Analisis Financiero Comparacion Entre Li

Anlisis
Financiero
Comparacin entre Lder y Jumbo
Integrantes:
Paula Rojas
Nickole Valenzuela
Profesor:
Danilo Leal
Asignatura:
Costos y Presupuestos
Fecha:
6 de junio de 2012
INTRODUCCIN
En el siguiente trabajo presentaremos el anlisis financiero de 2 aos de

los supermercados Lder y Jumbo. Realizaremos un anlisis de cada uno de
ellos tomando en cuenta que ambos pertenecen al rubro de los
supermercados, por lo tanto son una competencia directa.
Jumbo es la empresa lder en este rubro, por lo que compararemos los
resultados obtenidos de su anlisis con el de Lder, para poder obtener
conclusiones de las diferencias que se obtienen en campos como la
rentabilidad, utilidades, etc.
DESARROLLO
SUPERMERCADOS LIDER
Situacin financiera de 31 de diciembre de 2010 y 2011 expresado en miles de
pesos
Estado de Resultados de 31 de diciembre de 2010 y 2011 expresado en miles

de pesos
ANLISIS HORIZONTAL
ACTIVOS
2010
2011
100
100
52,44
100
132,91
100
106,17
100
100
100
100
100
121,16
207,54
113,41
100
114,54
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros activos no financieros
Derechos por cobrar
Inversiones contabilizadas
Activos intangibles
Plusvala
Propiedades, planta y equipo
Propiedad de inversin
Activos por impuestos diferidos
Total de activos no corrientes
100
100
100
100
100
100
100
100
100
90,85
131,08
83,89
9204,28
113,25
95,25
104,6
111,84
Total activos
100
112,68
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros activos financieros
Deudores comerciales y otras cuentas
por cobrar
Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas
Inventarios
Activos por impuestos
Total de activos corrientes
Activos no corrientes
Activos corrientes totales
PASIVOS
2010
2011
100
157,81
100
125,65
100
100
100
25,45
112,22
223,93
100
100
100
119,49
157,62
133,74
100
96,61
100
100
100
103,9
87,15
100
100
100
100
65,17
94,56
98,91
113,98
PATRIMONIO
Capital emitido
Ganancias (prdidas) acumuladas
Otras reservas
Patrimonio atribuible a propietarios
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
100
100
100
100
100
100
100
152,3
100,04
110,2
3,42
110,07
Total patrimonio y pasivos
100
112,68
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos financieros
Cuentas comerciales y otras cuentas
por pagar
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas
Otras provisiones
Pasivos por impuestos corrientes
Provisiones por beneficios a
empleados
Otros pasivos no financieros
Pasivos corrientes totales
PASIVOS NO CORRIENTES
relacionadas
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos
Provisiones por beneficios a
empleados
Total pasivos no corrientes
Total de pasivos
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta
Otros ingresos
Costo de distribucin
Gasto de administracin
Otros gastos
Otras ganancias
Ingresos financieros
Costos financieros
Participacin en las ganancias
Diferencias de cambio
Resultados por unidades de reajuste
Ganancia (prdida) antes de
impuesto
Gasto por impuesto a las ganancias
Ganancia (prdida)
GANANCIA ATRIBUIBLE A
Ganancia atribuible a propietarios
Ganancia atribuible a
participaciones
Ganancia
2010
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
2011
114,39
115,14
112,67
3453,93
134,74
106,03
59,37
352,84
228,48
125,22
25,46
1004,5
171,76
100
100
100
292,7
464,85
272,7
100
273,03
100
23,5
100
272,7
ANLISIS VERTICAL
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Otros activos financieros
Deudores comerciales y otras cuentas
por cobrar
Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas
Inventarios
Activos por impuestos
Total de activos corrientes
Activos no corrientes
Derechos por cobrar
Inversiones contabilizadas
Activos intangibles
Plusvala
Propiedad de inversin
Total activos
2010
2011
4,62
0,22
2,15
0,26
14,3
15,18
0,01
10,22
0,86
31,14
31,14
10,99
1,85
1,58
31,34
0,31
31,65
1,57
3,46
0,88
0,94
0,01
51,3
7,76
2,9
68,85
1,26
4,03
0,7
1,51
51,56
6,56
2,7
68,34
100
100
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas comerciales y otras cuentas por
pagar
relacionadas
Otras provisiones
Provisiones por beneficios a empleados
Pasivos corrientes totales
relacionadas
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos
Provisiones por beneficios a empleados
Total de pasivos
PATRIMONIO
Capital emitido
Ganancias (prdidas) acumuladas
Otras reservas
Patrimonio atribuible a propietarios
Patrimonio total
2010
2011
4,77
6,68
20,04
22,35
0,17
0,37
0,67
1,44
1,41
28,89
0,03
0,37
1,33
1,53
1,97
34,29
19,92
17,08
15,89
0,11
1,78
0,0052
0,17
37,9
66,8
14,65
1,38
0,003
0,15
33,27
67,57
26,12
6,46
0,55
33,15
0,04
33,19
23,18
8,74
0,49
32,42
0,0012
32,42
100
100
Costo de ventas
Ganancia bruta
Otros ingresos
Costo de distribucin
Gasto de administracin
Otros gastos
Otras ganancias
Costos financieros
Participacin en las ganancias
Resultados por unidades de reajuste
Ganancia (prdida) antes de
impuesto
Gasto por impuesto a las ganancias
Ganancia (prdida)
GANANCIA ATRIBUIBLE A
Ganancia atribuible a propietarios
Ganancia atribuible a
participaciones
Ganancia
2010
100
69,73
30,26
0,04
0,75
23,15
2,72
0,004
0,043
1,2
0,03
0,02
0,4
2011
100
70,19
29,81
1,13
0,89
21,46
1,42
0,01
0,08
1,31
0,0075
0,26
0,6
2,04
0,21
1,83
5,23
0,86
4,37
1,83
4,37
0,0023
0,00049
1,83
4,37
ANLISIS FINANCIERO
RAZONES
Razones de liquidez
Razn del circulante
Razn rpida
Razones de actividad
Rotacin de inventario
Rotacin de activos
totales
Razones de deuda
Razn de deuda
Razones de
rentabilidad
Margen de utilidad
bruta
Margen de utilidad
operativa
2010
2011
1,07
0,72
0,92
0,6
8,86
8,42
1,29
1,32
0,66
0,67
0,3
0,29
0,05
0,07
CONCLUSIONES
El total de activos aument en un 12,68 % en relacin al ao anterior, los
activos circulantes aumentaron en un 14,54% y los activos fijos en un 11.84%.
Sin embargo, el efectivo disminuy casi un 50% en relacin a dicho ao, lo que
se puede deber al uso de tarjetas bancarias y de casas comerciales. Durante
ambos perodos contables los activos fijos y circulantes mantuvieron su
importancia (presentada en porcentajes) dentro de los activos totales de la
empresa, con un 68% y un 31% respectivamente.
Los pasivos aumentaron en un 14% con respecto al ao 2010, dado que
se observa un gran aumento en los pasivos circulantes. El porcentaje de
aumento del total de pasivos y patrimonio es muy similar al del total de
pasivos. El total de pasivos del ao 2011 se mantiene casi igual al porcentaje
del 2010 con un 67%. El patrimonio se comporta de la misma forma,
conservando un porcentaje aproximado de 33%.
La ganancia del ao 2011 fue casi el triple de lo obtenido el ao 2010,
considerando que los costos de ventas y los costos financieros tuvieron un
aumento significativo. Las ganancias del ao 2011 corresponden al 4% de las
ventas totales de dicho ao, mientras que las del ao 2010 no llegaron al 2%.
Dado que los supermercados son empresas orientadas al servicio del
consumidor, consideramos que la razn de circulante es aceptable (cercano a
1), es decir, la empresa tiene buena liquidez. Cabe destacar que el ao 2011 se
not una baja poco considerable.
Debido a que obtuvimos un 8% de rotacin de inventario, consideramos
que la empresa tiene una actividad aceptable en dicho aspecto. Con respecto a
la rotacin de activos totales, el supermercado es eficiente para generar ventas
utilizando sus activos.
Es importante notar que el grado de endeudamiento es bastante alto, ya
que la empresa ha financiado con deuda cerca del 70% de sus activos.
En trminos de rentabilidad obtenemos que la empresa gana un 6%
aproximadamente por cada dlar vendido.
SUPERMERCADOS JUMBO
Situacin financiera de 31 de diciembre de 2010 y 2011 expresado en miles de

pesos
Estado de Resultados de 31 de diciembre de 2010 y 2011 expresado en miles

de pesos
ANLISIS HORIZONTAL
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Otros activos financieros corrientes
Otros activos no financieros corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
corrientes
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente
Inventarios
Activos por impuestos corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Otros activos no financieros no corrientes
Derechos por cobrar no corrientes
Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la
participacin
Activos intangibles distintos de la plusvala
Plusvala
Propiedades de inversin
Activos bancarios
Crditos y cuentas por cobrar a clientes
Otros activos
Total activos servicios bancarios
Total activos
2010
2011
100
100
100
126.91
89.42
54.41
100
100
100
100
100
114.01
135.68
111.01
121.09
100
100
100
1354
89.42
156.85
100
100
100
100
100
100
100
113.05
112.4
98.87
131.01
110.36
125.65
117.85
100
100
100
100
99.7
111.49
101.31
118.13
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por
pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas,
corriente
Otras provisiones a corto plazo
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados
Otros pasivos no financieros corrientes
Total pasivos corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes
Pasivos no corrientes
Otras provisiones a largo plazo
Pasivo por impuestos diferidos
Otros pasivos no financieros no corrientes
Pasivos bancarios
Depsitos y otras captaciones a plazo
Otros pasivos
Total pasivos servicios bancarios
Total pasivos
PATRIMONIO NETO
Capital emitido
Ganancias acumuladas
Primas de emisin
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la
controladora
Patrimonio total
Total de patrimonio y pasivos
2010
2011
100
85,6
100
121,12
100
100
100
100
100
100
149,22
58,26
152,92
127
89,34
113,55
100
100
100
100
100
100
135,77
108,7
210,37
120,11
273,63
136,92
100
100
100
100
98,64
97,78
98,53
123,8
100
100
100
100
100
114,58
100
81,18
100
100
100
109,93
127,12
110,41
100
118,13
Costo de ventas
Ganancia bruta
Otros ingresos, por funcin
Costos de distribucin
Gastos de administracin
Otros gastos, por funcin
Otras ganancias (prdidas)
Costos financieros
Participacin en las ganancias (prdidas) de asociadas y
negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el mtodo de
la participacin
2010 2011
122,
100
18
122,
100
05
122,
100
54
194,
100
04
132,
100
17
122,
100
73
115,
100
27
8,12
100
6
63,5
100
6
171,
100
75
100
100
Resultado por unidad de reajuste
100
Ganancia (prdida) antes de impuesto
100
Gasto por impuestos a las ganancias
100
Ganancia (prdida) procedente de operaciones continuadas
100
76,9
7
482,
71
199,
84
110,
07
156,
5
98,4
6
ESTADO DE RESULTADOS SERVICIOS BANCARIOS

Ingresos netos por intereses y reajustes
100
Provisin por riesgo de crdito
100
Total ingreso operacional neto
100
100
Total gastos operacionales

Resultado operacional
100
100
80,9
2
61,0
7
87,0
3
99,5
1
99,5
1
62,3
Ganancia (prdida) servicios bancarios
100
7
62,3
7
Ganancia (prdida)
100
97,3
7
ANLISIS VERTICAL
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Otros activos financieros corrientes
Otros activos no financieros corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente
Inventarios
Activos por impuestos corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Otros activos no financieros no corrientes
Derechos por cobrar no corrientes
Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la
participacin
Activos intangibles distintos de la plusvala
Plusvala
Propiedades de inversin
2010
2011
1,62
0,8
0,36
12,25
8,93
0,36
24,32
1,74
0,6
0,16
12,57
0,001
10,25
0,34
24,93
0,05
0,41
0,97
0,62
0,47
1,29
0,54
6,7
16
27,13
18,68
1,91
72,65
0,52
6,65
13,35
30,08
17,46
2,03
72,47
Activos bancarios
Crditos y cuentas por cobrar a clientes
Otros activos
Total activos servicios bancarios
Total activos
2,61
0,41
3,03
100
2,21
0,39
2,6
100
PASIVOS
2010
2011
4,8
20,1
0,01
0,42
0,73
0,83
1,25
28,04
3,48
20,6
0,02
0,21
0,8
0,9
0,94
26,95
21,82
0,16
0,45
4,08
0,47
26,99
25,07
0,15
0,8
4,15
1,1
31,28
2,29
0,34
2,63
57,66
1,91
0,28
2,19
60,43
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente
Otras provisiones a corto plazo
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados
Otros pasivos no financieros corrientes
Total pasivos corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes
Pasivos no corrientes
Otras provisiones a largo plazo
Pasivo por impuestos diferidos
Otros pasivos no financieros no corrientes
Pasivos bancarios
Depsitos y otras captaciones a plazo
Otros pasivos
Total pasivos servicios bancarios
Total pasivos
PATRIMONIO NETO
Capital emitido
Ganancias acumuladas
Primas de emisin
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Patrimonio total
Costo de ventas
Ganancia bruta
Otros ingresos, por funcin
Costos de distribucin
Otros gastos, por funcin
Otras ganancias (prdidas)
Costos financieros
Participacin en las ganancias (prdidas) de asociadas y
negocios conjuntos
Resultado por unidad de reajuste
Ganancia (prdida) antes de impuesto
Gasto por impuestos a las ganancias
Ganancia (prdida) procedente de operaciones continuadas
ESTADO RESULTADOS SERVICIOS BANCARIOS
Ingresos netos por intereses y reajustes
Provisin por riesgo de crdito
Total ingreso operacional neto
Total gastos operacionales
Resultado operacional
Ganancia (prdida) servicios bancarios
14,6
22,97
7,51
3,93
41,16
1,18
42,34
12,36
22,28
6,36
2,7
38,3
1,27
39,57
100
100
100
71,82
28,18
0,71
0,18
19,6
1,96
0,17
0,27
1,28
100
71,74
28,26
1,12
0,19
19,68
1,85
0,01
0,14
1,8
0,12
0,03
0,25
6,14
1,23
4,91
0,07
0,13
0,41
5,53
1,57
3,96
0,57
0,13
0,43
0,41
0,41
0,03
0,03
0,37
0,07
0,31
0,32
0,32
0,01
0,01
Ganancia (prdida)
4,95
ANLISIS FINANCIERO
RAZONES
Razones de liquidez
Razn del circulante
Razn rpida
Razones de actividad
Rotacin de inventario
Rotacin de activos
totales
Razones de deuda
Razn de deuda
Razones de
rentabilidad
Margen de utilidad
bruta
Margen de utilidad
operativa
2010
2011
0,8671
0,5487
0,9246
0,5443
7,8448
7,0566
0,9752
1,0086
0,5766
0,6043
0,2818
0,2826
0,073
0,067
3,94
CONCLUSIONES
Podemos observar que la empresa Supermercados Jumbo aument sus

activos en comparacin con el ao 2010, lo que nos indica que adquirieron
ms bienes en relacin a dicho ao; los activos circulantes crecieron en un 21%
y los fijos en un 18%, lo que se refiere al aumento tanto de efectivo y de
inventario como de propiedades y equipamiento. En este mismo punto es que
destaca la cantidad de activos circulantes y activos fijos que tiene la empresa
en ambos aos, los cuales se mantuvieron cerca del 24% y 73%
respectivamente.
La empresa tambin aument sus pasivos, lo que significa que hubo un
incremento en las deudas que tiene dicha empresa con entidades relacionadas
y por impuestos circulantes. Sin embargo, hay una disminucin en los pasivos
bancarios, lo que implica que las deudas que tena esta empresa con
instituciones financieras, disminuyeron en un 2%, lo que a su vez genera
menos intereses y ms ganancias para la empresa. Destaca la importancia del
patrimonio dentro del balance general, ya que para dichos aos es de un 42%
y 39% respectivamente, en relacin a total de pasivos y patrimonio.
Por otro lado, las ventas de la empresa crecieron un 22% en relacin al
ao 2010, aunque tambin lo hizo el costo de ventas, lo cual es lgico
considerando que aumentaron sus activos circulantes. Es importante destacar
que el ingreso operacional neto disminuy en un 13% y las ganancias del ao
2010 fueron un 3% inferior a las del 2010. En este aspecto, la mayor
importancia para la empresa la tiene el costo de ventas, el cual es de
aproximadamente un 71% para ambos aos en relacin a las ventas. Adems,
la ganancia bruta de la empresa se mantuvo en un 28% con respecto a las

ventas, y la ganancia total disminuy de un 4% a un 3% en relacin a las
ventas, lo que nos indica que de alguna forma aumentaron los intereses e
impuestos.
Dado que los supermercados son empresas orientadas al servicio del
consumidor, consideramos que la razn de circulante es aceptable (cercano a
1), es decir, la empresa tiene buena liquidez. Cabe destacar que el ao 2011 se
not un aumento poco considerable.
Debido a que obtuvimos un 7% de rotacin de inventario, consideramos
que la empresa tiene una actividad aceptable en dicho aspecto. Con respecto a
la rotacin de activos totales, el supermercado es eficiente para generar ventas
utilizando sus activos.
Es importante notar que el grado de endeudamiento es alto, ya que la
empresa ha financiado con deuda cerca del 60% de sus activos.
En trminos de rentabilidad obtenemos que la empresa gana un 7%
aproximadamente por cada dlar vendido.
CONCLUSIONES FINALES
Al comparar los anlisis realizados a la situacin financiera de cada

supermercado, podemos concluir que la diferencia principal entre Lider y Jumbo
(empresa lder del rubro) es la ganancia obtenida por cada una de estas
empresas, ya que las utilidades de Jumbo fueron mucho ms altas que las de
Lider.
Ambas empresas demostraron tener buena liquidez, pero baja rotacin
de inventario (dentro de lo aceptable). Adems poseen una alta rotacin de
activos pero un alto grado de endeudamiento. Con respecto a las ganancias,
ambas empresas estn dentro del rango normal de un supermercado, y las
diferencias entre ambas es de apenas un 1%.
Cabe destacar que el supermercado Lider est enfocado para todo tipo
de consumidor, mientras que Jumbo, segrega indirectamente a los
consumidores, ya que va dirigido a un nivel socioeconmico alto. Adems de
este hecho, en Lider los consumidores adquieren productos por un precio
menor, lo que se ve reflejado en su rotacin de inventario y en las ganancias
totales. En Jumbo el margen de utilidad es mayor, ya que el ingreso de cada
producto de este supermercado supera ampliamente al costo de venta en

comparacin al ingreso obtenido por el mismo producto en Lider.
https://www.academia.edu/4998408/An%C3%A1lisis_Financiero_Comparaci
%C3%B3n_entre_L%C3%ADder_y_Jumbo_Integrantes

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Anlisis

En el siguiente trabajo presentaremos el anlisis financiero de 2 aos de

Estado de Resultados de 31 de diciembre de 2010 y 2011 expresado en miles

Total patrimonio y pasivos

Situacin financiera de 31 de diciembre de 2010 y 2011 expresado en miles de

Estado de Resultados de 31 de diciembre de 2010 y 2011 expresado en miles

Resultado por unidad de reajuste

Ganancia (prdida) antes de impuesto

Gasto por impuestos a las ganancias

Ganancia (prdida) procedente de operaciones continuadas

ESTADO DE RESULTADOS SERVICIOS BANCARIOS

Provisin por riesgo de crdito

Total ingreso operacional neto

Total gastos operacionales

Ganancia (prdida) servicios bancarios

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producto de este supermercado supera ampliamente al costo de venta en

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