JOSEPH A.

SCHUMPETER

CAPITALISMO, SOCIALISMO
Y DEMOCRACIA
VOLUMEN I

Prlogo de Joseph E. Stiglitz

Traduccin de Jos Daz Garca
y Alejandro Limeres

PGINA INDMITA

Ttulo original: Capitalism, Socialism and Democracy

Routledge, Taylor & Francis Group, 2010

de la traduccin, herederos de Jos Daz Garca, a quienes
la editorial reconoce la titularidad de los derechos de reproduccin
y su derecho a percibir las retribuciones que pudieran corresponderles
de la traduccin del Prlogo y el Prefacio a la tercera edicin,
Alejandro Limeres
de la presente edicin, pgina indmita, s.l.u.
Providencia 114 bis, 4 4. 08024 Barcelona
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Revisin de la traduccin: pgina indmita
Diseo de cubierta y composicin: ngel Uzkiano
Ilustracin de cubierta: Diego Rivera
Impresin y encuadernacin: Romany Valls
Primera edicin: mayo de 2015
Todos los derechos reservados
isbn obra completa: 978-84-943664-0-6
isbn volumen I: 978-84-943664-1-3
Depsito legal: C-614-2015

NDICE

Prlogo, por Joseph E. Stiglitz

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Prefacios

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Prefacio a la primera edicin, 1942

Prefacio a la segunda edicin, 1946
Prefacio a la tercera edicin, 1949

Primera parte. La teora de Marx

Introduccin
1. Marx, el profeta
2. Marx, el socilogo
3. Marx, el economista
4. Marx, el maestro

Segunda parte. Puede sobrevivir

el capitalismo?
Introduccin
5. El tipo de aumento de la produccin total

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6. Lo plausible del capitalismo

7. El proceso de la destruccin creativa
8. Las prcticas monopolistas
9. La temporada de tregua
10. La desaparicin de la oportunidad
para la inversin
11. La civilizacin del capitalismo
12. Los muros se desmoronan
1. El ocaso de la funcin de empresario
2. La destruccin de los estratos protectores
3. La destruccin del cuadro institucional
de la sociedad capitalista
13. La hostilidad aumenta
1. La atmsfera social del capitalismo
2. La sociologa del intelectual
14. Descomposicin

Tercera parte. Puede funcionar

el socialismo?
15. Aclaraciones previas
16. El plan bsico socialista
17. Comparacin de planes bsicos
1. Observacin preliminar
2. Anlisis de la eficiencia comparativa
3. Fundamento de la superioridad
del plan bsico socialista
18. El elemento humano
Una advertencia
1. Relatividad histrica del argumento
2. De los semidioses y arcngeles
3. El problema de la gerencia burocrtica
4. Ahorro y disciplina
5. La disciplina autoritaria en
el socialismo. Una leccin de Rusia
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19. Transicin
1. Distincin de dos problemas diferentes
2. La socializacin en una situacin
de madurez
3. La socializacin en una situacin
de inmadurez
4. La poltica socialista antes de la
promulgacin del socialismo. El
ejemplo ingls

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389
392
396

404

10

PRLOGO
Joseph E. Stiglitz

Siempre es un placer releer la obra monumental de Schumpeter Capitalismo, Socialismo y Democracia, un trabajo tan
relevante en la actualidad como en el momento de su publicacin hace sesenta y cinco aos. El libro se ha convertido en
un clsico no solo en el mbito de la economa, sino tambin
en el de las ciencias polticas. Trminos como competencia
schumpeteriana y destruccin creativa han entrado a formar
parte del vocabulario comn y hasta existe una Sociedad Internacional Joseph A. Schumpeter, encargada de difundir sus
ideas. La presente reedicin es una magnfica oportunidad
para preguntarnos por qu sus contribuciones han ejercido
tanta influencia o quizs, por qu no han ejercido la que
deban.
En el terreno econmico, Schumpeter abog contra el
modelo de competencia en equilibrio predominante en su
tiempo y en la actualidad. Este se denomina modelo walrasiano, en honor al economista francs Lon Walras, autor
de su primera formulacin matemtica, o modelo ArrowDebreu, en referencia a los dos premios Nobel estadounidenses que enunciaron las condiciones de dicho equilibrio, el cual
es eficiente en el sentido de Pareto (en el sentido de que nadie
podra medrar sino en detrimento de otro individuo). Se trata
del modelo de la oferta y la demanda contemplado en toda
iniciacin a la economa. En este sistema, los monopolios son
11

el azote debido a su poder de coartar la produccin y elevar

los precios.
Para Schumpeter, la innovacin constituye el ncleo del
capitalismo y requiere cierto grado de poder monopolstico.
La competencia schumpeteriana sustituy la competitividad
en el mercado por competitividad por el mercado. Si la competencia fuese perfecta, los innovadores no tendran manera
de sacar rendimiento a sus ideas y, sin innovacin, las economas se estancaran. Schumpeter se las ingeni para observar
la historia con perspectiva incluso tras un perodo en el que
el rendimiento de las economas capitalistas dej bastante que
desear, pues, tras la Gran Depresin, gran parte del capital y
de los recursos humanos se mantuvo a la deriva por un largo
perodo, con el consiguiente coste humano. Se percat de
que, a pesar de las prdidas que tenan lugar durante dichos
perodos, los cuales se haban repetido a lo largo de la historia, el capitalismo haba conducido a un enorme aumento en
el nivel de vida, y era probable que continuase hacindolo.
Incluso mantena una opinin optimista acerca de la erradicacin de la pobreza. Teniendo en cuenta el aumento de los
ingresos medios y las escasas evidencias del crecimiento de
las desigualdades, era de esperar que los ms desfavorecidos
hallasen una nueva prosperidad. Sin embargo, a pesar de
todos estos xitos a largo plazo, no se mostraba optimista con
relacin al futuro del capitalismo en la batalla poltica e ideolgica contra el socialismo. Su libro puede entenderse como
la aportacin a la contienda intelectual que contemplaba en
el horizonte.
En cierto sentido, Schumpeter tuvo las de ganar. Nadie
piensa hoy que el socialismo sea superior al capitalismo
como sistema de organizacin de la produccin de bienes y
de los servicios. El aumento en el nivel de vida resultado de
la economa de mercado ha sobrepasado cualquier pronstico
sostenido hace seis dcadas. El ritmo de la innovacin ha sido
mayor del previsto por Schumpeter, tanto que hoy en da nos
referimos a la economa de la innovacin.
12

Y sin embargo, en otro sentido, Schumpeter es un outsider para la rama dominante de la economa, al igual que lo
era hace tres cuartos de siglo. El modelo de equilibrio que
tanto denost permanece como el paradigma dominante. Es
ms, la nueva amenaza para el capitalismo no proviene del
socialismo, sino de la derecha, de los propios capitalistas.
Hoy en da, la cuestin es salvarlo de estos y de una forma
de estatismo peor incluso en determinados aspectos que el
socialismo, algo que he definido como asistencialismo corporativo: se emplea el poder del Estado para proteger a los
ricos y poderosos en lugar de a los ms desfavorecidos y a la
sociedad en general. Se trata de un fracaso producto de las limitaciones del tipo de democracia competitiva que Schumpeter pregonaba.
Mi propio trabajo de iniciacin a la macroeconoma fue,
por ejemplo, el primer libro de texto introductorio en dedicar
un captulo a la innovacin que Schumpeter consideraba
clave para el capitalismo. La mayor parte de los programas
universitarios dedican poco tiempo a la teora del crecimiento endgeno, segn la cual el ritmo de la innovacin
viene dado por decisiones econmicas puntuales, mientras
que se hace hincapi en las teoras de equilibro econmico
basadas en el modelo de la competencia perfecta. As pues, la
relacin entre la estructura industrial y el ritmo de la innovacin, la clave principal para Schumpeter, recibe poca atencin.1
En parte, el lenguaje constituy uno de los problemas
de nuestro autor: se expres con palabras, mientras que el lenguaje de la economa moderna recurre a las matemticas. Sus
ideas han de ser traducidas y suele ocurrir que parte de su
1. Aproximadamente treinta y cinco aos despus de las aportaciones
de Schumpeter, los economistas comenzaron a prestarle la atencin merecida
a la cuestin. Vase, por ejemplo, P. Dasgupta y J. E. Stiglitz, Industrial
Structure and the Nature of Innovative Activity, Economic Journal, 90 (358),
junio de 1980, pp. 266293 y Uncertainty, Market Structure and the Speed
of R&D, Bell Journal of Economics, 11(1), primavera de 1980, pp. 128.

13

contenido se pierde en el proceso. De todos modos, en ocasiones, se gana. Las matemticas proporcionan una mayor
precisin para articular premisas y conclusiones. Schumpeter
habla de las virtudes del capitalismo en cuanto promotor de
la innovacin. Le preocupan menos los monopolios, que en
cualquier caso considera temporales, dado que la innovacin
lleva a la sustitucin de un monopolista por otro. Sin embargo, la disciplina econmica se centra en la escasez de los
recursos, y la pregunta fundamental que debe hacerse un estudioso es si la economa asigna recursos a la innovacin de
manera eficiente.
No es motivo de crtica que Schumpeter no respondiese
dicha pregunta ntegramente, o que la respuesta que su trabajo sugiere no sea del todo correcta. l describi un modelo de capitalismo notablemente diferente del modelo de
equilibrio predominante durante tanto tiempo. Su principal
aportacin residi en conminar a los economistas a seguir un
camino diferente, y aquellos que lo hicieron, encontraron respuestas, si no definitivas, sin duda prometedoras. Los monopolios pueden ser considerablemente ms duraderos de lo
que Schumpeter crea. Mientras que en algunos casos la amenaza que supone la entrada de nuevos competidores puede
ser un impedimento para innovar, en otros las empresas dedican numerosos recursos a la creacin de barreras socialmente improductivas para mantener su posicin. As, estas
empresas pueden ralentizar el ritmo general de la innovacin.
Microsoft se ha convertido en el vivo ejemplo de cmo una
parte interesada puede frenarla. Esta y otras compaas han
innovado en la creacin de nuevas barreras de entrada y en la
obtencin de beneficios de su poder monopolstico.
La innovacin se ve incentivada por la bsqueda de mayores beneficios. Por lo tanto, no debe sorprender que si los
rendimientos de la esfera privada no son acordes a los retornos sociales, la propia innovacin se distorsiona. Los trabajos
de A. C. Pigou en Cambridge ya haban hecho hincapi en la
distincin entre rendimiento privado y pblico, pero la cues14

tin no ha alcanzado la atencin que s han concedido los criterios modernos a factores ambientales externos. He mencionado un ejemplo en el prrafo anterior, la innovacin como
habilidad de usar el monopolio para erigir barreras de entrada. Las tabacaleras la utilizaron para crear sustancias ms
adictivas; la industria financiera para crear productos que explotasen mejor la ignorancia y las debilidades de los consumidores; la industria farmacutica ha centrado sus esfuerzos
en disear rentables frmacos de imitacin para el crecimiento capilar, dedicando mnimos esfuerzos a investigar las
enfermedades de poblaciones desfavorecidas. Y, dado que el
carbono no supone un coste, sorprende poco la ausencia de
incentivos para la bsqueda de nuevas formas de reducir las
emisiones.
El hecho de que la rentabilidad pblica y la privada puedan tener marcadas diferencias tambin nos ayuda a explicar
por qu los argumentos ingenuos sobre los beneficios de los
procesos evolutivos son errneos. Schumpeter acert al centrarse en los dones a largo plazo de la innovacin, contrapuestos a los beneficios a corto plazo de la eficiencia esttica, piedra de toque de los modelos de equilibrio. La
mayora de las mejoras en el nivel de vida son fruto de dicha
innovacin. Tambin acert al enfatizar el equilibrio de fuerzas entre la eficiencia a corto plazo y los beneficios dinmicos
a largo plazo. Por ejemplo, el sistema de patentes implica un
uso poco eficiente del conocimiento a corto plazo, pues conlleva prdidas de eficiencia esttica y una cierta imposicin
monopolstica. Sin embargo, si dicho sistema genera innovacin, los beneficios a largo plazo superan con creces los costes
inmediatos. Los gobernantes de pases en vas de desarrollo
y las instituciones financieras internacionales que les asesoran
(el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional) han
de considerar este principio seriamente: las polticas industriales como la acometida por Corea del Sur pueden conllevar
prdidas a corto plazo, pero estas sern compensadas sobradamente por las ganancias dinmicas.
15

Pero la idea de que estos procesos evolutivos conllevarn necesariamente un aumento en el nivel de vida no es convincente. As, la ltima crisis ha sembrado ms dudas sobre
la validez de estas asunciones. Por ejemplo, aquellos organismos financieros que hubiesen comprendido mejor la naturaleza del riesgo y tomado medidas ms prudentes (como no
endeudarse en exceso) no habran sobrevivido. Los inversores
habran revisado sus beneficios aparentemente ms bajos
y habran solicitado un cambio en la direccin. Sin lugar a
dudas, los que pedan mayor precaucin pueden jactarse de
que ya lo advirtieron. Pero las empresas (y sus gerentes) erradicadas por la destruccin creativa de este proceso de optimismo irracional y pobre anlisis del riesgo no reviven con
facilidad. De hecho, las estructuras de recompensa han permitido que aquellos que condujeron la economa al abismo
se embolsen miles de millones, bastantes menos de los que se
habran llevado si su anlisis deficiente hubiese sido correcto
y, sin embargo, muchos ms de los merecidos, dados los costes que han impuesto al resto de la sociedad.
As las cosas, el optimismo de Schumpeter, cuando afirmaba que todos los ciudadanos (o la mayora) se beneficiaran
del capitalismo dinmico, parece infundado. Aunque no utilizase el concepto, es como si hubiese postulado una economa de goteo. Naturalmente, si un capitalismo abusivo no
lleva a una desigualdad creciente y, por tanto, la media de ingresos sube, la pobreza queda reducida. No obstante, el capitalismo del siglo xxi demuestra que la desigualdad puede
llegar a tal punto que la mayor parte de las personas se ve
afectada. Los ingresos familiares han disminuido y son ms
bajos hoy (con la inflacin ajustada) que hace una dcada. Y
esto sin tener en cuenta la sensacin de descenso en el nivel
de vida que producen estas inseguridades y la degradacin
ambiental. A quienes han perdido sus hogares y sus ahorros
por las innovaciones del sistema financiero estadounidense
les resultar de poco consuelo que quizs sus nietos vivirn
mejor. Comprobar que los ingresos medios de los trabajadores
16

varones en su treintena era superior hace tres dcadas tambin

resta solidez a la confianza en esta economa de goteo.
Una de las aportaciones ms importantes de Schumpeter
consisti en atraer el foco de atencin a los sistemas de innovacin. Hoy en da se reconoce ampliamente el papel fundamental del Gobierno a la hora de promover los avances cientficos. Sin embargo, los Gobiernos siempre han desempeado
una labor clave en el desarrollo tecnolgico, y as era ya
mucho antes del tratado de Schumpeter. Somos conscientes
del papel que han jugado en la ayuda a la creacin de algunas
de las mayores innovaciones del siglo xx, incluyendo Internet. Pero ya en el siglo xix fue el Gobierno el que financi la
primera lnea de telgrafos y no solo promovi la investigacin que ciment el aumento de la productividad agrcola en
Estados Unidos, sino que cre las estructuras de propagacin
para transmitir ese conocimiento a los agricultores. Puede resultar ms controvertido el nfasis de Schumpeter en el papel
que las grandes empresas, en ocasiones monopolsticas, juegan en el fomento de la innovacin. Existe una lnea de investigacin que argumenta que una gran proporcin de las
innovaciones modernas se origina en empresas nuevas y
pequeas. Algunos pasos del proceso innovador pueden automatizarse, pero no as la verdadera creatividad, y, si las
grandes compaas ponen trabas a la entrada de nuevos competidores, la innovacin resulta perjudicada.
El dilogo reciente sobre la materia tambin ha prestado
gran atencin al papel de los derechos de propiedad intelectual, algo a lo que Schumpeter dio poca importancia. Sin embargo, esto nos muestra un cambio importante: todo el
mundo est de acuerdo en el rol principal de la empresa privada, el debate sobre el socialismo ha finalizado. De ah que
la cuestin sea qu tipo de capitalismo es el que mejor promueve la innovacin. Al respecto, he apuntado previamente
la necesidad de la participacin de los Gobiernos en la investigacin e incluso en ciertos aspectos de las aplicaciones de
I+D. Los Gobiernos deben sentar las reglas del juego. Cada
17

vez somos ms conscientes de que un sistema ineficiente (demasiado estricto) de derechos de la propiedad intelectual supone una rmora. Los intereses corporativos han pretendido
cercar el patrimonio comn del conocimiento, dificultando
el acceso al mismo, un acceso que resulta clave para el desarrollo de la ciencia y la tecnologa. Las maraas de patentes
y los litigios por su propiedad intelectual llegan a inhibir la
innovacin, y los monopolios han minimizado con frecuencia
los incentivos a la misma. El resultado es que el propio rgimen de propiedad intelectual frena los avances, como ya se
teme que est ocurriendo en los Estados Unidos.
Este rgimen, al igual que las dems normas y regulaciones que gobiernan la economa, es el resultado de un proceso poltico. Y en el anlisis de dicho proceso, Schumpeter
da ideas fecundas. Se centra una vez ms en el papel de la
competencia; en esta ocasin, por el liderazgo poltico. Y,
como en el caso del mercado, es consciente de las imperfecciones del proceso. Pero ya he indicado previamente que confa demasiado en las virtudes, en detrimento de los efectos adversos. Lo mismo acontece en el mbito poltico.
Durante los ltimos aos hemos sido testigos de cmo
los partidos polticos utilizan su poder para limitar la competencia y distorsionar los resultados. Por ejemplo, a travs
de tcnicas de manipulacin electoral y, en algunos casos, mediante trabas al voto contrario. Las ayudas a las campaas y
el cabildeo alteran el proceso poltico, con evidentes consecuencias en la crisis actual, ya que el sector financiero consigui comprar la desregulacin para acabar pidiendo ingentes ayudas econmicas.
Ms importante an, Schumpeter comprendi la interaccin entre economa y poltica. Quizs, le preocupaba que
tras las consecuencias de la Gran Depresin y la decepcin
con el rendimiento de la economa de mercado, las virtudes
de esta su capacidad innovadora se acabasen ignorando.
Critic con razn los estudios econmicos basados en un
modelo particular de economa de mercado, el modelo de
18

equilibrio, en el que la innovacin careca de lugar. En este

modelo, la competencia perfecta era el ideal, y cuando se alcanzaba dicho ideal, el mercado era plenamente eficiente.
Pero en ese afn por asegurarse de que los puntos fuertes del
capitalismo basado en mercados imperfectos no se obviasen,
l mismo subestim sus limitaciones.
Las innovaciones sociales son tan importantes como las
tecnolgicas. Sin una comprensin de estas limitaciones, no
podremos mejorar la economa de mercado. Hoy, el problema no es que la economa se aleje de los ideales de los economistas, sino que el crecimiento alcanzado puede ser insostenible y los beneficios se concentran en una minora. Sin
embargo, al ofrecernos un punto de vista diferente sobre el
funcionamiento del sistema poltico y econmico, Schumpeter nos facilit herramientas esenciales para continuar la bsqueda interminable en pos de una sociedad mejor.

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