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CDULA HIPOTECARIA

I. CONCEPTO

Las cdulas hipotecarias son valores emitidos por entidades financieras que a
cambio pagan un inters fijo. Su garanta es la hipoteca sobre un bien inmueble
que es propiedad del emisor, adems de la garanta solidaria de la entidad
financiera que interviene en la operacin. Son pues, deuda emitida por
entidades financieras que necesariamente tienen que realizar operaciones de
crditos hipotecarios, es decir, su emisin est limitada a entidades de crdito
oficial, sociedades de crdito hipotecario y cajas de ahorros. Este tipo de
entidades dar garanta preferente a sus titulares sobre la totalidad o sobre una
parte de los crditos hipotecarios que han sido constituidos a favor de la
entidad emisora.

Las cdulas se suelen amortizar en un periodo entre 1 y 3 aos y, por su


liquidez, se pueden incluir dentro de los ttulos que se negocian en los
mercados monetarios.

La Cdula Hipotecaria es un ttulo-valor que est documentado por un escrito


impreso, extendido a favor de una persona determinada (Cdula Nominativa) o
a favor de una persona annima (Cdula al Portador), en cuyo texto ha de
indicarse el tipo de cdula que es, diferencindose las Cdulas con garanta
especial de las Cdulas con garanta global, la letra o nmero que le
corresponde y otras clusulas o estipulaciones que la entidad emisora crea
conveniente sealar, siempre que tales clusulas o estipulaciones no alteren ni
desvirten la naturaleza del ttulo. La finalidad es que en el cuerpo de la Cdula
aparezca de forma sencilla y clara identificando la entidad deudora,
sealndose las caractersticas de la emisin y puntualizndose aquellas
circunstancias que acrediten la validez de la misma.

Las caractersticas que definen las cdulas hipotecarias son:

Se emiten en serie en Escritura Pblica.


Las cdulas estn garantizadas por el capital y reserva del Banco y con el
conjunto de sus prstamos hipotecarios de amortizacin gradual.
Los prstamos que garanticen la emisin estn asegurados con Primera
Hipoteca y no excedern del 50 por ciento del valor del inmueble gravado.
Las cdulas vencidas o solicitadas para el pago dejan de ganar intereses
desde la fecha en que se verifican los hechos anteriores.
II. TIPOS DE CDULAS HIPOTECARIAS

Segn la garanta que incorporen, las Cdulas Hipotecarias pueden


denominarse

Cdulas

Hipotecarias

con

garanta

Especial

Cdulas

Hipotecarias con garanta global.

Las Cdulas Hipotecarias con garanta especial son aquellas que las entidades
financieras emiten con el respaldo de uno a varios prstamos hipotecarios
determinados, que se van otorgado a su favor antes de la respectiva emisin.

Las Cdulas con garanta especial deben identificarse, sealando su importe,


cada uno de los crditos que las respaldan y tambin los inmuebles que
garanticen tales crditos.

Las Cdulas con garanta global estn garantizadas con crditos hipotecarios
de los que sea titular la entidad financiera emisora. Estos crditos no pueden
estar afectados por ninguna emisin de Cdulas con garanta especial, es

decir, dichos crditos hipotecarios son todos los del banco emisor menos los
que respaldan Cdulas con garanta especial.