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Chapitre 1.

Prsentation de Bank Al Maghrib


Bank Al-Maghrib cre par le dahir n 1-59-233 du 23 hija 1378 (30 juin 1959), ciaprs dsigne la Banque, est une personne morale publique dote de lautonomie
financire dont lobjet, les fonctions, les oprations ainsi que les modalits
dadministration, de direction et de contrle sont arrts par la prsente loi ainsi que par
les textes pris pour son application. Le capital de la Banque est fix 500.000.000 de
dirhams. Il est entirement dtenu par lEtat.
Sous rserve dapprobation par voie rglementaire, le capital de la Banque peut tre
augment sur dcision du Conseil de la Banque, le commissaire du gouvernement
entendu.
La Banque est rpute commerante dans ses relations avec les tiers.
Le sige de la Banque est Rabat.
La Banque tablit des succursales ou des agences o elle le juge ncessaire.

Chapitre 2. Historique de Bank Al Maghrib


Les Banques Centrales qui occupent partout une place prminente au sein du systme
bancaire ont une histoire de prs de quatre sicles. Concernant le Maroc, sa Banque
Centrale remonte 1907 avec la cration par lActe dAlgsiras de la Banque dEtat
du Maroc laquelle fut remplace en juillet1959 par Bank Al-Maghrib, Instituts
dEmission purement nationale.

Ainsi, la Banque du Maroc a t institue par le dahir n 1-59-233 du 30 juin 1959 pour
se substituer la Banque d'Etat du Maroc et assurer la fonction de Banque Centrale.
Cre sous forme d'tablissement public dot de la personnalit civile et de l'autonomie
financire, cette institution s'est vue confier le privilge de l'mission de la monnaie
fiduciaire, ainsi que la mission de veiller la stabilit de la monnaie et de s'assurer du
bon fonctionnement du systme bancaire. A partir de mars 1987, la dnomination de
Bank Al-Maghrib a t substitue celle de Banque du Maroc. La Banque dont
le capital slve 500.000.000 DH procde annuellement llaboration de son propre
budget de dpenses qui est approuv par le Conseil. Son capital peut tre augment par
incorporation des rserves sur dcision du conseil de la Banque approuv par dcret. Ce
capital est entirement souscrit par lEtat (Dcret N 2.90.996 du 29/1/1991) acquitte
selon les modalits de larticle 69 de cration du BAM. Les produits de la Banque sont
forms, en grande partie, par les intrts lis aux placements des devises ltranger
ainsi quaux interventions sur le march montaire et accessoirement par des
commissions et des produits divers. Quand aux charges de fonctionnement de la
Banque, elles sont constitues par les frais de personnel, les frais de fabrication des
billets, des monnaies et des documents de scurit, les frais dentretien et de gestion,
ainsi que par les dpenses dquipement caractre courant et accessoirement par des
charges diverses ou exceptionnelles. Il y a lieu de signaler que le solde net des bnfices
de la Banque est acquis au Trsor. Quand la comptabilit de la Banque, elle est
tenue suivant une organisation comptable interne, tenant compte de la spcificit de
ses activits et oprations et cest ce qui va tre dvelopp dans la partie qui suit.
Sagissant de son rgime fiscal, la Banque est dote dun statut fiscal spcial lui
accordant lexonration de tous impts, droits et taxes pour la plus part de ses activits
et oprations.

Aperu historique :
1906
Ouverture en janvier 1906 Algsiras dune confrence internationale en vue de
sauvegarder lindpendance et lintgrit du Royaume du Maroc, dy garantir la libert
commerciale et lgalit conomique entre les puissances trangres et dexaminer un
projet de rforme de son administration et de ses finances.
Institution de la Banque dEtat duMaroc par lacte de la confrence dAlgsiras sign,
le 7 avril 1906, par les dlgus de douze pays europens, des Etats-Unis et du
Maroc. Cette banque a t constitue en fvrier 1907 sous forme de socit anonyme
dont le sige social tait Tanger. Son capital tait rparti entre les pays signataires,
lexception des Etats-Unis. A la suite des cessions par certains pays de leurs quoteparts, la France dtiendra ultrieurement la majeure partie du capital de la Banque.
1911
Investie de certaines missions de banque centrale, la Banque dEtat du Maroc a, ds
1911, pris en charge la frappe des pices de monnaie en argent de type hassani et
lmission des premiers billets de banque.

1919
En raison de limpossibilit de maintenir une parit force entre la monnaie hassani et la
monnaie franaise en circulation au Maroc, la Banque dEtat du Maroc a suspendu en
octobre 1919 le rgime de parit entre ces deux monnaies.
1920
En mars 1920, il a t dcid de dmontiser les espces hassani et de les remplacer
par des billets et pices en franc marocain dont la parit avec le franc franais a t
assure, compter de dcembre 1921, par le biais dun compte dit doprations.
1946
Renouvellement, pour une dure de 20 ans, du privilge dmission accord la Banque
dEtat du Maroc.
1959
Ds 1958, des ngociations furent engages par le Gouvernement marocain avec la
France et la Banque dEtat du Maroc en vue de la reprise par le Maroc du privilge
dmission. Ainsi, le premier juillet 1959, la Banque du Maroc, Institut dmission
purement national, a t cre par le Dahir n 1.59.233 du 30 juin 1959, en
remplacement de la Banque dEtat du Maroc qui cessa officiellement dexister.
1959 :
Naissance de la Banque du Maroc et cration du premier Dirham.
1967:
Promulgation de la loi bancaire.
Cette promulgation a permis de renforcer le rle dvolu la Banque du Maroc par ses
statuts, notamment, en matire de contrle de la profession bancaire.
1974:
Emission du centime. Lmission du centime vient en remplacement du franc, en tant
que fraction du dirham.
1987:
Cration de Dar As-Sikkah. La Banque adopte la dnomination Bank Al-Maghrib ;
sensuit la mme anne linauguration de Dar As-Sikkah par Feu Sa Majest le Roi
HassanII, dotant le Maroc de son propre institut de frappe de monnaie, dimpression des
billets et des documents scuriss.
1993:
Bank Al-Maghrib confirme son rle de Banque des Banques.

Ladoption dune nouvelle loi bancaire va offrir un cadre plus rglement au systme
financier marocain et introduire des mesures relatives la protection des intrts de la
clientle. Cette innovation lgislative confre la Banque un pouvoir accru en matire
de rglementation et de contrle de lactivit des tablissements de crdit, confirmant
son rle de Banque des Banques .
2002 :
Inauguration du Muse de la monnaie
Sa Majest le Roi Mohammed VI a inaugur le 19 juin 2002 le Muse de la Monnaie de
Bank Al-Maghrib qui, de par sa richesse numismatique, est considr comme le plus
grand muse de lhistoire montaire du Maroc.
2006:
Bank Al-Maghrib, une institution autonome.
2009 :
Bank Al-Maghrib certifie ISO 9001.

Chapitre 3. Missions de Bank Al Maghrib


Bank Al-Maghrib exerce le privilge d'mission des billets de Banque et des pices de
monnaie ayant cours lgal sur le territoire du Royaume. Bank Al-Maghrib a, galement,
pour mission de contribuer, dans les limites des attributions qui lui sont confres par le
prsent dahir, la ralisation des objectifs conomiques et sociaux arrts par le
Gouvernement.
Missions fondamentales de Bank Al-Maghrib
-Exercer le privilge de l'mission des billets de banque et des pices de
monnaie ayant cours lgal sur le territoire du Royaume.
-Mettre en uvre les instruments de la politique montaire pour assurer la stabilit des
prix.
-Veiller la stabilit de la monnaie et sa convertibilit. Veiller au bon fonctionnement
du march montaire et assurer son contrle.
-Etablir et publier les statistiques sur la monnaie et le crdit.
-Grer les rserves publiques de change.
-S'assurer du bon fonctionnement du systme bancaire et veiller l'application des
dispositions lgislatives et rglementaires relatives l'exercice et au contrle de
l'activit des tablissements de crdit et organismes assimils.
-Veiller la surveillance et la scurit des systmes et moyens de paiement et
la pertinence des normes qui leur sont applicables.
Autres missions de Bank Al Maghrib

-Assurer le rle d'agent financier du Trsor.


-Conseiller le Gouvernement dans le domaine financier.
-Reprsenter le Gouvernement auprs des institutions financires et montaires
internationales cres en vue de promouvoir la coopration dans les domaines
montaire et financier.
-Participer la ngociation des accords financiers internationaux et leur excution.

Chapitre 4. Organisation de Bank Al Maghrib


Les organes suprieurs dadministration sont le Gouverneur, le Conseil et le Comit de
Direction,
Les organes de contrle sont le Commissaire du Gouvernement, le Commissaire aux
Comptes et la Cour des Comptes.
Quand son organisation, la Banque comprend une Administration Centrale et un
ensemble de siges
1) Organes dadministration
1.1 Conseil de la Banque
Le Conseil de la Banque a pour attributions de dterminer les objectifs de la politique
montaire. A cet effet, il fixe les taux dintrt des oprations de la Banque et peut
exiger la constitution de la rserve montaire obligatoire.
En vertu de larticle 38 des statuts de Bank Al-Maghrib, le Conseil de la Banque est
compos comme suit :
-

le Gouverneur de la Banque, prsident ;


le Vice-gouverneur ou le Directeur Gnral de la Banque ;
le Directeur du Trsor et des Finances Extrieures au sein du Ministre charg des
Finances ;

Six membres dsigns par le Premier Ministre, dont trois sur proposition du Gouverneur,
parmi les personnes connues pour leur comptence en matire montaire, financire ou
conomique et nexerant aucun mandat lectif, aucune fonction de responsabilit dans
les tablissements de crdit ou caractre financier ou dans ladministration publique.
Les membres du Conseil de la Banque sont les suivants :

M. Abdellatif JOUAHRI, Gouverneur de Bank Al-Maghrib ;


M. Abdellatif FAOUZI, Directeur Gnral de Bank Al-Maghrib ;
M. Abdelaziz MEZIANE BELFQUIH, Conseiller de Sa Majest le Roi ;
M. Zouhair CHORFI, Directeur du Trsor et des Finances Extrieures au Ministre
des Finances et de la Privatisation ;
Mme Meriem BENSALEH CHAQROUN;

M. Bassim JAI-HOKIMI;
M. Mohamed BENAMOUR;
M. Mustapha MOUSSAOUI;
M. Abdellatif BELMADANI ; Commissaire du Gouvernement
M.Abdeltif LOUDYI.

1.2 Le Gouverneur
Le Gouverneur administre et dirige la Banque. Il a notamment pour attribution de veiller
lobservation des dispositions statuaires et des rglements de la Banque et
lexcution des dcisions du Conseil.
1.3 Comit de Direction
Il assiste le Gouverneur dans la gestion des affaires de la Banque. Le Comit de
Direction est compos du Gouverneur, du Directeur Gnral et de directeurs dsigns
par le Gouverneur
2) Organes de contrle
2.1 Le Commissaire du Gouvernement
Sauf en ce qui concerne les oprations de la politique montaire, le commissaire du
gouvernement contrle pour le compte de lEtat et au nom du ministre charg des
finances, les activits de la Banque et veille au respect par celle-ci des dispositions
lgislatives rgissant les dites activits et en particulier les dispositions des prsents
statuts.
Il assiste, avec voix consultative, aux sances du conseil et sil le juge opportun aux
dlibrations des comits restreints manant du conseil. Il reoit communication des
procs-verbaux de ces sances et dlibrations.
Il peut exiger communication de toutes pices quil estime devoir consulter et faire
toutes propositions ou suggestions quil estime utiles. Il peut exiger que toutes
dcisions, autres que celles relatives la politique montaire, fassent lobjet dune
seconde dlibration avant leur excution.
La rpartition des bnfices de la Banque nest dfinitivement approuve par le conseil
quavec lagrment du commissaire du gouvernement.
Le commissaire du gouvernement est nomm dans les conditions prvues larticle 30
de la Constitution, parmi les hauts fonctionnaires du ministre charg des finances. Il
peut tre assist dun commissaire supplant dsign sur sa proposition par arrt du
ministre charg des finances. Le commissaire du gouvernement adresse, la fin de
chaque semestre, un rapport au ministre charg des finances sur lexercice de sa
mission.

2.2 Le Commissaire aux Comptes

Les comptes de la Banque sont soumis un audit annuel ralis sous la responsabilit
dun commissaire aux comptes. Ce dernier certifie que les tats de synthse de la
Banque donnent une image fidle de son patrimoine, de sa situation financire et de ses
rsultats et apprcie son dispositif de contrle interne.
Le rapport daudit est communiqu aux membres du conseil et au commissaire du
gouvernement, au plus tard cinq mois aprs la clture de lexercice.
Lors de sa 208me sance tenue le 27 avril 2006, le Conseil de la Banque a dcid de
dsigner le cabinet DELLOITTE & TOUCHE AUDITORS, Commissaire aux comptes, charg
de laudit annuel des comptes de la Banque au titre des exercices 2006, 2007 et 2008.
2.3 La Cour des Comptes
Bank Al-Maghrib produit annuellement la Cour des comptes ses propres comptes ainsi
que ceux des organismes de prvoyance sociale de son personnel, dans les formes
prvues par la lgislation en vigueur. Elle communique la Cour des comptes les
extraits des procs-verbaux du Conseil relatifs au budget de la Banque et son
patrimoine, accompagns de copies des rapports des auditeurs
3) Administration centrale
Bank-Al-Maghrib est actuellement structure autour de quatorze (14) Directions etd e
Dpartements Centraux, situs Rabat et Casablanca ainsi que vingt (20) agences ou
succursales, situes dans les grandes villes du Royaume.
-

Direction des oprations montaires et des changes,


Direction de la supervision bancaire,
Direction du rseau et des relations avec les entreprises,
Direction des tudes et des relations internationales,
Direction de Dar As-Sikkah,
Dpartement du muse et de la monnaie,
Dpartement de la recherche,
Dpartement de l'audit et de la prvention des risques,
Direction de la logistique,
Direction des ressources humaines,
Direction financire,
Direction de l'organisation et des systmes d'information,
Direction des affaires juridiques,
Dpartement de la communication.

La Banque compte un effectif denviron 2500 collaborateurs rpartis entre


lAdministration Centrale (58%) et les agences (42%).
4) Les siges

Installs dans les principales villes du royaume, les siges ou agences sont actuellement
au nom de 20. Une circulaire interne indique les circonscriptions territoriales composant
le rayant daction de chaque sige. Les activits des siges peuvent tre classes, dune
manire gnrale, en deux catgories : les activits de banque et celle de
fonctionnement. Les activits de Banque assure par les siges de Bank Al-Maghrib
sont lies aux missions de Banque Centrale. Toutefois ces siges sont amens
galement, dans le cadre de la gestion des comptes de dpt de la clientle particulire,
traiter un certain nombre doprations bancaires ordinaires. Certains siges de Bank
Al-Maghrib notamment la Succursale de Casablanca et lAgence de Rabat, exercent, en
plus des activits cites ci-dessus, dautres propres chacun deux.

5) Organigramme gnral

Entits Support

Entits Mtier

Partie 2: Diagnostic des risques bancaires


Chapitre 1: Vue densemble du secteur bancaire Marocain
1. Rformes et volutions du systme bancaire marocain et sa position macro
conomique.

Depuis le dbut des annes 90, le secteur financier au Maroc a connu une priode de
libralisation marque par des rformes appuyes par une srie dinitiatives de la
Banque Mondiale. Celles-ci concernaient le secteur bancaire (1991-1995), le
dveloppement du march des capitaux ainsi que la poursuite de la libralisation du
secteur financier (1996).
Sagissant des reformes mises en place durant cette priode, il est question de
l'limination de l'encadrement du crdit, la libralisation des taux dintrt, la refonte du
cadre lgislatif de l'activit des tablissements de crdit par l'adoption en 1993 d'une
nouvelle Loi Bancaire, la suppression progressive des emplois obligatoires (Plancher
dEffets Publics) et le renforcement de la rglementation prudentielle des banques en
sinspirant des normes internationales.
Les prrogatives de la Banque Centrale dans le domaine de la supervision bancaire et de
la politique montaire ont, quant elles, t renforces par la refonte des nouveaux
statuts de Bank Al-Maghrib en janvier 2005 et la nouvelle loi bancaire en fvrier 2006.
Lintermdiation financire des banques marocaines sest, son tour, dveloppe par
rapport la taille de lconomie un rythme qui ne menace pas de
dstabiliser lquilibre financier des principales banques commerciales.
De plus, la rduction de la prsence de lEtat dans le systme bancaire a eu
pour effet une augmentation de la part des crdits destins au financement du
secteur priv.
Nanmoins, la croissance relative des crdits moyen et long terme et de lpargne
bancaire terme ne sest pas sensiblement amliore et le financement du
Trsor continue de reprsenter une partie non ngligeable des emplois du secteur
bancaire.
Il est galement noter quune revue de la rglementation et de la supervision
bancaires a vu le jour au Maroc suite aux vingt-cinq principes formuls par le Comit de
Ble la fin de lanne 1997 pour rehausser la qualit de la rglementation et de la
supervision bancaires. Ainsi, le positionnement du systme bancaire dans le systme
financier marocain on peut tre schmatis ainsi :

Bank Al-Maghrib est charg du contrle des oprations courantes des tablissements de
crdit, cette mission trouve toutefois ses prrogatives renforces par la nouvelle loi
bancaire du 14 fvrier 2006 en particulier dans le domaine de la supervision bancaire.
Le Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM) est linstance
professionnelle des banques. Il communique les dcisions et positions communes de la
profession en matire denvironnement oprationnel des banques et publie
rgulirement des recommandations sur les taux de base bancaire.
Les autres associations professionnelles incluent lAssociation Professionnelle des
Socits de Financement (APSF) et lAssociation Professionnelle des Socits de Bourse
(APSB) et des OPCVM (ASFIM)
2. Structure du systme bancaire marocain
Le champ de contrle de Bank Al-Maghrib sest largi, en 2008, du fait de lagrment de
deux nouvelles banques et 5 intermdiaires en matire de transfert de fonds.
Ainsi, le nombre dtablissements assujettis est pass de 78 84 tablissements
rpartis entre 18 banques, 37 socits de financement, 6 banques offshore, 13
associations de micro-crdit, 7 socits spcialises en matire de transfert de fonds, la
Caisse Centrale de Garantie, la Caisse de Dpt et de Gestion et les services financiers
de Barid Al-Maghrib.
Q u e l q u e s c h i ff r e s c l s :
-

Nombre dtablissements de crdit et organismes assimils : 84

Banques: 19
Socits de financement : 36
Banques offshore : 6
Associations de microcrdit : 12
Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds : 9
Autres tablissements : 2

- Rseau :
Au Maroc : 4.425 guichets, dont 887 guichets pour Barid Al-Maghrib, soit un
guichet pour 7.100 habitants
A ltranger : 18 filiales, 71 agences et succursales et 58 bureaux de reprsentation

Guichets automatiques bancaires : 4.144


- Effectif des tablissements de crdit et organismes assimils : 41.200 agents

3. Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques sur base sociale


Les banques ont dmontr, ces dernires annes, leur capacit dvelopper leurs
activits et trouver les relais de croissance ncessaires pour prenniser leurs revenus.
Un important effort de dploiement linternational a t, en effet, entrepris par les
principaux tablissements, notamment en direction de lEurope, du Maghreb et de
lAfrique Centrale et de lOuest.

(Montants en milliards de dirhams)


Source : rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements de
crdit de Bank Al-Maghrib, 2009
4. Les indicateurs de bancarisation en amlioration

La pntration des services bancaires a bien progress en 2008, mais reste en de de


son potentiel avec un maillage insuffisant. Cette volution est conforte par les analyses
du Conseil pour la recherche en relations internationales, organisme bas New Delhi,
qui procde au classement des pays sur la base du critre de linclusion financire1.
Ainsi selon ce classement, le Maroc se positionne devant plusieurs pays niveau de
dveloppement comparable, tels que le Chili, le Kowet, lEgypte et lAfrique du Sud. Le
taux de bancarisation, entendu comme le rapport entre le nombre de comptes ouverts
auprs des banques et la population totale, sest amlior de 2 points 29%.Ce taux
stablit 43% si lon prend en considration les comptes ouverts sur les livres de Barid
Al-Maghrib. Calcul sur la base de la population ayant un ge suprieur 15 ans, le taux
de bancarisation atteint 34%, soit une amlioration de 3 points par rapport celui
enregistr lanne dernire.

Source : rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements de
crdit de Bank Al-Maghrib, 2009

5. Les tablissements de crdit et organismes assimils au Maroc


Liste des tablissements de crdit et organismes assimils :

Banques
-

AL BARID BANK 798, Angle Boulevard Ghandi et Boulevard Brahim Roudani Casablanca
ARAB BANK PLC 174, Boulevard Mohamed V - Casablanca
ATTIJARIWAFA BANK 2, Boulevard Moulay Youssef Casablanca
BANK AL-AMAL 288, Boulevard Mohamed Zerktouni Casablanca
BANQUE CENTRALE POPULAIRE B.C.P 101, Boulevard Mohamed Zerktouni
Casablanca
BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTERIEUR BMCEBANK 140, Avenue Hassan
II 20000 Casablanca
BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE ET LINDUSTRIE B.M.C.I 26, Place des
Nations Unies Casablanca

BANQUE POPULAIRE DU CENTRE SUD Avenue Hassan II - Agadir


BANQUE POPULAIRE DE CASABLANCA Espace porte dAnfa, 2,Angle Bd dAnfa et
Avenue Moulay Rachid Casablanca
BANQUE POPULAIRE DEL JADIDA-Boulevard Jamia Al Arabia - El Jadida

SAFI
BANQUE POPULAIRE DE FES-TAZA Angle Rue Allal Loudyi et Rue Abdelali Benchekroun
Fs
BANQUE POPULAIRE DE LAAYOUNE 9, Boulevard Mohamed V Layoune
BANQUE POPULAIRE DEMARRAKECH - BENI MELLAL Avenue Abdelkrim Khattabi
Marrakech
BANQUE POPULAIRE DE MEKNES4, Rue dAlexandrie- Mekns
BANQUE POPULAIRE DE NADOR-AlHOCEIMA113, Boulevard Al Massira - Nador
BANQUE POPULAIRE DOUJDA Boulevard Derfoufi Oujda
BANQUE POPULAIRE DE RABAT 3, Avenue de Tripoli Rabat
BANQUE POPULAIRE DE TANGER-TETOUAN76, Avenue Mohamed V
Tanger CDG CAPITAL Place Moulay El Hassan- Rabat
Dnomination sociale Adresse du sige social
CREDIT AGRICOLE DU MAROC 2, Avenue dAlger - Rabat
CASABLANCA FINANCE MARKETS 5-7 , Rue Ibnou Toufail Casablanca
CITIBANK MAGHREB Lotissement Attaoufik- Imm. I
Ensembleimmobilier Zenith Millnium -Sidi Marouf Casablanca

CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER C.I.H 187, Avenue Hassan II


- CasablancaCREDIT DU MAROC 48-58, Boulevard Mohamed V -Casablanca
FONDS DEQUIPEMENT COMMUNAL
F.E.C 1, Rue Oued Baht Agdal - RabatMEDIAFINANCE3, Rue Bab MansourEspace Porte dAnfa.
CasablancaSOCIETE GENERALE 55, Boulevard Abdelmoumen -CasablancaUNION
MAROCAINE DE BANQUES U.M.B 36, Rue Tahar Sebti CasablancaBANCOSABADELL Twin center, Tour ouest, 12
me

tageangle Bds Zerktouni et Al Massira-20100CasablancaCAJA DE AHORROS Y


PENSIONES DEBARCELONA LA CAIXA 11, Rue Aziz BELLAL Zerktouni,
5metage n 5 - Maarif - Casablanca

Socits de crdit la consommation


Dnomination sociale Adresse du sige social
ASSALAF CHAABI 3, Rue d'Avignon - CasablancaBMCI CREDIT CONSO30, Av. des FAR CasablancaCETELEM MAROC30, Avenue des Forces Armes Royales

DAR SALAF S.A 207, Boulevard Zerktouni -CasablancaDIAC SALAF 32, Boulevard de la R
sistance -Casablanca
OMNIUM FINANCIER POUR LACHAT A
CREDIT FINACRED 18, Rue de Rocroy, BelvdreCasablancaRCI FINANCE MAROC S.A Place Bandoeng BP 13700- CasablancaSALAFIN Zeni
th Millenium, Immeuble 8, SidiMaarouf-CasablancaSALAF AL MOUSTAKBAL S.A. 20, Boule
vard de La Mecque - LayouneSOCIETE DE CREDIT A LACONSOMMATION TASLIF 29,
Boulevard Moulay youssef -CasablancaSOCIETE DE FINANCEMENT
DACHATS A CREDIT
SOFAC-CREDIT 161, Avenue Hassan II - CasablancaSOCIETE DE FINANCEMENTNOUVEAU
A CREDIT FNAC Sahat Rabia Al Adaouia, Rsidence Kays Agdal RabatEQDOM 127, Angle Bd Zerktouni et rue IbnouBourad - 20100 CasablancaSOCIETE
NORDAFRICAINE DECREDIT SONAC 29, Boulevard Mohamed V - FsSOCIETE POUR LE
DEVELOPPEMENTDES ACHATS A CREDIT ACRED 79, Avenue Moulay Hassan 1er
-CasablancaSOCIETE REGIONALE DE CREDIT ALA CONSOMMATION SOREC-CREDIT
256, Bd Zerktouni - Casablanca

ASSALAF AL AKHDAR 1, Place Bandoeng - CasablancaSOGEFINANCEMENT127, Boulevard


Zerktouni - CasablancaWAFASALAF Angle rue Jenner et Boulevard AbdelmoumenCasablanca

Socits de crdit immobilier


Dnomination sociale Adresse du sige social
ATTIJARI IMMOBILIER 2, Boulevard Moulay Youssef CasablancaWAFA IMMOBILIER 140, Boulevard Zerktouni - Casablanca

Socits daffacturage

Dnomination sociale Adresse du sige social


ATTIJARI FACTORING 2, Boulevard Moulay Youssef CasablancaMAROC FACTORING 243, Boulevard Mohamed V - Casablanca

Socits de crdit-bail
Dnomination sociale Adresse du sige social
BMCI- LEASING Angle Rue Normandie et Rue Ibnou Fariss- CasablancaCOMPAGNIE
MAROCAINE DE
LOCATION D EQUIPEMENT
MAROC- LEASING 57, Angle Rue Pinel et Boulevard Abdelmoumen Casablanca

CREDIT DU MAROC LEASING CDML 201, Bd Zerktouni

CasablancaSOCIETE GENERALE DE LEASING DUMAROC SOGELEASE MAROC 55,


Boulevard Abdelmoumen -CasablancaSOCIETE MAGHREBINE DE CREDIT -BAIL (LEASING)
MAGHREBAIL 45, Boulevard Moulay Youssef-CasablancaWAFABAIL1, Avenue Hassan II
-Casablanca

Socits de cautionnement
Dnomination sociale Adresse du sige social
CAISSE MAROCAINE DES MARCHES CMM 12, Place des Alaouites - RabatDAR ADDAMANE 288, Boulevard Zerktouni - Casablanca

Socits de gestion de moyens de


paiementDnomination sociale Adresse du sige social
CENTRE MONETIQUEINTERBANCAIRE
Espace porte dAnfa, 8, Angle Bd dAnfa et
Avenue Moulay Rachid -20050CasablancaINTERBANK 26, Rue du Mausole - Casablanca
WAFA CASH 15, Rue Driss Lahrizi - Casablanca

Autres socitsDnomination sociale Adresse du sige social


SOCIETE DE FINANCEMENT POUR LEDEVELOPPEMENT AGRICOLE S.F.D.A 28, Rue Abou
Faris Al Marini, BP 49 -RabatJAIDA Place Moulay Hassan, Imm. Dalil-Rabat

Banques offshore
Dnomination sociale Adresse du sige social
ATTIJARI INTERNATIONAL BANKBANQUE OFFSHORE58, Boulevard Pasteur,
Tanger BANQUE INTERNATIONALE DETANGER -BANQUE OFFSHORE Angle Avenue
Mohamed V et Rue MoussaBnou Noussair, Tanger BMCI -BANQUE OFFSHORE-GROUPE
BNPBoulevard Youssef Ben Tachfine et AngleBoulevard Madrid, Tanger SOCIETE
GENERALE TANGEROFFSHORE (SG.TANGEROFFSHORE)58, Avenue Mohamed V,
Tanger BMCE BANK - BANQUE OFFSHOREZone Franche, Port de Tanger, BP
513,Tanger CHAABI INTERNATIONAL BANKOFFSHORE (CIB BANQUEOFFSHORE)Rue
Cellini, Sidi Boukhari - Tanger

Associations de Micro-Crdit

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Association AL Amana pour la Promotion des Microentreprises (AL AMANA)40,Rue Al


Fadila, quartier industriel, Q.Y.M, RABAT 10000 Association Al Karama pour le MicroCrdit (AL KARAMA)38 Br Abdelmounen Appt 23 4me tage HassanRABAT Association
Ismailia pour le Micro-Crdit (AIMC)115,Boulevard Lahboul-BP 2070 MEKNES Association
Marocaine de Solidarit Sans Frontire (AMSSF)1,Rue Abi Dar El Ghoufari-Quartier Prince
Hritier-1er tage FES Association Marocaine Oued Serou pour le MicroCrdit (AMOS)Rue oued Sbou, Hay Ettakadoum-El Kbab KENITRA Association Ttouanaise
des Initiatives Sociaux- Professionnelles(ATIL) Avenue Hassan II N 70-Rsidence Paloma
Blanca-1er Etage N 1 TETOUANFondation Banque Populaire pour le MicroCrdit (FBPMC)3,Rue Docteur Veyre-Rsidence Patio CASABLANCAFondation
ARDI137, Avenue Allal Ben Abdellah - Rabat 10 000Fondation Micro Crdits du
NordN 6, Rue Rachid Rda, Rsidence Hayat 2 entresol,appa. N 34 TANGERFondation
pour le Dveloppement Local et le Partenariat (FONDEP)17,Rue Cadi Senhaji,PindeSouissi II Rabat 10 000TAWADAN 119, avenue de la Rsistance, appartement 27RABAT
Institution Marocaine dAppui la Micro
-Entreprise (INMAA)9,Rue Kser Essok, App.n6 Quartier Hassan-3me EtageRABAT

Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds


Dnomination Sociale Adresse
CASH ONE 345, Avenue 10 Mars - Mabrouka- CasablancaDAMANE CASH 212, Avenue Mo
hamed V - Rsidence Elite2me Etage Bureau 211 - Guliz MarrakechEUROSOL Avenue Hassan II - Rsidence Ahssan Dar Immeuble B, n 3 et 4
Rabat
QUICK MONEY 16/18 Lotissement Aattaoufik Espace JetBusiness Class - Sidi Maarouf CasablancaMEA Finance Service Rsidence Hadi n27, Rue Salim Cherkaoui6me tage CasablancaTENOR DISTRIB 22, Boulevard Moulay Youssef CasablancaRAMAPAR 1, Rue de
s Pliades - Quarier des Hopitaux-CasablancaTRANSFERT EXPRESS 282, Boulevard de la
Rsistance et AngleRue de Strasbourg Casablanca

Evolution du nombre dtablissement de crdit et organismes assimils

Source : rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements
de crdit de Bank Al-Maghrib, 2009

Chapitre 2 : Typologie des risques bancaires


Le mtier de la banque comme toute activit but lucratif implique la prise de positions
risques. L'inventaire des risques associs l'activit bancaire fait tat d'une varit de
risques considrables.
Des divergences existent nanmoins sur leur nature et leur tendue. Toutefois, au-del
des diversits d'apprciation, du primtre restreint ou tendu que l'on entend donner
chaque type de risque, une tendance se dgage. La premire phase de toutes les
dmarches actuelles de gestion et de suivi des risques bancaires consiste dans la
dlimitation prcise de ces derniers et dans une dfinition claire de ces risques,
commune et applicable l'ensemble d'un tablissement bancaire.Toute activit bancaire
expose l'tablissement des risques stratgiques, des risques rputationnels, des
risques financiers et des risques oprationnels. Afin d'apprcier et d'analyser chaque
risque, le risk manager et/ou lauditeur bancaire procde une estimation des risques
inhrents chaque domaine dactivit. (Voir graphique ci-dessous) Ces risques peuvent
tre classs en trois catgories :
-

Les risques financiers dcoulant du march (impact de la variation des prix), du


dfaut des contreparties (crdit) et de la liquidit (difficult de la banque
dhonorer ses engagements);
Les risques oprationnels qui ont leur source dans les risques que lorganisation, ses
acteurs et lenvironnement externe font courir la banque. Ils intgrent les risques
lis aux systmes dinformation, aux procdures, aux personnes et
lenvironnement externe.

Le risque de rputation dcoulant de tout vnement susceptible d'entacher la


rputation de la Banque ou de porter atteinte la confiance quelle doit inspirer au
public. Il se manifeste suite une publicit ou un vnement ngatif ou des erreurs
de communication externe.

1. Le risque de crdit
Le risque de crdit est le risque que le dbiteur ne rponde pas son obligation initiale
qui est de rembourser un crdit. En fait, ds que le client rend son compte dbiteur, la
banque est appele supporter un risque de crdit. Le risque de crdit peut
prendre plusieurs appellations : on parle de risque de contrepartie dans les transactions
de prt sur le march interbancaire et financier, et de risque de faillite ou de crdit
proprement dit, pour les transactions sur le march de crdit.
Il sagit dans la majorit des cas de rembourser des fonds emprunts, risques
enregistrs dans le bilan, ainsi que de livrer des fonds ou des titres loccasion dune
opration terme ou dune caution ou garantie donne, risque enregistr dans le hors
bilan. On distingue trois types de risque de crdit : le risque de dfaut, le risque de
dgradation du spread et le risque li lincertitude du recouvrement, une fois le dfaut
survenu.
Le risque de dfaut :

Cette forme de risque est associe loccurrence dun dfaut, caractrise


par lincapacit de la contrepartie assurer le paiement de ses chances. Le comit de
Ble dans son second document consultatif, considre quun dbiteur est en dfaut
lorsque lun ou plusieurs des vnements suivants est constat:
-Lemprunteur ne remboursera vraisemblablement pas en totalit ses dettes (principal,
intrts et commissions)
-La constatation dune dette portant sur lune de ses facilits: comptabilisation dune
perte, restructuration de dtresse impliquant une rduction ou un rchelonnement du
principal, des intrts ou des commissions.
-Lemprunteur est en dfaut de paiement depuis quatre-vingt dix jours sur lun de ses
crdits.
-Lemprunteur est en faillite juridique.

Le risque de dgradation du spread


Le spread de crdit est la prime de risque qui lui est associe. Sa valeur est dtermine
en fonction du volume de risque encouru (plus le risque est lev, plus le spread lest).
Le risque de dgradation du spread est le risque de voir se dgrader la qualit de la
contrepartie et donc laccroissement de sa probabilit de dfaut. Cela conduit une
hausse de sa prime de risque, do la baisse de la marge sur intrts. Ce risque peut
tre mesur dune faon spare pour chaque contrepartie ou globalement sur tout le
portefeuille de crdit.
Le risque de recouvrement
Le taux de recouvrement permet de dterminer le pourcentage de la crance qui sera
rcupr en entreprenant des procdures judiciaires, suite la faillite de la contrepartie.
Le recouvrement portera sur le principal et les intrts aprs dduction du montant des
garanties pralablement recueillies.
En outre, le principal problme pos par la dfinition dun risque est de dterminer dans
quelle mesure il convient de prendre en compte des formes moins directes de risque de
crdit en plus des prts bancaires classiques. Cette tche sest rvle de plus en plus
complexe avec lintroduction de nouvelles techniques et instruments de financement.
Une question similaire est de savoir sil faut tenir compte du risque de crdit moins
grand encouru sur des crances bnficiant de srets ou de garanties. Il est donc
propos denglober dans la mesure du risque le montant des risques de crdit dcoulant
la fois des engagements effectifs (comprenant les participations, actions et
obligations) et des engagements potentiels de toute nature (cest--dire les
engagements futurs quune banque a accept de fournir) ainsi que les engagements
conditionnels. En consquence, le systme de mesure devrait inclure les substituts de
crdit leur valeur nominale
tels que garanties, acceptations, lettres de crdit et effets

les actifs titriss et autres oprations passibles de recours et toute autre forme
dengagements conditionnels, en particulier dengagements de crdit.
Cependant, certaines considrations qui ont prsid llaboration du dispositif de
pondration des fonds propres pourraient valoir ici, savoir celles qui dfinissent les
facteurs de conversion appliqus aux lments hors bilan, tels que swaps, options,
contrats terme dinstruments financiers, pour lesquels le risque du crancier ne porte
pas sur la totalit du principal mais uniquement sur le cot de remplacement.
Le risque de crdit affrent cette catgorie doprations peut tre apprci en utilisant
la mesure du risque dclar aux fins du calcul du niveau des fonds propres
1. Toutefois, certains responsables du contrle bancaire ainsi que des banques sont
plutt davis que cette mesure du risque, bien adapte lorsquil sagit dvaluer le
risque de crdit dans un portefeuille de produits drivs, nest pas ncessairement
indique pour lapprciation des grands risques pour lesquels, comme il a dj t
mentionn, une mesure plus rigoureuse peut tre ventuellement justifie.
Par ailleurs, les risques de crdit sont souvent causs par des imperfections au niveau
du management et du contrle interne. Cest la raison pour laquelle un sous comit de
surveillance bancaire europen a mis en place un groupe de recherche concernant les
principales causes de pertes engendres par les credit risk .Cette tude a montr que
la dfaillance du risk management conduisait laccroissement du risque crdit qui est
75 % des cas, la cause des situations compromettantes vcues par le
secteur bancaire. A la lumire des dveloppements prcdents, le risque de crdit est en
grande partie la cause des difficults des institutions bancaires. Les situations difficiles
vcues par certains tablissements bancaires en sont lexemple.
En effet, certaines institutions financires ont montr certaines faiblesses consquentes,
ce qui nous amne mettre en vidence les critres de slection et de contrle du
risque de crdit qui sont sujets de contradictions : Le changement de stratgie adopt
par les organismes bancaires marocains qui sont de plus en plus slectifs quant leurs
clients, ces mmes clients qui sont quant eux demandeurs de plus dinformations et de
garanties. De ce fait, on assiste des emprunts avec gage hypothcaires qui permettent
aux crdits de consommation dafficher le taux de croissance le plus lev en matire de
crdits distribus. La tendance a t encourage par lapparition croissante de socits
prives de financement. Le segment des crdits jugs moins risqus a conduit une
concurrence accrue concernant le financement de projets dordre conomique et donc a
certaines ngligences sur les standards de prudences mis en place. La baisse des taux
dintrts pratiqus le montre bien.

Dans le mme ordre dide, Bank Al Maghrib a exprim son mcontentement face
cette situation qui affecte pleinement les standards et irritent les tablissements de
crdit.

2. Les risques de march

Il correspond la baisse de la valeur du portefeuille dactifs (obligation, action, )


dtenu par la banque la suite dune volution dfavorable de la valeur des cours sur le
march, en dautre terme ce risque provient de lincertitude de gains rsultant de
changement dans les conditions du march. Ce type de risque dcoule principalement
de linstabilit des paramtres du march (taux dintrt, indices boursiers et taux de
change), do leffet des marchs volatils, de la libralisation, et des nouvelles
technologies sont accompagns par un accroissement remarquable de risque de
march.
Les risques de march sont ceux lis aux fluctuations des taux dintrt, des taux de
change et des cours de
bourse. Au niveau marocain, les activits de march reprsentent un enjeu majeur pour l
es tablissements financiers du fait quil y a une imbrication notable entre les activits
de march et celles de crdit et liquidit dune part. Dautre part, les contributions dans
le PNB des marges sur oprations de placements et de trsorerie devraient saccroitre.
A cet effet, lensemble des activits financires ont t runies travers de nouvelles
entits appeles salles de march comprenant : Les marchs de change, marchs
montaires, marchs des titres et fonds et marchs obligataires.
Le risque de taux :
Le risque de taux est occasionn par des variations non anticipes des taux dintrt. De
par leur rle dintermdiaires entre les agents capacit de financement et ceux
besoin de financement, les banques sont naturellement amenes dtenir des avoirs de
maturit suprieure celle de leurs engagements. Selon le degr
dexposition ( diffrence entre la maturit des avoirs taux fixes et des engagements
taux fixes ; et selon le caractre plus ou moins variable des taux dintrt, le risque de
taux est plus ou moins important). De plus si ce risque peut tre dsormais couvert avec
le dveloppement dinstruments financiers terme, il est lun des rares ne pouvoir tre
diversifi. Cette caractristique en fait un risque dont la maitrise peut paraitre
indispensable. Par ailleurs, sil nest pas diversifiable, cela signifie, dans lhypothse o il
est correctement maitris, quun degr dexposition lev ce risque correspond au
choix des dcideurs dadopter des positions spculatives.
Le risque de change :
La spculation sur le march des changes, les oprations de prts ou demprunts plus
ou moins long terme, stipules en devises, sont dautres facteurs qui peuvent accroitre
le risque de march. De plus le risque de change d aux oprations demprunts et de
prts en devises fait intervenir un risque de taux qui rend la maitrise de ce dernier
encore plus difficile. Sur le plan local, les banques marocaines ont une exposition aux
risques de change limite du fait que les banques ont des positions en devises qui se
situent en dessous des limites prudentielles fixes par le cadre rglementaire.

Spculation sur titre financiers :

La gestion dun portefeuille titres par les tablissements financiers pour leur propre
compte, les expose un risque qui dpend de la stratgie dinvestissement, mais aussi
du degr de turbulence ou de calme rgnant sur les marchs financiers. Il sagit l dun
risque qui se traduit par la fluctuation du cours des valeurs dtenues, indpendamment
du risque de contrepartie qui se concrtisera galement dans ces cours.
3. Le risque de liquidit
Le risque de liquidit est troitement li aux autres sources de risque notamment au
risque de taux inhrent lactivit de transformation de maturit exerce par essence
par la banque. Le risque de liquidit sentend comme le risque pour ltablissement de
crdit de ne pas pouvoir sacquitter, dans des conditions normales, de ses engagements
leur chance. Il rsulte de lincapacit dune banque de faire face une rduction de
son passif ou de financer un accroissement de son actif. Lorsquun tablissement ne
dispose pas dune liquidit adquate, il ne peut obtenir des fonds suffisants un cot
raisonnable, soit en augmentant son passif, soit en convertissant rapidement des actifs,
ce qui affecte sa rentabilit. Dans des cas extrmes, une liquidit insuffisante peut
conduire une situation dinsolvabilit.
Le risque de liquidit est li la possibilit de retraits massifs de fonds auprs de la
banque de la part des dposants. Plus prcisment, le risque survient lorsque ces
retraits obligent la banque obtenir ces fonds un cot suprieur la normale. Si ces
cots lis ( la liquidation dactifs des conditions inopportunes) sont suffisamment
levs, ils peuvent amener une banque devenir insolvable. Toutefois, dans un march
des capitaux presque parfait vhiculant linformation sur le degr de solvabilit de la
banque, la possibilit demprunter rend quasi inexistant ce passage de la solvabilit.
A dfaut, un prteur en dernier ressort peut se substituer aux prteurs imparfaitement
informs sur le march. L'exposition actuelle des banques marocaines au risque de
liquidit est relativement limite (exclusion faite bien videmment des ex-OFS). Elles
bnficient ce financement quasiment gratuit constitu dans une large mesure de
dpts vue ( trs faible taux de rmunration). Les statistiques sur le comportement
des dpts et des crdits montrent effectivement que les ressources varient la hausse
selon une cadence plus forte que celle des emplois, d'o un excdent de liquidit que les
banques jugent structurel compte tenu de:
-

la distribution de crdits de plus en plus verrouille, ce qui limiterait l'octroi de


crdits des clients nots d'un niveau de risque lev;

le comportement positif des dpts dont une partie considrable provient des
marocains rsidents l'tranger. La majeure partie des dpts bancaires est d'une
dure infrieure un an. Les banques bnficient toutefois de la stabilit de leurs
dpts vue et ont une faible dpendance vis-- vis de gros dpts terme
institutionnels ou commerciaux. En plus de la forte proportion des dpts vue,
l'autre particularit importante des dpts des banques commerciales marocaines
est que prs du quart de ces dpts provient des MRE. Le risque de liquidit associ
ces dpts a t faible au cours des dernires annes, la part des dpts MRE dans
lensemble des dpts des banques est reste relativement stable au tour de 25
28%. Nanmoins, vu que ces dpts sont mobiles, ils reprsentent la source la plus
importante du risque de liquidit du systme bancaire marocain. " Cette dpendance
par rapport cette manne d'argent est dangereuse, soulignent les analystes de S&P
dans un rcent rapport sur la solvabilit des banques nord-africaines. N'importe
quelle variation radicale dans les tendances d'outre mer de dpt de liquidits
reprsenterait une menace importante pour le secteur bancaire".

4. Le risque rglementaire
Les rgles imposes par les autorits peuvent parfois accrotre la fragilit bancaire.
Certaines rgles introduites dans le but de limiter le risque peuvent paradoxalement
entraner leffet inverse. Les lois limitant le champ dactivit des tablissements
financiers sont parfois la cause dun risque plus lev d labsence de diversification
suffisante. Certaines rgles limitant le champ gographique et sectoriel de lactivit
bancaire exposent les banques un risque lev. Dautre part, en obligeant ou
encourageant les tablissements dvelopper certaines oprations, cela peut avoir
des consquences similaires. A titre dexemple, une politique visant dvelopper les
prts bonifis de maturit relativement longue peut accrotre lexposition au risque de
taux des tablissements concerns.

5. Les risques oprationnels

La masse et la diversit des oprations traites quotidiennement par une banque sont
toujours considrables. Des erreurs, ngligences, retards et fraudes se produisent
invitablement. Ils engagent, non seulement la responsabilit pcuniaire de
l'tablissement, mais galement contribuent dtriorer son image de marque.
L'inefficacit est aussi un risque important, qui se traduit par un cot excessif des
services qui obrent la rentabilit. A cette inefficacit, s'ajoute en gnral une mauvaise
qualit des services, qui l encore est un facteur de dtrioration de l'image de marque
de l'tablissement. Or, autant les pertes conscutives des risques mesurs, et
consciemment assums et contrls, sont normales car inhrentes au mtier
de banquier, autant les pertes par ngligence, par inadvertance, par inconscience ou par
l'insuffisance d'organisation sont intolrables. Elles sont toujours la consquence d'une
carence dans le systme de contrle interne. Ce sontl quelques aspects du risque
oprationnel sans que cette liste soit exhaustive oulimitative. En effet, le concept du
risque oprationnel n'est pas bien dfini et ne faitpas l'objet d'un consensus. Il
correspond galement une srie de pertes occasionnes par la gestion des oprations
qui ne sont pas relies aux risquesparfaitement identifiables, appels parfois risques
financiers, tels que le risque demarch, de crdit, de liquidit, de taux d'intrt. Certains
d'ailleurs dfinissent lerisque oprationnel comme tout risque autre que les risques
financiers. La circulaireBAM N6 donnait un sens plutt restrictif au risque oprationnel,
dfini, l'article 8,comme '' tous les risques qui pourraient tre engendrs par des
procduresinefficientes, des contrle inadquats, des erreurs humaines ou techniques,
desfraudes ou par toutes autres dfaillances". Le risque oprationnel n'est pas un
sujetnouveau. Durant les dix dernires annes, les faillites bancaires, les pertes lies
des erreurs de valorisation ou un mauvais suivi des risques ont dfray lachronique :
parmi les incidents les plus rcents, Barings, Daiwa ou Sumitomo et laliste n'est pas
exhaustive. Les pertes y affrents sont estimes 12 milliard dedollars sur les
dix dernires annes. La gestion des risques oprationnels commence proccuper de
plus en plus les tablissements, de mme que les actionnaires etles rgulateurs. Les
propositions rcentes du comit de Ble en sont la preuve.
En juin 1999, le comit de Ble dans son projet de rforme du ratio Cooke intgreexplicit
ement l'importance des risques autres que les risques de crdit et de marchset insiste
sur la ncessit d'un environnement de contrle interne rigoureux, essentielpour la
gestion des risques oprationnels. Il faut toutefois souligner que lesproblmes financiers
vcus par certains tablissements financiers sont souvent lacombinaison de la
survenance d'un risque de crdit ou de march et d'un risqueoprationnel. Ainsi la cause
de la faillite de la Barings tait due un risque demarch qui tait la cause directe. La
cause indirecte tait l'absence de supervision etde sparation des tches et des
fonctions. Le comit de Ble remarque, par ailleursque la globalisation, la drgulation,
la sophistication des nouvelles technologies, lesfusions rendent l'activit bancaire, et
le profil de leurs risques, plus complexes et plusdiversifis. Les tendances actuellement
observes sont les suivantes :Le dveloppement des systmes automatiss transforme
le risque d'erreursmanuelles en risque de dfaillance de systme;Les fusions large
chelle posent le problme de l'intgration de nouveauxsystmes;

Le dveloppement de rducteurs de risques tels que les garanties, drivs decrdits,


titrisation rduisent le risque de crdit et de march mais font natre denouveaux risques
oprationnels.
Les quatre composantes du risque oprationnel.
Le Comit de Ble dfinit le risque oprationnel comme tant
Le risque de perte rsultant dune inadquation ou dune dfaillance attribuable
des procdures internes, des personnes, des systmes internes ou rsultant
dvnements extrieurs .
Par risques oprationnels, il faut entendre les risques
que lorganisation, ses acteurset lenvironnement externe font courir la banque. Ils se
dcomposent en 4 sous
-ensembles :Le risque li au systme dinformation : dfaillance matrielle, bug logiciel,
obsolescence des technologies (matriel, langages
de programmation,) ;
Le risque li aux processus (saisies errones, non respect des procdures,) ;
Le risque li aux personnes (absentisme, fraude, mouvements sociaux, mais
aussi capacit de l'entreprise assurer la relve sur les postes cls) ;- Le risque
li aux vnements extrieurs (terrorisme, catastrophe naturelle,
environnement rglementaire,)

Partie 3: Renforcement dela transparence financiredans le cadre de


latransposition de Bale II auMaroc

Chapitre 1 : Les accords de Ble I


1. HISTORIQUE ET APPROCHE
Ble I fait rfrence un ensemble de recommandations formules en 1988 par lecomit
de Ble, un comit rassemblant les banquiers centraux des pays du G10 sousl'gide de
la Banque des Rglements Internationaux (B.R.I), Ble.Ces recommandations,
galement connues sous le nom d'Accord de Ble de 1988,visaient assurer la stabilit
du systme bancaire international en fixant une limiteminimale la quantit de fonds
propres des banques.Ce minimum a t fix en mettant en place un ratio minimal de 8%
de fonds proprespar rapport l'ensemble des crdits accords par les
banques.Rappelons que lorsqu'une banque subit des pertes sur les crdits accords,
elle nepeut couvrir ces pertes qu'en consommant son capital. Lorsque tout le capital
estconsomm, la banque commence consommer les capitaux dposs ou qui lui
ontt prts et est en tat de faillite virtuelle (il est en fait peu vraisemblable qu'on
enaille jusqu'au point o tout le capital sera consomm).L'approche du comit a donc
t de fixer une grossire approximation du risquecrdit global en pourcent du
portefeuille de crdit en gnral, et d'utiliser cepourcentage pour fixer le minimum
de fonds propres adosser aux crdits.
2.
LES DIFFERENTS PILIERS DE LACCORD BALE I
Le risque de crdit

L'Accord de Ble de 1988 a plac au centre de son dispositif le ratio Cooke, qui veutque
le ratio des fonds propres rglementaires (au sens large) d'un tablissement decrdit par
rapport l'ensemble des engagements de crdit de cet tablissement nepouvait pas
tre infrieur 8% (ce que l'on peut traduire de la faon suivante : labanque doit
financer chaque 100 (euros) de crdit par un minimum 8 (euros) enfonds propres et
maximum 92 (euros) en utilisant ses autres sources de financementtels que dpt,
emprunts, financement interbancaire, etc). L'accord dfinissaitgalement ce qu'il fallait
considrer comme fonds propresrglementaires et ce qu'il fallait considrer comme
l'ensemble des engagements de crdit.
Les fonds propres rglementaires
Ce sont des ressources propres la banque. On distingue principalement dans cesfonds
le capital social, les dividendes non verss. Ils assurent un rle de garantie vis - vis des
cranciers en mettant en vidence la solvabilit de la banque. Ilspermettent aussi de
financer les oprations de croissance interne ou externe.Par fonds propres, on entend en
fait le capital au sens strict. On peut y intgrer desrserves et les reports nouveau ou
bnfice non distribu. Au sens large, il s'agitdes ressources censes rester dans
l'entreprise de manire permanente en vue decouvrir des risques ventuels lis
l'activit de l'entreprise.
L e s

q u a s i

f o n d s

p r o p r e s

Outre le capital au sens strict, on peut inclure dans la catgorie des fonds
propresrglementaires (suivant les indications du comit de Ble), les rserves
dervaluation d'actifs, les provisions pour pertes et les dettes lies long
terme(obligations convertibles en actions,...) actualiser au taux de 20%.Par dettes
lies, on entend des dettes pour lesquelles l'obligation de remboursementest
subordonne des conditions qui ont pour objet de faire participer les cranciersaux
risques de l'entreprise. Il s'agit par exemple des missions des titres participatifs,des
obligations convertibles en actions, etc.Ces genres de quasi-fonds propres rpondent
logiquement au principe de la libertcontractuelle et ce titre, nous estimons qu'ils sont
divers et varis.Toutefois, ils sont considrs comme des fonds propres faisant de ce fait
partie desfonds rglementaires.
L e s

e n g a g e m e n t s

L'ensemble des crdits et avances octroys sont pris en compte. Cependant, il existedes
pondrations :Le ratio Cooke doit respecter deux exigences :1 Le ratio entre fonds
propres et quasi-fonds propres sur l'ensemble desengagements pondrs doit tre au
moins gal 8%

2
Le ratio fonds propres sur l'ensemble des engagements doit tre au moinsgal 4%.De
l dcoule la formule de calcul du ratio Cooke qui suit:

Avec : Actifs pondrs du risque = postes d'actifs X pondration du risque


correspondantDans les accords de Ble de 1998, il tait recommand de tenir compte de
tous lesengagements de crdits. Il existe toutefois quelques amnagements. Par
exempleles crdits court terme ne sont pas pris en compte dans le calcul des
fondsrglementaires.Dans la catgorie des engagements des tablissements de crdit,
il convient dedistinguer les engagements portant sur les lments du bilan et ceux
portant sur lehors bilan.
a -

L e s

e n g a g e m e n t s

d u

b i l a n

Dans cette catgorie de risque, on distingue :- Les crances liquides sur les Etats
membres de l'OCDEou les banques centrales.Ces engagements, libells en monnaie
nationale, sont pondrs 0% c'est--diretrs srs d'tre recouvrs. Les accords de Bale
tiennent de ce fait compte du risquepays car cette pondration n'est pas la mme dans
les autres pays hors OCDE
.
Maiscette hypothse est relativiser car, il faut envisager le cas o les pays
dbiteurssont dans des situations de dficit macroconomique (rcession, dficit
budgtaire,etc.).- Les crances sur les organismes du secteur public des pays de l'OCDE.
Lapondration oscille entre 0 et 50% des engagements. La logique est que
lesorganismes paratatiques reprsentent au mme titre que l'Etat un risque faible
derecouvrement.Dans le cas d'une insolvabilit, l'Etat est cens tre garant du paiement
du crditconsenti.

- Les crances sur les banques sont pondres 20%. Par contre les crditsaccords aux
banques des pays non membres de l'OCDE, cette pondration varieen fonction durisque
pays.- Les crdits hypothcaires pour les logements sont pondrs 50% tenant
comptedu risque li au secteur.- Les autres crances pondres 100%. Il s'agit des
crances haut risque. Ondistingue dans ces crances, les prts octroys au secteur
priv et particulirementaux PME/PMI/TPE. Il en est de mme des crances sur les Etats
des pays nonmembres de l'OCDE. La commission de Ble estime que ces engagements
exposentles banques un risque maximum.
b -

L e s

e n g a g e m e n t s

h o r s

b i l a n

Les accords de Ble de 1988 tiennent aussi bien compte des engagements horsbilan
convertir en risque de crdit au bilan. Les principales conversions sontdfinies comme
suit :
- Les engagements suprieurs 1 an (lignes de crdit des entreprises, garantie
descrdits long terme, etc.) rvocables tout moment : pondration 0% car le
risqueest presque nul.
- Auto-liquidation, frais financiers divers (crdits documentaires,
nantissements...):pondration 20%.
- Les garantie et lettres de crdits standards (garantie de bonne fin de
transaction,mission des billets ordre) : pondration 50%.
- Les accords de ventes et de rachats, endossements des effets de commerce etautres
transactions : pondration au risque maximum soit 100%.Cette distinction peut tre
schmatise l'aide du tableau ci-aprs:

Cette prise en compte des lments du hors bilan a conduit l'amlioration du calculdu
ratio Cooke en prenant en compte tous les lments conduisant une
meilleureapprciation de l'adquation des fonds propres. Mais cette apprciation ne
seraitexhaustive que si tous les risques de dfaut auxquels les banques seraient
exposestaient pris en compte. D'o l'amendement sur les risques lis au march et
auxproduits drivs.
Le risque li aux activits de march
Le risque de march est dfini comme le risque de perte enregistr au compte dersultat
sur les positions bilan et/ou hors bilan qui rsulte des variations des prix demarch. Les
risques pris en compte sont lis aux taux d'intrts et aux cours desactions pour les
postes de bilan (dettes et capitaux), les contrats, les changes demarchandises et
devises pour les engagements hors bilan.Les risques relatifs au march sont valus par
rgles de pondration interne des tablissements de crdits et des banques. Ces rgles
doivent avoir t approuvespar les autorits nationales de rgulation.En dfinitive, le
ratio Cooke porte sur trois piliers savoir le risque de crdit, le risquede march et en
outre le risque des produits drivs. Mais cette valuation simplistepeut paratre
grossire et non exhaustive car elle ne tient pas compte de certainsparamtres de
dfaut auxquels les tablissements de crdit sont exposs.
3. CRITIQUES ET LIMITES DU RATIO COOKE
Il a t constat au fur des annes que Ble I n'avait pas fini les investigationstendant
la matrise du risque bancaire en matire d'exposition au risque d'une partet surtout en
matire d'octroi des crdits et de la couverture de ceux-ci par rapportaux fonds propres
d'autre part.D'abord, les pondrations forfaitairement appliques ne correspondent pas
laralit conomique, et leur diffrenciation par rapports aux diffrents postes du
bilanrelve de l'arbitraire sinon d'une approximation sans relle corrlation avec
lesdonnes relles. Il en est de mme des carts constats entre les
exigencesrglementaires d'une part et la pratique bancaire de l'autre. Celle-ci tant en
avancesur l'valuation du risque et disposant gnralement des fonds rglementaires
audessus des minimum exigs. Aprs, le capital conomique est un indicateur plus
pertinent en terme de calcul durisque que le capital rglementaire.Ensuite, le ratio
Cooke ne tient pas compte des dveloppements technologiquesdans les infrastructures
des banques, de la vitesse de circulation de l'argent et de lanaissance des nouveaux
instruments financiers. Aussi, le ratio tait caractris par :
une prise en compte limite des srets adosses aux engagements tels lesgaranties ou
les hypothques,une insensibilit remarquable aux nouvelles techniques lies aux drivs
de crdittelle la titrisation...,aucune prise en compte de la diversification du portefeuille des
crdits.

Enfin, malgr l'amendement de 1996 sur les produits drivs, le dveloppement explosif
de ceux-ci dans les annes quatre vingt dix a rendu trs complexel'valuation des
engagements hors bilan.Ces diffrentes faiblesses ont conduit une incohrence entre
le capitalrglementaire et le niveau de fonds propres requis conomiquement. On
assisteenfin dans la pratique bancaire une asymtrie de traitement des agents
besoinde financement suivant leurs rating. On constate soit une surcapitalisation
lorsquela solvabilit du dbiteur est leve, soit une sous-capitalisation lorsque celle-ci
estfaible.Des discussions ont donc t engags la B.R.I par le comit dit de Ble II
pour unereforme du mode de calcul du ratio Cooke.

Chapitre 2 . Les accords de Ble II


Laccord Ble II a t conu pour contribuer la prvention des faillites bancaires
individuelles grce des normes de fonds propres plus flexibles et mieuxproportionnes
aux risques et leurs volutions.Rapprochant la notion de capital rglementaire de
celle du capital conomique utilis
en gestion par la banque et tant au coeur de son systme dinformation, le nouveau
dispositif Ble II permet un meilleur pilotage des risques.En attnuant les chocs dans la
distribution du crdit, les normes de Ble II devraientcontribuer ainsi limiter les crises
sectorielles ou macroconomiques et amliorer lastabilit financire.
1.
PRESENTATION

La grande limite du ratio Cooke, et donc des rglementations issues des


premiersaccords de Ble, est lie la dfinition des engagements de crdit.
La principalevariable prise en compte tait le montant du crdit distribu. la lumire
de la thoriefinancire moderne, il apparat qu'on a nglig la dimension essentielle de
la qualitde l'emprunteur, et donc du risque de crdit qu'il reprsente rellement.Le
Comit de Ble a donc propos en 2004 un nouvel ensemble derecommandations, au
terme duquel sera dfinie une mesure plus pertinente durisque de crdit, avec en
particulier la prise en compte de la qualit de l'emprunteur,y compris par l'intermdiaire
d'un systme de notation financire interne propre chaque tablissement (dnomm
IRB, Internal Rating Based).Le nouveau ratio de solvabilit est le ratio McDonough, du
nom du prsident duComit
de Ble, William J. McDonough. Ce ratio sinscrit dans la dynamiquedvolution instaur
par Ble I et suivant le calendrier
rsum dans le tableausuivant:

2.
LES DIFFERENTS PILIERS DE LACCORD DE BALE II

Les recommandations de Ble II sappuient sur trois piliers (terme employ


explicitement dans le texte des accords). Le contenu de ces trois piliers est mis enrelief
dans le tableau ci-dessUs, tableau faisant ressortir les diffrences avecl'accord de Ble I.

Pilier 1 : lexigence de fonds propres

Comme indiqu ci-dessus, c'est le point qui nous intresse le plus ; il affine l'accordde
1988 et cherche rendre les fonds propres cohrents avec les risques
rellementencourus par les tablissements financiers. Parmi les nouveauts, signalons-la
priseen compte des risques oprationnels (fraude et pannes de systme) et des
risquesde march, en complment du risque de crdit ou de contrepartie.Nous passons
ainsi d'un ratio Cooke o :

Fonds propres de la banque > 8 % des risques de crdit

Un ratio McDonough o :

Fonds propres de la banque > 8 % des (risques de crdit (75%) + demarch


(5%) + oprationnels (20%))

-Le Risque de Crdit


La nouveaut dans la gestion du risque Ble II c'est la prise en compte de la
qualitdu client
. L'analyse s'y conduisant aboutirait la matrise des donnes clients pluscontraignante
que par le pass. Ces clients sont des entreprises (trs souvent despetites pour
lesquelles l'information n'est pas toujours la porte de la banque), lesassociations et
les particuliers. Mais, il peut s'agir aussi des organismes publics, desautres banques
clientes.Cette nouvelle rglementation donne l'occasion aux banques de rduire le
niveaudes fonds propres allous aux diffrents contrats qu'ils concluent avec leur client
enfonction de la qualit des dossiers clients.Cela passe donc par le dveloppement des
modles de gestion des risques eninterne dans chaque tablissement. Ces mthodes de
notation des entreprisesdoivent tre valides par la commission bancaire.Ble II
prconise trois mthodes :La mthode dite
standard
qui consiste utiliser des systmes de notationfournis par des organismes externes.

Les mthodes plus sophistiques (mthodes IRB pour Internal Ratings Based)avec la
mthode dite
IRB-Fondation
et celle dite
IRB-Avance
et qui impliquent desmthodologies internes et propres l'tablissement financier
d'valuation de cotesou de notes, afin de peser le risque relatif du crdit.
a- La mthode standard
Cette approche est en principe rserve aux banques ou tablissements de crdit
depetite et moyenne taille. Toutefois, les grandes banques peuvent y recourir si elles
nepeuvent procder une notation interne des entreprises. Mais dans la ralit,
lesdispositions de Ble les incitent plutt adopter les mthodes les plus
dveloppes.L'lment novateur dans cette valuation est que le ratio est de plus
en plus sensibleau risque de crdit. Celui-ci tient davantage compte de la solvabilit de
l'emprunteur et de la qualit des garanties qu'il fournit.Dans cette approche, les
tablissements de crdit utilisent les valuations externesdes agences de rating
reconnues. Dans le secteur financier, il en existe globalementtrois savoir : Moody's,
Standard & Poor's et Fitch Ratings.

Elles ontapproximativement quarante agences reparties dans 75 pays.Le calcul du


capital rglementaire est valu suivant la formule ci-aprs :

RC = RWA 8 %RWA = r A

Avec :
RC= fonds propres rglementaire (regulator capital)
RWA= actif pondr du risque (risk weighted asset)
r = pondration du risque adapt en fonction des srets.
A= actifs (par exemple le crdit)

Il existe diffrentes grilles de pondration suivant les catgories d'emprunteurs.


Lesencours pondrs sont nets de provisions s'y rattachant. Toutes les
techniquesrelatives la rduction du risque sont prises en compte. Il s'agit par exemple
desgaranties, des hypothques, des srets ou encore des drivs de crdit.Pour la
pondration, les banques doivent choisir les enseignes de rating externes en fonction
des critres pertinents approuvs par le rgulateur. Il s'agit par exemple del'objectivit,
de la transparence, de l'indpendance, de la crdibilit et despublications.Par rapport au
ratio Cooke, on constate les changements ci-aprs :Labandon du critre d'appartenance l'OCDE et
l'utilisation des notationsexternes ;-La pondration prfrentielle des oprations aux
particuliers 75% et descrdits hypothcaires dans l'immobilier 35% ;Lintroduction d'une catgorie pondre 150% pour les dettes les plus
risques ;-La conversion des engagements hors bilan (de moins un an) en risque crdit
dubilan et pondrs 20% contre 0% avec le ratio Cooke ;-La pondration dans la
fourchette de [20% - 50%] pour les crances sur lesentreprises forte crdibilit. Par
exemple 20% pour les entreprises notes AAA AA- et 50% pour les entreprises notes
A+ A-. Cette pondration taituniforme 100% dans l'ancien ratio.Dans le troisime

document de la BRI, ces notations sont mises en relief suivant letableau suivant :

*Les crdits interbancaires peuvent aussi tre pondrs en fonction des risques pays.
**Les crdits hypothcaires sont pondrs 35% suivants spcificits

A titre d'illustration, un crdit aux entreprises notes A- d'un montant de 500 000Euros
doit tre couvert par des fonds propres de 8% x 50% x 500 000 euros soit 20000 Euros.
b- La mthode IRB

Elle tient compte des systmes de notation interne des tablissements de crdit.
Ellepermet aussi une allocation optimale des ressources en fonds propres.
L'objectif n'tant pas d'augmenter des fonds propres mais plutt une meilleure allocation
entreles diffrents risques supports par la banque.Pour cette mthode IRB, le comit de
Ble a distingu deux approches : IRBFondation et IRB avance.
b 1 -

L ' a p p r o c h e

I R B

F o n d a t i o n

o u

d e

b a s e

Pour procder la pondration des postes d'actif ou de contrats hors bilan seloncette
mthode, les banques doivent recourir aux quatre paramtres suivants pour chaque
ligne de crdit (sauf pour les crdits aux particuliers qui ne sont pas l'objet denotre
tude) :1 la probabilit de dfaut (ou probability of defaut) - PD,2 le taux de perte en
cas de dfaillance (ou loss given defaut) - LGD,3 l'exposition en cas de dfaillance (ou
exposure at defaut) - EAD,4 la dure du crdit (ou effective maturity) - M.Le mode de
calcul des fonds propres rglementaires se fait de la manire suivante :

Besoin en fonds propres = [ I( PD, LGD, M) 8 % ]

1 Probabilit de dfaut PD

Pour le cabinet Mazars (Ble II), un dfaut apparat lorsque les critres
suivantssurviennent (concomitamment ou pas) : incapacit des emprunteurs payer
leursdettes (liquidation, cessation de paiement, provisionnement des
encours,rchelonnement des prts...) ou impays de plus de quatre vingt dix jours.

Le risque attach cet vnement est donc la probabilit qu'une contrepartie


soitdfaillante sur une priode d'un an. Cette probabilit ne dpend pas des actifs
objetsdu crdit car elle est oriente vers l'emprunteur.Le principe dans cette mthode
est que la banque value la probabilit de dfaut etl'autorit de contrle fixe les trois
autres paramtres avec la maturit du crdit fixe deux ans et demi (pour l'instant).2
Taux de perte en cas de dfaillance LGD

Elle est oriente vers la transaction. C'est la perte conomique qui se calcule enprenant
en compte tous les cots directs et indirects ainsi que les lments derduction du
risque apports telles les srets et garanties ainsi que l'efficacit deses services de
recouvrement. Un emprunteur peut avoir plusieurs LGD en fonctiondes actifs ayant
fait l'objet d'un financement.Exemple : Le non paiement d'un crdit en blanc pour lequel
le montant total est amortir correspond un LGD lev alors qu'un immobilier
rsidentiel faiblecoefficient de financement ou encore disposant d'un hypothque aura
un LGD faible.3 Exposition en cas de dfaillance EAD
Elle correspond la perte effective en cas de dfaillance de la contrepartie. Elle peuttre
leve s'il s'agit d'un crdit assorti de sret ou d'un engagement de ligne decrdit sans
possibilit de rsiliation anticipe.Cette notion couvre aussi bien l'aspect produit
que l'aspect emprunteur.4 La dure du crdit M
C'est le temps imparti l'emprunteur pour honorer ses engagements.Ces quatre
lments sont pris en compte dans les procs prescrits par les accords etvalids par les
instances de rgulation pour le calcul du niveau des fonds propresrglementaires.

b2- L'approche IRB avance


Cette mthode diffre de la prcdente juste par le fait que dans cette optique, c'estla
banque ou l'tablissement de crdit qui tablit elle-mme l'valuation des
quatreparamtres permettant la pondration des lignes d'engagement pour dterminer
lesfonds propres rglementaires.Cela sous entend des investissements considrables
dans les infrastructures decalcul du risque, une technologie adquate et la pertinence
dans les mthodes decalcul.Cependant, ces procs doivent obtenir l'aval des autorits
de contrle.En somme, dans le modle prenant en compte des notations internes, il est
tenucompte de la nature du dbiteur comme le montre la figure 6.Dans cette approche
IRB, la pondration des risques se fait l'image du tableau ci-aprs (nous nous sommes
bass sur le tableau du Crdit Suisse produit par lecabinet S&P) :

65
b2- L'approche IRB avance

Cette mthode diffre de la prcdente juste par le fait que dans cette optique, c'estla
banque ou l'tablissement de crdit qui tablit elle-mme l'valuation des
quatreparamtres permettant la pondration des lignes d'engagement pour dterminer
lesfonds propres rglementaires.Cela sous entend des investissements considrables
dans les infrastructures decalcul du risque, une technologie adquate et la pertinence
dans les mthodes decalcul.Cependant, ces procs doivent obtenir l'aval des autorits
de contrle.En somme, dans le modle prenant en compte des notations internes, il est
tenucompte de la nature du dbiteur comme le montre la figure 6.Dans cette approche
IRB, la pondration des risques se fait l'image du tableau ci-aprs (nous nous sommes
bass sur le tableau du Crdit Suisse produit par lecabinet S&P) :
Figure : pondration des risques selon lapproche IRB - source crdit suisse et BRI (2005)

On constate que la pondration des actifs est infrieure pour les crdits risquefaible
que pour les crdits risque lev.Par exemple, un crdit finanant une habitation
principale sera moins pondr quecelui finanant un local commercial.Ble II tient
compte aussi des risques de march et oprationnels pour le calcul desfonds propres.
C'est ce que nous mettons en relief ci-dessous sans pour autantentrer dans les dtails
pour des raisons de pertinence par rapport au risque de crditavec incidence sur le
financement des PME.
-

L e

R i s q u e

d e

M a r c h

La philosophie d'apprhension n'a pas chang par rapport au ratio Cooke,amendement


de 1996. On entend toujours par risque de march le risque de perteprobable et
ventuel sur des positions de bilan et de hors bilan conscutives auxvariations des prix
sur le march.Par contre, on a deux visions suivant les approches :

- Le Risque Oprationnel
Le risque oprationnel est la grande rvolution du nouvel accord prudentiel sur lesfonds
propres. Par risque oprationnel, on entend tout risque de perte d uneinadquation
ou dfaillance :-des procdures internes et oprationnelles,-des personnes par l'exercice
de la profession,-des systmes internes ou d'infrastructures informatiques

-ou des vnements extrieurs.Ces dfaillances doivent tre susceptibles


d'occasionner des incidences sur lefonctionnement de la structure et susceptible
d'occasionner des pertes effectivesavant correction.On tient compte du risque juridique.
Mais pas du risque de rputation ou du risquestratgique intgrant des erreurs de
management.On distingue trois approches de calcul du risque oprationnel :
a -

L ' a p p r o c h e

d e

l ' i n d i c a t e u r

d e

b a s e

Le calcul se fait de la manire suivante :

K= Indicateur de base

L'indicateur de base peut tre le produit net bancaire moyen sur les trois
derniresannes ou autre indicateur pertinent. Le coefficient est fix par les autorits
dergulation.
b -

L ' a p p r o c h e

s t a n d a r d

La formule de calcul est la suivante :

K= i (i Ei)

Le principe de calcul reste le mme. Par contre, le calcul se fait par ligne de mtier de la
banque ou tablissement de crdit. Par exemple, on calcule le risque d'ungroupe
bancaire sur le Corporate, la gestion prive et la banque de dtail.
c- L'approche avance
Le comit de Ble n'indique aucune orientation pour cette mthode. Le principe restela
flexibilit. Les banques doivent :-modliser les rgles de calcul,-enregistrer les donnes
internes de perte,

-analyser les scenarios possibles.L'objectif reste la pertinence du modle et l'aval de


l'instance de rgulation estobligatoire.
Pilier 2 : la procdure de surveillance de la gestion des fonds propres
C'est la partie critique du cadre de l'adquation des fonds propres. Lesrecommandations
du comit de Ble stipulent que les banques doivent respecter leseuil de 8% pour la
solvabilit des tablissements de crdit. Par contre, cetteadquation doit correspondre
au profil global des risques de ces tablissements :c'est le principe de l'adaptabilit du
ratio prudentiel par rapport aux spcificits dechaque agent financeur.Le rle des
institutions de surveillance est de veiller l'adquation des fonds proprespar rapport
ce profil global de risque. Ils veuillent aussi s'assurer que le niveaudes fonds propres
exig constitue bien un matelas de scurit devant garantir l'pargne collecte en
amont et assurer la stabilit du systme bancaire. Cesinstances de surveillance sont
aussi censes apporter des amliorations auxdiffrentes dfaillances ventuelles dans
les procs et mthodes utiliss. Ce quipermettra aux banques d'affronter avec efficience
les difficults et crises du march(avec la prise en compte du risque externe).Les outils y
contribuant sont entre autres :-l'implication du conseil d'administration dans
le management et la dclinaison desstratgies,-le respect des rgles et procdures,-le
contrle interne-et les enqutes, les discussions, le reporting et l'examen des rapports
d'auditeurs.
Pilier 3 : la discipline de march
L'objectif de ce dispositif est d'inciter les grants des banques piloter leur entreprisede
manire saine et suivant les rgles de l'art. Pour que la discipline de march soitefficace,
il faudrait que les informations publies par les banques soient fiables etpertinentes.Le
seuil minimum des fonds propres exig doit donc tre dtermin de faonpertinente. Il
est cens reflter l'image fidle de la situation sociale de l'organisation.

Par cette qualit de l'information, le public et les diffrents acteurs du marchdisposent


des outils indispensables une bonne apprciation des risques.Les deux grands
principes respecter pour assurer la discipline du march sont :-le renforcement de la
communication financire afin de favoriser la transparenceet la crdibilit.-et la
rduction de l'incertitude du march par rapport aux risques.Tous les agrgats
ncessaires au calcul du risque doivent tre mis en relief etexpliqus par les
tablissements de crdit. Il en est de mme des donnesqualitatives entrant dans les
recommandations de Ble II.Malgr l'abondance de l'information financire, l'objectif
est de rechercher lapertinence de l'information, la transparence et la fiabilit.3.
RAPPROCHEMENT ENTRE LE RATIO COOKE ET LE RATIONMCDONOUGH

Le principe du seuil forfaitaire de 8% reste maintenu mais la diffrence entre les


deuxratios rside dans la prise en compte des lments de calcul. En effet, dans Ble II,
ilest tenu compte du risque oprationnel contrairement Bale I.Les deux derniers piliers
de l'accord Ble II apportent une conception nouvelle sur leratio prudentiel portant
exigence minimale des fonds propres des tablissements decrdit. Cette rvolution est
faite de faon tenir compte des aspects qualitatifs&dterminants dans l'valuation du
risque global. Ce qui n'tait pas le cas avec leratio Cooke.

Dans son premier pilier, Ble II amliore Ble I dans une optique de calculdynamique et
adapte de l'valuation des fonds propres rglementaires. Cetteamlioration n'a pas
pour but de baisser le niveau du ratio en de de 8%, maisplutt permettre une
meilleure allocation des ressources.

Chapitre 3 : dmarche suivie par Bank Al-Maghrib pour


l
implmentation de Ble II au Maroc : une dmarcheprogressive et de
concertation
Au Maroc, pour la transposition de Ble II, Bank Al-Maghrib a adopt une
dmarchepragmatique et progressive qui tient compte de la structure du systme
bancaire etrpond le mieux possible ses besoins. Cette dmarche est incitatrice
adopter lesmeilleures pratiques en matire de gestion des risques. Ainsi, comme le
montre la
figure 8
ci-aprs, le calendrier de transposition de Ble II,
arrt dun commun accord avec la profession bancaire,

prvoit ladoption, en 2007,


des seules approches standard pour les trois catgories de risque du premier pilier.
Lapplication des approches avances ne devrait intervenir qu partir de 2009
-2010,selon le degr de prparation des banques.

Fi g u r e

Source : Intervention de M. EL IDRISSI SLITINE, Responsable Cellule Ble


II Bank AlMaghrib loccasion du Forum pour le dveloppement en Afrique du
nord, session : la gouvernance des banques- Marrakech 19-20 fvrier 2007

Dans cette perspective, Bank Al-Maghrib a poursuivi ses efforts de mise en


conformit du systme de supervision avec lensemble des principes
fondamentauxdicts par le Comit de Ble, en la matire. Ladoption de la nouvelle loi
bancaire
offre galement un cadre lgal adquat pour la mise en oeuvre de Ble II au Maroc.Les
travaux prparatoires des dispositions du Nouvel accord ont t structurs,comme le
montre la
figure

ci-aprs, dans le cadre de six commissions techniquesmixtes constitues de


reprsentants du Ministre charg des finances, de Bank AlMaghrib et des banques. Chacune de ces commissions a t charge de lexamendun
aspect particulier du nouveau dispositif (risques de crdit, risques de march,
risques oprationnels, pilier 2, pilier 3 et Ble II et normesIFRS). Les travaux de
cescommissions se droulent conformment au planning tabli par Bank Al-Maghrib.Les
propositions des commissions techniques sont valides par un comit depilotage
compos des responsables de la Direction de la Supervision Bancaire etdes Directions
Gnrales des banques.Plus de 50 (25 jours pleins) runions des commissions mixtes ont
t tenues pour
examiner les difficults pratiques que soulve la mise en uvre de ce dispositif.

Fi g u r e

Source : Intervention de M. EL IDRISSI SLITINE, Responsable Cellule BleII Bank AlMaghrib loccasion du Forum pour le dveloppement en Afrique du
nord, session : la gouvernance des banques- Marrakech 19-20 fvrier 2007

Ces travaux ont donn


lieu ldiction des circulaires relatives aux modalits de
calcul des fonds propres et des risques relevant du pilier 1.Les tats de reporting Ble I
(intgrant les risques de march) et Ble II, devantconstituer le canevas pour les
dclarations semestrielles des banques, ontgalement t labors. Ainsi, les premires
dclarations sur la base des nouveauxtats de reporting Ble I ont t effectues sur la
base des comptes arrts au 31dcembre 2006.
Quant aux dclarations relatives Ble II, elles ont fait lobjet dun
test sur la base des donnes arrtes au 31 dcembre 2006, la premire dclaration
Bank Al-Maghrib a t faite sur la base des chiffres arrts fin juin 2007.Paralllement
et dans le cadre de la mise en oeuvre du pilier 2, Bank Al Maghrib adict 3 directives
relatives aux dispositifs de gestion des risques oprationnels, de
taux dintrt et de liquidit. Lapplication de ces directives est de nature amliorer
la qualit de la
gestion de ces risques et den rduire limpact. Elle devra galement
permettre aux banques marocaines de se conformer progressivement aux
standardsinternationaux et de mettre en place des systmes appropris pour la gestion
et laprvention contre les vulnrabilits associes ces risques. De mme,
ellepermettra Bank AlMaghrib de disposer dinformations essentielles pour estimer et
valuer les risques encourus par les banques.Bank Al-Maghrib a galement entam la
refonte des dispositions de la circulaire sur le contrle interne, en vue de son
harmonisation avec les dispositions de Ble II et lanouvelle version des 25 principes du
Comit de Ble ainsi que les meilleurespratiques au niveau international.
Ella a aussi entrepris llaboration de direct
ives relatives la gestion des risques de
taux dintrt et de liquidit, la lumire des conclusions des tudes dimpact
menes auprs des banques et en tenant compte des normes dictes en la matirepar
le Comit de Ble.Pour complter la mise en oeuvre du pilier 2, des questionnaires
portant sur lagouvernance, le risque de concentration de crdit et le risque de nonconformit ont
t transmis aux banques en vue de disposer dun tat des lieux des pratiques de la
profession en la matire.
Sagissant

du pilier 3, Bank Al-Maghrib a mis en consultation, dans le cadre de lacommission mixte


Bank Al-Maghrib/GPBM (Groupement Professionnel des banquesdu Maroc), un projet
de directive dfinissant les informations devant tre publies par les tablissements de
crdit. Ce texte comporte des informations tant qualitativesque quantitatives, portant
sur la structure des fonds propres, les expositions aux
diffrents risques, les procdures de gestion de ces risques et ladquation des fonds
propres.Dans ce cadre
, une tude dimpact de lapplication du pilier 3 a t effectue par
Bank Al-Maghrib auprs des banques.
1. DISPOSITIF PRUDENTIEL APPLICABLE AUX ETABLISSEMENTS DECREDIT
Comme on a dj signal, lanne 2006 a t marque par la promulgation de la loi
bancaire n 3403 qui consacre lautonomie de la Banque centrale en matire de

supervision et lhabilite notamment octroyer les agrments pour lexercice de

lactivit bancaire, dicter, par voie de circulaires, toutes les normes comptable et

prudentiel, prononcer les sanctions lgard des tablissements qui enfreignent les
dispositions lgales ou rglementaires et traiter les difficults des tablissementsde
crdit.
Ainsi, le dispositif prudentiel a fait lobjet dune refonte en vue de
son harmonisationavec les nouvelles dispositions de la loi bancaire et de son alignement
sur lesstandards internationaux. Il a t renforc, en particulier, par la publication
deplusieurs textes ayant trait la transposition du nouvel accord sur les fonds propres.
Rgle du capital minimum
La circulaire n20/G/2006 du 30 novembre 2006 relative au capital minimum
destablissements de crdit a revu la hausse le montant du capital minimum exig
destablissements de crdit, en vue de renforcer les exigences en fonds propres.
Ainsi, les tablissements de crdit doivent justifier leur bilan dun capital

intgralement libr ou dune dotation totalement verse, dont le montant doit tre

gal au moins :- 200 millions de dirhams pour les banques recevant des fonds du
public ;- 100 millions de dirhams pour les banques qui ne recueillent pas de fonds du
public ;- 50 millions de dirhams pour les socits de financement agres pour effectuer
les oprations de crdit immobilier ou les oprations de crdit-bail et les oprations
decrdit autres que celles prvues ci-aprs ;40 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations
de cautionnement autres que le cautionnement mutuel ;- 30 millions de dirhams pour les
socits agr
es en vue deffectuer les oprations

daffacturage ;
- 20 millions de dirhams pour les socits agres pour effectuer les oprations decrdit
la consommation ;10 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations
de mise la disposition de la clientle de tout moyen de paiement et leur gestion ;1 million de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de
cautionnement mutuel.Un dlai de 2 ans a t fix aux tablissements de crdit pour se
mettre enconformit avec les nouvelles dispositions.En vue de maintenir en permanence
la reprsentativit financire du capitalminimum, la circulaire prvoit de dduire du
montant du capital social destablissements de crdit les pertes, les non valeurs, les
prts et avances accordsaux principaux actionnaires ainsi que les souscriptions des
titres de crance mis par ces personnes.
Fonds propres prudentiels
La circulaire n24/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative aux fonds propres
destablissements de crdit fixe les modalits de dtermination, sur base individuelle
etconsolide, des fonds propres devant tre retenus pour le calcul des ratiosprudentiels.
Ses dispositions sappliquent la fois aux tablissements assujettis Ble II et
ceux qui demeurent rgis par Ble I.La dfinition des lments constitutifs de chacune
des catgories de fonds propresainsi que les modalits de leur prise en compte sont
conformes aux dispositionsprvues en la matire par le Comit de Ble.Le contrle de
cette rgle se fait au vu des reporting semestriels que les
tablissements sont tenus dadresser Bank Al
-Maghrib.

Coefficient minimum de solvabilit


La circulaire n25/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative au coefficient minimum
desolvabilit fixe les modalits de couverture, par les fonds propres, des risques decrdit
et de march applicables aux tablissements qui demeurent assujettis Ble I.
Les dispositions de cette circulaire ont t compltes par lincorporation des
modalits de calcul des risques de ma
rch, telles qudictes par lamendement
publi en 1996 par le Comit de Ble, ainsi que les amnagements prvus par lamise
jour de 2005.
La vrification du coefficient minimum de solvabilit seffectue sur la base de
reporting que les tablissements s
ont tenus dadresser Bank Al
-Maghrib, selon unepriodicit semestrielle.
Exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de marchet
oprationnels
La circulaire n 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur lesrisques
de crdit, de march et oprationnels transpose les normes du nouvel accordsur les
fonds propres (Ble II). Elle dfinit les modalits de calcul des actifs pondrsau titre
de chacune de ces trois catgories de risques et des exigences en fondspropres
ncessaires leur couverture.
-Dispositions

relatives au risque de crdit

Les modalits de calcul des actifs pondrs au titre du risque de crdit sont
fixesconformment la mthode standard prconise par le nouvel accord.Les
principales options retenues dans le cadre des discrtions nationales prvoient
lapplication dune pondration de :
0% pour les crances, libelles et finances en dirhams, dtenues sur lEtat
marocain et Bank Al-

Maghrib et dautres organismes internationaux ;


- 20% pour les crances sur les collectivits locales ainsi que pour les crances
interbancaires libelles et finances en dirhams et dont lchance initiale est gale
ou infrieure trois mois ;

- 35% pour les crdits hypothcaires destins au financement d


e lacquisition de
logements ;- 50% pour le crdit-bail immobilier ;- 75% pour les crances sur les
particuliers et les crances sur les toutes petitesentreprises (TPE) qui relvent du
segment de la clientle de dtail.Pour uniformiser la terminologie
et saligner sur les normes dictes par le Comit de
Ble, Bank AlMaghrib a fix, sur la base dtudes statistiques menes auprs des

banques, les seuils et critres prudentiels au vu desquels devrait seffectuer la


segmentation de la clientle en PME et clientle de dtail .La circulaire intgre
galement de nouveaux aspects ayant trait aux techniques
dattnuation du risque de crdit, travers llargissement de lventail des srets et
des garanties ligibles et la prise en compte des instruments de drivs de crdit.
-

D i s p o s i t i o n s

r e l a t i v e s

a u x

r i s q u e s

d e

m a r c h

Le calcul des risques de march se fait sur la base de lapproche standard et tient
compte des normes dictes en la matire par le Comit de Ble en 1996 ainsi quede la
mise jour de ces normes en 2005. Cette dernire porte notamment sur
lamlioration de la mthode de calcul du risque spcifique de taux en tenant compte
Dispositions

relatives

aux

risques

oprationnels

Trois approches sont proposes pour le calcul des exigences en fonds propres au
titre des risques oprationnels : lapproche indicateur de base, lapproche standard et

lapproche standard alternative. Ladoption de cette dernire tant subordonne

laccord pralable de Bank Al


-Maghrib.
Une tude dimpac
t sur les risques de crdit et les risques oprationnels a t meneen octobre 2005
auprs des 5 principales banques, sur la base des comptes arrts
au 31/12 /2004. Les rsultats de cette tude, conjugus avec ceux de ltudedimpact
sur les risques de march finalise le 30 novembre 2005, ont permis davoir une
estimation de lincidence de la transposition des dispositions de Ble II sur les
fonds propres et les risques pondrs des banques.

Ces tudes ont galement permis aux banques didentifier leurs


besoins en matire
de systmes dinformation et les actions entreprendre pour russir la transition vers
Ble II.
Les principaux enseignements tirs de ces tudes dimpact font ressortir notamment
que :- le niveau des fonds propres des banques concernes leur permettrait de
rpondreaux nouvelles exigences et de respecter le ratio minimal de 8 % ;- le ratio de
solvabilit moyen de ces banques est estim prs de 10 %, soit une
baisse de 2,8 % imputable essentiellement laugmentation des risques pond
rspour un montant de 45,9 milliards dirhams, ou 26 % ;les exigences additionnelles en fonds propres se justifient pour lessentiel par les
besoins de couverture des risques oprationnels qui reprsentent prs de 59,5%
dutotal, suivis par les risques de march (22,9%) et les risques de crdit (17,6%) ;- la
configuration globale des risques pondrs est la suivante : 83% pour les risquesde
crdit, 12,3% pour les risques oprationnels et 4,7% pour les risques de march.
Coefficient maximum de division des risques
La rgle de la division des risques vise prvenir toute concentration des risques
dun tablissement lgard de contreparties limites et assurer une diversification
de ses portefeuilles de crdit et de titres de manire ne pas se trouver en position

difficile en cas de dfaillance dune ou plusieurs de ces contreparties.

Le coefficient de division des risques est rgi par larrt du Ministre des finances et
des investissements extrieurs n 174-97 du 22 janvier 1997 tel que modifi, dont les
modalits dapplication sont fixes par la circulaire de Bank Al
-Maghrib n 3/G/2001du 15/01/2001. Aux termes de cette circulaire, un tablissement ne
peut dtenir sur un mmebnficiaire, client individuel ou ensemble de clients
constituant un
groupe dintrt, des crances (crdits et titres) excdant 20% de ses fonds propres.
Les dispositions de cette circulaire font lobjet dun rexamen en vue de leur rvision,
en cohrence avec les nouvelles normes internationales.

Coefficient minimum de liquidit


La circulaire n31/G/2006 du 5 dcembre 2006 exige des banques de disposer,
enpermanence, des ressources suffisantes pour faire face aux engagements quiviennent
chance dans le mois venir ou au cours des priodes suivantes.Le
coefficient minimum de liquidit se prsente sous forme dun rapport entre le total
des liquidits et actifs ralisables court terme et celui des exigibilits vue et court
terme. Il doit tre gal au moins 100%.Les lments de calcul de ce coefficient sont
affects de pondrations en fonction de
leur degr dexigibilit et de liquidit.
Le numrateur se compose des flux de trsorerie entrants constitus notamment
desprts, des bons du Trsor et des titres de crance ngociables choir dans moins
dun mois, les accords de financement reus ainsi que dautres actifs cessibles sur
un march liquide ou ligible au refinancement de la Banque centrale.Le dnominateur
inclut les flux de trsorerie sortants, constitus notamment desdpts vue et terme
et autres dettes envers la clientle choir dans un dlai
dun mois ainsi que les engagements de financement donns.

Compte tenu des volutions qua connues le secteur bancaire et des enseignements

tirs de lapplication de cette rgle au cours des d

ernires annes, la circulaireprcite, qui est dsormais applicable aux seules banques,
a apport un certain
nombre damendements lis notamment la revue des quotits de pondration de
certains lments composant aussi bien le numrateur que le dnominateur
ducoefficient.Le contrle du respect de cette rgle se fait au vu des dclarations
adressesmensuellement, Bank AlMaghrib, par les banques assujetties ainsi qu loccasion
des contrles sur place.
Lvaluation du risque de liquidit des tabli
ssements se fera galement sur la basede la conformit du dispositif de gestion de ce
risque aux dispositions de la directive,qui sera dicte cet effet, par Bank Al-Maghrib
dans le cadre de la mise en oeuvredu deuxime pilier de Ble II.

Rgles de prises de participation


Les conditions rgissant les prises de participation par les tablissements de crditdans
des entreprises existantes ou en cration, sont arrtes par la circulairen29/G/2006 du
5 dcembre 2006.
Lobjectif vis par cette rgle

est dviter que les tablissements de crdit ne


prennent des risques excessifs dans des socits commerciales ou industrielles. Ainsi et
sans prjudice des rgles applicables en matire de division des risques, lesprises de
participation ne peuvent au
cun moment excder lune des limites, ci
-aprs, aussi bien sur base individuelle que consolide :60% des fonds propres de ltablissement de crdit, en ce qui concerne le montant
total du portefeuille des titres de participation- 15% des fonds propres
de ltablissement de crdit, en ce qui concerne chaque
participation- et 30% du capital social ou des droits de vote de la socit mettrice,
pour ce quiest de chaque participation.Sont exclues de ces limites, les participations
dtenues dans les tablissements caractre financier et, sous certaines conditions, les
holdings ayant pour objet deprendre des participations ou de grer un portefeuille de
valeurs mobilires.Sont galement exclues de ces limites, les participations dtenues
dans lesentrep

rises faisant lobjet dun programme dassainissement ou de sauvetage agrpar


ltablissement prteur ou en contrepartie du rglement des crances ensouffrance que
les entreprises dbitrices nont pu rembourser, condition que la
dtention des titres n
excde pas le dlai de quatre ans.
Bank AlMaghrib peut revoir la baisse les limites prcites, lorsquelle juge que la

prise de participation en question fait encourir ltablissement un risque excessif ou

quelle pourrait entraver le contrle pruden


tiel.
2. CONTRAINTES LIEES A LA MISE EN APPLICATION DE BALE II
Les tudes dimpact menes ainsi que les changes avec les banques ont permis

didentifier un certain nombre de dfis majeurs quant la transposition du Nouvel


accord.
Certaines de ces difficults, communes plusieurs pays, sont imputables lafaiblesse
du nombre dentreprises notes par les agences de rating et des donnes
histories sur les dfauts de paiements.
Dautres contraintes sont inhrentes au cadre lgal qui, en labsence de
dispositions
rglementaires spcifiques, restreint les possibilits dutilisation dun certain nombre

de techniques dattnuation des risques de crdit prvues par Ble II, notamment le
recours la compensation des dpts et des crdits en cas de liquidation
ou deredressement judiciaire des contreparties. La lenteur de ralisation des
sretsreues en couverture des risques, en cas de dfaillance des contreparties
constituegalement une contrainte.
Dautres difficults sont propres aux banques
elles-mmes, celles-

ci sactivant pour

les surmonter. Elles ont trait aux systmes dinformation qui ne permettent pas la

mise en uvre, de manire aise, des nouvelles dispositions, telles que : la

segmentation de la clientle, laffectation ligne par li


gne des srets et garantiesdtenues, la ventilation des impays et des provisions par
portefeuille, la ventilationde
lactivit sur les lignes de mtier retenus pour lvaluation des risques
oprationnels et la sparation entre le portefeuille bancaire et de ngociation dans
lecadre des risques de march.
3. COOPERATION INTERNATIONALE
Lchange dinformations entre les autorits de supervision bancaire revt une
grande importance pour la mise en ouvre de Ble II. A cet gard, la nouvelle loibancaire
donne la facult Bank Al-Maghrib de passer des conventions bilatralesavec ses
homologues ltranger. Elle assure la prsidence du Groupe des
superviseurs
bancaires francophones, qui a t cr en septembre 2004 loccasion
de la 13
me
runion de la Confrence internationale des contrleurs de banques qui
sest tenue
Madrid.La cration de ce Groupe rpond au souhait des pays membres de mettre en
placeun
forum pour lchange des expriences et des ides sur toutes les questions
importantes en relation avec la supervision bancaire et la mise en oeuvre de Ble II.Il
est galement destin, en sa qualit de groupe rgional, assurer la liaison avec le
Comit de Ble.
La premire runion du Groupe, qui sest tenue en mars 2005 Rabat, a t
consacre

lexamen de la mise en application du deuxime Pilier du Nouvel


accord. Sur recommandation mise lors de cette premire rencontre, un
rapportretraant les tapes pratiques suivies par chacun des pays membres pour la mise
enoeuvre du deuxime pilier ainsi que les difficults rencontres a t ralis
linitiative dun
groupe de travail dont Bank AlMaghrib fait partie. Lexamen de ce
rapport figurait
lordre du jour de la deuxime runion du groupe qui a eu lieu
Paris en mars 2006.Le Maroc est gale
ment membre depuis une douzaine dannes du Comit des
superviseurs des banques arabes , dont le secrtariat est assur par le FondsMontaire
Arabe, qui sige Abu Dhabi.
Les travaux des deux groupes portent, outre Ble II, sur des sujets dactualit e
n
rapport avec la Gouvernance dentreprise, la rvision des principes fondamentaux du

Comit de Ble pour un contrle bancaire efficace, les modalits dchange

dinformations entre autorits du pays dorigine et celles du pays daccueil, la


microfinance et les normes IFRS.

Chapitre 4
: Etat davancement de lapplication de Ble II au
Maroc

Impact du nouveau dispositif sur le systme bancaire marocain.


1.

Impact sur loctroi de crdit


Le ratio Cooke ne dfinissait aucun lien entre
lexigence en fonds propres et le risque
de faillite, ce qui rend le comportement de la demande de crdit identique en
labsence de capital
exig, c'est--dire que le comportement de la demande de crdit
au taux dintrt est similaire
pour les emprunteurs risqus et moins risqus, sansdiffrentiation du niveau de risque.
Pour le nouveau ratio, leffet est diffrent, le niveau de capital exig crot en fonction
de la
probabilit de dfaut, ainsi le retrait de loffre de crdit diminue pour les
contreparties les moins risques. Car, plus la probabilit de dfaut est importantepour
les contreparties risques, plus le capital requis pour la banque est lev. Ainsi,
loffre de crdit est rduite
pour les contreparties risques en raison de la raction ducapital exig la probabilit
de
dfaut. Le taux dintrt augmente pour les
emprunteurs risqus et baisse pour les moins risqus.
En fonction de ces lments, la tarification des crdits bancaires diffre dun
emprunteur un autre, en matire du cot du risque et en fonction du capital
exig. Ainsi, les entreprises, notamment les petites et moyennes entreprises (PME) quid
pendent fortement du financement bancaire vont subir les consquence de
cettediffrentiation, chose qui entranera une nette sparation au niveau du tissu
despetites et moyennes en entreprises, entre celles capables de se maintenir au
niveaudes exigences du nouveau ratio et celles qui
seront lies par des taux dintrts
levs en raison de leur insolvabilit incertaine.
2- Effet de procyclicit

Procyclicit signifie une amplification du cycle conomique cause du ratio


desolvabilit Ble II.Il existe un cycle du crdit bancaire li au cycle conomique. Ce
cycle de crdit secaractrise, dans les priodes de rcession, par une forte monte des
provisions etune contraction des nouveaux crdits et, dans les priodes de croissance,
par unedcrue des provisions et un dveloppement des nouveaux crdits.Les variations
dans la notation des clients induiraient des variations dans lesexigences de fonds
propres rglementaires, qui acclreraient la distribution descrdits en priode de
croissance et la contraindraient fortement en priode
dercession. Ainsi, la procyclicit du ratio de solvabilit va amplifier le cycle de crdit
, lui-mme augmentant le cycle conomique.
Cette crainte ralentirait lactivit conomique, tous les acteurs tant touchs
brutalement par la rarfaction du crdit, aprs une priode de crdit facile pendant
lapriode de croissance.Cet effet concerne en premier lieu les notations qui connaissent
une dgradation enphase de rcession. Durant cette phase, lorsque les notations
dgradent pour lesemprunteurs, les banques subissent une rduction de fonds propres
et contractent
fortement loffre de crdit,
elles sont ainsi confrontes une contrainte de capitalexig. Quand la notation se
dgrade pour certains emprunteurs dans les rcessions,
il y a renforcement de lintensit de la
contrainte du capital minimum.
Malgr lamlioration apporte par Ble II, du fait de la diffrentiation de lexigence
de capital en fonction du niveau de risque des emprunteurs tout en prservant lagestion
efficace
du couple Risque/Rentabilit , leffet procyclique quoiquil a
diminu demeure existant,
Pour ce qui de lexa
men des notations externes des agences, qui sont utilises dansla mthode standard,
bien que les agences de
rating
indiquent que leur notation sinscrit travers le cycle,
plusieurs tudes ont contest cette affirmation enobservant la monte des dgradations
de notes en phase de rcession.En ce qui concerne les notations internes, les tudes ont
montr une diversit
dapproches.
Certaines approches de notation

travers le cycle
conduisent une relativestabilit des notations dans le temps.
Pour dautres, la notation
un point donn ducycle
se traduit par une grande variabilit des notations internes dans le temps.
Lanalyse du ratio Ble I et du ratio Ble II montre que le premier est totalement
insensible aux variations de qualit
des contreparties et nest sensible quaux
volumes c'est--dire aux encours de crdit, alors que le second est sensible laqualit
des contreparties, travers leur
notation, ainsi quaux volumes tout en
prenant en considration la capacit des banques
sadapter au nouvel
environnement rglementaire.Il est noter que pour grer efficacement le nouveau
ratio, les banques peuventmoduler leurs fonds propres, mais galement grer leurs
encours de faon adapter leurs risques, par exemple par titrisation
classique ou synthtique ou par ladoption
de techniques de rduction des risques.La prvention du risque systmique impliquerait
de privilgier la stabilit de
lexigence en fonds propres, voire de la rendre contracyclique et non de la rendre
sensible au cycle conjoncturel comme le proposerait implicitement la rforme.Le
nouveau ratio est au coeur du fonctionnement et du pilotage de la banque dans
lamesure ou il est sensible la qualit des contreparties. Il a t conu plus sensibleau
cycle conomique,
en raction lexprience du ratio Cooke qui na pas permisdviter limpact des crises
conomiques et financires sur les banques.
3- Standardisation des outils de gestion
:Un autre impact prvoir est li une standardisation des outils de gestion du risquede
crdit
des banques, la faveur dun modle rglementaire unique.

Lhomognisation des systmes vont non seulement conduire en diminuer lefficacit,

mais, surtout, vont engendrer des mouvements moutonniers, facteurs


dinstabilit f
inancire.
Si les banques sappuyaient sur les mmes observations du pass pour dfinir leur
stratgie, on pourrait, en effet, craindre des effets de mode dans les stratgiesbancaires
sujettes des retournements brutaux. Les outils des banques ne se rsu
ment pas cependant lexploitation
de donnes passes, mais intgrent unedimension prospective des mtiers qui varie
grandement dune banque une autre.

4- La stabilit financire renforce :


La mise en place du nouveau ratio de solvabilit a permis de rduire les
risquesprdfinis par les normes, en prsence des dfauts des contreparties, les revenus
dela banque sont trs faibles et ne couvrent pas les cots de ses crdits. Dans lamesure
ou Ble I ne dfinissait aucune diffrence entre les emprunteurs risqus etles moins
risqus mais se basait sur une compensation mutuelle des risques, la
stabilit financire des banques ntait pas assez solide.
Par contre le nouveau ratio de solvabilit, dfinit une relation entre le capital exig etle
risque de
dfaut des emprunteurs ce qui permet dassurer une stabilit financire
solide et renforce.Le nouveau ratio se trouve au coeur du fonctionnement du systme
de la banque etdu
pilotage de ses diffrents rouages, il exerce une contrainte dautant plus fort
e quele risque crot, ce qui est un gage de ractivit et donc de la stabilit financire.
Ainsi,grce des fonds propres rglementaires bien dfinis et une plus grande
efficacitdans la gestion des risques (de crdit, oprationnel et de march) le
nouveaudispositif de Ble II permet le renforcement de la stabilit et la
transparencefinancire, dans la mesure ou il a t conu pour prvenir les ventuelles
faillitesbancaires individuelles grce des normes flexibles et adaptes aux risques.
5- La diffrentiation de traitement entre les diffrents pays :
La diffrentiation concerne deux principaux points :

La notation des agences externes : ces notations, gnralement trs favorables auxpays
dvelopps engendrent des exigences en fonds propres bancaires moindres etpeuvent
donc encourager davantage encore les financements dans les relationsnord-nord.Par
contre, pour les financements des pays mergents, qui ont des notations plusfaibles ou
moins performantes que les pays dvelopps, les exigences en fondspropres bancaires
deviennent plus lourdes et peuvent avoir pour consquences unecertaine dsaffection
des financements cers ces pays ou encore unsurenchrissement non ngligeable des
ressources trangres dont ils ont besoin.

La diffrentiation des applications : appliques depuis janvier 2007, les rgles deBle II
ont t mises en application dans les diffrents pays selon des approchesdiffrentes en
fonction du contrle central en vigueur dans chaque pays. Ainsi,certaines banques se
verront
pnalises par rapport dautres et certaines
pourraient se trouver comme alternatives de se
dlocaliser vers dautres lieux oelles nauront pas consacrer une bonne partie de
leurs
rsultats annuels laconstitution de fonds propres en vue de couvrir convenablement
leur activit selonBle II.Ces distorsions de concurrence sont galement aggraves par
la naturedes portefeuilles que dtiennent les banques des diffrents pays, certaines
quidisposent de larges portefeuilles de clientle de dtail verront leurs exigences
enfonds propres diminuer
linverse des banques qui dtiennent de grands
portefeuilles de PME en sant prcaire qui auront supporter une augmentation deleurs
fonds propres.
6- Les mtiers gagnants et perdants :
Le nouveau
ratio de solvabilit impose aux tablissements de crdit dapporter les
fonds propres ncessaires et diffrents en fonction du risque de chaque activit,
dechaque produit et
de chacun des clients bnficiant de crdits ou dopration de
march.Les fonds propres requis un tablissement de crdit et ses actionnaires
seront
dautant plus levs que les

degrs de risques couvrir seront importants.La gestion des diffrents risques a donc
des rpercussions induites sur le montantglobal des fonds propre
s que ltablissement de crdit doit apporter dans lexercice
de ses diffrents mtiers, lesquelles rpercussions influent directement sur larentabilit
des capitaux investis en question.Il est donc naturel que les tablissements de crdit
cherchent amliorer, autant quese faire, ces risques en optant pour ceux qui sont les
moins levs ou les plusencourags, c'est--dire des risques faibles consommateurs de
capitaux propres.Dans la catgorie des mtiers priss par les banques car dots de
quotit depondrations faibles, on trouve :

Le crdit immobilier (pondr 35 %).

Le crdit bail immobilier (pondr 50 %).

Les crdits aux TPE (pondrs 75 %).

Le crdit la consommation (pondr 75 %).


Dans la catgorie des mtiers perdants, il y a lieu dvoquer :

Lexposition au risque actions qui est lourdement pnalis : les pondrations y


affrentes varient entre 200 % pour les actions cotes et 300 % pour les actions
noncotes.

Les oprations de titrisation ont des pondrations dissuasives variant entre 100 %pour
les actifs court terme et 350 % pour les actifs long terme.

Le capital-risque et le capital-investissement ont galement reu une pondrationleve


de 150 %.
Les projets dinvestissement de grande envergure voient leurs pondrations varier
entre 115 % pour les risques satisfaisants et 250 % pour les risques levs.


Il est attendu que ces activits forte pondration migrent vers les banques
denvergur
e ayant la capacit de rduire sensiblement les exigences en fondspropres y
affrentes grce aux approches avances dvaluations fines des risquesquelles
peuvent adopter.
7- Le cot lev de la mise en place des approches avances :
La mise en place des approches avances de Ble II par une banque, lui procurant la
fois une gestion plus fine des risques et des conomies importantes en matire
dexigences des fonds
propres est trs coteuse, certaines estimations arrivantmme des cots variant entre
100 et
200 millions deuro.
Les tablissements de crdit de faible dimension auront, beaucoup de difficults
investir ces
montants et pourraient tre fortement fragiliss sils sont dans lobligation
de raliser cet
effort lhorizon 2008/2010, ils nauront pas dautres alternatives quedtre absorbs
par les
plus grandes banques.Le phnomne de concentration des tablissements bancaires ira
donc en
samplifiant, le cot
trs lev de la mise en place des approches avances peutgalement permettre aux
grandes
banques dtre trs comptitives sur diffrents
crneaux.

Chapitre 5. Les Accords de Ble III

Ble III se droule dans le contexte de la prise de conscience que le risque


decontrepartie sur les transactions des 500billionsd'eurosdeproduits drivsa tmal
mesur sur la base d'hypothses peu contrles, en particulier dans le cadre demarchs
baissiers.
1. Contexte
Durant l't 2010, legouvernement amricaindoit augmenter le minimum
defondspropresde 4 % requis par lesaccords de Ble;sa problmatique est de ne
paspnaliser les 30 principales banques amricaines dj soumises Ble IIau
niveauinternational.Dans l'hypothse d'unstresssur ladette souverainede 566 milliards
d'euros sur lapriode 2010-2011, 91 banques europennes (reprsentant 65% du
marcheuropen en termes de total d'actifs) ont t audites en coordination avec
20autorits de supervision nationales.Selon ce scnario ngatif publi
en juillet 2010,leratio moyen Tier 1de cesbanques passerait de 10,3 en2009 9,2
en2011et seules 7 banques auraient unratio infrieur 6 %.Mais force est de rappeler
que les banques qui ont fait faillite ou ont tnationalises en 2008 et 2009 avaient des
ratios Tier 1 considrs comme"excellents" et de solvabilit. Il est maintenant devenu
trs important de suivre, enplus de ces ratios, l'effet de levier et surtout le volume
desoptionsfigurant dans lehors biland'une banque.
2. Objectifs
Parmi les volutions venir (1
er
janvier 2013), on peut citer les points suivants(encore non finaliss) :

mise en place dun ratio de liquidit pour les banques internationales ;

mise en place dun ratio dit

d
effet de levier ;

redfinition desfonds propres(Tier 1 notamment) ;

une rvision de la couverture de certainsrisques;

la mise en place demesures contra-cycliques. Pour disposer de la liquidit ncessaire


pour survivre 30 jours, la gestion des risquessemble ncessiter une fourchette de 8 et 9
% dubilanbancaire.
3. Liquidit
L'un des pans les plus importants de la rforme Ble III est l'introduction de deuxratios
de liquidit : le "LCR" (Liquidity Coverage Ratio) et le "NSFR" (Net StableFunding
Ratio).Le LCR est un ratio un mois qui vise permettre aux banques de rsister
descrises de liquidit aiges ( la fois systmique et spcifique la banque) sur
unedure d'un mois. Son principe est le suivant : les rserves de liquidit (cash,
titresd'Etat liquides sur le march et ligibles au refinancement en Banque
Centrale...)doivent tre suprieures aux fuites de liquidit gnres par la perte des
possibilitsde refinancement sur le march, par la fuite des dpts, et par une srie
d'autresfacteurs qui peuvent advenir lors d'une telle crise de liquidit (tirages de lignes
hors-bilan, fuite de liquidit lie aux collatraux...). Selon le texte de Ble du 16
dcembre2010, ses principaux paramtres sont les suivants :

le cash et les titres d'Etat sont pondrs 100% ;

un certain nombre d'autres titres sont pondrs 85% (15% de dcote sur leur valeur de
march);

les prts aux clients sont supposs renouvels 50%, les prts interbancairesne sont
pas renouvels ;

les dpts retail subissent des taux de fuite entre 5% et 10% selon la stabilitestime du
dpt en question ;

les dpts des grandes enterprises subissent un taux de fuite entre 25% et75% selon la
stabilit estime du dpt en question (critres assez restrictifs) ;

le refinancement de march est renouvel 0%.

Le NSFR est un ratio un an qui vise permettre aux banques de rsister un an une
situation de crise spcifique l'tablissement. Son principe est le suivant : lemontant
des besoins en ressource stable ("required stable funding") doit tresuprieur au
montant des ressources stables ("available stable funding").
4. Rsultats
Les accords derglementation bancaireBle III ont ignor lehors bilan l'origine delacrise
des subprimes.AprsBle II jamais appliqu par les amricains, larvaluation des seuils
prudentiels par les reprsentants de 27 banques centraless'est traduit par le fait que
les banques devront avoir 4,5% au titre du capital debase (core Tier One) auxquels
s'ajoute un coussin dit "de conservation" de 2,5%, soit7% au total . Selon la BNP,
le seuil de 7% quivaut un ratio de 10% dansl'ancienne dfinition - comparer aux 2%
minimum exigibles auparavant
[10]
. En ce qui concerne le ratio de levier, on devrait avoir la limitation :

Avec :
DF
: Dette de l'entreprise
FP
: Capitaux propres de l'entreprise.Les recommandations du comit de Ble doivent tre
transmises en droit nationald'ici le 1er janvier 2013 et les banques auront jusqu'en 2019
pour les appliquer

5.Les banques Maghrbines peu concernes par Ble 3


Les banques maghrbines trop petites et dconnectes des marchs sont
peuconcernes par le resserrement des normes prudentielles internationales. La marche
vers la reconstruction dune supervision bancaire mondiale ne les concerne pas et se
fait sans eux.Le Comit de Ble, regroupant des banquiers centraux et des experts
financiers etdont le secrtariat est abrit par la Banque des Rglements Internationaux
(BRI) arendu publique en septembre le dispositif prudentiel Ble 3. Ces nouvelles
mesures
qui constituent en lvolution dune dmarche amorce la fin des annes 1980 a
vecles ratios Cooke, visent renforcer les bilans et amliorer la solvabilit desbanques.
Le package de nouvelles rgles bancaires censes prmunir contre une
crise systmique comme celle de la fin de lanne 2007 a fait lobjet dun intense
lobbying de la part des banques commerciales. Aprs avoir obtenu un dlai de mise
en uvre de neuf ans, les grandes banques internationales ont fini par admettre
lancessit damliorer leurs fonds propres.

Ble 3 aura peu dimpact sur les banques


algriennes, trs liquides et peu impliques dans les activits de marchsinternationaux,
qui ne devraient pas prouver de difficults consolider leurs
quilibres. Le Maroc, svertue en suivre les directives. Les banques du royaume
observent dj les recommandations Bale 2. Bank Al Maghrib, dont la rglementation
sinspire de ce dispositif prudentiel ne devrait pas sempresser de mettre en uvreBale
3 alors que toutes les banques nont pas encore digr Bale 2. La Banque
Centrale marocaine impose dj des rgles strictes en matire de capitalisation : un
ratio minimum de solvabilit de 10 % contre 7% pour Ble 3, mme si le calcul nest
pas exactement identique. Les tunisiens considrent pour leur part que la taille deleur
banques les rend trs lointaines des rgles de Bale 3. Le Maghreb est loin des
marchs et ses banques sont loin datteindre la masse critique des too big to fail ,
les banques trop importantes pour faire faillite, problme central des rgulateurs deBle.
Solvabilit et renforcement des fonds propres

Lapproche du
Comit de Ble est fonde sur deux principes : permettre lacomparaison de la solidit
des banques et
lamlioration des capacits dabsorption
de pertes importantes. Ble 3 est articul autour du renforcement des fonds propres,
de ladaptation des liquidits, de la cration de rserves contre
-cycliques et de la
modification de la pondration du ratio deffet de levier. La mise en uvre de ces
mesures doit se faire avant 2019, les banques ayant bataill pour obtenir ce
trsgnreux dlai.La consolidation du noyau dur des fonds propres

le Core tier 1 - est destine amliorer la solvabilit des banques. Selon Ble 2 dj,
chaque crdit devaitcorrespondre une couverture adquate en fonds propres.
Le Comit de Ble adcid de rehausser le ratio de solvabilit Core Tier 1 de 2% 4,5%
avec en plus unmatelas de scurit de 2,5%. Autrement dit, les fonds propres durs
,exclusivement composs d'actions et de bnfices mis en rserve, devrontreprsenter
7% des activits de march ou de crdit des banques afin de rfrner
lapptit pour le risque.Pour lamlioration de la liquidit, les rgulateurs introduisent
deux nouveaux ratios.
Le
liquidity coverage ratio , court terme, qui impose la dtention dun stock
d'actifs immdiatement cessibles, et le net stable funding ratio , long terme.
Lepremier permettrait de rsister pendant 30 jours une crise et le second vise le
mme objectif sur un an. La hantise du recours laide publique et celle des
faillitesbancaires est lancinante. Lobligation de mettre en rserves spciales une
partie desrsultats raliss dans les phases positives pour servir damortisseurs en
cas decrise est une disposition rvlatrice de lampleur du traumatisme de la
banqueroute
de Lehman Brothers.
Enfin, lencadrement des oprations de march est apprhend au moyen du ratiodeffet
de levier. Ce ratio qui permet d'valuer la taille des engagements des banques
par rapport leur bilan devient une base dcisive pour la dtermination des fonds
propres.
Rticences bancaires
Pour les banques, le gel de ressources impliqu par Ble 3 affecterait loffre de

crdit. Les banques considrent que le niveau de fonds propres est excessif etpourrait
les amener lever dans les deux ans venir entre 400 et 500 milliards
deuros. Le ratio de liquidit long terme impliquerait un appel de fonds
propresnouveaux suprieur mille milliards deuros. Selon les banquiers, cet
effortgnrerait une hausse pnalisante des taux dintrts. De p
lus, la dfinition de la
notion dactifs liquides

uniquement les obligations dEtats


- est jugeexcessivement troite. Les banquiers ont t entendus : le ratio de levier
ne seradtaill qu'en 2015 et le ratio de liquidit long terme, ne sera pas appliqu
avant2018.
Aux cris dorfraies des banques rpondent de nombreux conomistes qui estiment
que le relvement du ratio de fonds propres est en de de celui escompt. Leniveau de
4,5% pour ce ratio a surpris ceux qui attendaient un niveau minimal de8%. Des experts
estiment mme que ce niveau aurait pu tre port plus de 10%dans les priodes de
forte croissance. En tout tat de cause, de grandes banques,
soucieuses de leur notation, manifestent leur souci datteindre rapidement le niveau
de 7%. Ainsi, dans la foule de Deutsche Bank qui a lev plus de dix milliards
deuros, Standard Chartererd a annonc la semaine dernire une augmentation
decapital de 3,8 milliards deuros pour se mettre en conformit avec Ble 3. De plus, la
sanction pour les banques souscapitalises rtives la mise en uvre du ratio est
plutt bnigne. Il leur sera interdit de distribuer de dividendes, sans tre obliges
delever les fonds manquants.
Les analystes contestent largument sur la contraction du crdit. Le sure
ndettementdes banques
est davantage imputable au secteur banque dinvestissement ose concentre
lessentiel du risque de march. La correction du gonflement excessif
des bilans par rapport aux fonds propres passe donc par la rduction des oprations
spculatives.
Mais derrire largumentation vertueuse des banques sur limpactsur le crdit
lconomie se profilent dautres proccupations Lun des effetsdirects de Ble 3 est
la rduction de la performance des fonds propres ; cest bien

pour
leur rentabilit que les banques salarment. Les actionnaires qui attendent des
rendements deux chiffres devront revoir la baisse le niveau de leurs
esprances.

En attendant Ble 4
Mais Ble 3 qui va dans le sens dun meilleur encadrement bancaire
souffre de
labsence dautorit supranationale de supervision. Lapplication de Ble 3 et la
surveillance des banques sont assures au niveau national par les banques
centrales. Lapplication de ces mesures, on la vu pour Ble 2 largement ignor par
les banques amricaines, est nuance. Plus gravement, les activits de march
financier international chappent grandement tout contrle. Et cest trs
certainement ce niveau que les mesures prudentielles trouvent leurs limites.Faudra-t-il
une autre cris
e globale pour quenfin un minimum de contrle des
marchs internationaux soit mis en place ?
6. Ble III au maroc

Au Maroc, Bank Al Maghrib travaille une convergence des systmes de notationdes


banques les plus importantes vers celles de Ble II.Sur ce point, elle a programm des
vrifications sur le terrain, au cours de cetteanne, portant sur la conformit des
systmes de notation interne, dvelopps par les banques, au titre du risque de crdit.
De mme, il est prvu la conduite dtudes dimpact sur les exigences en fonds
propres, llaboration dun guide de validation des modles de notation interne et
laconception de reporting rglementaire.
En outre, lvaluation du secteur bancaire relve des progrs dans lapplication des
dispositifs de Ble II.

Cependant, le rgulateur appelle plus de vigilance sur les risques deconcentration, de


transformation et oprationnels.

La Banque centrale souligne que certains engagements ncessitent dtre


diversifiscompte tenu des risques accrus quils
peuvent recler.
Elle a ainsi rappel lordre deux tablissements bancaires qui prsentaient un profil
de risque de liquidit important.Par ailleurs, la structure bilancielle des banques laisse
entrevoir une augmentationdu risque de transformation. L
equel relve principalement de lallongement de la
maturit des crdits, de la faible croissance des dpts ainsi que de la volatilit des
ressources terme. Ce qui ncessite ladoption de politique efficace de gestion actif
-passif, selon BAM.Mme constat pour les risques oprationnels, pour lesquelles les
banques doiventrenforcer leurs dispositifs de gestion travers un systme de reporting
appropri tout
en acclrant la mise en place des plans de continuit dactivit.Lobjectif est de rduire
la recrudescence des fraudes.Selon lautorit de rgulation centrale, la priorit reste
aujourdhui lachvement duchantier de Ble II, mme si cela nempche pas louverture
des discussions sur les
mesures de Ble III.
Dores
et dj certaines directives du comit de Ble ont suscit le courroux des
grandes banques internationales. Et le dbat promet dtre anim ici aussi, relvent
un professionnel.Les principaux points mis en cause concernent le resserrement des
contraintes de
solvabilit et de liquidit. Il sagit notamment des exigences dun ratio de liquidit
un an.Une rgle qui, si elle est applique, serait une entrave pour les banques dans
latransformation des ressources courtes en prts longs, relvent les professionnels.
Eneffet, celle-ci limiterait fortement le calcul des ressources, tout en augmentant
lesengagements des tablissements. Jusque-l, les tablissements marocains sont
soumis au respect dun ratio de liquidit un mois.

Toujours est-il que la mise en application du nouveau cadre rglementaire devrait


engendrer dimportants besoins en capitaux propres. Des besoins qui devraient tre
ressentis de faon moins ardue par les banques marocaines, estime-t-on auprs de

lautorit de rgulation nationale


.
Les nouvelles rgles prudentielles vont dans le sens dun apurement des bilans des
banques, en dpouillant les fonds propres de base.
En clair, les rgulateurs prnent un retour au capital compos dactions ordinaires.
Sur ce registre, les institutions
bancaires marocaines nont pas dajustements
effectuer puisque par dfinition, au Maroc, les fonds propres incluent uniquement
lesactions ordinaires, les rserves et le report nouveau.Les axes de rforme proposs
par le comit de Ble1Lamlio
ration de la qualit des fonds propres2- La rduction des facteurs pro-cycliques et le
renforcement des facteurs contra-cycliques de certaines dispositions rglementaires3La mise en place dun dispositif harmonis de surveillance prudentielle du risq
uede liquidit4La prise en compte dun ratio de levier, en complment au ratio minimum de
solvabilit5- Le renforcement de la gouvernance en matire de gestion des risques.

CONCLUSION
lheure o la frocit de la concurrence na dgale que
la multiplication desscandales
financiers, un savant dosage entre performance et prudence n
est plus unluxe que certains
peuvent soffrir en vue de leur prosprit, mais une ncessit
quetous doivent assurer en vue de leur survie.
Par ailleurs, la transparence du march rend ncessaire lassainissement du
systme bancaire.
Dans la mesure o les activits et lexposition aux risques dun tablisseme

nt decrdit apparatront clairement travers la communication financire, la crainte


desractions des acteurs du march, comme les dcisions en matire de placement
par exemple, incite fortement amliorer les mthodes de gestion des risques et
lescontrles internes en vue de mettre en place un systme solide et des
pratiquessaines.
Sil nest pas possible de faire de la banque sans prendre quel
ques risques, il est toutaussi
vident que cette prise de risque doit, dune part, tre dimen
sionne au fondsde commerce de
la banque, dautre part, tre
entoure de contre-feux destins minimiser les consquences de ces risques.
Mais les meilleurs outils resteront de peu defficacit si le risque nest pas, au sein
mme des tats majors bancaires, considr comme un processus ininterrompu
quidmarr
e l
ouverture
dun compte un client et se termine au service contentieux.
Cela signifie que la matrise du risque doit tre intgre dans la rflexion stratgiquede
la banque et ne peut pas tre dlgue un service et/ou un intervenantexterne.L
e risque ne soppose pas au dveloppement, bien au contraire, il l
oriente et lecanalise pour
le rendre profitable. Mais cela suppose lintgration, dans la stratgie
de dveloppement de la banque, de quelques rflexes organiss qui touchent :

La
dfinition dune politique de crdit adapte aux forces et faiblesses de

ltablissement.

La mise en place de structures de gestion des risques et doutils adapts.

La volont dagir en prenant des dcisions et en ne se contentant pas dune vision


contemplative de la situation.

La ncessit de faire voluer la culture crdit de lentre


prise bancaire en irriguant
lensemble des services de la banque pour diffuser la culture du risque.

La mise en oeuvre
dun systme de pilotage rapproch du risque et lorganisation,

laide du contrle interne, de clignotants dalerte, utiliss


pour recentrer, sincessaire,
lactivit crdit de la banque.
Le pilotage du risque suppose la mise en place, dans la banque,
doutils de mesures

quantitatifs et qualitatifs des ralisations passes, la dfinition d


une stratgie prciseet
formelle, et le contrle permanent, par un mouvement rcurrent, de l
adquationde la stratgie aux risques engrangs.Toutefois,
linstauration dun systme de gestion des risques efficace au sein dun
tablissement de crdit est une tche relativement rude. Elle ncessite la contribution

d
une
panoplie dacteurs, de comptences tout aussi diversifies etcomplmentaires. Quil s
agisse des membres de la direction, des auditeurs internesou externes, des autres
employs de
ltablissement ou des autorits de tutelle, tous
doivent contribuer laborer un dispositif de gestion mme de rpondre aux
besoins de ltablissement de crdit.