d'indiquer :


-

II.

les modalits de calcul des provisions pour dprciation,

LETAT A2

Comme indiqu ci-dessus, cet tat doit tre utilis pour fournir des informations sur les drogations.
Compar la rglementation franaise et aux normes comptables internationales, le PCA prvoit les mmes
informations concernant les drogations.
Le ministre de tutelle est seul habilit autoriser dans des cas exceptionnels des drogations aux mthodes
dvaluation des provisions techniques et des placements. Le cas le plus courant est celui de lcrtement des
donnes pour le calcul des provisions pour sinistres payer selon les mthodes rglementaires.
Dans ces situations, lentreprise doit indiquer et expliquer la ou les drogations quelle a t conduite pratiquer
dans le cas exceptionnel o lapplication dune prescription comptable se rvle impropre donner une image
fidle du patrimoine, de la situation financire ou du rsultat ; elle prcise lincidence de ces pratiques
drogatoires sur la dtermination du patrimoine, de la situation financire et du rsultat.
Nous insistons sur le fait que lentreprise est tenue de justifier la drogation pour que le lecteur des tats de
synthse soit correctement inform. La rfrence lautorisation du ministre de tutelle doit tre galement
indique.

182

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

III.

LETAT A3

Ltat A3 est rserv aux changements de mthodes comptables dvaluation et de prsentation.


Le PCA indique que ce changement de mthodes ne peut tre introduit par lentreprise que dans des cas
exceptionnels. Toutefois, si le changement est introduit par la rglementation, est ce quune indication doit tre
porte dans ltat A3 ? Ce cas est plus frquent pour les entreprises dassurance en matire de rglementation
comptable des provisions techniques et les placements.

A. LE CAS DE LA FRANCE
En France, l'avis du CNC n 97-06 indique que les changements de mthode comptable dcids par lautorit
comptente et qui simposent lentreprise ne doivent pas tre justifis .

B. LE CAS DES NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES


La norme n8- rsultat de lexercice, erreurs fondamentales et changement de mthodes comptables assimile le
cas de changement dune norme comptable internationale un changement de mthode comptable en gnral. Si
ce changement a un effet significatif sur lexercice prsent ou sur tout exercice antrieur, cette norme exige une
indication des raisons du changement, des montants de lajustement pour lexercice et pour chaque exercice
prsent et de lajustement affrent aux exercices antrieurs ceux qui sont inclus dans linformation
comparative ; enfin, elle stipule dindiquer si linformation comparative a t retraite ou que son retraitement
est impossible.
Ainsi, linformation sur le changement dune norme comptable doit tre indiqu, mme sil nmane pas de
lentreprise.

C. PROPOSITION
A linstar des normes franaises et des normes IAS/IFRS, nous recommandons quun changement de
rglementation soit indiqu, surtout sil a un effet significatif sur le patrimoine, la situation financire et le
rsultat de lentreprise.
Ce type de changement ne doit pas tre motiv, toutefois, son effet sur le patrimoine, la situation financire et le
rsultat de lentreprise doit tre indiqu.

183

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aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

CHAPITRE 2 : INFORMATIONS QUANTITATIVES


L'examen des informations quantitatives portera sur les aspects suivants :
-

Les oprations effectues avec les entreprises lies et les entreprises avec lesquelles existe un lien de
participation,
Les informations sectorielles.

SECTION 1 : OPERATIONS EFFECTUEES AVEC LES ENTREPRISES


LIEES ET LES ENTREPRISES AVEC LESQUELLES EXISTE UN LIEN
DE PARTICIPATION
En gnral, la stratgie des entreprises conduit la cration de conglomrats financiers , sous la forme de
fusions, dacquisitions ou de prises de participation. Ce qui peut engendrer des dysfonctionnements en chane
lintrieur de ces groupes et influencer sur la qualit des oprations traites au sein de ces groupes.
La commission europenne sur lorganisation gnrale du contrle des groupes dassurance et des
conglomrats financiers mne des rflexions sur les problmes de concurrence engendrs par ce phnomne
et sur les autres risques engendrs.
La directive europenne est alle dans le sens dune transparence des oprations ralises au sein de groupe en
imposant le dtail des oprations avec les entreprises lies(1). Ce type dinformation est galement exig par les
normes comptables internationales (2). Les tats de synthse marocains des entreprises dassurance comprennent
galement des informations pareilles, mme si les dispositions qui rgissent cet aspect restent imprcises (3).

1. Lobligation de transparence institue par la directive europenne


Cette obligation de transparence est prvue aussi bien au niveau du bilan quau niveau du compte de profits et
pertes.

I.

AU NIVEAU DU BILAN

Pour lactif, larticle 6 prvoit au sein des postes C Placements et E - Crances, des subdivisions propres ces
oprations.
Pour les placements, le poste C II qui sappelle Placements dans des entreprises lies et participations se
compose comme suit :
- parts dans des entreprises lies,
- bons et obligations mis par les entreprises lies et crances sur ces entreprises,
- participations,
- bons et obligations mises par des entreprises avec lesquelles lentreprise dassurance a un lien de
participation et crances sur ces entreprises.
Pour les crances, des sous - postes spars doivent tre prvus pour les oprations avec les entreprises lies ou
avec lesquelles lentreprise dassurance a un lien de participation. Ces sous - postes sont compris dans les postes
E I- Crances nes doprations dassurance directe, E II - Crances nes doprations de rassurance et E III Autres crances.
Par ailleurs, au niveau du bilan-passif, des sous-postes spars doivent tre prvus pour les dettes envers les
entreprises lies ou avec lesquelles lentreprise dassurance a un lien de participation.

184

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aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

II.

AU NIVEAU DU COMPTE DE PROFITS ET PERTES

Une information spare sur les oprations avec les entreprises lies ou les entreprises avec lesquelles
lentreprise dassurance a un lien de participation est exige au niveau des produits de placements.

2. La norme IAS 24 sur les oprations avec les parties lies


Les normes comptables internationales prvoient la prsentation d'informations sur les oprations avec les
parties lies.
La norme IAS 24-23/24 prcise que si des transactions ont eu lieu entre des parties lies, lentreprise prsentant
les tats financiers doit indiquer la nature des relations entre les parties lies ainsi que les types de transactions et
les lments des transactions ncessaires la comprhension des tats financiers. Les lments des transactions
ncessaires la comprhension des tats financiers incluent normalement :
(a) une indication du volume des transactions, soit en montant soit en proportion ;
(b) et les politiques de fixation des prix.

3. Ncessit de complter les informations exiges par le PCA


Le PCA na pas prvu ces informations au niveau de la prsentation du bilan, mais au niveau de lETIC. En
effet, l'ETIC exige le dtail des actifs immobiliss et circulants et des passifs avec les entreprises lis.
Toutefois, aucune dfinition ces entreprises lies nest prvue par le PCA ou par le PCGE.
Par ailleurs, aucune rfrence nest faite aux entreprises avec lesquelles lentreprise dassurance a un lien de
participation.
Enfin, aucune obligation de fournir une information sur les produits des placements nest prvue.
Pour complter les informations exiges par le PCA relatives aux oprations avec les entreprises lies ou avec
lesquelles lentreprise dassurance a un lien de participation, nous recommandons dapporter les amnagements
suivants :
-

au niveau du bilan, prvoir un sous-poste pour les placements dans des entreprises lies et les participations,
au niveau du compte de rsultat, prvoir un sous-poste pour les produits financiers de ces placements.

Ces informations peuvent tre galement indiques dans l'ETIC.

185

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aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SECTION 2 : L'INFORMATION SECTORIELLE


Le dcoupage interne de lactivit dune entreprise en diffrents secteurs peut se faire sur la base de diffrents
critres. Cest ainsi que les secteurs peuvent tre diffrencis par : la nature de lactivit exerce, la catgorie de
clientle servie, la localit gographique, Ce mme critre peut tre affin en distinguant les zones
gographiques o ont eu lieu les ventes de celles o sont localiss les clients. Un dcoupage par fonction peut
tre galement envisag. Les critres de diffrenciation et de classement sont divers.
Le choix dun critre de diffrenciation na dintrt que si linformation produite est utile. Nous analyserons en
premier lieu les caractristiques qualitatives dune information sectorielle utile (1). Nous traiterons ensuite le
cas de lassurance (2).

1. Intrt de linformation sectorielle


En raison du caractre diversifi des activits dune entreprise, la prsentation dune information financire
regroupant lensemble des activits peut savrer insuffisante pour fournir une image fidle des comptes. Elle
peut mme tre trompeuse car la compensation et lagrgation des chiffres est de nature faire perdre des
informations pertinentes et occulter des faits. Ainsi, la prsentation dune information plus dtaille est souvent
une condition indispensable pour atteindre lobjectif dimage fidle.
Gnralement, lobjectif assign linformation sectorielle est de permettre une meilleure apprciation de la
rentabilit et des risques de lentreprise travers ses diffrents secteurs. La notion de secteur se dfinit ainsi en
se basant sur les critres de rentabilit et de risques.

2. les caractristiques qualitatives dune information sectorielle utile


Les caractristiques qualitatives dune information sectorielle sont les attributs qui rendent cette information utile
aux utilisateurs des tats de synthse. Elles peuvent tre scindes en deux catgories : des caractristiques
communes toute information financire (I), et des caractristiques spcifiques (II).

I.

CARACTERISTIQUES COMMUNES

La norme gnrale comptable marocaine prcise que linformation fournie au niveau des tats de synthse doit
tre pertinente et fiable . A ces deux qualits, nous ajouterons intelligibilit et comparabilit.

II.

CARACTERISTIQUES SPECIFIQUES

Plusieurs normes comptables trangres exigent la prsentation dinformations sectorielles. Ces informations
sont dfinies sur les plans qualitatif (cest--dire prsenter de quelle manire ?) et quantitatif ( prsenter quoi ?).

1. Les segmentations exiges par la directive europenne


La directive n91/674/CEE prvoit deux types de segmentations : une premire par catgorie doprations
dassurance et une deuxime par zone gographique.

186

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

En effet, larticle 63 stipule que lannexe doit indiquer :


-

la ventilation de certaines composantes des tats financiers par nature dactivit ( affaires directes ou
acceptations en rassurance) et par groupe de branches 75;

la ventilation du montant total des primes brutes en assurance directe provenant de contrats conclus dans
lEtat membre de son sige, les autres Etats membres et les autres pays.

2. La France adopte la mme segmentation que la directive 91/674/CEE


Le code des assurances prvoit le mme type de segmentation. Cest ainsi que larticle A 341-1 de ce code
prvoit, quelques diffrences prs, le mme regroupement que les groupes de branches de la directive. En plus,
pour les entreprises qui sont agres pratiquer la fois des oprations dassurance Vie et Non-vie, deux comptes
de totalisation spars, correspondant respectivement au compte de lassurance Vie et au compte de lassurance
Non-vie doivent tre tablis.
La ventilation des primes brutes mises par rgion gographique ( France, CEE hors France et hors CEE) est
galement prvue.

3. Les critres de la norme comptable internationale n14


LIASC a tablit une norme comptable propre linformation sectorielle. La particularit de cette norme est
quelle nest obligatoire que pour les entreprises dont les titres de capitaux propres ou d'emprunts sont ngocis
sur un march organis ainsi qu'aux entreprises dont les titres de capitaux propres ou d'emprunts sont en cours
dmission sur un march public de valeurs mobilires . Toutefois, les autres entreprises sont encourages
fournir spontanment une information financire sectorielle.
Deux types de segmentation doivent tre prsents : les secteurs dactivit (a) et les secteurs gographiques (b).
Toutefois, lune des deux segmentations est principale, lautre tant secondaire. Le choix de cet ordre reste la
discrtion des entreprises (c).

a) Le secteur dactivit
La norme comptable internationale n14 dfinit le secteur dactivit comme tant une composante distincte
dune entreprise qui est engage dans la fourniture dun produit ou dun service unique ou dun groupe de
produits ou services lis, et qui est expose des risques et une rentabilit diffrents des risques et de la
rentabilit des autres secteurs dactivit.

b) Le secteur gographique
La mme norme dfinit le secteur gographique comme tant une composante distincte dune entreprise engage
dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement conomique particulier, et qui est expose
des risques et une rentabilit diffrents des risques et de la rentabilit des autres secteurs dactivit.

75

Ces compostantes sont les primes brutes mises, les primes brutes acquises, les charges de sinistres brutes, les frais dexploitation bruts et
le solde de rassurance. Pour lassurance non-vie, les groupes de branches sont : 1- accident et maladie ; 2-automobile, responsabilit
civile ;3-automobile, autres branches ; 4-marine, aviation et transport ; 5-incendie et autres dommages aux biens ; 6-responsabilit civile ; 7crdit et caution ; 8-protecion juridique ;9-assistance et 10-divers. Pour lassurance vie, le dcoupage se fait selon les rubriques suivantes : 1primes individuelles / primes au titre de contrats de groupe ; 2- primes priodiques / primes uniques ; 3-primes de contrats sans participation
aux bnfices / primes de contrats avec participation aux bnfices.
La ventilation par groupe de branches lintrieur de lassurance directe nest pas exige lorsque le total des primes brutes mises pour le
groupe en question ne dpasse pas 10 millions dcus.

187

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c) Choix du premier niveau de linformation sectorielle


La source, la nature principale des risques et la rentabilit d'une entreprise doivent dterminer si son premier
niveau dinformation sectorielle est le secteur d'activit ou le secteur gographique.
La segmentation dpend de la structure interne de lentreprise, qui est souvent organise en secteurs en fonction
des risques encourus et de la nature des activits.
Une prsentation matricielle est galement possible lorsque les risques et la rentabilit sont fortement affects
tant par la diffrence des produits et services quelle offre ( secteurs dactivit) que par des diffrences au niveau
des zones gographiques dans lesquelles elle opre.

d) Informations sectorielles prsenter


Les informations prsenter comprennent les rsultats, les actifs, les passifs et les flux de trsorerie. Le niveau
de dtail pour le premier niveau dinformation sectorielle est plus important que celui du deuxime niveau.

e) Le cas des entreprises dassurance qui ont adopt les normes IAS/IFRS
Une lecture des tats financiers de quelques entreprises dassurance qui adoptent les normes IAS/IFRS permet de
constater que la segmentation de premier niveau la plus courante76 est la suivante :
Affaires directes
Assurance Non-vie,
Assurance Vie,
Rassurance
Gestion dactifs.

4. Linformation sectorielle selon la norme amricaine FAS 131


Un secteur oprationnel (Operating segment) est une composante de lentreprise qui doit respecter les trois
conditions suivantes :
-

Qui engage des charges et gnre des produits (y compris avec les autres secteurs de lentreprise) ;
dont le rsultat est rgulirement revu par le chef de lentreprise, dans le cadre du processus de prise de
dcision pour lallocation des ressources et lvaluation des performances ;
pour lequel "Discrete financial information" est disponible.

Cette dfinition exclut certaines composantes fonctionnelles de lentreprise qui ne gnrent pas de produits ou le
font occasionnellement.

76

Rapports annuels de Munich Re, dErgo et de Zurich Financial Services.

188

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2. Linformation sectorielle dans le cas dune entreprise dassurance au


Maroc
I.

ABSENCE
DUNE
DINFORMATIONS
DOPERATIONS

OBLIGATION
SECTORIELLES

DE
PAR

PRESENTATION
CATEGORIES

Le PCA a prvu une segmentation des oprations dassurance entre Vie et Non-vie au niveau du compte de
rsultat technique.
Le dcoupage Vie/Non-vie se base sur la nature de la chose assure; En effet, les contrats dassurance sont
classs selon que lvnement assur est li la vie humaine ou non ; les contrats dassurance Non-vie sont lis
une chose ou une responsabilit, contrairement aux assurances Vie qui concernent des vnements lis
lhomme ( dcs, vie, naissance, nuptialit,).
Toutefois, il nexiste aucune autre obligation de prsentation dinformations sectorielles par catgories
doprations ou par zones gographiques.
Dune manire gnrale, la NGC nexige pas de prsentation dinformations sectorielles. Le PCGE et le PCEC
ne prvoient pas galement ce type dinformations.
En pratique, certaines entreprises dassurance publient dans leur rapport annuel le dtail des primes mises par
catgorie dopration dassurance.

II.

OPPORTUNITE
DE
PRESENTATION
SECTORIELLE PLUS DETAILLEE

DUNE

INFORMATION

A. FINALITE DES INFORMATIONS SECTORIELLES


Les informations sectorielles ne doivent tre prsentes que si elles aident les utilisateurs des tats financiers 77 :
(a) mieux comprendre la performance passe de l'entreprise ;
(b) mieux valuer les risques et la rentabilit de l'entreprise ; et
(c) porter des jugements mieux informs sur l'entreprise dans son ensemble.
En matire dassurance, la distinction Vie/Non-vie est insuffisante pour atteindre ces objectifs.
Cest ainsi quau sein de la branche Vie se regroupe des oprations court terme (exemple : contrats dcs
temporaire) et des oprations long terme ( exemple : retraite). En terme de gestion des risques et de calcul des
performances, ces deux types doprations sont trs diffrents : la gestion des actifs/passifs des contrats de
retraite se fera sur une longue priode et comporte ainsi des risques financiers plus importants.
Au sein de la branche Non-vie, les oprations portent sur des risques divers et dont les caractristiques sont trs
diffrentes ( tarification, priode de liquidation, frquence des sinistres, rentabilit).
Tarification
La tarification de chaque risque spcifique se base sur lagrgation des donnes lies des vnements
homognes, cest--dire de mme nature.
Certains risques peuvent tre structurellement dficitaires, notamment en cas dencadrement des tarifs.

77

Norme IAS 14

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Priode de liquidation
Les affaires de responsabilit civile ( automobile, responsabilit gnrale) ncessitent une priode plus longue
pour tre liquides (cest--dire juges et payes) ; leur cot final nest connu quaprs plusieurs exercices. Au
contraire, les sinistres des assurances de choses (vols, incendie) se liquident plus rapidement. Le lecteur des tats
de synthse portera un regard particulier sur la part ralise par lentreprise concernant les assurances
dveloppement long et sur les incertitudes quelles engendrent ( estimation difficile des provisions).
Frquence
Les vnements assurs ont une frquence diffrente ; ainsi, les catastrophes naturelles ont une frquence faible
et un cycle qui stale sur plusieurs exercices alors que leur cot est souvent important. Un lecteur des tats de
synthse sera attentif au volume des affaires lies aux catastrophes (inondation et scheresse par exemple) et
leur rsultat technique.

Pour toutes ces raisons, le ministre de tutelle exige la tenue dune comptabilit par sous-catgorie dassurance.
Les exigences du ministre de tutelle
Les entreprises dassurance sont tenues dtablir, dans le cadre du compte rendu financier et statistique, les tats
D1 et D2 qui constituent les comptes techniques des sous-catgories dassurance. Ces tats comprennent les
diffrents postes du CPC (primes mises, primes mettre, les prestations et frais de sinistres, les produits et
charges des placements, ainsi que les parts des rassureurs dans les primes et les charges de sinistres).

B. PROPOSITION
A la lumire des dveloppements prcdents, nous proposons que l'ETIC comprenne des informations
sectorielles selon les segmentations suivants :

1. Segmentation affaires directes/acceptations de rassurance


Cette segmentation est facile tablir.

2. Segmentation par zone gographique


La segmentation par zone gographique na pas dintrt dans la mesure o toutes les affaires des entreprises
marocaines sont conclues au Maroc. Par contre, une prsentation par rgion au sein du Royaume peut tre utile ;
En effet, comme exemple, les entreprises dassurance savent quen matire dassurance automobile, certaines
rgions sont caractrises par une forte sinistralit compares d'autres.

3. Segmentation par sous-catgories doprations


Cette prsentation adopte au Maroc est galement celle prconise par la directive europenne prcite.

190

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

TITRE 2
LES INFORMATIONS SPECIFIQUES AUX OPERATIONS
D'ASSURANCE
Le PCA adopt en 1997 a modifi de manire profonde la prsentation et la qualit des informations prsentes
dans les tats de synthse. Toutefois, l'analyse approfondie des rgles de prsentation met en relief des
insuffisances majeures, lies notamment aux particularits des oprations d'assurance.

CHAPITRE 1 : LES APPORTS DU PCA


Le PCA, entr en vigueur en 1997, s'inspire dans ses rgles de fond et de forme de l'harmonisation europenne,
notamment la directive 91-674 du 19 dcembre 1991.
Le PCA a apport des amnagements importants au niveau de la prsentation du bilan et du compte de rsultat.
L'ETIC constitue galement un lment majeur de la nouvelle prsentation.
Au niveau du bilan
-

l'approche en tableau actif /passif est maintenue; toutefois, le classement des postes du passif par exigibilit
croissante est abandonn,
les actifs sont prsents par nature,
les postes sont prsents en net de provisions et d'amortissements,
le poste de provisions techniques est prsent de manire plus dtaille.

Au niveau du compte de rsultat


-

la refonte du compte de rsultat constitue une nouveaut majeure du PCA ; en effet, la prsentation sous
forme de compte d'exploitation gnrale (CEG) et de compte de pertes et profits ( CPP) est abandonne; le
compte de rsultat est scind en compte technique et compte non technique.
Le regroupement des produits (revenus et plus-values ralises) et des charges (frais et moins-values
ralises) sur placements constitue galement une nouveaut.

Cette prsentation permet ainsi une analyse beaucoup plus conomique et plus prcise de la formation du
rsultat.
Au niveau de l'ETIC
L'ETIC fait partie intgrante des tats de synthse et fournit des informations indispensables la comprhension
des comptes. Il comporte en effet :
-

les informations sur les mthodes choisies,


les informations sur les postes du bilan et du compte de rsultat.

Toutefois, une analyse approfondie du contenu des tats de synthse, et la lumire de certaines rglementations
comptables trangres met en relief certaines insuffisances.

191

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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CHAPITRE 2 : LE BILAN ET LES INFORMATIONS RATTACHEES

Notre analyse des insuffisances des informations sur le bilan portera sur les deux postes cls, savoir :
-

les provisions techniques,


et les placements.

SECTION 1 : INFORMATIONS SUR LES PROVISIONS TECHNIQUES


1. Raisons pour la prsentation d'informations dtailles sur les provisions
Le cycle dexploitation de lassurance est invers car le prix de vente ( cest--dire la prime ou la cotisation) est
encaiss immdiatement, alors que le prix de revient (la prestation, le rglement du sinistre) nest connu
qua posteriori.
Les provisions techniques, qui sont les dettes vis--vis des assurs, sont des estimations qui ne se raliseront que
plusieurs annes aprs. De ce fait, une information suffisamment dtaille sur ce poste comptable est
fondamentale pour le lecteur des tats de synthse.
Le lecteur doit pouvoir apprcier le risque induit par l'ala de l'assurance et des estimations comptables travers
une prsentation dtaille de l'volution des provisions dans le temps. Une prsentation de cette information
permet dapprcier la qualit des estimations comptables effectues par lentreprise dans le pass et de disposer
dinformation sur les bonis et malis comptabiliss au cours de lexercice clos et ayant un impact sur le rsultat.
Les bonis et malis de liquidation constituent un lment essentiel pour donner une image fidle des comptes
annuels78.

D'un autre ct, un assureur peut prlever du gras ( ou des coussins constitus au cours de annes passes ) pour
camoufler une dgradation relle du rsultat technique de l'exercice comptable inventori. Il affichera
paradoxalement une amlioration de ses rsultats; la prsentation d'informations dtailles sur les provisions
techniques permet de mettre en relief ce genre de situation.
Donc, lapprciation de la situation financire de lassureur passe ncessairement par une analyse de la politique
de provisionnement. Elle permet de mieux apprhender le risque technique encouru par lassureur. Cet aspect se
prsente avec plus d'acquitt dans un environnement qui se libralise, notamment en matire de tarification : la
drglementation tarifaire entrane le plus souvent une concurrence acharne et tire le niveau des primes vers le
bas ; de ce fait, le risque technique encouru par lassureur est plus important.
La prsentation actuelle du PCA ne prvoit pas d'informations sur l'volution de la sinistralit et des estimations
des provisions techniques. La prparation de ces informations est pourtant exige dans le cadre du compte rendu
statistique et financier.

78
TUFFIER Isabelle, "La nouvelle rglementation comptable des assurances", Mmoire d'expertise comptable (franais) - session de
novembre 1994, page 80.

192

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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2. Informations exiges dans le cadre du compte rendu statistique et financier


Les entreprises dassurance sont tenues dtablir pour le ministre de tutelle des tats qui retracent lvolution
des charges de sinistres par catgorie dassurance sur une priode de 10 ans . Ces tats jouent un rle cl pour la
comprhension de lvolution des charges de sinistres et de la rentabilit de lentreprise dassurance. Ces tats ne
sont pas publiables.
Ce type dinformations est exige par plusieurs rglementations trangres, notamment les directives
europennes, les rgles franaises et la norme IFRS 4 sur les contrats d'assurance.

3. Informations exiges par d'autres rglementations comptables trangres


I.

LA REGLE ANNONCEE PAR LA DIRECTIVE EUROPEENNE

La directive europenne n91/674/CEE stipule dans son article 38 quen cas de diffrence importante entre le
montant de la provision au dbut de lexercice pour les sinistres survenus au cours dexercices antrieurs et
restant rgler et les montants pays pendant lexercice pour ces mmes sinistres ainsi que le montant de la
provision en fin dexercice pour de tels sinistres restant rgler, la nature et lampleur de cette diffrence sont
prcises dans lannexe.
Cette rgle confirme limportance de fournir une information sur lvolution des provisions techniques estimes
la clture dun exercice comptable.
La France a repris cette disposition dans son droit interne.

II.

LE CAS DE LA FRANCE

Cette disposition a t reprise au niveau du point 1-12 du 3 de lannexe de larticle A 344-3 du code des
assurances.
Par ailleurs, les entreprises agres pour les oprations mentionnes au 3 de larticle L 310-1 doivent tablir un
tat faisant apparatre lvolution au cours des trois derniers exercices des rglements de sinistres effectus
depuis lexercice de survenance, et de la provision pour sinistres rgler ( point 1-12 du 3 de lannexe de
larticle A 344-3 du Code des Assurances).
Ce tableau tablit pour les exercices de rglement N-2 N, prcise pour les exercices de survenance N-4 N :
- le montant des rglements de sinistres effectus depuis lexercice de survenance,
- le montant de la provision pour sinistres payer constitue au titre du mme exercice au 31 dcembre de
lanne dinventaire,
- la charge totale de sinistres,
- les primes acquises,
- le ratio charges de sinistres/primes acquises.

III.

LES NORMES IAS/IFRS

La norme IFRS 4 prvoit de manire explicite que les notes annexes aux tats financiers doivent comporter des
informations sur la liquidation des sinistres compare aux valuations prcdentes (dveloppement de la
sinistralit).
L'information au sujet du dveloppement de la dclaration des sinistres devra tre dtaille en remontant jusqu'
la priode la plus ancienne encourant des dclarations significatives, sans aller au-del de 10 ans.
Ces informations sont susceptibles d'aider les utilisateurs comprendre les estimations, les chances et les
incertitudes relatives aux flux de trsorerie rsultant des contrats d'assurance.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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3. Propositions d'amlioration
Les rgles comptables analyses ci-dessus sont unanimes sur la ncessit de prsenter des informations sur le
dveloppement de la sinistralit sur une longue priode. Nous proposons par consquent que l'ETIC comprenne
des informations dtailles sur cet aspect.
Ces informations peuvent tre prsentes comme indiqu dans les tableaux suivants :

Tableau 1 (analyse sur deux exercices)

194

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Tableau 2 ( analyse sur 5 ans) avec le taux de sinistralit

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SECTION 2 : INFORMATIONS SUR LES PLACEMENTS


1. Raisons pour la prsentation d'informations dtailles sur les placements
A ct du risque technique, lassureur encourt des risques financiers : risque de taux , risque de change et risque
de liquidit. A cet gard, le poids croissant de la politique de placement est un autre trait caractristique de
lassurance.
Poids croissant de la politique de placement
Lassurance est un mtier cycle long. En assurance Vie, un produit peut gnrer des rsultats pendant une
dure suprieure vingt ans. En assurance Non Vie, les produits dassurance de responsabilit civile sont
galement de longue dure. Pendant ce temps, lassureur est amen investir les primes encaisses en
placements.
En raison de la convention du cot historique, le bilan et le compte de produits et charges ne refltent que
partiellement lenrichissement dune entreprise dassurance, et par l, sa situation financire. Cette remarque,
galement valable pour une entreprise industrielle ou commerciale, prend une importance singulire pour
lassurance pour les raisons suivantes :
-

une information plus complte sur les placements ( notamment les plus-values latentes) permet de mieux
renseigner sur la solidit financire de l'entreprise dassurance. Contrairement aux entreprises industrielles
ou commerciales, les placements constituent la composante essentielle de lactif des assureurs ;

lactivit de gestion des placements constitue une composante essentielle du mtier de lassurance. Cest une
activit courante pour un assureur, contrairement aux entreprises industrielles ou commerciales.
Lvaluation des placements au cot historique permet lassureur de comptabiliser des rsultats de manire
discrtionnaire puisque des placements choisis peuvent tre vendus pour raliser des plus-values; le profit en
rsultant augmentera le rsultat, bien que de telles transactions naient pas chang la position conomique de
lentreprise. Une information sur les plus-values latentes et leurs variations renseigne mieux le lecteur des
tats de synthse sur ce genre de situation et lui permet une meilleure apprciation de la vritable richesse
cre.

Le PCA ne prvoit pas la prsentation d'information sur la valeur actuelle des placements, contrairement de
nombreuses rglementations comptables trangres.

2. Directive europenne et rgles franaises


La directive europenne 91/674 sur la comptabilit d'assurance exige la prsentation des informations sur la
valeur actuelle des placements en annexe des comptes, lorsque le principe du cot historique est appliqu.
Le prambule de cette directive prcise ainsi que la comparabilit des chiffres figurant au bilan et au compte de
profits et pertes dpend essentiellement de la valeur attribue aux lments d'actif et de passif inscrits au bilan et
qu'il est ncessaire, pour pouvoir apprcier correctement la situation financire des entreprises d'assurance,
d'indiquer la valeur actuelle des placements ainsi que leur valeur calcule sur la base du principe du prix
d'acquisition ou du cot de revient.
Les rgles franaises adoptent la mme position car la directive 91/674 a t transpose dans le Code des
assurances. Ces rgles prvoient que l'entreprise d'assurance tablisse un tat dtaill et un tat rcapitulatif des
placements. L'tat rcapitulatif figure obligatoirement en annexe. Si l'tat dtaill n'est pas inclut dans l'annexe, il
doit tre communiqu au commissaire aux comptes dans les mmes dlais que les comptes annuels afin qu'il

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

puisse vrifier la sincrit et la concordance des informations qu'il contient puisqu'il est dlivr toute personne
qui en fait la demande, et notamment la Commission de Contrle des Assurances. Il n'existe par consquent
aucune obligation de prsenter en annexe l'tat dtaill des placements en raison de la difficult pratique que a
peut engendrer.
Il est noter galement que le Code des assurances prconise que les entreprises d'assurance doivent procder en
permanence une valuation de leurs risques financiers en effectuant notamment des simulations de l'impact de
la variation des taux d'intrt et des cours boursiers sur leur actif et leur passif et des estimations compares de
l'exigibilit de leur passif et de la liquidit de leur actif. Les rsultats de cette valuation sont dtermins et
prsents selon des principes gnraux dfinis par arrt du ministre charg de l'conomie. Ils sont annexs
l'tat trimestriel des placements destin la commission de contrle des assurances. Ces informations ne sont pas
prsentes dans les tats financiers.

3. Les normes IAS/IFRS


La norme IAS 32 exige un nombre d'informations importantes sur les instruments financiers. Ces informations se
prsentent comme suit :
-

l'ampleur et la nature des instruments financiers, les termes et conditions importantes susceptibles d'affecter
le montant, l'chancier et le degr de certitude des flux de trsorerie,

pour chaque catgorie d'actifs et de passifs financiers, comptabiliss ou non, l'entreprise doit fournir des
informations sur son exposition au risque de taux, notamment, les dates contractuelles d'chance ou de
refixation des prix et les taux d'intrt effectifs.

Pour chaque catgorie d'actifs financiers, comptabiliss ou non, l'entreprise doit fournir des informations sur
son exposition au risque de crdit.

enfin pour chaque catgorie d'actifs et de passifs financiers, qu'ils soient comptabiliss ou non, une
entreprise doit fournir des informations sur la juste valeur.

Ainsi la nature des informations exiges par la norme IAS 32 concernant les placements (compris dans la notion
plus gnrale d'instruments financiers) dpasse la simple prsentation des cots d'acquisition des placements et
leurs classifications. Cette norme insiste en effet sur des informations et des analyses qualitatives ( risque de
taux, risque de crdit), en plus des informations sur la juste valeur des placements.
Cette norme prvoit galement une prsentation des informations sur les instruments financiers de couverture,
qu'ils soient comptabiliss ou non.

197

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

4. Proposition d'amlioration
Compte tenu de l'importance des informations sur la valeur actuelle des placements, nous proposons que le PCA
institue une obligation de prsentation d'un tat des placements comprenant leur valeur comptable et leur valeur
actuelle.

Cet tat peut tre prsent de la manire suivante :

Placements par type

Valeur
brute

Valeur
nette

Valeur
de
ralisation

Rcapitulation par nature


-

Placements immobiliers
Actions et autres titres revenu variable (autre que les parts
d'OPCVM)
Parts d'OPCVM d'actions
Parts d'OPCVM dtenant exclusivement des titres revenu fixe
Obligations et autres titres revenu fixe
Prts hypothcaires

Rcapitulation par mode d'estimation


-

Valeurs estimes (Article 23 de l'arrt du 10 juin 1996)


Valeurs estimes (article 25)

Rcapitulation par affectation


-

Valeurs affectes la reprsentation des provisions techniques


Autres affectations ou sans affectation

Total
Elments de rapprochement avec les placements figurant au bilan

198

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

CHAPITRE 3 : LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ET LES


INFORMATIONS RATTACHEES

La principale amlioration qui peut tre suggre concerne la prsentation des frais de gestion par
destination ( frais d'acquisition des contrats, frais d'administration des contrats, frais de gestion des rglements,
frais de gestion des placements,). Cette prsentation fournit une meilleure indication sur la structure des frais
de gestion. Elle a t adopte par d'autres rglementations ( Directive europenne, rgles franaises).

SECTION 1 : FRAIS DE GESTION PAR DESTINATION : UNE


MEILLEURE PRESENTATION
La prsentation actuelle des frais de gestion (notamment les charges techniques d'exploitation) se fait par nature
selon la nomenclature suivante :
Charges d'acquisition des contrats
Achats consomms de matires et fournitures
Autres charges externes
Charges de personnel
Autres charges d'exploitation
Dotation d'exploitation
Cette prsentation a l'avantage d'tre facile mettre en place, toutefois, elle ne fournit pas d'informations utiles
sur les cots spcifiques chaque composante de l'activit de l'assurance ( acquisition des contrats, gestion des
contrats en cours, gestion des sinistres). Ce type d'information est galement fondamental pour le calcul des
provisions de charges futures, notamment les frais de gestion des sinistres.
La prsentation des frais de gestion par destination a t prvue par la directive europenne sur les comptes
d'assurances et la rglementation franaise.

SECTION 2 : LA REGLE DE LA DIRECTIVE EUROPEENNE


L'article 34 de la directive n91/674 prvoit une prsentation de la rubrique "frais d'exploitation nets" comme
suit :

a)frais d'acquisition,
b)variation du montant des frais d'acquisition reports (+ ou ),
c)frais d'administration,
d)commissions reues des rassureurs et participations aux bnfices .

199

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Le PCA marocain prvoit une diffrenciation entre les charges d'acquisition des contrats et les autres charges
d'exploitation technique; toutefois, la rubrique "charges d'acquisition des contrats" ne comprend que les charges
externes, notamment les commissions payes aux intermdiaires.

SECTION 3 : LA PRESENTATION PREVUE PAR LA


REGLEMENTATION FRANCAISE
Depuis 1995 ( anne de transposition de la directive europenne n91/674), la rglementation franaise exige la
prsentation des frais de gestion par destination.
Les charges techniques sont classes par destination selon la signification suivante :
-

les frais d'acquisition incluent les commissions d'acquisition, les frais des rseaux commerciaux, et des
services chargs de l'tablissement des contrats, de la publicit, du marketing, ou exposs leur profit.
La dfinition des frais d'acquisition est ainsi plus large que celle du PCA marocain et comprend notamment
les frais internes.

Les frais d'administration incluent les commissions d'aprition, de gestion et d'encaissement, les frais des
services chargs du "terme", de la surveillance du portefeuille, de la rassurance accepte et cde ou
exposes leur profit, ainsi que les frais de contentieux lis aux primes.

Les rgles franaises prcisent galement que l'enregistrement initial des charges est effectu par nature aux
comptes de la classe 9. Ces comptes sont ensuite solds selon une priodicit prdfinie.
L'enregistrement des charges aux comptes par destination doit tre effectu individuellement et sans application
de cls forfaitaires pour ce qui est des charges directement affectables une destination; lorsqu'une charge a
plusieurs destinations, elle est affecte aux diffrents comptes par destination en application d'une cl de
rpartition.

SECTION 4 : PROPOSITION D'AMELIORATION


Compte tenu de l'utilit des charges par destination pour la prsentation d'informations comparables, nous
proposons d'inclure ce type d'information dans les tats de synthse.
Il est certain que la production de ces informations pourrait induire un cot supplmentaire, li notamment la
mise en place d'une comptabilit analytique.

200

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

CONCLUSION DE LA DEUXIEME PARTIE

L'Etat des informations complmentaires ( ETIC) joue un rle central pour l'image fidle des comptes.
L'examen de la prsentation actuelle de l'ETIC du PCA marocain met en relief des insuffisances importantes : ce
document ne comprend pas certaines informations cls pour un lecteur des tats de synthse. Certaines
insuffisances sont d'ordre gnral en ce sens qu'elles ne sont pas prvues par le PCGE. D'autres informations
sont spcifiques aux oprations d'assurance (informations sur les placements et sur les provisions).
L'analyse comparative mene avec d'autres rglementations trangres montre l'unanimit sur le caractre
significatif de ces informations pour l'image fidle des comptes.
Pour le Maroc, la prsentation de ce type d'information constituera un saut qualitatif important des entreprises
d'assurance, vers plus de transparence dans les comptes.

201

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

CONCLUSION GENERALE
L'objectif de ce mmoire a t de mener une rflexion sur la rglementation comptable actuelle de l'assurance au
Maroc, d'examiner ses insuffisances et de proposer des amliorations. Cette rflexion a t mene en se basant
sur les volutions des pratiques comptables sur le plan international, notamment sur le processus de
normalisation entam par l'IASB pour l'adoption d'une norme spcifique aux oprations d'assurance.
Les oprations d'assurance comportent des spcificits conomiques, juridiques et rglementaires qui les
particularisent sur le plan comptable, et qui justifient des rgles de comptabilisation et d'valuation propres.
D'un autre ct, l'importance du secteur en matire de collecte de l'pargne et d'indemnisations sociales a pouss
l'Etat, travers l'autorit de surveillance, jouer un rle cl en matire de prescription des rgles d'valuation;
ces rgles tendent imposer une solvabilit implicite par la constitution de rserves caches, ou simplement
imposer des rgles rigides, ce qui dforme de manire significative l'image fidle des comptes.
Les volutions constates sur le plan international, en matire de surveillance des entreprises d'assurance,
montrent que les comptes ne peuvent constituer le moyen privilgi de contrle de la solvabilit et qu'une
approche prospective, couple avec une plus grande responsabilisation des acteurs, permet un meilleur contrle.
Le projet de norme comptable internationale sur les contrats d'assurance va encore plus loin en voulant
gnraliser l'utilisation du concept de juste valeur aux provisions techniques; ce concept tant dj adopt pour
les actifs financiers; cette approche veut corriger les limites de la convention de cot historique, notamment en
liminant les pratiques opportunistes de gestion du rsultat, par une utilisation perverse du principe de ralisation
des plus-values latentes (actifs) ou de modulation du niveau des passifs ( travers les provisions techniques). Elle
permet galement une mesure relle de la performance conomique de l'entreprise.
Par la recherche d'une neutralit de l'information financire, les normes comptables internationales IAS/IFRS
introduisent une volatilit importante des rsultats et des capitaux propres car elles tendent reflter la ralit
conomique et ses soubresauts et ne pas lisser ses variations mme si elles ne sont que momentanes.
Toutefois, la contrainte majeure laquelle se heurte le projet de normalisation des oprations d'assurance tient
aux difficults pratiques pour le calcul de la juste valeur des provisions techniques, sachant qu'il n'existe pas de
march actif pour ce genre de passif; le recours des modles de calcul complexe est coteux et introduit un
risque systmatique d'erreurs et de biais. La phase 2 du projet de norme internationale se penchera sur cette
question fondamentale. D'un autre ct, les normes internationales sont critiques parce qu'elles privilgient la
valeur instantane de l'entreprise.
Au Maroc, le recours ce concept de juste valeur ne peut tre envisag car, notre sens, il suscite encore de
nombreux dbats, pose de nombreuses difficults pratiques et son utilisation ne fait pas l'unanimit; toutefois, il
est ncessaire d'amnager les rgles d'valuation actuelles pour tendre vers une vision plus conomique des
comptes; Nous avons essay de mettre en relief les insuffisances de ces rgles et tent de proposer des
amliorations.
Par ailleurs, pour assurer une cohrence des rgles comptables, le rle historique de normalisation comptable du
secteur, assum par l'autorit de surveillance, devra s'exercer dans le cadre des procdures du Conseil National
de la Comptabilit.
D'un autre ct, l'approche de contrle de la solvabilit qui a connu une volution importante durant la dernire
dcennie devra continuer de tendre vers un contrle bas sur des mthodes prospectives, et ne pas se baser de
manire substantielle sur les comptes.
Enfin, les informations qui accompagnent les comptes sont dterminantes pour donner l'image la plus fidle
possible sur les comptes. A ce titre, le manque d'informations dtailles sur les placements et les provisions
techniques au niveau des tats de synthse du PCA constitue une entorse l'image fidle. L'harmonisation
comptable europenne des comptes d'assurance en 1991 et les normes comptables internationales IAS/IFRS sont
unanimes sur l'importance de ce type d'informations; il est par consquent temps que le PCA rattrape son retard
dans ce domaine.

202

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

SYNTHESE DES PROPOSITIONS POUR AMELIORER


LA REGLEMENTATION COMPTABLE DE
L'ASSURANCE
Sur le plan gnral
Pour amliorer l'environnement de la normalisation comptable du secteur des
assurances, il conviendrait de :
1. Renforcer les moyens techniques et humains du Conseil National de la
Comptabilit pour lui permettre de jouer un rle dterminant dans la
normalisation comptable du secteur.
2. Associer le Conseil National de la Comptabilit et ses instances dans le
processus de normalisation comptable du secteur, pour garantir une
cohrence des rgles propres avec le cadre comptable gnral, tout en
respectant les spcificits de l'assurance.
3. Amliorer les rgles comptables actuelles pour tendre vers une vision plus
conomique; la normalisation comptable internationale, notamment dans le
cadre du projet de norme pour les assurances, converge vers cet objectif;
l'information financire doit tre neutre; D'un autre ct, les rgles
prudentielles devraient tre moins axes sur les comptes et s'orienter vers
une approche prospective.
4. Institutionnaliser le rle de l'actuaire en matire de contrle des provisions
techniques. Dans le contexte de l'assurance, marqu par une forte complexit
des calculs, le commissaire aux comptes ne peut constituer lui seul le garant
de la fiabilit de l'information financire.
5. Homogniser les rglementations comptables appliques aux autres entits
d'assurance ( caisses de retraites, organismes sociaux,).
6. Remarque sur la terminologie : corriger les textes actuels qui utilisent tort
le vocable "rserve" au lieu de "provision".

203

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Sur le plan des rgles d'valuation


Provisions techniques
Oprations d'assurance Vie
7. En matire de dtermination des provisions mathmatiques des contrats
d'assurance Vie, la rglementation devrait prvoir explicitement que le calcul
contrat par contrat constitue la mthode de rfrence. L'approche globale,
couramment utilise par les assureurs marocains, comporte des dangers et
des risques d'erreurs importants; cette approche ne doit tre autorise que s'il
y a lieu de supposer qu'elle donne approximativement les mmes rsultats
que des calculs individuels,
8. La mthode rtrospective pour la dtermination des provisions techniques
devrait tre explicitement autorise pour les contrats qui ne permettent pas
d'appliquer la mthode prospective (contrats versements libres, contrats de
capitalisation),
La mthode rtrospective devra tre interdite pour les autres contrats car elle
comporte le risque de report d'erreur d'un exercice un autre.
9. Les tables de mortalit rglementaires imposes actuellement devront tre
mises jour car elles ne refltent plus la ralit conomique,
10. Le principe de zillmrisation devrait tre explicitement autoris; nous
pensons que ce principe n'aura pas d'impact significatif sur le secteur;
toutefois, il peut l'tre pour quelques entits,
11. La provision de gestion lie aux oprations d'assurance Vie devrait tre
prvue parmi les provisions techniques exiges; cette provision couvre les
charges futures de gestion des contrats non couvertes par des chargements
sur primes ou par des prlvements sur des produits financiers,
12. Le mode de calcul rglementaire de la participation aux bnfices devrait
permettre d'taler les rsultats exceptionnels raliss au cours de certaines
annes; la mthode actuelle comporte un mcanisme qui oblige les assureurs
calculer et distribuer une participation aux bnfices sur l'ensemble des
produits raliss, mme si leur niveau est exceptionnel; Ce mcanisme ne
permet pas un talement dans le temps de ces produits exceptionnels; Cet
talement ne lse pas les assurs, puisque leur droit reste acquis.

204

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Oprations d'assurance Non-vie


13. Le calcul rglementaire des cots moyens des sinistres Responsabilit civile
automobile et Accidents de travail se base sur des donnes historiques, qui
minorent les cots ; ce qui pourrait entraner une minoration du calcul des
provisions techniques. Pour corriger cette limite, il conviendrait de limiter la
base de calcul aux cinq dernires annes,
14. La mthode de cadence de rglement peut biaiser le calcul des provisions
techniques de manire significative lorsque les rglements de sinistres
s'acclrent; Dans ce cas de figure, compte tenu de l'importance des branches
d'assurance auxquelles s'appliquent cette mthode, les chiffres produits ne
refltent pas la ralit. Durant ces derniers exercices, certains assureurs ont
obtenu une drogation de l'autorit de contrle pour corriger les effets de la
mthode; toutefois, cette procdure n'est pas fiable car elle est laisse la
discrtion des assureurs, et peut ainsi tre influence par leur propres
objectifs en matire de rsultat; Pour garantir une image fidle et une
comparabilit des comptes, la rglementation comptable devrait prvoir le
recours l'crtement si les donnes fournies par la mthode de cadence sont
incohrentes,
15. Les entreprises d'assurance recourent des mthodes statistiques diffrentes
pour l'estimation des sinistres tardifs; ces mthodes peuvent donner des
chiffres divergents et tre biaises par des vnements spcifiques; afin de
garantir une cohrence dans les calculs, nous prconisons que des directives
soient mises en place, pour dfinir les mthodes prfrentielles et prciser
leurs conditions d'utilisation.
16. Les charges futures de gestion sont fixes hauteur de 5% des provisions
techniques. Il conviendrait que cette rgle soit amnage pour permettre aux
assureurs d'valuer les chargements de gestion, sur la base de leur propre
exprience; L'obligation d'appliquer le taux fixe de 5% devra tre maintenue,
en l'absence d'une analyse plus fine des cots notamment par la tenue d'une
comptabilit analytique.

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Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Placements
Champ d'application des rgles d'valuation des placements d'assurance
17. Le champ d'application des rgles d'valuation des placements exclut les
autres immobilisations qui n'appartiennent pas aux actifs admis en
reprsentation des engagements techniques (placements d'assurance); les
actifs non admis en reprsentation sont valus selon les dispositions du
PCA, qui sont diffrentes des rgles propres aux placements d'assurance.
Cette exclusion pourrait entraner une distorsion des rgles d'valuation
appliques, pour la mme nature d'actif. Rien ne justifie une telle distorsion;
il conviendrait par consquent que les rgles d'valuation spcifiques aux
placements soient appliques aux autres immobilisations.
Valeurs mobilires amortissables
18. La modalit de dtermination de la valeur d'inventaire des valeurs mobilires
amortissables, selon la rgle spcifique de l'article 23 de l'arrt du 10 juin
1996, est en contradiction avec les dispositions du PCA;
Le PCA prconise l'talement de la diffrence entre le prix d'acquisition et la
valeur de remboursement sur la dure de vie du titre (mthode du cot
amorti). Cette mthode permet ainsi de reflter le rendement effectif du titre.
Toutefois, le PCA reste muet sur le cas o la valeur de remboursement est
suprieure aux prix d'acquisition. Il conviendrait par consquent que la
mthode du cot amorti soit gnralise, mme dans ce dernier cas. Par
ailleurs, la rgle de l'article 23 devrait tre remplace.
19. Pour l'application de la mthode du cot amorti, le PCA ne prcise pas le
mode d'talement; deux modes d'talement sont possibles : linaire ou
actuariel; le mode d'talement actuariel reflte le rendement effectif du titre;
il conviendrait que les rgles d'valuation prcisent les modes d'talement
possibles et marquent leur prfrence pour l'talement actuariel.
20. La rgle de dtermination de la valeur d'inventaire d'un titre ne prcise pas le
cas o une provision pour dprciation devra tre constitue; Il conviendrait
de prciser la rgle comme suit : seul le cas de dbiteur dfaillant devra
amener l'entreprise d'assurance constituer une provision pour dprciation;
les variations de valeurs lies au taux d'intrt ne devront pas tre
provisionnes. Les assureurs dtiennent long terme les valeurs mobilires
amortissables et ne devraient pas se soucier des variations momentanes de
valeurs.

206

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

21. La rgle de prsentation des titres devra tre revue afin de reflter leur valeur
relle au bilan; Actuellement, en l'absence d'une rgle prcise du PCA, la
diffrence entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est
prsente par plusieurs assureurs au niveau de l'actif circulant ou au niveau
des immobilisations en non-valeurs; or, cette diffrence constitue un
complment de prix et devrait par consquent tre prsente avec la valeur de
remboursement.
Autres valeurs mobilires
22. Les autres valeurs mobilires (notamment les actions) ne sont dprcies que
si la moins-value latente le jour de l'inventaire est suprieure de 25% par
rapport au cot d'acquisition; Cette rgle a un caractre limitatif; il
conviendrait d'tendre les conditions de constitution d'une provision au cas
gnral de dprciation durable; Cette situation s'apprcie en se basant sur
des critres quantitatifs et qualitatifs (le seuil de 25% serait dans ce cas un
critre parmi d'autres de prsomption de dprciation durable).
23. La rgle de 25% constitue une drogation au droit commun, puisqu'aucune
provision pour dprciation n'est exige, mme en cas de moins-value
latente, dans la mesure o les placements d'assurance sont gnralement
dtenus longue chance. Toutefois, cette rgle n'est pas prudente dans la
mesure o elle n'oblige pas la constitution d'une provision pour dprciation
en cas de fortes probabilits de ralisation des moins-values latentes; c'est le
cas o l'entreprise d'assurance n'a pas la capacit de dtenir les titres dans un
horizon dtermin ou lorsqu'elle a l'intention de les cder court terme. Il
conviendrait par consquent d'inclure ces exceptions dans la rgle.
Immeubles
24. Comme pour les autres valeurs mobilires, il n'existe pas d'obligation de
constituer une provision en cas de dprciation durable. Ce cas de figure
existe en cas de moins-value latente durable; il comprend galement les
situations o l'entreprise d'assurance n'a pas la capacit de dtenir les
immeubles dans un horizon dtermin ou a l'intention de les cder court
terme. Cette provision s'apprcie ligne par ligne. Il conviendrait d'inclure
cette rgle dans les dispositions comptables propres l'valuation des
immeubles.
25. Il n'existe pas actuellement d'obligation pour une expertise priodique des
immeubles dtenus par les assureurs; par prudence, une telle procdure devra
tre institue; une priodicit quinquennale serait adquate. La valeur de
207

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

l'expertise devra constituer la valeur de ralisation servant apprcier les


provisions pour dprciation, en fin d'anne.
26. Par ailleurs, une mthodologie pour la dtermination de la valeur d'expertise
devra tre adopte afin de garantir un minimum de cohrence entre les
diffrentes expertises.
Rvaluation
27. En cas de rvaluation, les dispositions applicables actuellement sont celles
prvues par le droit commun (rvaluation obligatoire de la totalit des
immobilisations, comptabilisation de l'cart de rvaluation en capitaux
propres); ces dispositions ne permettent pas de sauvegarder les droits des
assurs des contrats d'assurance Vie sur les plus-values latentes constates.
La pratique a montr que ces plus-values chappent compltement du
mcanisme rglementaire de la participation aux bnfices.
Le mode de comptabilisation prvu par le projet de dcret d'application au
Code des assurances consiste constater les plus-values latentes de la
rvaluation en rsultat. Ce mode de comptabilisation n'est pas appropri car
il entrane la constatation des plus-values non encore ralises et prsente de
ce fait un danger important : ces plus-values seront pour partie distribues
aux actionnaires et pour partie constates en dettes vis--vis des assurs
(notamment en cas de placements affects aux engagements techniques Vie).
Nous prconisons un mode de comptabilisation plus appropri, consistant
constater les plus-values de la rvaluation dans un compte de provisions
appel "plus-values latentes en instance d'affectation".
Cantonnement rglementaire des placements
28. Le mode de cantonnement rglementaire comporte des limites lies
l'impossibilit pour les entreprises d'assurance d'effectuer une gestion par
canton plus pousse et au del des cantons rglementaires (qui sont au
nombre de quatre); d'un autre ct, le cantonnement lgal n'est pas prvu
pour certains cas spcifiques, notamment en cas de transfert d'actifs. Il
conviendrait par consquent de revoir les modalits de cantonnement.

208

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Sur le plan des rgles de prsentation


Le cadre gnral des tats de synthse

29. Certaines informations cls d'ordre gnral ne sont pas prvues par les tats
de synthse, ce qui ne fournit pas suffisamment de donnes pour le lecteur
des comptes pour apprcier les risques gnraux de l'entreprise d'un ct et la
formation du rsultat d'un autre ct : absence d'informations sur la nature
des oprations commercialises et sur les principales activits, adresse et
forme juridique, faits marquants de l'exercice; absence d'informations
sectorielles; par ailleurs, l'indication des mthodes comptables, mme si elle
est prvue par le PCA, n'est pas suffisante en pratique; Nous proposons des
rgles pour tablir l'tat A1.
30. D'un autre ct, le PCA devrait prvoir des informations sur les entreprises
lies au niveau du bilan et du compte de rsultat; par ailleurs, la notion
d'entreprise lie et de participation devrait tre explicite.

Les informations spcifiques aux oprations d'assurance

31. Les tats de synthse des entreprises d'assurance devraient galement


comprendre des informations essentielles sur les placements et sur les
provisions techniques; il s'agit en l'occurrence des informations sur les plusvalues latentes et sur le dveloppement de la sinistralit.
32. La prsentation des frais de gestion par destination amliore la comparabilit
des comptes des assureurs et devrait par consquent tre prvue dans les tats
de synthse.

209

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

BIBILOGRAPHIE
Ouvrages gnraux
International Accounting Standards Committee ( IASC), normes comptables internationales 1999, Experts
Comptables Mdia, Paris, 1999.
Normes IAS/IFRS (IAS 32, IAS 39, IFRS 4)
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BIGOT, Jean et POINTEAU, Andr, code des assurances, Largus Editions, Paris, 14me dition annote et
commente 1998.
SIMONET, G, la comptabilit des entreprises dassurance, Largus, Paris, 2me dition.
NASRI, Zoulikha, le droit de lassurance au Maroc, Editions La Porte, Rabat, 1984.
Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes, les contrles dans les entreprises dassurance,
octobre 1993.
AXA et Befec-Pricewaterhouse, assurance Vie : normes et rglementation comptables, Largus ditions, Paris,
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AXA et Befec-Pricewaterhouse, socits dassurance : gestion et analyse financire, Largus ditions, Paris,
juillet 1994.
COUILBAULT, Franois, ELIASHBERG, Constant, LATRASSE, Michel, les grands principes de lassurance,
Largus Editions, Paris, 3me dition, 1997.
PricewaterhouseCoopers, mmento comptable pratique Francis Lefebvre, dition 2004.
ABDELADIM, Mohamed et TALBI, Abdelaziz, le plan comptable marocain annot et comment, 1993.
Centre pour la coopration avec les conomies en transition, aspects fondamentaux des assurances :
investissement, fiscalit, insolvabilit, OCDE, Paris, 1996.
Le contrle de la solvabilit des compagnies d'assurance- Panorama des pays de l'OCDE- Les ditions OCDE2002

Ouvrages spciaux
Commission de normalisation comptable, code gnral de la normalisation comptable, dcembre 1986.
Wafa Bourse et Cheuvreux, le march de lassurance (au Maroc) : analyse sectorielle, octobre 1999.
Association of British Insurers ( ABI), statement of recommended practice : accounting for insurance business,
December 1998.
International Accounting Standards Committee ( IASC), Document de travail sur le projet de norme comptable
dassurance, London, november 1999.
Coopers & Lybrand, Guide pour la prparation des comptes annuels des entreprises dassurance et de
rassurance au Luxembourg, 1995.
Banque Mondiale- Rapports sur le respect des normes et codes (RRNC)- Royaume du Maroc- Juillet 2002.

210

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


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Fixage, "Fdration Marocaine des Assurances- Etude qualitative sur le changement de taux technique vie et le
changement de tables"- Rapport final du 8 mai 2000.
Conseil National de la Comptabilit (France) , avis N00-06- Rgles de consolidation des entreprises rgies par
le code des assurances, des mutuelles rgies par le code de la mutualit et aux institutions de prvoyance rgies
par le code de la scurit sociale ou le code rural- Avril 2000.

Mmoires dexpertise comptable marocaine


MOUNTASSIR, Khalid, les provisions techniques des compagnies dassurances : rflexion sur une approche
daudit sectorielle, Casablanca, mai 2000.
NADIF, Ahmed, les particularits de laudit des provisions techniques pour sinistres payer dans une compagnie
dassurances de dommages au Maroc- laboration de lapproche daudit, Casablanca, novembre 1998.

Mmoires dexpertise comptable franaise


TUFFIER, Isabelle, la nouvelle rglementation comptable des assurances fondements et mise en uvre dans
une socit dassurance Non Vie, Paris, novembre 1994.
BONET, Jean, les provisions techniques de sinistres dans le cadre de lassurance dommages : principes
dvaluation, difficults de rvision et solutions exprimentes, Cassis, juin 1985.
GAUVAIN, Christophe, comptes annuels des socits dassurance IARD lapport de la directive
Assurances et proposition dlaboration de comptes annuels refltant une image fidle, Montbonnot, juin
1993.
POTIER, Philippe, approche daudit dans les entreprises dassurance IARD, Levallois, novembre 1992.
EDDAHABI, Abdelaziz, les particularits de laudit financier dune compagnie dassurances au Maroc,
Casablanca, novembre 1992.
Supports de sminaire
BDO Gendrot, sminaire sur laudit des assurances, Casablanca, juillet 2000.

Rapports dactivit
Rapports annuels des entreprises suivantes : AXA Al AMANE, Al WATANIYA, LALLIANCE AFRICAINE,
ATLANTA, COMPAGNIE AFRICAINE DASSURANCES, COMPAGNIE NORDAFRICAINE ET
INTERCONTINENTALE DASSURANCES, ASSURANCES ESSAADA.
Rapport d'activit de la DAPS- 2002

Articles
Abdelaziz TALBI, "La comptabilit l'preuve de la globalisation ", revue de finances et de fiscalit , n1-2003imprimerie EL Maarif Aljadida- Rabat.
Hamid BESRI, " code des assurances : les principales innovations", L'Economiste Vendredi 27 dcembre 2002,
Mohamed SOUAIDI, "Loi 17-99 portant code des assurances", Le matin co, Lundi 9 dcembre 2002

211

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Divers articles de la revue "L'ARGUS DE L'ASSURANCE"

Jurisprudence/textes juridiques
Maroc
Code des assurances
Projet de dcret d'application du code des assurances

France
Jean BIGOT et Andr POINTEAU, Code des assurances, LArgus Editions, Paris, 14me dition annot et
comment ( lannexe 8 de ce code reprend le texte intgral des directives europennes).
Directives europennes
Directive 91/674/CEE (Comptes annuels de l'assurance)

212

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

TABLE DES MATIERES


SOMMAIRE
LISTE DES PRINCIPALES ABREVIATIONS................................................................................................. 5
INTRODUCTION .............................................................................................................................................. 7
CHAPITRE PRELIMINAIRE : CADRE GENERAL DE LA REGLEMENTATION COMPTABLE DES
ASSURANCES................................................................................................................................................. 12
SECTION 1 : PRESENTATION GENERALE DE LASSURANCE AU MAROC ................................... 12
SECTION 2 : DEFINITIONS DE LOPERATION DASSURANCE ET SPECIFICITES ECONOMIQUES
ET JURIDIQUES.......................................................................................................................................... 14
1. Les dfinitions de lopration dassurance .................................................................................... 14
2. Spcificits conomiques et juridiques de lassurance.................................................................. 19
SECTION 3 : LE CADRE CONCEPTUEL COMPTABLE DE L'ASSURANCE....................................... 21
1. Subsidiarit du PCA par rapport la loi comptable des commerants.......................................... 21
2. Spcificits de la normalisation comptable de lassurance............................................................ 22
SECTION 4 : LES ENTREPRISES DASSURANCE AU MAROC : UNE MOSAQUE DE FORMES ET
DE REGLEMENTATIONS.......................................................................................................................... 29
1. La rglementation gnrale des assurances ................................................................................... 29
2.Les rglementations spciales ........................................................................................................ 32
3. Le besoin dune rglementation comptable homogne ................................................................. 36

PREMIERE PARTIE................................................................................................. 37
LES REGLES DEVALUATION ............................................................................... 37
TITRE 1 ............................................................................................................................................................... 38
LES PROVISIONS TECHNIQUES.................................................................................................................. 38
CHAPITRE 1 : MODELES DE MESURE ET HYPOTHESES DE CALCUL PROPRES A LA
REGLEMENTATION MAROCAINE FACE A L'EVOLUTION DES NORMES INTERNATIONALES ... 39
SECTION 1 : TYPOLOGIE DES MODELES DE MESURE ET DES HYPOTHESES DE CALCUL ...... 39
1. Les modles de mesure formuls par l'IASC ................................................................................ 39
2. Les hypothses de calcul ............................................................................................................... 42
3. Les modles de mesure en pratique : une mosaque...................................................................... 46
4. Les hypothses et modles adopts par la rglementation marocaine........................................... 46
SECTION 2 : L'EVOLUTION DES NORMES INTERNATIONALES..................................................... 48
1. Les aspects novateurs de la norme comptable provisoire IFRS sur l'assurance et du projet de
future norme dfinitive.............................................................................................................................. 48
2. Les originalits des normes US GAAP ......................................................................................... 58
3. Les normes franaises : une volution vers une vue conomique ................................................. 61
SECTION 3 : LES APPORTS POUR LA REGLEMENTATION MAROCAINE ...................................... 72
CHAPITRE 2 : LES IMPERFECTIONS PROPRES AUX REGLES MAROCAINES................................... 74
SECTION PRELIMINAIRE : PRESENTATION GENERALE DES PROVISIONS TECHNIQUES ....... 74
1. Dfinitions..................................................................................................................................... 74
2. Remarque sur la terminologique utilise : rserve ou provision ?................................................. 78
SECTION 1 : LES REGLES DEVALUTION DES PROVISIONS TECHNIQUES DES OPERATIONS
DASSURANCE VIE ET CAPITALISATION............................................................................................ 80
1. Approches de calcul et conditions d'utilisation ............................................................................. 82
2. hypothses de calcul...................................................................................................................... 85
SECTION 2 : LES REGLES DEVALUATION DES PROVISIONS TECHNIQUES DES OPERATIONS
DASSURANCE NON-VIE ......................................................................................................................... 93
1. Les provisions pour sinistres payer............................................................................................. 94
2. Les charges futures de gestion..................................................................................................... 104
CONCLUSION........................................................................................................................................... 105
TITRE 2 ............................................................................................................................................................. 106

213

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

LES PLACEMENTS ........................................................................................................................................ 106


SECTION PRELIMINAIRE : DEFINITIONS, NOTIONS GENERALES ET PRESENTATION DES
REGLES D'EVALUATION ....................................................................................................................... 107
1. Dfinitions et notions gnrales .................................................................................................. 107
2. Rgles dvaluation des placements............................................................................................ 111
CHAPITRE 1 : DIVERGENCES ENTRE LES NORMES MAROCAINES ET LES NORMES
INTERNATIONALES.................................................................................................................................... 114
SECTION 1 : DIVERGENCES LIEES AU CADRE COMPTABLE CONCEPTUEL ............................. 114
SECTION 2 : DIVERGENCES LIEES A DES INSUFFISANCES DES REGLES MAROCAINES ....... 120
1. Champ d'application des rgles d'valuation des placements...................................................... 121
2. Les valeurs mobilires amortissables .......................................................................................... 122
3. Les autres valeurs mobilires ...................................................................................................... 130
4. Les immeubles ............................................................................................................................ 134
5. La rvaluation........................................................................................................................... 140
6. Les rgles de cantonnement des placements .............................................................................. 147
CHAPITRE 2 : PROPOSITIONS D'AMELIORATION DES REGLES EXISTANTES .............................. 153
SECTION 1 : VALEURS MOBILIERES AMORTISSABLES ................................................................. 153
1. Adoption de la mthode du cot amorti dans sa globalit........................................................... 153
2. Les deux mthodes d'talement possibles ................................................................................... 154
3. Introduction de l'obligation de provision en cas de dbiteur dfaillant ....................................... 154
4. Adaptation du plan des comptes.................................................................................................. 154
5. Exemple ...................................................................................................................................... 155
SECTION 2 : LES AUTRES VALEURS MOBILIERES .......................................................................... 158
SECTION 3 : LES IMMEUBLES .............................................................................................................. 159
SECTION 4 : LES REGLES DE REEVALUATION ................................................................................ 160
SECTION 5 : LE CANTONNEMENT REGLEMENTAIRE DES PLACEMENTS ................................. 165

CONCLUSION DE LA PREMIERE PARTIE ...........................................................168


DEUXIEME PARTIE................................................................................................169
LES REGLES DE PRESENTATION.......................................................................169
CHAPITRE PRELIMINAIRE : GENERALITES SUR L'INFORMATION FINANCIERE PRODUITE PAR
LES ENTREPRISES D'ASSURANCE .......................................................................................................... 169
SECTION 1 : LINFORMATION FINANCIERE PUBLIEE .................................................................... 169
1. Origine des obligations en matire dinformation financire publie ......................................... 170
2. Contenu et formes de linformation financire publie.............................................................. 172
SECTION 2 : LINFORMATION FINANCIERE NON PUBLIEE........................................................... 174
1. Les tats trimestriels.................................................................................................................... 175
2. Les tats financiers et statistiques annuels .................................................................................. 175
TITRE PREMIER ............................................................................................................................................ 176
LE CADRE GENERAL DES ETATS DE SYNTHESE ................................................................................ 176
CHAPITRE 1 : INFORMATIONS A CARACTERE QUALITATIF ............................................................ 176
SECTION 1 : INFORMATIONS DE PRESENTATION DE LENTREPRISE DASSURANCE ET DE
SES OPERATIONS .................................................................................................................................... 176
1. Absence dinformations gnrales de prsentation de lentreprise et de ses activits................. 176
2 Dispositions prvues par certaines rglementations trangres.................................................... 177
3 Propositions d'amlioration .......................................................................................................... 177
SECTION 2 : FAITS MARQUANTS DE LEXERCICE .......................................................................... 178
1. Absence de rgle sur les faits marquants..................................................................................... 178
2. Cas de certaines rglementations trangres ............................................................................... 178
3. Proposition dune rgle ............................................................................................................... 179
SECTION 3 : INFORMATIONS SUR LE CHOIX DES METHODES UTILISEES................................ 180
1. L'utilisation pratique des tats A1, A2 et A3............................................................................... 180

214

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

2. Propositions d'amlioration ......................................................................................................... 181


CHAPITRE 2 : INFORMATIONS QUANTITATIVES ................................................................................ 184
SECTION 1 : OPERATIONS EFFECTUEES AVEC LES ENTREPRISES LIEES ET LES ENTREPRISES
AVEC LESQUELLES EXISTE UN LIEN DE PARTICIPATION ........................................................... 184
1. Lobligation de transparence institue par la directive europenne ............................................ 184
2. La norme IAS 24 sur les oprations avec les parties lies........................................................... 185
3. Ncessit de complter les informations exiges par le PCA..................................................... 185
SECTION 2 : L'INFORMATION SECTORIELLE.................................................................................... 186
1. Intrt de linformation sectorielle .............................................................................................. 186
2. les caractristiques qualitatives dune information sectorielle utile ........................................... 186
2. Linformation sectorielle dans le cas dune entreprise dassurance au Maroc ............................ 189
TITRE DEUXIEME ......................................................................................................................................... 191
LES INFORMATIONS SPECIFIQUES AUX OPERATIONS D'ASSURANCE....................................... 191
CHAPITRE 1 : LES APPORTS DU PCA ...................................................................................................... 191
CHAPITRE 2 : LE BILAN ET LES INFORMATIONS RATTACHEES ..................................................... 192
SECTION 1 : INFORMATIONS SUR LES PROVISIONS TECHNIQUES............................................. 192
1. Raisons pour la prsentation d'informations dtailles sur les provisions................................... 192
2. Informations exiges dans le cadre du compte rendu statistique et financier.............................. 193
3. Informations exiges par d'autres rglementations comptables trangres ................................. 193
3. Propositions d'amlioration ......................................................................................................... 194
SECTION 2 : INFORMATIONS SUR LES PLACEMENTS.................................................................... 196
1. Raisons pour la prsentation d'informations dtailles sur les placements ................................. 196
2. Directive europenne et rgles franaises ................................................................................... 196
3. Les normes IAS/IFRS ................................................................................................................. 197
4. Proposition d'amlioration........................................................................................................... 198
CHAPITRE 3 : LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ET LES INFORMATIONS RATTACHEES
........................................................................................................................................................................ 199
SECTION 1 : FRAIS DE GESTION PAR DESTINATION : UNE MEILLEURE PRESENTATION..... 199
SECTION 2 : LA REGLE DE LA DIRECTIVE EUROPEENNE ............................................................. 199
SECTION 3 : LA PRESENTATION PREVUE PAR LA REGLEMENTATION FRANCAISE .............. 200
SECTION 4 : PROPOSITION D'AMELIORATION................................................................................. 200
CONCLUSION DE LA DEUXIEME PARTIE.............................................................................................. 201

CONCLUSION GENERALE....................................................................................202
SYNTHESE DES PROPOSITIONS POUR AMELIORER LA REGLEMENTATION
COMPTABLE DE L'ASSURANCE .........................................................................203
BIBILOGRAPHIE ...................................................................................................................................... 210
TABLE DES MATIERES .......................................................................................................................... 213
Annexes....................................................................................................................................................... 216

215

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

ANNEXES
Annexe 1 : liste des textes rgissant la comptabilit des entreprises d'assurance.
Annexe 2 : lexique franais-arabe

216

Le plan comptable des assurances : examen des insuffisances par rapport


aux spcificits du secteur et propositions d'amlioration

Annexe 1 : liste des textes rgissant la comptabilit des entreprises d'assurance

Les rgles rgissant la comptabilit des entreprises d'assurance sont comprises dans les textes suivants :

Loi n9-88 relative aux obligations comptables des commerants (dahir n 1-92-138 du 30 joumada II 1413,
25 dcembre 1992),
Norme Gnrale Comptable ( comprise dans le Code Gnral de Normalisation Comptable),
Code des assurances (Dahir n 1-02-238 du 25 rejeb 1425 (3 octobre 2002) portant promulgation de la loi
17-99),
Plan Comptable des Assurances publi par l'arrt n 840-96 du 19 hijja 1416 (08/05/1996; BO du
06/06/1996),
Arrt du Ministre des finances n 369-95 du 23 Moharrem 1417 (10 juin 1996) relatif aux garanties
financires et aux documents et comptes-rendus exigibles des entreprises d'assurances, de rassurances et de
capitalisation ( BO du 20/06/1996), modifi arrt du ministre des finances, du commerce, de l'industrie et
de l'artisanat n590-97 du 28 chaabane 1418 (29 dcembre 1997); BO n4558 du 05/02/1998, par arrt du
ministre de l'conomie et des finances n1194-99 du 21 rabii II 1420 (04 aot 1999); BO n4732 du
07/10/1999, par arrt du ministre de l'conomie et des finances n160-00 du 25 rabii II 1421 (28 juillet
2000); BO n4828 du 07/09/2000 et par arrt du ministre de l'conomie, des finances, de la privatisation et
du tourisme n422-02 du 27 hija1422 (12 mars 2002). BO n5000 du 02/05/2002,
Arrt du Ministre des finances n 2118-98 du 6 chaabane 1419 (25/11/1998, BO N 4648 du 17/12/1998)
sur les documents et comptes rendus financiers et statistiques exigibles, modifi par arrt n 423-02 du 27
hijja 1422 (12 mars 2002) BO n 5000- 2 mai 2002.
Instruction du Ministre des Finances n20 du 29/03/1996 modifie et complte par instruction du
26/03/1997.
Circulaire n 1/99 sur l'application de l'arrt relatif aux documents et comptes rendus financiers et
statistiques exigibles des entreprises d'assurances, de rassurances et de capitalisation.
Circulaire sur les mthodes d'valuation des rserves techniques et dispositions relatives la reprsentation
des rserves techniques (2002).

217