ANLISIS DE RATIOS:

CUADRO N 03: ANLISIS DE RATIOS

EMPRESA: DRACK CYCLES IMPORT EIRL
2015
2014
2013
1.- ANLISIS DE LIQUIDEZ:
Razn de liquidez:
1.20
1.09
1.09
Prueba acida:
0.07
0.04
0.03
Razn de tesorera:
0.03
0.01
0.003
489,2
198,2
147,0
Capital de trabajo:
07
71
08
2.- ANLISIS DE EFICIENCIA:
Periodo promedio de cobro (das):
7
5
10
Periodo promedio de stock (das):
224
217
285
Rotacin de los activos fijos
2.05
2.27
1.65
(veces):
Rotacin de activos totales
1.00
1.12
0.95
(veces):
3.- ANLISIS DE ESTABILIDAD:
Razn de endeudamiento:
3.30
2.71
2.08
Apalancamiento financiero %:
76.74
73.05
67.57
Razn de financiamiento de
0.60
0.76
0.74
activo fijo:
Cobertura de intereses (veces):
1.12
1.30
1.31
4.- ANLISIS DE RENTABILIDAD:
Rendimiento sobre la inversin
8.35
8.60
5.85
ROI (%):
Rendimiento sobre los activos
1.82
1.65
1.07
ROA (%):
Rendimiento sobre el patrimonio
7.84
6.14
3.28
ROE (%):
Rendimiento sobre las ventas
1.83
1.48
1.12
(%):

2012

2011

1.40
0.15
0.09
661,0
14

1.22
0.05
0.01
325,8
66

10
261

7
212

2.33

2.49

0.92

1.04

2.54
71.71

2.13
68.01

0.93

0.95

1.69

1.19

7.89

7.36

2.03

2.37

7.16

7.40

2.19

2.27

FUENTE: ELABORACION
PROPIA

INTERPRETACION DE LOS RATIOS:

A) ANALISIS DE LIQUIDEZ:
Podemos observar que en la razn de liquidez la empresa se encuentra
relativamente con capacidad de pago, el cual podra hacer frente a sus
obligaciones de corto plazo, en el ao 2011 la empresa contaba con
S/. 1.22 por cada sol de deuda a cubrir en un periodo menor a un ao, al
ao siguiente (2012) posee ms respaldo con S/. 1.40 para responder por
cada sol de deuda corriente, para los aos 2013 y 2014 la razn disminuyo
a S/.1.09 y al cierre del ao 2015 la empresa obtuvo una razn de S/.1.20
para cubrir cada sol de deuda corriente.
Las razones acidas para la empresa CRISTHIAN JUNIOR S.A.C no son
las deseables, donde en los ltimos cinco periodos cuenta con razones

acidas entre un 0.03 a 0.15, solo en el periodo 2012 la empresa alcanz a

una razn de 0.15 producto que en ese ao, fue donde se registr ms
efectivo y cuentas por cobrar comerciales. En conclusin la empresa no
dispone de sus activos ms lquidos para hacer frente a sus deudas de
corto plazo.
De igual manera el efectivo de la empresa no alcanza a cubrir un sol de
deuda de los pasivos corrientes, aunque una razn de tesorera por
general es aceptable en 0.3 a ms. Podemos observar que la empresa
cuenta con razones de tesorera por debajo de 0.09 y no dispone de su
efectivo para hacer frente a sus deudas corrientes. Aunque el mejor ndice
siempre estar en consecuencia a las decisiones de la empresa en
manejar los efectivos en caja por las caractersticas del sector en que se
encuentra. Finalmente el capital de trabajo de la empresa en los ltimos
cinco aos han sido positivos, dando a la empresa mayor liquidez y
capacidad de pago hacia los acreedores de corto plazo. Para el ao 2011
la empresa tena un capital de trabajo de S/. 325 866, a la fecha la
empresa cuenta con un capital de trabajo de s/ 489 207.
B) ANALISIS DE EFICIENCIA:
La empresa CRISTHIAN JUNIOR S.A.C en los ltimos cinco periodos
econmicos, si est siendo eficiente en la gestin de las cuentas por
cobrar en relacin con la poltica comercial implantada por la empresa,
como vemos los crditos otorgados a los clientes se estn siendo efectivos
en un promedio de 5 a 10 das, lo cual hace conocer el grado de
efectividad de las cobranzas de la empresa, que tendr como recompensa
el aumento de las ventas. Podemos observar tambin que el rubro
principal de la empresa que son las mercaderas, permanecen en su
almacn un promedio de 212 a 285 das, segn los ejercicios econmicos
de los ltimos cinco aos, esto quiere decir que las existencias de la
empresa rotan muy poco generando una sobre inversin.
Por otro lado las inversiones de activos fijos han venido incrementando en
los ltimos cinco aos. La rotacin de los activos fijos en el ao 2011 fue
donde ms genero productividad cuya razn fue de 2.49 veces que los
activos fijos generaron ingresos, al ao 2015 los activos fijos han rotado
2.05 veces. Por otra parte la rotacin de activos totales en los ltimos cinco
aos rotan entre un 1 y 1.12 veces, el cual relativamente es muy poco para

generar mayores ventas o ingresos. En conclusin podemos decir que la

empresa

CRISTHIAN

JUNIOR

S.A.C

no

est

gestionando

oportunamente sus activos, el cual es deficiente para la generacin de

ingresos, adems no est siendo eficiente en el tiempo que transcurre una
inversin y la recuperacin se su dinero.
C) ANALISIS DE ESTABILIDAD
Podemos observar que la empresa en los ltimos cinco aos ha venido
aumentando sus pasivos, productos de nuevos financiamientos con
proveedores e instituciones financieras, eso lo demuestra el ratio de
endeudamiento que en los ltimos cinco periodos econmicos han venido
incrementando, para el ao 2011 por cada sol de patrimonio se tena 2.13
de pasivo, y al 2015 este indicador aumentado a 3.30. Con este indicador
medimos la intensidad de toda la deuda de la empresa en relacin a sus
fondos propios y podemos decir que la empresa no es estable por tener un
alto grado de endeudamiento, el cual imposibilita a la empresa a nuevos o
mejores fuentes de financiamiento.
Por otra parte observamos que en los ltimos cinco aos la empresa viene
financiando sus activos con fondos ajenos, el cual ha generado mayores
gastos financieros que han contribuido a disminuir las utilidad neta,
podemos observar que el apalancamiento financiero en el ao 2011 fue de
68.01% y al 2015 representa el 76.74% esto quiere indicar que la empresa
est utilizando en mayor proporcin los fondos de terceros en la
financiacin de las inversiones, incrementando el riesgo financiero de la
empresa. Podemos concluir que el apalancamiento financiero ha sido
positiva para la empresa, ya que la utilidad operativa ha sido capaz de
cubrir los gastos financieros en los ltimos cinco periodos econmicos. Por
otra parte los activos fijos en el ao 2011 se han financiado mayormente
con fondos propios, en ese ao se contaba con 0.95 de patrimonio por
cada sol de activo fijo, que ao a ao ha venido disminuyendo por motivo
de que la empresa ha aumentado el nivel de endeudamiento, para el 2015
por cada sol de activo fijo se tiene 0.60 soles de patrimonio, esto quiere
decir que los fondos propios respaldan los activos fijos de la empresa.
Finalmente en el ratio de cobertura de intereses podemos observar
cuantas veces la utilidad operativa cubren los gastos financieros, que para
el ao 2011 la utilidad operativa han cubierto 1.19 veces los gastos

financieros, siendo mejor para el ao 2012 que se pudo cubrir 1.69 veces y
a la fecha con el aumento de nuevos financiamientos de terceros han
disminuidos a 1.12 veces que la utilidad operativa cubre los gastos
financieros. Podemos concluir que la empresa CRISTHIAN JUNIOR

S.A.C tiene un alto grado de endeudamiento, pero probablemente los

fondos de terceros y propios estn siendo utilizados eficientemente para la
generacin de utilidades.
D) ANALISIS DE RENTABILIDAD
La empresa en los ltimos cinco aos ha sido capaz de producir utilidades
para retribuir a sus inversionistas y promover el desarrollo, se puede
observar en el rendimiento sobre la inversin, las inversiones de la
empresa han venido generando beneficios ao a ao, que para el 2011 por
cada 100 soles de activo invertido se tena 7.36 soles de utilidad operativa,
que posteriormente ha ido aumentando conforme han aumentado el nivel
de inversin, al ao 2015 por cada 100 soles invertidos en activos se
gener 8.35 soles de utilidad operativa. Luego observamos que la
eficiencia del rendimiento de los activos en relacin con la utilidad neta han
venido disminuyendo en los ltimos aos, al ao 2011 la empresa contaba
una utilidad neta de 2.37% por cada 100 soles invertidos en activos, que
posteriormente han disminuido en consecuencia al aumento de nuevas y
mayores deudas de la empresa, que al cierre del ao 2015 la empresa
generaba de utilidad neta el 1.82% por cada 100 soles de activos
invertidos en el periodo.
Por otra parte la productividad del capital propio de la empresa es
relativamente aceptable, ya que ha sido capaz de generar utilidades para
el dueo de la empresa en los ltimos cinco ejercicios econmicos. La
utilidad que esta generando el patrimonio de la empresa entre los ltimos
cinco aos oscilan entre un 7 y 7.84% por cada 100 soles de patrimonio
invertido.

Finalmente

el

rendimiento

sobre

las

ventas

han

sido

satisfactorios ya que las ventas siempre dejaron utilidades importantes

para la empresa y su respectiva continuidad en el mercado, tenemos que
para el ao 2011 por cada 100 soles de ventas se gener 2.27% de
utilidad, que posteriormente al ao 2013 cay a 1.12% y al ao 2015 ha
llegado a representar el 1.83% de las ventas. Concluyendo podemos decir
que la empresa es rentable, porque siempre ha generado utilidades para

los inversionistas, el cual producto del incremento de las ventas ao a ao

ha hecho que la empresa sea capaz de hacer frente a los gastos
operativos y financieros, que en los ltimos cinco aos han venido
aumentando.