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DE EMPRESAS
INTRUDUCCIN A LA CONTABILIDAD
Y LAS FINANZAS
N SESIN y
HORAS
N1
3 horas
18:30-21:30
FECHA
Lunes
09/05/16
N2
3 horas
18:30-21:30
Mircoles
11/05/16
Gua de Ejercicios
N3
3 horas
18:30-21:30
Lunes
16/05/16
N4
3 horas
18:30-21:30
Mircoles
18/05/16
Gua de Ejercicios
Control N 1
Masas Patrimoniales
Anlisis Patrimonial
N5
3 horas
18:30-21:30
Lunes
23/05/16
Gua de Ejercicios
Ratios de liquidez
Ratios de Endeudamiento
Ratios de Rentabilidad
EXAMEN
Principios Contables
Estados Financieros bsicos
Orden de Balance
EVALUACIN
Tareas, Trabajos Grupales, Quiz
40%
Examen Final
60%
Contenido:
1.
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3.
4.
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7.
8.
Funcin Financiera
Funcin Financiera es la actividad que realizan las personas y las organizaciones
de obtener e invertir recursos.
Actividad
Participan personas y organizaciones
Objetivo: obtener e invertir recurso
Qu son la Finanzas?
Es una Disciplina relacionada con la toma de DECISIONES respecto al uso del
recursos ESCASOS a travs del TIEMPO, que incluye:
Obtencin de Recursos
Inversin de Recursos
Administracin de Recursos
Definicin
La manera en se asigna recursos escasos a
travs del tiempo
Caracterstica de la asignacin
Los recursos no se conocen anticipadamente ni con certeza
Oportunidades profesionales
Tomar decisiones
Decisiones Financieras
1.- Decisiones de inversin
Identificar las oportunidades de inversin que para la empresa tienen un valor
mayor que el costo de adquisicin. Se debe evaluar el volumen, el momento
oportuno y el riesgo de los futuros flujos de efectivo, es la esencia del
presupuesto de capital.
2.- Decisiones de financiamiento
Las formas en que la empresa obtiene y administra el financiamiento de largo
plazo que necesita para respaldar sus inversiones de largo plazo. Es la mezcla
especfica de deuda a largo plazo y capital que utiliza la organizacin para
financiar sus operaciones.
Cunto debe pedir prestado?
Cules son las fuentes de fondos menos costosas para la empresa?
Decisiones Financieras
3.-Decisiones de administracin de capital de trabajo
Tiene relacin con los activos de corto plazo de una empresa, como el inventario,
y a los pasivos de corto plazo como el dinero adeudado a los proveedores. Su
administracin es una actividad cotidiana que le garantiza a la empresa
suficientes recursos para seguir adelante con sus operaciones y evitar costosas
interrupciones.
Qu tanto inventario debe estar disponible?
Se debe vender a crdito?.... A quines?
Cmo obtener un financiamiento necesario a corto plazo?.... Se comprar a
crdito o se pedir prestado para pagar al contado?
Administrador Financiero
El administrador financiero se responsabiliza principalmente por:
1.- Determinar el monto apropiado de los fondos que debe manejar la
organizacin por medio del anlisis y la planeacin financiera.
2.- Definir el destino de los fondos hacia activos especficos de manera eficiente
(decisiones de inversin).
3.- Obtener Fondos en las mejores condiciones posibles, determinando la
composicin de los pasivos (decisiones de financiamiento).
Emplear,
Planificacin
Financiera
Anlisis
Financiero
Modelos de Planificacin
Planificacin financiera corto plazo
Planificacin financiera mediano y
largo plazo
PLANIFICACIN FINANCIERA
Analizar alternativas de inversin
Y de financiamiento de la empresa
Anlisis Financiero
Conjunto de tcnicas utilizadas para diagnosticar la situacin de
una empresa y sus perspectivas futuras, a fin de tomar decisiones
que corrijan debilidades y desviaciones al presupuesto de la
empresa.
Qu se analiza?
La rentabilidad de la empresa
Rentabilidad de los activos
Liquidez de la empresa
Riesgo de la empresa
Resultados
Qu informacin analizar?
Entorno econmico
Negocios de la empresa
Estructura de inversin y financiamiento
Rentabilidad
Solvencia y riesgo
Informacin Intenta
Historia
Proyecciones
Informacin externa
Historia y proyecciones
El Sistema Financiero
El Sistema Financiero
Marco institucional en el que los agentes con dficit de fondos obtienen los
recursos sobrantes de los agentes con supervit de fondos.
La forma en que se canalizan los fondos de unos agentes a otros, se puede hacer
directamente, a travs de Mediadores del Sistema Financiero o a travs del
proceso de Intermediacin Financiera.
El Sistema Financiero
Mediadores
Financieros
Unidades /
agentes de gastos
con supervit
Unidades /
agentes de gastos
con dficit
Intermediarios
Financieros
El Mercado Financiero
Los Mercados Financieros constituyen la base de cualquier Sistema Financiero
Lugar donde se realizan las transacciones de Activos Financieros.
Donde los agentes deficitarios y con supervit actan
Esta labor se puede llevar a cabo directamente o a travs de mediacin o
intermediacin por el sistema financiero.
Proporciona Liquidez
Intermediacin Financiera
Conjunto de entidades integradas por autoridades monetarias,
organismos de control y bancos.
Sistema bancario; tambin industria bancaria o banca, que agrupa a
todas las entidades similares que ejercen el mismo giro.
Agentes con
excedentes de
dinero
Agentes con
dficit de
dinero
Intermediarios
financieros
(Spread)
Tasa de inters
Familia
Empresas
Gobierno
Tasa de inters
Familia
Empresas
Gobierno
Cuando el dinero llega al sistema financiero, se habla de captaciones, y cuando el sistema financiero presta dinero se
habla de colocaciones.
Al captar dineros, el sistema financiero pacta una determinada tasa de inters. Al prestar dineros, el sistema
financiero cobra una determinada tasa de inters. En la diferencia entre ambas tasas de inters est la ganancia del
sistema financiero (Spread)
Activos
Financieros
Otros
Intermediarios
Financieros
Monedas
Lneas de
crdito
Valores y
depsitos
Prstamos
De Inversin:
Renta Variable
Renta Fija
Derivados
Fondos de Inversin
Seguros
De Financiamiento:
Prstamos
Tarjetas de Crdito
Leasing
Factoring
Un instrumento financiero es un instrumento que canaliza el ahorro hacia una determinada inversin. Las empresas
en su bsqueda de financiacin pueden acudir al mercado financiero mediante la emisin de Activos Financieros.
Esos activos constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes los
generan. Por ello, al estar simultneamente en el activo y el pasivo de los agentes econmicos, los activos no
contribuyen a incrementar la riqueza general del pas, pero facilitan extraordinariamente la movilizacin de los
recursos reales de la economa.
Funciones y Caractersticas
de los Instrumentos financieros
Transferir fondos entre agentes.
El Financiamiento
Toda actividad productiva requiere de capital para funcionar. Esto significa que para
que una empresa pueda producir, debe contratar empleados, contar con materias
primas, invertir en marketing y publicidad y finalmente, disponer de un sistema de
distribucin que le permita llegar con sus productos hasta el consumidor, a travs del
comercio. Cada una de estas etapas requiere de dinero para funcionar y el fabricante
de los productos, no puede pedirle a todos los que intervienen en el proceso, que
esperen a que el producto se venda para pagarles sino que necesita contar con
dinero en cada una de esas etapas para pagar.
Para eso puede contar con capital propio o capital proporcionado por sus
accionistas, o tambin, puede conseguirlo en el sistema financiero, es decir, a travs
de los bancos u otras entidades
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Corto Plazo
Crdito Comercial (proveedores)
Lnea de Crdito
Crdito Bancario
Factoring
Fuentes
de Financiamiento
Largo Plazo
Fuentes internas: Utilidades retenidas
Fuentes externas: Leasing bonos y acciones
PREGUNTAS CLAVES
Cul es el
costo de cada fuente de financiamiento?
Estructura de Financiamiento
Para establecer los tipos de fuentes de financiamiento se tiene en cuenta las siguientes
clasificaciones:
Segn su nivel de exigibilidad.
Segn su procedencia.
Segn su procedencia los recursos financieros pueden ser propios o ajenos.
Los primeros son los que fueron puestos a disposicin de la empresa cuando se
constituy la misma y en principio este no tiene que ser reembolsado, los segundos son
los fondos prestados por elementos exteriores a la empresa.
Riesgo y Rendimiento
Qu es el Riesgo?
Riesgo es la vulnerabilidad ante un potencial perjuicio o dao para las
unidades, personas, organizaciones o entidades. Cuanto mayor es la
vulnerabilidad mayor es el riesgo, pero cuanto ms factible es el perjuicio
o dao, mayor es el peligro.
El riesgo es la probabilidad de que una amenaza se convierta en un
desastre. La vulnerabilidad o las amenazas, por separado, no
representan un peligro. Pero si se juntan, se convierten en un riesgo, o
sea, en la probabilidad de que ocurra un desastre.
Sin embargo los riesgos pueden reducirse o manejarse. Si somos
cuidadosos y estamos conscientes de nuestras debilidades y
vulnerabilidades frente a las amenazas existentes, podemos tomar
medidas para asegurarnos de que las amenazas no se conviertan en
desastres.
Qu es el Riesgo Financiero?
El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento
que tenga consecuencias financieras negativas para una organizacin.
Los riesgos financieros estn relacionados con la prdida en el valor de un
activo financiero, tales como un prstamo o una inversin
Riesgo y Rendimiento
RIESGO
Q
U
I
RENTABILIDAD
I
B
R
I
O
LIQUIDEZ
Riesgo
En el sentido ms bsico, el riesgo puede ser definido como la
posibilidad de experimentar prdida financiera
Activos que poseen una posibilidad mayor de prdida son considerados
ms riesgosos que aquellos cuya posibilidad de prdida es menor.
Concepto de riesgo es equivalente al de incertidumbre al referirse a la
variabilidad de los rendimientos asociados a un activo determinado
Rentabilidad
Beneficio que obtiene una inversin o la gestin de una empresa.
Liquidez
Facilidad que un activo pueda transformarse en dinero; depende del
tiempo y la certidumbre de no incurrir en prdidas al efectuarse la
transformacin.
Riesgo Medio
Riesgo Bajo
Rentabilidad
Riesgo Alto
Actividad N 1:
Seleccione una empresa y relacinela con las siguientes preguntas:
1.- Cules son las principales decisiones financieras que se deben tomar y en qu
consiste cada una de ellas?
2.- Por qu las decisiones de financiamiento estn relacionadas con el pasivo de
la empresa?
3.- Cul es el objetivo de su estructura de financiamiento
4.- Qu importancia reviste el riesgo de liquidez en la empresa y cules son sus
consecuencias?