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MEPSA
Finanzas Aplicadas
Trabajo Final
Docente:
Integrante:
Seccin: V53B
2016
INDICE
I.
RESUMEN EJECUTIVO..........................................................................3
MISIN............................................................................................. 4
B.
VISIN............................................................................................. 4
C.
SERVICIOS........................................................................................5
I.
PAGO AUTOMTICO...........................................................................5
RATIOS DE LIQUIDEZ.........................................................................6
B.
ESTRUCTURA FINANCIERA.................................................................6
C.
CICLO DE CONVERSIN......................................................................7
CONCLUSIONES................................................................................9
V.
RECOMENDACIONES..........................................................................9
VI. BIBLIOGRAFA..................................................................................9
VII. ANEXOS........................................................................................10
I.
RESUMEN EJECUTIVO
respecto a lo
proyectado
del
III.
FUENTE: http://rankings.americaeconomia.com/las-500-mayores-empresas-deperu-2014/ranking-500/las-mayores-empresas-del-peru/siderurgiametalurgia/
PASIVOS Y PATRIMONIO
Anlisis horizontal
i.
ii.
iii.
iv.
Anlisis horizontal
10
3. RATIOS FINANCIEROS
Ratio de liquidez
2015
2014
2013
2015
2014
2013
2015
2014
2013
2015
2014
2013
Prueba acida
Prueba defensiva
Ratio de actividad
Rotacin de cuentas
por cobrar
Rotacin de
inventarios
Ratio de apalancamiento
Deuda total de
activos
Total deuda
patrimonio
Ratios de rentabilidad
Margen de utilidad
bruta
Margen de utilidad
neta
11
ANALISIS DUPONT
Ratios de Liquidez
2011
1259
878.0
0
1330
705.0
0
0.95
2012
1476
560.0
0
1416
690.0
0
1.04
2013
1841
552.0
0
1608
360.0
0
1.14
2011
2012
2013
6.64
6.69
5.35
3.96
4.82
50.74
51.73
52.67
52.05
56.06
32.60
36.21
45.07
42.59
41.56
Ciclo Operativo
57.38
58.42
58.02
56.01
60.87
Ciclo de Efectivo
24.78
22.22
12.95
13.42
19.32
13
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Inversiones Financieras
Activos Financieros al Valor Razonable con
cambios en PYG
Activos Financieros disponible para la venta
Activos Financieros mantenidos hasta el
vencimiento
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas
por cobrar
Cuentas por cobrar comerciales (neto)
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar (neto)
Inventarios
Activos Biolgicos
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Gastos contratados por anticipado
Otros activos no financieros
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Otros activos financieros
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos
y asociadas
Activos por Instrumentos Financieros derivados
Inversiones al mtodo de participacin
Otras Inversiones Financieras
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas
por cobrar
Otras Cuentas por Cobrar a partes relacionadas
(neto)
Otras cuentas por cobrar
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Propiedades de inversin
2009
2010
2011
2012
2013
0.36%
0.35%
0.49%
0.71%
0.27%
0.11%
0.35%
0.87%
10.24
%
0.25%
0.33%
0.72%
10.22
%
0.10%
0.34%
0.56%
0.25%
0.00%
12.23
%
0.20%
0.00%
11.84
%
0.27%
12.30
%
0.22%
12.14
%
0.18%
11.25
%
3.64%
3.44%
4.04%
3.35%
0.04%
0.04%
0.49%
10.15
%
0.08%
0.48%
0.91%
9.97%
0.07%
0.34%
0.62%
4.06%
0.34%
83.75
%
0.05%
0.65%
84.03
%
0.03%
0.63%
82.95
%
0.02%
0.64%
83.11
%
0.03%
0.59%
84.31
%
0.01%
87.77
%
88.16
%
87.70
%
87.86
%
88.75
%
TOTAL ACTIVO
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
d) Cul es la cuenta ms i
14
9.78%
2009
2010
2011
2012
2013
8.20%
3.66%
4.56%
5.08%
8.71%
4.48%
4.71%
6.05%
5.99%
5.34%
3.76%
3.20%
4.84%
3.73%
3.20%
1.82%
0.75%
0.49%
0.31%
0.24%
0.37%
0.35%
0.16%
1.51%
0.19%
18.25
%
14.01
%
16.31
%
15.46
%
17.64
%
20.08
%
21.63
%
19.36
%
24.14
%
24.85
%
12.89
%
0.64%
12.75
%
0.91%
0.05%
11.54
%
1.37%
0.05%
10.02
%
1.37%
0.05%
33.61
%
51.86
%
35.34
%
49.35
%
32.32
%
48.63
%
35.58
%
51.03
%
35.74
%
53.38
%
14.55
%
13.56
%
12.78
%
11.44
%
9.60%
16.63
%
16.96
%
15.05
%
19.33
%
2.71%
11.76
%
21.29
%
5.53%
10.94
%
21.63
%
4.95%
13.01
%
19.86
%
4.15%
48.14
%
50.65
%
51.37
%
48.97
%
46.62
%
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
9.83%
1.02%
0.05%
Patrimonio Neto
Capital emitido
Acciones de inversin
Capital Adicional
Resultados no realizados
Reservas Legales
Otras reservas de patrimonio
Resultados acumulados
Otras reservas de capital
IV.
CONCLUSIONES
V.
RECOMENDACIONES
VI.
BIBLIOGRAFA
VII.
http://www.luzdelsur.com.pe/
http://www.smv.gob.pe/
ANEXOS
http://inperu.pe/boletin/2015/agosto/Reporte%20Econ
%C3%B3mico%20S1-2015.pdf
16
17
2010
2011
2012
2013
2009
ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de
efectivo
Inversiones Financieras
Activos Financieros al Valor
Razonable con cambios en PYG
Activos Financieros disponible
para la venta
Activos Financieros mantenidos
hasta el vencimiento
Cuentas por cobrar
comerciales y otras cuentas
por cobrar
Cuentas por cobrar
comerciales (neto)
Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas
Otras cuentas por cobrar
(neto)
Pasivo Corriente
Inventarios
Activos Biolgicos
Activos no corrientes
mantenidos para la venta
Gastos contratados por
anticipado
8,252
8,497
20,508
9,157
243,421
265,364
295,750
337,299
2012
2013
186,667
89,360
118,135
147,065
300,342
101,954
115,035
156,766
173,332
184,166
12
29
65
85,476
78,156
125,270
107,798
110,233
41,329
18,320
1,788
2,571
6,513
2,754
2,436
12,755
8,855
8,223
10,905
8,633
8,491
9,733
11,577
9,600
10,164
5,550
20,759
21,260
18,603
16,113
21,353
5,599
4,770
7,019
6,471
6,277
318,57
9
351,32
9
388,09
9
278,30
9
289,15
2
36,767
Provisiones
4,520
415,43
8
342,15
9
422,52
9
447,24
3
608,57
9
456,995
528,125
501,620
698,570
857,310
293,453
311,394
298,986
289,762
338,968
Pasivo No Corriente
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar comerciales
Relacionadas
Pasivo por impuestos diferidos
Activo No Corriente
2011
Obligaciones Financieras
12,589
2010
14,514
Otros activos financieros
82,864
84,060
Inversiones en
subsidiarias,negocios
conjuntos y asociadas
Inversiones al mtodo de
participacin
35,050
1,242
1,311
1,364
1,645
764,96
2
862,99
2
837,34
9
1,029,3
17
1,232,9
73
TOTAL PASIVO
1,180,4
00
1,205,1
51
1,259,8
78
1,476,5
60
1,841,5
52
331,127
331,127
331,127
331,127
331,127
378,574
367,422
304,676
316,470
448,909
386,053
471,945
551,581
625,772
685,003
66,225
143,321
143,321
143,321
Patrimonio Neto
Capital emitido
1,090
Existencias (neto)
1,090
16,960
Resultados no realizados
7,705
15,898
16,213
18,586
20,370
1,906,2
43
2,051,9
25
2,148,8
30
2,404,4
90
2,908,4
53
1,033
835
638
728
468
Reservas Legales
Otras reservas de patrimonio
Resultados acumulados
Otras reservas de capital
Crdito Mercantil
Acciones de inversin
Capital Adicional
Activos Biolgicos
39,621
Provisiones
35,432
115,562
105,233
Propiedades de inversin
117,027
22,231
Otros activos
Total Activo No
Corriente
1,997,8
45
2,152,7
18
2,272,0
04
2,541,9
21
3,061,8
13
1,095,7
54
1,236,7
19
1,330,7
05
1,416,6
90
1,608,3
60
TOTAL ACTIVO
2,276,1
54
2,441,8
70
2,590,5
83
2,893,2
50
3,449,9
12
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO NETO
2,276,1
54
2,441,8
70
2,590,5
83
2,893,2
50
3,449,9
12
19
2010
2011
2012
2013
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Inversiones Financieras
Activos Financieros al Valor Razonable con
cambios en PYG
0.36%
0.35%
0.49%
0.71%
Pasivo Corriente
0.27% Otros pasivos financieros
Obligaciones Financieras
Cuentas por pagar comerciales
0.48%
0.35%
0.33%
0.34%
Inventarios
0.91%
0.87%
0.72%
0.56%
0.11%
10.24
%
0.25%
10.22
%
0.10%
9.97%
Activos Biolgicos
Activos no corrientes mantenidos para la
venta
Pasivo No Corriente
0.25%
0.20%
0.00%
12.23
%
0.00%
11.84
%
0.22%
12.14
%
2012
2013
8.20%
3.66%
4.56%
5.08%
8.71%
4.48%
4.71%
6.05%
5.99%
5.34%
3.76%
3.20%
4.84%
3.73%
3.20%
1.82%
0.75%
0.49%
0.31%
0.24%
0.37%
0.35%
0.16%
3.64%
3.44%
4.04%
4.06%
1.51%
0.19%
18.25
%
14.01
%
16.31
%
15.46
%
17.64
%
20.08
%
21.63
%
19.36
%
24.14
%
24.85
%
12.89
%
0.64%
12.75
%
0.91%
0.05%
11.54
%
1.37%
0.05%
10.02
%
1.37%
0.05%
33.61
%
51.86
35.34
%
49.35
32.32
%
48.63
35.58
%
51.03
Activo No Corriente
Otros activos financieros
Inversiones en subsidiarias,negocios
conjuntos y asociadas
Activos por Instrumentos Financieros
derivados
Inversiones al mtodo de participacin
2011
10.15
%
0.08%
2010
PASIVO Y PATRIMONIO
2009
9.83%
1.02%
0.05%
35.74
%
53.38
Patrimonio Neto
Capital emitido
0.04%
0.04%
0.34%
83.75
%
0.65%
84.03
%
0.63%
82.95
%
0.64%
83.11
%
0.05%
0.03%
0.02%
0.03%
14.55
%
13.56
%
12.78
%
11.44
%
9.60%
16.63
%
16.96
%
15.05
%
19.33
%
11.76
%
21.29
%
10.94
%
21.63
%
13.01
%
19.86
%
2.71%
5.53%
4.95%
4.15%
87.77
%
88.16
%
87.70
%
87.86
%
88.75
% Total Patrimonio Neto
48.14
%
50.65
%
51.37
%
48.97
%
46.62
%
TOTAL ACTIVO
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
100.0
0%
20102011
20112012
20122013
ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Activo Corriente
Pasivo Corriente
21
2.97%
48.16%
62.90%
20092010
20102011
20112012
20122013
-52.13%
32.20%
24.49%
104.22
%
12.83%
36.28%
10.57%
6.25%
200.00
%
60.28%
866.67
%
-13.95%
124.14
%
2.26%
Obligaciones Financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas
Otras Cuentas por pagar
-91.67%
-8.56%
vencimiento
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar comerciales (neto)
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar (neto)
Inventarios
9.01%
11.45%
43.79%
153.33
%
-57.72%
-20.83%
-1.64%
14.63%
2.41%
-12.50%
-13.38%
-14.81%
100.00
%
Activos Biolgicos
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Gastos contratados por anticipado
-7.81%
3.90%
10.18%
1.44%
100.00
%
10.28%
100.00
%
-30.58%
-7.14%
5.88%
-45.40%
17.64%
23.49%
5.85%
36.07%
15.56%
-5.02%
39.26%
22.72%
6.11%
53.17%
-3.98%
59.38%
-3.09%
11.82%
16.98%
-11.54%
5.56%
4.04%
20.60%
12.82%
2.10%
-2.97%
4.54%
22.93%
17.20%
19.79%
24.72%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
-2.95%
-17.08%
3.87%
41.85%
Patrimonio Neto
Capital emitido
0.00%
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
22
32.52%
-1.25% Provisiones
Propiedades de inversin
-11.55% Provisiones
Activo No Corriente
Otros activos financieros
100.00
%
100.00
%
182.19
%
Pasivo No Corriente
14.05%
-55.67%
106.33
%
7.64%
1.98%
14.64%
4.72%
11.90%
1455.96
Acciones de inversin
%
Capital Adicional
Resultados no realizados
9.60% Reservas Legales
20.96% Otras reservas de patrimonio
TOTAL ACTIVO
-19.17%
-23.59%
14.11%
7.75%
5.54%
11.88%
7.28%
6.09%
11.68%
2010
2011
2012
2013
Ingresos Operacionales
1,639,047
1,693,925
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
Otros Ingresos
23
1,813,673
2,045,625
2,166,171
1,639,047
1,693,925
1,813,673
2,045,625
2,166,171
(1,125,867)
(1,143,801)
(1,252,112)
(1,465,148)
(1,595,442)
16.87%
116.42
%
13.45%
9.47%
0.00%
0.00%
12.86%
7.60%
6.46%
13.53%
7.28%
6.09%
11.68%
19.24%
22.25%
513,180
550,124
561,561
580,477
570,729
(34,799)
(36,314)
(36,232)
(38,616)
(40,758)
(77,226)
(75,390)
(78,191)
(62,660)
(66,336)
26,460
17,498
17,358
17,151
22,673
Otros Gastos
Utilidad Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencia en cambio
Utilidad antes de Participaciones y del
Impuesto a la Renta
Impuesto a la Renta
(6,141)
(7,190)
(13,320)
(23,105)
(8,910)
421,474
448,728
451,176
473,247
477,398
19,681
11,275
12,815
13,963
15,287
(43,035)
(40,729)
(37,520)
(39,127)
(38,671)
398,120
419,274
426,471
448,083
454,014
(119,542)
(128,529)
(129,660)
(142,087)
(138,159)
278,578
290,745
296,811
305,996
315,855
278,578
290,745
296,811
305,996
315,855
24,462
28,671
26,680
7,496
10,560
445,936
477,399
477,856
480,743
487,958
2010
2011
2012
2013
100.00
%
100.00
%
100.00 100.00
%
%
100.00
100.00
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (Ingresos Operacionales)
Otros ingresos operacionales
Total de Ingresos Brutos
24
100.00
%
0.00%
100.00
100.0
100.0
0%
47.58%
47.58%
133.95
%
133.04
%
0.00%
215.01
%
130.03
%
215.01
%
130.03
%
29.41
%
26.34
%
-71.01%
-71.01%
1011.60
%
510.19
%
193.13
%
1275.66
%
160.04
%
1011.60
%
510.19
%
193.13
%
1275.66
%
160.04
%
158.70
%
224.54
%
130.45
%
158.70
%
224.54
%
130.45
%
130.45
%
130.45
%
Utilidad Bruta
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
Otros Ingresos
Otros Gastos
Utilidad Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencia en cambio
Utilidad antes de Participaciones y del
Impuesto a la Renta
Impuesto a la Renta
52.56%
155.31 -3.06%
%
11.32%
-9.32%
1206.0
3%
7.72%
25
1.05%
574.40
-0.41%
%
38.25 22.04
%
%
193.21
70.05%
%
0.71%
39.62
%
20.96
%
24.20
%
26.35
%
2010
0%
73.65
%
2012
2013
14.58
%
14.58
%
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (Ingresos Operacionales)
12.79
%
3.35%
7.07%
3.35%
7.07%
1.59%
9.47%
7.20%
2.08%
3.37%
4.35%
-0.23%
-2.38%
3.72%
6.58%
19.86
%
5.89%
12.79
%
17.01
%
5.89%
8.89%
Ratio de circulante
Ratio de Prueba acida
26
33.87
%
17.08
%
6.47%
42.71
%
-5.36%
1.68%
5.55%
5.87%
-0.80%
-1.19% 32.20%
85.26
%
0.55%
73.46
% 61.44%
4.89% 0.88%
13.66
%
8.96%
9.48%
-7.88%
4.28%
-1.17%
5.31%
1.72%
5.07%
1.32%
7.52%
0.88%
9.58%
-2.76%
4.37%
2.09%
3.09%
3.22%
4.37%
2.09%
3.09%
3.22%
Ratios de Liquidez
2009
2010
0.67
0.85
0.62
0.78
2011
0.75
0.71
2012
0.79
0.75
2013
0.64
0.60
-0.06
-0.05
-0.10
Estructura Financiera
2009
2010
1180400.0 1205151.0
0
0
1095754.0 1236719.0
0
0
1.08
0.97
2011
1259878.0
0
1330705.0
0
0.95
2012
1476560.0
0
1416690.0
0
1.04
2013
1841552.0
0
1608360.0
0
1.14
Ciclo de Conversin
2009
2010
Periodo de Conversin de Inventarios
6.64
6.69
Periodo de Cobro de Cuentas por Cobrar
50.74
51.73
Periodo de Aplazamiento de Cuentas por Pagar
32.60
36.21
Ciclo Operativo
57.38
58.42
Ciclo de Efectivo
24.78
22.22
2011
5.35
52.67
45.07
58.02
12.95
2012
3.96
52.05
42.59
56.01
13.42
2013
4.82
56.06
41.56
60.87
19.32
Deuda
Patrimonio
D/E
27
-0.08
-0.03