Apostila Banrisul 2015 Confedital Conhecimentosbancarios Edgarabreu

Escriturrio
Conhecimentos Bancrios
Prof. Edgar Abreu
Conhecimentos Bancrios
Professor Edgar Abreu
www.acasadoconcurseiro.com.br
LTIMO EDITAL
1. Sistema Financeiro Nacional estrutura e funes.

2. Autoridades Monetrias estrutura e funes.
3. Polticas Econmicas: Noes de poltica monetria, poltica fiscal e poltica cambial.
4. Mercado Financeiro: mercado monetrio, mercado de crdito, mercado de capitais;
mercado cambial, mercado de ttulos pblicos federais, mercado interbancrio, sistema de
liquidao e custdia, taxas de juros do mercado financeiro.
5. Mercado Bancrio: Produtos de servio, produtos de captao, produtos de emprstimo,
crdito rural, financiamento para investimento, leasing.
6. Mercado de Capitais estrutura e funcionamento, mercado de aes e de derivativos.
7. Fundos de investimentos: fundos de investimento em renda fixa, fundos de renda varivel,
fundos referenciados em dlar, fundos de investimento orientados aposentadoria.
8. Regras prudenciais: risco de crdito, cambial, de mercado e de liquidez; conceito de
patrimnio de referncia, regras prudenciais definidas pelo CMN s instituies financeiras.
9. Noes de: falhas de servio, fatores de satisfao, governana corporativa, estratgia de
segmentao, diferenciao e clientes private.
----- Contedos de marketing, cobrados dentro de conhecimentos bancrios: no sero
abordados nesse material, e sim na apostila da Professora Amanda Lima.
QUANTIDADE DE QUESTES DA PROVA: 25 peso 2
REPRESENTATIVIDADE DA NOTA FINAL: 50%
OBS: Possivelmente de 3 a 5 questes sero dos assuntos de Marketing, abordados pela
professora Amanda Lima.
SUMRIO
COMO FOI A LTIMA PROVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
1.SEGMENTAO DE MERCADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
2.SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN) E AUTORIDADES MONETRIAS . . . . . . . . . . . . . . . 21
SUBSISTEMA NORMATIVO: ORGOS NORMATIVOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
CONSELHO MONETRIO NACIONAL - CMN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
SUBSISTEMA NORMATIVO: RGOS SUPERVISORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
BANCO CENTRAL DO BRASIL BACEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
COPOM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
AGENTES ESPECIAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
CAIXA ECONMICA FEDERAL CEF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
BANCO DO BRASIL BB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL BNDES . . . . . . . . . . 33
INSTITUIES MONETRIAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
BANCOS COMERCIAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
COOPERATIVAS DE CRDITO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
BANCOS MLTIPLOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
BANCOS COOPERATIVOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
EXEMPLO DE COOPERATIVISMO: SICREDI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
SISTEMA BRASILEIRO DE POUPANA E EMPRSTIMO SBPE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
SOCIEDADE DE CRDITO IMOBILIRIO SCI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
ASSOCIAES DE POUPANAS E EMPRSTIMOS APE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
COMPANHIAS HIPOTECRIAS APE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
SDTVM SISTEMA DE DISTRIBUIO DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS . . . . . . . . . . . . 39
SOCIEDADES CORRETORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS (SCTVM) . . . . . . . . . . . 39
SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TTULOS DE VALORES MOBILIRIOS (DTVM) . . . . . . . 40
BOLSAS DE VALORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
BM&F BOVESPA S.A.- BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS. . . . . . . . . . . . . . . 41
ADMINISTRADORES DE RECURSOS DE TERCEIROS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
ADMINISTRADORAS DE CONSRCIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
DEMAIS INSTITUIES FINANCEIRAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
SOCIEDADES DE CRDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO FINANCEIRAS . . . . . . . 43
BANCOS DE INVESTIMENTO BI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
BANCOS DE DESENVOLVIMENTO BD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
QUESTES DE CONCURSOS MDULO 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
3. NOES DE POLTICA MONETRIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
MERCADO DE TTULOS PBLICOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
TTULOS PBLICOS FEDERAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
MERCADO PRIMRIO X SECUNDRIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
DEALERS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
SISTEMAS DE LIQUIDAO E CUSTDIA (CLEARING HOUSE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAO E CUSTDIA SELIC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
CETIP S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
FORMAO DE TAXA DE JUROS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
SELIC META X SELIC OVER . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
CERTIFICADO DE DEPSITO INTERFINANCEIRO (CDI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
CDI X SELIC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
INSTRUMENTOS DE POLTICA MONETRIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
DEPSITO COMPULSRIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
OPERAO DE REDESCONTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
OPEN MARKET (MERCADO ABERTO) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
MULTIPLICADOR BANCRIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
CONSEQUNCIAS DA POLTICA MONETRIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
QUESTES DE CONCURSOS MDULO 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
4. MERCADO BANCRIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
PRODUTOS DE CAPTAO (PASSIVO BANCRIO) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
TIPOS DE CONTAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
DEPSITO VISTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
DEPSITO A PRAZO (CDB E RDB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
POUPANA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
PRODUTOS DE EMPRSTIMOS (ATIVOS BANCRIO) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
CARTES DE CRDITO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
CARTO DE CRDITO BSICO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
CARTO DE CRDITO BNDES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
CRDITO DIRETO A CONSUMIDOR (CDC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
CRDITO RURAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
DESCONTO DE TTULOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
COMPROR FINANCE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
VENDOR FINANCE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
HOT MONEY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101

OUTROS SERVIOS E PRODUTOS BANCRIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
DINHEIRO DE PLSTICO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
CARTES DE DBITOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
LEASING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
SEGUROS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
TTULOS DE CAPITALIZAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
PREVIDNCIA PRIVADA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
PGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
VGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
QUESTES DE CONCURSO MDULO 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
5.MERCADO DE CAPITAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
AES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
UNDERWRITING OFERTA PBLICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
MERCADO PRIMRIO E MERCADO SECUNDRIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
NEGOCIAO DE AES (MERCADO SECUNDRIO) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
S.A. ABERTA X S.A. FECHADA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
TIPO DE AES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
CUSTO DA OPERAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
DIREITOS E PROVENTOS DE UMA AO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
OUTROS TERMOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
PRINCIPAIS NDICES DE MERCADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
GOVERNANA COORPORATIVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
NVEL 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
NVEL 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
NOVO MERCADO: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
RESUMO NVEIS DE GOVERNANA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
MERCADO DE DERIVATIVOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
MERCADO DE OPES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
MERCADO A TERMO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
MERCADO FUTURO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
SWAP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
RESUMO DE DERIVATIVOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148
6. MERCADO DE CMBIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
POLTICA CAMBIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
RESERVAS INTERNACIONAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
BALANO DE PAGAMENTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168

MERCADO DE CMBIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
TAXA DE CMBIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
VALOR EFETIVO TOTAL (VET) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
ALTERAO LIMITE CONTRATO DE CMBIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
7.FUNDOS DE INVESTIMENTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
ASPECTOS GERAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
FUNDO DE INVESTIMENTO E FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS . . . . . . . . . . . . . . . 187
COTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
PROPRIEDADE DOS ATIVOS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS EXCLUINDO FUNDOS
IMOBILIRIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
REGISTRO DOS FUNDOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
SEGREGAO ENTRE GESTO DE RECURSOS PRPRIOS E DE TERCEIROS (CHINESE WALL)
BARREIRA DE INFORMAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189
ASSEMBLEIA GERAL DE COTISTAS (COMPETNCIAS E DELIBERAES) . . . . . . . . . . . . . . 189
DIREITOS E OBRIGAES DOS CONDMINOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190
INFORMAES RELEVANTES (DISCLAIMERS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
REGRAS GERAIS SOBRE DIVULGAO DE INFORMAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
SEGREGAO DE FUNES E RESPONSABILIDADES: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
TIPOS DE FUNDOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
FUNDOS RESTRITOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
INVESTIDORES QUALIFICADOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
FUNDOS EXCLUSIVOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
FUNDOS DE INVESTIMENTO COM CARNCIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
FUNDOS DE INVESTIMENTO SEM CARNCIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
MARCAO A MERCADO: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
COTA DE ABERTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
COTA DE FECHAMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
DOCUMENTOS DOS FUNDOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
LMINA DE INFORMAES ESSENCIAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
FUNDOS PASSIVOS (FUNDO INDEXADO) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
FUNDOS ATIVOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
FUNDO ALAVANCADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
POLTICA DE CONCENTRAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199
PRINCIPAIS MODALIDADES DE FUNDO DE INVESTIMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199
FUNDO DE CURTO PRAZO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199
FUNDOS REFERENCIADOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199

FUNDOS DE RENDA FIXA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
FUNDO CAMBIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
FUNDO DE AES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
NORMAS RELATIVAS CONCENTRAO EM CRDITOS PRIVADOS . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO . . . . . . . . . . . . . 201
TAXAS, TIPOS E FORMAS DE COBRANA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
TAXA DE ADMINISTRAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
TAXA DE ENTRADA OU DE SADA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203
DESPESAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203
PRINCIPAIS MUDANAS CVM 555 E 554 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204
8.REGRAS PRUDENCIAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
PRINCIPAIS RISCOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
LIQUIDEZ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
RISCO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
RISCO DE LIQUIDEZ EM INVESTIMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
RISCO DE LIQUIDEZ EM INSTITUIO FINANCEIRA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
RISCO DE CRDITO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224
NDICE EMBI + BRASIL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225
RISCO DE MERCADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225
DIVERSIFICAO: VANTAGENS E LIMITES DE REDUO DO RISCO INCORRIDO . . . . . . . 225
PATRIMNIO DE REFERNCIA - PR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226
ACORDOS BASILEIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226
BASILEIA III . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227
DEFINIO DO PR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228
ELEVAES DE BASILEIA III . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228
COMO FOI A LTIMA PROVA
PROVA DE CONHECIMENTOS BANCRIOS E DE MERCADO

41. Considere as seguintes afirmaes sobre o Sistema Financeiro Nacional (SFN).
I O Banco Central do Brasil o rgo responsvel pela determinao da meta de inflao, de
acordo com o Sistema de Metas de Inflao adotado no Brasil.
II O Comit de Poltica Monetria (COPOM), composto por membros da Diretoria do Banco
Central do Brasil, quem fixa a meta para a taxa SELIC.
III O Conselho Monetrio Nacional (CMN), rgo normativo mximo do SFN, tem como atribuio a emisso do papel-moeda e da moeda metlica e a execuo dos servios do meio
circulante.
Quais esto corretas?
a)
b)
c)
d)
e)
Apenas a I.
Apenas a II.
Apenas a III.
Apenas a I e a II.
Apenas a II e a III.
42. Com referncia ao multiplicador bancrio, pode-se afirmar que,

I quanto maior for o depsito compulsrio (reservas compulsrias), menor ser o multiplicador bancrio, mantidas constantes as demais circunstncias.
II quanto menor for o encaixe tcnico (reservas voluntrias) dos bancos, menor ser o multiplicador bancrio, mantidas constantes as demais circunstncias.
III quanto maior for a taxa SELIC, maior tende a ser o multiplicador bancrio, mantidas constantes as demais circunstncias.
Quais afirmaes esto corretas?
a)
b)
c)
d)
c)
Apenas a I.
Apenas a II.
Apenas a III.
Apenas a I e a II.
A I, a II e a III.
Banrisul 2015 Conhecimentos Bancrios Prof. Edgar Abreu
43. Considere as seguintes instituies financeiras, que recebem depsitos a vista.

I Banco Comercial
II Banco de Desenvolvimento
III Caixa Econmica
IV Banco Cooperativo
V Banco de Investimento
VI Cooperativa de Crdito
Quais delas podem criar moeda escritural?
a)
b)
c)
d)
e)
Apenas a III e a IV.

Apenas a I, a II, a III e a V.
Apenas a I, a II, a IV e a V.
Apenas a I, a III, a IV e a VI.
A l, a II, a III, a IV, a V e a VI.
44. No Sistema Financeiro Nacional, existem operaes que podem criar, destruir ou manter o volume dos meios de pagamento. Considere os seguintes exemplos.
I Um exportador (empresa no financeira) vende dlares a um banco comercial brasileiro e
recebe em troca um depsito a vista.
II Um banco de investimento compra ttulos pblicos pertencentes a um banco de desenvolvimento, com pagamento em papel-moeda.
III Um banco comercial vende um imvel a uma caixa econmica e recebe o pagamento em
papel-moeda.
Quais constituem operaes de criao de meios de pagamento no SFN?
a)
b)
c)
d)
e)
Apenas o I.
Apenas o II.
Apenas o III.
Apenas o II e o III.
O I , o II e o III.
45. De acordo com a Resoluo n 2.682/1999, do Banco Central do Brasil, pode-se afirmar que
I uma empresa com saldo vencido e no pago h mais de 360 dias deve ser classificada em
nvel de risco "F".
II uma empresa classificada em nvel de risco "A" deve ter 0,5% do seu saldo devedor provisionado pela instituio financeira para crdito de liquidao duvidosa.
III uma operao classificada em nvel de risco "H" deve ter 100% do seu saldo devedor provisionado pela instituio financeira para crdito de liquidao duvidosa.
Quais afirmaes esto corretas?
a) Apenas a I.
b) Apenas a II.
c) Apenas a III.
13
d) Apenas a I e a II.
e) Apenas a II e a III.
46. Analise as seguintes afirmaes sobre a estrutura atual do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
I O sistema de distribuio de ttulos e valores mobilirios inclui, entre outros participantes,
as bolsas de valores, as corretoras e os agentes autnomos de investimentos.
II Os bancos de investimento, as sociedades de crdito, investimento e financiamento e os
bancos mltiplos sem carteira comercial so instituies bancrias.
III Os bancos mltiplos devem possuir pelo menos duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de investimento.
a)
b)
c)
d)
e)
Apenas a I.
Apenas a III.
Apenas a I e a II.
Apenas a I e a III.
A I, a II e a III.
47. Considerando a classificao dos mercados financeiros, avalie as seguintes afirmaes.

I Segundo a necessidade dos clientes, os mercados financeiros so classificados em mercado
vista, a termo, futuro e de opes.
II Segundo o grau de formalizao, os mercados financeiros so classificados em mercado
primrio e secundrio.
III Quando considerados os tipos de ativos negociados, os mercados financeiros so classificados em mercado de crdito, de capitais, cambial e monetrio.
a)
b)
c)
d)
e)
Apenas a I.
Apenas a I e a II.
Apenas a I e a III.
Nenhuma das afirmaes.
48. Analise as seguintes afirmaes sobre o funcionamento do mercado de capitais.

I A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tem, entre outras finalidades, a fiscalizao das
bolsas de valores, assim como das emisses de aes e debntures.
II A principal funo do mercado de capitais promover financiamento ao capital de giro das
companhias abertas.
III A emisso de aes uma fonte de capital de terceiros para as empresas.
a) Apenas a I.
b) Apenas a III.
c) Apenas a I e a II.
d) Apenas a I e a III.
e) A I, a II e a III.
14
49. Considerando os ativos financeiros emitidos pelos participantes dos mercados financeiros,
quais, dentre as seguintes instituies, captam recursos via emisso de letras de cmbio, letras
imobilirias, e certificados de depostos bancrios, respectivamente?
a)
b)
c)
d)
e)
Corretoras de cmbio, sociedades de arrendamento mercantil e bancos comerciais.

Corretoras de cmbio sociedades de crdito imobilirio e bancos comerciais.
Corretoras de cmbio, sociedades de arrendamento mercantil e bancos de investimento.
Bancos comerciais, sociedades de arrendamento mercantil e bancos de investimento.
Sociedades de crdito investimento e financiamento sociedades de crdito imobilirio e
bancos comerciais.
50. Considerando os conceitos e as definies de underwriting, analise as seguintes afirmaes.

I Para que uma empresa possa efetuar emisso pblica de ativos financeiros, no necessrio obter o registro de companhia aberta.
II A empresa emissora de ativos financeiros deve encarregar uma instituio financeira, o underwriter, da colocao desses ttulos no mercado, em caso de emisso pblica.
III O underwriting representa a transferncia de recursos dos investidores diretamente para a
empresa.
a)
b)
c)
d)
e)
Apenas a I.
Apenas a III.
Apenas a I e a II.
Apenas a I e a III.
51. Segundo o princpio do relacionamento, embora o marketing de relacionamento destine-se diretamente ao trato do cliente _________ , no demais lembrar que o relacionamento com o
cliente comea___________ primeiro ___________ ocorrer.
Assinale a alternativa cujas palavras ou expresses completam corretamente as lacunas da frase acima.
a)
b)
c)
d)
e)
pr-compra no momento em que o negcio

ps-compra no momento em que o emprstimo
pr-compra depois de o depsito
ps-compra antes de o negcio
pr-compra antes de o depsito
52. As reclamaes de clientes das instituies bancrias brasileiras que tm fugido ao controle
dessas instituies referem-se, em especial,
a)
b)
c)
d)
e)
dificuldade em operar caixas eletrnicos.

a empregados sem vontade ou vagarosos na ajuda ao cliente.
a falhas nos sistemas mecnicos de segurana.
falta de estratgias de recuperao de servios.
s longas filas de espera para atendimento.
15
53. A evoluo do conceito de marketing de servios vem ocorrendo medida que o setor tercirio, do qual os bancos fazem parte, vem obtendo mais destaque, j sendo, em pases desenvolvidos, responsvel pela maior parte do PIB (Produto Interno Bruto). Para se atender aos
clientes de maneira diferenciada, imprescindvel conhecer as caractersticas especficas desse
setor de servios.
Relacione as colunas, associando a descrio da caracterstica do setor de servios sua respectiva denominao.
(1) Os servios so performances e no objetos. () Heterogeneidade
(2) Produo e consumo ocorrem ao mesmo () Inseparabilidade tempo e no mesmo lugar
(3) Os servios tm tempo limitado de existncia () Intangibilidade
(4) Os desempenhos so variveis, sendo difcil a () Perecibilidade manuteno da sua qualidade.
(5) Os servios no so estocveis.
A ordem correta dos nmeros da segunda coluna, de cima para baixo,
a)
b)
c)
d)
e)
5-4-2-3.
5-2-1-3.
4-2-1-5.
3-5-4-1.
2-1-3-4.
54. Considere as afirmaes abaixo a respeito dos fatores da satisfao com o atendimento bancrio.
I Quando um cliente avalia a sua satisfao com relao ao atendimento bancrio, ele normalmente no estende seus defeitos a todo o servio da instituio.
II A satisfao pode ser classificada em categorias de acordo com as reaes afetivas, tais
como contentamento, surpresa e, at, alvio.
III A satisfao, do ponto de vista do cliente, fundamental tanto para o seu bem-estar individual como para os lucros da empresa.
a)
b)
c)
d)
e)
Apenas a I.
Apenas a III.
Apenas a I e a II.
A I, a II e a III.
55. A discusso sobre governana corporativa envolve a criao de mecanismos internos e externos que assegurem
a)
b)
c)
d)
e)
16
um maior investimento cm marketing bancrio e vendas.

a prioridade da instituio na remunerao dos conselheiros bancrios.
a prtica de atividades de responsabilidade social que promovam comunidades.
a adoo de monitoramento bancrio por meio de indicadores de desempenho contbil.
a tomada de decises pela organizao no melhor interesse dos investidores.
56. A adoo, cada vez maior, de tecnologia pelas agncias no permite apenas agilizar procedimentos, mas tambm, de maneira destacada,
a)
b)
c)
d)
c)
identificar melhor o perfil de cada cliente.

evitar erros nos clculos e nos resultados das operaes.
definir um bom ponto de venda para uma nova agncia.
estabelecer linhas para as polticas de governana corporativa.
alavancar a propaganda bancria.
57. Assinale V para as afirmativas verdadeiras e F para as falsas, considerando a temtica da propaganda bancria.
() A funo da propaganda institucional mostrar os diferenciais e as vantagens dos diversos
produtos bancrios.
() Um slogan no adequado para resumir o posicionamento da marca da instituio junto
ao mercado.
() Estudos de comportamento do consumidor tm indicado que as pessoas esto mais interessadas na qualidade das empresas bancrias do que no atendimento de suas necessidades e
desejos.
A sequncia correta de preenchimento dos parnteses, de cima para baixo,
a)
b)
c)
d)
e)
F-F-F.
F-F-V.
F-V-V.
V-V-F.
V-V-V.
58. Os bancos tm travado uma verdadeira batalha para atrair um grupo de clientes denominado
private. Sobre esse promissor segmento, INCORRETO afirmar que
a) um dos trs grupos (juntamente com clientes consumer e corporate) que, h algum tempo, as instituies bancrias do Pas buscam conquistar.
b) os clientes private so tambm conhecidos como grandes fortunas.
c) os bancos tm criado servios diferenciados para esse pblico-alvo, inclusive com o lanamento de grifes.
d) alguns benefcios esto sendo proporcionados aos clientes private, tais como rede exclusiva de agncias e taxa diferenciada do cheque especial.
e) o que os indivduos desse segmento geralmente procuram investimento em produtos e
eventos culturais.
17
59. No que diz respeito ao plano estratgico de marketing de uma instituio bancria, o estgio ou
a etapa que trata dos canais de vendas, dos territrios trabalhados e dos produtos e segmentos
de mercado a
a)
b)
c)
d)
e)
identificao do mercado-alvo.
formulao dos objetivos de marketing.
construo de cenrios.
alocao de recursos ou dos quatro (4) Ps (produto, preo, ponto-de-venda e promoo).
elaborao da misso da empresa bancria.
60. Um forma de mensurar quantitativamente o desempenho ou a performance da pessoa de vendas estimar

a)
b)
c)
d)
e)
a opinio dos clientes por meio de entrevista.

o nvel de qualificao do pessoal.
o nmero de concorrentes.
o lucro lquido do banco.
o nmero de correntistas.
Gabarito:41. B42. A43. Anulada44. A45. E46. D47. E48. A49. E50. E51. D52. C53. C54. D
55. E56. A57. A58. E59. Anulada60. Anulada
18
Mdulo 1
1. SEGMENTAO DE MERCADO
O Mercado Financeiro segmentado em quatro grandes mercados. So eles:
1. Mercado monetrio: o mercado em que se concentram as operaes para controle da

oferta de moeda e das taxas de juros de curto prazo com vistas a garantir a liquidez da
economia. O Banco Central do Brasil atua neste mercado praticando a chamada Poltica
Monetria.
2. Mercado de crdito: atuam neste mercado diversas instituies financeiras e no
financeiras prestando servios de intermediao de recursos de curto e mdio prazo para
agentes deficitrios que necessitam de recursos para consumo ou capital de giro. O Banco
Central do Brasil o principal rgo responsvel pelo controle, pela normatizao e pela
fiscalizao deste mercado.
3. Mercado de capitais: tem como objetivo canalizar recursos de mdio e longo prazo para
agentes deficitrios, atravs das operaes de compra e de venda de ttulos e valores
mobilirios, efetuadas entre empresas, investidores e intermedirios. A Comisso de
Valores Mobilirios o principal rgo responsvel pelo controle, pela normatizao e
pela fiscalizao deste mercado.
19
4. Mercado de cmbio: mercado em que so negociadas as trocas de moedas estrangeiras

por reais. O Banco Central do Brasil o responsvel pela administrao, pela fiscalizao
e pelo controle das operaes de cmbio e da taxa de cmbio, atuando atravs de sua
Poltica Cambial.
20
Mdulo 2
2. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN) E AUTORIDADES MONETRIAS
Conjunto de instituies e instrumentos financeiros que possibilita a transferncia de recursos
dos doadores finais para os tomadores finais e cria condies para que ttulos e valores
mobilirios tenham liquidez no mercado financeiro.
Tomadores finais de recursos (agentes deficitrios) so aqueles que se encontram em posio
de dficit financeiro: gastam mais do que a sua renda em consumo e/ou investimento. Precisam
do complemento de poupana de terceiros para executar seus planos e suas atividades,
dispondo-se a pagar juros pelo capital que conseguirem.
Doadores finais de recursos (agentes superavitrios) so aqueles que se encontram em
posio de supervit financeiro: gastam menos do que a sua renda.
As instituies do SFN intermedeiam as relaes entre essas pessoas, administrando a oferta
dos recursos dos doadores finais para os tomadores finais.
Comentrio: A instituio financeira capta recursos dos agentes superavitrios e empresta para
os agentes deficitrios.
Organogramas do SFN
21
rgos
Normativos
Entidades
Supervisoras
Conselho
Monetrio
Nacional CMN
Banco do Brasil Bacen
Conselho
Nacional
de Seguros
Privados CNSP
Superintendncia
de Seguros
Privados - Susep
Conselho
Nacional de
Previdncia
Complementar
- CNPC
Superintendncia
Nacional de
Previdncia
Complementar PREVIC
Operadores
Instituies
financeiras
captadoras de
depsitos
vista
Resseguradores
Demais
instituies
financeiras
Bancos de
Cmbio
Sociedades
Seguradoras
Sociedades de
capitalizao
Entidades
abertas de
previdncia
complementar
Entidades fechadas de previdncia complementar

(fundos de penso)
SUBSISTEMA NORMATIVO: Orgos Normativos

Conselho Monetrio Nacional (CMN)
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP)
Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC)
22
Outros intermedirios
financeiros e
administradores de
recursos de terceiros
Banrisul 2015 / Conforme Edital Conhecimentos Bancrios Prof. Edgar Abreu
CONSELHO MONETRIO NACIONAL CMN

rgo mximo do sistema financeiro nacional
Composio: Ministro da Fazenda (Presidente do Conselho); Ministro do Oramento,
Planejamento e Gesto e Presidente do Banco Central.
Responsabilidade do CMN: Formular a poltica da moeda e do crdito, objetivando a
estabilidade da moeda e o desenvolvimento econmico e social do Pas.
Reunies uma vez por ms (ordinariamente);
Resolues aprovadas devem ser publicadas no DOU e na pgina do Bacen;
Todas as reunies devem ser lavradas atas e publicado extrato no D.O.U.
Participam das reunies do CMN:

I os Conselheiros;
II os membros da Comoc;
III os Diretores do Banco Central do Brasil, no integrantes da Comoc;
IV representantes das Comisses Consultivas, quando convocados pelo Presidente do CMN.
Objetivos do CMN
I. Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia nacional e
seu processo de desenvolvimento;
II. Regular o valor interno e externo da moeda;
III. Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras, quer pblicas, quer
privadas; tendo em vista propiciar, nas diferentes regies do Pas, condies favorveis ao
desenvolvimento harmnico da economia nacional;
IV. Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas
maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos;
V. Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras;
VI. Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica,
interna e externa.
23
Principais competncias do CMN

1. Autorizar as emisses de papel-moeda;
2. Fixar as diretrizes e as normas da poltica cambial;
3. Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes creditcias em todas as
suas formas;
4. Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao das Instituies Financeiras;
5. Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos comisses, inclusive os
prestados pelo Banco Central;
6. Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies financeiras podero
emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas;
7. Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas instituies
financeiras;
8. Outorgar ao Banco Central da Repblica do Brasil o monoplio das operaes de cmbio
quando ocorrer grave desequilbrio no balano de pagamentos.
Comentrio: Tente gravar as palavras-chaves: autorizar, fixar, disciplinar, limitar, regular.
Lembre-se que o CMN um rgo NORMATIVO, assim, no executa tarefas.
OBS 1: Cuidado com os verbos AUTORIZAR e REGULAMENTAR que tambm podem ser
utilizados para funes do Banco Central do Brasil.
OBS 2: Cuide que o CMN responsvel por coordenar a poltica monetria, enquanto que o
Bacen responsvel por formular essas polticas de acordo com as diretrizes do CMN.
Junto ao CMN funcionar a Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito (Comoc) e tambm as
seguintes Comisses Consultivas:
24
COMISSES CONSULTIVAS
SUBSISTEMA NORMATIVO: rgos Supervisores

1. Banco Central do Brasil (Bacen)
2. Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
BANCO CENTRAL DO BRASIL BACEN

Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda;
A Diretoria Colegiada composta por at nove membros, sendo um deles o Presidente
e os demais todos nomeados pelo Presidente da Repblica, entre brasileiros de ilibada
reputao e notria capacidade em assuntos econmico e financeiro, aps aprovao pelo
Senado Federal.
25
Atualmente o Bacen possui 9 diretorias e 9 diretores, conforme mostra o quadro a seguir:

DIRETORIA
DIRETOR
Presidncia
Alexandre Antonio Tombini
Diretor de Administrao Dirad
Altamir Lopes
Diretor de Assuntos Internacionais e de

Gesto de Riscos Corporativos Direx
Toni Volpon
Diretor de Fiscalizao Difis
Anthero de Moraes Meirelles
Diretor de Organizao do Sistema Financeiro e

Controle de Operaes do Crdito Rural Diorf
Sidnei Corra Marques
Diretor de Poltica Econmica Dipec
Luiz Awazu Pereira da Silva
Diretor de Poltica Monetria Dipom
Aldo Luiz Mendes
Diretor de Regulao Dinor
Otvio Ribeiro Damaso
Diretor de Relacionamento Institucional

e Cidadania Direc
Luiz Edson Feltrim
O cargo de presidente do Bacen tem status de Ministro de Estado.

O Banco Central tem por finalidade a formulao, a execuo, o acompanhamento e o
controle das polticas monetria, cambial, de crdito e de relaes financeiras com o exterior;
a organizao, a disciplina e a fiscalizao do Sistema Financeiro Nacional; a gesto do Sistema
de Pagamentos Brasileiro e dos servios do meio circulante (Art. 2 Reg. Interno).
Ressalvado o disposto da Lei n 6.385, a fiscalizao do mercado financeiro e de capitais
continuar a ser exercida, nos termos da legislao em vigor, pelo Banco Central do Brasil.
Reunies ordinrias, uma vez por semana presentes, no mnimo, o Presidente, ou seu
substituto, e metade do nmero de Diretores.
Principal rgo executivo do sistema financeiro. Faz cumprir todas as determinaes do
CMN;
por meio do BC que o Governo intervm diretamente no sistema financeiro.
Objetivos:
I. zelar pela adequada liquidez da economia;
II. manter as reservas internacionais em nvel adequado;
III. estimular a formao de poupana;
IV. zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeioamento do sistema financeiro.
26
IMPORTANTE (No confunda): Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras
(Objetivo do CMN)
Principais atribuies:
I. emitir papel-moeda e moeda metlica;
II. executar os servios do meio circulante;
III. receber recolhimentos compulsrios e voluntrios das instituies financeiras e bancrias;
IV. realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras;
V. regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis;
VI. efetuar operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais;
VII. exercer o controle de crdito;
VIII. exercer a fiscalizao das instituies financeiras;
IX. autorizar o funcionamento das instituies financeiras;
X. estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo nas instituies
financeiras;
XI. vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais e
XII. controlar o fluxo de capitais estrangeiros no pas.
Sua sede fica em Braslia, capital do Pas, e tem representaes nas capitais dos Estados do Rio
Grande do Sul, Paran, So Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco, Cear e
Par.
IMPORTANTE 1: O Banco Central do Brasil no pode mais emitir ttulos pblicos por conta
prpria desde 2002. Compete apenas ao Tesouro Nacional a emisso de Ttulos Pblicos
Federais.
IMPORTANTE 2: Quando se tratar de instituio financeira estrangeira, a autorizao para
funcionamento desta dar-se- por meio de Decreto do Poder Executivo e no por autorizao
do Bacen (Art. 18, Lei n 4.595)
Comentrio: Tente memorizar as palavras-chaves: formular, regular, administrar, emitir,
receber, autorizar, fiscalizar, controlar e exercer. Lembre-se de que o Bacen que faz cumprir
todas as determinaes do CMN.
27
COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM

Entidade autrquica, vinculada ao governo atravs do Ministrio da Fazenda.
Administrada por 1 Presidente e 4 Diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica;
rgo normativo voltado para o desenvolvimento do mercado de ttulos e valores
mobilirios;
Ttulos e Valores Mobilirios: aes, debntures, bnus de subscrio, e opes de compra
e venda de mercadorias.
OBJETIVOS DA CVM:
Estimular investimentos no mercado acionrio;
Assegurar o funcionamento das Bolsas de Valores;
Proteger os titulares contra a emisso fraudulenta, manipulao de preos e outros atos
ilegais;
Fiscalizar a emisso, o registro, a distribuio e a negociao dos ttulos emitidos pelas
sociedades annimas de capital aberto;
Fortalecer o Mercado de Aes.
CABEM CVM DISCIPLINAR AS SEGUINTES MATRIAS:

Registro de companhias abertas;
Registro de distribuies de valores mobilirios;
Credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores
mobilirios;
Organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores e de mercadorias e de
futuros;
Negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios;
Suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizaes;
Suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado valor mobilirio ou
decretar recesso de bolsa de valores;
A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuao dos diversos
integrantes do mercado;
A Lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir irregularidades eventualmente
cometidas no mercado;
O Colegiado tem poderes para julgar e punir o faltoso, que vo desde a simples advertncia
at a inabilitao para o exerccio de atividades no mercado.
28
Comentrio: A CVM o Bacen do mercado mobilirio (aes, debntures, fundos de

investimento entre outros).
RELAO CVM, BACEN E CLIENTES

FISCALIZA
FISCALIZA
PROTEGE
PROTEGE
DICAS DO PROFESSOR
Muitas questes de prova cobram dos alunos competncia de cada uma
das autoridades monetrias. O problema que, s vezes, muito confuso
e, no final, no sabemos quem autoriza emisso de papel-moeda, quem
fiscaliza fundos de investimento, etc.
Para ajudar na resoluo destas questes, procure as palavras-chaves de cada assunto a seguir.
Com isso irmos facilitar nosso estudo.
PALAVRAS-CHAVES
CVM: Valores mobilirios, fundos de investimento, aes, mercado de capitais, bolsas de
valores, derivativos.
Bacen: Executar, fiscalizar, punir, administrar, emitir (apenas papel-moeda), realizar, receber.
CMN: Fixar diretrizes, zelar, regulamentar, determinar, autorizar (emisso papel-moeda),
disciplinar, estabelecer, limitar.
29
TOME CUIDADO COM AS EXCEES. EXEMPLOS:
30
COPOM
Em junho de 1999, o Brasil passou a adotar as Metas de Inflao (definida pelo CMN).
ndice utilizado na meta: IPCA.
composto atualmente diretoria colegiada do Bacen.
o Copom que define a taxa de juros Selic Meta e tambm a existncia ou no do
vis.
Uma vez definido o vis, compete ao presidente do Bacen a tarefa de executar.
Reunio em dois dias (teras e quartas), sendo o primeiro dia reservado para apresentao
de dados e discusses e o segundo para a votao e a definio da taxa de juros.
Calendrio de reunies (8 vezes ao ano) divulgado em at o fim de junho. Podendo reunirse extraordinariamente, desde que convocado pelo Presidente do Banco Central.
Divulgao da ata de reunio em 6 dias teis em portugus e 7 em ingls.
As decises emanadas do Copom devem ser publicadas por meio de Comunicado do Diretor
de Poltica Monetria, divulgado na data da segunda sesso da reunio ordinria, aps o
fechamento dos mercados e identificando o voto de cada um dos membros.
A taxa Selic a taxa de juros mdia que incide sobre os financiamentos dirios com prazo de
um dia til (overnight).
O Copom estabelece a meta para a taxa Selic e funo da mesa de operaes do mercado
aberto do Bacen manter a taxa Selic diria prxima a meta.
Taxa Selic: custo primrio do dinheiro e taxa bsica de juros da economia.
Caso a inflao (medida pelo IPCA) ultrapasse a meta estipulada pelo CMN (somado o intervalo
de tolerncia), o Presidente do Banco Central deve explicar os motivos do no cumprimento da
meta atravs de uma Carta Aberta ao Ministro da Fazenda.
AGENTES ESPECIAIS
So instituies que fazem parte tanto do Subsistema Normativo quanto do Subsistema
Operacional (intermediao).
Caixa Econmica Federal (CEF)
Banco do Brasil (BB)
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES)
31
CAIXA ECONMICA FEDERAL (CEF)

Anteriormente existiam as Caixas Econmicas Federais, que foram unificadas pelo Decreto n
759/69 e formaram uma nica caixa econmica, a federal.
uma empresa pblica federal (no banco).
A Caixa uma instituio financeira monetria (bancria), ou seja, possui a capacidade de criar
moeda escritural, j que capta atravs de depsito vista.
O que torna a CEF um agente especial:
Integra o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro da
Habitao (SFH);
Recebe em depsito sob a garantia da Unio, economias populares, incentivando os hbitos
de poupana;
Concede emprstimos e financiamentos de natureza assistencial, cooperando com as
entidades de direito pblico e privado na soluo dos problemas sociais e econmicos
(Bolsa Famlia, FIES e Programa Minha Casa Minha Vida);
Explora, com exclusividade, os servios da Loteria Federal do Brasil e da Loteria Esportiva
Federal nos termos da legislao pertinente;
Exerce o monoplio das operaes sobre penhores civis, com carter permanente e da
continuidade;
Agente responsvel pelo Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS), pelo Programa de
Integrao Social (PIS) e pelo Seguro-Desemprego.
Em 1986, a Caixa incorporou o Banco Nacional de Habitao (BNH) e assumiu definitivamente a
condio de maior agente nacional de financiamento da casa prpria.
BANCO DO BRASIL (BB)

uma companhia mista, tendo suas aes negociadas na BM&FBovespa, e a Unio exercendo
o controle por ser detentora da maioria das aes.
O Presidente e os Diretores do Banco do Brasil S.A. devero ser pessoas de reputao ilibada
e notria capacidade. A nomeao do Presidente do Banco do Brasil S.A. ser feita pelo
Presidente da Repblica, aps aprovao do Senado Federal.
O BB um banco mltiplo, que tem, entre suas carteiras, a comercial, caracterizando em
uma instituio financeira monetria (bancria), ou seja, possui a capacidade de criar moeda
escritural, j que capta atravs de depsito vista.
O que torna o BB um agente especial:
Executa a poltica de preos mnimos dos produtos agropastoris;
Executa os servios de compensao de cheques e outros papis;
32
Realiza, por conta prpria, operaes de compra e venda de moeda estrangeira e, por
conta do Banco Central da Repblica do Brasil, nas condies estabelecidas pelo Conselho
Monetrio Nacional;
agente pagador e recebedor fora do Pas;
Pode conceder aval, fiana e outras garantias, consoante expressa autorizao legal em
favor da Unio.
BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL (BNDES)

Empresa pblica federal dotada de personalidade jurdica de direito privado e patrimnio
prprio. Legalmente o BNDES NO um Banco de Desenvolvimento.
Vinculado ao Ministrio de Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior.
Sede e foro em Braslia, Distrito Federal, e atuao em todo o territrio nacional, podendo
instalar e manter, no Pas e no exterior, escritrios, representaes ou agncias.
o principal instrumento de execuo da poltica de investimento do Governo Federal e tem
por objetivo primordial apoiar programas, projetos, obras e servios que se relacionem com
o desenvolvimento econmico e social do Pas. Exercita suas atividades, visando a estimular a
iniciativa privada, sem prejuzo de apoio a empreendimentos de interesse nacional a cargo do
setor pblico.
Suas operaes de crdito tem como base os juros cobrados pela Taxa de Juros de Longo Prazo
(TJLP), que definida trimestralmente pelo Bacen.
As operaes de crdito fornecidas pelo BNDES no contam mais com iseno de cobrana de
IOF, desde 01 de setembro de 2015, com a publicao do Decreto n 8.511.
INSTITUIES MONETRIAS
So conhecidas como Instituies Monetrias as instituies que captam depsito vista e
criam moeda escritural, atravs da emisso de cheque ou de efeito multiplicador do crdito.
Alguns autores referem as intuies monetrias como bancrias, o que est errado, pois no
so somente os bancos que podem criar moeda. A seguir, as instituies monetrias.
1. Bancos Comerciais
2. Caixa Econmica Federal (Ver em agente especial)
3. Cooperativas de Crdito
4. Bancos Mltiplos com carteira comercial
5. Banco Cooperativo
33
BANCOS COMERCIAIS
So a base do sistema monetrio.
So intermedirios financeiros que recebem recursos de quem tm (captao) e os
distribuem atravs do crdito seletivo a quem necessita de recursos (aplicao), criando
moeda atravs do efeito multiplicador do crdito.
O objetivo fornecer crdito de curto e mdio prazos para pessoas fsicas, comrcio,
indstria e empresas prestadoras de servios.
Captao de Recursos (Operaes Passivas):
Depsitos vista conta corrente;
Depsitos a prazo: CDB, RDB;
Letra Financeira e LCI;
Recursos de Instituies financeiras oficiais;
Recursos externos;
Prestao de servios: cobrana bancria, arrecadao e tarifas e tributos pblicos, etc.
Aplicao de Recursos (Operaes Ativas):
Desconto de Ttulos;
Abertura de Crdito Simples em Conta Corrente: Cheques Especiais;
Operaes de Crdito Rural, Cmbio e Comrcio internacional.
Comentrio: Para diminuir a criao de moedas feita pelos bancos comerciais, o Bacen utiliza o
Depsito Compulsrio.
COOPERATIVAS DE CRDITO
Cooperados: pessoas com atividades afins que buscam, com a unio de esforos, concesso de
crditos com encargos mais atrativos;
vedado s cooperativas o uso da expresso Banco.
Atuam basicamente no setor primrio da economia (agricultura). Tambm pode ser formada
por funcionrios de uma empresa;
As sociedades cooperativas so classificadas em:
1. Singulares: as constitudas pelo nmero mnimo de 20 pessoas fsicas, sendo
excepcionalmente permitida a admisso de pessoas jurdicas que tenham por objeto as
mesmas ou correlatas atividades econmicas das pessoas fsicas ou, ainda, aquelas sem
fins lucrativos;
34
2. Cooperativas centrais ou federaes de cooperativas: as constitudas de, no mnimo, trs

singulares, podendo, excepcionalmente, admitir associados individuais.
3. Confederaes de cooperativas: as constitudas, pelo menos, detrs federaes de
cooperativas ou cooperativas centrais, da mesma ou de diferentes modalidades.
Quantidade mnima de cooperados: 20 (Lei n 5.764/71);
So equiparadas a uma instituio financeira, atravs da Lei n 4.595/64.
Meios de captao:
Captar depsito vista e a prazo (sem emisso de cerificado), somente associados;
Emprstimos outras instituies (nacionais ou estrangeiras);
Cobrana de contribuio mensal;
Doaes.
Os depsitos captados pelas cooperativas de crditos com garantia so recolhidos junto
ao Fundo Garantidor do Cooperativismo de Crdito (FGCoop) e no ao FGC como acontece
com os bancos.
BANCOS MLTIPLOS
Os bancos mltiplos surgiram a fim de racionalizar a administrao das instituies financeiras.
Carteiras de um banco mltiplo.
Podem fazer parte de um banco mltiplo as seguintes carteiras:
1. Banco Comercial (Monetria);
2. Banco de Investimentos (Privado);
3. Banco de Desenvolvimento (Pblico);
4. Sociedade de Crdito Imobilirio;
5. Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimento (Financeiras);
6. Sociedade de Arrendamento Mercantil (Leasing).
Para configurar a existncia do banco mltiplo, ele deve possuir pelo menos duas das carteiras
mencionadas, sendo uma delas comercial ou de investimentos.
Um banco mltiplo deve ser constitudo com um CNPJ para cada carteira, podendo publicar um
nico balano.
35
OBS: Um banco mltiplo somente poder ser considerado instituio monetria se tiver entre
suas carteiras a comercial.
BANCOS COOPERATIVOS
Autorizados pelo Banco Central, constitudos na forma de sociedades annimas de capital
fechado, em que os acionistas so obrigatoriamente as cooperativas.
Podem ser constitudos como bancos comerciais ou bancos mltiplos (obrigatoriamente com a
carteira comercial). Sua denominao deve incluir a expresso Banco Cooperativo.
So bancos mltiplos ou bancos comerciais controlados por cooperativa centrais de crdito,
que devem deter, pelo menos, 51% das suas aes com direito a voto.
Alm de oferecer os produtos e os servios que as cooperativas oferecem (como conta
corrente, cheques especiais, pagamento de tributos e processamento da folha de pagamento
dos funcionrios da empresa), podem captar recursos no exterior.
Sua atuao restrita Unidade da Federao de sua sede.
Comentrio: Os bancos cooperativos foram obrigados a se desassociarem do FGC e se
associarem ao FGCoop.
EXEMPLO DE COOPERATIVISMO: SICREDI

O Sicredi, instituio financeira cooperativa, referncia internacional pelo modelo de atuao
em sistema. So 95 cooperativas de crdito filiadas, que operam com uma rede de atendimento
com 1.366 pontos. A estrutura conta ainda com quatro Centrais Regionais acionistas da
Sicredi Participaes S.A., uma Confederao, uma Fundao e um Banco Cooperativo e suas
empresas controladas. Todas essas entidades, juntas, formam o Sicredi e adotam um padro
operacional nico. A atuao em sistema permite ganhos de escala e aumenta o potencial
das cooperativas de crdito para exercer a atividade em um mercado no qual esto presentes
grandes conglomerados financeiros. (Fonte: Site Sicredi)
36
SISTEMA BRASILEIRO DE POUPANA E EMPRSTIMO SBPE

O Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimos tem sido a maior fonte de financiamento
imobilirio no Brasil. As instituies financeiras que integram o SBPE captam recursos de
pessoas fsicas e jurdicas atravs dos depsitos voluntrios em caderneta de poupana. A
concesso de crdito com estes recursos sujeita a um direcionamento obrigatrio parcial.
Atualmente, segundo a Resoluo n 3.932/2010 do Banco Central do Brasil, 65% dos depsitos
de poupana devem ser aplicados em financiamentos imobilirios.
1. Associaes de Poupana e Emprstimo
2. Sociedades de Crdito Imobilirio
3. Caixa Econmica Federal (ver Agentes Especiais)
4. Companhias Hipotecrias (faz parte do SFH, porm no faz parte do SBPE)
SOCIEDADE DE CRDITO IMOBILIRIO (SCI)

Suas atribuies so semelhantes s APEs;
uma Sociedade Annima (S.A.);
Entidade com fins Lucrativo;
Deve conter, em seu nome, a expresso Crdito Imobilirio.
Captao de Recursos:
Poupana;
Depsitos a prazo;
Letras e cdulas hipotecrias;
Letra Financeira;
Convnio com outros bancos;
Repasses da CEF.
Alm do financiamento direto, emprestam recursos s empresas para empreendimentos
imobilirios (compra, construo e capital de giro para essas empresas) .
Comentrio: A grande diferena entre APE e SCI que a primeira no pode ser S.A. e no tem
fins lucrativos, enquanto a segunda (SCI) necessariamente uma S.A. e TEM fins lucrativos.
37
ASSOCIAES DE POUPANAS E EMPRSTIMOS APE

Constitui-se em uma forma associativa para a construo ou aquisio da casa prpria, sem
finalidade de lucro. uma sociedade civil, em que todos os poupadores so proprietrios da
Associao. O depositante adquire vnculo societrio, e a remunerao da poupana funciona
como dividendos adquiridos pelo vnculo societrio.
Captao de recursos:
Poupana;
Depsitos a prazo;
Letras e Cdulas Hipotecrias;
Repasses de outros bancos;
Emprstimos externos.
Aplicao de recursos: atravs de financiamentos imobilirios (SFH).
Poupex (Poupana do Exrcito): administrada pelo BB.
Comentrio: Quem investe em uma APE torna-se scio e proprietrio, tendo assim direito a
dividendos.
COMPANHIAS HIPOTECRIAS APE

Constitudas sob a forma de sociedade annima.
Sistema Financeiro da Habitao (SFH), mas no faz parte do Sistema Brasileiro de Poupana e
Emprstimo (SBPE).
Operaes passivas: (No captam atravs de poupana)
Letras de crdito imobilirio e letras hipotecrias;
Debntures;
Emprstimos e financiamentos no Pas e no exterior.
Operaes Ativas:
Financiamentos destinados produo, reforma ou comercializao de imveis
residenciais ou comerciais.
38
RESUMO
PRINCIPAL
CAPTAO
(PASSIVA)
OBSERVAO
Sociedade Civil sem

fins lucrativos
Poupana e LCI
Poupadores so
associados, assim
recebem dividendos.
Faz parte do SBPE
Empresa pblica
federal
Poupana, LCI, FGTS e

repasses do governo
federal
considerado um
agente especial do
Governo Federal. Faz
parte do SBPE
INSTITUIO
CONSTITUIO
Associao de
Poupana e
Emprstimo (APE)
Caixa Econmica
Federal (CEF)
Sociedade de Crdito
Imobilirio (SCI)
Companhias
Hipotecrias
Sociedade Annima
Sociedade Annima
Poupana e LCI
LCI e Debntures
uma das carteiras

que pode compor um
banco mltiplo. Faz
parte do SBPE
No podem captar
atravs de poupana.
No fazem parte do
SBPE.
SISTEMA DE DISTRIBUIO DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS (SDTVM)

Essas instituies financeiras, atuam no mercado de Valores Mobilirios e, por esse motivo,
sofrem superviso compartilhada do Banco Central do Brasil e tambm da Comisso de Valores
Mobilirio, exceto as Bolsas de Valores, que no so instituies financeiras.
1. Bancos de Investimento (Ver Demais Instituies Financeiras)
2. Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios
3. Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios
4. Bolsas de Valores
SOCIEDADES CORRETORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS (SCTVM)

Sua principal funo a de promover a aproximao entre compradores e vendedores de
ttulos, valores mobilirios e ativos financeiros, dando a estes a negociabilidade adequada
atravs de operaes no sistema eletrnico da Bolsa.
39
Constitudas sob a forma de S.A., dependem da autorizao do CVM e do Bacen para

funcionar.
Tpicas do mercado acionrio, operando na compra, na venda e na distribuio de ttulos e
valores mobilirios.
Operam nas bolsas de valores e de mercadorias;
Os investidores no operam diretamente nas bolsas. O investidor abre uma conta corrente
na corretora, que atua nas bolsas a seu pedido, mediante cobrana de comisso (tambm
chamada de corretagem, de onde obtm seus ganhos).
Uma corretora pode atuar tambm por conta prpria.
Tm a funo de dar maior liquidez e segurana ao mercado acionrio.
Podem administrar fundos e clubes de investimento.
Podem intermediar operaes de cmbio.
Comentrio: Graas aos limites operacionais estabelecidos pelas corretoras e regulamentados
pela CVM, os riscos de falta de solvncia e de liquidez so minimizados, pois se no existissem
esses limites poderiam quebrar o sistema mobilirio, haja vista que a liquidao financeira no
mercado acionrio se d sempre em D+3.
SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TTULOS DE VALORES MOBILIRIOS

(DTVM)
As DTVM tm as mesmas funes que as CTVM.
NOVIDADE No existe mais diferena na rea de atuao entre as CTVM e as DTVM desde
a deciso conjunta a seguir.
DECISO CONJUNTA (BACEN E CVM N 17) 02/03/2009:

As sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios ficam autorizadas a operar
diretamente nos ambientes e sistemas de negociao dos mercados organizados de bolsa de
valores.
O que faz uma Distribuidora?
Como instituio auxiliar do Sistema Financeiro Nacional, tem como objetivo intermediar
operaes com ttulos e valores mobilirios. Por exemplo: papis de renda fixa, aes,
debntures, certificados de incentivos fiscais e, ainda, atuar no mercado de commodities, na
compra e venda de ouro e intermediao em Bolsa de Mercadorias.
40
BOLSAS DE VALORES
So associaes civis, sem fins lucrativos, nas quais se realizam as transaes de compra
e venda de ttulos e valores mobilirios entre as sociedades corretoras membros. So
subordinadas CVM;
Principais atribuies:
Manter um local adequado realizao de transaes de compra e venda entre as
corretoras detentoras de ttulos naquela bolsa;
Zelar pela segurana e pela liquidez do mercado de capitais;
Manter total transparncia das transaes efetuadas.
Fundo de Garantia:
Como forma de garantir o cumprimento dos negcios realizados, protegendo os investidores
contra negociaes fraudulentas, as bolsas se obrigam a manter um fundo de garantia.
Podem se transformar em S.A. caso queiram. (Resolues n 2.690 de 28/01/2000 e 2.709
de 30/03/2000).
Comentrio: A Bovespa deixou de ser uma sociedade civil sem fins lucrativos e transformouse em uma S.A., dando incio, em outubro, s negociaes de suas aes no mercado de
capitais.
BM&FBovespa S.A. BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Empresa criada pelos acionistas da Bovespa Holding S.A. e da Bolsa de Mercadorias & Futuros
BM&F S.A., listada no Novo Mercado depois de obtido o seu registro de companhia aberta na
Comisso de Valores Mobilirios (CVM), criada no dia 12 de agosto de 2008.
A negociao das aes de sua emisso em bolsa iniciou-se no dia 20 de agosto do mesmo ano.
A bolsa opera um elenco completo de negcios com aes, derivativos, commodities, balco e
operaes estruturadas.
As negociaes se do em prego eletrnico e via internet, com facilidades de home broker.
A nova companhia lder na Amrica Latina nos segmentos de aes e derivativos, com
participao de aproximadamente 80% do volume mdio dirio negociado com aes e mais
de US$ 67 bilhes de negcios dirios no mercado futuro.
DEVERES E OBRIGAES
Manter equilbrio entre seus interesses prprios e o interesse pblico a que deve atender,
como responsvel pela preservao e autorregulao dos mercados por ela administrados.
41
Cabe entidade administradora aprovar regras de organizao e funcionamento dos mercados

e as normas de conduta necessrias ao seu bom funcionamento e manuteno de elevados
padres ticos de negociao nos mercados por ela administrados
AS REGRAS DE NEGOCIAO DA BOLSA DEVEM:

Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a criar condies
artificiais de demanda, oferta ou preo dos valores mobilirios negociados em seus
ambientes;
Assegurar igualdade de tratamento s pessoas autorizadas a operar em seus ambientes;
Evitar ou coibir prticas no equitativas em seus ambientes;
Fixar as variaes de preos e quantidades ofertadas, em seu ambiente de negociao que
for caracterizado como centralizado e multilateral, que exige a adoo de procedimentos
especiais de negociao, bem como os procedimentos operacionais necessrios para
quando tais variaes forem alcanadas, respeitadas as condies mnimas que forem
estabelecidas pela CVM em regulamentao especfica.
ADMINISTRADORES DE RECURSOS DE TERCEIROS

Administram recursos de terceiros. So prestadores de servios do mercado financeiro.
1. Administradoras de Consrcio
2. Sociedades de Arrendamento Mercantil
3. Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores mobilirios (ver em Sistema de Distribuio)
4. Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios (ver em Sistema de Distribuio)
ADMINISTRADORAS DE CONSRCIO
Responsveis pela formao e pela administrao de grupos de consrcio, atuando como
mandatrias de seus interesses e direitos.
O grupo de consrcio uma sociedade no personificada, com prazo de durao, nmero de
cotas previamente determinado e que visa coleta de poupana para permitir aos consorciados
a aquisio de bens ou de servios.
As atividades do sistema de consrcio so supervisionadas pelo Banco Central.
42
SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING)

Sociedade Annima (deve obrigatoriamente constar em seu nome a expresso
Arrendamento Mercantil).
O lucro de uma atividade pode ser proveniente do uso de um equipamento, e no de sua
atividade. Exemplo: Transportadora.
Suas operaes se assemelham a uma locao (de um bem mvel) tendo o cliente, ao
final do contrato, as opes de renovar, devolver o bem ou adquirir o bem por um valor
prefixado (chamado de valor residual garantido VRG).
Captao de Recursos: atravs da emisso de debntures (garantidos pelo patrimnio das
sociedades), emprstimos junto a outras instituies financeiras ou de recursos no exterior.
IMPORTANTE: As Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing) esto autorizadas a emitir
Debntures mesmo no sendo S.A. Aberta.
Comentrio: Uma Sociedade de Arrendamento Mercantil deve ser constituda SEMPRE sobre a
forma de S.A., e o lucro de suas atividades assemelha a de uma locadora.
DEMAIS INSTITUIES FINANCEIRAS

A seguir temos instituies financeiras que no se enquadram em nenhuma das divises citadas
anteriormente.
1. Sociedades Crdito, Financiamento e Investimento (Financeiras)
2. Bancos de Investimento
3. Bancos de Desenvolvimento
SOCIEDADES DE CRDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO

FINANCEIRAS
Objetivo: financiar bens durveis por meio de crdito direto ao consumidor (CDC ou
Credirio). Exemplos: Losango, Portocred, BV Financeira.
Principal caracterstica: crdito pulverizado (muitas operaes de valores relativamente
pequenos para uma grande quantidade de clientes).
No podem manter contas correntes.
Por ser uma atividade de risco, as operaes passivas esto limitadas a 12 vezes o seu
patrimnio.
As taxas altas so justificadas pelo alto ndice de inadimplncia.
43
Captao (operaes passivas):

Letras de Cmbio (LC);
Depsito a prazo (Sem emisso de certificado);
Letra Financeira.
Comentrio: As grandes Financeiras que atuam no Brasil pertencem a grandes bancos. Assim
suas captaes so na maioria repasse do Banco Mltiplo no qual faz parte. Exemplo: Finasa
(Repasse do Bradesco), Losango (Repasse do HSBC).
BANCOS DE INVESTIMENTO (BI)

So instituies criadas para conceder crditos de mdio e longo prazos para as empresas.
Instituies de natureza privada, reguladas e fiscalizadas pelo BACEN e CVM.
Tipos de Crdito:
a) Podem manter contas correntes, desde que essas contas no sejam remuneradas e no
movimentveis por cheques (CMN 2.624);
b) Administrao de fundos de investimentos;
c) Abertura de capital e subscrio de novas aes de uma empresa (IPO e underwriting).
d) Capital de giro;
e) Capital fixo (investimentos): sempre acompanhadas de projeto;
f) Captam recursos atravs de CDB/RDB ou da venda de cotas de fundos;
g) Tambm podem captar recursos via emisso de Letra Financeira.
Comentrio: Com o crescimento do Mercado de Capitais, cada vez mais torna-se importante a
presena dos bancos de investimento.
BANCOS DE DESENVOLVIMENTO (BD)

Controlados pelo Governo Estadual.
Deve constar em seu nome a expresso Banco de Desenvolvimento, seguida do
nome do Estado em que tenha sede.
ATENO: Legalmente o BNDES NO um Banco de Desenvolvimento, ele uma empresa
pblica federal (Resoluo n 394/1976).
Objetivos:
Financiamento a mdio e longo prazos;
Impulsionar o desenvolvimento econmico e social da regio e do pas.
44
Captao:
Repasse de rgos financeiros do Governo Federal;
Repasse do BNDES;
CDB/RDB;
Cdulas hipotecrias;
Cdulas pignoratcias de debntures.
Aplicao:
Emprstimos e Financiamentos de mdio e longo prazos;
Leasing.
Exemplo de Banco de Desenvolvimento:
Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE).
Comentrio: O BNDES no considerado Banco de Desenvolvimento pelo fato de ser uma
empresa pblica federal, o que vetado a um Banco de Desenvolvimento segundo a Resoluo
n 394, de 1976.
45
Questes
1. (38029) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedade de

Crdito Imobilirio SCI, Sociedade Brasileira de Poupana e Emprstimos SBPE ,
rgos Operacionais do SFN
4. (38026) A CASA DAS QUESTES 2014

CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedades
de Arrendamento Mercantil SAM, rgos
Operacionais do SFN
Constituem operaes passivas das Sociedades de Crdito Imobilirio os depsitos

de poupana, a emisso de letras e cdulas
hipotecrias e depsitos interfinanceiros.
As principais operaes passivas das sociedades de arrendamento mercantil so

emisso de debntures, dvida externa, emprstimos e financiamentos de instituies
financeiras.
()Certo()Errado
()Certo()Errado

CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedade
de Crdito Imobilirio SCI, Associao de
Poupanas e Emprstimos APE, Sociedade Brasileira de Poupana e Emprstimos
SBPE , rgos Operacionais do SFN
Uma das principais diferenas entre uma
Sociedade de Crdito Imobilirio SCI e
uma Associao de Poupana e Emprstimo APE, que a segunda est autorizada
a captar recursos atravs de Poupana e a
primeira no.
()Certo()Errado
de Arrendamento Mercantil SAM, rgos
Operacionais do SFN
A principal operao ativa de uma sociedade de arrendamento mercantil o chamado
leasing, que pode ser feito de bens mveis, de produo nacional ou estrangeira,
e bens imveis adquiridos pela entidade
arrendadora para fins de uso prprio do arrendatrio.
()Certo()Errado

de Crdito, Financiamento e Investimento
Financeiras, rgos Operacionais do SFN
As sociedades de crdito, financiamento e
investimento, tambm conhecidas por financeiras, esto autorizadas a captarem
recursos atravs Depsito a Prazo, com ou
sem a emisso de certificado.
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Associao
de Poupanas e Emprstimos APE, Sociedade Brasileira de Poupana e Emprstimos
As associaes de poupana e emprstimo
so constitudas sob a forma de sociedade
civil, sendo de propriedade comum de seus
associados.
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Associao
de Poupanas e Emprstimos APE, Sociedade Brasileira de Poupana e Emprstimos
47
As operaes passivas das associaes de

poupana e emprstimo APE so constitudas de emisso de letras e cdulas hipotecrias, depsitos de cadernetas de
poupana, depsitos interfinanceiros e emprstimos externos.
()Certo()Errado
de Capitalizao, Operadores do Mercado
de Seguro e Previdncia, rgos Operacionais do SFN
Valores Mobilirios esto autorizadas a administrarem fundos de investimentos.

()Certo()Errado
Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios
SCTVM, Sociedade Distribuidora de Ttulos
e Valores Mobilirios SDTVM, Operadores
do Mercado de Valores Mobilirios, rgos
Operacionais do SFN
As Sociedades de Capitalizao tem como

produto o ttulo de capitalizao, que trata-se de um misto de poupana com emprstimo.
Tanto as SCTVM quanto as SDTVM esto

autorizadas a operarem em bolsas de valores, subscrever emisses de ttulos e valores
mobilirios no mercado bem como comprar
e vender ttulos e valores mobilirios por
conta prpria e de terceiros.
()Certo()Errado
()Certo()Errado

Operacionais do SFN
Tanto Sociedades Corretoras Ttulos e Valores Mobilirios quanto as Distribuidoras
de Ttulos e Valores Mobilirios sofrem fiscalizao compartilhada do Banco Central
do Brasil e tambm da Comisso de Valores
Mobilirios.
()Certo()Errado
Operacionais do SFN
12. (38023) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedades de

Crdito, Financiamento e Investimento Financeiras, rgos Operacionais do SFN
investimento, tambm conhecidas por financeiras, esto autorizadas a captarem recursos atravs da emisso de Letra de Cmbio e Depsito a Prazo.
()Certo()Errado
de Crdito, Financiamento e Investimento
Financeiras, rgos Operacionais do SFN
As financeiras devem ser constitudas sob a
forma de sociedade annima e na sua denominao social deve constar a expresso
"Crdito, Financiamento e Investimento".
()Certo()Errado
Somente as Sociedades Ttulos e Valores

Mobilirios e as Distribuidoras de Ttulos e
48
14. (35998) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Comisso de

Valores Mobilirios CVM, rgos Supervisores do SFN
A Comisso de Valores Mobilirios CVM
composta por 4 diretores, sendo um deles
o presidente. Todos devem ser nomeados
pelo Presidente da Repblica e terem seus
nomes aprovados no Senado Federal.
()Certo()Errado
atribuio do BACEN determinar a alquota e receber recolhimentos compulsrios

e voluntrios das instituies financeiras e
bancrias.
()Certo()Errado

CONHECIMENTOS BANCRIOS Comisso
de Valores Mobilirios CVM, rgos Supervisores do SFN
As Reunies ordinrias da Comisso de Valores Mobilirios CVM, acontecem uma
vez por semana. As decises so tomadas
por maioria de voto, cabendo ao presidente
o voto de minerva.
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Conselho
Monetrio Nacional CMN, rgos Normativos do SFN , Sistema Financeiro Nacional
SFN
O CMN composto por trs ministros de
estado, sendo o Ministro da Fazenda o responsvel por presidir o conselho.
()Certo()Errado
SFN
Junto ao CMN funcionam as comisses consultivas, como por exemplo a COMOC (Comisso tcnica de moeda e do crdito).
()Certo()Errado
18. (35983) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Banco Central
do Brasil BACEN , rgos Supervisores do
SFN, Depsito Compulsrio e Redesconto
de Liquidez, Poltica Monetria
19. (38003) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Bancos Comerciais BC, Cooperativas de Crdito e
Bancos Cooperativos, rgos Operacionais
do SFN
Os Bancos Comerciais e as Cooperativas de
Crdito, por serem autorizados a captarem
recursos sobre depsito vista, so obrigados a direcionar parte dos recursos captados a operaes de Crdito Rural e tambm
Microcrdito.
()Certo()Errado
20. (38005) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedade
Brasileira de Poupana e Emprstimos
SBPE , rgos Operacionais do SFN, Caixa
Econmica Federal CEF, Agentes Especiais
Fazem parte do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo, SBPE, tanto a Caixa
Econmica Federal quanto as Sociedades de
Crdito Imobilirio.
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Bancos
de Investimento BI, rgos Operacionais
do SFN, Comisso de Valores Mobilirios
CVM, Banco Central do Brasil BACEN , rgos Supervisores do SFN
49
Os bancos de investimento so Instituies

de natureza privada, reguladas e fiscalizadas pelo BACEN e CVM.
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Bancos de
Investimento BI, rgos Operacionais do
SFN
Os Bancos de Investimento, no possuem
contas correntes e captam recursos via depsitos a prazo, repasses de recursos externos, internos e venda de cotas de fundos de
investimento por eles administrados.
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Cooperativas de Crdito e Bancos Cooperativos, rgos Operacionais do SFN
Os Bancos Cooperativos de Crdito possuem rea de atuao restrita a sua unidade
da federao no qual est localizada a sua
sede.

CONHECIMENTOS BANCRIOS Entidades
Aberta de Previdncia Complementar, Operadores do Mercado de Seguro e Previdncia, rgos Operacionais do SFN
Entidades abertas de previdncia complementar so entidades constitudas unicamente sob a forma de sociedades annimas
e tm por objetivo instituir e operar planos
de benefcios de carter previdencirio.
()Certo()Errado
Aberta de Previdncia Complementar, Operadores do Mercado de Seguro e Previdncia, rgos Operacionais do SFN, Previdncia Complementar Fechada Fundos de
Penso, Produtos de Seguro e Vida, Produtos e Servios Bancrios
Os planos de previdncia oferecidos pelas
entidades abertas de previdncia complementar, so acessveis exclusivamente aos
empregados de determinada empresa.
()Certo()Errado
()Certo()Errado
Comerciais BC, Cooperativas de Crdito e
Bancos Cooperativos, rgos Operacionais
do SFN
As cooperativas de crdito singulares devem prestar servios financeiros de captao e de crdito apenas aos respectivos associados, por esse motivo so consideradas
semelhantes aos bancos comerciais.
()Certo()Errado

de Valores Mobilirios CVM, rgos Supervisores do SFN, Mercado de Capitais
Em regra, toda oferta pblica deve ser registrada na CVM. Porm, o registro poder ser
dispensado, considerando as caractersticas
especficas da oferta em questo, como por
exemplo a oferta pblica de valores mobilirios de emisso de empresas de pequeno
porte e de microempresas dependendo do
valor ofertado ao pblico.
()Certo()Errado
de Valores Mobilirios CVM, rgos Su-
50
pervisores do SFN, Aes, Mercado de Capitais

Apesar de todas as companhias ou sociedades annimas terem o seu capital dividido
em aes, somente as aes emitidas por
companhias registradas na CVM, chamadas
companhias abertas, podem ser negociadas
publicamente no mercado de valores mobilirios.
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Centralizadora da Compensao de Cheques Compe, Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB,
Banco do Brasil BB, Agentes Especiais
A compensao de cheques consiste no
acerto de contas entre instituies financeiras, referente aos cheques depositados em
estabelecimentos diferentes dos sacados.
Esse servio prestado pelo Banco do Brasil
S.A, no papel de Executante da Centralizadora de Compensao de Cheques.
()Certo()Errado
Banco Central do Brasil BACEN , rgos
Supervisores do SFN
O Banco Central do Brasil, executante da
Compe, fornece o apoio necessrio ao seu
funcionamento, seja para a troca da imagem digital, seja para a compensao eletrnica de todas as obrigaes, que inclui
os centros de processamento principal e secundrio.
Aplicao Financeira, Produtos e Servios

Bancrios, Banco Central do Brasil BACEN ,
rgos Supervisores do SFN, Administradores de Carto de Crdito, rgos Operacionais do SFN
proibida a emisso de cartes de crdito
sem prvia autorizao do Banco Central do
Brasil.
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Banco Central do Brasil BACEN , rgos Supervisores
do SFN
Objetivo do Banco Central do Brasil BACEN, com exceo de:
a) zelar pela adequada liquidez da economia;
b) Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras;
c) manter as reservas internacionais em
nvel adequado;
d) estimular a formao de poupana;
e) zelar pela estabilidade e promover o
permanente aperfeioamento do sistema financeiro.
do SFN
Estado Brasileiro onde o Banco Central do
Brasil BACEN, no possui representao.
a)
b)
c)
d)
e)
Paran,
So Paulo
Bahia
Pernambuco
Rio Grande do Norte
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Crdito
Rotativo: Cartes de Crdito, Produtos de
51

do SFN
A composio atual do Banco Central do
Brasil conta com
a) 10 Diretores, sendo um deles o presidente.
b) 9 Diretores, sendo um deles o presidente.
c) 8 Diretores, sendo um deles o presidente.
d) 7 Diretores, sendo um deles o presidente.
e) 3 Ministros
do SFN
uma das atribuies do Banco Central do
Brasil BCB
a) Emitir Ttulos Pblicos Federais de acordo com as necessidades da economia
b) Regulamentar a constituio e o funcionamento das Instituies Financeiras
c) Emitir papel-moeda e moeda metlica
d) Regulamentar o mercado de Valores
Mobilirios
e) Fiscalizar os Fundos de Investimento
Monetrio Nacional CMN, Sistema Financeiro Nacional SFN, rgos Normativos do
SFN
considerado rgo mximo do sistema financeiro nacional.
a)
b)
c)
d)
e)
52
Conselho Monetrio Nacional CMN

Banco Central do Brasil BACEN
Comisso de Valores Mobilirios CVM
Banco do Brasil BB
Caixa Econmica Federal CEF

Monetrio Nacional CMN, Sistema Financeiro Nacional SFN, rgos Normativos do
SFN
Qual das instituies abaixo no representa
uma comisso consultiva do Conselho Monetrio Nacional CMN:
a)
b)
c)
d)
e)
Crdito Rural
Crdito Industrial
Endividamento Pblico
Poltica Monetria e Cambial
Crdito Fiscal

CONHECIMENTOS BANCRIOS Correspondente Bancrio, rgos Operacionais do
SFN
O contrato entre Instituio Financeira e
Correspondente Bancrio deve prever, tambm, que os integrantes da equipe do correspondente, que prestem atendimento em
operaes de crdito e arrendamento mercantil, sejam considerados aptos em exame
de certificao organizado por entidade de
reconhecida capacidade tcnica.
()Certo()Errado
SFN
O Correspondente Bancrio poder receber
e encaminhar propostas de fornecimento
de cartes de crdito de responsabilidade
da instituio contratante.
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Banco do
Brasil BB, Caixa Econmica Federal CEF,
Agentes Especiais
O Banco do Brasil, Caixa Econmica Federal e o Banco do Nordeste, so exemplos de

instituies financeiras que podem emprestar recursos do Fundo de Amparo ao Trabalhador FAT para operaes de microcrdito.
()Certo()Errado
uma empresa ou grupo de empresas ou aos

servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores ou aos associados ou
membros de pessoas jurdicas de carter
profissional, classista ou setorial, denominadas instituidoras.
()Certo()Errado

Aberta de Previdncia Complementar, Entidades Fechadas de Previdncia Complementar, Operadores do Mercado de Seguro
e Previdncia, rgos Operacionais do SFN
Uma das diferenas entre as entidades
aberta de previdncia complementar e as
fechadas que a primeira est vinculada ao
ministrio da fazenda enquanto a segunda
funciona junto ao ministrio da previdncia.
()Certo()Errado
Aberta de Previdncia Complementar, Entidades Fechadas de Previdncia Complementar, Operadores do Mercado de Seguro
e Previdncia, rgos Operacionais do SFN
Uma das diferenas entre as entidades
aberta de previdncia complementar e as
fechadas que a primeira deve ser constituda sob a forma de sociedade annima de
capital aberto enquanto a segunda deve ser
fechada.
()Certo()Errado
Fechadas de Previdncia Complementar,
Operadores do Mercado de Seguro e Previdncia, rgos Operacionais do SFN

CONHECIMENTOS BANCRIOS Caixa Econmica Federal CEF, Agentes Especiais,
Penhor da CEF , Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
A Caixa Econmica Federal exerce o monoplio das operaes de penhor civil, em carter permanente e contnuo.
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Loterias da
CEF, Demais Servios Bancrios, Produtos e
Servios Bancrios, Caixa Econmica Federal CEF, Agentes Especiais
objetivo da CEF administrar, com exclusividade, os servios das loterias federais, nos
termos da legislao especfica.
()Certo()Errado
SFN, Mercado de Cmbio
permitido que os Correspondentes Bancrios realizem operaes de cmbio de responsabilidade da instituio contratante,
sem limitao de valor.
()Certo()Errado
As entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso) so acessveis, exclusivamente, aos empregados de
53

SFN

do SFN
Entre as operaes que podem ser oferecidas pelo Correspondentes Bancrios, est a
de abertura de conta corrente e conta poupana.
competncia do BACEN, zelar pela iliquidez da economia.
()Certo()Errado
SFN
A realizao de acertos financeiros entre a
instituio financeira contratante e o correspondente bancrio, dever ser de no
mximo, a cada dois dias teis (D+2).
()Certo()Errado
SFN
obrigatrio que o correspondente bancrio tenha suas instalaes arquitetnicas,
logomarca e placas indicativas similares s
adotadas pela instituio contratante em
suas agncias e postos de atendimento,
com objetivo de esclarecer ao cliente a relao comercial entre Banco e Correspondente.
()Certo()Errado
Banco do Brasil BB, Agentes Especiais
O Sistema de compensao de cheques
regulamentado pelo BACEN e executado
pelo Banco do Brasil.
()Certo()Errado
52. (9177) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento Financeiras, rgos
Operacionais do SFN
investimento
a) captam recursos por meio de aceite e
colocao de letras de cmbio.
b) participam da distribuio de ttulos e
valores mobilirios.
c) so especializadas na administrao de
recursos de terceiros.
d) desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo.
e) so instituies financeiras pblicas ou
privadas.
53. (9180) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedades de Fomento Mercantil
Factorings , rgos Operacionais do SFN
As sociedades de fomento mercantil (factoring) desenvolvem suas atividades
a) sob fiscalizao do Banco Central do
Brasil.
b) prestando servios e adquirindo cheques de pessoas fsicas e jurdicas.
c) adquirindo crditos de empresas provenientes de suas vendas mercantis realizadas a prazo.
d) financiando seu cliente por meio de
contrato com taxa de juros ps-fixada.
e) com recursos prprios e de terceiros
captados por meio de depsitos interfinanceiros.
()Certo()Errado
54
54. (9174) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Banco Central do Brasil BACEN ,
rgos Supervisores do SFN
O Banco Central do Brasil tem como atribuio
a) receber os recolhimentos compulsrios
dos bancos.
b) garantir a liquidez dos ttulos de emisso do Tesouro Nacional.
c) acompanhar as transaes em bolsas
de valores.
d) assegurar o resgate dos contratos de
previdncia privada.
e) fiscalizar os repasses de recursos pelo
BNDES.
Para atuar no Sistema Financeiro Nacional
os bancos estrangeiros dependem de
a) depsito prvio de garantias em dinheiro ou representado por ttulos pbicos.
b) decreto do Poder Executivo.
c) autorizao autnoma do Banco Central do Brasil.
d) deciso do ministro da Fazenda.
e) formalizao de tratado tributrio entre
os pases.
Superintendncia de Seguros Privados SUSEP, rgos Supervisores do SFN
O Sistema Financeiro Nacional tem como
entidades supervisoras:
a) Receita Federal do Brasil e Resseguradores.
b) Comisso de Valores Mobilirios e Bolsas de Mercadorias e futuros.
c) Banco Central do Brasil e Superintendncia de Seguros Privados.
d) Banco do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social.
e) FEBRABAN e Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar.

57. (9183) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, Agentes Especiais
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), que oferece apoio
por meio de financiamentos a projetos de
investimentos, aquisio de equipamentos
e exportao de bens e servios,
a)
b)
c)
d)
e)
banco mltiplo.
empresa pblica federal.
companhia de capital aberto.
entidade de direito privado.
subsidiria do Banco do Brasil.
58. (9184) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cadernetas de Poupana, Produtos de Captao, Produtos e Servios Bancrios, Sociedade Brasileira de Poupana e
Emprstimos SBPE , rgos Operacionais
do SFN
Os depsitos de poupana constituem operaes passivas de
a)
b)
c)
d)
bancos de desenvolvimento.
cooperativas centrais de crdito.
bancos de investimento.
sociedades de crdito, financiamento e
investimento.
e) sociedades de crdito imobilirio.
59. (9190) CESGRANRIO 2008 CONHECIMENTOS BANCRIOS Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, Agentes Especiais
O Estatuto Social do BNDES prev que, sobre os recursos transferidos para aumento
do seu capital social incidiro, a partir do recebimento dos crditos at a data da capitalizao, encargos financeiros equivalentes
(ao)
a) taxa de juros de longo prazo (TJLP).
55
b) taxa do Sistema Especial de Liquidao

e de Custdia (SELIC).
c) taxa LIBOR.
d) ndice Geral de Preos de Mercado
(IGP-M).
e) ndice de Preos ao Consumidor Amplo
(IPC-A).
De acordo com o seu Estatuto Social, aprovado pelo Decreto no 4.418/2002, o Banco
Nacional do Desenvolvimento Econmico e
Social exercitar suas atividades visando a
estimular a
a) poltica monetria nacional.
b) poltica social a cargo dos rgos pblicos.
c) responsabilidade fiscal dos rgos pblicos.
d) iniciativa privada.
e) eficincia do Sistema Financeiro Nacional.
A teor do disposto na Lei no 5.662/71, o capital social do Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social dividido
a) em aes pertencentes Unio.
b) em quinhes atribudos a sua presidncia e diretoria.
c) em quotas de responsabilidade limitada.
d) entre os rgos integrantes do Sistema
Financeiro Nacional.
e) entre o Banco Central do Brasil e o Conselho Monetrio Nacional.
62. (9186) CESGRANRIO 2008 CONHECIMENTOS BANCRIOS Banco Central do

Brasil BACEN , rgos Supervisores do SFN
De acordo com a Lei no 4.595/64, as instituies financeiras nacionais somente podero funcionar no Brasil mediante prvia
autorizao de(o)
a)
b)
c)
d)
e)
Lei especfica.
Decreto Legislativo.
Senado Federal.
Banco Central do Brasil.
Banco Nacional do Desenvolvimento
Econmico e Social.
63. (9429) CESGRANRIO 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Comisso de Valores

Mobilirios CVM, rgos Supervisores do
SFN
A Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
uma autarquia ligada ao Poder Executivo
que atua sob a direo do Conselho Monetrio Nacional e tem por finalidade bsica
a) captao de recursos no mercado internacional.
b) compra e venda de aes no mercado
da Bolsa de Valores.
c) fiscalizao das empresas de capital fechado.
d) normatizao e controle do mercado de
valores mobilirios.
e) manuteno da poltica monetria.
64. (9427) CESGRANRIO 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedades de Fomento Mercantil Factorings , rgos Operacionais do SFN
A operao de antecipao de um recebimento, ou seja, venda de uma duplicata
(crdito a receber) para uma sociedade de
fomento mercantil, mediante o pagamento
de uma taxa percentual atrelada ao valor de
face da duplicata, constitui o
a) leasing.
b) hot money.
c) factoring.
56
d) spread.
e) funding.
65. (9342) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedades Seguradoras, Operadores do Mercado de Seguro e Previdncia,
67. (9314) FCC 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Comisso de Valores Mobilirios

CVM, rgos Supervisores do SFN
Compete Comisso de Valores Mobilirios
CVM disciplinar as seguintes matrias:
I registro de companhias abertas.
As sociedades seguradoras
II execuo da poltica monetria.
a) devem ter patrimnio lquido inferior

ao valor do seu passivo no operacional.
b) so autorizadas a funcionar atravs de
Portaria do Ministro da Fazenda.
c) tm autonomia completa para decidir
ou no aceitar resseguros.
d) esto impedidas de explorar qualquer
outro ramo de comrcio ou indstria.
e) tm autonomia para distribuir lucros ou
quaisquer fundos correspondentes s
suas reservas patrimoniais.
III registro e fiscalizao de fundos de investimento.
66. (9315) FCC 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Bolsa de Valores BM&FBOVESPA,

Operadores do Mercado de Valores Mobilirios, rgos Operacionais do SFN
A BM&FBOVESPA S.A. caracterizada como
a) empresa constituda para possibilitar a
negociao de aes por meio do sistema home broker.
b) companhia aberta cujas aes so transacionadas em seu prprio ambiente de
negociao.
c) espao em que exclusivamente so negociadas aes de emisso de empresas brasileiras.
d) empresa cujo capital controlado por
sociedades corretoras por meio de ttulos patrimoniais.
e) entidade sem fins lucrativos, com autonomia administrativa, financeira e patrimonial.
IV registro de distribuies de valores mobilirios.

V custdia de ttulos pblicos.
Est correto o que se afirma APENAS em
a)
b)
c)
d)
e)
II, III e V.
III, IV e V.
I, II e III.
I, II e IV.
I, III e IV.
68. (9313) FCC 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS rgos Operacionais do SFN, Bancos Mltiplos BM
De acordo com as normas do Conselho
Monetrio Nacional CMN, os bancos
mltiplos devem ser constitudos com, no
mnimo, duas carteiras, sendo uma delas
obrigatoriamente de
a)
b)
c)
d)
e)
cmbio.
arrendamento mercantil.
investimento.
crdito, financiamento e investimento.
crdito imobilirio.

O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES)
a) uma instituio financeira que capta
depsitos vista da populao e finan-
57
cia, com estes recursos, o deficit do setor pblico.

o principal acionista do Banco Central
do Brasil.
responsvel pela poltica monetria no
pas.
responsvel pela poltica cambial no
pas.
um importante provedor de emprstimos a longo prazo no pas.
c) devem remunerar os ttulos de sua

emisso com os mesmos percentuais
da caderneta de poupana.
d) esto obrigadas a informar o critrio
matemtico utilizado para o estabelecimento do percentual dos pagamentos
referente aos sorteios.
e) esto dispensadas de notificar os detentores dos ttulos de capitalizao
contemplados em sorteio.
70. (9395) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Conselho Monetrio Nacional

CMN, rgos Normativos do SFN , Sistema
Financeiro Nacional SFN
b)
c)
d)
e)
O Conselho Monetrio Nacional constitui a

autoridade maior na estrutura do sistema
financeiro nacional. Dentre as suas competncias, correto afirmar que
Com relao atuao do Banco Central do

Brasil, correto afirmar que ele
a) pode realizar operaes de redesconto
para instituies financeiras.
b) no pode comprar ou vender ttulos pblicos federais.
c) pode limitar as taxas de juros.
d) pode determinar o capital mnimo das
companhias abertas, no mercado de capitais.
e) fiscaliza as companhias de seguro.
a) concede autorizao s instituies financeiras, a fim de que possam funcionar no pas.

b) efetua o controle dos capitais estrangeiros.
c) regula a constituio, o funcionamento
e a fiscalizao das instituies financeiras.
d) fiscaliza o mercado cambial.
e) recebe os recolhimentos compulsrios
das instituies financeiras.
73. (9413) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Conselho Monetrio Nacional

Financeiro Nacional SFN
71. (9425) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS rgos Operacionais do SFN, Operadores do Mercado de Seguro e Previdncia, Sociedades de Capitalizao
Uma forma de buscar a segurana do sistema financeiro se d com a fixao do capital mnimo das instituies financeiras, cuja
competncia do
As sociedades de capitalizao
a) esto impedidas de emitir ttulos de
capitalizao que contemplem o pagamento de um plano de seguro de vida
ou de peclio para os seus subscritores.
b) podero apropriar-se da proviso matemtica dos ttulos suspensos ou caducos por inadimplncia dos pagamentos,
desde que autorizada pela Superintendncia de Seguros Privados-SUSEP.
58
a)
b)
c)
d)
e)
Ministro da Fazenda.
Presidente da Repblica.
Conselho Monetrio Nacional.
Banco Central do Brasil.
Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional.
74. (9405) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedades de Fomento Mercantil

Factorings , rgos Operacionais do SFN
correto afirmar:
a) No h incidncia de impostos sobre a

comisso cobrada pelas empresas de
factoring.
b) Tanto nas operaes de desconto financeiro como nas de factoring existe
o direito de regresso em relao ao cedente quando ocorre inadimplncia do
sacado.
c) Enquanto nas operaes de factoring
existe direito de regresso em relao ao
cedente quando ocorre a inadimplncia
do sacado, no desconto financeiro no
h esse direito.
d) Enquanto nas operaes de desconto
financeiro existe o direito de regresso
em relao ao cedente quando ocorre
a inadimplncia do sacado, no factoring
no h esse direito.
e) A empresa de factoring remunerada
pela cobrana da taxa SELIC acrescida
de um prmio de risco sobre o valor dos
ttulos por ela descontados.
O BNDES uma empresa que
a) tem sede no Rio de Janeiro e foro em
Braslia, Distrito Federal.
b) tem atuao limitada ao territrio nacional.
c) exerce suas atividades visando a estimular a iniciativa privada.
d) est sujeita superviso do Ministro do
Planejamento, Oramento e Gesto.
e) autarquia federal dotada de personalidade jurdica de direito pblico e patrimnio prprio.
De acordo com a legislao brasileira, as
instituies financeiras estrangeiras podem
funcionar no Brasil desde que autorizadas

por
a) ordem do Conselho Monetrio Nacional
b) resoluo do Banco Central do Brasil
c) resoluo do Banco do Brasil
d) decreto do Banco Central do Brasil
e) decreto do Presidente da Repblica
77. (19347) FCC 2012 CONHECIMENTOS
BANCRIOS Banco Central do Brasil BACEN , rgos Supervisores do SFN, Poltica
Monetria
O Banco Central do Brasil adota como instrumento de poltica monetria:
a) a meta para taxa mensal de inflao.
b) a garantia de liquidez dos ttulos de
emisso do Tesouro Nacional.
c) a fixao da taxa bsica de juros.
d) o controle das operaes no mercado
interfinanceiro.
e) o recolhimento compulsrio sobre depsitos a prazo em moeda estrangeira.
CONHECIMENTOS BANCRIOS Banco do
Brasil BB, Agentes Especiais
Sobre o Banco do Brasil, est correto afirmar:
I Na qualidade de agente financeiro do Tesouro Nacional, o BB responsvel por executar a poltica de preos mnimos de produtos agropastoris.
II A partir da instituio do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o BB deixou de
ser responsvel por executar os servios de
compensao de cheques e outros papis.
III um exemplo de Banco Mltiplo.
a)
b)
c)
d)
e)
Somente I
Somente II
I e III
II e III
I, II e III
59

BANCRIOS Sociedades de Fomento Mercantil Factorings , rgos Operacionais do
SFN
A atuao das sociedades de fomento mercantil (factoring) ocorre:
a) financiando seu cliente por meio de
contrato com fiana bancria.
b) assumindo responsabilidade solidria
empresa-cliente junto a bancos.
c) com recursos prprios e de terceiros
captados por meio de depsitos interfinanceiros.
d) com aquisio de crditos de empresas,
provenientes de suas vendas a prazo.
e) sob fiscalizao do Banco Central do
Brasil.
80. (19437) CESGRANRIO 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Banco do Brasil
BB, Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social BNDES, Agentes Especiais, Bancos Comerciais BC, Bancos de
Desenvolvimento BD , Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento Financeiras, Bancos de Investimento BI, rgos
Operacionais do SFN
Considere a relao de instituies financeiras a seguir.
I Banco do Brasil
II Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social
III Bancos Comerciais
IV Bancos Regionais de Desenvolvimento
V Sociedades de Crdito, Financiamento e
Investimento
VI Bancos de Investimento
So consideradas instituies financeiras
monetrias APENAS as nomeadas em:
a) I e II.
b) I e III.
c) III e IV.
60
d) I, III e V.
e) I, III e VI.
81. (18296) CESGRANRIO 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedades de Arrendamento Mercantil SAM, rgos Operacionais do SFN
As sociedades de arrendamento mercantil so supervisionadas pelo Banco Central
do Brasil e fazem parte dos operadores do
Sistema Financeiro Nacional. Constitui uma
das operaes realizadas pelas sociedades
de arrendamento mercantil o:
a)
b)
c)
d)
e)
leasing
factoring
underwriting
office banking
swap

Comerciais BC, Bancos Mltiplos BM,
rgos Operacionais do SFN, Superintendncia de Seguros Privados SUSEP, rgos
Supervisores do SFN
As afirmaes abaixo tratam das instituies financeiras que fazem parte do Sistema Financeiro Nacional. Esto incorretas as
assertivas:
I Os bancos comerciais cooperativos, so
semelhantes aos bancos comerciais e tm
capital social aberto.
II Todos os Bancos Mltiplos esto autorizados a captarem atravs de depsito
vista.
III Superintendncia de Seguros Privados
(SUSEP) autarquia vinculada ao Ministrio
da Fazenda; responsvel pelo controle e
fiscalizao do mercado de seguro, previdncia privada fechada e capitalizao.
a)
b)
c)
d)
Somente I
Somente II
I e III
II e III
e) I, II e III
de Valores Mobilirios CVM, rgos Supervisores do SFN, Conselho Monetrio Nacional CMN, rgos Normativos do SFN ,
Sistema Financeiro Nacional SFN
So exemplo de rgos do subsistema normativo que regulam, controlam, exercem a
fiscalizao do Sistema Financeiro Nacional
e das Instituies de intermediao:
a) Banco do Brasil e Banco Central do Brasil
b) Comisses consultivas e Comisso de
Valores Mobilirios
c) comisses consultivas e Tesouro Nacional
d) Comisso de Valores Mobilirios e Conselho Monetrio Nacional
e) Conselho Nacional de Seguros Privados
e Caixa Econmica Federal.
do SFN
Toda e qualquer instituio financeira que
deseja funcionar no pas, dependem de autorizao exclusiva do BACEN.
()Certo()Errado
do SFN
Escolhidos pelo Ministro da Fazenda, o presidente e os diretores do Banco Central do
Brasil so sabatinados pelo Senado Federal
antes de serem empossados no cargo.
()Certo()Errado

Mltiplos BM, rgos Operacionais do
SFN
Os bancos mltiplos podem realizar operaes financeiras especificas segundo o tipo
de carteira que possuem, essas instituies,
entretanto devem possuir no mnimo duas
carteiras sendo obrigatoriamente, uma delas:
a)
b)
c)
d)
comercial ou de investimentos
comercial ou de credito imobilirio
comercial ou de desenvolvimento
de investimento e de credito financiamento e investimento
e) de credito imobilirio e de credito financiamento e investimento
CONHECIMENTOS BANCRIOS Bancos Comerciais BC, Bancos Mltiplos BM, Cooperativas de Crdito e Bancos Cooperativos,
Esto autorizados a captarem atravs de depsitos a vista as instituies monetrias:
a) bancos comerciais e mltiplos qualquer
b) bancos de investimento e mltiplos
com carteira de investimento
c) bancos mltiplos com carteira comercial e cooperativas de crdito
d) bancos comerciais e sociedades financeiras
e) bancos de investimento e sociedades
corretoras
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), empresa pblica
federal, hoje o principal instrumento de
financiamento de longo prazo no pas.
O apoio do BNDES economia brasileira se
d principalmente por meio de:
61
a) emprstimos para fortalecimento do

fluxo de caixa, capital de giro e garantias creditcias de pequenas e mdias
empresas.
b) financiamentos a projetos de investimentos, aquisio de equipamentos e
exportao de bens e servios, nas empresas.
c) financiamentos de bens e servios para
indstria do petrleo e emprstimos
para capital de giro na indstria txtil.
d) investimentos em projetos voltados
para importao de insumos da indstria automobilstica.
e) investimentos para aquisio de insumos agrcolas e importao de equipamentos para os pequenos produtores
rurais.
89. (18294) CESGRANRIO 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Caixa Econmica Federal CEF, Agentes Especiais
A Caixa Econmica Federal tem a misso de
atuar na promoo da cidadania e do desenvolvimento sustentvel do Pas, como
instituio financeira, agente de polticas
pblicas e parceira estratgica do Estado
brasileiro.
Uma de suas funes administrar o fundo
de:
a)
b)
c)
d)
e)
penso alimentcia
investimento em direitos creditrios
investimento pblico
garantia por tempo de servio
garantia de crditos
90. (9250) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Entidades Aberta de Previdncia

Complementar, Operadores do Mercado de
Seguro e Previdncia, rgos Operacionais
do SFN
As Entidades Abertas de Previdncia Complementar caracterizam-se por
62
a) terem como rgo responsvel a Superintendncia Nacional de Previdncia

Complementar PREVIC.
b) no permitirem a portabilidade da proviso matemtica de benefcios a conceder.
c) proporcionarem planos com benefcio
de renda por sobrevivncia, renda por
invalidez, penso por morte, peclio
por morte e peclio por invalidez.
d) aceitarem contratao de planos previdencirios exclusivamente de forma individual.
e) oferecerem planos destinados apenas a
funcionrios de uma empresa ou grupo
de empresas.
O Sistema Financeiro Nacional tem na sua
composio, como entidade supervisora,
a)
b)
c)
d)
e)
a Caixa Econmica Federal.

o Banco Central do Brasil.
o Banco da Amaznia.
o Banco do Nordeste.
o Banco do Brasil.
92. (9203) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Bancos Comerciais

BC, rgos Operacionais do SFN
Na composio do sistema financeiro, as
principais instituies esto constitudas
sob a forma de banco mltiplo, que oferece
ampla gama de servios bancrios.
Uma das funes bsicas dos bancos comerciais a
a) atuao centrada nos mercados de
cmbio, nos ttulos pblicos e privados,
nos valores mobilirios e nas mercadorias e futuros.
b) concesso de crdito aos cooperados,
quase sempre produtores rurais.
c) concesso de financiamento de longo
prazo para a realizao de investimen-
tos em todos os segmentos da economia nacional, com baixas taxas de juros.

d) captao de depsitos vista e de depsitos de poupana.
e) captao dos depsitos do Fundo de
Garantia por Tempo de Servio (FGTS).
Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, Agentes Especiais, Conselho Monetrio Nacional CMN, rgos Normativos do
SFN , Sistema Financeiro Nacional SFN
Associe os rgos e as instituies a suas
respectivas competncias.
de emprstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras

e de doaes.
e) captao, por meio de depsitos vista
e a prazo, de associados, de entidades
de previdncia complementar e de sociedades seguradoras.
95. (9276) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Comisso de Valores
Mobilirios CVM, rgos Supervisores do
SFN
Cada instituio do Sistema Financeiro Nacional desempenha funes de fundamental importncia para o equilbrio e o bom
funcionamento do sistema como um todo.
A funo de assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de Bolsa e de
Balco da
a)
b)
c)
d)
e)
As associaes corretas so:

a)
b)
c)
d)
e)
I Q , II R , III P
I Q , II S , III R
I R , II P , III Q
I R , II S , III Q
I S , II R , III Q
Casa da Moeda
Caixa Econmica Federal
Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
Secretaria da Receita Federal
Superintendncia de Seguros Privados
(Susep)

94. (9253) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cooperativas de Crdito e Bancos

Cooperativos, rgos Operacionais do SFN
As cooperativas de crdito se caracterizam
por
a) atuao exclusiva no setor rural.
b) reteno obrigatria dos eventuais lucros auferidos com suas operaes.
c) concesso de crdito a associados e ao
pblico em geral, por meio de desconto
de ttulos, emprstimos e financiamentos.
d) captao, por meio de depsitos vista e a prazo, somente de associados,
As instituies que compem o Sistema

Financeiro Nacional exercem suas atividades de modo que todo sistema funcione
adequadamente. O principal executor das
orientaes do Conselho Monetrio Nacional e responsvel por garantir o poder de
compra da moeda nacional :
a) a Superintendncia Nacional de Seguros
Privados - SUSEP
b) o Banco Central do Brasil
c) a Bolsa de Valores
d) o Conselho Nacional de Seguros Privados
e) a Caixa Econmica
63
97. (9281) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sociedades de Fomento Mercantil Factorings , rgos Operacionais do SFN
No mercado financeiro, alm dos bancos,
existem outras instituies que podem realizar transaes financeiras. Entre elas,
esto as Sociedades de Fomento Mercantil, que prestam o servio de compra de direitos de um contrato de venda mercantil,
como, por exemplo, a compra de duplicatas
de uma empresa mediante um desgio.
No mercado financeiro, essa operao denominada
a)
b)
c)
d)
e)
Aval bancrio
Hot Money
Leasing
Factoring
Finana bancria
98. (9279) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Bancos de Desenvolvimento BD , rgos Operacionais do
SFN
As instituies financeiras, controladas pelos Governos Estaduais, que fornecem crdito de mdio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados so as(os)
a)
b)
c)
d)
e)
Caixas Econmicas
Cooperativas de Crdito
Sociedades Distribuidoras
Bancos Comerciais
Bancos de Desenvolvimento
99. (9277) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cooperativas de

Crdito e Bancos Cooperativos, rgos
Operacionais do SFN
De acordo com a Lei n 4.595/1964, as Cooperativas de Crdito so equiparadas s
demais instituies financeiras, e seu funcionamento deve ser autorizado e regulado
pelo Banco Central do Brasil.
64
O principal objetivo de uma Cooperativa de

Crdito a
a) concesso de cartas de crdito, que estejam vinculadas a ttulos do Governo
Federal, s demais instituies financeiras.
b) fiscalizao das operaes de crdito
realizadas pelas demais instituies financeiras
c) prestao de assistncia creditcia e de
servios de natureza bancria a seus associados, em condies mais favorveis
que as praticadas pelo mercado.
d) prestao do servio de proteo ao
crdito ao mercado financeiro, atuando
principalmente como um Fundo Garantidor de Crdito.
e) regulamentao da prestao do servio de concesso de crdito, realizado
por pessoas fsicas associadas a uma
determinada instituio financeira.
BANCRIOS Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, Agentes Especiais
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES tem dentre seus
objetivos o de
a) adquirir e financiar estoques de produo exportvel.
b) executar, por conta do Banco Central, a
compensao de cheques e outros papis.
c) promover o desenvolvimento integrado
das atividades agrcolas, industriais e de
servios.
d) controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial.
e) promover o crescimento e a diversificao das importaes.
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Gabarito:1. (38029) Certo2. (38031) Errado3. (38027) Certo4. (38026) Certo5. (38024) Errado6. (38032) Certo
7.(38033)Certo8.(38043)Errado9.(38037)Certo10.(38036)Errado11.(38035)Certo12.(38023)Certo13.(38022)Certo
14. (35998) Errado15. (35999) Certo16. (35989) Certo17. (35988) Errado18. (35983) Certo19. (38003) Errado
20. (38005) Certo21. (38016) Certo22. (38014) Certo23. (38011) Certo24. (38009) Errado25. (38046) Certo
26. (38049) Errado27. (38667) Certo28. (38671) Certo29. (38629) Certo30. (38627) Errado31. (38150) Errado
32. (72561) B33. (72562) E34. (73427) C35. (73412) C36. (73411) A37. (72564) E38. (38139) Certo39. (38138) Certo
40. (38107) Certo41. (38054) Certo42. (38053) Errado43. (38051) Certo44. (38115) Certo45. (38123) Certo
46. (38137) Errado47. (38135) Certo48. (38134) Certo49. (38133) Errado50. (35982) Certo51. (35981) Errado
52. (9177) A53. (9180) C54. (9174) A55. (9157)B56. (9150) C57. (9183) B58. (9184) E59. (9190) B60. (9188) D
61. (9187) A62. (9186) D63. (9429)D64. (9427) C65. (9342) D66. (9315) B67. (9314) E68. (9313) C69. (9353) E
70. (9395) C71. (9425) D72. (9417) A73. (9413) C74. (9405) D75. (9193) C76. (9195) E77. (19347) C78. (30419) C
79. (19346) D80. (19437) B81. (18296) A82. (30423) E83. (30447) D84. (35980) Errado85. (35974) Errado86. (30455) A
87. (30454) C88. (18295) B89. (18294) D90. (9250) C91. (9236) B92. (9203) D93. (9196) C94. (9253) D95. (9276) C
96. (18292) B97. (9281) D98. (9279) E99. (9277) C100. (9308) C
65
Mdulo 3
3. NOES DE POLTICA MONETRIA
O Mercado Monetrio uma das subdivises do Mercado Financeiro. O Mercado Monetrio

ou mercado de moeda onde ocorrem as captaes de recursos vista, no curtssimo
e no curto prazo. Nesse mercado, atuam principalmente os intermediadores financeiros,
negociando ttulos e criando um parmetro mdio para taxas de juros do mercado.
O Mercado Monetrio constitudo pelas instituies do mercado financeiro que possuem
excedentes monetrios e que estejam interessadas em emprestar seus recursos em troca de
uma taxa de juros. Tambm composto por aqueles agentes econmicos com escassez de
recursos, que precisam de dinheiro emprestado para manter seu giro financeiro em ordem.
nesse ponto que chegamos a definir os prazos.
No geral, as negociaes com ttulos e outros ativos no mercado monetrio no ultrapassam
os 12 meses. Por isso, figuram nesse mercado, na grande maioria dos casos, os Certificados
de Depsito Interbancrio e as operaes de emprstimo de curto prazo feitas com ttulos
pblicos operaes compromissadas.
MERCADO DE TTULOS PBLICOS
TTULOS PBLICOS FEDERAIS

Os ttulos pblicos federais so instrumentos financeiros de renda fixa emitidos pelo Governo
Federal para obteno de recursos junto sociedade, com o objetivo primordial de financiar
suas despesas.
A dvida pblica federal interna e externa composta, em sua maior parte, por ttulos
mobilirios
que diferem entre si conforme o contexto e a finalidade da emisso. Para os ttulos ps-fixados,
por exemplo, tem-se diferentes indexadores, que variam conforme o tipo. Existem tambm
aqueles que no possuem indexadores, os chamados ttulos prefixados.
Os ttulos da dvida pblica podem ser emitidos com duas finalidades principais:
financiar o dficit oramentrio, nele includo o refinanciamento da dvida pblica;
realizar operaes para fins especficos, definidos em lei.
67
Os TPF so ttulos de renda fixa, que uma obrigao cujo rendimento (taxa de juros)
determinado no momento da compra do ttulo. Esse rendimento pode ter sua remunerao
prefixada ou ps-fixada.
Tipo de Rentabilidades
Prefixada: Um ttulo prefixado quando o valor dos rendimentos conhecido no incio da
operao;
Ps-fixada: Um ttulo ps-fixado quando o valor dos juros somente conhecido no
momento do resgate.
Pagamento dos Juros

Zero Cupom: So ttulos nos quais os juros so pagos todos no vencimento, junto com o
seu principal;
Com Cupom: So ttulos que possuem pagamentos peridicos de juros.
A Secretaria do Tesouro Nacional (STN) aperfeioou o Programa Tesouro Direto para deixlo mais atraente, simples e acessvel aos investidores. Dentre as mudanas, est a recompra
diria.
Com a recompra diria, os investidores podero vender seus ttulos ao Tesouro Nacional todos
os dias, ampliando a liquidez e a flexibilidade da aplicao. Antes, a recompra s ocorria s
quartas-feiras
Uma das mudanas est na nomenclatura dos ttulos pblicos, que antes eram definidos por
suas siglas, mas passaram a ser mais simples, conforme mostra a tabela a seguir:
Ttulos Pblicos Federais
Ttulos sem
CUPOM, ou seja,
com pagamento de
juros somente no
vencimento
Nome Anterior
Nome Atual
Rentabilidade
LTN
Tesouro prefixado
Desgio sobre o valor

nominal (prefixado)
LFT
Tesouro Selic
Selic (ps-fixado)
NTN-B (Principal)
Tesouro IPCA
Juros + IPCA
NTN-B
Tesouro IPCA com

juros semestrais
Juros + IPCA
NTN-F
Tesouro prefixado com

juros semestrais
Desgio sobre o valor

nominal (prefixado)
Ttulos com CUPOM
68
MERCADO PRIMRIO X SECUNDRIO

O Tesouro Nacional emite ttulos da dvida pblica no mercado primrio, por meio de ofertas
pblicas competitivas, na modalidade de leiles. Uma vez emitidos, os ttulos podem ser
livremente negociados entre as partes, formando assim o mercado secundrio de ttulos
pblicos.
Mercado primrio o mercado onde o investidor compra ttulos diretamente do emissor. No
mbito da Dvida Pblica Federal, so dois os ambientes nos quais ocorrem ofertas primrias
de ttulos:
1. Ofertas pblicas (leiles) so realizadas semanalmente pelo Tesouro Nacional e
operacionalizadas pelo Banco Central. Apenas Intermedirios Financeiros (bancos;
caixas econmicas; Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios; Sociedades
Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios; Sociedades de Crdito, Financiamento e
Investimento; e Sociedades de Crdito Imobilirio) podem adquirir ttulos no mercado
primrio.
2. Tesouro Direto Programa criado em 2002, no qual o investidor (apenas pessoas fsicas)
adquire ttulos pblicos diretamente do Tesouro Nacional pela internet a qualquer hora do
dia, aps cadastrar-se com uma instituio financeira habilitada.
Mercado Secundrio o mercado onde o investidor adquire o ttulo de outro investidor, ao
invs de adquirir diretamente do emissor.
Atualmente, existem, no Brasil, duas principais plataformas eletrnicas de negociao de
ttulos pblicos: o Sisbex, administrada pelo Banco Central, e o CetipNet, administrada pela
Cetip. Apesar disso, grande parte da negociao de ttulos pblicos realizada em mercado
de balco, via telefone. No existe atualmente um ambiente que centralize as negociaes e a
precificao de todas as propostas de compra e venda de ttulos pblicos.
Lei de Responsabilidade Fiscal, o BCB pode comprar ttulos diretamente do Tesouro Nacional
apenas quando a compra se destina ao refinanciamento da dvida mobiliria vincenda de sua
carteira.
DEALERS
Os dealers so instituies financeiras credenciadas pelo Tesouro Nacional e pelo Banco
Central do Brasil com o objetivo de promover o desenvolvimento dos mercados primrio e
secundrio de ttulos pblicos.
Os dealers atuam tanto nas emisses primrias de ttulos pblicos federais como na negociao
no mercado secundrio desses ttulos. Atualmente, o Tesouro Nacional possui 12 dealers, dos
quais dez so bancos e dois so corretoras ou distribuidoras independentes.
69
SISTEMAS DE LIQUIDAO E CUSTDIA (Clearing House)

Principal objetivo de uma clearing house: mitigar o risco de liquidao.
SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAO E CUSTDIA (SELIC)

O Selic um sistema informatizado que se destina custdia de ttulos escriturais de
emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com os
referidos ttulos.
Liquidadas Brutos em Tempo Real (LBTR) online
Participantes do Selic: Bancos, caixas econmicas, SCTVM, SDTVM, Bacen; fundos;
entidades abertas e fechadas de previdncia complementar, sociedades seguradoras,
resseguradores locais, operadoras de planos de assistncia sade e sociedades de
capitalizao outras entidades, a critrio do administrador do Selic.
Por seu intermdio, efetuada a liquidao das operaes de mercado aberto e de redesconto
com ttulos pblicos, decorrentes da conduo da poltica monetria. O sistema conta ainda
com mdulos complementares, como o Ofpub e o Ofdealer, por meio dos quais so efetuados
os leiles, e o Lastro, para especificao dos ttulos objeto das operaes compromissadas
contratadas entre o Banco Central e o mercado.
Administrado pelo Banco Central do Brasil operado em parceria com a Anbima.
Seus centros operacionais (centro principal e centro de contingncia) so localizados na
cidade do Rio de Janeiro.
Das 6h30min s 18h30min, todos os dias teis.
Se a conta de custdia do vendedor no apresentar saldo suficiente de ttulos, a operao
mantida em pendncia pelo prazo mximo de 60 minutos ou at s 18h30min, o que
ocorrer primeiro.
CETIP S.A.
Cetip S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos
Depositria principalmente de ttulos de renda fixa privados, ttulos pblicos estaduais e
municipais (estaduais e municipais emitidos posteriores a janeiro de 1992).
Com poucas excees, os ttulos so emitidos escrituralmente, (eletrnicos).
As operaes de compra e venda so realizadas no mercado de balco.
Conforme o tipo de operao e o horrio em que realizada, a liquidao em D ou D+1.
As operaes no mercado primrio, envolvendo ttulos registrados na Cetip, so
geralmente liquidadas com compensao multilateral de obrigaes (a Cetip no atua
como contraparte central). Compensao bilateral utilizada na liquidao das operaes
70
com derivativos e liquidao bruta em tempo real, nas operaes com ttulos negociados
no mercado secundrio.
Principais ttulos liquidados e custodiados no Cetip:

Captao Bancria
CDB
RDB
DI
DPGE
LF
Ttulos Agrcolas
CPR
CRA
LCA
Ttulos de Crdito
CCB
Export Note
Ttulos Imobilirios
CRI
LCI
LH
Ttulos Pblicos
Pblicos e Estaduais emitidos posteriores a janeiro de 1992
Valores Mobilirios
Debntures
Nota Comercial
71
Derivativos
Box de Duas Pontas (Tipo de Opes)
Contrato de Swap
Contrato a Termo de Moeda
Opes Flexveis de Aes
Opes Flexveis de Mercadorias
Opes sobre Taxas de Cmbio
Swap Fluxo de Caixa
Termo de ndice DI
Termo de Mercadoria
Termo de Moedas com Fluxo de Pagamentos
Outros
Cdula de Debntures
Cotas de Fundos
LC
FORMAO DE TAXA DE JUROS
SELIC META X SELIC OVER

A taxa Selic Over, taxa apurada no Selic, obtida mediante o clculo da taxa mdia ponderada e
ajustada das operaes de financiamento por um dia, lastreadas em ttulos pblicos federais e
cursadas no referido Sistema na forma de operaes compromissadas.
A taxa Selic Meta definida pelo Copom, com base na Meta de Inflao. a Selic Meta que
regula a taxa Selic over assim como todas as outras taxas do Brasil.
Comentrio: A Selic over pode ser alterada diariamente (dias teis), pois se trata de uma mdia
das taxas de negociao dos TPF, enquanto a Selic Meta s alterada pelo Copom, atravs de
reunies ordinrias ou Extraordinrias.
72
CERTIFICADO DE DEPSITO INTERFINANCEIRO (CDI)

Os Certificados de Depsito Interbancrio so os ttulos de emisso das instituies
financeiras, que lastreiam as operaes do mercado interbancrio. Suas caractersticas so
idnticas s de um CDB, mas sua negociao restrita ao mercado interbancrio. Sua funo ,
portanto, transferir recursos de uma instituio financeira para outra. Em outras palavras, para
que o sistema seja mais fluido, quem tem dinheiro sobrando empresta para quem no tem.
A taxa mdia diria do CDI utilizada como parmetro para avaliar a rentabilidade de fundos,
como os DI, por exemplo. O CDI utilizado para avaliar o custo do dinheiro negociado entre os
bancos, no setor privado e, como o CDB (Certificado de Depsito Bancrio), essa modalidade
de aplicao pode render taxa de prefixada ou ps-fixada.
CDI X SELIC
INSTRUMENTOS DE POLTICA MONETRIA

Conjunto de medidas adotadas pelo Governo visando adequar os meios de pagamento
disponveis s necessidades da economia do pas, bem como controlar da quantidade de
dinheiro em circulao no mercado e definir as taxas de juros.
A poltica monetria influencia a evoluo dos meios de pagamento e controla o processo
de criao da moeda e do crdito, mediante os seguintes instrumentos clssicos dos bancos
centrais:
1. Depsito compulsrio (Encaixe Legal)
2. Operaes de Redesconto
3. Open market (operaes de mercado aberto)
73
DEPSITO COMPULSRIO
Representa uma parcela dos recursos depositados nos bancos que no pode ser aplicado,
devendo ser depositadas no banco central.
Limita a criao de moedas feita pelas instituies monetrias.
O BCB est autorizado a instituir recolhimentos compulsrios de at 100% sobre os depsitos
vista e de at 60% sobre outros ttulos contbeis das instituies financeiras.
Atualmente existem trs tipos de compulsrios: Compulsrio sobre depsito vista,
depsito a prazo e poupanas.
IMPORTANTE: Uma elevao na alquota do depsito compulsrio provoca uma reduo da
liquidez e uma elevao nas taxas de juros.
OPERAO DE REDESCONTO
O redesconto um dos instrumentos clssicos de poltica monetria. Por seu intermdio
um banco central prov liquidez, no exerccio de sua funo bsica de prestamista de ltima
instncia, a instituies financeiras que, em razo de desequilbrios imprevistos suas operaes
dirias, sua dinmica de negcios ou mesmo descasamentos inesperados de fluxo de caixa,
venham a necessitar pontualmente de recursos financeiros para dar curso s suas atividades
a taxa de juros cobrada pelo Banco Central pelos emprstimos concedidos aos bancos.
O Bacen realiza operaes de redesconto s instituies financeiras.
OPEN MARKET (MERCADO ABERTO)

a compra e ou venda de Ttulo Pblico Federal (TPF) executada pelo Bacen.
o instrumento mais gil e eficaz que o Governo dispe para fazer poltica monetria.
Comentrio: sem dvida o melhor e mais eficaz instrumento para fazer poltica monetria do
Bacen, por ter um resultado imediato e confivel.
MULTIPLICADOR BANCRIO
A frmula do multiplicador bancrio dada por: Mb = 1/(Et/DVBC + Ec/DVBC)
Onde =
Mb o multiplicador bancrio;
Et o encaixe tcnico (reserva voluntria);
Ec so os encaixes compulsrios ou depsitos compulsrios e
DVBC so os depsitos vista nos Bancos Comerciais
74
CONSEQUNCIAS DA POLTICA MONETRIA

Poltica Monetria Restritiva: conjunto de medidas que tendem a reduzir o crescimento de
quantidade de moeda e a encarecer os emprstimos (elevar taxas de juros).
Poltica Monetria Expansiva: formada por medidas que tendem a acelerar o crescimento da
quantidade de moeda e a baratear os emprstimos (baixar taxas de juros).
LIQUIDEZ
INFLAO
PIB
AUMENTAR ()
Compulsrio e
Redesconto ou
VENDER TPF
REDUZ
REDUZ
REDUZ
REDUZIR ()
Compulsrio e
Redesconto ou
COMPRAR TPF
AUMENTA
AUMENTA
AUMENTA
75
Questes
1. (38613) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sistema Especial de Liquidao e de Custdia Selic,
Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB
4. (38615) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cetip S.A.

Mercados organizados, Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB
O SELIC gerido pelo Banco Central do Brasil e por ele operado em parceria com a Andima. Alm do Banco Central do Brasil e do
Tesouro Nacional, podem ser participantes
do Selic bancos, caixas econmicas, distribuidoras e corretoras de ttulos e valores
mobilirios e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central.
A Cetip depositria exclusivamente de ttulos de renda fixa privados. Na qualidade

de depositria, a entidade processa a emisso, o resgate e a custdia dos ttulos, bem
como, quando o caso, o pagamento dos
juros e demais eventos a eles relacionados.
() Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Sistema
Especial de Liquidao e de Custdia Selic,
A maioria dos ttulos custodiados no SELIC so
escriturais, isto , emitidos exclusivamente na
forma eletrnica. A liquidao da ponta financeira de cada operao realizada por intermdio do STR, ao qual o Selic interligado.
() Certo()Errado
So considerados participantes liquidantes,
respondendo diretamente pela liquidao
financeira de operaes, alm do Banco
Central do Brasil, os participantes titulares,
no STR, de conta Reservas Bancrias ou
Conta de Liquidao, desde que, nesta ltima hiptese, tenham optado pela condio
de liquidante no Selic.
() Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Cetip S.A.
A CETIP uma companhia de capital aberto,
administrada pelo Banco Central do Brasil e
que oferece servios de registro, central depositria, negociao e liquidao de ativos
e ttulos.
() Certo()Errado
Existem ttulos transacionados na Cetip que
so emitidos em papel, por comando legal.
Esses ttulos so transferidos para a Cetip
no momento do registro e so fisicamente
custodiados pelo registrador.
() Certo()Errado
() Certo()Errado
77
A liquidao das operaes de mercado
aberto e de redesconto com ttulos pblicos, decorrentes da conduo da poltica
monetria so realizadas por intermdio do
Tesouro Nacional.
() Certo()Errado
O SELIC um sistema eletrnico que
processa o registro e a liquidao financeira
das operaes realizadas com ttulos
pblicos federais pelo seu valor bruto e em
tempo real, garantindo segurana, agilidade
e transparncia aos negcios.
() Certo()Errado
9. (35086) CESPE 2013 CONHECIMENTOS
BANCRIOS Operaes de Mercado Aberto (Open Market), Poltica Monetria
No que diz respeito ao mercado monetrio,
julgue o item a seguir.
A operao de mercado aberto um instrumento gil e dinmico de poltica monetria, visto que permite ao BACEN administrar
a estabilidade dos preos por intermdio de
uma atuao direta sobre a taxa de juros e
de cmbio, com o intuito de garantir o controle da oferta monetria.
() Certo()Errado
BANCRIOS Banco Central do Brasil BACEN, rgos Supervisores do SFN, Redesconto de Liquidez, Poltica Monetria
Ministrio da Fazenda, com sede e foro na
capital da Repblica e atuao em todo o
78
territrio nacional. Com relao ao BACEN,

julgue o prximo item.
Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras e regular a execuo dos servios de compensao de cheques e
outros papis so as atribuies do BACEN.
() Certo()Errado
BANCRIOS Depsito Compulsrio e
Redesconto de Liquidez, Poltica Monetria
No que diz respeito ao mercado monetrio,
Os recolhimentos obrigatrios de recursos
denominados depsitos compulsrios,
que as instituies financeiras devem fazer
junto ao BACEN, incluem o recolhimento
compulsrio sobre as operaes de crdito
direto ao consumidor.
() Certo()Errado
12. (35983) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Banco Central
do Brasil BACEN, rgos Supervisores do
SFN, Depsito Compulsrio e Redesconto
atribuio do BACEN determinar a alquota
e receber recolhimentos compulsrios e
voluntrios das instituies financeiras e
bancrias.
() Certo()Errado
O Selic o depositrio central dos ttulos que
compem a dvida pblica federal externa de
emisso do Tesouro Nacional e, nessa condio, processa a emisso, o resgate, o pagamento dos juros e a custdia desses ttulos.
() Certo()Errado
A Cetip responsvel tambm em operar o
Sistema Nacional de Gravames (SNG), que
controla as restries financeiras e fornece
informaes para lojas de carros, seguradoras, instituies financeiras e rgos de
trnsito de todo o pas.
() Certo()Errado
Entre os ativos que podem ser registrados no
Cetip encontra-se o Depsito a Prazo com Garantia Especial, os Contrato a Termo de Mercadorias e as Opes Flexveis sobre Aes.
() Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Depsito
Compulsrio e Redesconto de Liquidez, Poltica Monetria
O BACEN pode determinar o recolhimento
de at 100% do total dos depsitos vista e
de outros ttulos contbeis das instituies
financeiras, seja na forma de subscrio de
Letras ou Obrigaes do Tesouro Nacional ou
compra de ttulos da Dvida Pblica Federal,
seja atravs de recolhimento em espcie.
() Certo()Errado
da poltica monetria aplicada quando a

economia est sofrendo alta inflao, visando reduzir a demanda agregada e, consequentemente, o nvel de preo.
() Certo()Errado
A alquota de compulsrio determinada
pelo BACEN pode ser diferenciada de acordo com das regies geoeconmicas ou a natureza das instituies financeiras.
() Certo()Errado
19. (94346) MAKIYAMA 2015 CONHECIMENTOS BANCRIOS Poltica Monetria
Na Poltica Monetria do Brasil, o combate
inflao (inflao baixa) pode ser considerado como pr-condio para o(a):
a) Estagnao de preos e de salrios.
b) Elevao de taxas de juros e crescimento
linear.
c) Crescimento do pas, de forma sustentada e com estabilidade de preos.
d) Aumento do mercado de trabalho
informal e estabilizao de salrios.
e) Equilbrio de preos e alta de juros de
capitais de importao.
20. (94362) MAKIYAMA 2015 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sistema Especial de
Liquidao e de Custdia Selic, Sistema de
Pagamentos Brasileiro SPB

CONHECIMENTOS BANCRIOS Poltica
Monetria
A Poltica monetria contracionista consiste
em reduzir a oferta de moeda, aumentando
assim a taxa de juros e reduzindo os investimentos no setor privado. Essa modalidade
79
O excerto acima faz meno ao Sistema

a) de Transferncia de Fundos Sitraf.
b) de Liquidao Diferida das Transferncias Interbancrias de Ordens de Crdito SILOC.
c) de Transferncia de Reservas STR.
d) Especial de Liquidao e de Custdia
Selic.
e) Centralizador de Compensao de Cheques Compe.
CONHECIMENTOS BANCRIOS Operaes
de Mercado Aberto (Open Market), Poltica
Monetria
Com objetivo de aumentar a liquidez do
mercado, o BACEN executa uma poltica
monetria expansionista, tendo como uma
das possibilidades a venda de ttulos pblicos ao mercado.
() Certo()Errado
Mercados organizados, Cmara Interbancria de Pagamentos CIP, Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB
O Sistema C3 Central de Cesses de Crdito, administrado pela CETIP, visa assegurar a
centralizao das informaes de operaes
de cesses de crdito efetuadas no mbito
do SFN, de forma a permitir aos Participantes a verificao de que os crditos em processo de cesso no tenham sido cedidos a
outro cessionrio, evitando a duplicidade
de Cesso do Crdito.
() Certo()Errado
25. (38652) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Poltica Monetria
Os meios de pagamento M1, M2, M3 e M4
so definidos em ordem crescente de liquidez.
() Certo()Errado

Monetria, Comit de Poltica Monetria
COPOM
Dentre os instrumentos clssicos utilizados
pelo BACEN para execuo da poltica
monetria, destaca-se alterao da taxa de
juros Selic-Meta, realizada pelo COPOM.
() Certo()Errado
Monetria
O agregado monetrio M1, tambm conhecido como meios de pagamento ampliado
composto pelo Papel moeda em poder do
pblico somado os saldos em depsitos
vista das Instituies Financeiras.
() Certo()Errado

CONHECIMENTOS BANCRIOS Redesconto
A operao de redesconto concedida a exclusivo critrio do Banco Central do Brasil,
por solicitao das instituies financeiras.
Essa modalidade de operao tem suas caractersticas como prazo e taxas, definidas
pelo prprio BACEN.
() Certo()Errado
Os depsitos recolhidos pelo BACEN de forma compulsria podem ser ou no remunerados por ele.
() Certo()Errado
80

BANCRIOS Sistema Especial de Liquidao
e de Custdia Selic, Cetip S.A. Mercados
organizados, Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB
30. (9178) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cetip S.A. Mercados organizados,
O Sistema Financeiro Nacional (SFN), composto de rgos pblicos e privados, pressupe um relacionamento harmnico e organizacional, com formas de constituio e
atribuies bem definidas para as partes.
Julgue os itens seguintes, acerca dos diversos rgos que compem o SFN.
a) registra operaes de aes realizadas

no mercado de bolsa.
b) efetua a custdia escritural de ttulos
privados de renda fixa.
c) contraparte nas operaes do mercado
primrio dos ttulos que mantm registro.
d) a cmara de compensao e liquidao
de todos os ttulos do Tesouro Nacional.
e) atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
Entre outras, uma diferena entre o Sistema

Especial de Liquidao e Custdia (SELIC) e
a Cmara de Custdia e Liquidao (CETIP)
o fato de esta ltima ser empresa pblica.
() Certo()Errado
BANCRIOS Sistema Especial de Liquidao e de Custdia Selic, Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB
O sistema financeiro mundial vem se dinamizando cada vez mais, impulsionado por
rpidas e constantes transformaes. A
abertura concorrncia nos mercados financeiros, os avanos da tecnologia e das
comunicaes, a demanda por mais e melhores servios financeiros e a concentrao
no setor bancrio so alguns dos fatores
que causam profundas mudanas no ambiente de negcios. BACEN. Manual da Superviso. Internet: <www.bc.gov.br> (com
adaptaes).
Tendo o texto acima como referncia inicial,
julgue o item seguinte.
A liquidao da ponta financeira de
cada operao no SELIC realizada por
intermdio do Sistema de Transferncia de
Reservas, ao qual ele interligado.
() Certo()Errado
A CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e

Derivativos
31. (9159) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sistema Especial de Liquidao e

de Custdia Selic, Sistema de Pagamentos
Brasileiro SPB
O Sistema Especial de Liquidao e de
Custdia (SELIC)
a) o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional.
b) pode ter investidores individuais como
participantes titulares de contas de custdia.
c) contraparte nas operaes de leilo
de ttulos privados.
d) registra operaes com debntures no
mercado secundrio.
e) a cmara de liquidao fsica e financeira de ttulos de emisso privada.
32. (9199) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sistema Especial de Liquidao e de Custdia Selic, Sistema de
Com as alteraes do Sistema de Pagamentos
Brasileiro (SPB), o Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) passou a liquidar as operaes com ttulos pblicos federais em
a)
b)
c)
d)
e)
dois dias teis

trs dias teis
uma semana
tempo real
curto prazo
81
33. (9206) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cetip S.A. Mercados organizados, Sistema de Pagamentos
Brasileiro SPB
36. (9428) CESGRANRIO 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sistema Especial de Liquidao e de Custdia Selic, Sistema de
Qual a Companhia de Capital Aberto, instituda pelo Conselho Monetrio Nacional,

que atua como integradora do mercado financeiro, oferecendo servios de registro,
de central depositria, de negociao e liquidao de ativos e ttulos?
O SELIC Sistema Especial de Liquidao e

Custdia foi desenvolvido em 1979 pelo
Banco Central do Brasil e pela ANDIMA (Associao Nacional das Instituies do Mercado Aberto) com a finalidade de
a)
b)
c)
d)
e)
BNDES
Banco Central do Brasil
Selic
Cetip

BANCRIOS Sistema Especial de Liquidao e de Custdia Selic, Cetip S.A. Mercados organizados, Sistema de Pagamentos
Brasileiro SPB
Enquanto no Sistema Especial de Liquidao
e Custdia (SELIC) os ttulos so escriturais
e pblicos, no Balco Organizado de Ativos
e Derivativos S.A. (CETIP) os ttulos so no
escriturais e privados.
() Certo()Errado
35. (9444) CESGRANRIO 2008 CONHECIMENTOS BANCRIOS Poltica Monetria
Quando o Banco Central deseja baratear
os emprstimos e possibilitar maior desenvolvimento empresarial, ele ir adotar uma
Poltica Monetria Expansiva, valendo-se de
medidas como a
a)
b)
c)
d)
e)
82
venda de ttulos pblicos.

elevao da taxa de juros.
elevao do recolhimento compulsrio.
reduo das linhas de crdito.
reduo das taxas de juros.
a) custodiar os ttulos pblicos e privados

negociados no mercado aberto antes
de sua liquidao financeira.
b) liquidar financeiramente as aes negociadas no mercado de Bolsa de Valores
e custodiar os ttulos pblicos.
c) regular e fiscalizar a atividade de liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais, exercida pelas instituies financeiras.
d) controlar e liquidar financeiramente as
operaes de compra e venda de ttulos
pblicos e manter sua custdia fsica e
escritural.
e) verificar e controlar o ndice de liquidez
dos ttulos pblicos e privados antes da
sua custdia.
BANCRIOS Cetip S.A. Mercados organizados, Sistema de Pagamentos Brasileiro
SPB
Os depsitos interfinanceiros (DI) constituem um mecanismo gil de transferncia
de recursos entre instituies financeiras.
As operaes para liquidao no dia seguinte ao da negociao so registradas
a) na Bolsa de Mercadorias & Futuros.
b) no Sistema Especial de Liquidao e de
Custdia SELIC.
c) na Companhia Brasileira de Liquidao
e Custdia CBLC.
d) na Cmara de Custdia e Liquidao
CETIP.
e) na Cmara Interbancria de Pagamentos CIP.

BANCRIOS Operaes de Mercado Aberto
(Open Market), Poltica Monetria
sua funo de registro, custdia e liquidao de ttulos. Como uma de suas principais
caractersticas, correto afirmar que
Quanto ao regime de poltica monetria no

Brasil, assinale a opo correta.
a) as operaes nele registradas so

liquidadas em bloco, ao final de cada
dia.
b) o depositrio central dos ttulos da
dvida pblica federal interna emitidos
pelo Tesouro Nacional e Banco Central.
c) os ttulos depositados no Sistema no
podem ser escriturais, ou seja, emitidos
sob a forma eletrnica.
d) gerido pela Associao Nacional das
Instituies do Mercado Financeiro ?
ANDIMA e operado exclusivamente
pelo Banco Central.
e) um sistema informatizado que se
destina apenas ao registro e custdia
de ttulos escriturais de emisso do
Banco Central do Brasil, bem como
liquidao de operaes com os
referidos ttulos.
a) No regime monetrio atual, com o objetivo de atingir a meta de inflao fixada

pelo CMN, o BACEN efetua controle da
expanso da base monetria, mediante
o emprego dos instrumentos de poltica
monetria.
b) Integram o Comit de Poltica Monetria, com direito a voto, o presidente e
os diretores do BACEN, facultando-se,
em suas reunies, a participao do ministro da Fazenda e do ministro do Planejamento, Oramento e Gesto, ambos sem direito a voto.
c) O descumprimento da meta de inflao
acarreta a exonerao do presidente do
BACEN, em conformidade com disciplina veiculada em decreto do presidente
da Repblica.
d) Para fins de estabelecimento das metas
de inflao, o ndice de preos adotado no Brasil , segundo norma editada
pelo CMN, o ndice de preos ao consumidor amplo, calculado pelo Instituto
Brasileiro de Geografia e Estatstica.
e) O principal instrumento para conduo da poltica monetria no Brasil a
estipulao, pelo CMN, de limites mximos para taxas de juros, descontos,
comisses e qualquer outra forma de
remunerao de servios bancrios ou
financeiros, adotando-se, ainda, em carter suplementar, a fixao de recolhimentos compulsrios e a realizao de
operaes de redesconto.
Brasileiro SPB
Em sua existncia, o Sistema Especial de Liquidao e de Custdia SELIC consolidou

SPB
A Cmara de Custdia e Liquidao CETIP
tornou-se uma entidade de importncia
para a realizao de operaes financeiras
no mbito do sistema financeiro nacional. A
respeito da CETIP correto afirmar que
a) constitui uma empresa pblica com fins
lucrativos.
b) registra operaes com cdulas de produto rural CPR.
c) liquida operaes realizadas no mercado secundrio de aes, no mbito da
Bolsa de Valores de So Paulo.
d) subordinada exclusivamente Superintendncia de Seguros Privados SUSEP.
e) no registra operaes liquidadas com
o uso do Sistema de Transferncia de
Reservas do Banco Central STR.
83

Brasileiro SPB
O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia SELIC, desde sua criao, tem importncia estratgica para o mercado financeiro e para o governo. Como uma de suas
principais caractersticas, correto afirmar
que ele
a) liquida todas suas operaes no dia seguinte ao da negociao.
b) realiza a compensao de cheques para
o sistema financeiro.
c) registra os depsitos interfinanceiros?
DI que so objeto de contratos futuros
na BM&F.
d) administrado pela Federao Brasileira de Bancos FEBRABAN.
e) registra as negociaes com ttulos pblicos federais.
Brasileiro SPB
O Sistema Especial de Liquidao e de
Custdia (SELIC), do Banco Central do Brasil,
um sistema informatizado que
a) operado em parceria com a CETIP S.A.
Balco Organizado de Ativos e Derivativos.
b) substituiu o Sistema de Pagamentos
Brasileiro SPB.
c) tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e
bancos mltiplos.
d) impossibilita a realizao de operaes
compromissadas, ou seja, a venda ou
compra de ttulos com o compromisso
de recompra ou revenda.
e) se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional,
bem como ao registro e liquidao de
operaes com esses ttulos.
84

A poltica monetria enfatiza sua atuao
sobre os meios de pagamento, os ttulos pblicos e as taxas de juros.
A poltica monetria considerada expansionista quando
a) reduz os meios de pagamento, retraindo o consumo e a atividade econmica.
b) mantm todas as condies macroeconmicas estveis por longo perodo.
c) estabelece diretrizes de expanso da
produo do mercado interno para o
exterior.
d) realiza operaes de crdito no exterior,
aumentando a captao de recursos e,
por consequncia, os meios de recebimento
e) eleva a liquidez da economia, injetando maior volume de recursos nos mercados, elevando, em consequncia, os
meios de pagamentos.
44. (19404) IDECAN 2012 CONHECIMENTOS
Em relao reforma do Sistema de
Pagamentos Brasileiro conduzida pelo
Banco Central, no binio 2001 e 2002,
assinale a afirmativa INCORRETA.
a) Com a implantao do novo SPB houve
um redirecionamento do foco para a
administrao de riscos no mbito dos
sistemas de compensao e de liquidao.
b) Com o novo SPB, as transferncias de
fundos interbancrias passam a ser liquidadas em tempo real, em carter irrevogvel e incondicional.
c) A complexidade do novo sistema elevou os riscos de liquidao nas operaes interbancrias, com consequente
aumento do risco sistmico.
d) O SELIC (Sistema Especial de Liquidao

e Custdia) gerido pelo Banco Central
do Brasil e por ele operado em parceria
com a ANBIMA, o depositrio central
dos ttulos emitidos pelo Tesouro
Nacional e pelo Banco Central do Brasil.
e) A CETIP depositria principalmente
de ttulos de renda fixa privados,
ttulos pblicos estaduais e municipais
e ttulos representativos de dvidas de
responsabilidade do Tesouro Nacional,
de que so exemplos os relacionados
com o FCVS, o PROAGRO e os Ttulos da
Dvida Agrria (TDA).
BANCRIOS Banco Central do Brasil BACEN, rgos Supervisores do SFN, Poltica
Monetria
O Banco Central do Brasil adota como
instrumento de poltica monetria:
a) a meta para taxa mensal de inflao.
b) a garantia de liquidez dos ttulos de
emisso do Tesouro Nacional.
c) a fixao da taxa bsica de juros.
d) o controle das operaes no mercado
interfinanceiro.
e) o recolhimento compulsrio sobre depsitos a prazo em moeda estrangeira.
46. (30422) A CASA DAS QUESTES 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Sistema Especial de Liquidao e de Custdia Selic, Cetip S.A. Mercados organizados, Sistema de
Sobre as instituies SELIC e CETIP, est correto afirmar:
I Os ativos e contratos registrados na CETIP
representam quase a totalidade dos ttulos
e valores mobilirios privados de renda fixa,
alm de derivativos, dos ttulos emitidos
por estados e municpios e do estoque de
papis utilizados como moedas de privatizao, de emisso do Tesouro Nacional
II No CETIP, Conforme o tipo de operao

e o horrio em que realizada, a liquidao
em D ou D+1.
III No SELIC, todos os ttulos so escriturais, isto , emitidos exclusivamente na forma eletrnica. A liquidao financeira das
operaes so realizadas pelo seu valor bruto e em tempo real, garantindo segurana,
agilidade e transparncia aos negcios.
a)
b)
c)
d)
e)
Somente I
Somente II
I e III
II e III
I, II e III

CONHECIMENTOS BANCRIOS Cetip
S.A. Mercados organizados, Sistema de
Agente de clearing responsvel
liquidao dos ttulos privados:
a)
b)
c)
d)
e)
pela
SELIC
CBLC
Cmara da BVMF
BACEN
CETIP

SPB
O sistema financeiro mundial vem se dinamizando cada vez mais, impulsionado por
rpidas e constantes transformaes. A
abertura concorrncia nos mercados financeiros, os avanos da tecnologia e das
comunicaes, a demanda por mais e melhores servios financeiros e a concentrao
no setor bancrio so alguns dos fatores
que causam profundas mudanas no ambiente de negcios.
BACEN. Manual da Superviso.
Internet: <www.bc.gov.br> (com adaptaes).
85

julgue o item seguinte.
O registro das operaes no mercado primrio de ttulos pblicos federais emitidos
pelo tesouro nacional ocorre, exclusivamente, na CETIP S.A. Balco Organizado
de Ativos e Derivativos.
() Certo()Errado
So ttulos custodiados no Sistema Especial
de Liquidao e Custdia (SELIC)
I Letras do Tesouro Nacional.
II Letras Hipotecrias.
IV Letras de Cmbio.
Est correto o que se afirma APENAS em:
II e III.
I, III e IV.
I e III.
I e II.
II e IV.

BANCRIOS Comit de Poltica Monetria
COPOM, Poltica Monetria
Marque a afirmativa INCORRETA.
a) No Brasil, a meta de inflao definida
pelo Conselho Monetrio Nacional.
b) A determinao da meta SELIC e seu
eventual vis responsabilidade do COPOM.
c) O regime de cmbio vigente no Brasil
o cmbio fixo.
d) O Banco Central responsvel pela execuo da poltica monetria.
e) Analisar o Relatrio de Inflao uma
das atribuies do COPOM.
86
A Cetip S.A. uma companhia de capital

aberto e reconhecida como a integradora
do mercado financeiro. A companhia presta
servios para mais de 15 mil instituies financeiras. A Cetip oferece servios de:
a) emprstimo, financiamento e negociao de bens de consumo
b) liquidao, financiamento e custdia de
ativos financeiros
c) registro, central depositria, negociao e liquidao de ativos e ttulos
d) registro, abertura e manuteno de
conta corrente
e) superviso, regulao e operao no
mercado financeiro
III Letras Financeiras do Tesouro.
a)
b)
c)
d)
e)
51. (18297) CESGRANRIO 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cetip S.A. Mercados

organizados, Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB
A gesto da economia visa a atender s necessidades de bens e servios da sociedade

e tambm a atingir determinados objetivos
sociais e macroeconmicos, tais como pleno emprego, distribuio de riqueza e estabilidade de preos.
Para que isso ocorra, o governo atua por
meio de
a)
b)
c)
d)
e)
aes fiscais
aes monetrias
polticas econmicas
polticas de relaes internacionais
diretrizes fiscais e oramentrias
53 (18338) ESPP 2012 CONHECIMENTOS

SELIC o Sistema Especial de Liquidao e
de Custdia. Leia as sentenas abaixo sobre
algumas descries deste sistema, e assinale a alternativa correta.
I Tratando-se de um sistema de liquidao

em tempo real, no possui ttulos escriturais, guardadas as propores do pas.
II O Selic o depositrio central dos ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional e pelo
Banco Central do Brasil e nessa condio
processa, relativamente a esses ttulos, a
emisso, o resgate, o pagamento dos juros
e a custdia.
III O sistema de liquidao no em tempo real.
a)
b)
c)
d)
e)
Somente a afirmativa I est correta.

Somente a afirmativa II est correta.
Somente a afirmativa III est correta.
Todas afirmativas esto corretas.
Todas afirmativas esto incorretas.

BANCRIOS Poltica Monetria
Em relao poltica monetria, todas as
afirmativas esto corretas, EXCETO:
a) No Sistema de Metas de Inflao
implantado no Brasil em 1999, o CMN
estabelece a meta de inflao com
intervalo de tolerncia de mais ou
menos dois pontos percentuais.
b) O COPOM responsvel pela definio
da meta SELIC e seu eventual vis.
c) Divulgar o Relatrio de Inflao
trimestralmente uma das atribuies
do COPOM.
d) O BACEN define as diretrizes e normas
da poltica monetria, cuja execuo
fica a cargo do CMN.
e) O CMN responsvel pela definio
da Meta de Inflao e o Banco Central
responsvel pela definio da Meta
SELIC.
BANCRIOS Poltica Monetria
Assinale a afirmativa correta.
a) Na execuo da poltica monetria, o
Banco Central compra ttulos pblicos
b)
c)
d)
e)
quando h excesso de liquidez e vende

ttulos pblicos quando h escassez de
liquidez.
Na execuo de uma poltica monetria
contracionista, o Banco Central reduz o
percentual do recolhimento compulsrio.
O contingenciamento do crdito compatvel com uma poltica monetria expansionista.
As operaes de mercado aberto representam o instrumento mais eficaz
de poltica monetria porque permitem
ao Banco Central impactar a liquidez da
economia no curtssimo prazo.
O Banco Central no utiliza as operaes de open Market como instrumento de poltica monetria.

SPB
A CETIP S.A. tem por finalidade
a) assegurar que as operaes somente
sejam finalizadas caso os ttulos estejam efetivamente disponveis na posio do vendedor e os recursos relativos
a seu pagamento disponibilizados integralmente pelo comprador.
b) dispensar a superviso e normatizao
da Comisso de Valores Mobilirios
para os casos de administrao de carteiras e custdia de valores mobilirios.
c) garantir a liquidao financeira de transaes de ttulos privados entre instituies bancrias no Mercado de Balco.
d) operar como substituta no caso de interrupo das operaes dirias do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
e) atuar internacionalmente, em tempo
real, tendo como participantes bancos,
corretoras, distribuidoras, fundos de
investimento, seguradoras e fundos de
penso.
87
Gabarito:1. (38613) Errado2. (38612)Errado3. (38614) Certo4. (38615) Errado5. (38618) Errado6. (38616) Certo
7. (38611) Errado8. (38610) Certo9. (35086) Errado10. (34827) Certo11. (35087) Errado12. (35983) Certo
13. (38609) Errado14. (38619) Certo15 (38620) Certo16. (38658) Errado17. (38657) Certo18. (38659) Certo
19. (94346) C20. (94362) D21. (38656) Errado22. (38655) Errado23. (38651) Errado24. (38621) Errado
25. (38652)Errado26. (38653) Certo27. (38654) Certo28. (34792) Errado29. (34686) Certo30. (9178) B31. (9159)A
32. (9199) D33. (9206) D34. (9216) Errado35. (9444) E36. (9428) D37. (9390) D38. (9386) D39. (9392) B
40. (9418) B41. (9419) E42. (9252) E43. (9269) E44. (19404) C45. (19347)C46. (30422) E47. (30467) E
48. (34682) Errado49. (19344) C50. (19411) C51. (18297) C52. (9270) C53. (18338) B54. (19407) D55. (19408) D
56. (9312) A
88
Mdulo 4
4. MERCADO BANCRIO
A seguir, temos alguns exemplos de produtos e servios oferecidos pelos principais bancos.
O objetivo distinguir operaes passivas (geram uma dvida para a instituio financeira),
operaes ativas (geram futuras receitas para a instituio) e prestao de servios.
Obs.: Note que o carto de crdito um tipo de servio oferecido pelos bancos, mas que pode
se tornar um crdito rotativo depende se o cliente est ou no efetuando o pagamento total
de sua fatura.
89
PRODUTOS DE CAPTAO (PASSIVO BANCRIO)

As operaes passivas bancrias so os meios que a instituio financeira tem de captar
recursos prprio junto ao pblico.
As principais contas so:
Depsito vista: conta corrente
Depsito a prazo: CDB e RDB
Poupana
O site do Bacen coloca conta salrio como uma das principais contas, porm conta salrio
uma espcie de conta corrente.
TIPOS DE CONTAS
A conta de depsito vista: o tipo mais usual de conta bancria. Nela, o dinheiro do
depositante fica sua disposio para ser sacado a qualquer momento.
A conta de depsito a prazo: o tipo de conta em que seu dinheiro s pode ser sacado
depois de um prazo fixado por ocasio do depsito.
A conta de poupana: foi criada para estimular a economia popular e permite a aplicao
de pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente
Tipos de conta:
a) Individual: um nico titular.
b) Conjunta: mais de um titular.
Simples ou no solidria: necessidade da assinatura de todos os titulares;
Solidria: necessidade da assinatura de apenas um dos titulares.
Ateno: Desde 01/10/2004, proibida a abertura e a movimentao de conta corrente
conjunta em nome de pessoas jurdicas.
Comentrio: As contas conjuntas NO solidrias so tambm conhecidas como contas do tipo
e, nas quais se exige a assinatura de ambos os titulares para movimentaes financeiras. Para
essas contas vetado o uso de carto magntico.
DEPSITO VISTA
a principal atividade dos bancos comerciais. Tambm conhecida como captao a custo
ZERO. o produto bsico da relao cliente x banco.
Em funo dos custos envolvidos na manuteno das contas, os bancos podem exigir dos
clientes saldo mdio ou cobrar tarifa de manuteno.
90
Exemplo de Formas de Movimentao: depsitos (dinheiro ou cheque); cheques;

transferncias bancrias; cartes magnticos; ordens de pagamento; DOCs e TEDs; dbitos
programados.
IMPORTANTE: Podem captar depsito vista somente as INSTITUIES MONETRIAS: bancos
comerciais, bancos cooperativos, cooperativas de crdito, bancos mltiplo com carteira
comercial e a Caixa Econmica Federal.
Movimentaes de contas de depsito vista:

Documento de Crdito DOC:
Valor mnimo: no tem
Valor mximo: R$ 4.999,99
Transferncia Eletrnica Disponvel TED:
Valor mnimo: R$ 250
Valor mximo: no tem, porm, se o valor for inferior a R$ 1.000.000, liquidada no Sitraf,
enquanto as de valores superiores so liquidadas diretamente no STR.
Na transferncia de recursos destinada liquidao antecipada de contratos de concesso de
crdito e de arrendamento mercantil em conta no movimentvel por cheques destinada ao
registro e controle de fluxo de recursos de pagamentos de salrios, vencimentos, proventos,
aposentadorias, penses e similares, deve ser utilizada exclusivamente a TED independemente
do valor.
DEPSITO A PRAZO (CDB E RDB)

O CDB um ttulo privado de renda fixa para a captao de recursos de investidores pessoas
fsicas ou jurdicas, por parte dos bancos.
O CDB pode ser emitido por bancos comerciais, bancos de investimento e bancos mltiplos,
com pelo menos uma destas carteiras descritas.
Rentabilidade
Prefixada
Ps-fixada (flutuante)
Prazos mnimos e indexadores:
1 dia: CDBs prefixados ou com taxa flutuante (taxa DI e taxa Selic)
1 ms: indexados a TR ou TJLP
2 meses: indexado a TBF
1 ano: indexado ndice de preos (IGPM e IPCA).
91
Liquidez:
O CDB pode ser negociado no mercado secundrio. O CDB tambm pode ser resgatado antes
do prazo final caso o banco emissor concorde em resgat-lo. No caso de resgate antes do prazo
final, devem ser respeitados os prazos mnimos.
Garantia: Coberto pelo FGC at o limite de R$ 250.000.
Os CDBs no podem ser indexados variao cambial. Para atrelar rentabilidade de um CDB
a variao cambial necessrio fazer um swap.
DIFERENA ENTRE CDB E RDB

CDB
RDB
Transferveis atravs de endosso
Intransferveis
Podem ser resgatados antecipadamente, desde

que cumprida a carncia (quando existir)
Resciso em carter excepcional

com perda dos rendimentos
POUPANA
a aplicao mais popular.
Possui total liquidez, porm com perda de rentabilidade. Remunera sobre o menor saldo
do perodo.
Rentabilidade:
Aplicaes realizadas nos dias 29, 30 e 31 de cada ms, tero como data de aniversrio o dia 01
do ms subsequente.
92
Aplicao em cadernetas de poupana realizada atravs de depsito em cheque tem como data
de aniversrio o dia do DEPSITO e no o dia da sua compensao.
Podem captar atravs de poupana somente as Instituies Financeiras que fazem parte do
Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE)
1. Caixa Econmica Federal (CEF)
2. Sociedade de Crdito Imobilirio (SCI)
3. Associaes de Poupana e Emprstimos (APE)
4. Bancos Mltiplos com carteira de SCI.
OBS: As Companhias Hipotecrias no podem captar atravs de Poupana.
Garantias: Aplicaes em cadernetas de poupana esto cobertas pelo Fundo Garantidor de
Crdito (FGC) at o limite vigente, que atualmente de R$ 250.000. Poupanas da CEF so
100% cobertas pelo Governo Federal.
Servios Essenciais da Caderneta de Poupana No pode ser cobrado tarifa.
1. Fornecimento de carto com funo movimentao;
2. Fornecimento de segunda via do carto, exceto nos casos de pedidos de reposio
formulados pelo correntista, decorrentes de perda, roubo, furto, danificao e outros
motivos no imputveis instituio emitente;
3. Realizao de at dois saques, por ms, em guich de caixa ou em terminal de
autoatendimento;
4. Realizao de at duas transferncias, por ms, para conta de depsitos de mesma
titularidade;
5. Fornecimento de at dois extratos, por ms, contendo a movimentao dos ltimos trinta
dias;
6. Realizao de consultas mediante utilizao da internet;
7. Fornecimento, at 28 de fevereiro de cada ano, do extrato consolidado, discriminando, ms
a ms, os valores cobrados no ano anterior relativos a tarifas; e
8. Prestao de qualquer servio por meios eletrnicos, no caso de contas cujos contratos
prevejam utilizar exclusivamente meios eletrnicos.
A regulamentao estabelece tambm que a realizao de saques em terminais de
autoatendimento em intervalo de at trinta minutos considerada como um nico evento.
93
PRODUTOS DE EMPRSTIMOS (ATIVOS BANCRIO)

As operaes ativas bancrias so os meios que a instituio financeira utiliza para fornecer
crdito e financiamento ao mercado.
Crdito Rotativo: Cheque Especial
Crdito Rotativos: Cartes de Crdito
Carto de Crdito BNDES
Crdito Direto ao Consumidor (CDC)
Crdito Rural
Desconto de Ttulos
CRDITO ROTATIVO
Os contratos de abertura de crdito rotativo so linhas de crdito abertas com um
determinado limite e que a empresa utiliza medida de suas necessidades ou mediante
apresentao de garantias em duplicatas. Os encargos (juros e IOF) so cobrados de acordo
com a utilizao dos recursos, da mesma forma que nas contas garantidas.
O principal da dvida pode ser rolado e at mesmo os juros podero ser pagos com o
prprio limite disponibilizado
Exemplos: Cheque especial, carto de crdito e conta garantida.
CHEQUE ESPECIAL
O chamado cheque especial um produto que decorre de uma relao contratual em que
fornecida ao cliente uma linha de crdito para cobrir cheques que ultrapassem o valor existente
na conta. O banco cobra juros por esse emprstimo.
Alm dos juros cobrados pelos bancos, normalmente taxas elevadas, tambm incide IOF sobre
os recursos utilizados.
Por meio dos cheques especiais, os bancos emprestam dinheiro s pessoas. Assim, de acordo
com a renda de cada um, estipulado um limite de crdito.
A cobrana, que geralmente feita no primeiro dia til de cada ms, realizada pelo banco
diretamente na conta do cliente. Essa cobrana se refere aos juros sobre o valor e o perodo
utilizado.
CARTES DE CRDITO
As atividades de emisso de carto de crdito exercidas por instituies financeiras esto
sujeitas regulamentao baixada pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN) e pelo Banco
94
Central do Brasil, nos termos dos artigos 4 e 10 da Lei n 4.595, de 1964. Todavia, nos casos
em que a emisso do carto de crdito no tem a participao de instituio financeira, no se
aplica a regulamentao do CMN e do Banco Central.
Vendedor:
Forte indutor do consumo;
Rebate no preo das vendas (tarifas e prazo).
Comprador:
Enquadramento das necessidades de consumo s disponibilidades de caixa;
Ganhos sobre a inflao;
Forte indutor do consumo.
Tipos:
Quanto ao usurio: pessoa fsica ou empresarial;
Quanto utilizao: nacional ou internacional.
O dono do carto recebe mensalmente a fatura, pelo correio ou por meio eletrnico, para
conferir e pagar as compras efetuadas. possvel optar pelo pagamento total, pelo valor
mnimo ou por algum valor intermedirio.
IMPORTANTE (CIRCULAR N 3.512 NOV/2010): O valor mnimo da fatura de carto de crdito
a ser pago mensalmente no pode ser inferior ao correspondente aplicao, sobre o saldo
total da fatura, dos seguintes percentuais:
I. 15%, a partir de 1 de junho de 2011.
Comentrio: O maior ganho das instituies financeiras e das administradoras de carto de
crdito se d no momento em que o cliente opta em no pagar o total de sua fatura no ms
correspondente, parcelando assim a sua dvida a uma taxa de juros geralmente elevada.
Os bancos s podem cobrar cinco tarifas referentes prestao de servios de carto de
crdito:
1. Anuidade;
2. Emisso de segunda via do carto;
3. Tarifa para uso na funo saque;
4. Tarifa para uso do carto no pagamento de contas;
5. Tarifa no pedido de avaliao emergencial do limite de crdito.
95
O contrato de carto de crdito pode ser cancelado a qualquer momento. No entanto,

importante salientar que o cancelamento do contrato de carto de crdito no quita ou
extingue dvidas pendentes. Assim, deve ser buscado entendimento com o emissor do carto
sobre a melhor forma de liquidao da dvida.
CARTO DE CRDITO BSICO (CMN N 3.919, DE 25/11/2010)

o carto de crdito exclusivo para o pagamento de compras, contas ou servios. O preo da
anuidade para sua utilizao deve ser o menor preo cobrado pela emissora entre todos os
cartes por ela oferecidos.
Modalidades: Nacional e Internacional
No pode ser associado a programas de benefcios e/ou recompensas.
CARTO DE CRDITO BNDES

O Carto BNDES um produto que, baseado no conceito de carto de crdito, visa financiar os
investimentos das micro, pequenas e mdias empresas.
Podem obter o Carto BNDES, as empresas com faturamento bruto anual de at R$ 90 milhes,
sediadas no Pas, que exeram atividade econmica compatveis com as Polticas Operacionais
e de Crdito do BNDES e que estejam em dia com o INSS, FGTS, RAIS e tributos federais.
O portador do Carto BNDES efetuar sua compra, exclusivamente no mbito do Portal de
Operaes do BNDES (www.cartaobndes.gov.br), procurando os produtos que lhe interessam
no Catlogo de Produtos expostos e seguindo os passos indicados para a compra.
BANCOS QUE PODEM EMITIR:

1. Banco do Brasil
2. Banrisul
3. Bradesco
4. BRDE
5. Caixa Econmica Federal
6. Ita
7. Santander
8. Sicoob
9. Sicredi
BANDEIRAS: VISA, MASTERCARD, ELO e CABAL.
96
Principais caractersticas:
Limite de crdito de at R$ 1 milho por carto, por banco emissor;
Prazo de parcelamento de 3 a 48 meses;
Taxa de juros prefixada (informada na pgina inicial do Portal);
No incide IOF
Obs.: Uma empresa pode obter um Carto BNDES por banco emissor, podendo ter at 7 cartes
e somar seus limites numa nica transao.
CRDITO DIRETO A CONSUMIDOR (CDC)

Financiamento concedido por uma financeira a seus clientes, para a aquisio de bens ou
servios, ou ainda, sem propsitos especficos.
Muito utilizado na compra de veculos, mveis e eletrodomsticos. Sempre que possvel, o
bem adquirido com o financiamento fica vinculado em garantia operao
Definio: CDC ou Crdito Direto ao Consumidor So operaes de crdito concedidas pelos
Bancos, ou pelas chamadas Financeiras, a pessoas fsicas ou jurdicas, destinadas a emprstimos
sem direcionamento ou financiamentos de bens ou servios.
Condies: necessrio ter uma conta corrente em um banco, como o Banco do Brasil, por
exemplo, com cadastro atualizado, sem restries e limite de crdito aprovado.
Contratao: Depois de definido o limite, voc pode acessar qualquer um dos terminais de
autoatendimento, internet, agncias bancrias ou diretamente nos terminais POS das lojas,
dependendo da linha a ser utilizada.
Imposto: Gera cobrana de IOF.
CRDITO RURAL
Quem pode se utilizar do crdito rural?
I. produtor rural (pessoa fsica ou jurdica);
II. cooperativa de produtores rurais; e
III. pessoa fsica ou jurdica que, mesmo no sendo produtor rural, se dedique a uma das
seguintes atividades:
a. pesquisa ou produo de mudas ou sementes fiscalizadas ou certificadas;
b. pesquisa ou produo de smen para inseminao artificial e embries;
c. prestao de servios mecanizados de natureza agropecuria, em imveis rurais, inclusive
para a proteo do solo;
97
d. prestao de servios de inseminao artificial, em imveis rurais;

e. medio de lavouras;
f. atividades florestais.
ATENO: Profissionais que se dedicam explorao de pesca e aquicultura, com fins
comerciais no so mais beneficiados pelas linhas de emprstimos de crdito rural.
Atividades financiadas pelo crdito rural:
I. custeio das despesas normais de cada ciclo produtivo;
II. investimento em bens ou servios cujo aproveitamento se estenda por vrios ciclos
produtivos;
III. comercializao da produo.
Recursos Controlados:
a. os recursos obrigatrios (decorrentes da exigibilidade de depsito vista);
b. os das Operaes Oficiais de Crdito sob superviso do Ministrio da Fazenda;
c. os de qualquer fonte destinados ao crdito rural na forma da regulao aplicvel, quando
sujeitos subveno da Unio, sob a forma de equalizao de encargos financeiros,
inclusive os recursos administrados pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e
Social (BNDES);
d. os oriundos da poupana rural, quando aplicados segundo as condies definidas para os
recursos obrigatrios;
e. os dos fundos constitucionais de financiamento regional;
f. os do Fundo de Defesa da Economia Cafeeira (Funcaf).
No controlados: todos os demais.
Para concesso do crdito rural, necessrio que o tomador apresente oramento, plano ou
projeto, exceto em operaes de desconto de Nota Promissria Rural ou de Duplicata Rural.
Garantias aceitas:
a) penhor agrcola, pecurio, mercantil, florestal ou cdula;
b) alienao fiduciria;
c) hipoteca comum ou cdula;
d) aval ou fiana;
98
e) seguro rural ou ao amparo do Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (Proagro);

(OBRIGATRIO a contratao para emprstimos contratados com recursos controlados e a
partir de julho de 2014 aps publicao da CMN 4.235)
f) proteo de preo futuro da commodity agropecuria, inclusive por meio de penhor de
direitos, contratual ou cedular;
g) outras que o Conselho Monetrio Nacional admitir.
IMPORTANTE: Alquota de IOF para operaes de crdito rural de zero. O IOF cobrado em
algumas operaes o IOF adicional.
No caso de operao de comercializao, na modalidade de desconto de nota promissria
rural ou duplicata rural, a alquota zero aplicvel somente quando o ttulo for emitido em
decorrncia de venda de produo prpria.
DESCONTO DE TTULOS
Os ttulos envolvidos nesse tipo de operao so, geralmente, duplicatas e notas
promissrias.
um adiantamento de recursos, feito pelo banco a pedido dos seus clientes, sobre suas
duplicatas e notas promissrias.
O banco assume o risco do recebimento das vendas a prazo do cliente, porm detm o
direito de regresso sobre as vendas a prazo que no conseguiu receber.
Comentrio: Lembre-se que factorings no fazem desconto de ttulos, elas apenas compram
direito creditrios.
COMPROR FINANCE
um crdito para o financiamento de bens e servios adquiridos pela sua empresa. Por meio
desse crdito, o cliente efetua suas compras, negociando as melhores condies de preo. O
fornecedor recebe vista.
Vantagens para o Comprador:
1. Negociao de descontos na hora da compra;
2. Possibilidade de dilatao do prazo de pagamento, de acordo com seu fluxo de caixa;
3. Reduo do custo de aquisio de mercadorias e aumento do lucro operacional;
4. Pagamento do financiamento por dbito em conta corrente.
99
Vantagens para o Vendedor:

1. Recebimento vista.
2. Reduo da carga tributria, pois a nota fiscal emitida pelo valor vista.
VENDOR FINANCE
uma operao que se caracteriza pela venda com recebimento vista (pela empresa
vendedora) e pelo pagamento a prazo, com juros (pela empresa compradora).
Quem contrata o crdito o vendedor, negociando o preo e o prazo de pagamento, e

quem paga o comprador.
O vendor supe que a empresa compradora seja cliente tradicional vendedora, pois ela
assumir (como fiadora) o compromisso, junto ao banco, caso seu cliente no honre o
compromisso.
Como, para o vendedor, a venda VISTA (mais barata), ele pagar menos impostos e
comisses de vendas menores.
Formalizao do Contrato:
Convnio entre o banco e a empresa vendedora;
Contrato de abertura de crdito entre as trs partes.
Comentrio: Apesar de quem paga o emprstimo de vendor finance ser o comprador, esta
modalidade s pode ser contratada pelo vendedor, que tambm fica responsvel pelo
emprstimo como fiador da operao.
100
HOT MONEY
Emprstimo de curtssimo prazo, normalmente liquidado em at 10 dias, mas pode ser
contratada de 1 at 29 dias no MXIMO.
Sua principal garantia uma Nota Promissria.
As taxas do hot money, em geral, so mais elevadas que as das outras operaes (incidncia
de IOF, PIS e Cofins).
Comentrio: Emprstimos de hot money no se destinam a compra de mquinas, investimento
na empresas, etc. Os valores concedidos nesta linha de crdito so para tirar a empresa do
sufoco, haja vista que as taxas de juros so mais elevadas.
OUTROS SERVIOS E PRODUTOS BANCRIOS

Alm de captarem recursos e emprestarem, os bancos oferecem uma srie de outros produtos
e prestaes de servios complementares com parceria com outras instituies financeiras
ou at mesmo instituies prprias que fazem parte do mesmo conglomerado financeiro.
Destacamos as principais delas:
1. Cartes de Dbitos
2. Leasing
3. Cheques
4. Seguros
5. Ttulos de Capitalizao
6. Previdncia complementar Aberta
DINHEIRO DE PLSTICO
Representam uma srie de alternativas ao papel-moeda, cujos objetivos so facilitar o dia a
dia e incentivar o consumo.
Cartes Magnticos:
Utilizados para saques em terminais de autoatendimento;
Possuem a vantagem de eliminar a necessidade de ida do cliente a uma agncia
bancria;
No representam estmulo ao consumo;
Podem ser utilizados como moeda em estabelecimentos que possuem POS;
101
So utilizados para outros servios, como obteno de extratos, saldos, aplicaes e

resgates em fundos de investimento ou poupana.
Comentrio: Apesar de os cartes estarem substituindo os cheques, eles continuam no tendo
o seu curso forado pelo banco central, ficando assim opcional a sua aceitao pelo mercado.
CARTES DE DBITOS
O carto de dbito permite acessar os terminais de autoatendimento (caixas eletrnicos), para
realizar saques, depsitos, transferncias, pagamentos de contas, consultas a extratos, entre
outras funes.
No comrcio, o uso do carto de dbito permite a realizao de pagamentos em locais
credenciados, debitando o dinheiro diretamente da conta corrente do proprietrio do carto,
mediante a digitao de uma senha pessoal, e transferindo o mesmo valor para a conta
corrente do vendedor ou do prestador do servio.
Os cartes de dbito possuem aparncia semelhante dos cartes de crdito. Alguns cartes
so denominados mltiplos. Eles possuem tanto a funo crdito (que leva a um pagamento
futuro, por meio de uma fatura do carto de crdito) quanto a dbito, devendo o proprietrio
do carto, no momento de sua utilizao, informar em qual funo ser o pagamento na
funo crdito .
LEASING
Arrendadora: a empresa de leasing. As arrendadoras so empresas previamente
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, como tambm os Bancos com Carteira
de Arrendamento Mercantil.
Arrendatria: Cliente, que necessita de um bem e faz a escolha livremente.
Fornecedor: o escolhido para fornecer o bem, pelo preo ajustado e que entregar o bem
aps a emisso da ordem de compra pela arrendadora.
Bens a serem arrendados: Bens imveis e mveis, de produo nacional ou estrangeira,
tais como veculos, mquinas, computadores, equipamentos, entre outros.
Fluxo de uma operao de leasing:
102
Parte do princpio de que o lucro vem da utilizao do bem, e no da sua propriedade,

sendo, portanto, uma forma de ter sem comprar.
Sua formalizao feita exclusivamente atravs de contrato.
Encargos do Leasing:
Taxas de abertura de crdito (VRG antecipado): serve para diminuir o valor do arrendamento;
Taxa de Compromisso: valor cobrado durante o perodo de carncia do leasing;
Contraprestao, aluguel ou taxa de arrendamento: mensalidade dedutvel do lucro
tributvel.
Principais Vantagens:
1. Financiamento total do bem;
2. Liberao de recursos para o capital de giro;
3. Possibilidade de atualizao dos equipamentos durante a vigncia do contrato;
4. No incidncia do IOF;
5. Melhoria dos ndices financeiros, ou conservao de linhas de crdito;
6. Dupla economia de Imposto de Renda.
Desvantagem: caso o arrendatrio opte por liquidar antecipadamente o leasing, ele perde
todos os benefcios.
OBS: Apesar de no incidir IOF operaes de leasing esto sujeitas a cobrana de Imposto Sobre
Servio (ISS).
Tipos de Leasing:
Operacional: no h a presena de uma instituio financeira;
Financeiro: existncia de um intermedirio entre o arrendador e o arrendatrio, que a
instituio financeira.
Tradicional;
Lease Back;
Imobilirio;
Operaes sindicalizadas.
103
LEASING FINANCEIRO
a forma de leasing mais tradicional;
O Valor Residual Garantido (VRG) diludo
nas parcelas;
Em geral possibilita o arrendatrio adquirir o
bem no final do contrato;
Trs personagens: o produtor do bem, o
arrendador e o arrendatrio;
Prazo mnimo de financiamento: entre 24 (at
5 anos de vida til) e 36 meses para os demais;
Todas as despesas (seguro, ISS, registro do
contrato, etc.) correm por conta do arrendador
ou do arrendatrio, dependendo do que estiver
escrito no contrato.
LEASING OPERACIONAL
Geralmente praticado diretamente entre o
produtor e os usurios;
Geralmente o arrendador fica responsvel pela
manuteno/substituio do equipamento;
Os bens arrendados so produtos de alta
tecnologia, com alto valor de revenda e mercado
secundrio ativo;
Seus contratos no tem opo de compra no
final. Caso o arrendatrio deseja adquirir o bem,
ter que pagar o preo de mercado;
Como no tm opo de compra, suas
prestaes so menores;
Prazos dos contratos: mnimo de 90 dias, e
mximo de 75% da vida til do bem.
NOVIDADE: obrigado a apresentao do Custo Efetivo Total (CET), previamente contratao

da operao de crdito e de arrendamento mercantil financeiro, bem como constar, de forma
destacada, dos respectivos contratos (CMN 4.197).
GLOSSRIO PREVIDNCIA SEGUROS

Aplice: o documento legal que formaliza a aceitao, pelo HSBC Vida e Previdncia, da
cobertura proposta por voc.
Aporte: so as contribuies espordicas que voc realiza para o seu plano de Previdncia, que
iro compor o mesmo fundo resultante das contribuies mensais. O aporte tambm pode ser
nico, no incio da contratao.
Assistido: voc ser um assistido, quando estiver recebendo o seu benefcio de renda.
Base de clculo de performance financeira: a diferena, ao final do ltimo dia til do ms,
entre a parcela do patrimnio lquido do FIE correspondente Proviso Matemtica de
Benefcios Concedidos e o valor da remunerao pela gesto financeira acumulado do ms.
Beneficirio: so as pessoas que voc escolhe para receber os benefcios de morte no caso do
seu falecimento ou voc mesmo, em evento de invalidez total e permanente ou no momento
do recebimento da aposentadoria.
Benefcio de Renda: o pagamento da aposentaria feito a voc no valor e em data definidos na
contratao ou alterados durante o perodo de diferimento.
Carncia: prazo em que o fundo fica reservado e no pode ser resgatado.
Contribuio: valor correspondente a cada um dos aportes (espordicos ou contribuies
mensais) destinados ao custeio da cobertura contratada. Nos planos VGBL, a contribuio
recebe o nome de Prmio Mensal.
104
Encargo de Sada: valor cobrado sobre os valores resgatados ou portados.

Fundo Acumulado: reserva acumulada, de acordo com as contribuies efetuadas.
Indenizao: pagamento a ser efetuado ao participante por ocasio de sua sobrevivncia ao
perodo de diferimento.
Instituidora: a pessoa jurdica que prope a contratao de plano coletivo, definindo as
normas e participando das contribuies.
Participante: pessoa fsica que contrata o plano.
PGBL: Plano Gerador de Benefcio Livre. Ideal para quem opta por fazer a declarao de ajuste
do Imposto de Renda completa, pois pode ser deduzido no limite de 12% da renda bruta anual.
Portabilidade: instituto que, durante o perodo de diferimento, permite a movimentao de
recursos da proviso matemtica de benefcios a conceder.
Prazo de carncia: perodo em que no sero aceitos pedidos de resgate ou de portabilidade.
Prmio Mensal: valor correspondente a cada um dos aportes destinados aos planos VGBL ao
custeio da cobertura contratada.
Previdncia Complementar: Previdncia Complementar significa voc pensar no seu futuro,
garantindo o conforto de uma aposentadoria tranquila para voc e sua famlia, ou ainda,
a realizao daquele sonho antigo, como a abertura de um negcio prprio, ou a certeza da
educao dos seus filhos.
Proponente: pessoa fsica interessada em contratar o plano.
Renda: srie de pagamentos peridicos a que tem direito o assistido (ou assistidos). Tipos de
Renda que podem ser escolhidos: Renda vitalcia, Renda vitalcia com prazo mnimo, Renda
vitalcia reversvel ao beneficirio indicado, Renda vitalcia reversvel ao cnjuge e com
continuidade aos menores, Renda temporria.
Resgate: instituto que, durante o perodo de diferimento, permite o resgate dos recursos da
Proviso Matemtica de Benefcios a Conceder.
Taxa de administrao: a taxa paga Administradora dos Planos de Previdncia para
administrar os fundos provenientes das aplicaes feitas em um plano de Previdncia.
Taxa de carregamento: valor resultante da aplicao de percentual sobre o valor das
contribuies pagas, destinadas a atender s despesas administrativas, de corretagem e de
colocao do plano.
Tributao regressiva progressiva: formas de tributao que podero ser escolhidas para o
plano de Previdncia contratado.
VGBL: Vida Gerador de Benefcio Livre. Plano de previdncia mais indicado para quem faz a
declarao simplificada do Imposto de Renda e quer diversificar seus investimentos ou para
quem deseja aplicar mais de 12% de sua renda bruta em Previdncia.
105
SEGUROS
Instrumentos do contrato de seguros:
Proposta: registro da inteno do futuro segurado.
Aplice: proposta formalmente aceita pela seguradora.
Endosso: alterao na aplice, durante a vigncia do contrato. necessria a concordncia
das duas partes.
Elementos dos contratos de seguro:
Prmio: prestao paga periodicamente pelo segurado;
Sinistro: perda de um bem (ou de uma vida), motivados por um dos riscos cobertos na
aplice;
Indenizao: importncia que o segurado recebe em caso de sinistro;
Franquia: valor do prejuzo que fica a cargo do segurado.
proibida a realizao de mais de um seguro cobrindo o mesmo objeto ou interesse, salvo nos
casos de seguros de pessoas.
As operaes de Seguro Rural gozam de iseno tributria irrestrita, de quaisquer impostos ou
tributos federais.
A diviso de riscos de determinada aplice ou programa tem a alternativa do cosseguro. Esta
operao consiste na repartio de um mesmo risco, de um mesmo segurado, entre duas ou
mais seguradoras.
O resseguro o seguro das seguradoras. um contrato em que o ressegurador assume o
compromisso de indenizar a companhia seguradora (cedente) pelos danos que possam vir a
ocorrer em decorrncia de suas aplices de seguro.
O ressegurador tambm dispe do mecanismo da retrocesso, que repassa parte das
responsabilidades que assumiu para outro ressegurador ou para companhias seguradoras
locais, com o objetivo de proteger seu patrimnio;
Existem trs tipos de ressegurador:
1. Local: ressegurador sediado no pas, constitudo sob a forma de sociedade annima, que
tenha por objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso.
2. Admitido: ressegurador sediado no exterior, com escritrio de representao no pas,
que, atendendo s exigncias previstas na Lei Complementar n 126/2007 e nas normas
que regulam a atividade, tenha sido cadastrado na Susep.
3. Eventual: empresa resseguradora estrangeira sediada no exterior, sem escritrio de
representao no pas, que, atendendo s exigncias previstas na Lei Complementar n
126/2007 e as normas que regulam o resseguro e a retrocesso, tenha sido cadastrada na
Susep para exercer a atividade, para realizar operaes de resseguro e retrocesso.
106
OBS: Resseguradores estrangeiros sediados em parasos fiscais no podem operar no mercado

brasileiro. Entram nessa categoria os pases que no tributam a renda ou tributam com alquota
inferior a 20%.
TTULOS DE CAPITALIZAO
Poupana de longo prazo atrelada a um jogo.
Novidade: Seus rendimentos so de, no mnimo, 0,35% ao ms (Circular SUSEP 459). Excees
so os planos contratados nas modalidades Popular e Incentivo.
Os ttulos so estruturados, quanto a sua forma de pagamento, em PM, PP e PU.
PM = um ttulo que prev um pagamento a cada ms de vigncia do ttulo.
PP = um ttulo em que no h correspondncia entre o nmero de pagamentos e o
nmero de meses de vigncia do ttulo.
PU = um ttulo em que o pagamento nico (realizado uma nica vez), tendo sua vigncia
estipulada na proposta.
Diviso do Prmio:
Proviso para sorteio
Taxa de Carregamento
Proviso matemtica
Nos ttulos com vigncia igual a 12 meses, os pagamentos so obrigatoriamente fixos. J nos
ttulos com vigncia superior, facultada a atualizao dos pagamentos, a cada perodo de 12
meses, por aplicao de um ndice oficial estabelecido no prprio ttulo.
Carncia: prazo em que o investidor no poder solicitar o resgate. Pode variar de 01 a 02
anos, dependendo do plano.
Resgate antecipado: o investidor ir receber um percentual de sua reserva matemtica.
107
Comentrio: uma aplicao financeira atrelada a um jogo, no qual o cliente vai ter um
desgio caso queira disponibilizar a sua aplicao antes do prazo estipulado pela Sociedade de
Capitalizao.
PREVIDNCIA PRIVADA
Previdncia privada (ou previdncia complementar) uma forma de acumulao de recursos
durante a poca que a pessoa est trabalhando que visa complementar o benefcio pago pela
Previdncia Social (INSS) e evitar que a pessoa sofra uma queda drstica em seu padro de vida
devido reduo de sua renda na aposentadoria.
Qualquer pessoa que receba mais do que o benefcio mximo pago pelo INSS deve se preocupar
em formar uma poupana, seja atravs da previdncia privada ou de recursos administrados
por conta prpria.
De acordo com a sua disponibilidade financeira, voc faz contribuies peridicas para o
plano, acumulando um capital que receber rendimentos e, quando decidir se aposentar, passa
a receber uma renda mensal ou realiza o resgate total dos recursos acumulados.
A previdncia privada tambm pode ser utilizada para o planejamento sucessrio, uma vez que
no necessrio inventrio para ser recebida a reserva, desde que os beneficirio(s) estejam
especificados no plano. Caso contrrio, a reserva ser paga aos herdeiros legais.
PREVIDNCIA: TAXAS
Taxa de administrao: aquela paga ao administrador do fundo para ele cuidar do seu
dinheiro. A taxa de administrao que o investidor paga permite ao fundo remunerar o
administrador/gestor da Carteira e da estrutura profissional voltada para a gesto do portflio
do fundo. Ela anual e incide diariamente sobre o saldo do seu plano, sendo cobrada sobre o
patrimnio lquido do fundo.
Taxa de carregamento: utilizada para custear as despesas de corretagem, colocao e
administrao do plano de previdncia. Poder ser cobrada sobre o valor de cada contribuio,
no momento do resgate e/ou da transferncia, dependendo do plano contratado.
PREVIDNCIA: TIPOS DE PLANOS/BENEFCIOS

Os planos previdencirios podem ser contratados de forma individual ou coletiva (averbados
ou institudos) e podem oferecer, juntos ou separadamente, os seguintes tipos bsicos de
benefcio:
RENDA POR SOBREVIVNCIA: renda a ser paga ao participante do plano que sobreviver ao
prazo de deferimento contratado, geralmente denominada de aposentadoria.
RENDA POR INVALIDEZ: renda a ser paga ao participante, em decorrncia de sua invalidez total
e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de
carncia estabelecido no Plano.
108
PENSO POR MORTE: renda a ser paga ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de
inscrio, em decorrncia da morte do participante ocorrida durante o perodo de cobertura e
depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
PECLIO POR MORTE: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao(s) beneficirio(s)
indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte do participante ocorrida durante
o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
PECLIO POR INVALIDEZ: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao prprio
participante, em decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo
de cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
PERFIL DO INVESTIDOR
No caso dos PGBL, VGBL e sucedneos, o investidor pode escolher o perfil de risco do fundo
de investimento no qual a seguradora ou a EAPC vo aplicar os seus recursos. De acordo com a
Susep, os perfis so os seguintes:
Soberano: como o nome sugere, o fundo investe apenas em ttulos do governo, ou seja,
ttulos ou Crdito Securitizados do Tesouro Nacional, ou Ttulos do Banco Central;
Renda Fixa: alm das aplicaes acima, tambm permite o investimento em outros tipos
de ttulos de renda fixa, como CDBs, debntures, etc.;
Composto: tambm permite aplicaes em renda varivel, como, por exemplo, aes ou
fundos de aes, commodities, desde que no ultrapassem 49% do patrimnio do fundo.
PLANO GERADOR DE BENEFCIO LIVRE (PGBL)

O Plano Gerador de Benefcio Livre (PGBL) mais vantajoso para aqueles que fazem a
declarao do imposto de renda pelo formulrio completo. uma aplicao em que incide
risco, j que no h garantia de rentabilidade, que inclusive pode ser negativa. Ainda assim,
em caso de ganho, ele repassado integralmente ao participante.
O resgate pode ser feito no prazo de 60 dias de duas formas: de uma nica vez, ou transformado
em parcelas mensais. Tambm pode ser abatido at 12% da renda bruta anual do Imposto
de Renda e tem taxa de carregamento. comercializado por seguradoras. Com o PGBL, o
dinheiro colocado em um fundo de investimento exclusivo, administrado por uma empresa
especializada na gesto de recursos de terceiros e fiscalizado pelo Banco Central.
VIDA GERADOR DE BENEFCIO LIVRE (VGBL)

O Vida Gerador de Benefcio Livre (VGBL) aconselhvel para aqueles que no tm renda
tributvel, j que no dedutvel do Imposto de Renda, ainda que seja necessrio o pagamento
de IR sobre o ganho de capital.
Nesse tipo de produto, tambm no existe uma garantia de rentabilidade mnima, ainda que
todo o rendimento seja repassado ao integrante. O primeiro resgate pode ser feito em prazo
que varia de dois meses a dois anos. A partir do segundo ano, tambm pode ser feita a cada
dois meses. Possui taxa de carregamento.
109
BENEFCIOS DE RENDA
Renda Vitalcia
Pagamento de uma renda mensal por toda a vida

ao participante.
Renda Vitalcia com Prazo Mnimo Garantido
Pagamento de uma renda mensal por toda a vida

ao participante. Caso ocorra o seu falecimento, a
renda revertida ao beneficirio indicado at o
cumprimento do prazo garantido.
Renda Vitalcia Reversvel ao Beneficirio
Pagamento de uma renda mensal por toda a

vida ao participante. Aps o seu falecimento,
um percentual da renda, ser revertida ao
beneficirio indicado.
Renda Temporria
Pagamento de uma renda mensal ao participante,

durante o prazo definido.
PROTEO ADICIONAL
110
Penso Prazo Certo
Pagamento mensal ao beneficirio indicado

durante o prazo definido.
Penso ao Cnjuge

vida, ao beneficirio indicado pelo participante,
caso ocorra o seu falecimento.
Penso aos Menores
Pagamento de uma renda mensal ao beneficirio

menor indicado ( at que complete 21 anos),
caso ocorra o falecimento do participante.
Renda por Invalidez com

Prazo Mnimo Garantido

vida ao participante, no caso de invalidez total
e permanente. Caso ocorra o seu falecimento, a
renda revertida ao beneficirio indicado at o
cumprimento do prazo garantido.
Peclio por Morte
Pagamento nico ao beneficirio indicado, em

decorrncia da morte do segurado.
Questes
1. (38092) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Financiamento

Estudantil FIES , Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
O Fundo de Financiamento ao Estudante do
Ensino Superior (FIES), tem como objetivo
conceder financiamento apenas a estudantes regularmente matriculados em cursos
superiores.
()Certo()Errado
2. (38094) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Financiamento
Estudantil FIES , Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
Para o programa de Financiamento ao Estudante do Ensino Superior (FIES), so considerados cursos de graduao com avaliao
positiva, aqueles que obtiverem conceito
maior ou igual a 5 no Sistema Nacional de
Avaliao da Educao Superior SINAES.
()Certo()Errado
3. (38091) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Programa Minha Casa Minha Vida PMCMV, Produtos
de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
Entre os bens durveis que podem ser financiados com os R$ 5.000,00 disponibilizados como crdito para muturios beneficiados pelo Programa Minha Casa, Minha Vida
PMCMV esto os notebooks e tablets.
()Certo()Errado

CONHECIMENTOS BANCRIOS Programa
Minha Casa Minha Vida PMCMV, Produtos
de Aplicao Financeira, Produtos e Servios
Bancrios
O Comit De Acompanhamento Do Programa
Minha Casa, Minha Vida CAPMCMV, integrado por um representante do Ministrio do
Planejamento, Oramento e gesto, um da
Casa Civil, um do Ministrio das Cidades e um
representante do Ministrio da Fazenda.
()Certo()Errado
Nas hipteses de dissoluo de unio estvel, separao ou divrcio, o ttulo de
propriedade do imvel adquirido no mbito do Programa Minha Casa, Minha Vida
PMCMV, na constncia do casamento ou da
unio estvel, com subvenes oriundas de
recursos do oramento geral da Unio, ser
registrado sempre em nome da mulher ou a
ela transferido, independentemente do regime de bens aplicvel, excetuados os casos
que envolvam recursos do FGTS.
()Certo()Errado
6. (38095) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Financiamento Estudantil FIES , Produtos de Aplicao
Financeira, Produtos e Servios Bancrios
O Financiamento ao Estudante do Ensino
Superior (FIES) administrado e operado
exclusivamente pela Caixa Econmica Federal.
()Certo()Errado
111
O Ministrio da Educao MEC, responsvel por formular a poltica de oferta de

financiamento e de supervisor da execuo
das operaes do Fundo Financiamento ao
Estudante do Ensino Superior (FIES).
O Financiamento ao Estudante do Ensino

Superior (FIES) pode ser contratado tanto
na Caixa Econmica Federal quanto no
Banco do Brasil, que so os atuais Agentes
Financeiros do Programa.
()Certo()Errado
()Certo()Errado
8. (38111) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Microcrdito,

Produtos de Aplicao Financeira, Produtos
e Servios Bancrios
O Microempreendedor, quando orientado,
poder conseguir emprstimo utilizando
a linha de Microcrdito, at o limite de R$
15.000,00.
()Certo()Erradoo

CONHECIMENTOS BANCRIOS Programa
Minha Casa Minha Vida PMCMV, Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
Os contratos e registros efetivados no mbito do Programa Minha Casa, Minha Vida
PMCMV sero formalizados, preferencialmente, em nome da mulher.
()Certo()Errado

e Servios Bancrios
Os emprstimos concedidos como Microcrdito, podem ser liquidados em um pagamento nico ou ento parcelados e o prazo
mximo para liquidao total do emprstimo ser de no mximo 24 meses.
()Certo()Errado
e Servios Bancrios, Caixa Econmica Federal CEF, Agentes Especiais
A Caixa Econmica Federal o agente
financeiro exclusivo a utilizar os recursos do
Fundo de Amparo ao Trabalhador FAT nas
operaes de microcrdito.
s famlias com mulheres responsveis pela
unidade familiar ou s que faam parte pessoas com deficincia, possuem prioridades
nos financiamentos concedidos pelo Programa Minha Casa, Minha Vida PMCMV.
()Certo()Errado
BANCRIOS Depsito Vista Conta Corrente, Cadernetas de Poupana, Produtos
de Captao, Produtos e Servios Bancrios
Com relao s operaes de captao e
operaes ativas praticadas no mercado financeiro brasileiro, julgue o item a seguir
()Certo()Errado
112
Os depsitos vista no so remunerados,

enquanto os depsitos em poupana,
independentemente da taxa Selic, tm
remunerao bsica definida pela taxa
referencial e remunerao adicional de
0,5% ao ms.
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Fundo
Garantidor de Crdito FGC , Outras Garantias, Garantias do Sistema Financeiro Nacional, Depsito Vista Conta Corrente,
Produtos de Captao, Produtos e Servios
Bancrios
Os recursos captados em depsito vista
pelas Cooperativas de Crdito, esto cobertos pelo Fundo Garantidor de Crdito FGC.
()Certo()Errado
BANCRIOS Entidades Fechadas de Previdncia Complementar, Operadores do
Mercado de Seguro e Previdncia, rgos
Operacionais do SFN, Previdncia Complementar Fechada Fundos de Penso, Produtos de Seguro e Vida, Produtos e Servios
Bancrios
Com referncia ao Sistema de Seguros Privados e Previdncia Complementar, julgue
o item abaixo.
As entidades fechadas de previdncia complementar correspondem aos fundos de
penso e so organizadas sob a forma de
empresas privadas, sendo somente acessveis aos empregados de uma empresa ou a
um grupo de empresas ou aos servidores da
Unio, estados ou municpios.
()Certo()Errado

BANCRIOS Previdncia Complementar
Aberta PGBL e VGBL, Produtos e Servios
Bancrios, Produtos de Seguro e Vida, Previdncia Complementar Fechada Fundos de
Penso
Assim como nos pases de primeiro mundo,
no Brasil existem diversos produtos financeiros, com funes diversas, como previdncia complementar, seguros privados, ttulos de capitalizao, seguro-sade. Acerca
desses produtos, julgue o item a seguir.
A distino entre os grupos de previdncia
privada aberta e fechada reside na obrigatoriedade, no caso das entidades fechadas,
de vnculo empregatcio entre participante
e empresa patrocinadora do fundo.
()Certo()Errado
BANCRIOS Crdito Rotativo: Cartes de
Crdito, Produtos de Aplicao Financeira,
Produtos e Servios Bancrios
Com relao a cartes de crdito, julgue o
item seguinte.
Na sistemtica observada no Brasil, o titular
do carto de crdito no paga encargos financeiros quando as compras de mercadorias e
servios so pagas integralmente na primeira
data de vencimento seguinte compra.
()Certo()Errado
Aberta de Previdncia Complementar, Operadores do Mercado de Seguro e Previdncia, rgos Operacionais do SFN, Previdncia Complementar Fechada Fundos de
Entre os planos de previdncias oferecidos
pelas Entidades abertas de previdncia
complementar esto os Fundos de Penso.
()Certo()Errado
113

CONHECIMENTOS BANCRIOS Entidades Aberta de Previdncia Complementar,
Operadores do Mercado de Seguro e Previdncia, rgos Operacionais do SFN, Previdncia Complementar Fechada Fundos de
Os planos de previdncia oferecidos pelas
entidades abertas de previdncia complementar, so acessveis exclusivamente aos
empregados de determinada empresa.
()Certo()Errado
No Programa Minha Casa, Minha Vida
PMCMV a existncia de subsdio
exclusividades das famlias com renda bruta
de at R$ 3.275,00. O valor desse benefcio
pode chegar at R$ 25 mil, dependendo da
renda do beneficirio e da regio onde o
imvel est localizado.
()Certo()Errado
A existncia do poder pblico local de instalao ou de ampliao dos equipamentos e

servios relacionados educao, sade,
ao lazer e ao transporte pblico, so requisitos exigidos para concesso de financiamento de imveis urbanos, dentro do Programa Minha Casa, Minha Vida PMCMV.
114
O Programa Minha Casa, Minha Vida

PMCMV exclusividade da Caixa Econmica
Federal.
()Certo()Errado
24. (38071) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Depsito
Vista Conta Corrente, Cadernetas de Poupana, Produtos de Captao, Produtos e
Servios Bancrios
Os principais tipos de conta so a conta de
depsito vista, a conta de depsito de
poupana e a "conta-salrio".
()Certo()Errado
CONHECIMENTOS BANCRIOS Microcrdito, Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
As operaes de Microcrdito possuem
iseno de IOF.
()Certo()Errado
de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios, Caixa Econmica Federal
CEF, Agentes Especiais
()Certo()Errado
26. (38113) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Penhor da
CEF, Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
A operao de crdito penhor da Caixa
Econmica Federal uma linha de crdito
gil, sem burocracia e costuma ter taxas de
juros baixas devido a garantia do bem dado
como penhor.
()Certo()Errado
27 (72569) A CASA DAS QUESTES 2015

CONHECIMENTOS BANCRIOS Ttulo de
Capitalizao, Produtos e Servios Bancrios, Produtos de Seguro e Vida
29. (72567) A CASA DAS QUESTES 2015 CONHECIMENTOS BANCRIOS Crdito Direto
ao Consumidor CDC, Produtos e Servios
Bancrios, Produtos de Aplicao Financeira
Ttulos de capitalizao normalmente so

vendidos como jogos que permitem ao
jogador reaver parte ou a totalidade do
dinheiro destinado ao produto. Sobre esse
produto correto afirmar:
Sobre as operaes de Crdito Direto ao

Consumidor CDC, correto afirmar que:

Capitalizao, Produtos e Servios Bancrios, Produtos de Seguro e Vida
a) O Crdito Direto ao Consumidor CDC

um contrato entre o cliente e a instituio financeira pelo qual ele recebe
uma quantia que dever ser devolvida
ao banco em prazo determinado, acrescida dos juros acertados. Os recursos
obtidos devem ter destinao especfica.
b) O Banco Central do Brasil limita as taxas
de juros cobradas pelas instituies financeiras.
c) Os Crditos Direto ao Consumidor
CDC, no podem ser liquidados antes
do seu vencimento.
d) O banco obrigado a conceder crdito
aos seus clientes.
e) O Custo Efetivo Total (CET) representa
o custo total de uma operao de emprstimo ou de financiamento e deve
ser informado ao cliente pela instituio financeira
Professor Carlos Zambeli resolveu poupar

seu dinheiro. O banco lhe ofereceu um ttulo de capitalizao. As principais vantagem
e desvantagens desse produto, respectivamente de:

Bancrios
a) Possibilidade de concorrer a sorteios

e ter rentabilidade baixa, podendo at
resgatar um valor inferior ao aplicado.
b) Ter alta rentabilidade e risco elevado
c) Ter grande liquidez e concorre a sorteio
d) Possibilidade de concorrer a sorteios e
ter alta liquidez do valor aplicado
e) Maior rentabilidade em relao a poupana e dificuldades de resgatar devido
a carncias que podem incidir no plano.
O carto de crdito bsico exclusivo para

o pagamento de compras, contas ou servios e o preo da anuidade para sua utilizao deve ser o menor preo cobrado pela
emissora entre todos os cartes por ela oferecidos.
a) Os ttulos so estruturados, quanto a

sua forma de pagamento, em PM, PP e
PU
b) Entende-se por Modalidade Tradicional
o Ttulo de Capitalizao que est vinculado a um evento promocional de carter comercial institudo pelo Subscritor
c) O resgate sempre inferior ao valor total que foi pago.
d) O ttulo pode ser resgatado a qualquer
momento
e) proibido adquirir ttulos de capitalizao para outra pessoa.
()Certo()Errado
115

Bancrios
Todos os cartes de crdito possuem a incidncia de Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, e sobre Operaes
relativas a Ttulos e Valores Mobilirios (IOF).
()Certo()Errado
32. (73423) A CASA DAS QUESTES 2015 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cadernetas
de Poupana, Produtos e Servios Bancrios, Produtos de Captao
Um depsito realizado na caderneta de
poupana no dia 29/01/2014, ter como
data de aniversrio:
a)
b)
c)
d)
e)
Somente I
Somente II
I e II
I e III
I, II e III
34. (94350) MAKIYAMA 2015 CONHECIMENTOS

BANCRIOS Depsito Vista Conta Corrente, Produtos e Servios Bancrios, Produtos de Captao
Dentre as informaes relacionadas a
direitos e deveres do correntista e do banco,
constantes no contrato e/ou ficha proposta,
e que devem ser prestadas pela entidade
bancria ao cliente por ocasio da abertura
de uma conta corrente, est INCORRETA a
apresentada na alternativa:
a) 01 de Fevereiro de 2014, ou prximo

dia til se essa data for feriado ou final
de semana.
b) 01 de Maro de 2014, ou prximo dia til
se essa data for feriado ou final de semana.
c) 29 de Janeiro de 2014, ou prximo dia
til se essa data for feriado ou final de
semana.
d) Sempre dia 29, quando esse no existir
(Fevereiro no sendo ano bissexto) ou
for final de semana, aniversrio ser dia
1 do prximo ms.
e) Depende de quem est depositando
a) Necessidade de comunicao pelo

cliente, sobre qualquer alterao dos
dados cadastrais e dos documentos
usados na abertura da conta.
b) Informao de que os cheques liquidados, uma vez microfilmados, no podero ser destrudos.
c) Esclarecimento a respeito das regras de incluso do nome do depositante no Cadastro de Emitentes de Cheque sem Fundos.
d) Informaes a respeito de tarifas de
servios, inclusive sobre servios que
no podem ser cobrados.
e) Esclarecimento quanto s condies
para fornecimento de talonrio de cheques.
33. (73430) A CASA DAS QUESTES 2015 CONHECIMENTOS BANCRIOS Crdito Direto
ao Consumidor CDC, Produtos e Servios
Bancrios, Produtos de Aplicao Financeira
35. (94349) MAKIYAMA 2015 CONHECIMENTOS

BANCRIOS Depsito Vista Conta Corrente, Produtos e Servios Bancrios, Produtos de Captao
Uma operao de Crdito Direto ao

Consumidor CDC so despesas que podem
afetar o valor das prestaes:
No que diz respeito conta-salrio, avalie

as afirmativas abaixo:
I Taxa de Juros
II Imposto sobre Operaes Financeiras
IOF
III Seguro
116
I movimentvel por meio de saques em

caixa fsico ou eletrnico, e por meio de
cheques.
II Trata-se de um tipo especial de conta de
registro e controle de fluxo de recursos, desti-
nada a receber salrios, proventos, soldos, vencimentos, aposentadorias, penses e similares.

III Foi criada para estimular a economia
popular, visto que permite a aplicao de
pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente.
IV Sua titularidade vedada ao menor de
18 (dezoito) anos.
Est CORRETO apenas o que se afirma em:
a)
b)
c)
d)
e)
I e IV.
II e III.
II.
III.
I, II, III e IV.

Rotativo: Cartes de Crdito, Produtos e
Servios Bancrios, Produtos de Aplicao
Financeira
Sobre cartes de crdito, est correto
afirmar:
a) Todos os servios de pagamentos vinculados a carto de crdito emitidos por
instituies financeiras ou instituies
de pagamento esto sujeitos regulamentao baixada pelo Conselho Monetrio Nacional e pelo Banco Central
do Brasil.
b) O carto diferenciado aquele utilizado
somente para pagamentos de bens e
servios em estabelecimentos credenciados.
c) permitido o envio de carto de crdito sem prvia solicitao do cliente.
d) Carto BNDES um exemplo de carto
de crdito que possibilita compras vista e a prazo com taxas reduzidas e iseno de IOF.
e) So exemplos de arranjos de pagamento os procedimentos utilizados para realizar compras com cartes de crdito,
dbito e pr-pago, seja em moeda nacional ou em moeda estrangeira.
37. (73438) A CASA DAS QUESTES 2015 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cadernetas

de Poupana, Produtos e Servios Bancrios, Produtos de Captao
Um depsito realizado por um cliente pessoa fsica em uma caderneta de poupana
no dia 07 de Janeiro de 2014, considerando
que nessa data a Taxa de Juros Selic-Meta
seja de 10% ao ano. A rentabilidade desse
investidor ser:
a) Taxa lquida de imposto, sempre de 70%
da taxa Selic.
b) Taxa lquida de imposto, sempre de
0,5% ao ms mais Taxa Referencial.
c) Na primeira data de aniversrio ser de
0,5% ao ms mais a Taxa Referencial, j
os demais aniversrios ir depender da
Taxa Selic atual.
d) Taxa bruta de imposto, sempre de 70%
da taxa Selic.
e) Taxa bruta de imposto, sempre de 0,5%
ao ms mais Taxa Referencial.
Bancrios
O valor para pagamento mnimo de uma
fatura de carto de crdito deve ser pelo
menos de 15% calculado sobre o limite
disponvel.
()Certo()Errado
Bancrios
O Carto de crdito aluguel, lanado pela
Caixa Econmica Federal, alm de funcionar
como um carto de crdito tradicional, possibilita ao cliente alugar um imvel sem a
necessidade de fiadores, seguros, ou depsitos antecipados. A Caixa garante o paga-
117
mento s imobilirias credenciadas, desde

que o valor do aluguel esteja de acordo com
os limites disponibilizados para o cliente, de
acordo com o contrato firmado e voc paga
o valor na fatura mensal do carto.
()Certo()Errado
CEF, Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
Caso um objeto empenhado v a leilo e o
valor arrecadado seja superior ao saldo da
dvida do cliente junto a CEF, o saldo de licitao, inicialmente de direito do devedor
e no do credor.
()Certo()Errado
41. (38120) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Produtos e
Servios Bancrios, Produtos de Aplicao
Financeira, Penhor da CEF
Em caso de roubo, furto ou extravio de um
bem penhorado, quando a posse estiver
sobre responsabilidade da CEF, o valor a
ser ressarcido, considerando os valores
sentimentais do bem, ser de at 4 vezes
o valor de avaliao do objeto, atualizado
pela poupana.
()Certo()Errado

CEF , Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
Caso seja comprovado judicialmente que
os objetos empenhados so resultantes de
furto, roubo ou apropriao indbita, esses
sero devolvidos aos seus proprietrios,
mesmo restando saldo devedor da dvida
contrada inicialmente.
()Certo()Errado
Para realizar operaes de penhor na Caixa
Econmica Federal necessrio que o
interessado seja cliente dessa instituio.
()Certo()Errado
45. (38142) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Crdito Rural,
e Servios Bancrios
As cooperativas de produtores rurais e os
sindicato rural so beneficirios de crdito
rural.
()Certo()Errado


Bancrios
Os objetos sob penhor, no reclamados

aps o resgate da dvida correspondente,
ficaro sob a custdia da Caixa Econmica
Federal CEF. Decorrido o prazo de cinco
anos, contado da custdia, os objetos sero
leiloados, convertendo-se o resultado
apurado em favor da CEF.
As nicas tarifas que os bancos podem cobrar referentes prestao de servios de

carto de crdito so: anuidade, emisso
de segunda via do carto, tarifa para uso na
funo saque, para uso do carto no pagamento de contas e no pedido de avaliao
emergencial do limite de crdito.
()Certo()Errado
()Certo()Errado
118

Bancrios, Banco Central do Brasil BACEN ,
rgos Supervisores do SFN, Administradores de Carto de Crdito, rgos Operacionais do SFN
proibida a emisso de cartes de crdito
sem prvia autorizao do Banco Central do
Brasil.
()Certo()Errado
Bancrios, Conselho Monetrio Nacional
Financeiro Nacional SFN, Banco Central
do Brasil BACEN , rgos Supervisores do
SFN
As atividades de emisso de carto de
crdito exercidas por instituies financeiras
esto sujeitas regulamentao baixada
pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN) e
()Certo()Errado
49. (38145) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Crdito Rural,
e Servios Bancrios
Nas operaes de crdito rural a escolha
das garantias de livre conveno entre
o financiado e o financiador, que devem
ajust-las de acordo com a natureza e o
prazo do crdito, observada a legislao
prpria de cada tipo.
()Certo()Errado

As instituies financeiras tm ofertado
produtos e servios para atender novas demandas conjunturais e sociais, os quais devem visar ao equilbrio entre o retorno e o
risco. Com relao aos produtos e servios
financeiros, julgue o item seguinte.
O contrato de carto de crdito pode ser
cancelado a qualquer momento, mesmo
que haja compras parceladas cujos valores
ainda no tenham sido pagos.
()Certo()Errado
BANCRIOS Associao de Poupanas e
Emprstimos APE, Sociedade de Crdito
Imobilirio SCI, Sociedade Brasileira de
Poupana e Emprstimos SBPE , rgos
Operacionais do SFN, Cadernetas de Poupana, Produtos de Captao, Produtos e
Servios Bancrios
Tanto as associaes de poupana e
emprstimo quanto as sociedades de
crdito imobilirio so instituies
financeiras que podem captar depsitos de
poupana.
()Certo()Errado
52. (9151) FCC 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cadernetas de Poupana, Produtos
Para depsitos a partir de 04 de maio de
2012, caso a taxa bsica de juros (Selic) seja
de 8,5% ao ano ou inferior, o rendimento
passa a ser de 70% dela acrescido da taxa
referencial (TR). Trata-se de investimento em
a)
b)
c)
d)
e)
Caderneta de Poupana.
Recibo de Depsito Bancrio.
Fundo de Renda Fixa.
Ttulo de Capitalizao.
Letra do Tesouro Nacional.
119
53. (9179) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Previdncia Complementar Aberta PGBL e VGBL, Produtos de Seguro e
Vida, Produtos e Servios Bancrios
Os planos de previdncia da modalidade
Plano Gerador de Benefcio Livre (PGBL) so
regulamentados
a)
b)
c)
d)
pela Comisso de Valores Mobilirios.

pelo Conselho Monetrio Nacional.
pela Superintendncia de Seguros
Privados.
e) pela Caixa Econmica Federal.
54. (9446) CESGRANRIO 2008 CONHECIMENTOS BANCRIOS Arrendamento Mercantil
Leasing, Demais Servios Bancrios, Produtos e Servios Bancrios
O leasing, tambm denominado arrendamento mercantil, uma operao em que
o proprietrio de um bem mvel ou imvel
cede a terceiro o uso desse bem por prazo determinado, recebendo em troca uma
contraprestao. Em relao s operaes
de leasing analise as afirmaes a seguir.
a)
b)
c)
d)
e)
I, III e V
I, IV e V
II, IV e V
I, II, III e IV
II, III, IV e V
55. (9445) CESGRANRIO 2008 CONHECIMENTOS BANCRIOS Depsito Prazo CDB e

RDB, Produtos de Captao, Produtos e Servios Bancrios
O certificado de depsito bancrio (CDB)
o ttulo de renda fixa emitido por instituies financeiras, com a finalidade de captao de recursos para carreg-los em outras
carteiras de investimento, visando ao ganho
financeiro e/ou ganho de intermediao.
Considerando as caractersticas do CDB,
analise as afirmaes a seguir.
I No CDB Rural, existe a possibilidade, para
o investidor, de repactuar a cada 30 dias a
taxa de remunerao do CDB, dentro de critrios j estabelecidos no prprio contrato.
II Quando a perspectiva de queda da
taxa de juros, a modalidade de CDB mais indicada para aplicao a prefixada.
I Ao final do contrato de leasing, o arrendatrio

tem a opo de comprar o bem por valor previamente contratado.
III O CDB no pode ser negociado antes do

seu vencimento, devendo o cliente esperar
o final do contrato para sacar o dinheiro.
II O leasing financeiro ocorre quando uma empresa vende determinado bem de sua propriedade e o aluga imediatamente, sem perder sua
posse.
IV No CDB prefixado, no momento da aplicao, o investidor j conhece o percentual

de valorizao nominal de seu investimento.
III O leasing operacional assemelha-se a um aluguel, e efetuado geralmente pelas prprias empresas fabricantes de bens, com prazo mnimo de
arrendamento de 90 dias.
V As taxas de rentabilidade do CDB so

determinadas pelos prprios Bancos, de
acordo com o CDI.
IV Uma das vantagens do leasing que, durante o contrato, os bens arrendados fazem parte do
Ativo da empresa, agregando valor patrimonial.
V O contrato de leasing tem prazo mnimo definido pelo Banco Central. Em face disso, no possvel a "quitao" da operao antes desse prazo.
Esto corretas APENAS as afirmaes

a)
b)
c)
d)
e)
I, III e V
I, IV e V
II, IV e V
I, II, III e IV
II, III, IV e V
Esto corretas APENAS as afirmaes:
120

BANCRIOS Depsito Prazo CDB e RDB,
Bancrios
So instituies que podem captar depsitos a prazo junto ao pblico:
a) sociedades de arrendamento mercantil.
b) sociedades de crdito, financiamento e
investimento.
c) sociedades de crdito imobilirio.
d) sociedades corretoras de ttulos e
valores mobilirios.
e) bancos de investimento.
57. (9182) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Hotmoney, Produtos de Aplicao
A operao de emprstimo bancrio denominada hot money caracterizada como:
a)
b)
c)
d)
e)
de mdio prazo.
isenta de IOF.
crdito direto ao consumidor.
de prazo mnimo de 1 dia til.
destinada aquisio de bens.
58. (9184) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cadernetas de Poupana, Produtos de Captao, Produtos e Servios Bancrios, Sociedade Brasileira de Poupana e
Emprstimos SBPE , rgos Operacionais
do SFN
Os depsitos de poupana constituem operaes passivas de
a)
b)
c)
d)
bancos de desenvolvimento.
cooperativas centrais de crdito.
bancos de investimento.
sociedades de crdito, financiamento e
investimento.
e) sociedades de crdito imobilirio.
59. (9226) VUNESP 2009 CONHECIMENTOS

BANCRIOS Arrendamento Mercantil
Leasing, Demais Servios Bancrios, Produtos e Servios Bancrios
A modalidade conhecida como arrendamento mercantil ou leasing envolve o cliente (arrendatrio) e a empresa de leasing (arrendador) e, dependendo do contrato, o cliente, ao
encerramento do prazo contratual, poder
exercer o direito de compra do bem em pauta. Assinale a alternativa que aponta, corretamente, uma vantagem dessa modalidade.
a) O arrendatrio pode depreciar o bem e,
consequentemente, aproveitar os benefcios tributrios.
b) O risco de obsolescncia do bem do
arrendador.
c) Usar o valor residual que normalmente
o bem ter ao trmino do contrato.
d) Os pagamentos efetuados a ttulo de
aluguel so dedutveis como despesas
do exerccio, com reflexos na liquidez da
empresa.
e) Alteraes e melhorias no bem no necessitam de aprovao do arrendador.
60. (9223) CESPE 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Vendor Finance, Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
Se o fornecedor da matria-prima para a
empresa em questo prestar garantias para
que o BRB oferea crdito empresa para
aquisio dessa matria-prima, ento no
haver como caracterizar esta operao
como Vendor Finance.
()Certo()Errado
61. (9214) CESPE 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cadernetas de Poupana, Produtos
Apesar das recentes modificaes na poupana, nada se alterou para os depsitos
anteriores (feitos at 3 de maio de 2012).
Nesse caso, a poupana continua rendendo
0,5% ao ms, mais a variao da taxa referencial de longo prazo (TRLP).
()Certo()Errado
121
62. (9201) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Ttulo de Capitalizao,

Produtos de Seguro e Vida, Produtos e Servios Bancrios
As Sociedades de Capitalizao so entidades constitudas sob a forma de sociedades
annimas, que negociam contratos, denominados ttulos de capitalizao.
Esses ttulos tm por objeto a (o)
a) aquisio de aes de empresas
privadas, para investimento em longo
prazo, com opo de realizar a venda
dessas aes a qualquer tempo.
b) compra parcelada de um bem em que
um grupo de participantes, organizados
por uma empresa administradora,
rateia o valor do bem desejado pelos
meses de parcelamento.
c) compra de ttulos pblicos ou privados,
mediante depsitos mensais em
dinheiro, que sero capitalizados a uma
determinada taxa de juros at o final do
contrato.
d) investimento em ttulos pblicos do
governo federal, no qual o investidor
poder optar pelo resgate do Fundo de
Garantia (FGTS) ou pelo pagamento em
dinheiro.
e) depsito peridico de prestaes
pecunirias pelo contratante, o qual
ter o direito de resgatar parte dos
valores corrigidos e de concorrer a
sorteios de prmios em dinheiro.
63. (9410) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Hotmoney, Crdito Rotativo: Cheque Especial, Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
No que diz respeito ao Hot Money e ao
Cheque Especial, correto afirmar:
a) Ambos so tipos de emprstimo, destinados tanto a pessoas fsicas quanto a
pessoas jurdicas.
122
b) Ambos so tipos de emprstimo, sendo

o primeiro destinado a pessoas jurdicas e o segundo a pessoas fsicas.
c) O primeiro um tipo de investimento
destinado a pessoas jurdicas, e o segundo um tipo de emprstimo destinado a pessoas fsicas e jurdicas.
d) Ambos so tipos de emprstimo, sendo
o primeiro destinado a pessoas jurdicas
e o segundo destinado tanto a pessoas
fsicas quanto jurdicas.
e) O primeiro um tipo de investimento
destinado tanto a pessoas fsicas quanto
jurdicas, e o segundo um tipo de emprstimo destinado somente a pessoas fsicas.
64. (9406) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Produtos de Seguro e Vida, Produtos e Servios Bancrios
O I , em uma aplice de seguro, normalmente corresponde a uma parcela do valor
do bem segurado e garante o recebimento
de uma indenizao que permita a reposio integral desse bem, em caso de II .
Preenchem correta e respectivamente as lacunas I e II acima:
a)
b)
c)
d)
e)
prmio; sinistro
sinistro; prmio
risco; prmio
sinistro; risco
prmio; risco

Bancrios
Um cliente tem interesse em aplicar
recursos por 30 dias em CDB e quer que a
sua rentabilidade acompanhe a evoluo
diria da taxa de juros. Nesse caso, o
indexador mais indicado para a operao
a)
b)
c)
d)
e)
a TBF.
uma taxa pr-fixada.
o IGP-M.
o CDI.
o IPCA.
66. (9332) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Crdito Rotativo: Cartes de Crdito, Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
Sobre cartes de crdito, analise:
I Permitem compatibilizar as necessidades
de consumo dos titulares s suas disponibilidades de caixa, medida em que a data de
vencimento da fatura coincida com o crdito dos seus salrios.
II Oferecem aos titulares a possibilidade de
parcelar o pagamento de suas compras, concedendo-lhes um limite de crdito rotativo.
III Podem proporcionar benefcios adicionais aos titulares, medida em que realizem parcerias com empresas reconhecidas
no mercado (cartes cobranded).
correto o que consta
a)
b)
c)
d)
e)
68. (9327) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Previdncia Complementar Aberta PGBL e VGBL, Produtos de Seguro e
Dentre as modalidades de investimento
abaixo, aquela que permite a deduo dos
valores investidos na Declarao de Ajuste
Anual do Imposto de Renda, at o limite de
12% da renda bruta do contribuinte,
a) o CDB.
b) o VGBL.
c) o Fundo de Investimento Referenciado
DI.
d) a Caderneta de Poupana.
e) o PGBL.
69. (9340) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Seguros, Produtos de Seguro e
Os corretores de seguros
I, apenas.
II, apenas.
III, apenas.
II e III, apenas.
I, II e III.
67. (9328) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Arrendamento Mercantil Leasing, Demais Servios Bancrios, Produtos e
Servios Bancrios
Analise: O princpio bsico do I o de que
o lucro vem da II de um bem e no da sua
III. Preenchem correta e respectivamente as
lacunas I, II e III acima:
a) leasing utilizao propriedade
b) vendor fabricao venda
c) crdito direto ao consumidor utilizao
compra
d) cheque especial aquisio fabricao
e) compror utilizao compra
a) tm de responder civilmente pelos prejuzos que causarem por omisso, impercia ou negligncia no exerccio da profisso.
b) devem habilitar seu registro perante a
Fundao Nacional de Seguros-FUNENSEG por meio de prova de capacitao
promovida pela Superintendncia de
Seguros Privados-SUSEP.
c) recebem comisso sobre seus servios,
cuja percentagem independe do ramo
do seguro e da companhia seguradora.
d) so profissionais de vendas vinculados
s companhias seguradoras para comercializar exclusivamente os produtos
da empresa contratante.
e) so simples intermedirios entre as seguradoras e os segurados, no sendo
sua responsabilidade esclarecer dvidas sobre carncias, coberturas ou validade do contrato.
123
70. (9347) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Vendor Finance, Compror

Finance, Produtos de Aplicao Financeira,
Atualmente, os bancos possuem diversos tipos de produtos para financiar as relaes comerciais, desde as realizadas por microempresas at as realizadas por grandes empresas.
Qual o nome da operao realizada quando pequenas indstrias vendem para grandes lojas comerciais e estas procuram os
bancos para dilatar o prazo de pagamento
mediante a reteno de juros?
a)
b)
c)
d)
e)
Compror Finance
Vendor Finance
Capital de Giro
Contrato de Mtuo
Crdito Rotativo
71. (9365) CESGRANRIO 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Depsito Vista Conta

Corrente, Produtos de Captao, Produtos e
Servios Bancrios
Os depsitos vista so os recursos captados
dos clientes pelos bancos comerciais que,
para facilitar livre movimentao desses
recursos, disponibilizam o servio bancrio
sem remunerao denominado
a)
b)
c)
d)
e)
Certificado de Depsito Bancrio (CDB).

fundo de investimento.
poupana.
carto de crdito.
conta-corrente.
72. (9362) CESGRANRIO 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Desconto Bancrio,

e Servios Bancrios
Para financiar suas necessidades de curto prazo, algumas empresas utilizam linhas de crdito abertas com determinado limite cujos
encargos so cobrados de acordo com sua utilizao, sendo o crdito liberado aps a entrega de duplicatas, o que garantir a operao.
124
Esse produto bancrio o

a)
b)
c)
d)
e)
Crdito Direto ao Consumidor (CDC).

crdito rotativo.
emprstimo compulsrio.
capital alavancado
cheque especial.
73. (9361) CESGRANRIO 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Vendor Finance, Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
A operao bancria de vendor finance
a prtica de financiamento de vendas com
base no princpio da
a) obteno de receitas, que viabiliza
vantagens para o cliente em uma
transao comercial.
b) troca ou negociao de ttulos de curto
prazo por recebveis de longo prazo,
sem custos para ambas as partes.
c) concentrao do risco de crdito, que
fica por conta da empresa compradora
em troca de uma reduo da taxa de
juros na operao do financiamento
das vendas.
d) cesso de crdito, que permite a uma
empresa vender seu produto a prazo e
receber vista o pagamento do Banco,
mediante o pagamento de juros.
e) reteno de crdito lastreado por
ttulos pblicos e vinculado a transaes
comerciais, garantindo ao vendedor o
recebimento total de sua duplicata.
74. (9351) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Letra de Cmbio, Produtos
Dentre os principais papis privados negociados no mercado financeiro esto as
letras de cmbio, que so emitidas pelos
financiados dos contratos de crdito e aceitas pelas instituies financeiras participantes da operao. Posteriormente, elas so
vendidas a investidores, por meio dos mecanismos de intermediao do mercado financeiro
Nesse sentido, as letras de cmbio se

caracterizam como ttulos
a) emitidos por instituies que atuam
com crdito imobilirio.
b) transferveis por meio de endosso, que
podem ser pr-fixados ou ps-fixados.
c) lastreados em aes ordinrias, podendo ser lanados no exterior.
d) nominativos, com renda fixa e prazo determinado de vencimento.
e) ao portador e com limite de valor definido pelo proprietrio.
75. (9229) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Ttulo de Capitalizao, Produtos
de Seguro e Vida, Produtos e Servios Bancrios
Os ttulos de capitalizao so
a) estruturados com prazo de vigncia
igual ou superior a 6 meses.
b) comercializados por instituies financeiras autorizadas pelo Banco Central
do Brasil.
c) disponveis, normalmente, em planos
com pagamentos mensais e sucessivos
ou pagamento nico.
d) resgatados em base sempre superior ao
capital constitudo por aplicaes idnticas em ttulos pblicos.
e) regidos por condies gerais disponibilizadas aps a contratao.
76. (9248) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Crdito Rural, Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
Sobre operaes de crdito rural correto
afirmar:
a) Podem ser utilizadas por produtor rural,
desde que pessoa fsica.
b) No podem financiar atividades de
comercializao da produo.
c) necessria a apresentao de garantias
para obteno de financiamento.
d) No esto sujeitas a Imposto sobre

Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro,
e sobre Operaes relativas a Ttulos e
Valores Mobilirios IOF.
e) Devem ser apresentados oramento,
plano ou projeto nas operaes de
desconto de Nota Promissria Rural.
77. (18346) ESPP 2012 CONHECIMENTOS
BANCRIOS Hotmoney, Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
Leia as sentenas sobre hot money e
assinale a alternativa correta.
I Hot money, em sua origem, designa fundos aplicados em ativos financeiros, em diversos pases, que atraem pela possibilidade
de ganhos rpidos devido a elevadas taxas de
juros ou a grandes diferenas cambiais.
II No Brasil, o termo hot money, amplamente empregado por bancos comerciais,
por extenso de sentido aplica-se tambm
a emprstimos de curtssimo prazo com a
finalidade de financiar o capital de giro das
empresas para cobrir necessidades imediatas de recursos, sem contrato de emprstimo de carter complexo.
III So operaes de curtssimo prazo.
a)
b)
c)
d)
e)
Somente a afirmativa I est correta.

Somente a afirmativa II est correta.
Somente a afirmativa III est correta.
Todas afirmativas esto corretas.
Todas afirmativas esto incorretas.

CONHECIMENTOS BANCRIOS Crdito Rural, Produtos de Aplicao Financeira, Produtos e Servios Bancrios
Classificam-se como recursos para operaes de crdito rural, com exceo de:
a) Os recursos obrigatrios (decorrentes
da exigibilidade de depsito vista).
b) Os oriundos do Tesouro Nacional.
125
c) Todos os recursos captados pelo Banco

Central sob a forma de Depsito Compulsrio.
d) Os subvencionados pela Unio
e) os oriundos da poupana rural, quando
aplicados segundo as condies definidas para os recursos obrigatrios.
Fechada Fundos de Penso, Produtos de
Seguro e Vida, Produtos e Servios Bancrios
Do sistema de previdncia complementar
brasileiro fazem parte as entidades fechadas
de previdncia privada que so:
a) fundos de penso para funcionrios de
uma empresa ou grupo de empresas.
b) garantidoras dos planos de Vida Gerador de Benefcio Livre (VGBL).
c) exclusivas para trabalhadores de empresas de capital nacional.
d) planos estruturados como Fundo Gerador de Benefcio Livre (PGBL).
e) vinculadas ao Ministrio do Trabalho e
Emprego.
80. (19426)
CONESUL
2008

Vista Conta Corrente, Produtos de
Captao, Produtos e Servios Bancrios
Qual o valor previsto no Art. 16, circular BACEN
2892/2001 que autoriza as instituies bancrias a postergar para o expediente seguinte,
operaes de saques de valores em espcie,
realizadas em conta de depsito vista?
a)
b)
c)
d)
e)
126
R$ 1.000,00.
R$ 2.000,00.
R$ 5.000,00.
R$ 10.000,00.
R$ 50.000,00.

Bancrios
So aplicaes financeiras de renda fixa:
a) certificado de depsito bancrio,
debntures e derivativos.
b) aes, derivativos e commercial paper.
c) derivativos, debntures e letras de
cmbio.
d) letras de cmbio, recibos de depsito
bancrio e derivativos.
e) certificado de depsito bancrio, letras
de cmbio e ttulos do tesouro nacional.
CONHECIMENTOS BANCRIOS Produtos
e Servios Bancrios, Produtos de Aplicao
Financeira, Crdito Rotativo: Cartes de Crdito
Entre as tarifas abaixo, qual o BACEN no
autoriza ser cobradas pelos bancos na
prestao de servios de carto de crdito:
a)
b)
c)
d)
Anuidade
emisso de segunda via do carto
tarifa para uso na funo saque
tarifa para uso do carto no pagamento
de contas e no pedido de avaliao
emergencial do limite de crdito
e) Tarifa para compras acima de R$
4.999,99
Bancrios
Sobre os Cartes de Crdito, est correto:
a) O contrato de carto de crdito no
pode ser cancelado se houver valores
pendentes de pagamento.
b) O banco, sempre que necessrio, pode
debitar da conta do titular do carto de
credito os valores relativos fatura do
carto de crdito.
c) O preo da anuidade para sua utilizao

do carto de crdito conhecido como
pretinho bsico deve ser o menor
preo cobrado pela emissora entre todos os cartes por ela oferecidos.
d) As atividades de emisso de carto de
crdito exercidas por instituies financeiras esto sujeitas regulamentao
baixada pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN) e pelo Banco Central do
Brasil.
e) O valor mnimo a ser cobrado nas faturas de cartes de crdito, deve ser de
15% calculado sobre o limite disponibilizado para cada cliente.
84. (30465) A CASA DAS QUESTES 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Depsito
Prazo CDB e RDB, Produtos de Captao,
correto afirmar sobre o Certificado de
Depsito Bancrio (CDB):
a) Pode ser emitido por sociedade de crdito, financiamento e investimento.
b) No possuem cobertura do FGC.
c) emitido por instituies financeiras
para captao de recursos.
d) O CDB prefixado um ttulo de renda
fixa e o CDB ps-fixado, um ttulo de
renda varivel.
e) Em alguns momentos, pode ser recomprado por um terceiro.
85. (30433) A CASA DAS QUESTES 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Ttulo de Capitalizao, Produtos de Seguro e Vida, Produtos e Servios Bancrios
Com ele voc se programa para, durante
determinado perodo, guardar dinheiro,
seja com um nico pagamento ou, ento,
com parcelas mensais que caibam no
seu oramento. Durante a vigncia, voc
participa de muitos sorteios com prmios
em dinheiro e chances reais de ser
contemplado! No fim do plano, voc recebe
de volta tudo que acumulou, com correo
monetria. O texto acima foi retirado do

site do Banco do Brasil e pelas caractersticas
do produto, certamente refere-se a:
a) Ttulo de Capitalizao
b) Cadernetas de Poupana
c) Fundos de Investimento com Sorteio
Programado
d) Crdito Direto ao Consumidor
e) Seguro de Vida
Capitalizao, Produtos de Seguro e Vida,
Os ttulos de capitalizao so estruturados,
quanto a sua forma de pagamento, em:
I PM: um ttulo que prev um pagamento
a cada ms de vigncia do ttulo.
II PP: um ttulo em que no h
correspondncia entre o nmero de
pagamentos e o nmero de meses de
vigncia do ttulo.
III PU: um ttulo em que o pagamento
nico (realizado uma nica vez), tendo sua
vigncia estipulada na proposta.
Quais assertivas esto corretas?
a)
b)
c)
d)
e)
Somente I
Somente II
I e III
II e III
I, II e III
87. (30430) A CASA DAS QUESTES 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Seguros, Produtos de Seguro e Vida, Produtos e Servios
Bancrios
Sobre o mercado de seguro, pode-se afirmar:
a) O instrumento do contrato de seguro
materializado por meio da aplice, da
qual devero constar os riscos assumidos e o valor segurado, entre outras informaes e registrada junto a PREVIC,
rgo responsvel pela fiscalizao.
127
b) Para contratao de seguro de automveis facultada a cobrana de franquia nos casos de danos causados aos
veculo por incndio, queda de raio e/
ou exploso e nos casos de indenizao
integral do veculo (Perda Total).
c) No contrato de seguro, prmio a
quantia recebida pelo segurado, quando ocorre um sinistro, para ressarci-lo
das perdas ocorridas.
d) Se, por exemplo, em uma batida, h
dois carros envolvidos, cada um com
quatro ocupantes, e tambm um pedestre, e se as nove pessoas forem atingidas, todas tero direito a receber indenizaes do DPVAT separadamente.
e) O objetivo maior do Seguro Residencial
oferecer coberturas que, ao mesmo
tempo, atendam ao produtor rural e
sua produo, sua famlia, gerao
de garantias a seus financiadores, investidores, parceiros de negcios, todos
interessados na maior diluio possvel
dos riscos, pela combinao dos diversos ramos de seguro.
88. (18307) CESGRANRIO 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Ttulo de Capitalizao, Produtos de Seguro e Vida, Produtos e
Servios Bancrios
Os ttulos de capitalizao so um investimento com uma caracterstica de poupana a longo prazo remunerados pela TR mais
uma taxa de juros ao ms, equiparando-se
inflao. Porm, a caracterstica mais atrativa dos ttulos de capitalizao a:
a) possibilidade de resgate dos valores
com rentabilidade acima do mercado.
b) garantia oferecida para compra de bens
imveis.
c) gerao de crditos fiscais para abatimentos futuros.
d) rentabilidade diferenciada oferecida na
ocasio do resgate.
e) possibilidade de ganhos de prmios em
dinheiro pelos sorteios peridicos.
128
89. (18306) CESGRANRIO 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Crdito Direto ao

Consumidor CDC, Produtos de Aplicao
Atualmente os bancos oferecem diversas
modalidades de crdito. A operao de crdito concedida para a aquisio de bens e
servios, com a opo de antecipao de
pagamento das parcelas com desgio, o:
a)
b)
c)
d)
e)
leasing
certificado de depsito interbancrio
carto de crdito
crdito direto ao consumidor
hot money

BANCRIOS Cadernetas de Poupana,
Bancrios
Acerca de conta de depsitos de poupana,
julgue os itens que se seguem.
Uma conta de depsitos de poupana
que renda juros de 0,5% ao ms mais a
variao da TR j garante ao seu correntista,
sem levar em conta a variao da taxa
referencial, mais de 6% de juros ao ano.
()Certo()Errado
91. (9265) FCC 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Cadernetas de Poupana, Produtos de Captao, Produtos e Servios Bancrios
As cadernetas de poupana remuneram o
investidor taxa de juros de 6% ao ano com
capitalizao
a) mensal e atualizao pela Taxa Referencial TR.
b) diria e atualizao pelo ndice Geral de
Preos do Mercado IGP-M.
c) mensal e atualizao pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo
IPCA.
d) trimestral e atualizao pela Taxa Referencial TR.

e) semestral e atualizao pelo ndice Geral de Preos IGP.

Bancrios
Servios Bancrios

O arrendamento mercantil (leasing) uma

operao com caractersticas legais prprias, como
a) destinao exclusivamente pessoa jurdica.
b) cobrana de Imposto sobre Operaes
Financeiras IOF.
c) cesso do uso de um bem, por determinado prazo, mediante condies contratadas entre arrendador e arrendatrio.
d) prazo mnimo de arrendamento de trs
anos para bens com vida til de at cinco anos.
e) aquisio obrigatria do bem pelo arrendatrio ao final do prazo do contrato.
Servios Bancrios
Conforme a legislao em vigor, o
arrendamento mercantil (leasing) uma
operao cujo contrato
a) no pode ser quitado antecipadamente.
b) determina que o arrendatrio o
proprietrio do bem.
c) tem o prazo mnimo de 180 dias,
na modalidade denominada leasing
operacional.
d) contempla apenas bens novos.
e) implica pagamento do Imposto Sobre
Servios (ISS).
Embora todos os bancos possam cobrar tarifas sobre as contas de poupana, os correntistas dessas contas tero direito, em
qualquer banco e sem custo algum, a extratos ilimitados nos terminais de autoatendimento.
()Certo()Errado
Bancrios
O saldo na conta de poupana s pode
ser resgatado no dia do aniversrio; caso
precise do dinheiro antes desse dia, o titular
dessa conta no poder sac-lo, ainda que
abra mo dos rendimentos daquele ms.
()Certo()Errado
96. (18298) CESGRANRIO 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Bancos Comerciais
BC, rgos Operacionais do SFN, Depsito
Vista Conta Corrente, Produtos de Captao, Produtos e Servios Bancrios
Os operadores do Sistema Financeiro
Nacional realizam diversas atividades para
que o sistema funcione adequadamente. A
atividade de captao de depsitos vista
realizada por:
a) sociedades corretoras de ttulos e
valores mobilirios
b) bancos comerciais
c) cooperativas de crdito
d) bancos de investimento
e) sociedades de fomento mercantil
129

Aberta PGBL e VGBL, Produtos de Seguro
e Vida, Produtos e Servios Bancrios
Julgue os itens a seguir, acerca de planos de
aposentadoria e penso privados e ttulos
de capitalizao.
Se a taxa de carregamento do plano PGBL for
igual a 5%, isso significar que, anualmente,
ser debitado o valor equivalente a esse
percentual do saldo mantido no referido
plano.
()Certo()Errado
A respeito de contrato de carto de crdito,
julgue os itens seguintes.
O percentual para pagamento mnimo
superior a 10% do valor da fatura do carto
de crdito.

Fechada Fundos de Penso, Produtos de
Seguro e Vida, Produtos e Servios Bancrios
As entidades fechadas de previdncia
complementar, tambm conhecidas como
fundos de penso, so organizadas sob a
forma de
a) planos que devem ser oferecidos a
todos os colaboradores e que tambm
podem ser adquiridos por pessoas que
no tenham vnculo empregatcio com
a empresa patrocinadora.
b) fundao ou sociedade civil, sem fins
lucrativos e acessveis, exclusivamente,
aos empregados de uma empresa ou
grupo de empresas.
c) fundos PGBL ? Plano Gerador de
Benefcio Livre.
d) fundos VGBL ? Vida Gerador de
Benefcio Livre.
e) empresas vinculadas ao Ministrio da
Fazenda e fiscalizadas pela SUSEP
Superintendncia de Seguros Privados.
()Certo()Errado
A respeito de contrato de carto de crdito,
julgue os itens seguintes.
permitida a cobrana da tarifa de anuidade
ainda que o carto de crdito seja o bsico.
()Certo()Errado
130
Gabarito:1. (38092) Errado2. (38094) Errado3. (38091) Certo4. (38088) Certo5. (38086) Errado6. (38095) Errado
7. (38097) Certo8. (38111) Certo9. (38110) Certo10. (38106) Errado11. (38098) Certo12. (38085) Certo
13. (38084) Certo14. (35085) Errado15. (38007) Errado16. (34856) Errado17. (34777) Certo18. (34772) Certo
19. (38047) Errado20. (38049) Errado21. (38081) Certo22. (38080) Errado23. (38079) Errado24. (38071) Certo
25. (38112) Certo26. (38113) Certo27. (72569) A28. (73415) A29. (72567) E30. (38160) Certo31. (38155) Errado
32. (73423) E33. (73430) E34. (94350) B35. (94349) C36. (78312) E37. (73438) C38. (38154) Errado
39. (38153) Certo40. (38121) Certo41. (38120) Errado42. (38117) Certo43. (38116) Errado44. (38122) Errado
45. (38142) Errado46. (38152) Certo47. (38150) Errado48. (38149) Certo49. (38145) Certo50. (34694) Certo
51. (9209) Certo52. (9151) A53. (9179) D54. (9446) A55. (9445) C56. (9424) E57. (9182) D58. (9184) E
59. (9226) B60. (9223) Errado61. (9214) Errado62. (9201) E63. (9410) D64. (9406) A65. (9333) D66. (9332) E
67. (9328) A68. (9327) E69. (9340) A70. (9347) A71. (9365) E72. (9362) B73. (9361) D74. (9351) D75. (9229)C
76. (9248) C77. (18346) D78. (30424) C79. (19345) A80. (19426) C81. (19423) E82. (30427) E83. (30428)D
84. (30465) C85. (30433) A86. (30431) E87. (30430) D88. (18307) E89. (18306) D90. (9288) Certo91. (9265) A
92. (9264) C93. (9249) E94. (9289) Errado95. (9290) Errado96. (18298) B97. (9302) Errado98. (9293) Certo
99. (9291) Certo100. (9310)B
131
Mdulo
Aula XX
5
5. MERCADO DE CAPITAIS
O mercado de capitais um sistema de distribuio de valores mobilirios que visa proporcionar
liquidez aos ttulos de emisso de empresas e viabilizar seu processo de capitalizao.
constitudo pelas bolsas, corretoras e por outras instituies financeiras autorizadas.
No mercado de capitais, os principais ttulos negociados so os representativos do capital de
empresas as aes ou de emprstimos tomados, via mercado, por empresas debntures
conversveis em aes, bnus de subscrio e commercial papers , que permitem a circulao
de capital para custear o desenvolvimento econmico.
IMPORTANTE: O edital do Banrisul de 2015 cobra apenas aes e derivativos * (no esto
inclusos debntures e nem commercial pappers).
AES
A ao representa a menor "frao" do capital social de uma empresa, ou seja, a unidade do
capital nas sociedades annimas. Quem adquire essas "fraes" chamado de acionista que
vai ter certa participao na empresa, correspondente a quantas dessas "fraes" ele detiver.
Forma: nominativa ou escritural;
As aes so um investimento de prazo indeterminado e de renda varivel.
UNDERWRITING OFERTA PBLICA
AGENTES UNDERWRITER: Bancos de Investimento, Bancos Mltiplos com carteira de

Investimento ou Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios (SDTVM) e Corretoras
de Ttulos e Valores Mobilirios (CTVM).
133
UNDERWRITING DE MELHORES ESFOROS (BEST EFFORTS)

Subscrio por meio da qual a instituio financeira se compromete a realizar os melhores
esforos para a colocao junto ao mercado das sobras do lanamento.
No h comprometimento por parte do intermedirio para a colocao efetiva de todas as
aes.
A empresa assume os riscos da aceitao ou no das aes lanadas por parte do mercado.
UNDERWRITING FIRME (STRAIGHT)

Subscrio por meio da qual a instituio financeira subscreve integralmente a emisso para
revend-la posteriormente ao pblico.
Selecionando esta opo a empresa assegura a entrada de recursos.
O risco de mercado do intermedirio financeiro.
UNDERWRITING STAND-BY
Subscrio por meio da qual a instituio financeira se compromete a colocar as sobras junto
ao pblico em determinado espao de tempo, aps o qual ela mesmo subscreve o total das
aes no colocadas. Decorrido o prazo, o risco de mercado do intermedirio financeiro
PREO DE EMISSO
determinado previamente pela empresa emissora ou ento atravs do procedimento de
"book building", em que a empresa, ao invs de fixar um preo, estabelece as condies bsicas
de lanamento, e os interessados na aquisio encaminham suas ofertas.
LOTE SUPLEMENTAR: O ofertante poder outorgar instituio intermediria a opo de
distribuio de lote suplementar, que preveja a possibilidade de, caso a procura dos valores
mobilirios objeto de oferta pblica de distribuio assim justifique, ser aumentada a quantidade
de valores a distribuir junto ao pblico, nas mesmas condies e preo dos valores mobilirios
inicialmente ofertados, at um montante predeterminado que conste obrigatoriamente do
Prospecto e que no poder ultrapassar a 15% da quantidade inicialmente ofertada.
BLOCK TRADE
Oferta de grande lote de aes antigas (de posse de algum acionista) com colocao junto ao
pblico atravs das bolsas de valores e/ou mercado de balco.
134
MERCADO DE BALCO ORGANIZADO

Mercado de Balco
Bolsa de Valores
No Organizado
Organizado
Sem local fsico determinado
Sistema eletrnico de
negociao
Prego eletrnico
Superviso da liquidao
Registra, supervisiona e divulga

a execuo dos negcios e a
liquidao
Qualquer ttulo pode ser

negociado
MERCADO DE BALCO ORGANIZADO: Ambiente de negociao passvel de acesso por amplo

rol de instituies integrantes do sistema de intermediao, administrado por instituies
autorreguladoras, autorizadas e supervisionadas pela CVM, que mantm sistema de negociao
(eletrnico ou no) e registro de operaes, regido por regras adequadas realizao de
operaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios, bem como divulgao de
informaes relativas quelas operaes.
MERCADO DE BALCO NO ORGANIZADO: Mercado de ttulos e valores mobilirios sem
local fsico definido para a realizao das negociaes, que so realizadas por telefone entre
as instituies participantes. No supervisionado por entidade autorreguladora e no tem
transparncia quanto aos volumes e aos preos negociados.
BOLSAS: Ambiente de negociao operado por sociedades corretoras, com sistema de
negociao eletrnica ou viva voz, e regras adequadas realizao de operaes de compra
e venda de ttulos e valores mobilirios, bem como divulgao das informaes relativas
quelas operaes.
SUBSCRIO PBLICA: Quando depender de prvio registro da emisso na Comisso de
Valores Mobilirios e haver a intermediao obrigatria de instituio financeira art. 82 da
Lei n 6.404/76.
SUBSCRIO PARTICULAR: Quando poder fazer-se por deliberao dos subscritores em
assembleia geral ou por escritura pblica art. 88 da Lei n 6.404/76. No necessita de
autorizao da CVM.
MERCADO PRIMRIO E MERCADO SECUNDRIO

MERCADO PRIMRIO: Colocao de ttulos resultantes de novas emisses. Empresas utilizam
o mercado primrio para captar os recursos necessrios ao financiamento de suas atividades.
MERCADO SECUNDRIO: Negociao de ativos, ttulos e valores mobilirios em mercados
organizados, em que investidores compram e vendem em busca de lucratividade e liquidez,
transferindo, entre si, os ttulos anteriormente adquiridos no mercado primrio.
135
NEGOCIAO DE AES (MERCADO SECUNDRIO)

Operaes de compra e venda de aes emitidas pelas empresas abertas registradas em Bolsa.
Caracteriza-se por ter os preos das aes com cotao atual e pelo fato das operaes serem
liquidadas em trs dias (D+3).
D+0: dia da realizao da operao no Prego ou no Sistema Eletrnico;
D+3: a Corretora vendedora entrega as aes e recebe um crdito no valor da operao,
enquanto que a corretora compradora tem um dbito no valor da operao e recebe as
aes adquiridas;
A transferncia dos ttulos denominada liquidao fsica e a movimentao dos recursos
liquidao financeira;
As liquidaes so realizadas pela clearing, responsvel pela prestao dos servios de
compensao dos ttulos negociados no mercado, em geral a CBLC.
S.A ABERTA X S.A FECHADA

Abertas:
Negociao em bolsas de valores ou mercado de balco organizado;
Diviso do capital entre muitos scios (pulverizao);
Cumprimento de vrias normas exigidas pelo agente regulador (bolsas de Valores e CVM).
Fechadas:
Negociao no balco das empresas, sem garantia;
Concentrao do capital na mo de poucos acionistas.
OBS: Uma empresa no pode manter aes negociadas em mercado de balco e bolsa de
valores de forma simultnea.
Comentrio: Uma empresa quando abre o capital est tambm abrindo a sua contabilidade
para o mercado, devendo assim possuir uma gesto transparente publicando balanos
peridicos entre outras exigncias feitas pela CVM.
TIPO DE AES
Ordinrias (ON): Garantem o direito a voto nas assembleias aos acionistas;
Preferenciais (PN):
Tm preferncia no recebimento de dividendos em relao as ordinrias;
No tm direito a voto;
136
Podem receber 10% a mais de dividendos em relao s ordinrias;

Caso a companhia fique trs anos sem distribuir dividendos passa a ter direito a voto.
OBS: Empresas que abrem seu capital devero ter no mnimo 50% de suas aes sendo do tipo
ordinria.
Comentrio: As aes preferenciais (PN) apesar de no terem direito a voto, podem adquiri-lo
caso a empresa no pague dividendos (lucro) em 3 anos consultivos.
CUSTO DA OPERAO
Emolumentos: Os emolumentos so cobrados pelas Bolsas por prego em que tenham
ocorrido negcios por ordem do investidor. A taxa cobrada pela Bolsa de 0,035% do valor
financeiro da operao.
Custdia: Uma espcie de tarifa de manuteno de conta, cobrada por algumas corretoras.
Corretagem: Custo pago para corretoras pelas operaes executadas.
DIREITOS E PROVENTOS DE UMA AO

Dividendos: Distribuio de parte do lucro aos seus acionistas. Por lei as empresas devem
dividir, no mnimo, 25% do seu lucro lquido.
IMPORTANTE: O valor distribudo em forma de dividendos descontado do preo da ao.
Juros sobre o Capital Prprio: So proventos pagos em dinheiro como os dividendos, sendo,
porm dedutveis do lucro tributvel da empresa limitados Taxa de Juros de Longo Prazo
TJLP.
Bonificaes: Correspondem distribuio de novas aes para os atuais acionistas, em funo
do aumento do capital. Excepcionalmente pode ocorrer a distribuio de bonificao em
dinheiro.
Subscrio: Direito aos acionistas de aquisio de aes por aumento de capital, com preo
e prazos determinados. Garante a possibilidade de o acionista manter a mesma participao
no capital total. O acionista, caso deseje, poder transferir o direito de subscrio a terceiros
(vender), por meio de venda desse direito em prego (Mercado Secundrio).
Grupamento (Inplit): Reduzir a quantidade de aes aumentando o valor de cada ao
(Objetivo: menor risco).
Desdobramento (Split): Aumenta a quantidade de aes reduzindo o valor da ao (Objetivo:
maior liquidez).
IMPORTANTE: Tanto no processo de split como o de inplit, o capital do investidor no se altera.
137
OUTROS TERMOS
Day trade: Combinao de operao de compra e de venda realizadas por um investidor com o
mesmo ttulo em um mesmo dia.
Circuit breaker: Sempre que acionado, interrompe o prego. Na Bovespa acionado sempre
que o ndice Ibovespa atinge uma queda de 10% (30 minutos de paralisao) e persistindo a
queda, 15% (1 hora de paralisao).
Home broker: um moderno canal de relacionamento entre os investidores e as sociedades
corretoras, que torna ainda mais gil e simples as negociaes no mercado acionrio,
permitindo o envio de ordens de compra e venda de aes pela Internet, e possibilitando o
acesso s cotaes, o acompanhamento de carteiras de aes, entre vrios outros recursos.
MEGA BOLSA: Sistema de negociao eletrnica da BOVESPA, que engloba terminais remotos
e visa ampliar a capacidade de registro de ofertas e realizao de negcios em um ambiente
tecnologicamente avanado.
Liquidez: Maior ou menor facilidade de se negociar um ttulo, convertendo-o em dinheiro.
After Market: Perodo de negociao que funciona fora do horrio regular do prego Funciona
das 17 horas s 18h15, e o investidor pode utilizar o home broker ou a mesa de operaes das
corretoras para emitir ordens de compra e venda de aes.
A margem de flutuao das cotaes limitada a 2%.
A quantidade de negcios no pode ultrapassar R$ 100 mil por investidor computado o
valor investido durante o prego normal.
Prego: O ambiente reservado para negociaes de compra e venda de aes. Atualmente
quase as totalidades das transaes ocorrem no prego eletrnico, ampliando o antigo
conceito de espao fsico.
PRINCIPAIS NDICES DE MERCADO

IBOVESPA:
Mais utilizado e mais importante ndice brasileiro.
Composto pelas aes de maior liquidez da bolsa de valores dos ltimos 12 meses.
A carteira revista ao final de cada quadrimestre; (jan abril; maio ago; set dez).
As aes para participarem do Ibovespa devem obrigatoriamente:
Apresentar, em termos de volume, participao superior a 0,1% do total;
Ter sido negociada em mais de 80% do total de preges do perodo.
138
IBrX:
Assim como o Ibovespa, composto pelas 100 empresas com o maior nmero de operaes e
volume negociado na Bovespa nos ltimos 12 meses.
O que o diferencia do Ibovespa, o fato de o IBrX considerar apenas as aes disponveis no
mercado, desconsiderando assim as aes em posse dos controladores.
IBrX 50:
Adota os mesmo critrios do ndice IBrX, mas composto apenas pelas 50 aes de maior
liquidez.
ISE ndice de Sustentabilidade Empresarial:

Ferramenta para anlise comparativa de performance das empresas listadas na BM&FBovespa
sob o aspecto da sustentabilidade corporativa, baseada na eficincia econmica, no equilbrio
ambiental, na justia social e na governana corporativa.
A metodologia do ndice foi desenvolvida pela Escola de Administrao de Empresas de So
Paulo da Fundao Getlio Vargas (FGV-EAESP) e reuniu inicialmente 28 empresas
GOVERNANA COORPORATIVA
GOVERNANA CORPORATIVA DA EMPRESA
Governana corporativa o conjunto de prticas que tem por finalidade alinhar os objetivos da
administrao da companhia aos interesses dos acionistas.
Para tanto, estabelece um sistema pelo qual as sociedades so dirigidas e monitoradas,
envolvendo os relacionamentos entre investidores (acionistas/cotistas), Conselho de
Administrao, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal. A anlise das prticas de
governana corporativa aplicada ao mercado de capitais envolve, principalmente: transparncia,
equidade de tratamento dos acionistas, prestao de contas e responsabilidade corporativa.
Boas prticas de governana corporativa logram aumentar o valor de uma companhia, facilitar
seu acesso ao capital e contribuir para sua perenidade.
Governana corporativa o conjunto de mecanismos de incentivo e controle que visam
assegurar que as decises sejam alinhadas com os objetivos de longo prazo das organizaes.
Entre os mecanismos de governana, destacam-se a existncia de:
I. Conselho de administrao ativo e que atue com independncia;
II. Maioria obrigatria de conselheiros independentes, todos com excelente reputao no
mercado, experincia e firme compromisso de dedicao ao Conselho;
III. Comit de Auditoria composto exclusivamente por membros independentes.
139
SEGMENTOS DE GOVERNANA CORPORATIVA

NVEL 1:
Realizao de reunies pblicas com analistas e investidores, ao menos uma vez por ano.
Manuteno em circulao de uma parcela mnima de aes, representando 25% (vinte e
cinco por cento) do capital social da companhia.
Extenso para todos os acionistas detentores de aes ordinrias das mesmas condies
obtidas pelos controladores quando da venda do controle da companhia e de, no mnimo,
80% (tag along).
NVEL 2:
Divulgao de demonstraes financeiras de acordo com padres internacionais IFRS ou
US GAAP.
Conselho de Administrao com mnimo de 5 (cinco) membros e mandato unificado de at
2 (dois) anos, sendo permitida a reeleio. No mnimo, 20% (vinte por cento) dos membros
devero ser conselheiros independentes.
Extenso para todos os acionistas detentores de aes ordinrias e preferenciais das
mesmas condies obtidas pelos controladores quando da venda do controle da companhia
e de, no mnimo, 100% (tag along).
NOVO MERCADO:
Transparncia maior na gesto e na publicao;
100% das aes devem ser ordinrias;
100% tag along;
IPO de no mnimo 10 milhes;
Manter no mnimo 25% das aes em circulao.
Comentrio: Nem todas as empresas de capitais abertos que operam na Bovespa encaixam-se
em um dos nveis de governana coorporativa mencionados.
140
RESUMO NVEIS DE GOVERNANA

TRADICIONAL
NVEL 1
NVEL 2
NOVO
MERCADO
Percentual
mnimo de aes
em circulao
(free float)
No h
25%
25%
25%
Tipo de aes
Ordinrias (ON) e
Preferenciais (PN)
Ordinrias (ON) e
Preferenciais (PN)
Ordinrias (ON) e
Preferenciais (PN)
SOMENTE
ORDINRIAS (ON)
Mnimo 5
membros, sendo
pelo menos
20% membros
independentes
Conselho de
Administrao
Mnimo 3
membros.
Mnimo de 3
membros
Mnimo 5
membros, sendo
pelo menos
20% membros
independentes
Padro de
Demonstraes
Financeiras
Facultativo
Facultativo
US GAAP ou IFRS
US GAAP ou IFRS
Tag Along
Facultativo
Facultativo
100% para ON
e PN
100%
Adoo de
Cmara de
Arbitragem
Facultativo
Facultativo
Obrigatrio
Obrigatrio
MERCADO DE DERIVATIVOS
O que so os derivativos: Ativos financeiros cujos valores e caractersticas de negociao
esto amarrados aos ativos que lhes servem de referncia. A palavra derivativo vem do fato
que o preo do ativo derivado de um outro. Ex.: Opo de Telebrs, o preo desta opo
derivado do ativo "ao da Telebrs".
Como surgiu: Da necessidade do produtor rural garantir um preo mnimo para sua safra.
Derivativos agropecurios: tm como ativo-objeto commodities agrcolas, como caf, gado,
milho, soja e outros.
Derivativos financeiros: tm seu valor de mercado referenciado em alguma taxa ou ndice
financeiro, como taxa de juro, taxa de inflao, taxa de cmbio, ndice de aes e outros.
Derivativos de energia e climticos: tm como objeto de negociao energia eltrica, gs
natural, crditos de carbono e outros.
141
Tipos de transaes no Mercado Futuro:

Mercado de Opes;
Mercado Futuro;
Mercado a Termo;
Mercado de Swap.
PARTICIPANTES:
Hedger: opera nesse mercado buscando proteo contra oscilaes de preos dos ativos;
OBS: Possui o determinado bem ou ativo financeiro.
Especulador: assume o risco da operao com o objetivo de auferir ganhos com a oscilao
dos preos.
OBS: Entra e sai rapidamente no mercado fazendo apostas.
Arbitrador: obtm vantagens financeiras em funo de distores nos preos do ativo nos
mercados diferentes.
OBS: Monitora todos os mercados em busca de distores a fim de lucrar sem correr riscos.
Comentrio: Os trs agentes citados so de suma importncia para o mercado, pois so eles os
responsveis por garantir liquidez e evitar distores.
MERCADO DE OPES
O que um Mercado de Opes?
Mercado em que so negociados direitos de compra ou venda de um lote de aes,
com preos e prazos de exerccio preestabelecidos.
Lanador: aquele que vende uma opo, assumindo a obrigao de, se o titular exercer,
vender ou comprar o lote de aes objeto a que se refere.
Titular de opo: aquele que tem o direito de exercer ou negociar uma opo.
Prmio: preo de negociao, por ao-objeto, de uma opo de compra ou venda pago
pelo comprador de uma opo.
Exerccio de opes: operao pela qual o titular de uma operao exerce seu direito de
comprar o lote de aes-objeto, ao preo de exerccio.
P (Virar P): gria utilizada pelos profissionais do mercado financeiro, significando ttulo
e/ou investimento que perdeu totalmente o seu valor no mercado. Ex.: "meu investimento
naquela ao virou p.
142
Formas de exercer o direito de opo:

Americana: durante a vigncia do contrato, a qualquer momento.
Europeia: apenas na data de vencimento do contrato de opes.
Tipos de opes: Opo de Compra (CALL) e Opo de Venda (PUT)

Comentrio: Os contratos de opes podem ser negociados tanto na BM&FBOVESPA (contrato
de opes de ndices).
A relao do preo do ativo com o preo da opo determina se a opo dita como In-TheMoney (dentro do dinheiro); At-The-Money (no dinheiro), ou Out-of-The-Money (fora do
dinheiro).
Opo de Compra (call) In-The-Money (ITM): Preo do ativo subjacente superior ao
preo de exerccio da opo;
Opo de Compra (call) Out-of-The-Money (OTM): Preo do ativo adjacente inferior ao
Opo de Venda (put) In-The-Money (ITM): Preo do ativo adjacente inferior ao preo de
exerccio da opo;
Opo de Venda (put) Out-of-The-Money (OTM): Preo do ativo adjacente superior ao
Opo de Compra (call) ou Opo de Venda (put) At-The-Money (ATM): Preo do ativo
subjacente igual ao preo de exerccio da opo.
OPES
TITULAR
LANADOR
OPO DE COMPRA (CALL)
1. Compra a opo
2. Paga o prmio
3. Possui o DIREITO de comprar
uma determinada quantidade
de aes a um preo predeterminado.
4. Expectativa de alta
1. Vende a opo
2. Recebe o prmio
3. Possui a OBRIGAO de vender uma determinada quantidade de aes a um preo predeterminado.
4. Expectativa de queda
OPO DE VENDA (PUT)
1. Compra a opo
2. Paga o prmio
3. Possui o DIREITO de vender
uma determinada quantidade
de aes a um preo predeterminado.
4. Expectativa de queda
1. Vende a opo
2. Recebe o prmio
3. Possui a OBRIGAO de comprar uma determinada quantidade de aes a um preo predeterminado.
4. Expectativa de alta
143
VENCIMENTOS DE UMA OPO

Opo
Compra
Venda
Janeiro
Fevereiro
Maro
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
GRFICOS DE UMA OPO
144
Vencimento
145
MERCADO A TERMO
Negcio com ativos, ttulos e valores mobilirios que se liquida a um tempo certo de vista,
normalmente 30, 60 ou 90 dias depois. Prazo de um contrato a termo deve ser de 16 a 999 dias.
Compreende as operaes de compra e venda realizadas em prego, relativas a contratos
autorizados pela BM&FBovespa, para liquidao no final do prazo estabelecido nos contratos
ou, antecipadamente, por solicitao do cliente comprador.
Principais Caractersticas:
O vendedor: compromisso de entregar o bem negociado;
O comprador: pagamento do preo previamente ajustado;
No h ajuste dirio;
Tem negociao secundria;
Contratos NO PADRONIZADOS.
Direitos e Proventos:
Os direitos e proventos distribudos s aes-objeto do contrato a termo pertencem ao
comprador e sero recebidos, juntamente com as aes objeto, na data de liquidao ou
segundo normas especficas da CBLC.
No caso de bonificaes em aes, grupamentos ou desdobramentos, a quantidade de
aes contratadas ser ajustada proporcionalmente, mantendo-se inalterado o compromisso
financeiro original.
A liquidao de uma operao a termo, no vencimento do contrato ou antecipadamente, se
assim o comprador o desejar, implica a entrega dos ttulos pelo vendedor e o pagamento do
preo estipulado no contrato pelo comprador.
Comentrio: Os contratos NO so padronizados.
MERCADO FUTURO
Alm de mercadorias, so negociados ativos financeiros;
A liquidao dos contratos pode ser fsica ou financeira. Predomina a liquidao financeira
(apenas 2% dos contratos so liquidados com a entrega fsica do ativo negociado);
Os contratos so PADRONIZADOS (quantidade, peso, vencimento, local de entrega). Por
isso, so menos flexveis que os contratos no mercado a termo;
Ajustes dirios: agregam maior garantia s operaes;
Exige uma Margem de Garantia;
Negociao em Bolsa de Valores;
146
Possibilidade de liquidao antes do prazo de vencimento;

Risco da Contra parte da BOLSA DE VALORES, MERCADORIA E FUTUROS (BM&FBOVESPA).
AJUSTE DIRIO
AJUSTE DIRIO
Preo de ajuste de hoje
3,55
Preo de ajuste de ontem
3,75
Diferena
-0,20
Investidores comprados
Pagam 0,20 por unidade de contrato
Investidores vendidos
Recebem 0,20 por unidade de contrato
Exemplo: Contrato de venda de 100 sacas de milho a R$ 50,00 cada, no dia 19/11/07 com
liquidao prevista em 19/11/08. Investimento de R$ 5.000,00.
Comprador paga R$ 5.000 + R$ 1.000,00 Ajustes Feitos em D+1.

Comentrio: Lembre-se que no mercado a termo, pode haver a entrega fsica do objeto
negociado em alguns casos. Apesar de esse tipo de negcio pouco acontecer, PERMITIDO.
SWAP
SWAP = troca, ferramenta de hedge.
Consiste em operaes que envolvem a troca de:
Moedas.
ndices.
Taxas de Juros.
Exemplo 1: Aplicao em CDB com rendimentos atrelados ao dlar ou a variao do
ndice da poupana. Na verdade, o cliente adquiriu um CDB Pr-fixado e trocou o ndice
de remunerao.
147
Os contratos de swap so registrados na CETIP.

Os contratos de swap so liquidados em D+1.
A melhor data para renovar um contrato de Swap, para que o investidor no fique nenhum
dia desprotegido um dia antes do seu vencimento (D-1).
Comentrio: Quem faz uma operao de swap est procurando se proteger contra surpresas
do mercado financeiro.
RESUMO DE DERIVATIVOS
148
MERCADO A
TERMO
MERCADO
FUTURO
MERCADO DE
OPES
MERCADO DE
SWAP
ONDE SE
NEGOCIA
Balco e Bolsa
Somente Bolsa
Balco e Bolsa
Balco e Bolsa
O QUE SE
NEGOCIA
Compromisso
de comprar ou
vender um bem
pro um preo
fixado em data
futura
Compromisso
de comprar ou
vender um bem
pro um preo
fixado em data
futura
Direito de
comprar ou
vender um bem
pro um preo
fixado em data
futura
Compromisso de
trocar um bem
pelo outro, uma
taxa pela outra.
Trocam-se fluxos
financeiros
TIPOS DE
CONTRATOS
No Padronizados
Padronizados
Padronizados
No Padronizados
Ajuste dirio
das posies
Europeia:
Somente no
vencimento
Americana: at o
vencimento
Somente no
vencimento
Somente
quando houver
concordncia
entre as partes
nico dos
derivativo que
liquidado no
CETIP. Os demais
so liquidados na
CBLC
LIQUIDAO
DOS
CONTRATOS
Vencimento ou
antecipado
LIQUIDAO
ANTECIPADA
Permite, por
deciso do
comprador,
embora a maioria
dos contratos
de termos so
liquidados no
vencimento.
Permite, qualquer
uma das partes.
Assumindo uma
posio contrria
a posio original
Se for Americana
pode ser exercida
de forma
antecipada
(deciso do
Titular). Permite
a negociao do
Prmio
OUTRAS
CARACTERSTICAS
Prazo de
vencimento dos
contratos mnimo
de 16 dias e
mximo de 999
dias
Exigncia de
depsito de
Margem de
Garantia de
ambas as partes
Pagamento do
Prmio do Titular
da Opo para o
Lanador.
Questes

BANCRIOS Aes, Mercado de Capitais
O preo do dlar influencia a economia brasileira em geral e o mercado de capitais em
particular. Acerca do mercado de cmbio e
do mercado de capitais, julgue o item seguinte.
D-se o nome de desdobramento distribuio gratuita de novas aes aos acionistas,
pela diluio do capital em um maior nmero de aes, com o objetivo de aumentar a
liquidez delas.
() Certo() Errado
Os bnus de subscrio conferiro aos seus
titulares, nas condies constantes do certificado, direito de subscrever aes do capital
social.
() Certo() Errado
No Brasil, existem companhias de capital
aberto e companhias de capital fechado. No
mercado de capitais, so negociados ttulos
e valores mobilirios. Os valores mobilirios
so verdadeiros crditos por dinheiro, bens
mveis e obrigaes negociveis.
Esses valores servem de base nas operaes
de bolsa e no mercado. Com relao a esse
mercado, julgue o item a seguir.
O nmero e o valor nominal das aes de

uma companhia no podero ser alterados.
() Certo() Errado
mveis e obrigaes negociveis. Esses valores servem de base nas operaes de bolsa
e no mercado. Com relao a esse mercado,
Underwriting a operao de distribuio
primria de ttulos to-somente, j que as
operaes secundrias no utilizam essa via.
() Certo() Errado
Underwriter o mesmo que intermedirio
financeiro.
() Certo() Errado
149
O nmero de aes preferenciais sem direito

a voto no pode ultrapassar um tero do total das aes emitidas por uma companhia.
() Certo() Errado
7. (38663) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capitais
O mercado secundrio o local onde os investidores negociam e transferem entre si os
valores mobilirios emitidos pelas companhias. Nesse mercado ocorre apenas a transferncia de propriedade e de recursos entre
investidores. A companhia no tem participao. Portanto, o mercado secundrio oferece liquidez aos ttulos emitidos no mercado primrio.
() Certo() Errado
BANCRIOS BM&FBOVESPA Cmara de
Aes (Antiga CBLC), Sistema de Pagamentos
Brasileiro SPB, Aes, Mercado de Capitais
O mercado de capitais um segmento do sistema financeiro nacional em que so realizadas operaes de compra e venda de ttulos
e de valores mobilirios, como aes, debntures, contratos de derivativos, entre outros.
Com respeito a esse assunto, julgue o item a
seguir.
O mercado vista de aes caracterizado
pela compra e venda de determinada quantidade de aes cuja liquidao financeira
ocorre em at trinta dias, enquanto aes
so transferidas no terceiro dia til.
hipteses futuras de compra ou venda para

esse ativo, traduzidos em direitos e obrigaes entre as partes. A origem da palavra derivativo vem do ingls derivative ou, melhor
traduzindo, algo derivado de um ativo.
Virgnia I. Oliveira e outros. Mercado financeiro, uma abordagem prtica dos principais produtos e servios. Campus,
2006, p. 323 (com adaptaes).

julgue o item seguinte, relativo a operaes
com derivativos.
Tanto no mercado a termo quanto no mercado futuro, comprador e vendedor so obrigados a comprar ou vender determinada quantidade de uma commodity a determinado
preo em determinada data futura.
() Certo() Errado
mveis e obrigaes negociveis. Esses valores servem de base nas operaes de bolsa
e no mercado. Com relao a esse mercado,
Para que uma companhia de capital fechado
passe a ter capital aberto, suficiente que os
valores mobilirios de sua emisso estejam
admitidos negociao no mercado de valores mobilirios.
() Certo() Errado
() Certo() Errado
BANCRIOS Mercado a Termo, Mercado
Futuro, Mercado de Derivativos
A primeira definio de um derivativo associa
esse instrumento a um contrato estabelecido
para o futuro. Assim, so acordados termos
para determinado ativo na economia com
150

BANCRIOS Mercado de Cmbio, Mercado
de Derivativos
Acerca dos contratos de cmbio, das taxas de
cmbio, bem como do SISCOMEX, julgue os
itens subsequentes.
Os contratos de cmbio destinados contratao entre instituies financeiras do SFN
no incluem operaes de arbitragem.
() Certo() Errado
d) o risco no inteiramente do underwriter (intermedia financeiro que executa a

operao).
e) a instituio financeira no se encarrega,
por sua conta e risco, da colocao dos
ttulos junto aos investidores.
A importncia do mercado secundrio de valores mobilirios:
A principal caracterstica das aes ordinrias :
a) dar direito a voto nas assemblias gerais.
b) ter preferncia no recebimento dos lucros da companhia.
c) valer menos do que as aes preferncias.
d) ser mais negociadas do que as preferncias.
e) ser mais arriscadas do que as preferncias.
Em um underwriting firme:
a) as instituies financeiras iro se esforar ao Mximo para venderem ao publico os ativos de emisso da empresa, mas
iro devolver para a companhia aqueles
que no forem vendidos.
b) as instituies financeiras estabelecem
como meta um determinada percentual
dos ttulos a serem oferecidos ao publico.
c) as instituies financeiras se comprometem a subscrever elas prprias qualquer
quantidade de ativos que no tenha sido
vendida ao publico.
a) dar liquidez aos ativos financeiros, negociados no mercado primrio.

b) aumentar ou diminuir recursos para financiar novos empreendimentos.
c) dar rapidez aos ativos financeiros, negociados no mercado primrio e interbancrio.
d) igual a do primrio, uma vez que sua
existncia no condio para o funcionamento do outro.
e) ser uma alternativa para captao de
recursos no exigveis por parte das empresas.
No mercado secundrio de valores mobilirios:
a) os ttulos j existentes se transferem de
um proprietrio para o outro, entretanto
o valor transacionado no canalizado
para a empresa.
b) os ttulos j existentes se transferem de
um proprietrio para o outro e os valores transacionados so canalizados para
a empresa.
c) os ttulos j novos se transferem de um
proprietrio para o outro, entretanto o
valor transacionado no canalizado
para a empresa.
d) sob o ponto de vista econmico, significa
aumento ou diminuio de recursos para
financiar novos empreendimentos.
151
e) ocorre a colocao de aes ou outros

ativos, provenientes de novas emisses.
um pool de instituies do sistema distribuidor (sociedades corretoras e sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios).
Nesse caso, mesmo que no se concretizem
as vendas das aes, a operao deve ser
posteriormente registrada na CVM.
() Certo() Errado
Os Underwriters so:
a) Instituies financeiras especializadas

em operaes de crdito mobilirio.
b) Instituies no financeiras especializadas em operaes de subscrio de
Tanto no mercado de capitais, com a negociaaes ou debntures.
o de ttulos e valores mobilirios, em espec) Instituies financeiras especializadas
cial aes, debntures e commercial papers,
em operaes de credito ao consumidor.
quanto no mercado de seguros e de previd) Instituies no financeiras especializadncia privada, h grande especializao e,
das na estruturao de operaes de fiem geral, os agentes operadores participannanciamento de longo prazo.
tes tm perfil de atuao bastante especfico.
e) Instituies financeiras especializadas
Acerca desse assunto, julgue o item seguinte.
em operaes de subscrio de valores
Enquanto as aes ordinrias conferem ao
mobilirios.
acionista o direito de voto nas assembleias
gerais da empresa e o direito de participa17. (30464) A CASA DAS QUESTES 2013 COo nos lucros mediante o recebimento de
NHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercadividendos e juros do capital, as aes prefedo de Capitais
renciais no conferem ao acionista o direito
A liquidao das aes no mercado vista,
a voto nas assembleias gerais, mas, em comocorre em at:
pensao, conferem-lhe prioridade no recebimento de dividendos.
a) D + 0
b) D + 1
() Certo() Errado
c) D + 2
d) D + 3
e) D + 4
BANCRIOS Mercado de Derivativos
Tanto no mercado de capitais, com a negociao de ttulos e valores mobilirios, em especial aes, debntures e commercial papers,
quanto no mercado de seguros e de previdncia privada, h grande especializao e,
em geral, os agentes operadores participantes tm perfil de atuao bastante especfico.
A operao de underwriting, ou lanamento
de aes novas, geralmente realizada por
um banco de investimentos juntamente com
152
Tanto no mercado de capitais, com a negociao de ttulos e valores mobilirios, em especial aes, debntures e commercial papers,
quanto no mercado de seguros e de previdncia privada, h grande especializao e,
em geral, os agentes operadores participantes tm perfil de atuao bastante especfico.
No SFN, as diversas operaes com ouro nas
bolsas de mercadorias e de futuros abrangem negociaes nos mercados vista, futuro, de opes e a termo.
() Certo() Errado
Oferta pblica de distribuio, pode ser realizada tanto no mercado primrio quanto no
secundrio, o processo de colocao, junto
ao pblico, de um certo nmero de ttulos e
valores mobilirios para venda.
mete a realizar os melhores esforos para a

colocao, no mercado, das sobras de debntures do lanamento. No h comprometimento por parte do intermedirio para
a colocao efetiva de todas as debntures.
A empresa assume os riscos da aceitao ou
no das debntures lanadas ao mercado.
() Certo() Errado
() Certo() Errado
25. (38699) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Merca22. (38665) A CASA DAS QUESTES 2014 COdo de Capitais
NHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capitais
O ndice Bovespa o mais conhecido indicador do desempenho do mercado de
Quando a empresa vende novos ttulos e os
aes brasileiro, pois retrata o comportarecursos dessa venda vo para o caixa da emmento das principais aes negociadas na
presa, as ofertas so chamadas de secundBM&FBOVESPA. formado a partir de uma
rias. Por outro lado, quando no envolvem a
aplicao imaginria, em reais, em uma
emisso de novos ttulos, caracterizando apequantidade terica de aes.
nas a venda de aes j existentes em geral
() Certo() Errado
dos scios que querem desinvestir ou reduzir
a sua participao no negcio e os recursos
vo para os vendedores e no para o caixa da 26. (38698) A CASA DAS QUESTES 2014 COempresa, a oferta conhecida como primNHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercarias (block trade).
do de Capitais
() Certo() Errado
A bonificao aos acionistas advm do au23. (38701) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capitais
mento de capital de uma sociedade mediante

a incorporao de reservas e lucros, quando
so distribudas gratuitamente novas aes a
seus acionistas em nmero proporcional s j
possudas.
Na contratao da colocao do tipo strai() Certo() Errado

ght a instituio financeira se compromete
a colocar as sobras ao pblico em determinado espao de tempo, aps o qual ela mesma 27. (72571) A CASA DAS QUESTES 2015 COsubscreve o total das aes no colocadas.
NHECIMENTOS BANCRIOS Aes, MercaDecorrido o prazo, o risco de mercado do
do de Capitais
intermedirio financeiro.
Em meio s denncias de corrupo da Pe() Certo() Errado
trobras, escancaradas pela operao Lava
Jato, as aes da estatal caram pelo quarto
24. (38700) A CASA DAS QUESTES 2014 COprego consecutivo e atingiram o menor vaNHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercalor no ano no dia 19 de Novembro de 2014.
do de Capitais
As aes preferenciais (sem direito a voto)
fecharam em queda de 1,19%, para R$ 12,45
Na contratao da colocao do tipo best
menor cotao desde 25 de maio de 2005.
efforts, a instituio financeira se compro-
153
Sobre o Mercado de Aes, INCORRETO 29. (94353) MAKIYAMA 2015 CONHECIMENafirmar:

TOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capitais
a) Ao a menor parcela do capital social
b)
c)
d)
e)
das companhias ou sociedades anni vedado s companhias abertas negociamas.

rem com as prprias aes. Tal proibio no
Quanto forma, as aes sero nominacompreende a(s):
tivas, emitidas em nome de seu titular, o
a) Aquisio, para permanncia em tesouqual estar inscrito no Livro de Registro
raria ou cancelamento, desde que at o
de Aes Nominativas. O controle da povalor do saldo de lucros ou reservas, exsio dos titulares poder tambm ser
ceto a legal, e sem diminuio do capital
feito por instituies financeiras especisocial, ou por doao.
ficamente autorizadas pela Comisso de
b)
Transferncia a qualquer ttulo das aes
Valores Mobilirios CVM, sendo essas
adquiridas em bolsa e nos termos, e
aes apresentadas na forma escritural.
mantidas em tesouraria.
A ao do tipo Ordinria tem como princ) Quaisquer operaes de resgate, reemcipal caracterstica conferir ao seu titular
bolso ou amortizao.
direito a voto nas Assembleias de aciod) Compra quando, resolvida a reduo do
nistas.
capital mediante restituio, em dinheiO Desdobramento de aes consiste em
ro, de parte do valor das aes, o preo
dividir as aes existentes, sem alterar o
destas em bolsa for superior importnvalor do investimento, tambm conhecicia que deve ser restituda.
do como "Inplit".
e)
Alienao de aes nominativas desproCaso a companhia queira, em exerccio
vida da previso de dividendos recebsocial posterior, distribuir aos acionistas
veis.
o valor acumulado na conta de Reservas,
poder faz-lo na forma de Bonificao,
podendo efetuar o pagamento em esp- 30. (73432) A CASA DAS QUESTES 2015 CONHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercacie ou com a distribuio de novas aes.
do de Capitais
A liquidao de uma compra e venda de
aes no mercado secundrio, acontece em
at:
a)
b)
c)
d)
e)
154
D+0
D+1
D+2
D+3
D+4
Sobre os mercados Primrio e Secundrio de

capitais, correto afirmar:
a) As empresas captam recursos exclusivamente no mercado primrio
b) possvel captar recursos tanto no mercado primrio quanto no mercado secundrio
c) As ofertas pblicas, underwriting, s podem acontecer no mercado primrio
d) O mercado primrio corresponde quando as aes so negociadas na bolsa de
valores ou mercado de balco organizado.
e) atravs do mercado secundrio que as
empresas captam recursos junto ao pblico.
31. (73418) A CASA DAS QUESTES 2015 CO- 34. (38678) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Aes, MercaNHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capitais
do de Capitais
Um investidor adquire aes com o objetivo
O nmero e o valor nominal das aes no
de obter um ganho, uma lucratividade. Esse
podero ser alterados.
retorno ser proveniente dos direitos e pro() Certo() Errado
ventos dividendos, bonificaes e direitos
de subscrio distribudos aos acionistas
pela companhia e da eventual valorizao do 35. (38671) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Comisso de
preo das aes. Uma S.A Aberta ao distribuir
Valores Mobilirios CVM, rgos Supervidividendos, dever respeitar o percentual msores do SFN, Aes, Mercado de Capitais
nimo do seu Lucro Liquido estabelecido por
lei de:
Apesar de todas as companhias ou sociedades annimas terem o seu capital dividido
a) 10%
em aes, somente as aes emitidas por
b) 15%
companhias registradas na CVM, chamadas
c) 25%
companhias abertas, podem ser negociadas
d) 50%
publicamente no mercado de valores mobilie) 100%
rios.
32. (38697) A CASA DAS QUESTES 2014 CO() Certo() Errado
36. (38670) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Aes, MercaAs empresas, na distribuio de resultados
do de Capitais
aos seus acionistas, devem optar por remuner-los por meio do pagamento de juros
Ao a menor parcela do capital social das
sobre o capital prprio, em vez de distribuir
companhias ou sociedades annimas. , pordividendos, desde que sejam atendidas detanto, um ttulo patrimonial e, como tal, conterminadas condies estabelecidas em recede aos seus titulares, os acionistas, todos
gulamentao especfica.
os direitos e deveres de um scio, no limite
() Certo() Errado
das aes possudas.
() Certo() Errado
33. (38695) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Merca- 37. (38666) A CASA DAS QUESTES 2014 COdo de Capitais
Ainda que no haja nenhum limite de quantidade de ativos ou tamanho para uma companhia abrir o capital e listar seus valores para
negociao em bolsas de valores, em geral,
as empresas listadas em bolsas de valores
so companhias de grande porte.
() Certo() Errado
Quando a empresa est realizando a sua primeira oferta pblica, ou seja, quando est
abrindo o seu capital, a oferta recebe o nome
de oferta pblica inicial ou IPO (do termo em
ingls, Inicial Public Offer). Quando a empresa j tem o capital aberto e j realizou a sua
primeira oferta, as emisses seguintes so
conhecidas como ofertas subsequentes ou,
no termo em ingls, follow on.
() Certo() Errado
155
38. (38679) A CASA DAS QUESTES 2014 CO- 42. (38682) A CASA DAS QUESTES 2014 CONHECIMENTOS BANCRIOS Aes, MercaNHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capitais
do de Capitais
As aes, conforme a natureza dos direitos
ou vantagens que confiram a seus titulares,
so classificadas apenas como ordinrias ou
preferenciais.
As aes podem ser nominativas, endossveis ou ao portador.

() Certo() Errado
() Certo() Errado
43. (30457) A CASA DAS QUESTES 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Merca39. (38680) A CASA DAS QUESTES 2014 COdo de Capitais
NHECIMENTOS BANCRIOS Aes, MercaO mercado primrio de valores mobilirios
do de Capitais
onde:
O nmero de aes preferenciais sem direia) um ativo ou titulo posto em circulao
to a voto ou sujeitas a restries no exerccio
pela primeira vez.
desse direito, no pode ultrapassar 2/3 (dois
b) fornece liquidez para o mercado secunteros) do total das aes emitidas.
drio.
() Certo() Errado
c) negociam-se ttulos e predominantemente aes.

d) negociam-se ttulos e predominantemente moedas.
e) as instituies financeiras realizam, entre
si, operaes de aplicao e tomada de
recursos de curtssimo prazo (overnight).
As aes preferenciais sem direito de voto

adquiriro o exerccio desse direito se a companhia, pelo prazo previsto no estatuto, no 44. (18289) CESGRANRIO 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Swap, Mercado de
superior a 3 (trs) exerccios consecutivos,
Derivativos
deixar de pagar os dividendos fixos ou mnimos a que fizerem jus, direito que conservaUma empresa no Brasil tomou um emprstiro at o pagamento, se tais dividendos no
mo de 500 mil dlares de um banco no exteforem cumulativos, ou at que sejam pagos
rior e, em 180 dias, deve repagar o principal
os cumulativos em atraso.
e os juros. Para sua proteo completa contra
() Certo() Errado
surpresas nas variaes das taxas cambiais, a
empresa faz um swap. Ter feito o swap significa que a empresa vendeu 500 mil dlares
41. (38681) A CASA DAS QUESTES 2014 COpara obter reais no mercado de cmbio pronNHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercato e:
do de Capitais
a) comprou apenas os dlares corresponAs aes preferenciais possuem obrigatoriadentes aos juros, no mercado cambial
mente o direito ao recebimento de dividenfuturo, para entrega em 180 dias.
do, pelo menos 10% (dez por cento) maior do
b) comprou 500 mil dlares mais os juros
que o atribudo a cada ao ordinria.
correspondentes, no mercado cambial
() Certo() Errado
futuro, para entrega em 90 dias.
c) comprou 500 mil dlares mais os juros
correspondentes, no mercado cambial
futuro, para entrega em 180 dias.
156
d) comprou 500 mil dlares, no mercado 47. (9398) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANcambial pronto.
CRIOS Mercado Futuro, Mercado de Derie) vendeu 500 mil dlares mais os juros corvativos
respondentes, no mercado cambial futuQuando so transacionados contratos futuro, para entrega em 180 dias.
ros na BM&F, h a exigncia do depsito de
...... para cobrir perdas que uma das contra45. (9423) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANpartes possa incorrer. Preenche corretamenCRIOS Mercado de Capitais, Aes
te a lacuna acima:
A liquidao das negociaes com aes no
a) uma margem
mercado vista da Bolsa de Valores de So
b) taxas de carregamento
Paulo realizada
c) R$ 1.000,00
d) 100% do valor do contrato
a) pela prpria Bolsa de Valores de So Paue) emolumentos
lo.
b) com o pagamento do comprador diretamente ao vendedor, em cheque.
48. (9397) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANc) fora do Sistema de Pagamentos BrasileiCRIOS Mercado de Opes, Mercado de
ro.
Derivativos
d) pela Companhia Brasileira de Liquidao
Um investidor que compra uma opo de
e Custdia CBLC.
venda passa a ter
e) de modo a no possibilitar a identificao do investidor final das operaes rea) o direito de comprar o ativo objeto da
alizadas.
opo a um preo predeterminado chamado preo de exerccio.
46. (9422) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANb) a obrigao de vender o ativo objeto da
CRIOS Mercado de Capitais, Aes
opo a um preo predeterminado chamado preo de exerccio.
No mercado de capitais as aes se destacam
c) o direito de vender o ativo objeto da opcomo um dos valores mobilirios mais atrao a um preo predeterminado chamaentes, podendo ser negociadas
do preo de exerccio.
d) a obrigao de comprar o ativo objeto da
a) somente no mercado secundrio, pois o
opo a um preo predeterminado chamercado primrio alcana apenas os tmado preo de exerccio.
tulos pblicos federais.
e) a obrigao de vender o ativo objeto da
b) no mercado secundrio, sendo as bolsas
opo ao preo de mercado.
de valores um exemplo adequado.
c) no mercado secundrio, atravs do qual
a companhia emissora obtm recursos 49. (9169) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANoriginais para investimentos.
CRIOS Mercado de Opes, Mercado de
d) no mercado primrio, cujo desempenho
Derivativos
no se vincula s condies do mercado
caracterstica das operaes no mercado de
secundrio.
opes realizadas em bolsas a
e) sob prvia autorizao do Banco Central
do Brasil.
a) dispensa de depsito de margem para as
posies vendidas.
b) liberdade de fixao pelas partes das sries e valores de exerccio para o ativo
objeto.
c) possibilidade de negociaes day trade.
157
d) liquidao financeira em 3 dias aps a realizao do negcio.

e) ausncia de intermediao por corretora
de valores.
50. (9170) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capitais
Quando, por exemplo, uma empresa emite novas aes, esse lanamento ocorre no
mercado
a)
b)
c)
d)
e)
cambial
futuro
monetrio
primrio
secundrio
No mercado de capitais, as operaes de

distribuio pblica de aes (underwriting)
53. (9171) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANacontecem
CRIOS Aes, Mercado de Capitais
a) com a intermediao de qualquer instituio participante do Sistema FinanceiAs aes preferenciais admitidas negociaro Nacional.
o no mercado de valores mobilirios, de
b) por meio de esforos de venda direta da
acordo com a lei, devem proporcionar direito
emissora junto a investidores institucioa dividendos
nais.
a) variveis, idnticos aos distribudos s
c) sem obrigatoriedade do registro na Coaes ordinrias.
misso de Valores Mobilirios.
b) fixos anuais, no cumulativos, de 10% sod) de acordo com os termos e condies
bre o Patrimnio Lquido da emissora.
previstos no respectivo prospecto.
c) fixos anuais, no cumulativos, em iguale) desde que a companhia j tenha aes
dade de condies aos distribudos s
negociadas em bolsa de valores.
aes ordinrias.
d) no mnimo 25% superiores aos distribu51. (9230) FCC 2011 CONHECIMENTOS

dos s aes ordinrias.
BANCRIOS Aes, Mercado de Capitais,
e) no mnimo 10% superiores aos distribuBM&FBOVESPA Cmara de Aes (Antiga
dos s aes ordinrias.
CBLC), Sistema de Pagamentos Brasileiro
SPB
54. (9396) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado de Derivativos
No mercado vista de aes, a bolsa de valores determina que o comprador realize o
Um produtor agrcola que vende sua produpagamento
o no mercado interno e deseja se proteger
a) no dia seguinte realizao do negcio.
b) em at 5 dias teis aps a realizao do
negcio.
c) na data de vencimento da respectiva opo.
d) em at 3 dias teis aps a realizao do
negcio.
e) antecipadamente.
52. (9200) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capitais
de eventuais I de preo no perodo de safra

poder celebrar um contrato a termo em que
se compromete a II certa quantidade do produto a preo predeterminado. Preenchem
correta e respectivamente as lacunas I e II
acima:
a)
b)
c)
d)
e)
quedas; comprar
elevaes; comprar
elevaes; vender
oscilaes; comprar
quedas; vender
O mercado de aes pode ser classificado de

acordo com o momento da negociao do ttulo.
158
e) ativos garantidores de operaes em

moeda estrangeira, adquiridos mediante a troca de aes, direitos e obrigaes
entre duas partes.
No mercado acionrio pode-se identificar as

aes preferenciais e as aes ordinrias. As
preferenciais se diferenciam por
57. (9356) CESGRANRIO 2010 CONHECIMENa) no serem adquiridas por pessoas fsicas.
TOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capib) concederem queles que as possuem o
tais
poder de voto nas assemblias deliberaAs Companhias ou Sociedades Annimas potivas da companhia.
dem ser classificadas como abertas ou fechac) no permitirem o recebimento de dividas. So classificadas como abertas quando
dendos.
d) terem sua negociao vedada em bolsas
a) seu passivo est atrelado a opes de
de valores.
mercado futuro.
e) oferecerem preferncia na distribuio
b) seus principais ativos so aes de outras
de resultados ou no reembolso do capicompanhias de capital aberto.
tal em caso de liquidao da companhia.
c) suas aes so negociadas na Bolsa de
Valores ou no mercado balco.
56. (9357) CESGRANRIO 2010 CONHECIMENd) suas aes so propriedade dos scios
TOS BANCRIOS Swap, Mercado de Derivafundadores e no esto venda.
tivos
e) sua estrutura de capital permite a entrada de scios estrangeiros.
Derivativos so instrumentos financeiros
que se originam do valor de outro ativo, tido 58. (9346) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANcomo ativo de referncia. As transaes com
derivativos so realizadas no mercado futuro,
a termo, de opes e swaps, entre outros. Os
Analise:
swaps so
I. O underwriting firme prescinde de registro
a) acordos de compra e venda de ativos
na Comisso de Valores Mobilirios.
para serem entregues em uma data fuII. No underwriting stand-by a empresa emitura, a um preo previamente estabelecitente recebe imediatamente os recursos dos
do, sem reajustes peridicos.
valores mobilirios colocados negociao.
b) acordos entre duas partes que preveem
III. Em um underwriting, h instituies finana troca de obrigaes de pagamentos
ceiras que atuam como agentes da compaperidicos ou fluxos de caixa futuros por
nhia emissora.
um certo perodo de tempo, obedecendo a uma metodologia de clculo prede correto o que consta em
finida.
a) III, apenas.
c) direitos adquiridos de comprar ou venb) II e III, apenas.
der um ativo em uma determinada data
c) II, apenas.
por preo e condies previamente acerd) I, apenas.
tados entre as partes envolvidas na nee) I, II e III.
gociao.
d) ativos que podem ser comprados por
uma empresa investidora com o intuito 59. (9326) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado a Termo, Mercado de Dede se proteger de uma eventual reduo
rivativos
de preos de outro ativo da mesma carteira de investimento.
O contrato a termo
159
a) um acordo entre as partes, por meio do

c) renovao da subscrio das aes coloqual elas se obrigam a trocar, em data
cadas no mercado e que no encontracerta, fluxos de caixa futuros atrelados a
ram compradores interessados.
indicadores econmicos predefinidos.
d) colocao dos lotes de aes a um deb) um acordo entre as partes, por meio do
terminado preo previamente pactuado
qual, em uma data definida, uma delas
com a empresa emissora, encarregandose obriga a entregar certa quantidade de
se, por sua conta e risco, de coloc-lo no
determinado produto e a outra se commercado.
promete a pagar um preo previamente
e) prtica de melhores esforos para revenacordado entre as partes.
der o mximo de uma emisso de aes
c) uma aplicao financeira de renda fixa,
para os seus clientes por um prazo deterdestinada a grandes investidores, pessoa
minado.
fsica ou jurdica, ambos com interesses
no mercado agrcola.
61. (9360) CESGRANRIO 2010 CONHECIMENd) um acordo entre as partes, por meio do
TOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capiqual elas adquirem o direito de trocar,
tais
em data certa, fluxos de caixa futuros
Com a finalidade de captao de recursos,
atrelados a indicadores econmicos premuitas empresas abrem seu capital e emidefinidos.
tem aes para serem negociadas no mercae) um acordo entre as partes, por meio do
do primrio ou secundrio, dependendo da
qual, em uma data definida, uma deocasio da emisso das aes. A emisso de
las adquire o direito de entregar certa
aes no mercado primrio ocorre quando a
quantidade de determinado produto e,
caso esse direito seja exercido, a outra se
a) negociao realizada no prego da Bolcompromete a pagar um preo predetersa de Valores.
minado.
b) negociao das aes no se concretizou
no mercado secundrio.
60. (9359) CESGRANRIO 2010 CONHECIMENc) rentabilidade das aes no atingiu o paTOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capitamar desejado.
tais
d) empresa emite aes para negociao
somente com empresas do setor primAs operaes de underwriting (subscrio)
rio.
so praticadas pelos bancos de investimento
e) empresa emite pela primeira vez aes
que realizam a intermediao da distribuio
para serem negociadas no mercado.
de ttulos mobilirios no mercado. A Garantia
Firme um tipo de operao de underwriting 62. (9389) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANno qual a instituio financeira coordenadora
da operao garante a
A companhia aberta desempenha um papel
a) oferta global das aes da empresa tanestratgico no mercado de capitais. No Brasil,
to no pas quanto no exterior, assumindo
ela se caracteriza como aquela companhia
todos os riscos relacionados oscilao
de mercado.
b) rentabilidade das aes colocadas no
mercado, responsabilizando- se por devolver o dinheiro empresa emissora em
caso de uma desvalorizao repentina.
160
a) com capital social representado por

aes negociveis apenas fora das bolsas
e do mercado de balco.
b) cuja emisso de valores mobilirios sujeita prvia autorizao do Banco Central do Brasil.
c) cujos valores mobilirios so admitidos

e) A emisso pblica e a negociao, em
negociao na bolsa ou no mercado de
bolsa de valores ou em mercado de balbalco.
co, de quaisquer valores mobilirios ind) cujos lucros no so distribudos aos prodependem de registro na CVM.
prietrios.
e) cujos ativos so representados por valo- 65. (9231) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANres mobilirios.
No mercado acionrio, uma negociao vista requer que as aes sejam entregues pelo
vendedor
a) at o segundo dia aps a negociao
D+2.
b) no dia da negociao D zero.
c) at o primeiro dia aps a negociao
D+1.
d) at o terceiro dia aps a negociao
D+3.
e) at o quarto dia aps a negociao
D+4.
O segmento de listagem da BM&FBovespa

denominado Novo Mercado destinado
negociao de aes de companhias que tenham
a) compromentimento voluntrio de prticas de governana corporativa alm do
que exigido pela legislao.
b) conselho de administrao formado integralmente por membros independentes.
c) registro para negociao simultnea de
ADR na Bolsa de Valores de Nova York.
d) previso estatutria de distribuio mnima de dividendos correspondente a 50%
do lucro anual.
e) capital social representado em maior
parte por aes ordinrias.

66. (9232) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Swap, Mercado de Derivativos
Com relao atual configurao do mercado de capitais no Brasil, assinale a opo corAs operaes de swap correspondem moreta.
dalidade de
a) A ao ordinria caracteriza-se pela atribuio cumulativa de direito a voto em
assembleias gerais e de vantagem consistente em prioridade na distribuio de
dividendo, fixo ou mnimo.
b) A subscrio de aes emitidas por companhia aberta se d, segundo a doutrina
corrente, no chamado mercado primrio.
c) As aes podem ser nominativas, endossveis ou ao portador.
d) Ao alienar debntures a outro investidor,
aquele que as subscreveu atua no mercado primrio de valores mobilirios,
visto que, nesse mercado, negociam-se
todas as espcies de ttulos de emisso
de sociedades annimas, exceo das
aes.
a) aquisio de ttulos no mercado futuro

de dlar.
b) descasamento de indicadores entre as
contas de ativo e passivo das instituies
financeiras.
c) registro obrigatrio no Banco Central do
Brasil.
d) troca de fluxo de caixa, com base na
comparao da rentabilidade entre dois
ativos financeiros ou mercadorias.
e) crdito contratado com garantia de penhor de recebveis.
161
67. (18287) CESGRANRIO 2013 CONHECI- 71. (18337) ESPP 2012 CONHECIMENTOS
MENTOS BANCRIOS Aes, Mercado de
Capitais
As Sociedades Annimas so regidas pela LEI
Uma empresa constituda como Sociedade
6.404/76 Lei das S/A. A caracterstica princiAnnima de Capital Fechado tem como capal deve-se ao fato de que seu capital social
racterstica importante:
dividido em aes. Podem ser de capital
aberto ou fechado. D-se o nome de Sociea) limitar a possibilidade de perda de um
dade Annima de Capital Aberto s compascio ao capital que ele investiu.
nhias:
b) necessitar de alterao no contrato social se houver entrada ou sada de scio.
c) ter aes negociveis diariamente no
mercado de bolsa.
d) ter scios cujos nomes constam nos Estatutos Sociais da empresa.
e) ser uma Sociedade por Cotas com Responsabilidade Limitada e ter no mnimo
sete scios.

Todas as aes tm data de vencimento e podem ser resgatadas nessa data com a devida
remunerao de juros e correo monetria.
() Certo() Errado
a) Que no podem negociar suas aes no

mercado mesmo que devidamente registradas na Comisso de Valores Mobilirios.
b) Que podem negociar suas aes na bolsa de valores devidamente registradas na
CMN.
c) Que necessitam captar os recursos dos
acionistas fundadores/proprietrios para
quitao de obrigaes adquiridas e vendem aes no mercado.
d) Que no tm um nome definido no mercado, estando aberta a negociaes diversas.
e) Que podem negociar suas aes no mercado devidamente registradas na Comisso de Valores Mobilirios.

Julgue os prximos itens, relativos ao mercaUnderwriting (oferta pblica) o processo
do de aes.
pelo qual uma instituio financeira coordeUm dos objetivos do desdobramento (split)
na e, eventualmente, garante a colocao de
reduzir a liquidez de determinada ao no
ttulos e valores mobilirios novos junto ao
mercado.
mercado. Em relao aos tipos de Underwriting, correto afirmar que:
() Certo() Errado
a) na Garantia Stand-By, a instituio mediadora compromete-se a absorver os
ttulos eventualmente no vendidos, gaBANCRIOS Aes, Mercado de Capitais
rantindo empresa o recebimento da toJulgue os prximos itens, relativos ao mercatalidade dos recursos previstos.
do de aes.
b) na modalidade melhores esforos o
risco da no colocao dos ttulos corre
Havendo lucro, o recebimento de dividendos
exclusivamente por conta da instituio
direito dos acionistas e caracteriza-se pela
mediadora.
distribuio de parte de tais lucros da compac)
na modalidade de garantia firme, o
nhia a esses acionistas.
risco da no colocao dos ttulos corre
() Certo() Errado
162
exclusivamente por conta da empresa

emissora.
d) a operao de Underwriting pode ser
realizada exclusivamente por instituies autorizadas a operar nos leiles da
BM&FBOVESPA.
e) a modalidade garantia firme obrigatria para as sociedades annimas de capital aberto.
Na distribuio pblica de aes no mercado
primrio, os recursos captados so destinados para:
a)
b)
c)
d)
e)
os acionistas controladores da empresa.

os bancos lderes da operao.
a Comisso de Valores Mobilirios.
a companhia emissora.
as corretoras que negociam as aes em
bolsa.
I. No mercado de aes, o investidor tem ganho de capital quando vende suas aes por
um preo maior que o valor desembolsado
na compra.
II. A bonificao consiste num direito do acionista em receber aes gratuitamente em
decorrncia de um aumento de capital por
incorporao de reservas.
III. So isentas do imposto de renda as operaes de venda de aes efetuadas no mercado vista de bolsas de valores, realizadas
num mesmo ms por pessoa fsica, at o valor de R$20.000,00.
Esto corretas apenas as afirmativas:
a)
b)
c)
d)
e)
I, II
I, III
II, III
III
I, II, III
76. (9286) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS BANCRIOS Swap, Mercado de Deriva74. (19424) IDECAN 2012 CONHECIMENTOS
tivos
No mercado financeiro, os derivativos so
Analise as afirmativas.
instrumentos que dependem do valor de um
I. Ao a menor frao do capital social de
outro ativo, tido como ativo de referncia.
uma sociedade annima.
Em relao aos derivativos, os contratos que
II. As duas principais espcies de aes so:
preveem a troca de obrigaes de pagamenordinrias e escriturais.
tos peridicos ou fluxos de caixa futuros, por
um certo perodo de tempo, so denominaIII. Os detentores de aes ordinrias tm didos contratos de
reito a voto nas assembleias da companhia.
a) futuro
IV. Os detentores de aes preferenciais tm
b) hedge
preferncia no recebimento de dividendos e
c) opes
no reembolso de capital.
d) swaps
Esto corretas apenas as afirmativas:
e) termo
a) I, IV
77. (9284) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENTOS
b) II, III, IV
c) I, III, IV
d) I, II, III
A oferta pblica de aes representa uma das
e) I, III
formas mais vantajosas que as Sociedades
Annimas ou Companhias de Capital Aberto
possuem para levantar recursos. Para a reaBANCRIOS Aes, Mercado de Capitais
lizao dessa oferta de aes, tais empresas
Analise as afirmativas.
163
precisam procurar uma instituio financeira

do mercado de capitais.
e) No permitida a liquidao antecipada

do contrato.
Como denominada a operao de venda

dos lotes de aes, realizada por essas insti- 80. (9241) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado de Opes, Mercado de
tuies financeiras no mercado de capitais?
Derivativos
a) Emisso de Debntures
Para o lanador, quando uma opo de comb) Securitizao
pra exercida, representa
c) Warrants
d) Vendor Finance
a) o direito de compra.
e) Underwriting (Subscrio)
b) o compromisso de compra.
c) a obrigao de venda.
78. (9244) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANd) o direito de venda.
e) a possibilidade de repactuao com o titular.
Caracteriza-se como ato de distribuio pblica de valores mobilirios em operao de
81. (9258) FCC 2010 CONHECIMENTOS BANunderwriting a:
CRIOS Mercado de Opes, Mercado de
I. utilizao de listas ou folhetos, destinados
Derivativos
ao pblico, por qualquer meio ou forma.
Dentre as diversas modalidades de operaII. negociao feita, em loja ou estabelecies com derivativos, a aquisio de uma opmento aberto ao pblico, destinada, no todo
o de compra (Call)
ou em parte, a subscritores.
a) impede a aquisio de mais de uma srie
III. liderana por um banco comercial e sua
do mesmo ativo objeto.
rede de agncias.
b) expe o titular a chamadas de margem
Est correto o que consta APENAS em
em dinheiro.
c) exige o depsito de garantia em ttulos.
a) I
d) obriga o titular a permanecer no mercab) II
do at o vencimento.
c) I e III
e)
possibilita investimento no ativo objeto
d) II e III
por uma frao de seu preo no mercado
e) I e II
vista.
79. (9242) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado a Termo, Mercado de De- 82. (9263) FCC 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado Futuro, Mercado de Deririvativos
vativos
Sobre as operaes no mercado a termo de
Os contratos negociados nos mercados futuaes realizadas na BM&FBovespa correto
ros so caracterizados
afirmar:
a) pela dispensa da prestao de garantias
a) A taxa de juros ps-fixada.
pelas partes.
b) O prazo mximo de 120 dias.
b) pelas diferenas de preos ajustadas no
c) Todos os direitos e proventos distribuvencimento.
dos pela empresa emissora das aes
c) pelas diferenas de preos ajustadas diaso creditados ao financiador.
riamente.
d) O depsito de garantia exigido do comd) pelas clusulas redigidas de acordo com
prador pode ser representado por carta
a convenincia das partes.
de fiana bancria.
164
e) pela padronizao quando as partes so

instituies financeiras.
De acordo com a Lei n 6.404, a companhia
pode ser aberta ou fechada. Tal classificao
se baseia no fato de os valores mobilirios de
sua emisso serem ou no admitidos negociao no mercado de valores mobilirios.
Nesse sentido, uma companhia considerada aberta quando
presa, podendo ser classificadas em ordinrias ou preferenciais.

As aes ordinrias atribuem ao seu titular
a) prioridade no recebimento de dividendos.
b) prioridade no reembolso do capital, no
caso de dissoluo da empresa.
c) permisso para revenda a qualquer tempo.
d) direito de voto na assembleia de acionistas.
e) direito de compra de outras aes ordinrias.
a) seus ttulos so emitidos no exterior.

b) seus ativos permanentes so disponibili- 86. (9324) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado de Opes, Mercado de
zados para venda.
Derivativos
c) suas debntures so emitidas no exterior
d) suas aes podem ser negociadas na BolNo que diz respeito aos derivativos denomisa de Valores.
nados opes, correto afirmar que
e) suas aes no so negociadas no mera) o lanador de uma call e o titular de uma
cado.
put assumem os mesmos compromissos
em relao s suas contrapartes.
84. (9272) CESGRANRIO 2012 CONHECIMENb) tanto opes europias quanto opes
TOS BANCRIOS Aes, Mercado de Capiamericanas s podem ser exercidas em
tais
uma data predeterminada.
No mercado vista de aes, ocorre a comc) preo de exerccio o valor pago pelo
pra ou a venda de uma determinada quancomprador de uma opo de venda para
tidade de aes. Quando h a realizao do
obter o direito de comprar o ativo objeto
negcio, a operao liquidada no terceiro
da opo.
dia til aps o fechamento da compra.
d) a expresso call, no mercado, refere-se a
uma opo de venda, e a expresso put
Nesse mercado, os preos das aes so forrefere-se a uma opo de compra.
mados, diretamente, de acordo com a(o)
e) prmio o valor recebido pelo vendedor
a) projeo futura de mercado.
da opo como contrapartida sua exb) fora de oferta e demanda de cada papel.
posio ao risco.
c) probabilidade futura de lucros de cada
papel.
d) clculo estatstico de mercado.
e) histrico de rentabilidade de cada papel.
As aes constituem ttulos representativos
da menor frao do capital social de uma em-
165
http://acasadasquestoes.com.br/simulados/imprimir/4909737
Gabarito:1. (34766) Certo2. (34761) Certo3. (34735) Errado4. (34732) Errado5. (34767) Certo6. (34768) Errado
7. (38663) Certo8. (35072) Errado9. (34736) Certo10. (34730) Certo11. (34720) Errado12. (30461) A
13. (30460) C14. (30459) A15. (30458) A16. (30463) E17. (30464) D18. (34708) Errado19. (34707) Certo
20. (34704) Certo21. (38664) Certo22. (38665) Errado23. (38701) Errado24. (38700) Certo25. (38699) Certo
26. (38698) Certo27. (72571) D28. (73417) D29. (94353) A30. (73432) A31. (73418) C32. (38697) Errado
33. (38695) Certo34. (38678) Errado35. (38671) Certo36. (38670) Certo37. (38666) Certo38. (38679) Errado
39. (38680) Errado40. (38690) Certo41. (38681) Errado42. (38682) Errado43. (30457) A44. (18289) C45. (9423) D
46. (9422) B47. (9398) A48. (9397) C49. (9169) C50. (9170) D51. (9230) D52. (9200) D53. (9171) E54. (9396) E
55. (9391) E56. (9357) B57. (9356) C58. (9346) A59. (9326) B60. (9359) D61. (9360) E62. (9389) C63. (9387) D
64. (9385) B65. (9231) A66. (9232) D67. (18287) A68. (9296) Errado69. (9295) Errado70. (9294) Certo
71. (18337) E72. (19413) A73. (19348) D74. (19424) C75. (19414) E76. (9286) D77. (9284) E78. (9244) E
79. (9242) D80. (9241) C81. (9258) E82. (9263) C83. (9274) D84. (9272) B85. (9271) D86. (9324) E
166
Mdulo
Aula XX
6
6. MERCADO DE CMBIO
o mercado onde ocorre a negociao de moedas estrangeiras entre as instituies ou as

pessoas interessadas em movimentar essas moedas.
POLTICA CAMBIAL
Poltica federal que orienta o comportamento do mercado de cmbio e da taxa de cmbio.
Quando um pas adota o regime de cmbio fixo, a taxa definida pelo Banco Central deste pas.
J no regime de taxas flutuantes, a taxa definida pelo mercado (procura e oferta de moeda
estrangeiras).
O Brasil adota um regime de Poltica Cambial Flutuante SUJA sem Banda Cambial.
Em um regime de taxa flutuante, o Bacen pode intervir no mercado comprando e vendendo
moeda estrangeira com o objetivo de minimizar as oscilaes do mercado, desde que a
flutuao seja do tipo SUJA.
Na flutuao do tipo limpa, tambm conhecida como regime de taxas perfeitamente flutuante,
o Bacen no intervm no mercado, permanecendo inalterado as reservas internacionais.
O Banco Central executa a poltica cambial definida pelo Conselho Monetrio Nacional.
Para tanto, regulamenta o mercado de cmbio e autoriza as instituies que nele operam.
Tambm compete ao Banco Central fiscalizar o referido mercado, podendo punir dirigentes e
instituies mediante multas, suspenses e outras sanes previstas em Lei.
Alm disso, o Banco Central pode atuar diretamente no mercado, comprando e vendendo
moeda estrangeira de forma ocasional e limitada, com o objetivo de conter movimentos
desordenados da taxa de cmbio.
RESERVAS INTERNACIONAIS
As reservas internacionais de um pas so formadas por ativos em moedas estrangeiras, como
ttulos depsitos bancrios, ouro, etc., que podem ser usados para pagamentos de dvidas
internacionais.
167
BALANO DE PAGAMENTOS
o registro das transaes de um pas com o resto do mundo. No Brasil, os valores so
expressos em dlares americanos, mesmo quando so efetuados com outros pases que no os
EUA. Duas grandes contas formam o balano de pagamentos de um pas:
a) Conta Corrente:
engloba os registros de trs outras contas: a balana comercial, a conta de servios e
rendas e as transferncias unilaterais.
Balana comercial: Registra o comrcio de bens, na forma de exportaes e importaes.
Quando as exportaes so maiores que as importaes temos um supervit na Balana
Comercial. Um dficit ocorre quando as importaes so maiores que as exportaes.
Conta de Servios e Rendas: inclui os pagamentos/recebimentos relacionados com o comrcio
de bens, como fretes e seguros, as receitas/despesas com viagens internacionais, o aluguel
de equipamentos, os servios governamentais, a exportao e importao de servios e o
pagamento/recebimento de juros e de lucros e dividendos.
Transferncias Unilaterais: contabilizam o saldo lquido das remessas de recursos ou doaes
feitas entre residentes no Brasil e residentes em outros pases
b) Conta de Capitais: registra o saldo lquido entre as compras de ativos estrangeiros por
residentes no Brasil e a venda de ativos brasileiros a estrangeiros.
MERCADO DE CMBIO
Incluem-se no mercado de cmbio brasileiro as operaes relativas aos recebimentos,
pagamentos e transferncias do e para o exterior, mediante a utilizao de cartes de uso
internacional e de empresas facilitadoras de pagamentos internacionais, bem como as
operaes referentes s transferncias financeiras postais internacionais, inclusive mediante
vales postais e reembolsos postais internacionais.
O Bacen responsvel por regulamentar e fiscalizar o Mercado de Cmbio.
168
TAXA DE CMBIO
Taxa de cmbio o preo de uma moeda estrangeira medido em unidades ou fraes
(centavos) da moeda nacional. No Brasil, a moeda estrangeira mais negociada o dlar dos
Estados Unidos, fazendo com que a cotao comumente utilizada seja a dessa moeda. Dessa
forma, quando dizemos, por exemplo, que a taxa de cmbio R$ 2, significa que um dlar dos
Estados Unidos custa R$ 2. A taxa de cmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em relao
outra. As cotaes apresentam taxas para a compra e para a venda da moeda, as quais so
referenciadas do ponto de vista do agente autorizado a operar no mercado de cmbio pelo
Banco Central.
PTAX a taxa que expressa a mdia das taxas de cmbio praticada no mercado interbancrio.
divulgada pelo Bacen.
TODAS as operaes devem ter registro OBRIGATRIO no SISBACEN pelas instituies
autorizadas por ele a atuar.
VALORIAO E DESVALORIZAO CAMBIAL
169
INSTITUIES AUTORIZADAS A ATUAREM NO MERCADO DE CMBIO

1. TODAS AS OPERAES SEM RESTRIES:
Bancos Comerciais
Bancos de Investimento
Bancos Mltiplos
Bancos de Cmbio
2. SOMENTE OPERAES ESPECFICAS AUTORIZADAS PELO BANCO CENTRAL:

Bancos de desenvolvimento
Agncias de fomento
Sociedades de crdito, financiamento e investimento Financeira
3. LIMITADOS AO VALOR DE U$ 100 MIL EM OPERAES DE CMBIO RELATIVO A

EXPORTAO OU IMPORTAO:
Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios (STVM)
Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios (SDTVM)
Sociedades Corretoras de Cmbio
4. INSTITUIES QUE PODEM OPERAR MEDIANTE CONVNIO COM INSTITUIO

AUTORIZADA
Pessoas jurdicas em geral para negociar a realizao de transferncias unilaterais (por
exemplo: manuteno de residentes, doaes, aposentadorias e penses, indenizaes e
multas e patrimnio);
Pessoas jurdicas cadastradas no Ministrio do Turismo como prestadores de servios
tursticos remunerados, para realizao de operaes de compra e de venda de moeda
estrangeira em espcie, cheques ou cheques de viagem;
Instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
Brasil, no autorizadas a operar no mercado de cmbio, para realizao de transferncias
unilaterais e compra e venda de moeda estrangeira em espcie, cheques ou cheques de
viagem.
Lotricas, atravs de convnio realizado com a CEF.
170
A realizao desses convnios no depende de autorizao do Banco Central. A

responsabilidade pelas operaes de cmbio perante o Banco Central das instituies
autorizadas, e o valor de cada operao de cmbio est limitado a US$ 3 mil ou seu equivalente
em outras moedas.
A Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos (ECT) tambm autorizada pelo Banco Central
a realizar operaes com vales postais internacionais, emissivos e receptivos, destinadas a
atender compromissos relacionados a operaes especficas definidas pelo Banco Central,
observando o limite de U$ 50 mil para recebimento de exportaes e importaes.
Para que os Correios e as lotricas possam operar com cmbio, tero de fazer contratos com
as instituies financeiras, acrescentou ele. A autoridade monetria informou ainda que os
clientes tero de levar um documento, no qual conste o CPF, e preencher um formulrio para a
aquisio dos dlares. Ao fim do processo, recebero um recibo da operao.
VALOR EFETIVO TOTAL (VET)

As instituies financeiras e demais instituies autorizadas a operar no mercado de cmbio
devem, previamente realizao de operao de cmbio de liquidao pronta de at US$
100.000 (cem mil dlares dos Estados Unidos) ou seu equivalente em outras moedas, com
cliente ou usurio, informar o valor total da operao, expresso em reais, por unidade de
moeda estrangeira.
Valor Efetivo Total (VET): calculado considerando a taxa de cmbio, os tributos incidentes e as
tarifas eventualmente cobradas.
LIQUIDAO DOS CONTRATOS

A liquidao de contrato de cmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional e
estrangeira, objeto da contratao ou de ttulos que as representem.
LIQUIDAO PRONTA Em at D+2

A liquidao pronta obrigatria nos seguintes casos:
a) operaes de cmbio simplificado de exportao ou de importao;
b) compras ou vendas de moeda estrangeira em espcie ou em cheques de viagem;
c) compra ou venda de ouro instrumento cambial.
UTILIZAO DO CONTRATO DE CMBIO

Nas operaes de compra ou de venda de moeda estrangeira de at US$ 3 mil, ou seu
equivalente em outras moedas estrangeiras, no obrigatria a utilizao do contrato de
cmbio, mas o agente do mercado de cmbio deve identificar seu cliente e registrar a operao
no Sisbacen.
171
REGISTRO NO SISBACEN
As operaes at US$ 3 mil relativas a viagens internacionais e a transferncias unilaterais
podem ser informadas ao Banco Central at o dia 10 do ms posterior a sua realizao.
Tambm dispem da prerrogativa de serem informadas apenas mensalmente ao Banco Central
as operaes realizadas pelos Correios e aquelas relativas a cartes de crdito.
A Instituio Financeira que realizar a operao de cmbio fica dispensada a guarda de cpia
dos documentos de identificao do cliente nas operaes de cmbio especificadas, bem como
facultada o uso de mquinas dispensadoras de cdulas (CMN 4.113).
MERCADO PRIMRIO
A operao de mercado primrio implica entrada ou sada efetiva de moeda estrangeira do
Pas. Esse o caso das operaes realizadas com exportadores, importadores, viajantes, etc.
MERCADO SECUNDRIO
Tambm denominado mercado interbancrio, a moeda estrangeira negociada entre
as instituies integrantes do sistema financeiro e simplesmente migra do ativo de uma
instituio autorizada a operar no mercado de cmbio para o de outra, igualmente autorizada.
ALTERAO LIMITE CONTRATO DE CMBIO

Mensagem enviada por mim:
EXTERNA SISCAP em 06/10/2015 08:49
---------- Os dados abaixo foram preenchidos pelo cidado via internet.
Instituio:
Mensagem: Prezados...
Em 21 de Julho de 2015 o governo federal alterou a Lei 4131/62 aumentando o limite das
operaes de cmbio que no exige confeco de contrato de 3k dlares para 10k dlares,
atravs da Lei Federal 13.017.
Essa alterao no deveria alterar a legislao de cmbio como CMN 3.568 e Circular 3.691
alm de informaes no site como as que constam no FAQ de cmbio?
http://www.bcb.gov.br/?MERCCAMFAQ
Atenciosamente
172
Resposta do Bacen
Prezado(a) Senhor(a) EDGAR GOMES DE ABREU:
Nossa rea tcnica responsvel pelo assunto questionado encaminhou a seguinte resposta:
"Gentileza esclarecer ao consulente que desde a entrada em vigor da Lei n 13.017, em 22 de
julho de 2014, est dispensada a utilizao do contrato de cmbio para as operaes de cmbio
de valor igual ou inferior a dez mil dlares dos Estados Unidos, ou o seu equivalente em outras
moedas. Ressalta-se que referida lei alterou somente o limite de valor para referida dispensa,
sendo que referida Lei no alterou outras regras presentes na regulamentao cambial que
esto conectadas ao valor de trs mil dlares dos Estados Unidos, ou o seu equivalente em
outras moedas."
Atenciosamente,
Departamento de Atendimento Institucional (Deati)

Diviso de Atendimento ao Cidado (Diate)
Tel: 145
www.bcb.gov.br/?FALECONOSCO
173
Questes

CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado
de Cmbio
As pessoas fsicas e as pessoas jurdicas podem comprar e vender moeda estrangeira
ou realizar transferncias internacionais em
reais, de qualquer natureza, respeitando a
limitao de valor estabelecida em legislao, sendo contraparte na operao agente
autorizado a operar no mercado de cmbio,
observada a legalidade da transao, tendo
como base a fundamentao econmica e
as responsabilidades definidas na respectiva documentao.
()Certo()Errado
de Cmbio
As sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios, sociedades distribuidoras
de ttulos e valores mobilirios e sociedades
corretoras de cmbio atuam no mercado
de cmbio realizando operaes de cmbio
com clientes para liquidao pronta de at
US$50.000,00 (cinquenta mil dlares dos
Estados Unidos) ou o seu equivalente em
outras moedas.
()Certo()Errado
de Cmbio
Nas operaes de at US$3.000,00 (trs mil
dlares dos Estados Unidos) ou seu equivalente em outras moedas, o recebimento e
a entrega da moeda nacional e da moeda
estrangeira podem ser realizados, tambm,
com o uso de mquinas dispensadoras de

cdulas.
()Certo()Errado
de Cmbio
Uma vez realizada a operao de cmbio e
registrada no SISBACEN, a mesma ser considerada definitiva e no poder ser cancelada, nem mesmo se houver consenso entre
as partes.
()Certo()Errado
de Cmbio
Na operao de venda de moeda estrangeira, o contravalor em moeda nacional deve
ser levado a dbito de conta de depsito
titulada pelo comprador admitindo-se tambm o pagamento atravs de cheque de sua
emisso, nominativo ao agente autorizado
vendedor, cruzado, permitindo o endosso.
()Certo()Errado
de Cmbio
Bancos de desenvolvimento e sociedades
de crdito, financiamento e investimento e
a Caixa Econmica Federal, atuam no mercado de cambio limitado as operaes especficas autorizadas pelo Banco Central do
Brasil.
()Certo()Errado
175

de Cmbio
O mercado de cmbio brasileiro compreende as operaes de compra e de venda de
moeda estrangeira e as operaes com ouro-instrumento cambial, realizadas com instituies autorizadas pelo Banco Central do
Brasil a operar no mercado de cmbio, bem
como as operaes em moeda nacional entre residentes, domiciliados ou com sede no
Pas e residentes domiciliados ou com sede
no exterior.
()Certo()Errado
BANCRIOS Banco Central do Brasil BACEN , rgos Supervisores do SFN, Poltica
Cambial
O mercado de cmbio envolve negociaes
de moedas estrangeiras e pessoas fsicas ou
jurdicas com interesses ou necessidades na
movimentao dessas moedas. Em referncia a esse assunto, julgue o item seguinte.
Quando o BACEN realiza uma operao de
compra ou venda de moeda estrangeira,
todos os bancos comerciais, mltiplos e de
investimentos so instituies habilitadas
para participar do leilo de compra ou de
venda.
()Certo()Errado
BANCRIOS Mercado de Cmbio
O mercado de cmbio envolve negociaes
de moedas estrangeiras e pessoas fsicas ou
jurdicas com interesses ou necessidades na
movimentao dessas moedas. Em referncia a esse assunto, julgue o item seguinte.
Considere que um exportador fature uma
mercadoria que vale US$ 200,00 por US$
150,00 e que um importador estrangeiro
pague por essa mercadoria, oficialmente,
176
US$ 150,00 mais US$ 50,00 de forma ilegal. Nessa situao, o subfaturamento de
exportao caracteriza evaso de divisas e
alimenta o mercado de cmbio paralelo.
()Certo()Errado
Julgue o item a seguir, que trata do mercado de cmbio, das instituies autorizadas a
operar nesse mercado e das suas operaes
bsicas.
A estrutura do mercado cambial composta por bancos, exportadores e importadores, no incluindo a bolsa de valores.
()Certo()Errado
de Cmbio
Regulamentar o mercado de cmbio e de
capitais uma das atribuies do BACEN.
()Certo()Errado
SFN, Mercado de Cmbio
permitido que os Correspondentes Bancrios realizem operaes de cmbio de responsabilidade da instituio contratante,
sem limitao de valor.
()Certo()Errado
de Cmbio
Na operao de venda de moeda estrangeira, o contravalor em moeda nacional poder ser pago em espcie, desde que o valor
da operao no ultrapasse R$10.000,00

(dez mil reais) por cliente, caracterizando-se assim a operao denominada cmbio
manual.
()Certo()Errado
de Cmbio
A taxa de cmbio livremente pactuada
entre os agentes autorizados a operar no
mercado de cmbio ou entre estes e seus
clientes.

de Cmbio
A Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos (ECT) est autorizada prtica das modalidades de vale postal internacional e de
reembolso postal internacional, podendo
conduzir sob o mecanismo de vale postal
internacional operaes com clientes, para
liquidao pronta. O valor mximo que essas operaes podero ser realizadas de:
US$ 3.000,00
US$ 50.000,00
US$ 100.000,00
R$ 50.000,00
R$ 100.000,00
As operaes de cmbio contratadas para

liquidao pronta devem ser liquidadas em
at
D+0 (mesmo dia)
D+1 (um dia til)
D+2 (dois dias uteis)
D+3 (trs dias uteis)
D+4 (quatro dias uteis)
a) Banco Investimento
b) Banco de Cmbio
c) Banco Mltiplo com a carteira comercial
d) Caixa Econmica Federal
e) Banco de Desenvolvimento
Saldo em moeda estrangeira registrado

em nome de uma instituio autorizada
que tenha efetuado vendas, prontas ou
para liquidao futura, de moeda estrangeira, de ttulos e documentos que as
representem e de ouro-instrumento cambial, em valores superiores s compras.
O exposto acima diz respeito ao ():
a)
b)
c)
d)
e)
Reserva de moeda cambial.

Saldo de moeda registrada.
Posio de cmbio vendida.
Resgate de moeda cambial.
Mdia acumulada mensal em moeda.
19. (94360) MAKIYAMA 2015 CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado de Cmbio

de Cmbio
a)
b)
c)
d)
e)
Dentre os agentes do mercado de cmbio

abaixo, qual atua no mercado de cmbio,
com restrio, no podendo realizar todas
as operaes previstas em lei.
18. (94347) MAKIYAMA 2015 CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado de Cmbio
()Certo()Errado
a)
b)
c)
d)
e)

de Cmbio
Baseando-se em seus conhecimentos

acerca das definies sobre o mercado
de cmbio, assinale a alternativa CORRETA.
a) Tambm denominado mercado paralelo, o mercado de cmbio o ambiente onde se realizam as operaes
de cmbio entre os agentes autorizados pelo Banco Central e entre estes
e seus clientes, diretamente ou por
meio de seus correspondentes.
177
b) A operao de cmbio (compra ou

venda) pronta a operao a ser liquidada em at trinta dias teis da
data de contratao.
c) Quaisquer pagamentos ou recebimentos em moeda estrangeira podem ser
realizados no mercado de cmbio,
inclusive as transferncias para fins
de constituio de disponibilidades no
exterior e seu retorno ao Pas e aplicaes no mercado financeiro.
d) A posio de cmbio vendida o saldo
em moeda estrangeira registrado em
nome de uma instituio autorizada
que tenha efetuado compras, prontas
ou para liquidao futura, de moeda
estrangeira, de ttulos e documentos
que as representem e de ouro-instrumento cambial, em valores superiores
s vendas.
e) A posio de cmbio comprada o saldo em moeda estrangeira registrado
em nome de uma instituio autorizada que tenha efetuado vendas,
prontas ou para liquidao futura, de
moeda estrangeira, de ttulos e documentos que as representem e de
ouro-instrumento cambial, em valores
superiores s compras.
de Cmbio
A taxa mdia praticada no mercado interbancrio com moeda estrangeira que representa o seu valor em reais, calculada e
divulgada pelo Banco Central do Brasil, conhecida como taxa:
a)
b)
c)
d)
e)
PTAX
XTAX
Dlar Comercial
SELIC
Dlar Paralelo

de Cmbio
A operao de cmbio (compra ou venda)
pronta a operao a ser liquidada em trs
dias teis da data de contratao.
()Certo()Errado
de Cmbio
Os negcios realizados no cmbio paralelo, trata-se de um mercado ilegal,
margem da legislao e regulamentao
vigentes, sujeitando seus participantes s
sanes cabveis.
()Certo()Errado
de Cmbio
Incluem-se no mercado de cmbio brasileiro as operaes relativas aos recebimentos,
pagamentos e transferncias para o exterior
mediante a utilizao de cartes de uso internacional e de empresas facilitadoras de
pagamentos internacionais, bem como as
operaes referentes s transferncias financeiras postais internacionais, inclusive
mediante vales postais e reembolsos postais internacionais.
()Certo()Errado
de Cmbio
O Banco Central coleta e divulga as taxas
mdias praticadas no mercado interbancrio, isto , a taxa mdia do dia apurada com
base nas operaes realizadas naquele mercado, conhecida por "taxa PTAX", a qual serve como referncia e taxa obrigatria.
()Certo()Errado
178

de Cmbio
A operao de mercado secundrio de cmbio implica o recebimento ou a entrega de
moeda estrangeira por parte de clientes no
Pas, correspondendo a fluxo de entrada ou
de sada da moeda estrangeira do Pas.
()Certo()Errado
de Cmbio
A posio de cmbio vendida o saldo em
moeda estrangeira registrado em nome de
uma instituio autorizada que tenha efetuado compras, prontas ou para liquidao
futura, de moeda estrangeira, de ttulos e
documentos que as representem e de ouro-instrumento cambial, em valores superiores s vendas.
()Certo()Errado
BANCRIOS Poltica Cambial
Acerca do mercado de cmbio e do mercado de capitais no Brasil, julgue o item seguinte.
Atualmente, o regime cambial adotado no
pas o de regime livre, ou seja, no h um
setor do governo que determina qual a
taxa oficial.
()Certo()Errado
Com relao ao SFN e seus rgos, julgue o
prximo item.
O BACEN, respeitando a atual poltica cambial, deve, sempre que necessrio, intervir
no mercado comprando ou vendendo dla-
res para estabelecer novo patamar de preos relativos.

()Certo()Errado
29. (18290) CESGRANRIO 2013 CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado de Cmbio
Suponha que a taxa de cmbio entre reais
(R$) e dlares (US$) seja de 2 R$/US$, e a
taxa de cmbio entre libras () e dlares
seja de 0,50 /US$. Deduz-se que a taxa de
cmbio entre reais e libras, em R$/, de:
a)
b)
c)
d)
e)
0,5
1
2
3
4

O mercado cambial o segmento financeiro
em que ocorrem operaes de negociao
com moedas internacionais.
A operao que envolve compra e venda de
moedas estrangeiras em espcie denominada
a)
b)
c)
d)
e)
cmbio manual
cmbio sacado
exportao
importao
transferncia

de Cmbio
Sobre o Mercado de Cmbio, est correto
afirmar:
a) Todos os bancos podem operar no mercado de cmbio, em todas as operaes
previstas, exceto os bancos de desenvolvimento e caixas econmicas, que s
podem realizar operaes especficas
autorizadas.
179
b) O mercado de cmbio regulamentado

e fiscalizado pelo Banco Central e compreende as operaes de compra e de
venda de moeda estrangeira.
c) dispensado o respaldo documental
das operaes de valor at o equivalente a R$ 3 mil, preservando-se, no entanto, a necessidade de identificao do
cliente.
d) As instituies financeiras autorizadas
a operar em cmbio podem contratar
correspondentes (pessoas jurdicas em
geral) para a realizao de compra e
venda de moeda estrangeira em espcie, cheque ou cheque de viagem, bem
como carga de moeda estrangeira em
carto pr-pago, limitada ao valor equivalente a R$ 3 mil reais, por operao.
e) Os bancos so obrigados a vender moeda em espcie.
de Cmbio
Sobre as principais operaes realizadas no
mercado de cmbio, est correto:
a) A operao de cmbio (compra ou venda) pronta a operao a ser liquidada
vista, ou seja, na da data de contratao.
b) A operao de cmbio (compra ou venda) para liquidao futura a operao
a ser liquidada em prazo maior que trs
dias uteis.
c) As pessoas fsicas e as pessoas jurdicas podem comprar e vender moeda
estrangeira ou realizar transferncias
internacionais em reais, de qualquer
natureza, sem limitao de valor, observada a legalidade da transao, tendo
como base a fundamentao econmica e as responsabilidades definidas na
respectiva documentao.
d) A operao de mercado secundrio de
cmbio implica o recebimento ou a entrega de moeda estrangeira por parte
de clientes no Pas, correspondendo a
180
fluxo de entrada ou de sada da moeda

estrangeira do Pas.
e) Mercado primrio de cmbio, tambm
denominado mercado interbancrio
quando os negcios so realizados entre bancos, a moeda estrangeira negociada entre as instituies integrantes
do sistema financeiro e simplesmente
migra do ativo de uma instituio autorizada a operar no mercado de cmbio
para o de outra, igualmente autorizada,
no havendo fluxo de entrada ou de sada da moeda estrangeira do Pas.
bsicas.
No mercado secundrio de cmbio, a moeda estrangeira negociada entre as instituies integrantes do sistema financeiro
e migra do ativo de uma instituio para o
de outra, no havendo, nesse caso, fluxo de
entrada da moeda estrangeira no pas nem
de sada.
()Certo()Errado
34. (9262) FCC 2010 CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado de Cmbio
No mercado de cmbio no Brasil so realizadas operaes
a) no segmento flutuante, relativas a importao e exportao de mercadorias
e servios.
b) de troca de moeda nacional exclusivamente pelo dlar norte-americano ou
vice-versa.
c) no mercado vista apenas por pessoa
jurdica.
d) pelos agentes autorizados pelo Banco
Central do Brasil.
e) dispensadas da regulamentao e fiscalizao pelo Banco Central do Brasil.

No regime de cmbio flutuante, o Banco
Central do Brasil atua no mercado de cmbio,
a) nele intervindo com o objetivo de evitar
oscilaes bruscas nas cotaes.
b) desvalorizando a taxa de cmbio com o
objetivo de reduzir o cupom cambial.
c) determinando a taxa de cmbio com o
objetivo de incentivar as exportaes.
d) fixando a taxa de cmbio com o objetivo de estimular captaes externas.
e) livremente, dentro da banda cambial
por ele estabelecida e divulgada.
agente econmico que demanda divisa estrangeira no mercado de cmbio brasileiro
a) a empresa brasileira que recebe emprstimo do exterior.
b) o exportador.
c) a empresa estrangeira que est abrindo
filial no Brasil.
d) o investidor estrangeiro que quer adquirir aes na Bolsa de Valores de So
Paulo.
e) a filial de empresa estrangeira que deseja remeter lucros para a matriz.
A operao de arbitragem de cmbio tem
como objetivo
a) buscar vantagens em funo de diferenas de preos nos diversos mercados.
b) uniformizar as diferentes taxas de cmbio entre os diversos pases.
c) comprar moeda estrangeira para financiar operaes de importao de mercadorias.
d) vender moeda estrangeira para assegurar a liquidez das exportaes.
e) comprar moeda no mercado cujo preo

est alto e vender a mesma moeda no
mercado cujo preo est baixo.
O mercado de cmbio envolve a negociao
de moedas estrangeiras e as pessoas interessadas em movimentar essas moedas. O
cmbio manual a forma de cmbio que
a) envolve a compra e a venda de moedas
estrangeiras em espcie.
b) envolve a troca de ttulos ou documentos representativos da moeda estrangeira.
c) pratica a importao e a exportao por
meio de contratos.
d) pratica a troca de moeda estrangeira
por uma mercadoria.
e) exerce a funo de equilbrio na balana comercial externa.
A empresa Exporta Tudo acaba de fechar
mais um contrato de exportao, mas precisa de um financiamento para comprar
as matrias-primas e produzir os bens negociados. A operao por meio da qual o
banco poder viabilizar esse financiamento
para a Exporta Tudo recebe a denominao
de
a) Assuno de Dvida.
b) Adiantamento sobre Contratos de Cmbio (ACC).
c) Swap.
d) Hedge sem Caixa.
e) Debntures.
No mercado de cmbio, esto autorizados a
operar como agente
a) as associaes de poupana e emprstimo.
181
b) as cooperativas de crdito.
c) as empresas de arrendamento mercantil.
d) as agncias de fomento.
e) os bancos mltiplos.
bsicas.
O mercado de cmbio representa a relao
entre vendedores e compradores com o objetivo de realizar transaes cambiais.
()Certo()Errado
BANCRIOS Mercado de Cmbio, Poltica
Cambial, Banco Central do Brasil BACEN ,
bsicas.
O BACEN responsvel tanto por propor a
poltica cambial quanto por fiscalizar o mercado de cmbio.
()Certo()Errado
Acerca do mercado de cmbio e do mercado de capitais, julgue o item seguinte.
Poltica cambial o conjunto de leis, regulamentos e aes do setor privado que influem no comportamento do mercado de
cmbio e da taxa de cmbio.
()Certo()Errado
182

O Sistema de Informaes do Banco Central
(SISBACEN) um sistema eletrnico de coleta, armazenagem e troca de informaes
que liga o Banco Central do Brasil (BACEN)
aos agentes do Sistema Financeiro Nacional
(SFN), onde so registradas todas as operaes de cmbio realizadas no pas.
()Certo()Errado
A taxa de cmbio mede o valor externo da
moeda, fornecendo uma relao direta entre os preos domsticos das mercadorias e
fatores produtivos e desses preos nos demais pases.
()Certo()Errado
BANCRIOS Banco Central do Brasil BACEN , rgos Supervisores do SFN, Conselho
SFN, Poltica Cambial, Mercado de Cmbio
O Banco Central do Brasil (BACEN) executa a
poltica cambial definida pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN).
Para tanto, regulamenta o mercado de cmbio e autoriza as instituies que nele operam.
()Certo()Errado
BANCRIOS Mercado de Cmbio, Banco
Central do Brasil BACEN , rgos Supervisores do SFN
As taxas de cmbio praticadas no Brasil so
definidas pelo BACEN.
()Certo()Errado
As pessoas fsicas podem comprar e vender
moeda estrangeira ou realizar transferncias internacionais em reais, de qualquer
natureza, sem limitao de valor, desde que
observada a legalidade da transao.
()Certo()Errado
Acerca dos contratos de cmbio, das taxas
de cmbio, bem como do SISCOMEX, julgue
os itens subsequentes.
A denominada operao de cmbio pronta
refere-se operao liquidada em at dois
dias teis da data de contratao.

Nas operaes de compra ou venda de moeda estrangeira no valor de at US$ 3 mil, ou
seu equivalente em outras moedas estrangeiras, no obrigatria a formalizao do
contrato de cmbio nem necessrio que o
agente do mercado de cmbio identifique e
registre o cliente no Sistema Cmbio.
()Certo()Errado
bsicas.
So exemplos de operao de cmbio manual definida como a compra e venda de
divisas estrangeiras: letras de cmbio, cheques e ordens de pagamentos.
()Certo()Errado
A taxa contratada, o nome do comprador e
o do vendedor so informaes que devem
constar de um contrato de cmbio.
()Certo()Errado
()Certo()Errado
183

BANCRIOS Mercado de Cmbio, Mercado de Derivativos
Os contratos de cmbio destinados contratao entre instituies financeiras do
SFN no incluem operaes de arbitragem.
()Certo()Errado
A taxa cambial, definida como preo, em
moeda nacional, de uma unidade de moeda estrangeira, tende a diminuir quando h
aumento da procura e da oferta da moeda
estrangeira considerada, sendo que a oferta
aumenta em proporo menor.
()Certo()Errado
55. (9338) FCC 2006 CONHECIMENTOS BANCRIOS Mercado de Cmbio, Sociedades
de Capitalizao, Operadores do Mercado
de Seguro e Previdncia, rgos Operacionais do SFN
uma instituio financeira que est impedida de atuar no mercado de cmbio no
Brasil:
a)
b)
c)
d)
e)
184
banco comercial.
agncia de turismo.
sociedade de capitalizao.
banco de investimentos.
banco mltiplo.
Gabarito:1. (38708) Errado2. (38707) Errado3. (38709) Certo4. (38710) Errado5. (38711) Errado6. (38706) Errado
7. (38705) Certo8. (35077) Errado9. (35076) Certo10. (35088) Errado11. (35978) Errado12. (38137) Errado
13. (38712) Certo14. (38713) Certo15. (73433) B16. (73420) C17. (73434) E18. (94347) C19. (94360) C
20. (73419) A21. (38719) Errado22. (38715) Certo23. (38714) Certo24. (38716) Errado25. (38717) Errado
26. (38718) Errado27. (34883) Certo28. (34798) Errado29. (18290) E30. (9285) A31. (30425) B32. (30426) C
33. (34712) Certo34. (9262) D35. (9243) A36. (9341) E37. (9339) A38. (9358) A39. (9399) B40. (9228) E
41. (34713) Certo42. (34714) Errado43. (34729) Errado44. (34728) Certo45. (34760) Certo46. (34762) Certo
47. (34763) Errado48. (34726) Certo49. (34722) Certo50. (34718) Errado51. (34715) Errado52. (34719) Certo
53. (34720) Errado54. (34721) Errado55. (9338) C
185
Mdulo
Aula XX
7
7. FUNDOS DE INVESTIMENTOS
ASPECTOS GERAIS
FUNDO DE INVESTIMENTO E FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS

A principal diferena entre fundos de investimento e fundos de investimento em cotas est na
poltica de investimento.
Fundos de Investimento: compram ativos como ttulos pblicos, CDBs, aes, debntures, etc.
Fundos de Investimento em cotas: compram cotas de fundos. So uma espcie de investidor
(cotista) de fundos de investimento.
Fundo de Investimento = Condomnio

Comunho de recursos sob a forma de condomnio em que os cotistas tm os mesmo interesses
e objetivos ao investir no mercado financeiro e de capitais.
187
A base legal dos fundos de investimento o condomnio, base da qual emerge o seu sucesso,
pois o capital investido por cada um dos investidores cotistas, somado aos recursos de outros
cotistas para, coletivamente, ser investido no mercado, com todos os benefcios dos ganhos de
escala, da diversificao de risco e da liquidez das aplicaes.
COTA
As cotas do fundo correspondem a fraes ideais de seu patrimnio e sempre so escriturais e
nominativas. A cota, portanto, a menor frao do patrimnio lquido do fundo.
Como calculado o valor da cota?
Valor da cota = Patrimnio lquido/Nmero de cotas
PROPRIEDADE DOS ATIVOS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS

EXCLUINDO FUNDOS IMOBILIRIOS
A propriedade dos ativos de um fundo de investimento do condomnio, e a cada um cabe a
frao ideal representada pelas cotas.
REGISTRO DOS FUNDOS

O pedido de registro deve ser instrudo com os seguintes documentos e informaes:
I. regulamento do fundo;
188
II. os dados relativos ao registro do regulamento em cartrio de ttulos e documentos;

III. prospecto, exceto para fundos destinados a investidores qualificados;
IV. declarao do administrador do fundo de que firmou os contratos com terceiros para
prestao de servios junto ao fundo, quando for o caso;
V. nome do auditor independente;
VI. inscrio do fundo no CNPJ;
VII. formulrio padronizado com as informaes bsicas do fundo, conforme modelo disponvel
na pgina da CVM na rede mundial de computadores, devidamente preenchido; e
VIII. lmina elaborada de acordo com a legislao, no caso de fundo aberto que no seja
destinado exclusivamente a investidores qualificados (Includo pela CVM n 522, de 8 de
maio de 2012).
SEGREGAO ENTRE GESTO DE RECURSOS PRPRIOS E DE TERCEIROS

(CHINESE WALL) Barreira de Informao
As instituies financeiras devem ter suas atividades de administrao de recursos prprios
e recursos de terceiros (Fundos), totalmente separadas e independentes de forma a prevenir
potenciais conflitos de interesses.
ASSEMBLEIA GERAL DE COTISTAS (COMPETNCIAS E DELIBERAES)

a reunio dos cotistas para deliberarem sobre certos assuntos referentes ao Fundo.
Compete privativamente Assembleia Geral de cotistas deliberar sobre:
as demonstraes contbeis apresentadas pelo administrador;
a substituio do administrador, do gestor ou do custodiante do Fundo;
a fuso, a incorporao, a ciso, a transformao ou a liquidao do Fundo;
o aumento da taxa de administrao; (a reduo de taxa de administrao no necessita
de assembleia)
a alterao da poltica de investimento do Fundo;
a emisso de novas cotas, no Fundo fechado;
a amortizao de cotas, caso no esteja prevista no regulamento; e
a alterao do regulamento.
189
Convocao
A convocao da Assembleia Geral deve ser feita por correspondncia encaminhada a cada
cotista, com pelo menos 10 dias de antecedncia em relao data de realizao.
A presena da totalidade dos cotistas supre a falta de convocao.
Podem convocar a Assembleia Geral o administrador do fundo, o cotista ou o grupo de cotista
que detenham, no mnimo, 5% das cotas emitidas do fundo.
A Assembleia Geral instalada com a presena de qualquer nmero de cotistas.
Assembleia Geral Ordinria (AGO) e Assembleia Geral Extraordinria (AGE)
AGO a assembleia convocada anualmente para deliberar sobre as demonstraes contbeis
do Fundo. Deve ocorrer em at 120 dias aps o trmino do exerccio social. Esta Assembleia
Geral somente pode ser realizada, no mnimo, 30 dias aps estarem disponveis aos cotistas as
demonstraes contbeis auditadas relativas ao exerccio encerrado.
Quaisquer outras assembleias so chamadas de AGE.
IMPORTANTE: Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do fundo,
inclusive em decorrncia de pedidos de resgates incompatveis com a liquidez existente ou
que possam implicar alterao do tratamento tributrio do fundo ou do conjunto dos cotistas,
em prejuzo destes ltimos, o administrador poder declarar o fechamento do fundo para a
realizao de resgates, sendo obrigatria a convocao de Assembleia Geral Extraordinria,
no prazo mximo de um dia, para deliberar, no prazo de 15 dias, a contar da data do fechamento
para resgate, sobre as seguintes possibilidades:
I. substituio do administrador, do gestor ou de ambos;
II. reabertura ou manuteno do fechamento do fundo para resgate;
III. possibilidade do pagamento de resgate em ttulos e valores mobilirios;
IV. ciso do fundo; e
V. liquidao do fundo.
DIREITOS E OBRIGAES DOS CONDMINOS

O cotista deve ser informado:
Do objetivo do fundo;
Da poltica de investimento do fundo e dos riscos associados a essa poltica de
investimentos;
Das taxas de administrao e de desempenho cobradas, ou dos critrios para sua fixao,
bem como das demais taxas e despesas cobradas;
Das condies de emisso e resgate de cotas do fundo e, quando for o caso, da referncia
de prazo de carncia ou de atualizao da cota;
190
Dos critrios de divulgao de informao e em qual jornal so divulgadas as informaes

do fundo;
Quando for o caso, da referncia contratao de terceiros como gestor dos recursos;
De que as aplicaes realizadas no fundo no contam com a proteo do Fundo Garantidor
de Crdito;
A rentabilidade obtida no passado no representa garantia de rentabilidade futura;
Para avaliao da performance do fundo de investimento, recomendvel uma anlise de
perodo de, no mnimo, 12 meses.
O cotista deve ter acesso:
Ao Regulamento e ao prospecto do fundo;
Ao valor do patrimnio lquido, valor da cota e a rentabilidade no ms e no ano civil;
A composio da carteira do fundo (o administrador deve coloc-la disposio dos cotistas).
O cotista deve receber:
Mensalmente extrato dos investimentos;
Anualmente demonstrativo para Imposto de Renda com os rendimentos obtidos no ano
civil, nmero de cotas possudas e o valor da cota.
Obrigaes dos cotistas
O cotista deve ser informado e estar ciente de suas obrigaes, tais como:
O cotista poder ser chamado a aportar recursos ao fundo nas situaes em que o PL do
fundo se tornar negativo;
O cotista pagar taxa de administrao, de acordo com o percentual e critrio do fundo;
Deve observar as recomendaes de prazo mnimo de investimento e os riscos que o fundo
pode incorrer;
Deve comparecer s assembleias gerais.
Deve manter seus dados cadastrais atualizados para que o administrador possa lhe enviar
os documentos;
Deve assinar o TERMO DE ADESO, atestando que recebeu o prospecto e o regulamento
do fundo e est ciente da poltica de investimento do fundo bem como todos os riscos
envolvidos.
191
INFORMAES RELEVANTES (DISCLAIMERS)

Divulgar, diariamente o valor do patrimnio lquido e da cota.
Mensalmente, remeter aos cotistas um extrato com as seguintes informaes:
nome do Fundo e o nmero de seu registro no CNPJ;
nome, endereo e nmero de registro do administrador no CNPJ;
nome do cotista;
saldo e valor das cotas no incio e no final do perodo e a movimentao ocorrida ao longo
do mesmo;
rentabilidade do Fundo auferida entre o ltimo dia til do ms anterior e o ltimo dia til
do ms de referncia do extrato;
data de emisso do extrato da conta; e
o telefone, o correio eletrnico e o site.
Anualmente, colocar as demonstraes financeiras do Fundo, incluindo o Balano,
disposio de qualquer interessado que as solicitar.
Incluses feitas pela instruo CVM 522

Remeter, aos cotistas dos fundos no destinados exclusivamente a investidores
qualificados, a demonstrao de desempenho do fundo, at o ltimo dia til de fevereiro
de cada ano;
Divulgar, em lugar de destaque na sua pgina na rede mundial de computadores e sem
proteo de senha, o item 3 da demonstrao de desempenho do fundo relativo:
a) aos 12 (doze) meses findos em 31 de dezembro, at o ltimo dia til de fevereiro de cada
ano; e
b) aos 12 (doze) meses findos em 30 de junho, at o ltimo dia til de agosto de cada ano.
REGRAS GERAIS SOBRE DIVULGAO DE INFORMAO

A. As informaes divulgadas pelo administrador relativas ao fundo devem ser verdadeiras,
completas, consistentes e no induzir o investidor a erro.
B. Todas as informaes relativas ao fundo devem ser escritas em linguagem simples, clara,
objetiva e concisa.
C. A divulgao de informaes sobre o fundo deve ser abrangente, equitativa e simultnea
para todos os cotistas.
D. As informaes fornecidas devem ser teis avaliao do investimento.
192
E. As informaes relativas ao fundo no podem assegurar ou sugerir a existncia de garantia

de resultados futuros ou iseno de risco para o investidor.
F. Informaes factuais devem ser diferenciadas de interpretaes, opinies, projees e
estimativas.
Informaes factuais devem vir acompanhadas da indicao de suas fontes.
G. As regras se aplicam ao prospecto, lmina e a qualquer outro material de divulgao do
fundo.
H. Caso as informaes divulgadas apresentem incorrees ou impropriedades que possam
induzir o investidor a erros de avaliao, a CVM pode exigir:
a cessao da divulgao da informao; e
a veiculao, com igual destaque e por meio do veculo usado para divulgar a informao
original, de retificaes e esclarecimentos, devendo constar, de forma expressa, que a
informao est sendo republicada por determinao da CVM.
SEGREGAO DE FUNES E RESPONSABILIDADES

ADMINISTRADOR: responsvel legal pelo funcionamento do fundo. Controla todos os
prestadores de servio e defende os interesses dos cotistas. Responsvel por comunicao
com o cotista.
CUSTODIANTE: responsvel pela guarda dos ativos do fundo. Responde pelos dados e
pelo envio de informaes dos fundos para os gestores e administradores.
DISTRIBUIDOR: responsvel pela venda das cotas do fundo. Pode ser o prprio
administrador ou terceiros contratados por ele.
GESTOR: responsvel pela compra e pela venda dos ativos do fundo (gesto) segundo
poltica de investimento estabelecida em regulamento. Quando h aplicao no fundo,
cabe ao gestor comprar ativos para a carteira. Quando houver resgate, o gestor ter que
vender ativos da carteira.
AUDITOR INDEPENDENTE: Todo Fundo deve contratar um auditor independente que
audite as contas do Fundo pelo menos uma vez por ano.
TIPOS DE FUNDOS
OS FUNDOS ABERTOS:
Nestes fundos, os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo. O nmero
de cotas do Fundo varivel, ou seja, quando um cotista aplica, novas cotas so geradas e o
administrador compra ativos para o Fundo; quando um cotista resgata, suas cotas desaparecem,
e o administrador obrigado a vender ativos para pagar o resgate. Por este motivo, os Fundos
Abertos so recomendados para abrigar ativos com liquidez mais alta.
193
FUNDOS FECHADOS
O cotista s pode resgatar suas cotas ao trmino do prazo de durao do Fundo ou em virtude de
sua eventual liquidao. Ainda h a possibilidade de resgate destas cotas caso haja deliberao
neste sentido por parte da assembleia geral dos cotistas ou haja esta previso no regulamento
do Fundo.
Estes fundos tm um prazo de vida preefinido, e o cotista, somente, recebe sua aplicao de
volta aps haver decorrido este prazo, quando ento o Fundo liquidado. Se o cotista quiser
seus recursos antes, ele dever vender suas cotas para algum outro investidor interessado em
ingressar no Fundo.
O material de divulgao de distribuio de cotas do fundo fechado deve conter pelo menos
as seguintes informaes:
I. nome do fundo;
II. nome e endereo do administrador e gestor, se houver;
III. nome e endereo das instituies responsveis pela distribuio;
IV. poltica de investimento, pblico alvo e principais caractersticas do fundo;
V. mercado onde as cotas do fundo so negociadas;
VI. condies de subscrio e integralizao;
VII. data do incio e encerramento da distribuio;
VIII.esclarecimento de que maiores informaes e as cpias do prospecto e do regulamento
podem ser obtidas nas instituies responsveis pela distribuio de cotas ou na pgina da
CVM na rede mundial de computadores;
IX. os dizeres, de forma destacada: "A concesso do registro da presente distribuio no
implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informaes prestadas ou julgamento
sobre a qualidade do fundo, de seu administrador ou das cotas a serem distribudas".
FUNDOS RESTRITOS
J os fundos classificados como Restritos so aqueles constitudos para receber investimentos
de um grupo restrito de cotistas, normalmente os membros de uma nica famlia ou empresas
de um mesmo grupo econmico.
INVESTIDORES QUALIFICADOS
Investidores qualificados so aqueles que, segundo o rgo regulador, tm mais condies do
que o investidor comum de entender o mercado financeiro.
194
So considerados investidores qualificados:

Instituies financeiras;
Companhias seguradoras e sociedades de capitalizao;
Entidades abertas e fechadas de previdncia complementar;
Pessoas fsicas ou jurdicas que possuam investimentos financeiros em valor superior
a R$ 300.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condio de investidor
qualificado mediante termo prprio;
Administradores de carteira e consultores de valores mobilirios autorizados pela CVM em
relao a seus recursos prprios.
ATENO:
Para todos que realizarem a prova a partir do dia 15 de novembro de 2015, passa a valer como
investidor qualificado os investidores que possurem saldo superior a R$ 1.000.000 (um milho)
e no mais R$ 300.000. Essa mudana relativa Instruo CVM 554.
FUNDOS EXCLUSIVOS
Os fundos classificados como "Exclusivos" so aqueles constitudos para receber aplicaes
exclusivamente de um nico cotista. Somente investidores qualificados podem ser cotistas de
fundos exclusivos.
Prospecto e marcao a mercado so facultativos.
FUNDOS DE INVESTIMENTO COM CARNCIA

O regulamento do fundo pode estabelecer prazo de carncia para resgate, com ou sem
rendimento. Os Fundos com Carncia tm resgate aps o trmino da carncia.
OBS: Resgate de cotas em Fundos com Carncia, antes do trmino da carncia estabelecida no
prospecto do fundo, ter incidncia de cobrana de IOF a alquota de 0,5% ao dia.
FUNDOS DE INVESTIMENTO SEM CARNCIA

Resgates a qualquer momento, isto , liquidez diria.
195
MARCAO A MERCADO
Este conceito diz que o fundo deve reconhecer,l todos os dias, o valor de mercado de seus
ativos. A marcao a mercado faz com que o valor das cotas de cada fundo reflita, de forma
atualizada, a que preo o administrador dos recursos venderia cada ativo a cada momento
(mesmo que ele o mantenha na carteira). Ainda de acordo com a legislao (Instruo CVM
409), devem ser observados os preos do fim do dia, aps o fechamento dos mercados. J para
a renda varivel, a legislao determina que se observe o preo mdio dos ativos durante o dia.
O objetivo de marcar a mercado evitar transferncia de riqueza entre cotistas.
Os ativos que fazem parte da carteira de responsabilidade do administrador devem ter um
preo nico.
O administrador deve divulgar, no mnimo, uma verso simplificada da marcao a mercado.
Marcao a mercado x Marcao pela curva de juros (curva do papel)

Na Marcao a mercado, os preos dos papis que compem a carteira do fundo e que,
portanto, iro definir o valor da cota, so estipulados com base no valor a mercado desses
ttulos a cada instante. Essa avaliao diria importante mesmo para os ttulos de renda fixa
prefixada, ou seja, aqueles que tm a taxa predeterminada no momento da aplicao, pois
esses ttulos tambm sofrem oscilaes de preo at a sua data de vencimento.
Porm, no passado, muitas instituies costumavam estabelecer os preos dos ttulos de
acordo com os juros que seriam pagos, a chamada marcao pela curva de juros do papel.
Essa alternativa geralmente conferia maiores ganhos aos cotistas, porm, no refletia o real
patrimnio do fundo. Isso ocorre porque, caso houvesse uma corrida aos bancos e muitos
investidores quisessem resgatar seus recursos, os gestores no conseguiriam vender os ttulos
de acordo com os juros prometidos, acabando por prejudicar os cotistas
COTA DE ABERTURA
Chamamos de cota de abertura aquela que j conhecida no incio do dia. O seu clculo feito
com base no valor do PL do Fundo no dia anterior, acrescido de um CDI. A cota de abertura
permitida apenas para os Fundos Curto Prazo, Referenciados e Renda Fixa No Longo Prazo
(segundo a classificao CVM), e indicada apenas para Fundos pouco volteis, como os
Fundos DI.
A cota de abertura apresenta a vantagem de permitir que o investidor planeje de forma melhor
as suas movimentaes, pois j se sabe o valor da cota no incio do dia.
196
COTA DE FECHAMENTO
A cota de fechamento calculada com base no valor do PL do prprio dia. A cota de fechamento
tem a vantagem de refletir mais fielmente o PL do fundo, evitando distores na aplicao/
resgate destes. A desvantagem est no fato de que o investidor somente vai saber o resultado
de sua aplicao/resgate no dia seguinte.
DOCUMENTOS DOS FUNDOS

Regulamento: documento que estabelece as regras de funcionamento e operacionalizao
de um fundo de investimento, segundo legislao vigente.
O regulamento deve dispor sobre a taxa de administrao, que remunerar todos os servios
do fundo, podendo haver remunerao baseada no resultado do fundo (taxa de performance),
bem como taxa de ingresso e sada.
Prospecto: documento que contm as informaes relevantes para o investidor relativas
poltica de investimento do fundo e aos riscos envolvidos.
Lmina: rene, de maneira concisa, em uma nica pgina, as principais caractersticas
operacionais da aplicao, alm dos principais indicadores de desempenho da carteira.
No documento, voc encontra o resumo dos objetivos e da poltica de investimento, os
horrios de aplicao e resgate, os valores de mnimos de movimentao e as taxas de
administrao e performance.
Termo de Adeso: ao investir todo cotista assina um termo confirmando que:
Recebeu o regulamento e o prospecto do fundo;
Tomou cincia dos riscos envolvidos e da poltica de investimento.
O investidor deve receber os documentos referidos sempre ANTES da primeira aplicao no
fundo.
OBS: A elaborao de prospecto facultativa para os fundos exclusivos, por deciso do cotista.
O administrador deve entregar ao cotista a verso vigente do regulamento e atualizada da
lmina.
O administrador deve disponibilizar ao cotista a verso atualizada do prospecto do fundo.
LMINA DE INFORMAES ESSENCIAIS

O administrador de fundo aberto que no seja destinado exclusivamente a investidores
qualificados deve elaborar uma lmina de informaes essenciais. facultado ao administrador
de fundo formatar a lmina livremente desde que:
I. a ordem das informaes seja mantida;
197
II. o contedo seja igual ao anexo da instruo CVM 522;

III. os logotipos e formatao no dificultem o entendimento das informaes; e
IV. quaisquer informaes adicionais:
a) sejam acrescentadas ao final do documento;
b) no dificultem o entendimento das informaes contidas na lmina; e
c) sejam consistentes com o contedo da lmina e do prospecto.
A lmina deve ser atualizada mensalmente at o dia 10 de cada ms com os dados relativos ao
ms imediatamente anterior.
O administrador do fundo deve enviar a lmina CVM, por meio de sistema eletrnico
disponvel na pgina da CVM na rede mundial de computadores, sempre que esta for atualizada,
na mesma data de sua atualizao.
O administrador deve:
I entregar a lmina para o futuro cotista antes de seu ingresso no fundo; e
II divulgar, em lugar de destaque na sua pgina na rede mundial de computadores e sem
proteo de senha, a lmina atualizada.
PRINCIPAIS ESTRATGIAS DE GESTO
FUNDOS PASSIVOS (FUNDO INDEXADO)

Os fundos passivos so aqueles que buscam acompanhar um determinado benchmark, e, por
essa razo, seus gestores tm menos liberdade na seleo de ativos.
FUNDOS ATIVOS
So considerados ativos aqueles em que o gestor atua buscando obter melhor desempenho,
assumindo posies que julgue propcias para superar o seu benchmark.
FUNDO ALAVANCADO
Um fundo considerado alavancado sempre que existir possibilidade (diferente de zero) de
perda superior ao patrimnio do fundo, desconsiderando-se casos de default nos ativos do
fundo.
198
POLTICA DE CONCENTRAO
Os fundos de investimento podem concentrar at, no mximo, 20% em ativos de um mesmo
administrador, quando este for uma Instituio Financeira e at 10%, no mximo, quando o
emissor do ttulo no for uma Instituio Financeira.
PRINCIPAIS MODALIDADES DE FUNDO DE INVESTIMENTO
FUNDO DE CURTO PRAZO

So fundos que tm por objetivo proporcionar a menor volatilidade possvel dentre os
Fundos disponveis no mercado brasileiro.
Os fundos classificados como Curto Prazo devero aplicar seus recursos exclusivamente em
ttulos pblicos federais prefixados ou indexados taxa Selic, ou ttulos indexados a ndices de
preos, com prazo mximo a decorrer de 375 dias, e o prazo mdio da carteira do fundo deve
ser inferior a 60 dias, sendo permitida a utilizao de derivativos somente para proteo da
carteira e a realizao de operaes compromissadas lastreadas em ttulos pblicos federais.
Os ttulos privados que compuserem a carteira do fundo devem ser considerados de baixo
risco de crdito pelo administrador e pelo gestor.
vedada a cobrana de taxa de performance, salvo quando se tratar de fundo destinado a
investidor qualificado.
FUNDOS REFERENCIADOS
Os fundos classificados como Referenciados devem conter expressamente esta expresso
em sua denominao e o seu indicador de desempenho. A ideia que o investidor, ao ver o
nome do fundo, no tenha dvida com relao sua poltica de investimentos, que buscar
acompanhar determinado ndice, em termos de performance.
Obrigaes dos fundos referenciados:

tenham 80%, no mnimo, de seu patrimnio lquido representado, isolada ou
cumulativamente, por:
a) ttulos de emisso do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil;
b) ativos financeiros de renda fixa considerados de baixo risco de crdito pelo administrador
e pelo gestor;
estipulem que 95% , no mnimo, da carteira seja composta por ativos financeiros de
forma a acompanhar, direta ou indiretamente, a variao do indicador de desempenho
(benchmark) escolhido;
199
restrinjam a respectiva atuao nos mercados de derivativos a realizao de operaes

com o objetivo de proteger posies detidas vista, at o limite dessas.
FUNDOS DE RENDA FIXA

Investem, no mnimo, 80% de seu patrimnio lquido em ativos de renda fixa expostos a
variao da taxa de juros domstica ou a um ndice de preos, ou ambos.
Sua carteira composta por ttulos que rendem uma taxa previamente acordada. Estes fundos
se beneficiam em um cenrio de queda de juros, mas tm risco de taxa de juros e eventualmente
crdito.
Podem ser adicionalmente classificados como Longo Prazo, quando o prazo mdio de sua
carteira superar 365 dias. Neste caso, no poder ser utilizada a Cota de Abertura.
FUNDO CAMBIAL
Investe, no mnimo, 80% de seu PL em ativos que busquem acompanhar a variao de preos
de moedas estrangeiras.
Os Fundos Cambiais Dlar so os mais conhecidos. A aplicao feita em R$ (reais), e sua
carteira composta por papis que buscam acompanhar a variao da moeda norte americana.
Comentrio: ATENO! Ele no acompanha a cotao do dlar.
Podem cobrar taxa de performance.
FUNDO DE AES
Investe. no mnimo. 67% do seu patrimnio lquido em aes negociadas no mercado vista de
bolsa de valores.
A performance destes fundos est sujeita variao de preo das aes que compem sua
carteira. Por isso, so mais indicados para quem tem objetivos de investimento de longo prazo.
FUNDO DE AES ATIVO

Market timing: alguns fundos de aes permitem o aumento ou a diminuio da
exposio bolsa. Este movimento, quando acertado, um poderoso instrumento para
bater o benchmark. Assim, se o gestor avaliar que a bolsa tem perspectivas ruins, ele pode
expor o fundo em, por exemplo, 80% do seu PL variao da bolsa.
200
Stock picking: aposta em aes com maior potencial de retorno. Esta aposta se d,
geralmente, em relao s aes que fazem parte do benchmark. Por exemplo, se
Petrobrs representa 20% da carteira do Ibovespa, e o administrador acredita que seja
uma boa alternativa de investimento, pode comprar 25% para a carteira do Fundo. Se o
administrador estiver correto, estes 5% extras ajudaro a ultrapassar o benchmark.
Arbitragem: implica comprar e vender o mesmo ativo, com caractersticas ligeiramente
diferentes, ganhando o diferencial do preo. Por exemplo, compra de uma ao ON e venda
de uma ao PN do mesmo emissor. Nesse caso, o administrador no est fazendo aposta
com relao direo da bolsa, mas apenas com relao ao diferencial de preos entre
esses dois ativos.
Podem cobrar taxa de performance.
NORMAS RELATIVAS CONCENTRAO EM CRDITOS PRIVADOS

O fundo de investimento que realizar aplicaes em quaisquer ativos ou modalidades
operacionais de responsabilidade de pessoas fsicas ou jurdicas de direito privado ou de
emissores pblicos outros que no a Unio Federal que, em seu conjunto, exceda o percentual
de 50% de seu patrimnio lquido, dever observar as seguintes regras, cumulativamente
quelas previstas para sua classe:
I na denominao do fundo dever constar a expresso Crdito Privado;
II o regulamento, o prospecto e o material de venda do fundo devero conter, com destaque,
alerta de que o fundo est sujeito a risco de perda substancial de seu patrimnio lquido
em caso de eventos que acarretem o no pagamento dos ativos integrantes de sua carteira,
inclusive por fora de interveno, liquidao, regime de administrao temporria,
falncia, recuperao judicial ou extrajudicial dos emissores responsveis pelos ativos do
fundo
FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

O fundo de investimento em cotas de fundos de investimento dever manter, no mnimo,
95% de seu patrimnio investido em cotas de fundos de investimento de uma mesma classe,
exceto os fundos de investimento em cotas classificados como Multimercado, que podem
investir em cotas de fundos de classes distintas.
Os restantes 5% do patrimnio do fundo podero ser mantidos em depsitos vista ou
aplicados em:
I. ttulos pblicos federais;
II. ttulos de renda fixa de emisso de instituio financeira;
III. operaes compromissadas (Operao envolvendo ttulos de renda fixa), de acordo com a
regulao especfica do Conselho Monetrio Nacional (CMN).
201
Dever constar da denominao do fundo a expresso Fundo de Investimento em Cotas

de Fundos de Investimento acrescida da classe dos fundos investidos de acordo com
regulamentao especfica.
RESUMO
TAXAS, TIPOS E FORMAS DE COBRANA
TAXA DE ADMINISTRAO
o percentual pago pelos cotistas de um fundo para remunerar todos os prestadores de
servio. uma taxa expressa ao ano, calculada e deduzida diariamente.
A cobrana de taxa de administrao afeta o valor da cota.
A rentabilidade divulgada pelos fundos de investimento sempre lquida de taxa de
administrao.
202
TAXA DE PERFORMANCE
o percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador
de referncia. Nem todos os fundos cobram taxa de performance.
Cobrana aps a deduo de todas as despesas, inclusive da taxa de administrao.
Linha dagua: Metodologia utilizada para cobrana de taxa de performance.
Periodicidade: Semestral.
TAXA DE ENTRADA OU DE SADA

As taxas de entrada e sada no so to comuns, mas tambm podem ser cobradas dependendo
do fundo de investimento que voc escolher. Elas so cobradas na aquisio de cotas do fundo
ou quando o investidor solicita o resgate de suas cotas.
A taxa de sada normalmente cobrada quando existe um prazo para resgate das cotas, mas o
investidor no quer (ou no pode) esperar este tempo para receber o dinheiro.
DESPESAS
De acordo com a Instruo CVM 409, so encargos do Fundo de Investimento, alm da Taxa
de Administrao, os impostos e as contribuies que incidam sobre os bens, os direitos e as
obrigaes do fundo, as despesas com impresso, a expedio e a publicao de relatrios,
os formulrios e as informaes peridicas, previstas no regulamento, as despesas de
comunicao aos condminos, os honorrios e as despesas do auditor, os emolumentos e
as comisses nas operaes do fundo, as despesas de fechamento de cmbio vinculadas as
suas operaes, os honorrios de advogados e as despesas feitas em defesa dos interesses do
fundo, quaisquer despesas inerentes constituio ou liquidao do fundo ou a realizao de
assembleia geral de condminos, e as taxas de custodia de valores do fundo.
203
PRINCIPAIS MUDANAS CVM 555 E 554

OBS: Essas alteraes s sero cobradas em provas realizadas a partir do dia 15 de novembro
de 2015. Para exames realizados anterior a essa data, fica valendo a legislao conforme
Instruo CVM 409.
ASSUNTO
O QUE MUDOU?
FUNDO SIMPLES
PROSPECTO
ATIVOS NO EXTERIOR
INVESTIDOR QUALIFICADO
204
Foi criado o Fundo Simples

Deve ter sua carteira composta por, no
mnimo, 95% em Ttulo Pblico Federal
Termo de Adeso NO obrigatrio
API NO obrigatrio
Deixa de existir o Prospecto

Substitudo pelo Formulrio de Informaes
Complementares
No h mais limitao para investimentos

em ativos no exterior para os seguintes
fundos:
Renda Fixa Dvida Externa e Investimento no
Exterior
Valor do IQ passa a ser de R$ 1 milho
Questes
1. (9246) FCC 2011 CONHECIMENTOS BANCRIOS Fundos de Investimento, Demais

Servios Bancrios, Produtos e Servios
Bancrios
mandas conjunturais e sociais, os quais devem visar ao equilbrio entre o retorno e o

risco. Com relao aos produtos e servios
financeiros, julgue o item seguinte.
O administrador de um fundo de investimento aberto tem como responsabilidade

legal a
Nos fundos de investimento alavancados,

h, geralmente, garantia de que o valor resgatado ser superior ao valor aplicado.
a) negociao dos ativos, respeitada a poltica de investimento do respectivo regulamento.

b) guarda dos ttulos que compem a carteira de investimento.
c) auditoria das demonstraes financeiras peridicas.
d) apurao e divulgao do valor da cota.
e) exclusividade da distribuio das cotas.
()Certo()Errado

BANCRIOS Fundos de Investimento, Demais Servios Bancrios, Produtos e Servios Bancrios
Sobre fundos de investimento est correto
afirmar que:
a) so garantidos pela instituio financeira administradora.
b) suas cotas podem ser adquiridas apenas por investidor pessoa jurdica.
c) seu funcionamento depende do prvio
registro na Comisso de Valores Mobilirios.
d) no sofrem auditoria independente.
e) o valor das cotas calculado e divulgado mensalmente.
BANCRIOS Fundos de Investimento, Demais Servios Bancrios, Produtos e Servios Bancrios
As instituies financeiras tm ofertado
produtos e servios para atender novas de-

BANCRIOS Produtos e Servios Bancrios,
Demais Servios Bancrios, Fundos de Investimento
Desde que consigam replicar o retorno de
um ndice de referncia, os fundos de renda
fixa referenciados tm liberdade para decidir como investir seus recursos, j que at
49% do patrimnio desses fundos pode ser
investido em aes e derivativos.
()Certo()Errado
Bancrios
Em prospectos de fundos de investimento
encontra-se:
I. seu objetivo.
II. os riscos assumidos.
III. sua poltica de investimento.
Est correto o que consta em
a)
b)
c)
d)
e)
I, II e III.
II, apenas.
I e III, apenas.
III, apenas.
I, apenas.
205

Bancrios
correto afirmar:
a) Os fundos de investimento devem contabilizar mensalmente todos os ativos
integrantes de suas carteiras pelos seus
preos mdios ao longo do ms.
b) Fundos abertos so aqueles com prazo
determinado de durao, cujos valores
investidos no podem ser resgatados.
c) O recolhimento do Imposto de Renda,
nos fundos de investimento, ocorre
sempre no momento do resgate.
d) O valor dirio da cota de um fundo
obtido dividindo o seu patrimnio lquido pelo nmero de cotas emitidas, ambos calculados no mesmo momento de
tempo.
e) Sobre os rendimentos obtidos nos fundos de investimento h incidncia de IR
alquota de 25%.

Bancrios
Sobre os Fundos de Investimento em Direitos Creditrios FIDC correto afirmar:
a) A aplicao mnima de R$ 25 mil por
investidor.
b) No h incidncia de imposto de renda
na fonte.
c) requerida a existncia de uma Sociedade de Propsito Especfico.
d) Suas cotas podem ser adquiridas por
todos os tipos de investidores.
e) facultativa a contratao e divulgao
de relatrio elaborado por agncia de
classificao de risco.

Bancrios
As normas para funcionamento dos fundos
de investimento dispem que
a) os cotistas, no caso de condomnio fechado, podem solicitar o resgate de
suas cotas a qualquer tempo.
b) o prospecto deve conter a poltica de investimento do fundo e os riscos envolvidos.
c) so dispensados de proceder marcao a mercado dos respectivos ativos.
d) o valor das cotas deve ser divulgado ao
final de cada ms.
e) podem ser administrados por pessoas
fsicas autorizadas pela CVM.
206
http://acasadasquestoes.com.br/simulados/imprimir/4941097
Gabarito:1. (9246) D2. (19350) C3. (34693) Errado4. (9222) Errado5. (9181) A6. (9409) D7. (9165) B
8. (9307) A
207
Questes Complementares
1. (99396) Fundos de Investimentos Fundos

de Investimento
Os Fundos de Investimento:
a) So garantidos pelo Fundo Garantidor
de Crdito
b) Usam o CNPJ do banco
c) So um condomnio de pessoas com
objetivo comum de investimento
d) So fiscalizados pela Anbima
2. (99397) Fundos de Investimentos Regulamento, Prospecto e termo de adeso
Documento de confeco obrigatrio a todos os fundos de investimento, com exceo dos fundos exclusivos:
a)
b)
c)
d)
Regulamento
Prospecto
Termo de adeso
Extrato mensal enviado aos cotistas
3. (99398) Fundos de Investimentos Classificao de Fundos

Um fundo ativo e passivo respectivamente:
a)
b)
c)
d)
Supera e acompanha o benchmark.

Acompanha e acompanha o benchmark.
Supera e supera o benchmark.
Acompanha e supera o benchmark.
4. (99399) Fundos de Investimentos Fundo

Referenciado
Os Fundos Referenciados:
a) Podem ser referenciados somente ao
CDI
b) Devem ser referenciados a um indexador de referncia
c) No correm risco de suas cotas rodarem negativas
d) So fundos cobertos contra qualquer

tipo de risco
O investidor fez uma aplicao em um fundo passivo que tem como benchmark o Ibovespa. O fundo nos ltimos 2 meses rendeu
acima do Ibovespa.
a) Isso quer dizer que o gestor agiu muito bem oferecendo rentabilidade acima
do que foi acordado.
b) Isso quer dizer que o investidor correu
mais risco do que foi acordado para o
c) Isso quer dizer que o investidor correu
menos risco do que foi acordado para o
d) Nada se pode afirmar sobre a performance de risco e retorno do fundo de
investimento.
6. (99401) Fundos de Investimentos Cota de
um fundo e marcao a mercado
Chegamos no valor da cota de um Fundo de
Investimento:
a) Quando dividimos o patrimnio lquido
do dia com o saldo em cotas do dia.
b) Quando dividimos o patrimnio lquido
do dia com o nmero de cotistas do dia.
c) Quando dividimos o nmero de cotas
do dia anterior pelo patrimnio lquido
do dia.
d) Quando dividimos o nmero de cotistas
do dia anterior pelo patrimnio lquido
do dia.
209

de Investimento
A rentabilidade em um investimento caracterizada:
a) Pelos aportes realizados no fundo menos as taxas e despesas.
b) Pela variao no preo dos ativos menos as taxas e despesas.
c) Pela quantidade de aplicaes menos
os resgates que ocorrerem no dia.
d) Pelo patrimnio do fundo descontadas
as despesas e taxas.
8. (99403) Fundos de Investimentos Participantes do Mercado de Fundos
funo do gestor do fundo de investimento:
a)
b)
c)
d)
Sobre o valor investido.

Sobre o rendimento.
Sobre o Patrimnio Lquido.
Na ocasio do come-cotas.

de Investimento
Analisando os seguintes investimentos abaixo:
I Fundo de investimento que rendeu nos
ltimos 12 meses 102% do CDI.
II CDB indexado ao CDI que rendeu nos ltimos 12 meses 98% do CDI.
Pode-se dizer que nos prximos 12 meses:
a) O Fundo vai apresentar a maior rentabilidade para o perodo.
b) O CDB vai apresentar a maior rentabilidade para o perodo.
c) O Fundo e o CDB vo apresentar a mesma rentabilidade para o perodo.
d) Nada se pode afirmar sobre a rentabilidade futura desses investimentos.
a) Selecionar, comprar e vender os ativos

do fundo conforme poltica de investimento.
b) Ser o responsvel legal do fundo perante os investidores e a CVM.
c) Ser responsvel por eventuais perdas
que o fundo possa vir a apresentar.
d) Cuidar da posio do fundo e fazer a
marcao a mercado.
12. (99407) Fundos de Investimentos Investidor Qualificado e Fundo Exclusivo

O tipo de fundo de investimento em que

no h a exigncia da ANBIMA de ter um
prospecto um:
O valor da cota de um Fundo de Investimento apurado segundo a frmula:

a) Patrimnio lquido dividido pela quantidade de cotas
b) Patrimnio lquido multiplicado pela
quantidade de cotas
c) Varincia do patrimnio lquido
d) Patrimnio lquido do fundo dividido
pelo nmero de cotistas
10. (99405) Fundos de Investimentos Taxa de
Administrao e Taxa de Performance
A cobrana da taxa anual de administrao
em um fundo de investimento ocorre:
210
a)
b)
c)
d)
Fundo Referenciado DI.

Fundo Aberto.
Fundo Exclusivo.
Fundo oferecido por instituies financeiras que estejam filiadas ANBIMA.

Referenciado
O objetivo de um Fundo Referenciado DI :
a) Aplicar em ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional e em ttulos privados de
baixo risco de crdito.
b) Apresentar rentabilidade que acompanhe a taxa de juros do CDI.
c) Apresentar rentabilidade superior dos

Fundos de Renda Fixa.
d) Aplicar em ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional e em ttulos privados de
alto risco de crdito.
Pode-se dizer que em um investimento em
fundo de aes com valor de cota de D+1 e
crdito em D+4, quando o investidor resgata do fundo:
a) Utiliza-se a cota do dia anterior e o crdito do resgate ocorre no terceiro dia
til.
b) Utiliza-se a cota do dia seguinte e o crdito do resgate ocorre no quarto dia
til.
c) Utiliza-se a cota do dia anterior e o crdito do resgate ocorre no quarto dia
til.
d) Utiliza-se a cota do dia seguinte e o crdito do resgate ocorre no quinto dia
til.
de Investimento
Com relao ao Fundo de Investimento esto corretas as alternativas:
I Permite a diversificao com baixos valores de aplicao.
II Equidade entre investidores do mesmo fundo de investimento.
III O risco de crdito garantido pelo administrador.
a)
b)
c)
d)
e)
I e III apenas.
I, II e III.
I apenas
I
II apenas.

A poltica de investimento de um fundo define:
a) A composio atualizada da carteira do
b) As regras de cobrana de taxa de administrao para o fundo.
c) Se o fundo ativo ou passivo.
d) Os mercados onde o gestor pode atuar.
A taxa de administrao em um Fundo de
Investimento:
a) uma taxa fixa expressa em percentual
ao ano, e calculada e deduzida diariamente
b) uma taxa fixa expressa em percentual
ao ano, e calculada e deduzida mensalmente
c) uma taxa varivel expressa em percentual ao ano, e calculada e deduzida diariamente
d) uma taxa varivel expressa em percentual ao ano, e calculada e deduzida mensalmente
O objetivo da marcao a mercado :
a) Diminuir o risco de mercado presente
nos ttulos que o fundo investe.
b) Fazer com que os fundos de investimento apresentem menor volatilidade.
c) Fazer com que a transferncia de riqueza entre cotistas seja evitada.
d) Fazer com que haja diferenciao na
rentabilidade entre os cotistas de um
211

Quando h aplicaes em um fundo de investimento, cabe ao gestor:
a) Vender os ativos presentes no fundo.
b) Comprar ativos para o fundo de investimento, conforme a poltica de investimento.
c) Comprar apenas CDBs da instituio financeira que est oferecendo o fundo.
d) Comprar e vender ativos para o fundo
de investimento.
Renda Fixa, Cambial, Dvida Externa e Aes
Um fundo de aes tem que aplicar no mnimo:
a)
b)
c)
d)
80% de seu patrimnio em aes.


O clculo da marcao a mercado em um
fundo de investimento determina:
a) O prazo dos ttulos da carteira.
b) A rentabilidade dos ttulos da carteira.
c) O valor de aquisio dos ttulos da carteira.
d) O valor que os ttulos poderiam ser vendidos no mercado
22. (99417) Fundos de Investimentos Chinese
Wall
A separao da rea que cuida da gesto
de recursos prprios e da rea que cuida
da gesto de recursos de terceiros (fundos),
conhecida como Chinese Wall, uma definio do Banco Central feita com o objetivo
de:
a) Separar a venda de CDB da venda de
Fundos de Investimento.
212
b) Evitar que o Banco oferea somente

CDB ou Fundo de Investimento.
c) Evitar conflito de interesses.
d) Evitar que o funcionrio oferea Fundos
de Investimento para um cliente que investe em CDB.
Se um determinado fundo de investimento
precifica seus ativos por meio da marcao
a mercado, de se esperar que o valor da
cota desse fundo seja:
a) Mais voltil, quanto menor for o prazo
mdio da sua carteira.
b) Menos voltil, quanto maior for o prazo
c) Mais elevada, quanto maior for o prazo
d) Mais voltil, quanto maior for o prazo
Quando for feita a primeira aplicao no
fundo de investimento devemos entregar
ao investidor:
a) A composio da carteira do fundo.
b) O regulamento junto com o documento
com o valor da primeira aplicao conforme Instruo Normativa CVM 409.
c) O prospecto junto com o documento
com o valor da primeira aplicao conforme Instruo Normativa CVM 409.
d) O regulamento, e se houver o prospecto, junto com declarao de que recebeu esses documentos e de que est
ciente dos riscos presentes no fundo.
Um fundo de investimento condomnio
aberto alavancado tem como caracterstica:
a) A possibilidade de apresentar perdas

que no podem exceder o patrimnio
lquido do Fundo.
b) A possibilidade de resgates com rendimentos apenas a cada perodo de 90
dias.
c) A possibilidade de apresentar perdas
superiores ao valor investido no fundo.
d) Somente investir em derivativos como
instrumento de hedge.

A cobrana da taxa de administrao afeta
o:
a) Valor da cota do fundo diariamente
b) Valor da cota do fundo no ltimo dia
til de cada ms
c) Nmero de cotas, quando se trata de
Fundo de Aes
d) Nmero de cotas, quando se trata de
Fundo de Renda Fixa
caracterstica de um fundo com regime de

condomnio aberto alavancado:

a) A garantia de que o fundo no pode

perder mais do que o patrimnio lquido
b) A possibilidade de apresentar perdas
superiores ao seu patrimnio lquido
c) O fato de ter retorno em funo do menor risco assumido
d) Os investimentos em derivativos, somente como instrumento de hedge
O cliente poder aplicar um percentual mnimo em aes, bnus ou recibos de subscrio e certificados de deposito de aes,
cotas de Fundos de Aes e cotas dos fundos de ndice de aes negociadas, e em
Brazilian Depositary Receipts classificados
como nvel II e III. Esse percentual mnimo
dever ser de:

de Investimento
Os ativos presentes no Fundo de Investimento so de propriedade:
a)
b)
c)
d)
Do administrador do fundo
Do gestor do fundo
Do custodiante do fundo
Dos cotistas do fundo

Um fundo de aes ativo e passivo, respectivamente:
a) Acompanha o benchmark e supera o
benchmark.
b) Supera o benchmark e acompanha o
benchmark.
c) Depende do que o administrador definir como poltica para cada fundo
d) Ambos superam o benchmark.
a)
b)
c)
d)
100% do patrimnio lquido do fundo


A deciso de investimento do fundo, cargo
esse que pode ser assumido pelo administrador, e que deve seguir os detalhamentos
existentes no regulamento do fundo de investimento, feita pelo:
a)
b)
c)
d)
Auditor.
Distribuidor.
Custodiante.
Gestor.

de Investimento
O fundo de investimento pode apresentar
variao negativa no valor das cotas quando:
213
a) Investir em ttulos ps-fixados de curto

prazo e houver queda dos juros.
b) Investir em ttulos prefixados de longo
prazo e houver queda dos juros.
c) Investir em ttulos ps-fixados de prazos
variados e houver elevao dos juros.
d) Investir em ttulos prefixados de prazos
variados e houver elevao dos juros.
NO funo do administrador:
a) Elaborar os prospectos e regulamento
do fundo com informaes como a poltica de investimento e o objetivo do
fundo.
b) Realizar as assembleias gerais de cotista
sempre que houver algum assunto relevante.
c) Ser o responsvel legal do fundo perante os investidores e a CVM.
d) Ser responsvel por eventuais perdas
que o fundo possa vir a apresentar.
de Investimento
caracterstica de um fundo de investimento oferecer um tratamento igualitrio que
se caracteriza como sendo aquele em que:
a) Todos os cotistas possuem os mesmos
direitos e deveres.
b) O cotista com o maior valor de aplicao leva maior rentabilidade.
c) O cotista que iniciou antes a aplicao
leva maior rentabilidade.
d) O cotista com maior quantidade de cotas leva maior rentabilidade.
Pode-se dizer que a liquidez em um fundo
de investimento est mais presente quando:
a) O valor da cota D+0 e o crdito em
D+1.
214
b) O valor da cota D+0 e o crdito online.

c) O valor da cota D+1 e o crdito em
D+1.
d) O valor da cota D+1 e o crdito em
D+4.
A frao do patrimnio de um Fundo de Investimento representada:
a)
b)
c)
d)
Pelo cotista
Pela cota
Pelo valor aplicado
Pelo patrimnio lquido PL

O fundo de investimento que apresenta
maior liquidez aquele que na ocasio do
pedido do resgate:
a) O valor da cota D+0 e o crdito em
D+1.
b) O valor da cota D+0 e o crdito online.
c) O valor da cota D+1 e o crdito em
D+1.
d) O valor da cota D+1 e o crdito em
D+4.
Em um Fundo de Aes que apresentou
rentabilidade negativa:
a) A taxa de administrao no ser cobrada obrigatoriamente.
b) Poder haver cobrana de taxa de administrao.
c) A taxa de administrao dever ser restituda pelo administrador.
d) A taxa de administrao cobrada ser
compensada quando o fundo apresentar rentabilidade positiva.

Um fundo exclusivo:
a) Somente pode ser oferecido para investidores qualificados
b) Pode ser oferecido para qualquer investidor que tenha investimentos a partir
de R$ 300 mil
c) Pode ser oferecido para qualquer investidor que tenha o valor mnimo de aplicao inicial do fundo
d) Pode ser oferecido para qualquer investidor independentemente do valor mnimo de aplicao inicial do fundo
A escolha dos ativos que devem compor a
carteira de um Fundo de Investimento, de
acordo com sua poltica de investimento,
compete ao:
a)
b)
c)
d)
Administrador
Auditor
Gestor
Distribuidor
Multimercado
Renda Fixa Alavancada
Curto Prazo
Referenciado.

O gestor de um fundo de investimento faz
o controle de riscos atravs da utilizao da
marcao a mercado, que :
a) Adotar o preo de aquisio para cada
um dos ttulos que compem a carteira
do fundo de investimento.
b) Acompanhar a variao diria de preos
de todos os ttulos presentes no mercado.
c) Acompanhar diariamente o valor de
mercado dos ttulos que esto na carteira do fundo.
d) Acompanhar a variao diria de preos
apenas dos principais ttulos que fazem
parte da carteira de um fundo de investimento.

O gestor do fundo de investimento compra
ativos para a carteira do fundo de investimentos em funo:
a)
b)
c)
d)
a)
b)
c)
d)
Do resgate.
Da aplicao.
Da cobrana da taxa de administrao.
Da cobrana do Imposto de Renda.

Referenciado
um Fundo de Investimento que aplica no
mnimo 95% dos seus recursos em ativos financeiros que acompanham seu benchmark e no mnimo 80% do seu patrimnio em
ttulos de emisso do Tesouro Nacional:
Um fundo de aes aquele que aplica:

a) No mnimo 67% de seus investimentos
em aes.
b) No mximo 67% de seus investimentos
em aes.
c) No mnimo 51% de seus investimentos
em aes.
d) No mnimo 95% de seus investimentos
em aes.
O presente texto As oscilaes de mercado dos preos dos ativos, ou dos fatores
determinantes destes, esto refletidas na
variao do valor das cotas do fundo de investimento. est presente em que item do
prospecto que trata de:
215
a) Objetivo de Investimento do Fundo

de Investimento.
b) Fatores de Risco do Fundo de Investimento.
c) Poltica de Investimento do Fundo de
Investimento.
d) Base Legal do Fundo de Investimento.
Um fundo de aes que tem como benchmark o Ibovespa e que superou seu benchmark. Isso significa que:
a) Ele superou seu parmetro de rentabilidade que o Ibovespa.
b) Ele superou seu parmetro de rentabilidade que o IBrX.
c) Ele um Fundo Passivo, que tem como
objetivo acompanhar o Ibovespa.
d) Ele um Fundo Ativo, que tem como
objetivo superar qualquer ndice de
aes presente no mercado.
Quem, alm do administrador, pode distribuir cotas de fundos de investimento aos
investidores o:
a)
b)
c)
d)
Custodiante.
Gestor.
Cotista.
Distribuidor.

Um fundo exclusivo :
a) Um fundo oferecido exclusivamente
por um banco de investimento para um
grupo de investidores.
b) Um fundo que pertence a poucos cotistas e que necessariamente devem ser
investidores qualificados.
c) Um fundo que pertence a um nico cotista que necessariamente deve ser um
216
d) Um fundo que pertence a um nico cotista e qualquer investidor pode ter um

fundo exclusivo.
Referenciado
Um fundo Referenciado DI aplica no mnimo 80% de seus recursos em:
a) Ttulos pblicos federais e ttulos privados que fazem referncia ao benchmark, podendo assumir posies alavancadas.
b) Apenas ttulos privados de qualquer
anlise de risco de crdito.
c) Ttulos de renda fixa pblicos emitidos
pelo Tesouro Nacional e ttulos privados
de baixo risco de crdito.
d) Ttulos pblicos federais e privados com
a possibilidade de utilizar derivativos
para alavancagem.
Um fundo de investimento, utilizando os
conceitos de marcao a mercado, que precifica os ttulos diariamente causando a variao no valor das cotas, ir apresentar:
a) Maior volatilidade quanto maior for o
prazo mdio dos ttulos que investe.
b) Maior volatilidade quanto menor for o
c) Maior rentabilidade quanto maior for o
d) Menor rentabilidade quanto maior for
o prazo mdio dos ttulos que investe.
Referenciado
Um fundo que tem como objetivo acompanhar seu benchmark aquele que:
a) Apresenta rentabilidade que supera seu
benchmark.
b) No apresenta parmetro para acompanhar sua rentabilidade.
c) Pode ser um fundo indexado.
a) Acompanhar e acompanhar o benchmark

b) Superar e superar o benchmark
c) Superar e acompanhar o benchmark
d) Acompanhar e superar o benchmark
A poltica de investimento de um fundo descreve:
56. (99451) Fundos de Investimentos Assembleia de um fundo
a) Os ativos que o gestor pode comprar

para o fundo
b) O objetivo do fundo
c) A composio da carteira dos ativos que
o fundo investe
d) Qual e a estratgia que o gestor vai adotar para o fundo, ou seja, se um fundo
ativo ou passivo
Para aumentar a taxa de administrao de

um Fundo de Investimento, o administrador
ter que:
d) Apresenta a garantia do risco de crdito

feita pelo gestor do fundo.
a) Enviar carta informando a alterao

para todos os cotistas.
b) Realizar Assembleia Geral de Cotistas.
c) Comunicar a alterao no site de investimentos da instituio.
d) Alterar em regulamento e prospecto e
informar os cotistas.
Carteira de ttulos que no possui a obrigatoriedade de ser marcado a mercado um:
a)
b)
c)
d)
Fundo Referenciado DI.

Fundo Exclusivo.
Fundo RF
Fundo de Aes.
Responsvel legal pelo Fundo de Investimento perante a Comisso de Valores Mobilirios:

Qual o fundo que precisa ter termo de
adeso?
a) Fundos Curto Prazo, DI, RF, Cambial, Dvida Externa, Multimercado e Aes.
b) Apenas Fundos Curto Prazo, DI, RF.
c) Os Fundos de Aes, que so os que
apresentam risco.
d) Qualquer fundo de investimento que
no Curto Prazo, DI e RF.
Em relao ao seu benchmark, caracterstica de um fundo ativo e passivo, respectivamente:
a)
b)
c)
d)
Gestor
Administrador
Cotista
Assembleia de cotistas

funo do distribuidor:
a) Tomar as decises de investimento em
fundos de investimento.
b) Ser o responsvel legal do fundo perante os investidores e a CVM.
c) Fazer a captao de recursos em fundos
de investimento.
d) Cuidar da posio do fundo e fazer a
marcao a mercado.
Um fundo passivo aquele que:
217
a) Apresenta rentabilidade que supera o

CDI.
b) Apresenta variao prxima ao CDI.
c) Apresenta variao prxima a seu benchmark.
d) Apresenta rentabilidade que supera seu
benchmark.
Os riscos decorrentes das alteraes nos juros domsticos e da variao de ndice de
preos esto presentes no Fundo:
a)
b)
c)
d)
Cambial.
Dvida Externa.
De Aes.
Renda Fixa.

A cobrana da taxa anual de administrao
em um fundo de investimento ocorre:
a)
b)
c)
d)
Sobre o valor investido.

Sobre o rendimento.
Sobre o Patrimnio Lquido
Na ocasio do come-cotas.

A leitura do regulamento pelo cotista do
fundo de investimento obrigatria:

Segundo a Instruo n CVM 409, os Fundos
de Investimento (FI) e Fundos de Investimento em Cotas (FIC) podem ser classificados como:
a) Referenciado DI, Curto Prazo e Renda
Fixa.
b) Referenciado DI, Renda Fixa e Multimercado.
c) Renda Fixa, Multimercado e Aes.
d) Fundos Curto Prazo, DI, RF, Aes, Cambial, Dvida Externa, Multimercado.
de Investimento
Um fundo de investimento com regime de
condomnio aberto aquele que:
a) Permite aplicaes e resgates a qualquer momento e no tem vencimento.
b) Permite aplicaes e resgates a qualquer momento e tem vencimento.
c) Tem um perodo para aplicaes e apenas uma data para resgate, que o dia
do vencimento do fundo.
218
d) Oferece resgates com rendimentos somente nas datas de vencimento da carncia do fundo.
a) Sempre 1 dia antes da primeira aplicao no fundo

b) 60 dias depois da aplicao no fundo de
investimento.
c) Antes da aplicao para qualquer fundo
de investimento.
d) Somente para os fundos de investimento que tm termo de adeso.
O procedimento de marcao a mercado
dos ativos da carteira dos Fundos de Investimento tem por objetivo:
a) Beneficiar o cotista que aplica novos recursos
b) Beneficiar o cotista que solicita resgate
c) Evitar transferncia de riqueza entre os
cotistas
d) Evitar que o administrador obtenha lucro com os recursos
de Investimento
Os Fundos de Investimento fechados so
aqueles cujas cotas:
a) Podem ser resgatadas a qualquer momento

b) S podem ser resgatadas ao trmino do
prazo de durao do fundo ou em sua
liquidao
c) Pertencem a um nico cotista
d) No so marcadas a mercado
Os riscos predominantes de um Fundo de
Investimento classificado como sendo de
Renda Fixa, de acordo com a CVM, so:
I Taxa de juros
II ndice de preos
III Taxa de cmbio

de Investimento
Um fundo de investimento que tem ttulo
de renda fixa A com vencimento em 1 ano e
ttulo B com vencimento em 12 anos. O ttulo A em relao a B:
a) Ser mais voltil e apresentar menor
rendimento.
b) Ser menos voltil e apresentar maior
rendimento.
c) Ser maior voltil e apresentar maior
rendimento.
d) Ser menos voltil e apresentar menor
rendimento.
Est correto o que se afirma em:

a)
b)
c)
d)
d) Aplicaes e resgates a cada 90 dias
II e III apenas
I e III apenas
I, II e III
I e II apenas
Um Fundo de Investimento poder cobrar

a taxa de performance, prevista em regulamento:

Referenciado
Um fundo Referenciado DI aplica no mnimo 80% de seus recursos em:
a) Aes, ttulos pblicos e ttulos privados.
b) Aes e ttulos pblicos
c) Ttulos pblicos emitidos pelo Tesouro
Nacional e privados com baixo risco de
crdito.
d) CDB DI.
de Investimento
Um Fundo de Investimento aberto, sem carncia, admite:
a) Aplicaes e resgates a qualquer momento
b) Aplicaes com vencimento
c) Resgates com vencimento
a) Desde que o ciclo mnimo de cobrana

seja de 12 meses
b) Aps a cobrana do Imposto de Renda
IR
c) Aps a cobrana da taxa de administrao e de outras despesas
d) Desde que o percentual de benchmark
seja inferior a 100% de sua variao
O regulamento e, se for o caso, o prospecto
de um fundo devem ser lidos pelo investidor:
a) 30 dias depois da aplicao no fundo de
investimento.
b) 60 dias depois da aplicao no fundo de
investimento.
c) Antes da aplicao para todos os fundos de investimento.
d) Somente para os fundos de investimento que tm termo de adeso.
219

de Investimento
Um Fundo de Investimento possibilita:
I Investimento com poucos recursos;
II Equidade entre os investidores;
III Garantia do administrador.
a)
b)
c)
d)
a)
b)
c)
d)
Fundo Cambial.
Fundo DI.
Fundo RF.
Fundo de ndice de Preos.

Conhecer e recomendar determinado Fundo de Investimento, visando atender aos
objetivos pessoais de investimento do cliente, uma atribuio do:
I e III apenas.
I, II e III.
II e III apenas.
I e II apenas.

correto falar em um Fundo de Aes:
a) Que a tributao ocorre no ltimo dia
til dos meses de maio e novembro e
na ocasio do resgate.
b) Que a tributao ser decrescente conforme prazo de permanncia do investidor.
c) Que no haver cobrana de IOF na
ocasio do resgate
d) Que h iseno de imposto para o investidor pessoa fsica em vendas at o
limite de R$ 20.000,00 dentro de um
mesmo ms.
a)
b)
c)
d)
Administrador
Distribuidor
Gestor
Custodiante

A cobrana da taxa de administrao:
a) Somente ocorrer se o fundo superar
um parmetro preestabelecido.
b) Causa variao na quantidade de cotas.
c) Causa variao no valor da cota.
d) No ocorre se o fundo apresentar rentabilidade negativa.
Sobre fundos de investimento correto

afirmar que:
Dentre os documentos abaixo, qual deles

permite ao investidor tomar cincia dos riscos de um fundo?
a) O risco existe somente para alguns tipos de fundos de investimento.

b) As caractersticas dos fundos de investimento esto presentes no regulamento
do fundo.
c) Pode haver comparao entre fundos
de investimento de diferentes instituies, independentemente da classificao.
d) Os Fundos Imobilirios so os que apresentam maior liquidez para o cliente investidor.
a)
b)
c)
d)
Regulamento
Termo de adeso
Lmina
Prospecto

O fundo cujos investimentos sofrem a menor influncia das alteraes na taxa de juros o:
220

A frao ideal do Patrimnio Lquido PL do
fundo de investimento :
a)
b)
c)
d)
A taxa de administrao.
A cota.
O cotista.
A taxa de performance.

Sobre os fundos de investimento correto
afirmar que:
a) A rentabilidade no lquida de impostos.
b) A rentabilidade expressa conforme
ano-padro de 360 dias.
c) So apresentados para o investidor os
valores pagos para o administrador e
gestor.
d) Os fundos de investimento apresentam
a garantia do Fundo Garantidor de Crditos.
A cota de um fundo de investimento representa a parcela de seu:
a)
b)
c)
d)
Capital social.
Volume de aplicaes.
Volume de resgates.
Patrimnio Lquido.

O investidor pretende fazer uma aplicao e
quer sua orientao sobre um investimento
que apresente alto retorno e que tenha um
horizonte de investimento de longo prazo.
Sua sugesto pode ser de investimento em:
a) Fundos Referenciado DI.
b) Ttulos Pblicos Federais.
c) Fundos Curto Prazo.
d) Fundo de Aes.
Quando h resgates em um fundo de investimento, cabe ao gestor:
a) Vender os ativos presentes no fundo.
b) Comprar ativos para o fundo de investimento, conforme a poltica de investimento.
c) Recomprar os CDBs que esto investidos no fundo.
d) Comprar e vender ativos para o fundo
de investimento.
85. (99480) Fundos de Investimentos Chinese
Wall
Segregao da administrao de recursos
de terceiros das demais atividades da instituio, que ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separao conhecida como:
a)
b)
c)
d)
Chinese Wall
Day-Trade
Swap
Marcao a Mercado

de Investimento
Os ativos pertencentes ao fundo de investimento so de propriedade:
a)
b)
c)
d)
Dos clientes da instituio administrativa.

Da instituio administrativa.
Da instituio gestora.
Dos cotistas do fundo.

Referenciado
Os fundos referenciados precisam ter no
nome:
a) A relao dos ttulos presentes em sua
carteira.
b) A informao de que utilizam derivativos para alavancagem.
221
c) A informao de que no so garantidos pela instituio financeira.

d) A denominao do seu indicador de desempenho.
Gabarito:1. (99396) C2. (99397) B3. (99398) A4. (99399) B5. (99400) B6. (99401) A7. (99402) B8. (99403) A
9. (99404) A10. (99405) C11. (99406) D12. (99407) C13. (99408) B14. (99409) B15. (99410) D16. (99411) D
17. (99412) A18. (99413) C19. (99414) B20. (99415) C21. (99416) D22. (99417) C23. (99418) D24. (99419) D
25. (99420) C26. (99421) B27. (99422) D28. (99423) B29. (99424) A30. (99425) D31. (99426) D32. (99427) D
33. (99428) D34. (99429) A35. (99430) B36. (99431) B37. (99432) B38. (99433) B39. (99434) A40. (99435) C
41. (99436) B42. (99437) D43. (99438) C44. (99439) A45. (99440) B46. (99441) A47. (99442) D 48. (99443) C
49. (99444) C50. (99445) A51. (99446) C52. (99447) A53. (99448) B54. (99449) A55. (99450) C56. (99451) B
57. (99452) B58. (99453) C59. (99454) C60. (99455) D61. (99456) D62. (99457) A63. (99458) C64. (99459) C
65. (99460) C66. (99461) B67. (99462) D68. (99463) C69. (99464) A70. (99465) D71. (99466) C72. (99467) C
73. (99468) D74. (99469) C75. (99470) D76. (99471) A77. (99472) B78. (99473) C79. (99474) B80. (99475) B
81. (99476) A82. (99477) D83. (99478) D84. (99479) A85. (99480) A86. (99481) D87. (99482) D
222
Mdulo
Aula XX
8
8. REGRAS PRUDENCIAIS
PRINCIPAIS RISCOS
LIQUIDEZ
Maior ou menor facilidade de se negociar um ativo, convertendo-o em dinheiro.
Exemplo: Investimentos em CDB possuem maior liquidez que investimentos em imveis.
RISCO
Risco pode ser definido como a probabilidade de perda ou ganho numa deciso de investimento.
Grau de incerteza do retorno de um investimento. Normalmente, o risco tem relao direta
com o nvel de renda do investimento: quanto maior o risco, maior o potencial de renda do
investimento.
RISCO DE LIQUIDEZ EM INVESTIMENTO

Trata-se da dificuldade de vender determinado ativo pelo preo e no momento desejado. A
realizao da operao, se ela for possvel, implica numa alterao substancial nos preos do
mercado.
Caracteriza-se quando o ativo possui muitos vendedores e poucos compradores.
Investimento em imveis um exemplo de uma aplicao com alto risco de liquidez.
RISCO DE LIQUIDEZ EM INSTITUIO FINANCEIRA

Trata-se da possibilidade de a instituio no ser capaz de honrar eficientemente suas
obrigaes esperadas e inesperadas, correntes e futuras, inclusive as decorrentes de vinculao
de garantias, sem afetar suas operaes dirias e sem incorrer em perdas significativas.
223
Refere-se possibilidade de a instituio no conseguir negociar a preo de mercado uma

posio, devido ao seu tamanho elevado em relao ao volume normalmente transacionado
ou em razo de alguma descontinuidade no mercado.
A estrutura de gerenciamento do risco de liquidez deve identificar, avaliar, monitorar e
controlar os riscos associados a cada instituio individualmente e ao conglomerado financeiro,
conforme definido no Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif).
A diretoria da instituio e o conselho de administrao, se houver, devem assegurar que a
instituio mantenha nveis adequados e suficientes de liquidez.
O gerenciamento do risco de liquidez deve considerar todas as operaes praticadas nos
mercados financeiro e de capitais.
A estrutura de gerenciamento do risco de liquidez deve prever:
I. polticas e estratgias para o gerenciamento do risco de liquidez claramente
documentadas processos para identificar, avaliar, monitorar e controlar a
exposio ao risco de liquidez em diferentes horizontes de tempo, inclusive
intradia;
II. polticas e estratgias de captao que
proporcionem diversificao adequada das fontes de recursos e dos prazos
de vencimento;
III. realizao peridica de testes de estresse com cenrios de curto e de longo prazo, idiossincrticos e sistmicos.
A atividade de gerenciamento do risco de liquidez deve ser executada por unidade segregada
daquelas de negcio e de auditoria interna.
RISCO DE CRDITO
Risco de crdito est associado a possveis perdas que um credor possa ter devido ao no
pagamento por parte do devedor dos compromissos assumidos em uma data acertada, seja
este compromisso os juros (cupons) ou o principal. H vrios tipos de risco de crdito: um
investidor, ao comprar um ttulo, sempre estar incorrendo em um ou mais destes tipos de
risco de crdito.
As empresas contratam as agncias especializadas como Standard & Poors e Moodys para
que elas classifiquem o risco de crdito referente s obrigaes que vo lanar no mercado
224
(e que sero adquiridas por investidores), como debntures (bonds), commercial papers,
securitizaes, etc.
O rating depende da probabilidade de inadimplncia da empresa devedora, assim como das
caractersticas da dvida emitida.
Quando uma empresa emite debntures e no consegue honrar seus pagamentos, seus
investidores esto sujeitos a terem perdas financeiras devidas ao risco de crdito existente.
IMPORTANTE: Aplicao em aes NO possuem RISCO DE CRDITO.
NDICE EMBI + Brasil

O ndice EMBI (Emerging Markets Bonds Index) reflete o comportamento dos ttulos da dvida
externa do pas.
Ou seja, um ndice frequentemente utilizado como medida do risco pas.
O EMBI Brasil indica a mdia do valor excedente de rentabilidade que os ttulos brasileiros esto
pagando em relao aos ttulos de dvida dos EUA (considerado ativo livre de risco).
RISCO DE MERCADO
Risco de mercado a potencial oscilao dos valores de um ativo durante um perodo de
tempo. O preo dos ativos oscila por natureza; uns mais, outros menos. A isso chamamos de
volatilidade, que uma medida dessa oscilao. Assim, os preos das aes so mais volteis
(oscilam mais) que os preos dos ttulos de renda fixa. O Risco de Mercado representado
pelos desvios (ou pela volatilidade) em relao ao resultado esperado.
Risco de mercado, Volatilidade e Desvio-Padro, na prtica, podem ser utilizados como
sinnimos.
Exemplo: se esperarmos que um determinado fundo de investimento apresente um retorno de
25% ao ano, temos a expectativa de que ao aplicarmos R$ 100, obteremos um retorno de R$
25. Quaisquer rentabilidades observadas acima ou abaixo so consideradas risco de mercado.
DIVERSIFICAO: VANTAGENS E LIMITES

DE REDUO DO RISCO INCORRIDO
Risco sistemtico: a parte da volatilidade do ativo que tem sua origem em fatores
comuns a todos os ativos do mercado.
Por exemplo, determinado resultado das eleies presidenciais afeta, em maior ou menor
grau, todos os ativos do mercado.
Risco no sistemtico ou especfico: a parte da volatilidade do ativo que tem sua origem
em caractersticas especficas do ativo.
225
Por exemplo, se uma plataforma da Petrobras sofre um acidente, a princpio somente as

aes desta empresa recebem um impacto negativo.
A diversificao, no mundo dos investimentos, o modo como o investidor divide sua poupana
nos diversos ativos financeiros e reais, como: colocar 10% de seu dinheiro na poupana, 50%
em fundos de renda fixa, 20% em fundo imobilirio e 20% em aes.
A diversificao ajuda a reduzir os riscos de perdas. o velho ditado: no coloque todos os
ovos numa nica cesta. Dessa forma, quando um investimento no estiver indo muito bem, os
outros podem compensar, de forma que, na mdia, no tenha perdas mais expressivas.
A diversificao consegue reduzir APENAS o risco NO SISTEMTICO (especfico). O risco
sistemtico no pode ser reduzido, nem mesmo com uma excelente diversificao.
PATRIMNIO DE REFERNCIA - PR
ACORDOS BASILEIA
1930: Criado o BIS (Bank for International Settlements), o Banco de Compensaes
Internacionais (www.bis.org). O BIS uma organizao internacional que fomenta a cooperao
entre os bancos centrais e outras agncias, em busca da estabilidade monetria e financeira.
1975: Estabelecido o Comit de Superviso Bancria da Basileia (Basel Committee on Banking
Supervision BCBS), ligado ao BIS.
1988: O BCBS divulgou o primeiro Acordo de Capital da Basileia (Basileia I), oficialmente
denominado International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, com
o objetivo de criar exigncias mnimas de capital para instituies financeiras como forma de
fazer face ao risco de crdito.
Foi um acordo firmado em 1988, na cidade de Basileia (Sua), por iniciativa do Comit de
Basileia e ratificado por mais de 100 pases. Esse acordo teve como objetivo criar exigncias
226
mnimas de capital, que devem ser respeitadas por bancos comerciais, como precauo contra
o risco de crdito
O acordo de 88 foi implementado por meio da Resoluo n 2.099, de 17 de agosto de 1994.
Essa resoluo introduziu exigncia de capital mnimo para as instituies financeiras, em
funo do grau de risco de suas operaes ativas.
2004: O BCBS divulgou a reviso do Acordo de Capital da Basileia, conhecida como Basileia
II, com o objetivo de buscar uma medida mais precisa dos riscos incorridos pelos bancos
internacionalmente ativos.
O novo acordo direcionado aos grandes bancos, tendo como base, alm dos Princpios
Essenciais para uma Superviso Bancria Eficaz (Princpios da Basileia), trs pilares mutuamente
complementares:
Pilar 1: requerimentos de capital;
Pilar 2: reviso pela superviso do processo de avaliao da adequao de capital dos bancos; e
Pilar 3: disciplina de mercado.
2010: o BCBS divulgou reviso do acordo de 2004, nascendo assim Basileia III.
BASILEIA III
A implementao de Basileia 3 no Brasil aumentou substancialmente a participao do capital
genuinamente prprio, ou seja, recursos dos acionistas, no cumprimento do valor mnimo de
patrimnio de referncia (PR) exigido dos bancos e de outras instituies financeiras.
Atualmente (em 2013), no pas, a parte dos acionistas no patrimnio exigido deve ser
equivalente a no mnimo 4,7% do valor dos ativos ponderados pelo risco (RWA, na sigla em
ingls), j acima do padro internacional (2%). Com as regras anunciadas por Basileia III para
adaptar as normas locais ao acordo internacional, esse piso ficar entre 7% e 9,5% da mesma
base de clculo, dependendo do adicional de capital principal a ser exigido pelo Banco Central
brasileiro.
No total, as normas brasileiras exigem atualmente dos bancos PR mnimo de 11% dos ativos
ponderado pelo risco, ante 8% recomendados internacionalmente. Esse o chamado ndice
de Basileia, cujo objetivo fazer com que bancos tenham capital suficiente para aguentar
riscos de perda inerentes atividade bancria.
At o fim de 2015, esse percentual no vai mudar no Brasil. De 2016 em diante, no entanto, o BC
informou que poder exigir um adicional contracclico, de forma a fazer com que as instituies
tenham uma reserva de capital para enfrentar eventuais crises no futuro.
Com o adicional de capital principal, o ndice Basileia no Brasil poder chegar a 11,125%
em 2016, 11,75% em 2017, 12,375% em 2018 e 13% em 2019 quando se completaria a
implementao do acordo nesse aspecto. Todos esses percentuais seriam aplicados sobre o
valor dos ativos ponderado pelos riscos.
As elevaes do ndice de Basileia at 2019 j so consideradas na estimativa de impacto de R$
14,7 bilhes sobre o sistema financeiro nacional divulgada hoje pelo BC. Na mdia, o sistema
227
bancrio hoje est com ndice prximo a 16%. Mas haver impacto mesmo assim porque nem
todas as instituies esto com tanta sobra em relao ao mnimo exigido de PR.
OBJETIVOS
I. Resposta regulatria crise internacional.
II. Recomendaes de melhores prticas.
III. Aumento da qualidade e quantidade de capital.
IV. Tornar o sistema financeiro mais resiliente.
V. Reduzir custos de crises bancrias.
VI. Amparar o crescimento sustentvel.
Implantao de BIII no Brasil:
Quatro resolues (Principais - 3444, 4090 e 4193) .
Quinze circulares Principais 3360, 3429, 3749 e 3748.
Basileia II, Basileia II.5 e Basileia III.
DEFINIO DO PR
ELEVAES DE BASILEIA III
228
Basileia II
Brasil - Hoje
Basileia III
2%*
4,7%*
7% - 9,5%
4%*
5,5%*
8,5% - 11%
8%
11%
10,5% - 13%
Capital
Principal
Nvel I
Patrimnio de
Referncia (PR)
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Capital Principal
(mnimo + adicional)
4,50%
4,50%
4,50%
5,125% a
5,75%
5,75% a
7,0%
6,375% a
8,28%
7,0% a
9,5%
Nvel I
(mnimo + adicional)
5,50%
5,50%
5,50%
6,625% a
7,25%
7,25% a
8,5%
7,875% a
9,75%
8,5% a
11,00%
PR
(mnimo + adicional)
11,00%
11,00%
11,00%
10,5% a
11,125%
10,5% a
11,75%
10,5% a
12,375%
10,5% a
13,0%
229

Apostila Banrisul 2015 Confedital Conhecimentosbancarios Edgarabreu

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Escriturrio

Professor Edgar Abreu

1. Sistema Financeiro Nacional estrutura e funes.

HOT MONEY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101

BALANO DE PAGAMENTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168

FUNDOS REFERENCIADOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199

COMO FOI A LTIMA PROVA

PROVA DE CONHECIMENTOS BANCRIOS E DE MERCADO

42. Com referncia ao multiplicador bancrio, pode-se afirmar que,

Banrisul 2015 Conhecimentos Bancrios Prof. Edgar Abreu

43. Considere as seguintes instituies financeiras, que recebem depsitos a vista.

Apenas a III e a IV.

47. Considerando a classificao dos mercados financeiros, avalie as seguintes afirmaes.

48. Analise as seguintes afirmaes sobre o funcionamento do mercado de capitais.

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Corretoras de cmbio, sociedades de arrendamento mercantil e bancos comerciais.

50. Considerando os conceitos e as definies de underwriting, analise as seguintes afirmaes.

pr-compra no momento em que o negcio

dificuldade em operar caixas eletrnicos.

um maior investimento cm marketing bancrio e vendas.

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identificar melhor o perfil de cada cliente.

60. Um forma de mensurar quantitativamente o desempenho ou a performance da pessoa de vendas estimar

a opinio dos clientes por meio de entrevista.

1. Mercado monetrio: o mercado em que se concentram as operaes para controle da

4. Mercado de cmbio: mercado em que so negociadas as trocas de moedas estrangeiras

Banco do Brasil Bacen

Entidades fechadas de previdncia complementar

SUBSISTEMA NORMATIVO: Orgos Normativos

Banrisul 2015 / Conforme Edital Conhecimentos Bancrios Prof. Edgar Abreu

CONSELHO MONETRIO NACIONAL CMN

Participam das reunies do CMN:

Principais competncias do CMN

Banrisul 2015 / Conforme Edital Conhecimentos Bancrios Prof. Edgar Abreu

SUBSISTEMA NORMATIVO: rgos Supervisores

BANCO CENTRAL DO BRASIL BACEN

Atualmente o Bacen possui 9 diretorias e 9 diretores, conforme mostra o quadro a seguir:

Alexandre Antonio Tombini

Diretor de Administrao Dirad

Diretor de Assuntos Internacionais e de

Diretor de Fiscalizao Difis

Anthero de Moraes Meirelles

Diretor de Organizao do Sistema Financeiro e

Sidnei Corra Marques

Diretor de Poltica Econmica Dipec

Luiz Awazu Pereira da Silva

Diretor de Poltica Monetria Dipom

Aldo Luiz Mendes

Diretor de Regulao Dinor

Otvio Ribeiro Damaso

Diretor de Relacionamento Institucional

Luiz Edson Feltrim

O cargo de presidente do Bacen tem status de Ministro de Estado.

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COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM

CABEM CVM DISCIPLINAR AS SEGUINTES MATRIAS:

Banrisul 2015 / Conforme Edital Conhecimentos Bancrios Prof. Edgar Abreu

Comentrio: A CVM o Bacen do mercado mobilirio (aes, debntures, fundos de

RELAO CVM, BACEN E CLIENTES

TOME CUIDADO COM AS EXCEES. EXEMPLOS:

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CAIXA ECONMICA FEDERAL (CEF)

BANCO DO BRASIL (BB)

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