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ARTIGO

Ano 1 - nmero 1
abril-junho 2008

por Luiz Gonzaga Belluzzo

Insero Externa e Desenvolvimento: Mitos do Consenso


Liberal
Garantem os pais da matria que, nesse mundo de capitais em movimento livre e cobioso,
enlaado a fluxos de comrcio em expanso, os benefcios podem ser muitos.
Para pases como o Brasil, os especialistas da corrente principal recomendam a trindade
infalvel: metas de inflao, dficit nominal zero, cmbio flutuante. Em seu cardpio, figura a
mudana de composio do gasto pblico, excessivamente inclinado para o dispndio
corrente, em prejuzo do investimento. Digo, sem ironia, que as sugestes so procedentes. A
elas juntaria banal recomendao destinada aos pases de moeda no-conversvel, num
mundo de recorrente instabilidade monetria e financeira: manter reservas adequadas e no
deixar escapar o supervit em conta corrente. O carregamento das reservas em moeda local
est caro por conta dos equvocos de avaliao do Banco Central do Brasil. Mas, em
contrapartida, o pas abocanha um prmio de liquidez que nos permite alongar prazos nas
operaes de financiamento domstico. O vcio equvoco dos juros reais elevados alia-se
virtude o prmio de liquidez implcito nas reservas para proporcionar o dissabor da
continuada valorizao do real.
A viso dominante ainda sustenta que o comrcio internacional roda de acordo com os
preceitos da teoria das vantagens comparativas de David Ricardo. No modelo ricardiano, os
pases especializam-se na venda de produtos de menor custo relativo. As economias
nacionais devem especializar-se naquilo que fazem melhor, no em comparao com o que
fazem outras economias, mas, sim, em relao a outras atividades internas. Assim, o
intercmbio internacional de mercadorias se faz entre bens finais, com a mxima eficincia
possvel, em cada estgio do progresso tecnolgico.
Deveriam pases como o Brasil acreditar piamente nesses preceitos?
A constituio do espao econmico internacional na segunda metade do sculo XX e a
industrializao
da periferia
Talvez apropriado aos interesses e diviso do trabalho proposta pela Inglaterra no sculo
XIX, esse paradigma sobreviveu s reformas da ordem econmica internacional concertada
em Bretton Woods. Sob o patrocnio da liderana norte-americana e a superviso do GATT e

do FMI, as regras adotadas previam um sistema de taxas de cmbio fixas, mas ajustveis,
restrio ao movimento de capitais e nveis reduzidos de endividamento externo em moeda
estrangeira. A ausncia de fluxos de capitais, diz o economista Jan Kregel, levou a uma teoria
do ajustamento do balano de pagamentos baseada em alteraes na absoro domstica, ou
seja, na expanso ou contrao da demanda nominal em moeda local. Este mecanismo
keynesiano buscava freqentemente o auxlio de valorizaes/desvalorizaes da taxa de
cmbio com o propsito de afetar os preos relativos entre bens comercializveis e nocomercializveis.
Mas a ordem econmica do ps-guerra esteve distante de qualquer semelhana ou
coincidncia com as hipteses expostas acima. O espao econmico internacional foi
construdo a partir das modalidades de integrao propostas pela economia americana, cuja
hegemonia foi exercida de forma muito distinta daquela exibida pela Inglaterra, centro
propulsor da economia global no sculo XIX e nas duas primeiras dcadas do sculo XX.
Sobretudo depois da Guerra de Secesso, nos Estados Unidos, na segunda metade do sculo
XIX, os bancos de investimento passam promover a fuso entre o capital industrial e a alta
finana. Pouco a pouco todos os setores da economia foram dominados por grandes
empresas, sob o comando do capital financeiro.
Aps a Segunda Guerra Mundial, a internacionalizao da corporao americana suscitou,
depois da reconstruo, a resposta competitiva da grande empresa europia. Essa rivalidade
vai promover o investimento produtivo cruzado entre os Estados Unidos e a Europa e a
primeira rodada de industrializao fordista na periferia do capitalismo.
Durante a chamada era dourada, a expanso do comrcio envolvia, sobretudo no primeiro
momento, o intercmbio de bens finais de consumo e de capital entre os parceiros do
Atlntico Norte. Depois da revoluo chinesa e da guerra da Coria, entrariam na dana o
Japo e, mais tarde, a prpria Coria e Taiwan, todos apoiados em estratgias de
industrializao baseadas em empresas nacionais estimuladas a exportar e incorporar
inovaes. O catching up dos asiticos buscou inspirao nas vantagens comparativas
dinmicas, sob o olhar benevolente dos Estados Unidos. A Amrica Latina
desenvolvimentista foi integrada a este surto de expanso. O Brasil valeu-se de polticas
nacionais de industrializao que, no mbito domstico, trataram de promover a
internacionalizao da economia, ou seja, a repartio de tarefas entre as corporaes
multinacionais, as empresas estatais e os empreendimentos privados nacionais, os dois
ltimos encarregados de produzir os bens intermedirios e matrias-primas
semiprocessadas.
A era dourada terminou no dollar glut e, em 1971, na decretao unilateral da
inconversibilidade da moeda americana razo de 35 dlares por ona troy de ouro. Depois
da crise de hegemonia e de produtividade dos anos 70 do sculo passado, a expanso
americana retomou a iniciativa. No s imps a liberalizao financeira urbi et orbi, com
impulsionou a metstase produtiva para o Pacfico dos pequenos tigres e novos drages. A
partir da o mundo presencia um cataclismo na diviso internacional do trabalho. A sia
torna-se formidvel produtora e processadora de peas e componentes baratos (sem

excluso dos bens finais). Conforma-se uma mancha manufatureira, grande importadora de
matrias-primas, que pulsa em torno da China, reintegrada ao circuito capitalista desde as
reformas do final dos anos 1970.
No incio do sculo atual, as relaes de troca no comrcio mundial deixam de inclinar-se a
favor das manufaturas e contra os produtos primrios. O Brasil foi abalroado pela incrvel
elevao dos preos das commodities e, abenoado por natureza, reduziu significativamente
os riscos de uma crise de balano de pagamentos, origem dos choques inflacionrios e das
amplas flutuaes do produto e da renda nas ltimas dcadas. Mas no territrio dos
asiticos, de mo-de-obra barata, cmbio desvalorizado e abundncia de investimento direto
estrangeiro, que se produzem as novas manufaturas. O deslocamento das filiais em busca do
global sourcing obriga a economia nacional americana a ampliar o seu grau de abertura
comercial e a gerar um dficit comercial crescente. Torna-se incontornvel acomodar a
expanso manufatureira e comercial dos novos parceiros, produzida em grande parte pelo
deslocamento do grande capital americano na busca de maior competitividade.
As teorias convencionais sobre ajustamentos (e desajustamentos) do balano de pagamentos
(monetaristas, keynesianas e novo-clssicas) no funcionam, assim como esto sob avaliao
negativa as hipteses sobre a movimentao de capitais. H espanto e decepo nos crculos
bem-informados a respeito da direo dos fluxos financeiros. Na idia dos dinossauros da
economia liberalizada, eles deveriam fluir dos pases desenvolvidos para os mercados
emergentes. Mas, droga! os emergentes, com seus supervits em conta corrente e
formao acelerada de reservas financiam o dficit da economia dominante, alm de
ameaar a aquisio de empresas e bancos com os recursos acumulados nos Fundos
Soberanos.
Na verdade, os macroeconomistas do mainstream esto desorientados diante das foras
tectnicas que ora transtornam a economia global. Para eles, o mundo est de ponta-cabea,
mas na verdade suas teorias que precisam ser postas de cabea para cima. Por isso dizem
enormidades a respeito das relaes entre riqueza, crdito, poupana e investimento.
Mais do que as proezas de Greenspan, a estratgia dos asiticos at a exploso dos preos
das commodities garantiu inflao baixa e sustentou o dlar como moeda reserva. Os
Estados Unidos ganharam liberdade para a adoo de polticas monetrias e fiscais
anticclicas, fontes das taxas elevadas de crescimento e da inflao de ativos, esta
propiciadora do efeito riqueza, para fruio das famlias viciadas no endividamento e no
hiperconsumo. A cada ciclo de expanso, o dficit em conta corrente se eleva.
Em outras partes da periferia, os capitais cobiosos jogam e ganham no rouba-monte com
bancos centrais obcecados por taxas de cmbio e taxas de juros fora do lugar. A, se nem
mesmo os avies de carreira trafegam nos ares, o que se h de falar da indstria e dos bons
empregos?
A mo visvel do Estado na competio capitalista
Tanto para algumas verses do progressismo marxista quanto para as correntes do
pensamento conservador, globalizao o novo nome da mo invisvel e seus
automatismos, a cujos desgnios temos de nos submeter sem tugir nem mugir. A histria real

da expanso capitalista apresentou uma trajetria um tanto mais complexa do que poderia
ser deduzido das leis de movimento deste modo de produo. Nas diferentes etapas do
capitalismo, a constituio das situaes nacionais envolveu a articulao entre algumas
instncias fundamentais:
as relaes de poder entre os Estados Nacionais, no mbito da diviso internacional do
trabalho em transformao;
regimes monetrios e cambiais, com sua hierarquia de moedas nacionais, sistemas de
crdito e mercados financeiros;
padres tecnolgicos e de organizao empresarial;
formas de concorrncia entre as empresas;
normas de formao do salrio e do consumo dos trabalhadores e de outras camadas
assalariadas;
distintos padres de interveno estatal na esfera econmica.
Para no comprar material de desmanche ideolgico, seria conveniente relembrar que o
processo de globalizao, sobretudo em sua dimenso financeira de longe a mais
importante foi o resultado das polticas que buscaram enfrentar a desarticulao do bemsucedido arranjo capitalista do ps-guerra.
As decises polticas tomadas pelo governo americano, diante da decomposio do sistema
de Bretton Woods, j no final dos anos 1960, foram ampliando o espao supranacional de
circulao do capital monetrio e produtivo. A poltica americana de reafirmar a supremacia
do dlar acabou estimulando a expanso dos mercados financeiros internacionais, primeiro
atravs do crdito bancrio euromercado e praas off shore e, mais recentemente,
atravs do crescimento da finana direta. A liberalizao financeira facilitou sobremaneira o
deslocamento da grande e mdia empresa americana para as regies de menor custo relativo
da mo-de-obra. A centralidade do dlar nas transaes internacionais ensejou a formao
de desequilbrios produtivos e monetrios que esto na origem da exuberncia dos dois
ciclos recentes e da crise financeira em curso.
Um estudo recente, encomendado pela Unio Europia, revela aspectos importantes do
processo de internacionalizao da grande empresa nos anos 1990: 1) nos pases em
desenvolvimento, os benefcios do investimento estrangeiro tais como absoro de
tecnologia, adensamento de cadeias industriais, crescimento das exportaes dependeram
das polticas nacionais; 2) os pases em desenvolvimento que cresceram mais e exportaram
melhor foram os que conseguiram administrar uma combinao favorvel entre cmbio
desvalorizado e juros baixos.
As questes relativas s estratgias de localizao da corporao transnacional moderna ou
de suas mutaes morfolgicas (constituio de empresas-rede, com concentrao das
funes de deciso e de inovao e disperso das operaes comerciais e industriais) devem
ser avaliadas a partir do jogo entre as polticas econmicas nacionais. O fenmeno se
apresenta, prima facie, sob a forma de contestao das estruturas oligopolistas

estabilizadas que regulavam a concorrncia no perodo anterior. Analisada com mais


profundidade, essa generalizao da concorrncia explicita uma nova etapa de concentrao
e centralizao dos blocos de capital, sob a gide e a disciplina do capital financeiro. A
economia mundial est atravessando um momento de intensificao da rivalidade
intercapitalista (o que no exclui acordos e coalizes, mas os supe) e, neste clima, nenhum
protagonista capaz de garantir a posio conquistada. Por isso, todos se sentem
compelidos a ganhar a dianteira.
Para escndalo dos liberais, a grande empresa que se lana s incertezas da concorrncia
global necessita cada vez mais do apoio dos Estados Nacionais dos pases de origem. O
Estado est envolvido na sustentao das condies requeridas para o bom desempenho das
suas empresas na arena da concorrncia generalizada e universal. Elas dependem do apoio e
da influncia poltica de seus Estados Nacionais para penetrar em terceiros mercados
(acordos de garantia de investimentos, patentes etc.), no podem prescindir do
financiamento pblico para suas exportaes nos setores mais dinmicos e seriam
deslocadas pela concorrncia sem o benefcio dos sistemas nacionais de cincia e tecnologia.
Na era da arrancada chinesa, superstio acreditar que a abertura financeira e a exposio
pura e simples do setor industrial concorrncia externa seriam capazes de promover a
modernizao tecnolgica e os ganhos de competitividade. Os estudos mais especializados e
aprofundados sobre o tema mostram que a concorrncia nos mercados contemporneos
est marcada por caractersticas que no guardam qualquer semelhana com as crendices
simplificadoras dos fanticos do livre-cambismo e das vantagens comparativas.
At mesmo os estudiosos mais conservadores reconhecem a existncia de economias de
escala e de escopo, economias externas, estratgias de ocupao e diversificao dos
mercados, conglomerao e acordos de cooperao. Neste jogo s entra quem tem cacife
tecnolgico, poder financeiro e amparo poltico dos Estados Nacionais. O resto est na
arquibancada batendo palmas. Estas caractersticas essenciais da concorrncia e do
comportamento das empresas, sobretudo na rea industrial, esto completamente ausentes
das elucubraes dos que pretendem ensinar-nos as virtudes milagrosas do curandeirismo
que aspira a foros de cincia.
Capitalismo, Estado e interesse nacional
Enquanto elaborava o texto que ora apresento aos leitores da revista, a memria foi
despertada para Industry and Trade, o livro da maturidade de Alfred Marshall, mestre de
Keynes. Nele, o autor escreve uma longa nota de rodap destinada a qualificar e modificar as
abstraes dos Principles of Economics. Nos dois volumes, Marshall desenvolve uma longa e
profunda anlise histrica das relaes entre industrializao, comrcio exterior e os ideais
nacionais. Escrito em 1920, o livro exprime os estertores da liderana industrial da GrBretanha. Marshall revela uma percepo clara do processo que levou emergncia da
Alemanha e dos Estados Unidos como potncias concorrentes e vitoriosas, no mbito da
globalizao construda sob a hegemonia inglesa no ltimo quartel do sculo XIX.
O teste da liderana, diz ele, a capacidade de fazer coisas que os outros viro a fabricar
um pouco mais tarde, mas ainda no esto prontos e habilitados a fazer. Uma das melhores
indicaes da natureza e extenso da liderana de um pas pode ser encontrada no carter

dos bens que exporta e importa. Mas h uma razo superior. A liderana industrial
importante para os ideais da Nao. Se um indivduo inteiramente devotado aos interesses
materiais uma pobre criatura, ainda mais ignbil uma nao desprovida de ideais
nacionais, isto , ideais que reconhecem a vida nacional como uma instncia superior mera
agregao de indivduos.
Marshall estava perfeitamente habilitado a compreender no s o que se chama atualmente
de catching up, mas os fatores que constituem a sociabilidade moderna. Ela se move de
forma contraditria e problemtica entre o interesse material do indivduo produzido pela
viso do mercado e a comunidade imaginria constituda no mbito poltico-jurdico do
Estado Nacional. Benedict Anderson forjou a expresso comunidade imaginria para definir
os sentimentos de pertinncia construdos em torno da idia de Nao. Os membros de uma
comunidade nacional no se conhecem, jamais trocaro olhares com seus compatriotas, mas,
ainda assim, na imaginao de cada um est viva a imagem de sua comunho [...]
independentemente da desigualdade e da explorao que possa prevalecer, a nao
concebida como uma profunda e horizontal camaradagem.
A decretao do fim da poltica e sua submisso ao mercado falsa. No capitalismo, o
econmico constitudo pela poltica da grande empresa, do capital financeiro e do massmedia. A rivalidade entre grandes empresas, a febre de fuses e aquisies e a sucesso de
crises financeiras tornam inevitvel a mediao do Estado nas disputas entre os
competidores privados sob pena da desestruturao dos mercados. Alm dessa funo de
regulao sistmica, o Estado Nacional contemporneo no pode abdicar de outra que lhe
inerente enquanto instncia exclusiva de totalizao das relaes sociais. no interior do
Estado que se realiza a mediao entre o movimento estrutural das foras econmicas do
capitalismo globalizado e o interesse nacional.
Essa expresso vaga no pode ser definida como uma situao, mas como um processo de
constituio e reconstituio do espao jurdico-poltico onde se desenvolvem as relaes
entre a formao e apropriao da renda, da riqueza e a luta dos cidados que buscam a
garantia e a ampliao dos direitos civis, econmicos e sociais.
Nas duas globalizaes a do ltimo quartel do sculo XIX e a que se desenvolve sob o olhar
dos contemporneos so umbilicais os nexos, sublinhados por Marshall, entre a
hiperindustrializao da periferia emergente promovida por polticas que cuidam do
interesse nacional e a financeirizao cosmopolita das economias ps-industriais no
Centro.
No por acaso, a definio do regime chins se debate entre o capitalismo de Estado e o
socialismo de mercado.
E o Brasil?
A opinio dominante hoje no Brasil cultiva com esmero o hbito de ignorar a experincia
alheia e, pior, trata de desqualificar e desfigurar o seu prprio passado, quando no se
empenha denodadamente em promover o completo esquecimento. Vamos deixar de lado as
relaes carnais entre Estado e grande empresa nos Estados Unidos e tratar da nossa turma.
No h exemplo nos pases perifricos a includos o Chile e os Tigres Asiticos e a China

de renncia a polticas deliberadas de reestruturao produtiva ou de estmulo


modernizao e conquista de mercados. Seja qual for a estratgia adotada liderana das
exportaes ou preeminncia do mercado interno os casos bem-sucedidos de avano
industrial e produtivo na dita era da globalizao tm um trao comum: intencionalidade e
coordenao pblica.
No que diz respeito ao Brasil, quase todos concordam em que se esgotaram as formas de
financiamento, de incentivos e de proteo, responsveis pela sustentao do
desenvolvimento industrial brasileiro ao longo de mais de cinco dcadas. Este esgotamento
foi acompanhado, depois da crise da dvida externa dos anos 1980, de um profundo
desequilbrio financeiro e fiscal do Estado, o que imobilizou a sua capacidade de
coordenao e de induo.
A perda de dinamismo da industrializao brasileira provocou, no incio dos anos 1990, uma
reao extremada nas hostes liberais: abrir a economia e expor os empresrios letrgicos aos
ares benfazejos da globalizao. O silogismo em que se desdobra a premissa grotesco em
sua simplicidade: se a indstria brasileira perdeu a capacidade de investir ou de se
modernizar, a soluo submet-la aos constrangimentos e disciplina da concorrncia
externa.
Isto para no falar da encrenca macroeconmica engendrada com requintes de ourives
pela longa e gloriosa valorizao do cmbio. Hoje em dia ainda so muitos os que no se
deram conta dos estragos causados indstria brasileira pela combinao funesta entre
juros reais elevados e cmbio valorizado.
Preferimos abraar as receitas liberal-conservadoras para os pases emergentes. Repito aqui
o que disse no livro Poder e Dinheiro (Vozes, 1997): elas so dedues vulgares dos modelos
abstratos da teoria neoclssica. Seno vejamos: a ampla abertura comercial est apoiada na
vetusta teoria das vantagens comparativas, sem as tmidas modificaes da nova teoria do
comrcio; as privatizaes e o no-intervencionismo do Estado emanam do modelo
competitivo de equilbrio geral; a liberalizao financeira decorre da hiptese dos mercados
eficientes.
As disputas ideolgicas intervencionismo vs. no-intervencionismo e integrao
internacional vs. polticas nacionais padecem do vcio das oposies excludentes que
entorpecem a compreenso da dinmica do capitalismo, do seu movimento contraditrio,
eivado de crises e de suas recuperaes. Estado vs. Mercado, assim como integrao
internacional vs. polticas nacionais, no so perspectivas incompatveis que se chocam e se
excluem. No capitalismo, a ontologia do econmico supe a unidade indissocivel entre a
perspectiva do mercado e o seu desmascaramento pelo Estado coordenador. A outra
perspectiva preenche o vazio do que no pode ser percebido a partir da primeira. Essa
interseco das instncias esteve sempre presente nas diferentes configuraes histricas
do capitalismo, desde o mercantilismo at a sua etapa atual.
Est mais do que na hora de superarmos falsas dicotomias e nos lanarmos ao trabalho
criativo indispensvel para construir as novas instituies financeiras, pensar na reforma
fiscal, enfim dar tratos bola para estabelecer uma nova relao entre o Estado e o setor
privado, em termos mais favorveis ao desenvolvimento do pas.

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