Analisis FLUJO PROYECTO

UNIVERSIDAD EAN
MAESTRIA EN GERENCIA DE PROYECTOS

FORMULACIN DE PROYECTOS
TABLA DE FACTORES ECONMICOS
DIAS AO
INFLACIN
TASA EXPECTATIVA
TASA CRDITO
TASA REINVERSIN
TASA IMPUESTOS
PROBABILIDAD 1-AUGE
PROBABILIDAD 2-NORMAL
PROBABILIDAD 3-RECESIN
VENTAS A CRDITO
DESCUENTO EN VENTAS
VENTAS (UNIDADES AO1)
VENTAS (PRECIOS AO 1)
INCREMENTO ANUAL COSTOS
INCREMENTO ANUAL GASTOS
INCREMENTO SALARIOS
INVENTARIOS PT (DIAS)
INVENTARIOS PP (DIAS)
INVENTARIOS MP (DIAS)
ROTACIN CARTERA (DAS)
PAGO PROVEEDORES (DAS)
PROVISIN DEUDAS MALAS
DAD EAN
CIA DE PROYECTOS
E PROYECTOS
S ECONMICOS
360
8%
25%
24%
10%
33%
20%
50%
30%
20%
2%
100%
5%
5%
8%
8%
8%
100%
10%
10%
10%
10%
10%
8%
8%
8%
45
10
30
45
30
3%
UNIVERSIDAD EAN
MAESTRIA EN GERENCIA PROYECTOS

FORMULACION DE PROYECTOS - CAPITULO FINANCIERO
PROFESOR: JORGE LUIS SEGURA
TRABAJO FINAL
EL CHIRCAL LTDA es una empresa industrial que elabora productos para la construccin que se constituye
el da 31 de diciembre de 2009, iniciando operaciones en enero de 2010.
Los accionistas de la empresa analizan diferentes alternativas de apalancamiento financiero
como es el caso de ampliar aportes de capital, tomar crditos en diferentes modalidades,
o manejar leasing entre otros.
Seleccione
la
alternativa
de
apalancamiento:
Leasing
Las proyecciones a 6 aos de la nueva empresa son el resultado del anlisis de mercado y de los
postulados que en matera econmica y financiera manejan los accionistas del ente econmico.
As las cosas los seores socios abren operaciones con el siguiente balance inicial:
COMERCIALIZADORA EL CHIRCAL LTDA

BALANCE INICIAL
2009
ACTIVO
CORRIENTE
Caja y Bancos
$ 5,000,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
$0
$0
FIJO
Terrenos
Edificios
Maquinaria Y Equipos
Muebles y Enseres
$ 5,000,000
$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
TOTAL ACTIVO FIJO
$0
$0
$ 305,000,000
TOTAL ACTIVO
$0
$0
$ 310,000,000
PASIVO
CORRIENTE
Obligaciones Bancarias
Proveedores
Impuesto Renta por Pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE
$0
$0
$0
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO
$0
$0
$0
TOTAL PASIVO
$0
$0
LARGO PLAZO
Cesantas
PATRIMONIO
Capital Social
Reserva Legal
Utilidades Retenidas
Utilidades del Ejercicio
$ 310,000,000
$0
$0
$0
TOTAL PATRIMONIO
$0
$0
$ 310,000,000
PASIVO + PATRIMONIO
$0
$0
$ 310,000,000
BASES PARA LAS PROYECCIONES :
Ventas:
Las Ventas para el primer ao son las siguientes:
Ladrillo 1
Ladrillo 2
Unidades
Precio
TOTAL
225,000
315,000
$ 2,050
$ 2,090
$ 461,250,000
$ 658,350,000
TOTAL
Para el segundo y tercer ao, se espera un aumento en unidades del 5%
para los aos cuarto, quinto y sexto se espera un incremento en unidades de 8%.
De igual forma, se prev que los precios aumentaran al 10% anual y, adems, se proyecta vender
un 20% a travs de los distribuidores, otorgando un plazo de 45 das. Por tal motivo se hara una
provisin para deudas malas por el 3% de las ventas a crdito, y se consideraran descuentos del 2%
sobre las ventas a los distribuidores.
Inventario de Producto Terminado:

Por motivos de cumplimiento, se considerara el tener un inventario de producto terminado
equivalente a 45 das para evitar la prdida de posibles ventas.
Inventario de Productos en Proceso:
$ 1,119,600,000
Se mantendr un inventario equivalente al tiempo que dura el proceso de produccin que es de 10 das.
Materias Primas:
Los estimativos hechos indican que las Materias Primas utilizadas para cada unidad de
producto y su costo respectivo es de:
Materias Primas
Costo Unitario
Ladrillo 1
Materia Prima 1
Materia Prima 2
Materia Prima 3
Materia Prima 4
Otros
TOTAL
$ 755
$ 165
$ 100
$ 75
$ 108
$ 1,203
Materia Prima 1
Materia Prima 2
Materia Prima 3
Materia Prima 4
Otros
TOTAL
$ 755
$ 210
$ 110
$ 123
$ 112
$ 1,310
Ladrillo 2
Los costos de las Materias Primas aumentaran en un 8% anual, y los proveedores otorgan 1 mes
de plazo para la cancelacin de sus obligaciones.
Inventario de Materias Primas:

Se estima conveniente mantener el equivalente a 1 mes de produccin.
Mano de Obra:
Segn estudios realizados, se concluy que para obtener el volumen de operacin
de la nueva empresa, se requerir del siguiente personal.
Empleados
Cargo
Sueldo Mensual
1
2
6
1
Jefe de Planta
Supervisores
Operarios
Mantenimiento
$ 1,800,000
$ 660,000
$ 515,000
$ 515,000
Los sueldos se incrementaran en un 8% anual, y se estiman las prestaciones y parafiscales de ley
Costos Indirectos de Fabricacin- CIF:
Para el primer ao se consideran los siguientes gastos, teniendo en cuenta que creceran en un 8%
anual todas las cuentas, a excepcin de la depreciacin, la cual se mantendr constante - (MLR).
$ 9,000,000
$ 4,080,000
$ 16,000,000
$ 1,500,000
$ 3,720,000
$ 25,800,000
$ 60,100,000
Servicios Pblicos
Mantenimiento Maquinaria
Depreciacin Maquinaria y Equipo
Impuestos Diferentes renta
Gastos Varios
Transportes
TOTAL
Gastos de Administracin y Ventas:

Se considera que la depreciacin de muebles y enseres es del 10% anual en lnea recta sin salvamento y que la depreciacin
de edificios es el 5% anual, los dems gastos en un 10%.
$ 18,000,000
$ 7,200,000
$ 6,750,000
$ 5,400,000
$ 9,600,000
$0
$ 9,000,000
$ 55,950,000
Arrendamientos
Honorarios
Depreciaciones Edificios, Mueb.y Ens.
Gastos Generales Administracin
Transportes
Provisin Deudas Malas
Propaganda y otros Gastos
TOTAL
Nmina Administrativa y de Ventas

La nmina estimada para el departamento de Administracin y ventas es la siguiente:
Administrativa:
Empleados
Cargo
Sueldo Mensual
1
1
1
1
Gerente
Subgerente
Secretaria
Mensajero
$ 4,500,000
$ 3,200,000
$ 650,000
$ 515,000
Empleados
Cargo
Sueldo Mensual
1
3
0
Gerente de Ventas
Vendedores
0
$ 3,100,000
$ 520,000
$0
Ventas:
Los sueldos se incrementaran en un 8% anual, y se estiman las prestaciones y parafiscales de ley
Gastos Financieros:
Si se llegase a necesitar, se solicitara un crdito a largo plazo el cual tendr una tasa de inters
del 24% semestre anticipado. Los crditos a corto plazo se otorgarian con una tasa del 30%
teniendo en cuenta que dicho crdito depender de las necesidades de financiacin adicional que
reporte el flujo de caja. Estos recursos estaran encaminados a la financiacin del capital de trabajo.
Monto
Plazo
Tasa de Inters Anticipada
Modalidad
Periodo de Gracia
$ 288,000,000
6 Aos
24%
SEMESTRE VENCIDO
1 Semestre
Distribucin de Utilidades:
Despus de una reunin extensiva con los socios, se concluy, que no se repartirn utilidades hasta
el ao cuarto.
Saldo Mnimo de Caja:

Se consider que el saldo mnimo de caja para el primer ao ser de $10.000.000 con un incremento
de $5.000.000 como mnimo por ao.
Reservas:
Cada ao se apropiara como reserva legal el 10% de las utilidades del ejercicio.
El 90% restante de las utilidades de cada ejercicio se sumara al rubro de las utilidades retenidas.
Capital de Trabajo:
Se considerara que los recursos para este rubro se solicitaran como crdito de corto plazo a un
banco comercial si llegase a ser necesario.
Provisin para el Impuesto de Renta:

Se considerara que la provisin ser del 35% sobre la Utilidad antes de Impuestos
Usted como Gerente del proyecto, despus de haber recolectado toda esta informacin, adicionalmente
de analizar los diferentes prespuestos, estados financieros y alternativas de apalancamiento del nuevo
ente econmico, deber sensibilizar la propuesta a partir de los supuestos que estime pertinente, partiendo
claro esta de los siguientes terminos :
INFLACIN
8%
TASA DE EXPECTATIVA
VPN
B/C
TIR
TIRM (REINVERSIN )
RIESGO:
AUGE
SITUACIN NORMAL
RECESIN
25%
10%
20%
50%
30%
LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO
RENDIMIENTO
PUNTO DE EQUILIBRIO
Despues de sensibilizar, exponga los motivos para tomar la decisin ms conveniente; econmica y
financiera.
LAS PROYECCIONES :
COMERCIALIZADORA EL CH
PRESUPUESTO COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN,
PRESUPUESTO COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN - CIF
LOS COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN PARA EL AO UNO (1) SE PROYECTAN MENSUALIZADOS A EFECTOS
SE PLANTEA EN ESTE CASO; SERVICIOS PBLICOS, MANTENIMIENTO DE MAQUINARIA, DEPRECIACIONES, IMPUE

ITEM
MES 1
MES 2
MES 3
Servicios Pblicos
$750,000
$750,000
$750,000
$340,000
$340,000
$340,000
$1,333,333
$1,333,333
$1,333,333
$125,000
$125,000
$125,000
Gastos Varios
$310,000
$310,000
$310,000
$2,150,000
$2,150,000
$2,150,000
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$ 5,008,333
$ 5,008,333
Transportes
TOTALES
$ 5,008,333
PRESUPUESTO GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS
PROYECCIN MENSUALIZADA PARA EL AO UNO (1).

SE PLANTEA; ARRIENDOS, HONORARIOS, SERVICIOS PBLICOS, DEPRECIACIONES, GASTOS GENERALES, SUMIN
ITEM
Arrendamientos
MES 1
MES 2
MES 3
$1,500,000
$1,500,000
$1,500,000
Honorarios
$600,000
$600,000
$600,000
Depreciaciones Edificios, Mueb.y Ens.
$562,500
$562,500
$562,500
$450,000
$450,000
$450,000
Transportes
$800,000
$800,000
$800,000

TOTALES
$0
$0
$0
$750,000
$750,000
$750,000
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$ 4,662,500
$0
$0
$ 4,662,500
$ 4,662,500
PRESUPUESTO DE NMINA: OPERACIONAL, ADMINISTRATIVA Y DE VENTAS
BASES DE CALCULO
(1)
LOS SALARIOS DEBEN OBEDECER A LAS CONDICIONES MINIMAS QUE OFERTA EL MERCADO Y LA REG
DEBEN INVOLUCRAR TODOS LOS SALARIOS TANTO DE ADMINISTRATIVOS COMO DE PRODUCCION Y
(2)
LA CANTIDAD DE CARGOS Y DE PERSONAS OBEDECEN A LAS NECESIDADES DE CAPACIDAD INSTALA
(3)
SE DEBEN CALCULAR LAS PRESTACIONES SOCIALES Y LOS FACTORES DE SEGURIDAD SOCIAL CONS
(4)
EN EL PASO DE UN AO A OTRO SE DEBE CONSIDERAR COMO MINIMO AUMENTOS QUE CUBRAN LA IN

Y GARANTICE EMPLEO DIGNO.
(5)
ENCONTRAR TRES TABLAS DE NOMINA, DISEADA PARA EL INGRESO DE:
* NOMBRES DE CARGO
* SALARIO BSICO
(6) AL FINAL DE LA TABLA APARECEN LOS CARGOS Y EL VALOR HORA, ESTA ULTIMA RESULTANTE DE EL VALOR DE NO
(7) EN CASO DE QUE LA PROYECCION DE LA CAPACIDAD INSTALADA INVOLUCRE HORAS EXTRAS, EN CADA CASO SE
NOMINA DEPARTAMENTO DE PRODUCC
NOMBRE
SALARIO BASE
FACTOR
SALARIO
DE CARGO
(A)
INFLACION
INDEXADO
0%
TOTALES
Jefe de Planta
$1,800,000
0.00%
$1,800,000
Supervisores
$660,000
0.00%
$660,000
Operarios
$515,000
0.00%
$515,000
Mantenimiento
$515,000
0.00%
$515,000
0.00%
$0
0.00%
$0
0.00%
$0
0.00%
$0
3,490,000
TOTAL COSTOS LABORALES MES C+ H+L+O = P

DATOS PARA INFORMES ECONOMICOS Y FINANCIEROS
COSTOS MENSUALES PAGADOS (CAJA)

COSTOS MENSUALES CAUSADOS
(C+O+L)
(P)
TABLA DE SALARIOS PRIMER MES (AO 1) - RESUMEN PARA PRESUPUESTO PRODUCCIN
NOMBRE DEL CARGO
COSTO LABORAL
N. HORAS /
VALOR HORA
TOTAL
PERSONAS
POR CARGO
Jefe de Planta
$2,794,469
190
$14,708
Supervisores
$2,049,278
190
$10,786
Operarios
$4,797,172
190
$25,248
$799,529
190
$4,208
$0
190
$0
$0
190
$0
$0
190
$0
$0
190
Mantenimiento
TOTALES
$10,440,448
$0
$1,520
$54,950
NOMINA DEPARTAMENTO ADMINISTRAC
NOMBRE
SALARIO BASE
FACTOR
SALARIO
DE CARGO
(A)
INFLACION
INDEXADO
0%
TOTALES
Gerente
$4,500,000
0.00%
$4,500,000
Subgerente
$3,200,000
0.00%
$3,200,000
Secretaria
$650,000
0.00%
$650,000
Mensajero
$515,000
0.00%
$515,000
0.00%
$0
0.00%
$0
0.00%
$0
0.00%
$0
8,865,000

(C+O+L)
(P)
TABLA DE SALARIOS PRIMER MES (AO 1) - RESUMEN PARA PRESUPUESTO DE ADMINISTRACIN
NOMBRE DEL CARGO
COSTO LABORAL
N. HORAS /
VALOR HORA
TOTAL
PERSONAS
POR CARGO
Gerente
$6,986,174
190
$36,769
Subgerente
$4,967,946
190
$26,147
Secretaria
$1,009,114
190
$5,311
Mensajero
$799,529
190
$4,208
$0
190
$0
$0
190
$0
$0
190
$0
$0
190
0
TOTALES
$13,762,762
$0
$1,520
$72,436
NOMINA DEPARTAMENTO VENTAS P
NOMBRE
SALARIO BASE
FACTOR
SALARIO
DE CARGO
(A)
INFLACION
INDEXADO
0%
Gerente de Ventas
Vendedores
TOTALES
$3,100,000
0.00%
$3,100,000
$520,000
0.00%
$520,000
0.00%
$0
0.00%
$0
0.00%
$0
0.00%
$0
0.00%
$0
0.00%
$0
3,620,000

(C+O+L)
(P)
TABLA DE SALARIOS PRIMER MES (AO 1) - RESUMEN PARA PRESUPUESTO DE VENTAS
NOMBRE DEL CARGO
COSTO LABORAL
N. HORAS /
VALOR HORA
TOTAL
PERSONAS
POR CARGO
Gerente de Ventas
$4,812,697
190
$25,330
Vendedores
$2,421,873
190
$12,747
$0
190
$0
$0
190
$0
$0
190
$0
$0
190
$0
$0
190
$0
$0
190
0
TOTALES
$7,234,571
$0
$1,520
$38,077
ERCIALIZADORA EL CHIRCAL LTDA

TOS DE FABRICACIN, GASTOS ADMINISTRATIVOS Y NMINAS
SOLO DIGITE EN LAS CELDAS AZULES
MENSUALIZADOS A EFECTOS DE COMPRENDER EL COMPORTAMIENTO EN UN HORIZONTE DE CORTO PLAZO. LOS DEMS AOS SE PRO
RIA, DEPRECIACIONES, IMPUESTOS DIFERENTES DE RENTA Y GASTOS VARIOS, SI EL PROYECTO PRESENTA OTROS; DIGITELOS.
MES 4
MES 5
MES 6
MES 7
MES 8
MES 9
$750,000
$750,000
$750,000
$750,000
$750,000
$750,000
$340,000
$340,000
$340,000
$340,000
$340,000
$340,000
$1,333,333
$1,333,333
$1,333,333
$1,333,333
$1,333,333
$1,333,333
$125,000
$125,000
$125,000
$125,000
$125,000
$125,000
$310,000
$310,000
$310,000
$310,000
$310,000
$310,000
$2,150,000
$2,150,000
$2,150,000
$2,150,000
$2,150,000
$2,150,000
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$ 5,008,333
$ 5,008,333
$ 5,008,333
$ 5,008,333
$ 5,008,333
$ 5,008,333
S, GASTOS GENERALES, SUMINISTROS Y OTROS ADMINISTRATIVOS, EN EL EVENTO DE REQUERIR OTROS, DIGITELOS
DE VENTAS
MES 4
MES 5
MES 6
MES 7
MES 8
MES 9
$1,500,000
$1,500,000
$1,500,000
$1,500,000
$1,500,000
$1,500,000
$600,000
$600,000
$600,000
$600,000
$600,000
$600,000
$562,500
$562,500
$562,500
$562,500
$562,500
$562,500
$450,000
$450,000
$450,000
$450,000
$450,000
$450,000
$800,000
$800,000
$800,000
$800,000
$800,000
$800,000
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$750,000
$750,000
$750,000
$750,000
$750,000
$750,000
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$ 4,662,500
$ 4,662,500
$ 4,662,500
$ 4,662,500
$ 4,662,500
$ 4,662,500
OFERTA EL MERCADO Y LA REGULACION DE LA LEY, LAS CIFRAS SE EXPRESAN MENSUALIZADAS Y

OS COMO DE PRODUCCION Y MERCADEO O VENTAS
ADES DE CAPACIDAD INSTALADA DEL ESCENARIO PROBABLE
DE SEGURIDAD SOCIAL CONSIDERADOS POR LA LEY LABORAL
AUMENTOS QUE CUBRAN LA INFLACION A FIN DE GARANTIZAR UNA ESCALA SALARIAL QUE MOTIVE
* FACTOR DE INFLACION
* NUMERO DE PERSONAS POR CARGO
ULTANTE DE EL VALOR DE NOMINA DIVIDIDO 190 HORAS QUE SON LAS HORAS REALES DE TRABAJO AL MES
S EXTRAS, EN CADA CASO SE DEBE HACER EL ESTIMATIVO CON EL AUMENTO DEL COSTO ESTIMADO EN LA LEY
AMENTO DE PRODUCCIN PRIMER MES (AO 1)

PRESTACIONES SOCIALES
N. PERSONAS
VALOR
CESANTIA
INT CESANTIA
PRIMA
VACACIONES
(B)
NOMINA BASE
(C) X 0.0833 =(D)
(D) X 0.01
(C) X 0.0833
(C) X 0.0416
(A) X (B) =(C)
(D)
(E)
(F)
(G)
$1,800,000
$149,940
$1,499
$149,940
$1,320,000
$109,956
$1,100
$109,956
$54,912
$3,090,000
$257,397
$2,574
$257,397
$128,544
$515,000
$42,900
$429
$42,900
$21,424
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$6,725,000
$560,193
$5,602
$560,193
$279,760
10
$74,880
SEGURIDAD SOCIAL
VALOR
EPS
FPP
ARP
NOMINA BASE
(C) X 0.085
(C) X 0.11625
(C) X 0.0522
(A) + (B) =(C)
(I)
(J)
(K)
1,800,000
$153,000
$209,250
1,320,000
$112,200
$153,450
$93,960
$68,904
3,090,000
$262,650
$359,213
$161,298
515,000
$43,775
$59,869
$26,883
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
6,725,000
$571,625
$781,781
$351,045
PARAFISCALES
VALOR
CAJA
ICBF
SENA
NOMINA BASE
(C) X 0.04
(C) X 0.03
(C) X 0.02
(A) + (B) =(C)
(M)
(N)
()
1,800,000
$72,000
$54,000
$36,000
1,320,000
$52,800
$39,600
$26,400
3,090,000
$123,600
$92,700
$61,800
515,000
$20,600
$15,450
$10,300
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
6,725,000
$269,000
$201,750
$134,500
(P)
9,034,701
10,440,448
RODUCCIN
N. PERSONAS
VALOR HORA
PTO TOTAL
$14,708
$21,571
$151,490
$4,208
$0
$0
$0
$0
10
$191,977
AMENTO ADMINISTRACIN PRIMER MES (AO 1)

N. PERSONAS
VALOR
CESANTIA
INT CESANTIA
PRIMA
VACACIONES
(B)
NOMINA BASE
(C) X 0.0833 =(D)
(D) X 0.01
(C) X 0.0833
(C) X 0.0416
(A) X (B) =(C)
(D)
(E)
(F)
(G)
$4,500,000
$374,850
$3,749
$374,850
$187,200
$3,200,000
$266,560
$2,666
$266,560
$133,120
$650,000
$54,145
$541
$54,145
$27,040
$515,000
$42,900
$429
$42,900
$21,424
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$8,865,000
$738,455
$7,385
$738,455
$368,784
SEGURIDAD SOCIAL
VALOR
EPS
FPP
ARP
NOMINA BASE
(C) X 0.085
(C) X 0.11625
(C) X 0.0522
(A) + (B) =(C)
(I)
(J)
(K)
4,500,000
$382,500
$523,125
$234,900
3,200,000
$272,000
$372,000
$167,040
650,000
$55,250
$75,563
$33,930
515,000
$43,775
$59,869
$26,883
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
8,865,000
$753,525
$1,030,556
$462,753
PARAFISCALES
VALOR
CAJA
ICBF
SENA
NOMINA BASE
(C) X 0.04
(C) X 0.03
(C) X 0.02
(A) + (B) =(C)
(M)
(N)
()
4,500,000
$180,000
$135,000
$90,000
3,200,000
$128,000
$96,000
$64,000
650,000
$26,000
$19,500
$13,000
515,000
$20,600
$15,450
$10,300
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
8,865,000
$354,600
$265,950
$177,300
(P)
11,909,684
13,762,762
E ADMINISTRACIN
N. PERSONAS
VALOR HORA
PTO TOTAL
$36,769
$26,147
$5,311
$4,208
$0
$0
$0
$0
$72,436
ARTAMENTO VENTAS PRIMER MES (AO 1)

N. PERSONAS
VALOR
CESANTIA
INT CESANTIA
PRIMA
VACACIONES
(B)
NOMINA BASE
(C) X 0.0833 =(D)
(D) X 0.01
(C) X 0.0833
(C) X 0.0416
(A) X (B) =(C)
(D)
(E)
(F)
(G)
$3,100,000
$258,230
$2,582
$258,230
$128,960
$1,560,000
$129,948
$1,299
$129,948
$64,896
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$4,660,000
$388,178
$3,882
$388,178
$193,856
SEGURIDAD SOCIAL
VALOR
EPS
FPP
ARP
NOMINA BASE
(C) X 0.085
(C) X 0.11625
(C) X 0.0522
(A) + (B) =(C)
(I)
(J)
(K)
3,100,000
$263,500
$360,375
$161,820
1,560,000
$132,600
$181,350
$81,432
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
4,660,000
$396,100
$541,725
$243,252
PARAFISCALES
VALOR
CAJA
ICBF
SENA
NOMINA BASE
(C) X 0.04
(C) X 0.03
(C) X 0.02
(A) + (B) =(C)
(M)
(N)
()
3,100,000
$124,000
$93,000
$62,000
1,560,000
$62,400
$46,800
$31,200
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
4,660,000
$186,400
$139,800
$93,200
(P)
6,260,477
7,234,571
N. PERSONAS
VALOR HORA
PTO TOTAL
$25,330
$38,240
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$63,570
ORTO PLAZO. LOS DEMS AOS SE PROYECTAN ANUALMENTE.

PRESENTA OTROS; DIGITELOS.
MES 10
MES 11
MES 12
TOTALES
$750,000
$750,000
$750,000
$9,000,000
$340,000
$340,000
$340,000
$4,080,000
$1,333,333
$1,333,333
$1,333,333
$16,000,000
$125,000
$125,000
$125,000
$1,500,000
$310,000
$310,000
$310,000
$3,720,000
$2,150,000
$2,150,000
$2,150,000
$25,800,000
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$ 5,008,333
$ 5,008,333
$ 5,008,333
$ 60,100,000
R OTROS, DIGITELOS
MES 10
MES 11
MES 12
TOTALES
$1,500,000
$1,500,000
$1,500,000
$18,000,000
$600,000
$600,000
$600,000
$7,200,000
$562,500
$562,500
$562,500
$6,750,000
$450,000
$450,000
$450,000
$5,400,000
$800,000
$800,000
$800,000
$9,600,000
$0
$0
$0
$0
$750,000
$750,000
$750,000
$9,000,000
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$ 4,662,500
$ 4,662,500
$ 4,662,500
$ 55,950,000
Tasa de cambio Salario Base

100%
AJO AL MES
ADO EN LA LEY
S
SUBTOTAL
PRESTACIONES (H)
(D+E+F+G = H)
$376,259
$275,924
$645,912
$107,652
$0
$0
$0
$0
$1,405,747
SOCIAL
SUBTOTAL
SEGURIDAD (L)
(I +J+K =L)
$456,210
$334,554
$783,161
$130,527
$0
$0
$0
$0
$1,704,451
ALES
SUBTOTAL
PARAFISCALES (O)
(M+N+ =O)
$162,000
$118,800
$278,100
$46,350
$0
$0
$0
$0
$605,250
$10,440,448
S
SUBTOTAL
PRESTACIONES (H)
(D+E+F+G = H)
$940,649
$668,906
$135,871
$107,652
$0
$0
$0
$0
$1,853,078
SOCIAL
SUBTOTAL
SEGURIDAD (L)
(I +J+K =L)
$1,140,525
$811,040
$164,743
$130,527
$0
$0
$0
$0
$2,246,834
ALES
SUBTOTAL
PARAFISCALES (O)
(M+N+ =O)
$405,000
$288,000
$58,500
$46,350
$0
$0
$0
$0
$797,850
$13,762,762
S
SUBTOTAL
PRESTACIONES (H)
(D+E+F+G = H)
$648,002
$326,091
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$974,094
SOCIAL
SUBTOTAL
SEGURIDAD (L)
(I +J+K =L)
$785,695
$395,382
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$1,181,077
ALES
SUBTOTAL
PARAFISCALES (O)
(M+N+ =O)
$279,000
$140,400
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$419,400
$7,234,571
EL CHIRCAL LIMITADA
PRESUPUESTO DE VENTAS
Producto
Unidades
Precio
100%
100%
Ladrillo 1
Ladrillo 2
225,000
315,000
$ 2,050
$ 2,090
$ 461,250,000
$ 658,350,000
TOTAL
540,000
$ 2,073
$ 1,119,600,000
5%
10%
Ladrillo 1
Ladrillo 2
236,250
330,750
$ 2,255
$ 2,299
$ 532,743,750
$ 760,394,250
TOTAL
567,000
$ 2,281
$ 1,293,138,000
TOTAL
Ao 1
Ao 2
Ao 3
5%
10%
Ao 4
8%
10%
Ladrillo 1
Ladrillo 2
248,063
347,288
$ 2,481
$ 2,529
$ 615,319,031
$ 878,255,359
TOTAL
595,350
$ 2,509
$ 1,493,574,390
Ladrillo 1
Ladrillo 2
267,908
375,071
$ 2,729
$ 2,782
$ 730,999,009
$ 1,043,367,366
TOTAL
642,978
$ 2,760
$ 1,774,366,375
Ao 5
8%
10%
Ladrillo 1
Ladrillo 2
289,340
405,076
$ 3,001
$ 3,060
$ 868,426,823
$ 1,239,520,431
TOTAL
694,416
$ 3,036
$ 2,107,947,254
Ladrillo 1
Ladrillo 2
312,487
437,482
$ 3,302
$ 3,366
$ 1,031,691,066
$ 1,472,550,272
TOTAL
749,970
$ 3,339
$ 2,504,241,338
Ladrillo 1
Ao 6
8%
10%
PRESUPUESTO DE PRODUCCIN
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
45
Ladrillo 1
Ladrillo 2
Ladrillo 1
Ladrillo 2
Unidades a Vender
Inv. Final de Producto Ter.
Inv. Inicial de Prod. Ter.
225,000
28,125
0
315,000
39,375
0
236,250
29,531
28,125
330,750
41,344
39,375
Unidades a Producir
253,125
354,375
237,656
332,719
249,539
360
Ladrillo 2
248,063
31,008
29,531
347,288
43,411
41,344
Ladrillo 1
Ladrillo 2
267,908
33,488
31,008
375,071
46,884
43,411
Ladrillo 1
Ladrillo 2
289,340
36,168
33,488
405,076
50,635
46,884
Ladrillo 1
Ladrillo 2
312,487
39,061
36,168
437,482
54,685
50,635
349,355
270,388
378,543
292,019
408,827
315,381
Ladrillo 1
Ladrillo 2
Ladrillo 1
Ladrillo 2
Ladrillo 1
Ladrillo 2
Ladrillo 1
Ladrillo 2
Ladrillo 1
Ladrillo 2
Ladrillo 1
Ladrillo 2
253,125
7031
0
260,156
$ 1,203
354,375
9844
0
364,219
$ 1,310
237,656
6602
7031
237,227
$ 1,299
332,719
9242
9844
332,117
$ 1,415
249,539
6932
6602
249,869
$ 1,403
349,355
9704
9242
349,817
$ 1,528
270,388
7511
6932
270,967
$ 1,515
378,543
10515
9704
379,354
$ 1,650
292,019
8112
7511
292,620
$ 1,637
408,827
11356
10515
409,668
$ 1,782
315,381
8761
8112
316,030
$ 1,768
441,533
441,533
12265
11356
442,441
$ 1,925
PRESUPUESTO DE MATERIAS PRIMAS

Ao 1
8%
10
360
Unidades a Producir
Inv. Final Prod. en Proceso
Inv. Inicial Prod. En Proceso
Requerimiento de Materia P.
Costo por Unidad de MP
Total
Ao 2
Ao 3
$ 312,967,969 $ 477,126,563 $ 308,214,239 $ 469,879,397
TOTAL POR AO
$ 790,094,531
$ 350,611,181
$ 778,093,636
Ao 4
$ 534,514,469 $ 410,632,881
$ 885,125,649
Ao 5
Ao 6
$ 626,018,873 $ 478,921,916 $ 730,127,010 $ 558,614,522 $ 851,620,145
$ 1,036,651,755
$ 1,209,048,926
$ 1,410,234,667
PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIALES

30
360
Total de Materias Primas

Inv. Final de Materiales (1 mes)
Inv. Inicial de Materiales
Necesidad de Materiales a Comprar
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
$ 790,094,531
$ 65,841,211
$0
$ 778,093,636
$ 64,841,136
$ 65,841,211
$ 885,125,649
$ 73,760,471
$ 64,841,136
$ 1,036,651,755
$ 86,387,646
$ 73,760,471
$ 1,209,048,926
$ 100,754,077
$ 86,387,646
$ 1,410,234,667
$ 117,519,556
$ 100,754,077
$ 894,044,984
$ 1,049,278,930
$ 1,223,415,357
$ 1,427,000,145
$ 855,935,742
12
$ 777,093,561
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA

8%
Sueldo Bsico Prestaciones

Ao 1
TOTAL
Ao 2
TOTAL
Ao 3
TOTAL
Ao 4
$ 80,700,000
TOTAL
Parafiscales
TOTAL
$ 7,263,000
$ 125,285,378
$ 37,322,378
$ 87,156,000
$ 40,308,168
$ 94,128,480
$ 43,532,822
$ 101,658,758
$ 47,015,448
$ 7,844,040
$ 135,308,208
$ 8,471,563
$ 146,132,865
$ 9,149,288
$ 157,823,494
Ao 5
TOTAL
$ 109,791,459
$ 50,776,683
$ 9,881,231
$ 170,449,374
Ao 6
TOTAL
$ 118,574,776
$ 54,838,818
$ 10,671,730
$ 184,085,324
PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN

8%
Ao 1
Servicios Pblicos
Gastos Varios
Transportes
0
0
0
0
TOTAL
$ 9,000,000
$ 4,080,000
$ 16,000,000
$ 1,500,000
$ 3,720,000
$ 25,800,000
$0
$0
$0
$0
$ 60,100,000
CIF
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
$ 9,720,000
$ 4,406,400
$ 16,000,000
$ 1,620,000
$ 4,017,600
$ 27,864,000
$0
$0
$0
$0
$ 63,628,000
$ 10,497,600
$ 4,758,912
$ 16,000,000
$ 1,749,600
$ 4,339,008
$ 30,093,120
$0
$0
$0
$0
$ 67,438,240
$ 11,337,408
$ 5,139,625
$ 16,000,000
$ 1,889,568
$ 4,686,129
$ 32,500,570
$0
$0
$0
$0
$ 71,553,299
$ 12,244,401
$ 5,550,795
$ 16,000,000
$ 2,040,733
$ 5,061,019
$ 35,100,615
$0
$0
$0
$0
$ 75,997,563
$ 13,223,953
$ 5,994,859
$ 16,000,000
$ 2,203,992
$ 5,465,900
$ 37,908,664
$0
$0
$0
$0
$ 80,797,368
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS

8%
20%
Ao 1
Arrendamientos
Honorarios
3%
$ 18,000,000
$ 7,200,000
$ 6,750,000
$ 5,400,000
$ 9,600,000
$0
$ 9,000,000
$ 55,950,000
Dep reciaciones Ed ificios, Mueb .y Ens.

Transportes
TOTAL
Ao 2
$ 19,440,000
$ 7,776,000
$ 6,750,000
$ 5,832,000
$ 10,368,000
$ 7,758,828
$ 9,720,000
$ 67,644,828
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
$ 20,995,200
$ 8,398,080
$ 6,750,000
$ 6,298,560
$ 11,197,440
$ 8,961,446
$ 10,497,600
$ 73,098,326
$ 22,674,816
$ 9,069,926
$ 6,750,000
$ 6,802,445
$ 12,093,235
$ 10,646,198
$ 11,337,408
$ 79,374,029
$ 24,488,801
$ 9,795,521
$ 6,750,000
$ 7,346,640
$ 13,060,694
$ 12,647,684
$ 12,244,401
$ 86,333,740
$ 26,447,905
$ 10,579,162
$ 6,750,000
$ 7,934,372
$ 14,105,550
$ 15,025,448
$ 13,223,953
$ 94,066,389
12
PRESUPUESTO DE NMINA DE ADMINISTRACIN
8%
Parafiscales
TOTAL
Ao 1
TOTAL
$ 106,380,000
$ 49,198,942
$ 9,574,200
$ 165,153,142
Ao 2
TOTAL
$ 114,890,400
$ 53,134,857
$ 10,340,136
$ 178,365,393
Ao 3
TOTAL
Ao 4
$ 124,081,632
TOTAL
Ao 5
TOTAL
Ao 6
TOTAL
$ 57,385,645
$ 134,008,163
$ 61,976,497
$ 144,728,816
$ 66,934,617
$ 156,307,121
$ 72,289,386
$ 11,167,347
$ 12,060,735
$ 13,025,593
$ 14,067,641
$ 192,634,624
$ 208,045,394
$ 224,689,026
$ 242,664,148
12
PRESUPUESTO DE NMINA DE VENTAS
8%
Ao 1
TOTAL
Ao 2
$ 55,920,000
TOTAL
$ 60,393,600
Parafiscales
$ 25,862,049
TOTAL
$ 5,032,800
$ 27,931,013
$ 5,435,424
$ 86,814,849
$ 93,760,037
Ao 3
TOTAL
$ 65,225,088
$ 30,165,494
$ 5,870,258
$ 101,260,840
Ao 4
TOTAL
$ 70,443,095
$ 32,578,734
$ 6,339,879
$ 109,361,708
Ao 5
TOTAL
$ 76,078,543
$ 35,185,033
$ 6,847,069
$ 118,110,644
Ao 6
TOTAL
$ 82,164,826
$ 37,999,835
$ 7,394,834
$ 127,559,496
PLAN DE INVERSIN INICIAL
Inversin
Crdito de
Largo Plazo
Otros
Recursos
Aportes de
Capital
TOTAL
Terreno
Edificio (10% Depreciacin)
Maquinaria
Muebles y Enseres
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
TOTAL
$0
$0
$ 305,000,000
$ 305,000,000
LEASING FINANCIERO CON VALOR DE SALVAMENTO DEL 10%

TABLA DE AMORTIZACIN DEL LEASING A 3 AOS
Monto $ 259,200,000
Plazo en Aos
6
Tasa de Inters
24%
Modalidad de la Tasa SEMESTRE VENCIDO
Periodo de Gracia
0
Periodo
Capital
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
$288,000,000
$276,066,199
$262,700,343
$247,730,583
$230,964,453
$212,186,386
$191,154,952
$167,599,746
$141,217,915
$111,670,264
$78,576,895
$41,512,322
Amortizacin
Inters
Cuota
Inters
Pagado
Capital
Pagado
TOTAL
PAGADO
$11,933,801
$13,365,857
$14,969,759
$16,766,131
$18,778,066
$21,031,434
$23,555,206
$26,381,831
$29,547,651
$33,093,369
$37,064,573
$41,512,322
$34,560,000
$33,127,944
$31,524,041
$29,727,670
$27,715,734
$25,462,366
$22,938,594
$20,111,970
$16,946,150
$13,400,432
$9,429,227
$4,981,479
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$34,560,000
$67,687,944
$99,211,985
$128,939,655
$156,655,389
$182,117,756
$205,056,350
$225,168,320
$242,114,469
$255,514,901
$264,944,128
$269,925,607
$11,933,801
$25,299,657
$40,269,417
$57,035,547
$75,813,614
$96,845,048
$120,400,254
$146,782,085
$176,329,736
$209,423,105
$246,487,678
$288,000,000
$46,493,801
$92,987,601
$139,481,402
$185,975,202
$232,469,003
$278,962,804
$325,456,604
$371,950,405
$418,444,205
$464,938,006
$511,431,806
$557,925,607
LADRILLERA EL CHIRCAL S.A

ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIN PROYECTADO
Ao 1
Ao 2
Inv. Inicial de Materias Primas
$0
$ 65,841,211
Compras de Materias Primas

Inv. Final de Materias Primas
$ 855,935,742
$ 65,841,211
$ 777,093,561
$ 64,841,136
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
$ 64,841,136
$ 73,760,471
$ 86,387,646
$ 100,754,077
$ 894,044,984
$ 73,760,471
$ 1,049,278,930
$ 86,387,646
$ 1,223,415,357
$ 100,754,077
$ 1,427,000,145
$ 117,519,556
COSTO DE LA MP UTILIZADA
$ 790,094,531
$ 778,093,636
$ 885,125,649
$ 1,036,651,755
$ 1,209,048,926
$ 1,410,234,667
MANO DE OBRA
$ 125,285,378
$ 135,308,208
$ 146,132,865
$ 157,823,494
$ 170,449,374
$ 184,085,324
COSTOS INDIRECTOS FABRICAC.

Servicios Pblicos
Gastos Varios
Transportes
0
0
0
0
$ 60,100,000
$ 9,000,000
$ 4,080,000
$ 16,000,000
$ 1,500,000
$ 3,720,000
$ 25,800,000
$0
$0
$0
$0
$ 63,628,000
$ 9,720,000
$ 4,406,400
$ 16,000,000
$ 1,620,000
$ 4,017,600
$ 27,864,000
$0
$0
$0
$0
$ 67,438,240
$ 10,497,600
$ 4,758,912
$ 16,000,000
$ 1,749,600
$ 4,339,008
$ 30,093,120
$0
$0
$0
$0
$ 71,553,299
$ 11,337,408
$ 5,139,625
$ 16,000,000
$ 1,889,568
$ 4,686,129
$ 32,500,570
$0
$0
$0
$0
$ 75,997,563
$ 12,244,401
$ 5,550,795
$ 16,000,000
$ 2,040,733
$ 5,061,019
$ 35,100,615
$0
$0
$0
$0
$ 80,797,368
$ 13,223,953
$ 5,994,859
$ 16,000,000
$ 2,203,992
$ 5,465,900
$ 37,908,664
$0
$0
$0
$0
Inv. Ini. Produc en Proceso

COSTO DE FABRICACIN
370
$0
$ 26,364,322
$ 975,479,909
$ 1,003,394,166
$ 27,118,761
$ 30,427,446
$ 35,039,351
$ 40,284,736
$ 1,125,815,516
$ 1,296,455,995
$ 1,490,535,214
$ 1,715,402,094
10
Inv. Final Produc en Proceso

COSTO DE PRODUCCIN
$ 26,364,322
$ 949,115,587
$ 27,118,761
$ 976,275,405
$ 30,427,446
$ 35,039,351
$ 40,284,736
$ 46,362,219
$ 1,095,388,069
$ 1,261,416,643
$ 1,450,250,478
$ 1,669,039,876

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
Ao 1
Des
Inv
Ao 2
20%
Ventas Brutas
Descuentos por Ventas
VENTAS Netas
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
2%
$ 1,119,600,000
$0
$ 1,293,138,000
$ 5,172,552
$ 1,119,600,000
$ 1,287,965,448
$ 1,487,600,092
$ 1,767,268,910
$ 2,099,515,465
$ 2,494,224,372
Costo de Ventas
Inventario Inicial P.T.
Mas Costo de Produccin
Menos Inventario Final P.T.
405
45
Utilidad Bruta
$ 843,658,300
$0
$ 949,115,587
$ 105,457,287
$ 961,540,171
$ 105,457,287
$ 976,275,405
$ 120,192,521
$ 1,080,516,081
$ 120,192,521
$ 1,095,388,069
$ 135,064,510
$ 1,241,316,581
$ 135,064,510
$ 1,261,416,643
$ 155,164,573
$ 1,427,035,601
$ 155,164,573
$ 1,450,250,478
$ 178,379,450
$ 1,642,150,512
$ 178,379,450
$ 1,669,039,876
$ 205,268,814
$ 275,941,700
$ 326,425,277
$ 407,084,012
$ 525,952,329
$ 672,479,864
$ 852,073,861
Gastos de Administracin y Ventas

Arrendamientos
Honorarios
preciaciones Edificios, Mueb.y Ens.
Transportes
Sueldos de administracin
Sueldos de Ventas
$ 307,917,991
$ 18,000,000
$ 7,200,000
$ 6,750,000
$ 5,400,000
$ 9,600,000
$0
$ 9,000,000
$ 165,153,142
$ 86,814,849
$ 339,770,258
$ 19,440,000
$ 7,776,000
$ 6,750,000
$ 5,832,000
$ 10,368,000
$ 7,758,828
$ 9,720,000
$ 178,365,393
$ 93,760,037
$ 366,993,791
$ 20,995,200
$ 8,398,080
$ 6,750,000
$ 6,298,560
$ 11,197,440
$ 8,961,446
$ 10,497,600
$ 192,634,624
$ 101,260,840
$ 396,781,130
$ 22,674,816
$ 9,069,926
$ 6,750,000
$ 6,802,445
$ 12,093,235
$ 10,646,198
$ 11,337,408
$ 208,045,394
$ 109,361,708
$ 429,133,410
$ 24,488,801
$ 9,795,521
$ 6,750,000
$ 7,346,640
$ 13,060,694
$ 12,647,684
$ 12,244,401
$ 224,689,026
$ 118,110,644
$ 464,290,033
$ 26,447,905
$ 10,579,162
$ 6,750,000
$ 7,934,372
$ 14,105,550
$ 15,025,448
$ 13,223,953
$ 242,664,148
$ 127,559,496
$ 129,171,199
$ 243,346,454
$ 387,783,828
Utilidad Operacional
-$ 31,976,291
$ 1,493,574,390
$ 5,974,298
-$ 13,344,981
$ 40,090,221
$ 1,774,366,375
$ 7,097,466
$ 2,107,947,254
$ 8,431,789
$ 2,504,241,338
$ 10,016,965
0%
Mas Otros Ingresos
Menos Leasing Financiero.
$0
$ 92,987,601
$0
$ 92,987,601
Utilidad antes de Impuestos

33.0%
Provisin Impuesto de Renta
-$ 124,963,892
-$ 106,332,582
UTILIDAD NETA
-$ 124,963,892
$0
$0
$ 92,987,601
-$ 52,897,380
$0
$0
-$ 106,332,582
-$ 52,897,380
$0
$ 92,987,601
$0
$ 92,987,601
$0
$ 92,987,601
$ 36,183,597
$ 150,358,853
$ 294,796,227
$ 11,940,587
$ 49,618,421
$ 97,282,755
$ 24,243,010
$ 100,740,431
$ 197,513,472

PRESUPUESTO DE CAJA
PERIODO 0
Ao 1
45
INGRESOS
80%
360
Ao 2
Ao 3
$ 253,455,048 $ 292,740,580 $ 292,740,580
20%
$ 36,592,573
Ao 4
$ 347,775,810
Ao 5
$ 413,157,662
Ao 6
$ 490,831,302
Ventas del Periodo

Recuperacin de Cartera
Aportes de Capital
Prestamos de Largo Plazo
Prestamos de Corto Plazo
Recuper. Prstamos Socios
Otros Ingresos
TOTAL INGRESOS
$ 310,000,000
$0
$ 310,000,000
$ 1,119,600,000
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$ 1,119,600,000
$1,256,283,567
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$1,451,007,520
$ 31,681,881
$0
$0
$0
$0
$0
$1,723,796,934
$ 36,592,573
$2,047,870,757
$ 43,471,976
$2,432,870,459
$ 51,644,708
$ 1,256,283,568
$ 1,482,689,401
$ 1,760,389,506
$ 2,091,342,733
$ 2,484,515,167
$ 961,839,019
$ 74,503,749
$ 93,190,584
$ 55,553,299
$ 22,674,816
$ 9,069,926
$ 6,802,445
$ 12,093,235
$ 11,337,408
$ 122,845,283
$ 64,575,185
$ 180,203,282
$0
$0
$0
$0
$0
$92,987,601
$ 1,121,464,077
$ 87,439,911
$ 100,645,831
$ 59,997,563
$ 24,488,801
$ 9,795,521
$ 7,346,640
$ 13,060,694
$ 12,244,401
$ 132,672,905
$ 69,741,200
$ 194,619,544
$0
$0
$0
$ 11,940,587
$0
$92,987,601
$ 1,308,083,467
$ 101,951,280
$ 108,697,497
$ 64,797,368
$ 26,447,905
$ 10,579,162
$ 7,934,372
$ 14,105,550
$ 13,223,953
$ 143,286,738
$ 75,320,496
$ 210,189,108
$0
$0
$0
$ 49,618,421
$0
$92,987,601
$ 2,227,222,917
EGRESOS
8.33%
Compra de Materias Primas

Pagos a Proveedores
Mano de Obra (- Cesantas)
GIF menos Depreciacin
Arrendamientos
Honorarios
Transportes
Sueldos Admn.(-Cesantas)
Sueldo Ventas (- Cesantas)
Pago Cesantias
Gastos Financieros
Inversin Propiedad y equipos
Pago de Oblig. Bancarias
Pago de Impuesto de Renta
Pago de Dividendos
Pago Leasing
TOTAL EGRESOS
360
$ 305,000,000
$ 305,000,000
330
$ 784,607,764
$0
$ 73,977,690
$ 44,100,000
$ 18,000,000
$ 7,200,000
$ 5,400,000
$ 9,600,000
$ 9,000,000
$ 97,518,546
$ 51,261,864
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$92,987,601
$ 1,193,653,465
30
$ 712,335,765
$ 71,327,979
$ 79,895,905
$ 47,628,000
$ 19,440,000
$ 7,776,000
$ 5,832,000
$ 10,368,000
$ 9,720,000
$ 114,890,400
$ 60,392,780
$ 154,495,269
$0
$0
$0
$0
$0
$92,987,601
360
$ 1,387,089,698
$ 74,503,749
$ 819,541,235
$ 64,757,797
$ 86,287,578
$ 51,438,240
$ 20,995,200
$ 8,398,080
$ 6,298,560
$ 11,197,440
$ 10,497,600
$ 113,745,632
$ 59,791,838
$ 152,254,553
$0
$0
$0
$0
$0
$92,987,601
$ 1,707,675,832
$ 1,938,445,276
Flujo Neto del Periodo

Saldo Inicial de Caja
$ 5,000,000
-$ 74,053,465
$ 5,000,000
-$ 130,806,130
-$ 69,053,465
-$ 15,501,953
-$ 199,859,595
$ 52,713,674
-$ 215,361,549
$ 152,897,457
-$ 162,647,875
$ 257,292,250
-$ 9,750,418
SALDO FINAL DE CAJA
$ 5,000,000
-$ 69,053,465
-$ 199,859,595
$ 1,498,191,354
-$ 215,361,549
-$ 162,647,875
-$ 9,750,418
$ 247,541,833
$ 61,353,913

BALANCE GENERAL PROYECTADO
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
$ -69,053,465
$0
$0
$0
$ 65,841,211
$ 26,364,322
$ 105,457,287
$ -199,859,595
$0
$ 31,681,881
$ 7,758,828
$ 64,841,136
$ 27,118,761
$ 120,192,521
$ -215,361,549
$0
$ 36,592,573
$ 16,720,274
$ 73,760,471
$ 30,427,446
$ 135,064,510
$ -162,647,875
$ -9,750,418
$ 247,541,833
$ 43,471,976
$ 27,366,473
$ 86,387,646
$ 35,039,351
$ 155,164,573
$ 51,644,708
$ 40,014,156
$ 100,754,077
$ 40,284,736
$ 178,379,450
$ 61,353,913
$ 55,039,604
$ 117,519,556
$ 46,362,219
$ 205,268,814
$ 128,609,355
$ 36,215,877
$ 43,763,177
$ 130,049,199
$ 321,298,397
$ 623,006,730
FIJO
Terrenos
Edificio
Maquinaria
Muebles y Enseres
Menos Depreciacin Acumulada
$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 22,750,000
$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 45,500,000
$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 68,250,000
$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 91,000,000
$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 113,750,000
$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 136,500,000
TOTAL ACTIVO FIJO
$ 282,250,000
$ 259,500,000
$ 236,750,000
$ 214,000,000
$ 191,250,000
$ 168,500,000
TOTAL ACTIVO
$ 410,859,355
$ 295,715,877
$ 280,513,177
$ 344,049,199
$ 512,548,397
$ 791,506,730
PASIVO
CORRIENTE
Porcin Corriente Oblig. Banc. Largo Plazo
Proveedores
Impuesto de Renta por Pagar
$0
$ 71,327,979
$0
$0
$ 64,757,797
$0
$0
$ 74,503,749
$0
$0
$ 87,439,911
$ 11,940,587
$0
$ 101,951,280
$ 49,618,421
$0
$ 118,916,679
$ 97,282,755
TOTAL PASIVO CORRIENTE
$ 71,327,979
$ 64,757,797
$ 74,503,749
$ 99,380,498
$ 151,569,701
$ 216,199,434
$0
$ 154,495,269
$0
$ 152,254,553
$0
$ 180,203,282
$0
$ 194,619,544
$0
$ 210,189,108
$0
$ 227,004,236
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO
$ 154,495,269
$ 152,254,553
$ 180,203,282
$ 194,619,544
$ 210,189,108
$ 227,004,236
TOTAL PASIVO
90%
$ 225,823,248
$ 217,012,350
$ 254,707,030
$ 294,000,042
$ 361,758,809
$ 443,203,670
$ 310,000,000
$0
$0
$ -124,963,892
$ 310,000,000
$0
$ -124,963,892
$ -106,332,582
$ 310,000,000
$0
$ -231,296,474
$ -52,897,380
$ 310,000,000
$ 2,424,301
$ -284,193,855
$ 21,818,709
$ 310,000,000
$ 12,498,344
$ -262,375,145
$ 90,666,388
$ 310,000,000
$ 32,249,691
$ -171,708,757
$ 177,762,125
ACTIVO
CORRIENTE
Caja y Bancos
Inversiones Temporales
Cuentas por Cobrar
Inventario Materias Primas
Inv. Productos en Proceso
Inv. Productos Terminados
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
LARGO PLAZO
Obligaciones Bancarias
Cesantas por Pagar
10%
PATRIMONIO
Capital Social
Reserva Legal
Utilidades Retenidas
Utilidades del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
$ 185,036,108
$ 78,703,526
$ 25,806,145
$ 50,049,156
$ 150,789,587
$ 348,303,059
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
$ 410,859,355
$ 295,715,876
$ 280,513,176
$ 344,049,198
$ 512,548,396
$ 791,506,729
Balance Ok
Balance Ok
Balance Ok
Balance Ok
Balance Ok
Balance Ok
EL CHIRCAL LIMITADA - ANLISIS DE RIESGO
INFLACIN
8%
TASA EXPECTATIVA
25%
TASA DE REINVERSIN
10%
AO 0
FLUJO
AO 1
AO 2
-310,000,000
-74,053,465
-130,806,130
-310,000,000
-74,053,465
-130,806,130
VALOR DE SALVAMENTO
FLUJO NETO
1,119,600,000
1,256,283,568
310,000,000
1,193,653,465
1,387,089,698
-74,053,465
-130,806,130
310,000,000
RESUMEN DEL ANLISIS POR ALTERNATIVAS DE APALANCAMIENTO FINA
SITUACIN
VPN sin riesgo
VPN con riesgo
TIR
V/R RECUPERACIN INVER
TIR + R
Leasing
-192,798,346
-265,463,371
12.38%
491,931,040
10.80%
RIESGO MX 1
-18,891,042
RIESGO MIN 1
-37,389,591
RIESGO MX 2
-33,368,649
RIESGO MIN 2
-66,044,010
RIESGO MX 3
-3,954,549
RIESGO MIN 3
-7,826,936
RIESGO MX 4
26,615,132
RIESGO MIN 4
13,447,260
RIESGO MX 5
77,197,920
RIESGO MIN 5
39,004,147
RIESGO MX 6
378,282,809
RIESGO MIN 6
191,126,891
PUNTO EQUILIBRIO AO 1
1,269,846
1.80
RAZN CORRIENTE 1
RAZN CORRIENTE 2
RAZN CORRIENTE 3
RAZN CORRIENTE 4
RAZN CORRIENTE 5
RAZN CORRIENTE 6
54.96
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 2
-11.16
MARGEN NETO DE UTILIDA

MARGEN NETO DE UTILIDAD 2
.
ANLISIS A PARTIR DEL RIESGO

CRITERIO
PROBABILIDAD
FLUJO AO 1
FLUJO AO 2
AUGE
20%
-14,810,693
-26,161,226
AO NORMAL
50%
-37,026,732
-65,403,065
RECESIN
30%
-22,216,039
-39,241,839
RIESGO MXIMO
-18,891,042
-33,368,649
RIESGO MNIMO
-37,389,591
-66,044,010
VALOR NETO ESPERADO

VE1=
-2,962,139
VE1=
-28,140,317
VE2=
-5,232,245
VE2=
-49,706,330
-18,513,366
-6,664,812
-32,701,533
-11,772,552
VE3=
-620,078
VE3=
-5,890,742
VE4=
2,108,547
VE4=
20,031,196
VE5=
6,115,898
VE5=
58,101,034
VE6=
29,968,932
VE6=
284,704,850
-3,875,488
-1,395,176
13,178,418
4,744,231
38,224,364
13,760,771
187,305,823
67,430,096
FLUJO DE CAJA ESPERADO
-310,000,000
-28,140,317
-49,706,330
-5,890,742
VALOR PRESENTE NETO ESPERADO MANUAL

TASA DE EXPECTATIVA
25%
1.250
VPNE=
-22,512,253
-31,812,051
VPNE=
44,536,629
-310,000,000
VPNE=
-265,463,371
XK
E(XK)
P(XK)
N
.
-3,016,060
n
( XK - E(X))^2 P(XK)
k= 1
= Desviacin estndar
= Valor de la prediccin del perodo K
= Valor esperado del perodo k
= Probabilidad de la prediccin del perodo k
= Nmero de predicciones
DESVIACIN ESTANDAR CRITERIOS
DE1
35,535,773,448,938
39,484,192,721,042
10,529,118,058,945
DE1
85,549,084,228,924
DE1
9,249,275
DE2
110,874,379,596,664
DE2
266,919,802,732,710
DE2
16,337,680
DE3
1,557,212,426,646
DE3
3,748,844,730,814
DE3
1,936,193
DE4
18,006,179,564,975
DE4
43,348,210,063,828
DE4
6,583,936
DE5
151,487,058,096,499
DE5
364,691,065,787,868
DE5
19,096,886
123,193,755,107,405
32,851,668,028,641
1,730,236,029,606
461,396,274,562
20,006,866,183,305
5,335,164,315,548
168,318,953,440,555
44,885,054,250,815
DE6
3,637,454,291,740,070 4,041,615,879,711,190 1,077,764,234,589,650
DE6
8,756,834,406,040,910
DE6
93,577,959
VARIACIN DE INGRESOS POR EL RIESGO

PI1=
-28,140,317
PI1 MX=
-18,891,042
PI1 MIN=
-37,389,591
PI2=
-49,706,330
PI2 MX=
-33,368,649
PI2 MIN=
-66,044,010
PI3=
-5,890,742
PI3 MX=
-3,954,549
PI3 MIN=
-7,826,936
PI4=
20,031,196
PI4 MX=
26,615,132
PI4 MIN=
13,447,260
PI5=
PI5 MX=
58,101,034
9,249,275
16,337,680
1,936,193
6,583,936
19,096,886
77,197,920
PI5 MIN=
39,004,147
PI6=
284,704,850
PI6 MX=
378,282,809
PI6 MIN=
191,126,891
93,577,959
TADA - ANLISIS DE RIESGO
AO 3
-15,501,953
AO 4
52,713,674
AO 5
152,897,457
AO 6
257,292,250
491,931,040
-15,501,953
52,713,674
152,897,457
749,223,290
491,931,040
1,482,689,401
1,760,389,506
2,091,342,733
2,484,515,167
1,498,191,354
1,707,675,832
1,938,445,276
2,227,222,917
-15,501,953
52,713,674
152,897,457
749,223,290
RNATIVAS DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
A PARTIR DEL RIESGO

FLUJO AO 3
FLUJO AO 4
FLUJO AO 5
FLUJO AO 6
-3,100,391
10,542,735
30,579,491
149,844,658
-7,750,977
26,356,837
76,448,729
374,611,645
-4,650,586
15,814,102
45,869,237
224,766,987
-3,954,549
26,615,132
77,197,920
378,282,809
-7,826,936
13,447,260
39,004,147
191,126,891
DE CAJA ESPERADO
20,031,196
58,101,034
284,704,850
TE NETO ESPERADO MANUAL
8,204,778
19,038,547
74,633,668
-51,303,662
-390,255,392
22.83%
948,950,845
20.70%
27,291,422
13,788,955
820,308
3.62
26.67
EL CHIRCAL LIMITADA
PUNTO DE
PUNTO DE
EQUILIBRIO
EQUILIBRIO
AO 1
C.F.
P.E.
=
Mg. C.
Mg. C.
Mg. C.
2,073.3
Mg. C.
315.7
Precio Vta. Unitario
400,905,592
P.E.
=
315.7
P.E.
1,269,846
Costo Varable Unitario
1,757.6
EL CHIRCAL LIMIT
RAZONES
RAZONESFINANCIE
FINANCIE
ENDEUDAMIENT
ENDEUDAMIEN
LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE
RAZON CORRIENTE
(En corto plazo)
NIVEL ENDEUDAMIENTO
PASIVO CORRIENTE
(Porcentaje de deuda actual)
128,609,355
RAZON CORRIENTE AO 1
NIVEL ENDEUDAMIENTO AO 1
71,327,979
1.80
36,215,877
64,757,797
0.56
43,763,177
74,503,749
0.59
EL CHIRCAL LIMITADA
RAZONES
RAZONESFINANCIERAS
FINANCIERAS
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO
RENTABILIDAD
PASIVO TOTAL
UTILIDAD NETA
x
100
ACTIVO TOTAL
(MNU: Utilidad sobre ventas)
225,823,248
MIENTO AO 1
MIENTO AO 1
54.96
MARGEN NETO UTILIDAD AO 1
217,012,350
X
100
295,715,877
73.39
254,707,030
MIENTO AO 3
MIENTO AO 3
100
410,859,355
MIENTO AO 2
MIENTO AO 2
MARGEN NETO UTILIDAD
100
280,513,177
90.80
VENTAS NETAS
LIDAD
100
-124,963,892
X
100
100
100
1,119,600,000
-11.16
-106,332,582
1,287,965,448
-8.26
-52,897,380
1,487,600,092
-3.56

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UNIVERSIDAD EAN

MAESTRIA EN GERENCIA DE PROYECTOS

MAESTRIA EN GERENCIA PROYECTOS

COMERCIALIZADORA EL CHIRCAL LTDA

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TOTAL ACTIVO FIJO

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO

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Inventario de Productos en Proceso:

Inventario de Materias Primas:

Los sueldos se incrementaran en un 8% anual, y se estiman las prestaciones y parafiscales de ley

Costos Indirectos de Fabricacin- CIF:

Gastos de Administracin y Ventas:

Nmina Administrativa y de Ventas

Los sueldos se incrementaran en un 8% anual, y se estiman las prestaciones y parafiscales de ley

Saldo Mnimo de Caja:

Provisin para el Impuesto de Renta:

SE PLANTEA EN ESTE CASO; SERVICIOS PBLICOS, MANTENIMIENTO DE MAQUINARIA, DEPRECIACIONES, IMPUE

Depreciacin Maquinaria y Equipo

Impuestos Diferentes renta

PRESUPUESTO GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS

PROYECCIN MENSUALIZADA PARA EL AO UNO (1).

Depreciaciones Edificios, Mueb.y Ens.

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PRESUPUESTO DE NMINA: OPERACIONAL, ADMINISTRATIVA Y DE VENTAS

EN EL PASO DE UN AO A OTRO SE DEBE CONSIDERAR COMO MINIMO AUMENTOS QUE CUBRAN LA IN

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TOTAL COSTOS LABORALES MES C+ H+L+O = P

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NOMINA DEPARTAMENTO ADMINISTRAC

TOTAL COSTOS LABORALES MES C+ H+L+O = P

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TOTAL COSTOS LABORALES MES C+ H+L+O = P

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ERCIALIZADORA EL CHIRCAL LTDA

SOLO DIGITE EN LAS CELDAS AZULES

S, GASTOS GENERALES, SUMINISTROS Y OTROS ADMINISTRATIVOS, EN EL EVENTO DE REQUERIR OTROS, DIGITELOS

SOLO DIGITE EN LAS CELDAS AZULES

OFERTA EL MERCADO Y LA REGULACION DE LA LEY, LAS CIFRAS SE EXPRESAN MENSUALIZADAS Y

AMENTO DE PRODUCCIN PRIMER MES (AO 1)

(C) X 0.0833 =(D)

(A) X (B) =(C)

(A) + (B) =(C)

(A) + (B) =(C)

AMENTO ADMINISTRACIN PRIMER MES (AO 1)

(C) X 0.0833 =(D)

(A) X (B) =(C)

(A) + (B) =(C)

(A) + (B) =(C)

ARTAMENTO VENTAS PRIMER MES (AO 1)

(C) X 0.0833 =(D)

(A) X (B) =(C)

(A) + (B) =(C)

(A) + (B) =(C)

ORTO PLAZO. LOS DEMS AOS SE PROYECTAN ANUALMENTE.

Tasa de cambio Salario Base

PRESUPUESTO DE MATERIAS PRIMAS