Finanzas T3 Carubi

FACULTAD DE INGENIERA
CARRERA DE INGENIERA INDUSTRIAL

FINANZAS
EMPRESA: Manufactura de Calzado Carubi S.A.C.

TEMA DE APLICACIN: Estados Financieros
INTEGRANTES:
CDIGO
APELLIDOS Y NOMBRES
60612
Ballena Santos Vania Marisol
60497
Beltran Checa Alexandra
73886
Bustamante Mndez Elber Andr
60632
Chuy Villar Ana Claudia
57939
Espinoza La Serna Oscar
C1
C2
C4
C5
C6
ECON. HUBER ALFARO
CRITERIO DE EVALUACIN:
-
C3
C1: Presentacin Personal

C2:Presentacin de Informe Grupal (Impreso, CD) y Metodologa
C3:Uso de medios y materiales (PPT, videos, otros)
C4:Dominio del tema y claridad
C5:Respuestas del trabajo de aplicacin
C6:Formulacin de Preguntas a ponentes
Trujillo, 07 de junio del 2016
(0-2)
(0-3)
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(0-2)
Total
INDICE
DATOS DE LA EMPRESA................................................................................ 4
I.
I.I. INFORMACIN DE LA EMPRESA...................................................................4

I.II. RESEA DE LA EMPRESA............................................................................4
I.III. PRODUCTOS.............................................................................................. 4
I.IV. COMPETIDORES......................................................................................... 4
I.V. CLIENTES.................................................................................................... 5
I.VI. PROVEEDORES.......................................................................................... 5
I.VII. MISIN...................................................................................................... 5
I.VIII. VISIN...................................................................................................... 5
I.IX. ANLISIS FODA.......................................................................................... 5
ANLISIS FINANCIERO.................................................................................. 7
II.
II.I. BALANCE GENERAL.................................................................................... 7

GRFICOS E INTERPRETACIN.....................................................................9
ANLISIS VERTICAL.................................................................................... 12
RESUMEN ANLISIS VERTICAL....................................................................15
ANLISIS HORIZONTAL............................................................................... 17
II.II. FLUJO DE CAJA....................................................................................... 20
2013............................................................................................................ 20
2014............................................................................................................ 20
2015............................................................................................................ 21
II.III. ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS......................................................22
ANLISIS HORIZONTAL............................................................................... 23
GRFICOS E INTERPRETACIONES...............................................................24
ANLISIS VERTICAL.................................................................................... 29
GRFICOS................................................................................................... 30
II.IV. MTODO DUPONT.................................................................................... 31
2013............................................................................................................ 31
2014............................................................................................................ 32
2015............................................................................................................ 33
II.V. RATIOS FINANCIEROS.............................................................................. 34
III.
DIAGNSTICO 1....................................................................................... 39
V.
OBJETIVOS................................................................................................. 40
2
V.I. OBJETIVO GENERAL................................................................................. 40

V.II. OBJETIVOS ESPECIFICOS........................................................................40
VI.
HIPTESIS............................................................................................... 40
VII.
POBLACIN............................................................................................. 40
VIII.
MUESTRA................................................................................................. 40
IX.
INVESTIGACIN APLICADA......................................................................40
IX.I. RECURSOS.............................................................................................. 40
IX.II. PRONSTICO DE VENTAS INCREMENTAL................................................41
IX.III. PLAN DE PRODUCCIN..........................................................................43
IX.IV. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS.............................................43
I.
DATOS DE LA EMPRESA
I.I. INFORMACIN DE LA EMPRESA

Razn Social: MANUFACTURAS DE CALZADO CARUBI S.A.C.
RUC: 20440337717
Actividad de Comercio Exterior: IMPORTADOR/EXPORTADOR
Direccin: CAL. BALTAZAR VILLALONGA NRO. 1491 MIGUEL GRAU LA
LIBERTAD TRUJILLO EL PORVENIR.
I.II. RESEA DE LA EMPRESA
La historia de Carubi comienza en el ao de 1990 cuando el
seor Max Carrera Rubio decide formar Manufactura de Calzado
Carubi con la iniciativa de crear una empresa que fabrique calzado
de calidad, con diseos originales y asequible al cliente en cuanto al
precio.
La empresa comenz sus operaciones en un pequeo local de El
Porvenir pero debido a su crecimiento y gran demanda es que se
traslada a su fbrica propia para satisfacer demandas de produccin
propia y de sus clientes.
Con el esfuerzo y sacrificio y con las experiencias de los aos la
historia de Carubi SAC se ha visto recompensada con grandes
logros y muestra consolidacin como empresa lder en el calzado del
norte del Per.
La participacin en ferias de calzado en la localidad y en las
importantes ciudades del pas abri mercado en algunos lugares a
nivel nacional y se adquiri nueva tecnologa para confeccionar
calzado de exportacin con la asesora comercial externa de calidad
para estas necesidades.
Conformes con los resultados obtenidos y bsqueda de nuevos
mercados
Carubi SAC ampli sus lneas de fabricacin
tradicionales e incursiono en el mbito de seguridad industrial
obteniendo resultados excelentes.
I.III. PRODUCTOS
Calzado masculino con modelos exclusivos y de excelente calidad.
I.IV. COMPETIDORES
Empresas industriales que fabrican calzado para caballeros
4
Calzado Yefany S.A.C

Calzado Katherine
K Sport Trujillo
Calzaferia Trujillo
I.V. CLIENTES
Empresas comercializadoras de calzado peruanas que distribuyen a minoristas y
mayoristas.
- Calzado Jaguar (C.C.Alameda del Calzado)
- Calzados BSHA (C.C.Grau)
- Zapatos Reyna (C.C. Alameda del Calzado)
- Lucero Shoes (C.C Grau)
- Modagiu (Boulevard)
- Claudias (CC. Polvos Azules -Lima), etc.
I.VI. PROVEEDORES
-Sintticos: La exclusiva, Blancas, Mundo Sintec
-Plantas: Jaguar, Blancas
-Tintes: La Oferta
-Cueros: Cueros Sandoval
I.VII. MISIN
Manufactura de Calzado Carubi es una empresa dedicada a la produccin de
calzado para caballeros con la finalidad de satisfacer las necesidades de los
clientes ofrecindoles calzados con los mejores materiales. Su produccin y
mtodo de trabajar es en lnea, donde todos trabajan en equipo, con sentido de
pertenencia y amor por lo que se hace, lo cual se ve reflejado en un producto con
calidad.
I.VIII. VISIN
Manufactura de Calzado Carubi para el 2017 se convertir en una empresa lder
y de reconocimiento en la produccin de calzado para caballeros en la ciudad de
Trujillo, organizando todos sus procesos y departamentos con el objetivo de
prestar el mejor servicio y calidad de nuestros productos, logrando con esto ser
lderes en la elaboracin de un calzado sper verstil y cmodo con precios
competitivos para poder abarcar todos los mercados nacionales.
I.IX. ANLISIS FODA
FORTALEZAS
Variedad de modelos.
5
Maquinaria especializada.
Trabaja con diseador exclusivo.
Buen prestigio e imagen ante el Ministerio De Produccin.
Poder repartir calzado a otras ciudades y pases cercanos.
OPORTUNIDADES
Crecimiento de empresas comercializadoras que demandan este servicio.
Necesidades de clientes, usando calzado de buena calidad.
Innovacin en tecnologa y nuevas ideas de modelaje y calidad.
Incremento del mercado consumidor local.
DEBILIDADES
Falta de capacitacin al personal.
Los trabajadores no usan los implementos de seguridad.
No cuenta con rea de marketing.
Limitado personal calificado en el rea administrativo.
AMENAZAS
Copia rpida de modelos.
Cortes de electricidad sin previo aviso generando riesgo de afectar a las
mquinas, retrasando el pedido.
Alta competencia en la ciudad de Trujillo.
Inconvenientes que las empresas de transporte puedan tener fallas tcnicas,
accidentes o irregularidades.
II.
ANLISIS FINANCIERO
II.I. BALANCE GENERAL
2013
2014
2015
Caja Bancos
S/.1,925,753.
00
S/.2,304,287.
00
S/.6,424,813.
00
Gastos Pagados por proveedor
S/.3,625,361.
00
S/.3,446,883.
S/.243,462.00 00
Cuentas por Cobrar

Comerciales
S/.1,357,420.
00
S/.1,640,667.
00
S/.2,533,147.
00
Otras cuentas por cobrar
S/.13,984.00
S/.16,230.00
S/.18,050.00
Materias Prima
S/.4,918,122.
00
S/.5,987,346.
00
S/.7,032,914.
00
Existencias
S/.69,723.00
S/.160,585.00 S/.29,853.00
ACTIVO
Activo Corriente
Clientes
Inversiones
Cargas Diferidas
Total activo Corriente
S/.11,910,36 S/.10,352,57 S/.19,485,66

3.00
7.00
0.00
Activo No Corriente
Activos Fijos
S/.3,348,056.
00
S/.3,183,821.
00
Intangibles
S/.6,248.00
S/.660.00
S/.9,123,432.
00
Servicios y otros Contratados

Por Ant.
Otros activos
S/.513,456.00
Total activo no Corriente
S/.3,867,760 S/.3,184,481 S/.9,123,432

.00
.00
.00
TOTAL DE ACTIVO
S/.15,778,12 S/.13,537,05 S/.28,609,09

3.00
8.00
2.00
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Sobregiros Avances en CC
Provedores CP
S/.10,670.00
S/.1,589,889.
00
S/.10,069.00
S/.1,788,991.
00
S/.136,899.00
S/.2,003,215.
00
Otros Pas no Comerc CP
S/.797,101.00 S/.343,500.00 S/.456,231.00
Deudas Financieras CP
Provisiones CP
Total pasivo Corriente
S/.2,397,660 S/.2,142,560 S/.2,596,345

.00
.00
.00
Pasivo No Corriente
S/.10,670.00
S/.10,069.00
S/.136,899.00
S/.1,589,889.
00
S/.1,788,991.
00
S/.2,003,215.
00
Provedores CP
Cuentas por Pagar a Afiliadas
Provisiones CP
Deu Fin LP Porcion CP
S/.797,101.00 S/.343,500.00 S/.456,231.00
Total pasivo no Corriente
S/.2,397,660.
00
TOTAL PASIVO
S/.4,795,320 S/.4,285,120 S/.5,192,690

.00
.00
.00
S/.2,142,560.
00
S/.2,596,345.
00
Patrimonio Neto
Capital Social
S/.1,402,546.
00
Excedente de Revaluacion
Reservas Legales
S/.37,754.00
Utilidad del Ejercicio

Total Patrimonio neto
S/.1,304,752.
00
S/.1,985,422.
00
S/.14,223.00
S/.15,698.00
S/.37,754.00
S/.37,754.00
S/.367,234.00 S/.451,209.00
S/.1,440,300 S/.1,723,963 S/.2,490,083
.00
.00
.00
8
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
S/.6,235,620 S/.6,009,083 S/.7,682,773

.00
.00
.00
GRFICOS E INTERPRETACIN
2013
2014
S/.15,778,12
ACTIVO 3.00
2015
S/.13,537,05
8.00
2013
S/.28,609,09
2.00
ACTIVO
S/.10,352,57
7.00
S/.19,485,66
0.00
S/.25,000,000.00
S/.30,000,000.00
S/.20,000,000.00
S/.25,000,000.00
S/.15,000,000.00
S/.20,000,000.00
S/.15,000,000.00
S/.10,000,000.00
S/.10,000,000.00
S/.5,000,000.00
S/.5,000,000.00
2013
2015
A. CORR
S/.35,000,000.00
S/.0.00
A.
CORRIENT S/.11,910,36
E
3.00
2014
2014
2015
10
S/.0.00
2013
De acuerdo al grfico, se puede observar que los

activos totales disminuyen en el ao 2014 con
respecto al ao anterior, sin embargo tiene un
aumento significativo en el 2015.
Los activos corrientes, como se observa en el grfico,

disminuyen en el ao 2014 con respecto al 2013, pero
en el 2015 tienen un aumento notable.
11
2013
A. NO
CORRIENTE
2014
2015
S/.3,867,760. S/.3,184,481 S/.9,123,432

00
.00
.00
2013
PASI
VO
2014
S/.4,795,320 S/.4,285,120 S/.5,192,690

.00
.00
.00
A. NO CORRIENTE
S/.10,000,000.00
S/.9,000,000.00
S/.8,000,000.00
S/.7,000,000.00
S/.6,000,000.00
S/.5,000,000.00
S/.4,000,000.00
S/.3,000,000.00
S/.2,000,000.00
S/.1,000,000.00
S/.0.00
2015
PASIVO
S/.6,000,000.00
S/.5,000,000.00
S/.4,000,000.00
S/.3,000,000.00
S/.2,000,000.00
S/.1,000,000.00
2013
12
2014
S/.0.00
2 021031 5
2014
201
Observando el grfico, se puede decir que los activos no

corrientes del ao 2014 se redujeron en poca cantidad a
comparacin del ao 2013. En el 2015, el crecimiento de
estos fue muy grande.
13
Los pasivos totales, durante los 3 aos, no

tuvieron una variacin muy notoria, es decir, se
mantuvieron un tanto constantes.
2013
2014
2015
P.
S/.2,39 S/.2,14 S/.2,59
CORRI 7,660. 2,560. 6,345.
ENTE 00
00
00
2013
2014
2015
P. NO
S/.2,39 S/.2,14
CORRIE 7,660. 2,560.
NTE
00
00
S/.2,596,345.00
P. CORRIENTE
P. NO CORRIENTE
S/.3,000,000.00
S/.3,000,000.00
S/.2,500,000.00
S/.2,500,000.00
S/.2,000,000.00
S/.2,000,000.00
S/.1,500,000.00
S/.1,500,000.00
S/.1,000,000.00
S/.1,000,000.00
S/.500,000.00
S/.500,000.00
S/.0.00
2013
Segn el grfico, los pasivos

corrientes del ao 2014
S/.0.00
2013
2014
2014
2015
2015
De igual manera que los pasivos corrientes, los no corrientes, tuvieron una
14
disminuyeron a comparacin
de los pasivos corrientes del
2013, sin embargo en el 2015
2013
2014
disminucin del ao 2013 al 2014 y un aumento en el ao 2015.

2015
PATR
S/.1,72 S/.2,49
IMON S/.1,440 3,963.0 0,083.0
IO
,300.00 0
0
PATRIMONIO
S/.3,000,000.00
S/.2,500,000.00
S/.2,000,000.00
S/.1,500,000.00
S/.1,000,000.00
S/.500,000.00
S/.0.00
2013
2014
2015
Como se puede observaren el

grfico, el patrimonio de la
Como se puede observaren el empresa crece ao a ao.
grfico, el patrimonio de la empresa
crece ao a ao.
15
ANLISIS VERTICAL
2013
2014
2015
ACTIVO
Activo Corriente
2013
2014
2015
Caja Bancos
17.02
12.21% S/.1,925,753.00 %
22.46
S/.2,304,287.00 %
S/.6,424,813.00
22.98% S/.3,625,361.00 1.80%
S/.243,462.00
12.05
%
S/.3,446,883.00
Cuentas por Cobrar Comerciales
8.60%
12.12
S/.1,357,420.00 %
S/.1,640,667.00 8.85%
S/.2,533,147.00
0.09%
S/.13,984.00
S/.16,230.00
S/.18,050.00
Materias Prima
44.23
31.17% S/.4,918,122.00 %
24.58
S/.5,987,346.00 %
S/.7,032,914.00
Existencias
0.44%
S/.160,585.00
S/.29,853.00
Clientes
0.00%
0.00%
0.00%
Inversiones
0.00%
0.00%
0.00%
Cargas Diferidas
0.00%
0.00%
0.00%
75.49
%
S/.69,723.00
0.12%
1.19%
0.06%
0.10%
S/.11,910,36 76.48 S/.10,352,57 68.11 S/.19,485,66

3.00
7.00
0.00
%
%
16
Activo No Corriente
Activos Fijos
23.52
21.22% S/.3,348,056.00 %
31.89
S/.3,183,821.00 %
Intangibles
0.04%
S/.660.00
Servicios y otros Contratados Por Ant.
0.00%
Otros activos
3.25%
S/.513,456.00
24.51
%
S/.3,867,760 23.52 S/.3,184,481 31.89 S/.9,123,432

.00
.00
.00
%
%
TOTAL DE ACTIVO
100.00 S/.15,778,12 100.0

3.00
%
0%
S/.13,537,05 100.0 S/.28,609,09

8.00
2.00
0%
0.22% S/.10,670.00
S/.10,069.00
Provedores CP
33.16
%
41.75
S/.1,589,889.00 %
38.58
S/.1,788,991.00 %
S/.2,003,215.00
16.62
%
S/.797,101.00
S/.343,500.00
S/.456,231.00
0.00%
0.00%
0.00%
Provisiones CP
0.00%
0.00%
0.00%
S/.6,248.00
0.00%
S/.9,123,432.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
17
0.23%
8.02%
2.64%
8.79%
S/.136,899.00
50.00
%
S/.2,397,660 50.00 S/.2,142,560 50.00 S/.2,596,345

.00
.00
.00
%
%
Pasivo No Corriente
0.22% S/.10,670.00
0.23%
0.00%
0.00%
Provedores CP
33.16
%
0.00%
0.00%
0.00%
Provisiones CP
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
16.62
%
S/.797,101.00
50.00
%
50.00
S/.2,397,660.00 %
TOTAL PASIVO
100.0
0%
S/.4,795,320 100.0 S/.4,285,120 100.0 S/.5,192,690

.00
.00
.00
0%
0%
Capital Social
22.49
%
21.71
S/.1,402,546.00 %
0.00%
41.75
S/.1,589,889.00 %
8.02%
S/.10,069.00
2.64%
S/.136,899.00
0.00%
38.58
S/.1,788,991.00 %
S/.343,500.00
8.79%
50.00
S/.2,142,560.00 %
S/.2,003,215.00
S/.456,231.00
S/.2,596,345.00
Patrimonio Neto
0.24%
18
25.84
S/.1,304,752.00 %
S/.1,985,422.00
S/.14,223.00
S/.15,698.00
0.20%
Reservas Legales
0.61% S/.37,754.00
0.63%
S/.37,754.00
0.49%
S/.37,754.00
0.00%
6.11%
S/.367,234.00
5.87%
S/.451,209.00
23.10
%
S/.1,440,300 28.69 S/.1,723,963 32.41 S/.2,490,083

.00
.00
.00
%
%
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
100.0
0%
S/.6,235,620 100.0 S/.6,009,083 100.0 S/.7,682,773

.00
.00
.00
0%
0%
RESUMEN ANLISIS VERTICAL

2013 2014 2015
ACTIVOS
12.21 17.02 22.46

%
%
%
22.98 1.80 12.05
%
%
%
Cuentas por Cobrar
12.12 8.85
Comerciales
8.60%
%
%
0.12 0.06
0.09% %
%
Caja Bancos
Materias Prima
Existencias
Clientes
Inversiones
Cargas Diferidas
Activos Fijos
31.17 44.23 24.58

%
%
%
1.19 0.10
0.44%
%
%
0.00 0.00
0.00%
%
%
0.00 0.00
0.00%
%
%
0.00 0.00
0.00%
%
%
21.22 23.52 31.89
19
%
Intangibles
Servicios y otros Contratados
Por Ant.
0.04%
Otros activos
3.25%
Provedores CP
Provisiones CP
PASIVOS
Provedores CP
Cuentas por Pagar a
Afiliadas
Provisiones CP
PATRIMO Capital Social
0.00%
0.22
%
33.16
%
16.62
%
0.00
%
0.00
%
0.22
%
0.00
%
33.16
%
0.00
%
0.00
%
0.00
%
16.62
%
22.49
%
%
0.00 0.00
%
%
0.00 0.00
%
%
0.00 0.00
%
%
0.23 2.64
%
%
41.75 38.58
%
%
8.02 8.79
%
%
0.00 0.00
%
%
0.00 0.00
%
%
0.23 2.64
%
%
0.00 0.00
%
%
41.75 38.58
%
%
0.00 0.00
%
%
0.00 0.00
%
%
0.00 0.00
%
%
8.02 8.79
%
%
21.71 25.84
20
NIO
Reservas Legales
%
0.00
%
0.61
%
0.00
%
%
0.24
%
0.63
%
6.11
%
21
%
0.20
%
0.49
%
5.87
%
22
ti
lid
ad
as
lE
CP
CP
CP
je
rc
ic
io
Co
m
er
c
de
no
vo
s
or
es
ie
r
ti
ri
da
es
2014
nc
Pr
ov
ed
Fi
na
Pa
da
ac
D
ife
os
im
a
nt
Pr
nc
2013
O
tr
os
D
eu
Ba
Cl
ie
ia
O
tr
os
er
20.00%
Ca
rg
a
M
at
Ca
j
RESUMEN ANALISIS VERTICAL
50.00%
45.00%
40.00%
35.00%
30.00%
25.00%
2015
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
ANLISIS HORIZONTAL
2013
2014
2015
Caja Bancos
S/.1,925,753.00 19.66%
S/.2,304,287.00 178.82%
S/.6,424,813.00
S/.3,625,361.00 -93.28% S/.243,462.00
S/.1,357,420.00 20.87%
S/.1,640,667.00 54.40%
S/.2,533,147.00
S/.13,984.00
S/.16,230.00
S/.18,050.00
Materias Prima
S/.4,918,122.00 21.74%
Existencias
S/.69,723.00
ACTIVO
Activo Corriente
16.06%
1315.78% S/.3,446,883.00
11.21%
S/.5,987,346.00 17.46%
130.32% S/.160,585.00
-81.41%
S/.7,032,914.00
S/.29,853.00
Clientes
Inversiones
Cargas Diferidas
S/.11,910,36
S/.10,352,57
3.00
-13.08% 7.00
88.22%
S/.19,485,66
0.00
Activos Fijos
S/.3,348,056.00 -4.91%
S/.9,123,432.00
Intangibles
S/.6,248.00
Activo No Corriente
S/.3,183,821.00 186.56%
-89.44% S/.660.00
Servicios y otros Contratados Por

Ant.
23
-100.00%
100.00%
Otros activos
S/.513,456.00
S/.3,867,760
S/.3,184,481
.00
-17.67% .00
186.50%
S/.9,123,432
.00
TOTAL DE ACTIVO
S/.15,778,12
S/.13,537,05
3.00
-14.20% 8.00
111.34%
S/.28,609,09
2.00
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
S/.10,670.00
Provedores CP
S/.1,589,889.00 12.52%
S/.797,101.00
-5.63%
S/.10,069.00
1259.61% S/.136,899.00
S/.1,788,991.00 11.97%
-56.91% S/.343,500.00
32.82%
S/.2,003,215.00
S/.456,231.00
Provisiones CP
S/.2,397,660
S/.2,142,560
.00
-10.64% .00
21.18%
S/.2,596,345
.00
Pasivo No Corriente
S/.10,670.00
-5.63%
S/.10,069.00
1259.61% S/.136,899.00
Provedores CP
S/.1,589,889.00 12.52%
24
S/.1,788,991.00 11.97%
S/.2,003,215.00

Provisiones CP
S/.797,101.00
S/.2,397,660.00 -10.64% S/.2,142,560.00 21.18%
S/.2,596,345.00
TOTAL PASIVO
S/.4,795,320
S/.4,285,120
.00
-10.64% .00
21.18%
S/.5,192,690
.00
S/.1,402,546.00 -6.97%
S/.1,304,752.00 52.17%
S/.1,985,422.00
S/.14,223.00
10.37%
S/.15,698.00
S/.37,754.00
0.00%
S/.37,754.00
S/.367,234.00
22.87%
S/.451,209.00
-56.91% S/.343,500.00
32.82%
S/.456,231.00
Patrimonio Neto
Capital Social
Reservas Legales
S/.37,754.00
0.00%

S/.1,440,300
.00
19.69%
S/.1,723,963
.00
44.44%
S/.2,490,083
.00
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
S/.6,235,620
.00
-3.63%
S/.6,009,083
.00
27.85%
S/.7,682,773
.00
25
II.II. FLUJO DE CAJA

2013
2014
26
2015
27
II.III. ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
2013
VENTAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
2014
2015
S/. 179,765.00
S/. 35,240.00
S/. 189,938.00
S/. 41,784.00
S/. 269,057.00
S/. 69,124.00
S/. 144,525.00
S/. 148,154.00
S/. 199,933.00
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTAS
S/. 9,831.00
S/. 5,596.00
S/. 10,275.00
S/. 6,142.00
S/. 10,987.00
S/. 6,997.00
UTILIDAD OPERATIVA
S/. 129,098.00
S/. 131,737.00
S/. 181,949.00
S/. 5,766.00
S/. 9,306.00
S/. 6,284.00
S/. 10,091.00
S/. 7,886.00
S/. 10,769.00
S/. 114,026.00
S/. 115,362.00
S/. 163,294.00
S/. 34,207.80
S/. 34,608.60
S/. 48,988.20
S/. 79,818.20
S/. 80,753.40
S/. 114,305.80
GASTOS FINANCIEROS
OTROS GASTOS
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION E

IMPUESTO A LA RENTA
IMPUESTO A LA RENTA 30%
UTILIDAD NETA
28
ANLISIS HORIZONTAL
2013
VENTAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS
ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTAS
UTILIDAD
OPERATIVA
GASTOS
FINANCIEROS
OTROS GASTOS
UTILIDAD ANTES
DE PARTICIPACION
E IMPUESTO A LA
RENTA
IMPUESTO A LA
RENTA 30%
UTILIDAD NETA
2014
VarAbsoluta
VarRelativa
S/.
S/.
S/. 10,173
179,765
189,938
S/.
S/.
S/.
35,240.00 41,784.00 6,544.00
S/.
S/.
S/.
144,525. 148,154 3,629.00
S/.
S/.
S/. 444.00
9,831.00 10,275.00
S/.
S/.
S/. 546.00
5,596.00 6,142.00
S/.
S/.
S/.
129,098 131,737 2,639.00
S/.
S/.
S/. 518.00
5,766.00 6,284.00
S/.
S/. 10,091 S/. 785.00
9,306.00
6%
19%
3%
5%
10%
2%
9%
8%
2014
2015
S/.
S/.
189,938
269,057
S/. 79,119
S/.
S/.
41,784.00 69,124.00 S/. 27,340
S/.
S/.
148,154 199,933 S/. 51,779
S/.
S/.
S/. 712.00
10,275.00 10,987.00
S/.
S/.
6,142.00
6,997.00 S/. 855.00
S/.
S/.
131,737 181,949 S/. 50,212
S/.
S/.
S/.
6,284.00
7,886.00
1,602.00
S/.
S/.
10,091.00 10,769.00 S/. 678.00
S/.
114,026
S/.
115,362
S/.
1,336.00
1%
S/.
115,362
S/.
163,294
S/.
34,207.8
S/.
34,608.6
S/. 400.80
1%
S/.
34,608.6
S/.
79,818.2
S/.
S/. 935.20
80,753.4
1%
S/.
80,753.4
S/.
48,988.2
S/.
114,305.
8
29
VarAbsoluta
VarRelativa
42%
65%
35%
7%
14%
38%
25%
7%
S/. 47,932
42%
S/.
14,379.6
42%
S/.
33,552.4
42%
30
GRFICOS E INTERPRETACIONES
VENTAS
COSTO DE VENT
300000
80000
250000
70000
200000
60000
150000
50000
40000
100000
30000
50000
0
20000
10000
1
31
Las ventas de la empresa aumentaron del ao

2013 al 2014, de igual manera en el ao 2015.
De igual manera que las ventas, el costo de

ventas aumenta ao a ao.
32
33
UTILIDAD OPERATIVA
11200
11000
10800
10600
10400
10200
10000
9800
9600
9400
9200
La utilidad bruta, segn el grfico, aumenta

significativamente en el ao 2015 comparando con
el crecimiento que se do del 2013 al ao 2014.
34
200000
180000
160000
140000
120000
Axis Title 100000
80000
60000
40000
20000
0
2 1
Los gastos administrativos, tuvieron un

aumento en el ao 2014, de igual manera en
el ao 2015 pero en mayor cantidad.
35
UTIL
200000
180000
160000
140000
120000
Axis Title 100000
80000
60000
40000
20000
0
GASTOS DE VENTAS
8000
7000
6000
5000
Axis Title 4000

3000
2000
1000
0
36
GASTOS FINANCIEROS
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
OTROS GASTOS
11000
10500
10000
9500
9000
8500
37
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION E IMPUESTO A LA RENTA

180000
160000
140000
120000
100000
80000
60000
40000
20000
0
COSTO DE VENTAS
COSTO DE VENTAS; 0.2
UTILIDAD NETA; 0.44

GASTOS DE VENTAS
OTROS GASTOS
38
GASTOS ADMINISTRATIVOS; 0.05
GASTOS DE VENTAS; 0.03

GASTOS FINANCIEROS INTERESES
GASTOS FINANCIEROS INTERESES; 0.03
OTROS GASTOS; 0.05
UTILIDAD NETA
39
ANLISIS VERTICAL
2013
VENTAS
COSTO DE VENTAS
GASTOS DE VENTAS
GASTOS FINANCIEROS
INTERESES
OTROS GASTOS
UTILIDAD NETA
S/.
179,765.00
S/. 35,240.00
S/. 9,831.00
S/. 5,596.00
S/. 5,766.00
S/. 9,306.00
S/.
79,818.20
2014
20%
5%
3%
S/.
189,938.00
S/. 41,784.00
S/. 10,275.00
S/. 6,142.00
3%
2015
22%
5%
3%
S/.
269,057.00
S/. 69,124.00
S/. 10,987.00
S/. 6,997.00
S/. 6,284.00
3%
S/. 7,886.00
3%
5%
S/. 10,091.00
5%
S/. 10,769.00
4%
44%
S/.
80,753.40
43%
S/.
114,305.80
42%
100%
40
100%
100%
26%
4%
3%
41
GRFICOS
COSTO DE VENTAS
COSTO DE VENTAS

UTILIDAD NETA; 0.44
GASTOS ADMINISTRATIVOS; 0.05
UTILIDAD NETA; 0.43 GASTOS ADMINISTRATIVOS; 0.05

GASTOS DE VENTAS
GASTOS FINANCIEROS INTERESES
GASTOS
DE VENTAS;INTERESES
0.03
GASTOS DE VENTAS
GASTOS
FINANCIEROS
OTROS GASTOS; 0.05

OTROS GASTOS
OTROS GASTOS; 0.05

OTROS GASTOS
UTILIDAD NETA
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD NETA
UTILIDAD NETA; 0.42 GASTOS ADMINISTRATIVOS; 0.04

GASTOS DE VENTAS
FINANCIEROS
INTERESES
GASTOSGASTOS
FINANCIEROS
INTERESES;
0.03
OTROS GASTOS; 0.04
OTROS GASTOS
UTILIDAD NETA
42
43
II.IV. MTODO DUPONT

2013
44
2014
45
2015
46
II.V. RATIOS FINANCIEROS
Interpretacin:
Liquidez: En el 2013, por cada sol de deuda, se tiene 3.97 soles para cumplir con las obligaciones a corto plazo. En el
2014, se redujo en 10 cntimos y en el 2015, aumenta drsticamente a 6.50 soles. La empresa tiene un exceso de
liquidez, y esto puede jugarle en contra porque tiene mucho efectivo en caja cuando podra pagar deudas.
Prueba cida: En el 2013, por cada sol de deuda, se tiene 3.94 soles para cumplir con las obligaciones a corto plazo. En
el 2014, se redujo en 20 cntimos y en el 2015, aumenta drsticamente a 6.40 soles. De igual manera que la liquidez, se
puede decir que la empresa tiene un exceso de liquidez, pudiendo pagar deudas de corto plazo.
Capital de trabajo: La empresa en el 2013, cuenta con una disponibilidad monetaria de 9,512,703 soles para llevar a
cabo sus operaciones corrientes luego de haber pagado deudas de corto plazo. En el 2014, el capital disminuye en
1,302,686 soles y en el 2015 este aumenta en gran cantidad.
47
Interpretacin
Rotacin de caja y bancos: La empresa cuenta con una alta rotacin de caja y bancos lo que quiere decir que cuenta
con gran cantidad de dinero disponible para alguna necesidad y/o gasto inmediato que puedan tener.
Rotacin de activos fijos: La empresa fue ms rentable en el ao 2014 a comparacin del 2013, en el 2015 la rotacin
del activo fijo disminuye notablemente.
Rotacin de activos totales: En el 2014 la empresa tuvo una mejor rotacin de activos totales, lo que quiere decir que
vendi ms en este ao por cada sol invertido a comparacin del 2013 y 2015, ao en el que este baja.
48
Interpretacin
ndice de endeudamiento: El ndice de endeudamiento de la empresa en el 2013 fue el mayor y disminuy en el 2014 y
2015, sin embargo esto quiere decir que presenta un nivel de endeudamiento alto con sus acreedores.
Apalancamiento financiero: La empresa durante los tres periodos de estudio cuenta con un apalancamiento financiero
mayor a 1, lo que quiere decir que su proyeccin en rentabilidad financiera es buena.
Solvencia a largo plazo: La solvencia a largo plazo de la empresa en el ao 2014 aument y fue mayor a 1, lo cual
quiere decir que la empresa estaba en la capacidad para hacer frente a sus obligaciones de largo plazo, sin embargo en
el ao 2015 sta decae hasta casi la mitad.
49
Interpretacin
Rentabilidad financiera: La utilidad ha ido aumentando en los periodos 2013-2014-2015 en relacin a cada sol invertido
con capital propio.
Rentabilidad de los activos: En el ao 2014 la utilidad neta aumenta a comparacin del ao 2013 por cada sol invertido.
Sin embargo, en el 2015 la utilidad neta es menor por cada sol invertido, lo que quiere decir que los activos estn
generando poca rentabilidad en la empresa en este ltimo periodo.
Rentabilidad de los ingresos: La rentabilidad de los ingresos ha ido disminuyendo ao a ao, esto quiere decir que por
cada sol vendido la utilidad disminuye y esto se debe a una mala gestin econmica.
50
Interpretacin
Calidad de la deuda: La calidad de la deuda de la empresa se mantiene constante durante los 3 periodos. Mientras esta
sea ms cercana a 0, esta ser mejor. En este caso, se puede observar que tiene una calidad de deuda regular en los 3
aos.
Solidez Total: Los ratios de solidez de la empresa durante estos 3 aos son buenos ya que tienden a 0, esto mejora
sobretodo en el ltimo periodo. Esto es favorable para la empresa ya que si pide algn prstamo este ser brindado sin
problemas.
51
III.
DIAGNSTICO 1
La empresa cuenta con exceso de liquidez, es decir, cuenta con exceso de dinero en efectivo que podra
utilizar en pagar deudas a corto plazo, sin embargo, cuenta con una alta rotacin de caja y bancos lo que
quiere decir que tiene dinero inmediato disponible para cubrir alguna necesidad inmediata.
Econmicamente, se podra decir que la empresa est mal manejada ya que la rentabilidad econmica
disminuye de periodo en periodo y esto demuestra que esta gestin no cuenta con la capacidad para
devolver algn beneficio econmico ya sea propio o ajeno.
Sin embargo, financieramente, la empresa esta siendo mal gestionada ya que cuenta con un ndice de
endeudamiento alto y cuenta con el capital para saldar estas deudas pero no lo hace.
52
IV.
PROBLEMA
De qu manera se puede optimizar la rentabilidad de la empresa Carubi
S.A.C. del sector comercial de Trujillo en los periodos 2016 al 2018?
V.
OBJETIVOS
V.I. OBJETIVO GENERAL
Optimizar la rentabilidad de la empresa Carubi S.A.C. con un
diagnstico financiero y un plan de mejora.
V.II. OBJETIVOS ESPECIFICOS
Pronosticar ventas y hacer un plan de produccin para el periodo
2016-2018.
Elaborar estados financieros proyectados de la empresa Carubi
S.A.C..
Disminuir la liquidez de la empresa Carubi S.A.C..
VI.
HIPTESIS
La realizacin de la mejora de la rentabilidad de la empresa Carubi S.A.C.
ser posible aplicando la proyeccin de los estados financieros de esta,
utilizando los pronsticos de ventas y plan de produccin.
VII.
POBLACIN
Manufactura de Calzado Carubi S.A.C.
VIII.
MUESTRA
Manufactura de Calzado Carubi S.A.C.
IX.
INVESTIGACIN APLICADA
IX.I. RECURSOS
Los recursos utilizados para la realizacin de esta investigacin fueron
los estados financieros de la empresa Manufactura Calzados Carubi
S.A.C brindados por el administrador contable de la misma. Adems, se
hizo uso de ordenadores electrnicos porttiles para facilitar la
resolucin del proyecto.
53
IX.II. PRONSTICO DE VENTAS INCREMENTAL

Ventas
anuales
S/. 179,765.00
S/. 189,938.00
S/. 269,057.00
Ao
2013
2014
2015
Ventas
Incremento
anuales
S/. 179,765.00
S/. 189,938.00
S/. 10,173.00
S/. 269,057.00
S/. 79,119.00
Total
Ao
1
2
3
Variacion
0.0566
0.4166
5.7%
41.7%
47.3%
Promedio de variaciones
X =
23.7%
Ao
4
5
6
Ventas
S/. 332,708.12
S/. 411,417.26
S/. 508,746.70
Pronstico incremental
600000
500000
400000
300000
200000
100000
0
Fuente: Elaboracin propia
54
Pronostico Incremental Absoluto

Ao
Ventas anuales
2013
2014
2015
S/. 179,765.00
S/. 189,938.00
S/. 269,057.00
Ao
Ventas anuales
1
2
3
S/. 179,765.00
S/. 189,938.00
S/. 269,057.00
Total
Incremento
S/. 10,173.00
S/. 79,119.00
S/. 89,292.00
Promedio de variaciones absolutas

X=
S/. 44,646.00
Ao
4
5
6
Ventas
S/. 313,703.00
S/. 358,349.00
S/. 402,995.00
Pronstico incremental absoluto

500000
400000
300000
200000
100000
0
55
IX.III. PLAN DE PRODUCCIN

IX.IV. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
56
BALANCE GENERAL PROYECTADO
2013
2014
2015
ACTIVO
2016
2017
2018
S/.3,551,617.
67
S/.2,438,568.
67
S/.1,843,744.
67
S/.16,088.00
S/.5,979,460.
67
S/.4,093,572.
56
S/.2,042,971.
22
S/.2,005,852.
89
S/.16,789.33
S/.6,333,240.
22
S/.4,690,001.
07
S/.2,642,807.
63
S/.2,127,581.
52
S/.16,975.78
S/.6,448,538.
30
Activo Corriente
Caja Bancos
Gastos Pagados por
proveedor
Cuentas por Cobrar
Comerciales
Materias Prima
Existencias
Clientes
Inversiones
Cargas Diferidas
Activo No Corriente
Activos Fijos
Intangibles
Otros activos
TOTAL DE ACTIVO
S/.1,925,753.
00
S/.3,625,361.
00
S/.1,357,420.
00
S/.13,984.00
S/.4,918,122.
00
S/.2,304,287.
00
S/.243,462.0
0
S/.1,640,667.
00
S/.16,230.00
S/.5,987,346.
00
S/.160,585.0
S/.69,723.00
0
S/.6,424,813.
00
S/.3,446,883.
00
S/.2,533,147.
00
S/.18,050.00
S/.7,032,914.
00
S/.29,853.00 S/.86,720.33 S/.92,386.11
S/.69,653.15
S/.11,910,
363.00
S/.19,485,
660.00
S/.15,995,
557.44
S/.10,352,
577.00
S/.13,916,
200.00
S/.14,584,
812.33
S/.3,348,056. S/.3,183,821. S/.9,123,432. S/.5,218,436. S/.5,841,896. S/.6,727,921.

00
00
00
33
44
59
S/.6,248.00
S/.660.00
S/.3,454.00
S/.2,057.00
S/.2,755.50
S/.513,456.0
S/.513,456.0 S/.513,456.0 S/.513,456.0
0
0
0
0
S/.3,867,7
60.00
S/.15,778,
123.00
S/.3,184,4
81.00
S/.13,537,
058.00
S/.9,123,4
32.00
S/.28,609,
092.00
57
S/.5,735,3
46.33
S/.19,651,
546.33
S/.6,357,4
09.44
S/.20,942,
221.78
S/.7,244,1
33.09
S/.23,239,
690.54
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Sobregiros Avances en
CC
Provedores CP
Provisiones CP
Pasivo No Corriente
Sobregiros Avances en
CC
Provedores CP
Cuentas por Pagar a
Afiliadas
Provisiones CP
S/.10,670.00 S/.10,069.00
S/.1,589,889. S/.1,788,991.
00
00
S/.797,101.0 S/.343,500.0
0
0
S/.2,397,6
60.00
S/.2,142,5
60.00
S/.10,670.00 S/.10,069.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.1,589,889. S/.1,788,991.
00
00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.797,101.0 S/.343,500.0
0
0
S/.136,899.0
0 S/.52,546.00 S/.66,504.67 S/.85,316.56
S/.2,003,215. S/.1,794,031. S/.1,862,079. S/.1,886,441.
00
67
22
96
S/.456,231.0 S/.532,277.3 S/.444,002.7 S/.477,503.7
0
3
8
0
S/.2,596,3
45.00
S/.2,378,8
55.00
S/.2,372,5
86.67
S/.2,449,2
62.22
S/.136,899.0
0 S/.52,546.00 S/.66,504.67 S/.85,316.56
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.2,003,215. S/.1,794,031. S/.1,862,079. S/.1,886,441.
00
67
22
96
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.456,231.0 S/.532,277.3 S/.444,002.7
0
3
8
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.477,503.7
0
S/.2,397,6 S/.2,142,5 S/.2,596,3 S/.2,378,8 S/.2,372,5 S/.2,449,2

60.00
60.00
45.00
55.00
86.67
62.22
S/.4,795,3 S/.4,285,1 S/.5,192,6 S/.4,757,7 S/.4,745,1 S/.4,898,5
TOTAL PASIVO
20.00
20.00
90.00
10.00
73.33
24.44
Patrimonio Neto
Capital Social
S/.1,402,546. S/.1,304,752. S/.1,985,422. S/.1,564,240. S/.1,618,138. S/.1,722,600.
58
00
Excedente de
Revaluacion
Reservas Legales
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
00
00
00
S/.0.00 S/.14,223.00
S/.37,754.00 S/.37,754.00
S/.367,234.0
S/.0.00
0
S/.15,698.00
S/.9,973.67 S/.13,298.22
S/.37,754.00 S/.37,754.00 S/.37,754.00
S/.451,209.0 S/.272,814.3 S/.363,752.4
0
3
4
S/.12,989.96
S/.37,754.00
S/.362,591.9
3
S/.1,440,3
00.00
S/.6,235,6
20
S/.2,490,0
83.00
S/.7,682,7
73
S/.2,135,9
35.89
S/.7,034,4
60
S/.1,723,9
63.00
S/.6,009,0
83
00
59
00
S/.1,884,7
82.00
S/.6,642,4
92
S/.2,032,9
42.67
S/.6,778,1
16
GRAFICOS
60
61
ANLISIS HORIZONTAL
2013
2014
2015
2016
2017
2018
ACTIVOS
Activo Corriente
S/.7,032,914
.00
S/.160,585.0
0
17.46
%
81.41
%
44.72
%
29.25
%
27.22
%
10.87
%
14.98
%
S/.29,853.00
190.4
9%
S/.86,720.33
6.53
%
S/.10,352,5
77.00
88.22
%
S/.19,485,6
60.00
28.58
%
S/.13,916,2
00.00
S/.3,183,821
.00
186.56
%
100.00
%
S/.9,123,432
.00
42.80
%
S/.5,218,436
.33
#DIV
/0!
S/.3,454.00
Caja Bancos
S/.1,925,753
.00
Gastos Pagados por

proveedor
S/.3,625,361
.00
19.66
%
93.28
%
S/.2,304,287
.00
178.82
%
S/.6,424,813
.00
S/.243,462.0
0
1315.7
8%
S/.3,446,883
.00
Cuentas por Cobrar

Comerciales
S/.1,357,420
.00
20.87
%
S/.1,640,667
.00
54.40
%
S/.2,533,147
.00
S/.13,984.00
16.06
%
S/.16,230.00
11.21
%
S/.18,050.00
Materias Prima
S/.4,918,122
.00
21.74
%
S/.5,987,346
.00
Existencias
S/.69,723.00
130.32
%
S/.11,910,3
63.00
13.08
%
S/.3,551,617
.67
S/.4,093,572
.56
14.57
%
S/.4,690,001
.07
S/.2,438,568
.67
15.26
%
16.22
%
S/.2,042,971
.22
29.36
%
S/.2,642,807
.63
S/.1,843,744
.67
8.79
%
S/.2,005,852
.89
6.07
%
S/.2,127,581
.52
S/.16,088.00
4.36
%
S/.16,789.33
1.11
%
S/.16,975.78
S/.5,979,460
.67
5.92
%
S/.6,333,240
.22
S/.6,448,538
.30
S/.92,386.11
1.82
%
24.61
%
4.80
%
S/.14,584,8
12.33
9.67
%
S/.15,995,5
57.44
11.95
%
40.45
%
S/.5,841,896
.44
15.17
%
S/.6,727,921
.59
S/.2,057.00
33.96
%
S/.2,755.50
0.00
%
S/.513,456.0
0
S/.69,653.15
Clientes
Inversiones
Cargas Diferidas
Activo No Corriente
Activos Fijos
Intangibles
Servicios y otros
Contratados Por Ant.
Otros activos
S/.3,348,056
.00 -4.91%
89.44
S/.6,248.00
%
S/.0.00
S/.513,456.0 100.00
0
%
S/.660.00
S/.0.00
S/.513,456.0
0
S/.0.00
62
0.00
%
S/.513,456.0
0

TOTAL DE ACTIVO
S/.3,354,30
4.00 -5.06%
S/.15,264,6 11.32
67.00
%
S/.3,184,48
1.00
186.50
%
S/.9,123,43
2.00
S/.13,537,0
58.00
111.34
%
S/.28,609,0
92.00
42.76
%
33.10
%
S/.5,221,89 11.91
0.33
%
S/.5,843,95 23.96
3.44
%
S/.7,244,13
3.09
S/.19,138,0
90.33
6.74
%
S/.20,428,7 13.76
65.78
%
S/.23,239,6
90.54
S/.52,546.00
26.56
%
S/.66,504.67
28.29
%
S/.85,316.56
S/.1,862,079
.22
1.31
%
S/.1,886,441
.96
S/.444,002.7
8
7.55
%
S/.477,503.7
0
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
S/.10,670.00 -5.63%
S/.10,069.00
1259.6
1%
Provedores CP
S/.1,589,889
.00
S/.1,788,991
.00
11.97
%
S/.2,003,215
.00
S/.797,101.0
0
12.52
%
56.91
%
61.62
%
10.44
%
S/.343,500.0
0
32.82
%
S/.456,231.0
0
16.67
%
S/.2,397,66
0.00
10.64
%
S/.2,142,56
0.00
21.18
%
S/.2,596,34
5.00 8.38%
S/.2,378,85
5.00
0.26
%
S/.2,372,58
6.67
3.23
%
S/.2,449,26
2.22
S/.10,069.00
1259.6
1%
S/.136,899.0
0
61.62
%
S/.52,546.00
26.56
%
S/.66,504.67
28.29
%
S/.85,316.56
S/.2,003,215
.00
10.44
%
S/.136,899.0
0
S/.1,794,031
.67
3.79
%
S/.532,277.3 16.58
3
%
Provisiones CP
Pasivo No Corriente
S/.10,670.00 -5.63%
Provedores CP
S/.0.00
S/.1,589,889
.00
12.52
%
S/.1,788,991
.00
11.97
%
S/.1,794,031
.67
3.79
%
S/.1,862,079
.22
S/.0.00
1.31
%
S/.1,886,441
.96
Cuentas por Pagar a

Afiliadas
S/.0.00
S/.0.00
Provisiones CP
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00

S/.797,101.0
0
S/.2,397,66
0.00
56.91
%
10.64
%
S/.343,500.0
0
32.82
%
S/.456,231.0
0
S/.2,142,56
0.00
21.18
%
S/.2,596,34
5.00 8.38%
63
16.67
%
S/.532,277.3 16.58
3
%
S/.2,378,85 0.26
5.00
%
S/.444,002.7
8
7.55
%
S/.477,503.7
0
S/.2,372,58
6.67
3.23
%
S/.2,449,26
2.22
10.64
%
S/.4,795,32
0.00
TOTAL PASIVO
S/.4,285,12
0.00
21.18
%
S/.5,192,69
0.00
S/.1,304,752
.00
52.17
%
S/.1,985,422
.00
S/.14,223.00
10.37
%
S/.15,698.00
S/.37,754.00
0.00%
S/.367,234.0
0
22.87
%
S/.1,723,96
3.00
44.44
%
S/.6,235,62
S/.6,009,08
0.00
-3.63%
3.00
27.85
%
8.38%
S/.4,757,71
0.00
0.26
%
S/.4,745,17
3.33
3.23
%
S/.4,898,52
4.44
S/.1,564,240
.00
3.45
%
S/.1,618,138
.00
S/.1,722,600
.00
Patrimonio Neto
Capital Social
S/.1,402,546
.00 -6.97%
Reservas Legales
S/.37,754.00
0.00%

S/.1,440,30
0.00
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
19.69
%
21.21
%
36.47
%
S/.37,754.00 0.00%
S/.451,209.0 39.54
0
%
S/.2,490,08 24.31
3.00
%
S/.7,682,77 13.54
3.00
%
S/.272,814.3 33.33
3
%
S/.363,752.4
4
6.46
%
2.32
%
0.00
%
0.32
%
S/.1,884,78
2.00
7.86
%
S/.2,032,94
2.67
5.07
%
S/.2,135,93
5.89
S/.6,642,49
2.00
2.04
%
S/.6,778,11
6.00
3.78
%
S/.7,034,46
0.33
S/.9,973.67
S/.37,754.00
33.33
%
0.00
%
S/.13,298.22
S/.37,754.00
S/.12,989.96
S/.37,754.00
S/.362,591.9
3
ANLISIS VERTICAL
2013
2014
2015
2016
2017
2018
ACTIVO
Activo Corriente
Caja Bancos
Gastos Pagados por
proveedor
Cuentas por Cobrar
Comerciales
Materias Prima
Existencias
Clientes
Inversiones
2013
12.21
%
22.98
%
8.60
%
0.09
%
31.17
%
0.44
%
0.00
%
0.00
S/.1,925,75
3.00
S/.3,625,36
1.00
S/.1,357,42
0.00
S/.13,984.0
0
S/.4,918,12
2.00
S/.69,723.0
0
2014
17.02
%
1.80
%
12.12
%
0.12
%
44.23
%
1.19
%
0.00
%
0.00
S/.2,304,28
7.00
S/.243,462.
00
S/.1,640,66
7.00
S/.16,230.0
0
S/.5,987,34
6.00
S/.160,585.
00
2015
22.46
%
12.05
%
8.85
%
0.06
%
24.58
%
0.10
%
0.00
%
0.00
S/.6,424,81
3.00
S/.3,446,88
3.00
S/.2,533,14
7.00
S/.18,050.0
0
S/.7,032,91
4.00
S/.29,853.0
0
64
2016
18.07
%
12.41
%
9.38
%
0.08
%
30.43
%
0.44
%
0.00
%
0.00
S/.3,551,61
7.67
S/.2,438,56
8.67
S/.1,843,74
4.67
S/.16,088.0
0
S/.5,979,46
0.67
S/.86,720.3
3
2017
19.55
%
9.76
%
9.58
%
0.08
%
30.24
%
0.44
%
0.00
%
0.00
S/.4,093,57
2.56
S/.2,042,97
1.22
S/.2,005,85
2.89
S/.16,789.3
3
S/.6,333,24
0.22
S/.92,386.1
1
2018
20.18
%
11.37
%
9.15
%
0.07
%
27.75
%
0.30
%
0.00
%
0.00
S/.4,690,00
1.07
S/.2,642,80
7.63
S/.2,127,58
1.52
S/.16,975.7
8
S/.6,448,53
8.30
S/.69,653.1
5
Cargas Diferidas
%
0.00
%
75.4
9%
S/.11,910,
363.00
%
0.00
%
76.4
8%
S/.10,352,
577.00
%
0.00
%
68.1
1%
S/.19,485,
660.00
%
0.00
%
70.8
1%
S/.13,916,
200.00
%
0.00
%
69.6
4%
S/.14,584,
812.33
%
0.00
%
68.8
3%
S/.15,995,
557.44
Activo No Corriente
Activos Fijos
Intangibles
Servicios y otros
Contratados Por Ant.
Otros activos
Total activo no
Corriente
TOTAL DE ACTIVO
21.22
%
0.04
%
0.00
%
3.25
%
24.5
1%
100.
00%
S/.3,348,05
6.00
S/.6,248.00
S/.513,456.
00
S/.3,867,7
60.00
S/.15,778,
123.00
23.52
%
0.00
%
0.00
%
0.00
%
23.5
2%
100.
00%
S/.3,183,82
1.00
S/.660.00
S/.3,184,4
81.00
S/.13,537,
058.00
31.89
%
0.00
%
0.00
%
0.00
%
31.8
9%
100.
00%
S/.9,123,43
2.00
S/.9,123,4
32.00
S/.28,609,
092.00
26.55
%
0.02
%
0.00
%
2.61
%
29.1
9%
100.
00%
S/.5,218,43
6.33
1.10
%
37.71
%
11.19
%
0.00
%
0.00
%
50.0
0%
S/.52,546.0
0
S/.1,794,03
1.67
S/.532,277.
33
1.10
%
0.00
%
37.71
%
0.00
%
0.00
S/.52,546.0
0
S/.3,454.00
S/.513,456.
00
S/.5,735,3
46.33
S/.19,651,
546.33
27.90
%
0.01
%
0.00
%
2.45
%
30.3
6%
100.
00%
S/.5,841,89
6.44
1.40
%
39.24
%
9.36
%
0.00
%
0.00
%
50.0
0%
S/.66,504.6
7
S/.1,862,07
9.22
S/.444,002.
78
1.40
%
0.00
%
39.24
%
0.00
%
0.00
S/.66,504.6
7
S/.2,057.00
S/.513,456.
00
S/.6,357,4
09.44
S/.20,942,
221.78
28.95
%
0.01
%
0.00
%
2.21
%
31.1
7%
100.
00%
S/.6,727,92
1.59
1.74
%
38.51
%
9.75
%
0.00
%
0.00
%
50.0
0%
S/.85,316.5
6
S/.1,886,44
1.96
S/.477,503.
70
1.74
%
0.00
%
38.51
%
0.00
%
0.00
S/.85,316.5
6
S/.2,755.50
S/.513,456.
00
S/.7,244,1
33.09
S/.23,239,
690.54
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Provedores CP
Provisiones CP
0.22
%
33.16
%
16.62
%
0.00
%
0.00
%
50.0
0%
S/.10,670.0
0
S/.1,589,88
9.00
S/.797,101.
00
0.22
%
0.00
%
33.16
%
0.00
%
0.00
S/.10,670.0
0
S/.2,397,6
60.00
0.23
%
41.75
%
8.02
%
0.00
%
0.00
%
50.0
0%
S/.10,069.0
0
S/.1,788,99
1.00
S/.343,500.
00
0.23
%
0.00
%
41.75
%
0.00
%
0.00
S/.10,069.0
0
S/.2,142,5
60.00
2.64
%
38.58
%
8.79
%
0.00
%
0.00
%
50.0
0%
S/.136,899.
00
S/.2,003,21
5.00
S/.456,231.
00
2.64
%
0.00
%
38.58
%
0.00
%
0.00
S/.136,899.
00
S/.2,596,3
45.00
S/.2,378,8
55.00
S/.2,372,5
86.67
S/.2,449,2
62.22
Pasivo No Corriente
Provedores CP
Cuentas por Pagar a
Afiliadas
Provisiones CP
S/.0.00
S/.1,589,88
9.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.1,788,99
1.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.2,003,21
5.00
S/.0.00
S/.0.00
65
S/.0.00
S/.1,794,03
1.67
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.1,862,07
9.22
S/.0.00
S/.0.00
S/.0.00
S/.1,886,44
1.96
S/.0.00
S/.0.00
%
Total pasivo no
Corriente
TOTAL PASIVO
0.00
%
16.62
%
50.0
0%
100.
00%
S/.0.00
S/.797,101.
00
S/.2,397,6
60.00
S/.4,795,3
20.00
%
0.00
%
8.02
%
50.0
0%
100.
00%
21.71
%
0.24
%
0.63
%
6.11
%
28.6
9%
100.
00%
S/.0.00
S/.343,500.
00
S/.2,142,5
60.00
S/.4,285,1
20.00
%
0.00
%
8.79
%
50.0
0%
100.
00%
S/.0.00
S/.456,231.
00
S/.2,596,3
45.00
S/.5,192,6
90.00
%
0.00
%
11.19
%
50.0
0%
100.
00%
S/.1,304,75
2.00
S/.14,223.0
0
S/.37,754.0
0
S/.367,234.
00
S/.1,723,9
63.00
S/.6,009,0
83.00
25.84
%
0.20
%
0.49
%
5.87
%
32.4
1%
100.
00%
S/.1,985,42
2.00
S/.15,698.0
0
S/.37,754.0
0
S/.451,209.
00
S/.2,490,0
83.00
S/.7,682,7
73.00
23.55
%
0.15
%
0.57
%
4.11
%
28.3
7%
100.
00%
S/.0.00
S/.532,277.
33
S/.2,378,8
55.00
S/.4,757,7
10.00
%
0.00
%
9.36
%
50.0
0%
100.
00%
23.87
%
0.20
%
0.56
%
5.37
%
29.9
9%
100.
00%
S/.0.00
S/.444,002.
78
S/.2,372,5
86.67
S/.4,745,1
73.33
%
0.00
%
9.75
%
50.0
0%
100.
00%
S/.0.00
S/.477,503.
70
S/.2,449,2
62.22
S/.4,898,5
24.44
S/.1,618,13
8.00
S/.13,298.2
2
S/.37,754.0
0
S/.363,752.
44
S/.2,032,9
42.67
S/.6,778,1
16.00
24.49
%
0.18
%
0.54
%
5.15
%
30.3
6%
100.
00%
S/.1,722,60
0.00
S/.12,989.9
6
S/.37,754.0
0
S/.362,591.
93
S/.2,135,9
35.89
S/.7,034,4
60.33
Patrimonio Neto
Capital Social
Reservas Legales
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
22.49
%
0.00
%
0.61
%
0.00
%
23.1
0%
100.
00%
S/.1,402,54
6.00
S/.0.00
S/.37,754.0
0
S/.0.00
S/.1,440,3
00.00
S/.6,235,6
20.00
S/.1,564,24
0.00
S/.9,973.67
S/.37,754.0
0
S/.272,814.
33
S/.1,884,7
82.00
S/.6,642,4
92.00
RESUMEN ANALISIS VERTICAL PROYECTADO

2013
ACTIVOS
Caja Bancos
Materias Prima
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
12.21 17.02 22.46 18.07 19.55 20.18

%
%
%
%
%
%
22.98 1.80 12.05 12.41 9.76 11.37
%
%
%
%
%
%
12.12 8.85 9.38 9.58 9.15
8.60%
%
%
%
%
%
0.12 0.06 0.08 0.08 0.07
0.09%
%
%
%
%
%
31.17 44.23 24.58 30.43 30.24 27.75
%
%
%
%
%
%
66
Existencias
0.44%
Clientes
0.00%
Inversiones
0.00%
Cargas Diferidas
0.00%
21.22
%
Activos Fijos
Intangibles
0.04%
Servicios y otros Contratados Por
Ant.
0.00%
PASIVOS
Otros activos
Provedores CP
Provisiones CP
Provedores CP
3.25%
0.22
%
33.16
%
16.62
%
0.00
%
0.00
%
0.22
%
0.00
%
33.16
%
1.19 0.10 0.44 0.44 0.30

%
%
%
%
%
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
%
%
%
%
%
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
%
%
%
%
%
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
%
%
%
%
%
23.52 31.89 26.55 27.90 28.95
%
%
%
%
%
0.00 0.00 0.02 0.01 0.01
%
%
%
%
%
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
%
%
%
%
%
0.00 0.00 2.61 2.45 2.21
%
%
%
%
%
0.23 2.64 1.10 1.40 1.74
%
%
%
%
%
41.75 38.58 37.71 39.24 38.51
%
%
%
%
%
8.02 8.79 11.19 9.36 9.75
%
%
%
%
%
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
%
%
%
%
%
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
%
%
%
%
%
0.23 2.64 1.10 1.40 1.74
%
%
%
%
%
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
%
%
%
%
%
41.75 38.58 37.71 39.24 38.51
%
%
%
%
%
67

Provisiones CP
Capital Social
PATRIMO
NIO
Reservas Legales
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

%
%
%
%
%
%
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
%
%
%
%
%
%
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
%
%
%
%
%
%
16.62 8.02 8.79 11.19 9.36 9.75
%
%
%
%
%
%
22.49 21.71 25.84 23.55 23.87 24.49
%
%
%
%
%
%
0.00 0.24 0.20 0.15 0.20 0.18
%
%
%
%
%
%
0.61 0.63 0.49 0.57 0.56 0.54
%
%
%
%
%
%
0.00 6.11 5.87 4.11 5.37 5.15
%
%
%
%
%
%
68
ANALISIS BG PROYECTADO
50.00%
45.00%
40.00%
35.00%
30.00%
2013
25.00%
2014
20.00%
2015
2016
15.00%
2017
2018
10.00%
5.00%
lE
de
U
ti
lid
a
no
s
Pa
O
tr
os
da
D
eu
je
rc
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CP
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Cl
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Ca
rg
a
s
ia
er
M
at
Ca
j
Ba
n
Pr
co
im
a
0.00%
69
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO

2013
Ventas Netas o ingresos por servicios
(-) Descuentos, rebajas y bonificaciones
concedidas
Ventas Netas
(-) Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
(-) Gastos de venta
(-) Gastos de administracin
UTLIDAD OPERATIVA
(-) Gastos financieros
(+) Ingresos financieros gravados
(+) Otros ingresos gravados
(+) Otros ingresos no gravados
(+) Enajenacin de valores y bienes del
activo fijo
(-) Costo enajenacin de valores y bienes
activo fijo
(-) Otros gastos
REI Positivo
REI Negativo
Resultado antes de participaciones
Utilidad
(-) Distribucin legal de la renta
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
(-) Impuesto a la Renta
S/.
179,765.00
S/.
S/.
179,765.00
S/.
35,240.00
S/.
144,525.00
S/.
5,596.00
S/.
9,831.00
S/.
129,098.00
S/.
5,766.00
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
9,306.00
S/.
S/.
S/.
114,026.00
S/.
S/.
114,026.00
S/.
34,207.80
2014
2015
S/.
189,938.00
S/.
S/.
189,938.00
S/.
41,784.00
S/.
148,154.00
S/.
6,142.00
S/.
10,275.00
S/.
131,737.00
S/.
6,284.00
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
10,091.00
S/.
S/.
S/.
115,362.00
S/.
S/.
115,362.00
S/.
34,608.60
S/.
179,765.00
S/.
S/.
269,057.00
S/.
69,124.00
S/.
199,933.00
S/.
6,997.00
S/.
10,987.00
S/.
181,949.00
S/.
7,886.00
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
10,769.00
S/.
S/.
S/.
163,294.00
S/.
S/.
163,294.00
S/.
48,988.20
70
2016
S/.
189,938.00
S/.
S/.
189,938.00
S/.
48,716.00
S/.
141,222.00
S/.
6,245.00
S/.
10,364.33
S/.
124,612.67
S/.
6,645.33
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
10,055.33
S/.
S/.
S/.
130,894.00
S/.
S/.
130,894.00
S/.
39,268.20
2017
S/.
269,057.00
S/.
S/.
269,057.00
S/.
53,208.00
S/.
215,849.00
S/.
6,461.33
S/.
10,542.11
S/.
198,845.56
S/.
6,938.44
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
10,305.11
S/.
S/.
S/.
136,516.67
S/.
S/.
136,516.67
S/.
40,955.00
2018
S/. 402,995.00
S/.
S/.
402,995.00
S/.
57,016.00
S/.
345,979.00
S/.
6,567.78
S/.
10,631.15
S/.
328,780.07
S/.
7,156.59
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
10,376.48
S/.
S/.
S/.
143,568.22
S/.
S/.
143,568.22
S/.
43,070.47
UTILIDAD NETA
S/. 79,818.20
S/. 80,753.40
S/. 114,305.80
S/. 91,625.80
S/. 95,561.67
S/. 100,497.76
ANLISIS HORIZONTAL EGP PROYECTADO

2013
Ventas Netas o ingresos por servicios
S/.
179,765.00
(-) Descuentos, rebajas y

bonificaciones concedidas
S/.
-
Ventas Netas
S/.
179,765.00
(-) Costo de Ventas
S/.
35,240.00
UTILIDAD BRUTA
S/.
144,525.00
(-) Gastos de venta
S/.
5,596.00
(-) Gastos de administracin
S/.
9,831.00
UTLIDAD OPERATIVA
S/.
129,098.00
(-) Gastos financieros
S/.
5,766.00
(+) Ingresos financieros gravados

(+) Otros ingresos gravados
(+) Otros ingresos no gravados
(+) Enajenacin de valores y bienes
del activo fijo
(-) Costo enajenacin de valores y
bienes activo fijo
(-) Otros gastos
2014
5.66
%
S/.
5.66
%
18.5
7%
2.51
%
9.76
%
4.52
%
2.04
%
8.98
%
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
9,306.00
S/.
189,938.00
2015
5.36
%
S/.
189,938.00
S/.
41,784.00
S/.
148,154.00
S/.
6,142.00
S/.
10,275.00
S/.
131,737.00
S/.
6,284.00
S/.
10,091.00
5.66
%
S/.
41.6
6%
65.4
3%
34.9
5%
13.9
2%
6.93
%
38.1
2%
25.4
9%
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
8.44
%
S/.
179,765.00
2016
S/.
269,057.00
S/.
69,124.00
S/.
199,933.00
S/.
6,997.00
S/.
10,987.00
S/.
181,949.00
S/.
7,886.00
S/.
10,769.00
71
41.6
6%
S/.
29.41
%
29.52
%
29.37
%
10.75
%
5.67
%
31.51
%
15.73
%
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
6.72
%
S/.
189,938.00
2017
S/.
189,938.00
S/.
48,716.00
S/.
141,222.00
S/.
6,245.00
S/.
10,364.33
S/.
124,612.67
S/.
6,645.33
S/.
10,055.33
49.7
8%
S/.
41.6
6%
9.22
%
52.8
4%
3.46
%
1.72
%
59.5
7%
4.41
%
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
6.63
%
S/.
269,057.00
2018
S/.
269,057.00
S/.
53,208.00
S/.
215,849.00
S/.
6,461.33
S/.
10,542.11
S/.
198,845.56
S/.
6,938.44
S/.
49.7
8%
7.16
%
60.2
9%
1.65
%
0.84
%
65.3
4%
3.14
%
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
2.48
%
S/.
10,305.11
S/.
402,995.00
S/.
402,995.00
S/.
57,016.00
S/.
345,979.00
S/.
6,567.78
S/.
10,631.15
S/.
328,780.07
S/.
7,156.59
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
-
0.69
%
S/.
10,376.48
REI Positivo
REI Negativo
S/.
S/.
-
Resultado antes de participaciones

Utilidad
S/.
114,026.00
(-) Distribucin legal de la renta
S/.
-
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
S/.
114,026.00
(-) Impuesto a la Renta
S/.
34,207.80
UTILIDAD NETA
S/.
79,818.20
S/.
S/.
1.17
%
S/.
115,362.00
S/.
S/.
41.5
5%
S/.
1.17
%
1.17
%
1.17
%
S/.
115,362.00
S/.
34,608.60
S/.
80,753.40
S/.
163,294.00
S/.
S/.
19.84
%
S/.
41.5
5%
41.5
5%
41.5
5%
S/.
163,294.00
S/.
48,988.20
S/.
114,305.80
72
S/.
130,894.00
S/.
S/.
4.30
%
S/.
19.84
%
19.84
%
19.84
%
S/.
130,894.00
S/.
39,268.20
S/.
91,625.80
S/.
136,516.67
S/.
S/.
5.17
%
S/.
4.30
%
4.30
%
4.30
%
S/.
136,516.67
S/.
40,955.00
S/.
95,561.67
S/.
143,568.22
S/.
-
5.17
%
5.17
%
5.17
%
S/.
143,568.22
S/.
43,070.47
S/.
100,497.76

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FACULTAD DE INGENIERA

CARRERA DE INGENIERA INDUSTRIAL

EMPRESA: Manufactura de Calzado Carubi S.A.C.

Ballena Santos Vania Marisol

Beltran Checa Alexandra

Bustamante Mndez Elber Andr

Chuy Villar Ana Claudia

Espinoza La Serna Oscar

ECON. HUBER ALFARO

C1: Presentacin Personal

Trujillo, 07 de junio del 2016

I.I. INFORMACIN DE LA EMPRESA...................................................................4

II.I. BALANCE GENERAL.................................................................................... 7

V.I. OBJETIVO GENERAL................................................................................. 40

I.I. INFORMACIN DE LA EMPRESA

Calzado Yefany S.A.C

Gastos Pagados por proveedor

Cuentas por Cobrar

Otras cuentas por cobrar

S/.11,910,36 S/.10,352,57 S/.19,485,66

Servicios y otros Contratados

Total activo no Corriente

S/.3,867,760 S/.3,184,481 S/.9,123,432

S/.15,778,12 S/.13,537,05 S/.28,609,09

Otros Pas no Comerc CP

S/.797,101.00 S/.343,500.00 S/.456,231.00

S/.2,397,660 S/.2,142,560 S/.2,596,345

S/.797,101.00 S/.343,500.00 S/.456,231.00

Total pasivo no Corriente

S/.4,795,320 S/.4,285,120 S/.5,192,690

Utilidad del Ejercicio

S/.6,235,620 S/.6,009,083 S/.7,682,773

De acuerdo al grfico, se puede observar que los

Los activos corrientes, como se observa en el grfico,

S/.3,867,760. S/.3,184,481 S/.9,123,432

S/.4,795,320 S/.4,285,120 S/.5,192,690

Observando el grfico, se puede decir que los activos no

Los pasivos totales, durante los 3 aos, no

Segn el grfico, los pasivos

disminucin del ao 2013 al 2014 y un aumento en el ao 2015.

Como se puede observaren el

Gastos Pagados por proveedor

22.98% S/.3,625,361.00 1.80%

Cuentas por Cobrar Comerciales

Otras cuentas por cobrar

Total activo Corriente

S/.11,910,36 76.48 S/.10,352,57 68.11 S/.19,485,66

Servicios y otros Contratados Por Ant.

Total activo no Corriente

S/.3,867,760 23.52 S/.3,184,481 31.89 S/.9,123,432

100.00 S/.15,778,12 100.0

S/.13,537,05 100.0 S/.28,609,09

Otros Pas no Comerc CP

Total pasivo Corriente

S/.2,397,660 50.00 S/.2,142,560 50.00 S/.2,596,345

Cuentas por Pagar a Afiliadas

Deu Fin LP Porcion CP

Otros Pas no Comerc CP

Total pasivo no Corriente

S/.4,795,320 100.0 S/.4,285,120 100.0 S/.5,192,690

Utilidad del Ejercicio

Total Patrimonio neto