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REVISTA DE CONTABILIDADE E COMRCIO

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Maria Hlder Martins Coelho

OS PREOS DE TRANSFERNCIA

Mestre em Economia (FEP)

Licenciada em Economia (FEP)
Contabilista (ex ICP, actual ISCAP)
Docente do ISCAP

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SUMRIO

I.

INTRODUO

II.

O CONTEXTO EMPRESARIAL E A PRTICA DOS PREOS DE

TRANSFERNCIA

III.

PRINCIPAIS CONCEITOS E BASES TERICAS DOS PREOS

DE TRANSFERNCIA
1.0 Conceito e caractersticas dos Preos de Transferncia
2.0 A abordagem tradicional dos Preos de Transferncia
2.1 A teoria econmica
2.2 O modelo matemtico
2.3 O tratamento contabilstico e a posio da contabilidade
3.0 Outras abordagens dos Preos de Transferncia
3.1 Estruturas organizacionais e de comportamento
4.0 A importncia da descentralizao para a poltica dos preos de
transferncia

IV.

OBJECTIVOS E MTODOS DE FIXAO DOS PREOS DE

TRANSFERNCIA

V.

PRINCIPAIS LIMITES UTILIZAO DOS PREOS DE

TRANSFERNCIA

VI.

CONCLUSO

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I - INTRODUO
A capacidade de distinguir os problemas relacionados com a afectao de
custos dos relacionados com os preos de transferncia um factor
fundamental para se entender a complexidade da valorizao dos fluxos de
trabalho entre divises numa unidade de produo.
O tema dos preos de transferncia pode ser encarado como uma parte do
problema da afectao de custos. Em certas circunstncias, as semelhanas
associadas interdependncia do tratamento contabilstico so claramente
identificveis. No entanto, o grau de descentralizao das divises permite
distinguir as duas situaes.
Os preos de transferncia existem porque existe um mercado interno
para transaccionar bens e servios entre segmentos de uma mesma
organizao, isto , quando as empresas e os grupos de empresas realizam
movimentos internos entre departamentos e/ou entre filiais muito
importante a existncia de um sistema de preos para que as transferncias
sejam valorizadas. No entanto, os preos de transferncia tm sido
tradicionalmente mais abordados como um problema de custos/proveitos ou
como um problema da contabilidade de gesto sem existir (na abordagem
tradicional) um tratamento autnomo desta importante ferramenta da
gesto.
Os preos de transferncia desempenham um papel fundamental nos
sistemas de controlo, uma vez que a sua utilizao permite motivar os
gestores dos centros de responsabilidade e avaliar o desempenho quer do
centro prestador (fornecedor), quer do centro utilizador (cliente), quer ainda
dos seus responsveis.
Para se entender as determinantes dos preos de transferncia
necessrio analisar as diversas abordagens tericas: a matemtica, a
economia, as teorias do comportamento, as teorias da organizao e da
estratgia e outras. Cada uma destas teorias acrescenta conhecimento sobre
o papel, a natureza e a evoluo dos sistemas de preos de transferncia e,
uma vez que os pressupostos subjacentes so numerosos, contribuem para
tornar claro qual o mtodo de escolha.
A abordagem do tema dos preos de transferncia estaria incompleta se
no fossem destacados os seus objectivos e os mtodos utilizados para a sua
fixao. Estes mtodos podem basear-se em custos (reais ou padro) ou no
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preo de mercado, havendo vantagens e inconvenientes quando se adoptam

uns ou outros. Porm, quando se fixam preos de transferncia podem surgir
conflitos. No entanto, existem meios de evitar esses conflitos atravs da
negociao entre as partes para que se estabelea um acordo relativamente
ao preo a praticar nas transferncias. Se no se conseguirem evitar tais
conflitos existem mtodos, nomeadamente a arbitragem, que podero ser
utilizados para os resolver.

II - O CONTEXTO EMPRESARIAL E A PRTICA DOS PREOS

DE TRANSFERNCIA
Como a determinao do preo por que so transaccionados os bens e os
servios, entre divises da mesma empresa, entre empresas do mesmo grupo
e entre multinacionais, permanece um tema em aberto, importante que se
descreva, embora muito sucintamente, a forma como evoluiu desde a sua
primeira abordagem na dcada de cinquenta.
O estudo mais antigo que se conhece sobre os preos de transferncia
data de 1956 e deve-se National Association of Accountants (NAA),
sediada nos Estados Unidos da Amrica (EUA). Este estudo da NAA
1
coincidiu com a divulgao de diversos artigos tericos , cada um fazendo
apenas uma abordagem microeconmica. No seu estudo, a NAA afirma que o
objectivo dos preos de transferncia era o controlo do investimento em
capital.. Segundo esta posio, os preos de transferncia obtm-se
acrescendo ao custo de produo uma margem que representa o retorno
sobre as vendas ou sobre o investimento. Por isso, as divises so encaradas
como quase centros de resultados e a avaliao do desempenho julgada em
funo dos resultados da empresa como um todo. Tendo em conta esta
anlise no se pode afirmar que, nesta poca, existisse uma prtica
sistemtica de uma verdadeira poltica de preos de transferncia.
Na dcada de 60 verificou-se uma enorme tendncia para a
descentralizao e para estruturar as organizaes em centros de
resultados. Esta evoluo deveu-se informao disponvel em diversos
trabalhos divulgados a nvel internacional e ao desenvolvimento (sem
paralelo antes) de modelos matemticos e tambm ao recurso programao
linear. Assim, foi possvel determinar preos de transferncia que permitem
uma afectao ptima dos recursos com restries de capacidade.
1

Cook (1955), Dean (1955), Stone (1956) e Hirshleifers (1956).

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Os anos 70 foram marcados pela emergncia de uma abordagem

econmica da informao por parte da contabilidade de gesto. Esta
concentrou-se na natureza econmica da informao, isto , na procura, no
2
valor e nos custos financeiros e no financeiros de informao . Esta dcada
foi tambm marcada por um enorme interesse pelo conceito de estratgia
empresarial.
Assistiu-se ainda a um sbito acrscimo da literatura terica e emprica
sobre os preos de transferncia devido, particularmente, enorme
expanso das multinacionais americanas que introduziram sistemas de
preos nas transferncias externas para melhor controlarem os
comportamentos dos responsveis das filiais e avaliar a sua performance e a
da empresa (filial) de modo que o reflexo no grupo, como um todo, seja
positivo. A principal diferena, relativamente dcada anterior, a
aplicao a nvel internacional da poltica dos preos de transferncia, j que
o desenvolvimento a nvel interno, em empresas de diversos pases (Amrica
e Europa), foi muito relevante na dcada de sessenta.
Como passou a ser prtica corrente a utilizao de sistemas de preos de
transferncia, o objectivo principal das empresas multinacionais era, tendo
em conta os impactos do contexto de cada pas, minimizar os impostos
globais nas transferncias internacionais.
O estudo dos preos de transferncia conheceu um desenvolvimento
muito significativo nos anos 80 e 90 devido aos desafios que as organizaes
em geral e as unidades industriais em particular tiveram de enfrentar
graas evoluo rpida das novas tecnologias da gesto da produo,
nomeadamente a concepo e projecto assistidos por computador (CAD computer aided design), a produo integrada em computador (CIM computer integrated manufacturing) e os sistemas de produo flexveis
(FMS - flexible manufacturing systems). As alteraes das tecnologias
contriburam para uma nova era da Contabilidade de Gesto, na medida em
que o enfoque tem vindo a mudar-se para:
1. A anlise estratgica de custos atravs do custeio pelas actividades
(ABC - Activity Based Costing) e os indutores/geradores de custos
(cost drivers);
2. O tempo justo (JIT - just in time) e as existncias nulas;
2
Ver particularmente Kaplan (1984), Ezzamel e Hart (1987), Kaplan e Atkinson (1998),
Drury (1998) e Armstrong e Jones (1992).

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3. O custo objectivo ou o custo alvo (target costing);

4. A gesto e o controlo da qualidade total (TQM/TQC - total quality
management/total quality control).
Desde 1980, a investigao na rea dos preos de transferncia tem
concentrado o interesse de diversos pases (Amrica e Europa), no apenas a
nvel acadmico mas tambm na prtica corrente das empresas, que
utilizam sistemas de preos de transferncia nas suas transaces, o que
3
permite comprovar a investigao terica .
A evoluo dos preos de transferncia, durante este perodo,
acompanhou os desafios que os negcios das empresas tiveram de enfrentar
e caminhou paralelamente com a evoluo dos sistemas de gesto em geral e
da contabilidade de gesto em particular.
Segundo Emmanuel e Mehafdi, (1994), verifica-se que na prtica foram
as empresas americanas as pioneiras em matria de preos de transferncia,
e destacam que continuam a ser escassas as evidncias empricas
disponveis, como comprova a seguinte passagem: A escassez de informao
sobre a prtica das empresas na dcada actual implica que no haja
possibilidade de se saber qual o impacto das tecnologias de produo
(avanadas) na concepo e implantao de sistemas de preos de
transferncia e o seu futuro em contexto ABC (Activity Based Costing), JIT
(Just in Time) e Custo Alvo (Target Costing).
A nvel organizacional e da gesto houve alteraes muito significativas,
ento, e citando uma vez mais Emmanuel e Mehafdi, (1994): a ideia de uma
empresa flexvel e cuja gesto converge para a fbrica, descentralizando as
decises e mesmo transferindo-as para o nvel do sector fabril tem como
objectivo atingir uma produo mais rpida e de qualidade.
Convm entretanto destacar que a filosofia JIT coloca o cliente em
primeiro lugar na lista de prioridades da empresa, enquanto o ABC e o
Custo Alvo so tcnicas inovadoras que sincronizam melhor a gesto de
custos com a excelncia tecnolgica.
De acordo com Emmanuel e Mehafdi, (1994), a questo que se coloca
saber, sob estas novas circunstncias organizacionais, que papel
3
Sobre a evoluo do tema Preos de Transferncia consultar: Transfer Pricing,
Emmanuel, C. e Mehafdi, M. (1994).

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desempenha o sistema de preos de transferncia. Uma vez que se

alteraram a definio e a classificao dos custos, qual ser o significado de
um preo de transferncia baseado no custeio completo e num contexto
ABC? Quando as transferncias internas so uma parcela significativa dos
negcios de uma empresa, com tecnologia de produo avanada, os critrios
de fixao dos causadores (ou geradores) de custos que permitam definir e
seleccionar um preo de transferncia ptimo so fundamentais.
Kaplan e Atkinson (1998) defendem o mtodo ABC como uma alternativa
ao custo por absoro para calcular o preo de transferncia baseado no
custo completo. Segundo estes autores a abordagem ABC uma medida
mais rigorosa do custo marginal de longo prazo para os economistas e do
custo varivel de longo prazo necessrio para as tomadas de decises de
gesto.
Sempre que uma empresa descentralizada pretenda escolher ou fixar um
preo de transferncia muito importante que considere, para alm de
outras variveis, a influncia dos factores organizacionais e do contexto
empresarial.

III - PRINCIPAIS CONCEITOS E BASES TERICAS DOS

PREOS DE TRANSFERNCIA

1.0 - CONCEITO E CARACTERSTICAS DOS PTI

A concentrao das empresas acarreta um aumento da dimenso dos
grupos que se dotam de estruturas descentralizadas. Os imperativos do
comrcio internacional e da rendibilidade conduzem a uma proliferao das
unidades de produo e por este facto a um desenvolvimento das trocas
intra-grupos. Uma grande parte ou todas as prestaes de bens e servios de
determinadas unidades vendida a outras unidades que pertencem ao
mesmo grupo. Por outro lado, as prestaes internas respeitantes aos
servios funcionais, como informtica, contabilidade, expediente, servio
jurdico, etc., constituem um encargo que deve ser absorvido pelos diversos
utilizadores dos servios, logo deve ser facturado. Enfim, quaisquer que
sejam os objectivos e as modalidades particulares prprios de cada grupo ou
empresa, uma necessidade est sempre presente e comum a todos: a
avaliao do desempenho de cada unidade.

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A partir do momento em que os centros de responsabilidade gerem os

meios de que dispem com autonomia, ou seja, como centros de
investimento, as relaes que se estabelecem entre eles funcionam na base
de preos de transferncia. Por outro lado, quando esses centros ou divises
transaccionam entre si, a implantao de uma poltica de preos de
transferncia pode fornecer maior autonomia sendo possvel, ao mesmo
tempo, um controlo adequado.
O preo de transferncia funciona ento como um instrumento para
avaliar os fluxos entre centros de responsabilidade e no pode confundir-se
com a noo contabilstica de prestao interna.
A prestao interna surge sempre que as seces auxiliares trabalham
em proveito de outras seces (principais e auxiliares). O seu custo total
(real ou pr-determinado) repartido por todas as seces para as quais
trabalham, em funo das prestaes previstas ou realizadas. Trata-se de
um instrumento contabilstico que permite imputar os custos das seces aos
produtos.
Os centros de responsabilidade correspondem a um nvel superior da
hierarquia, pelo que a valorizao dos fluxos entre eles deve ter por base no
s a determinao do custo do produto ou servio, mas tambm a equidade
da avaliao do desempenho dos responsveis e a orientao destes no
sentido do cumprimento dos objectivos da empresa, nomeadamente o
aumento da eficincia na produo.
Os bens transferidos do centro prestador (fornecedor) para o centro
utilizador (cliente) so denominados, para esta anlise, Produtos
Intermdios, enquanto os produtos vendidos, pelo centro utilizador, ao
exterior so Produtos Finais.
As caractersticas dos preos de transferncia so fundamentalmente
quatro, no entanto, a principal caracterstica a sua simplicidade para que
possa facilmente ser compreendido pelos responsveis dos centros. Os
modelos baseados na teoria econmica, na programao linear ou na teoria
dos jogos no cumprem o objectivo da simplicidade.
Uma segunda caracterstica dos preos de transferncia relaciona-se com
a tomada de deciso. Quando utilizado um determinado preo de
transferncia ele deve orientar o responsvel a decidir no seu interesse e
simultaneamente no interesse da empresa. Assim, sempre que seja

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vantajoso dum ponto de vista econmico, opta-se pela utilizao dos servios
ou produtos da empresa.
A terceira caracterstica prende-se com a estratgia da empresa.
Qualquer que seja o preo de transferncia interna ele dever ser portador
de uma componente estratgica.
A ltima caracterstica, mas no menos importante, a equidade. O
preo de transferncia deve ser equitativo relativamente avaliao do
desempenho de cada responsvel.

2.0 - A ABORDAGEM TRADICIONAL DOS PREOS DE TRANSFERNCIA

2.1 - A teoria econmica

A microeconomia transps para o problema das transferncias internas
os resultados obtidos na teoria dos mercados e mostrou que o preo de
transferncia deve ser o custo marginal do vendedor, se este no estiver
sujeito ao custo de oportunidade. Isto supe que sejam satisfeitas duas
condies:
1. O fornecimento interno no possua custo de oportunidade.
2. A capacidade utilizada nesse fornecimento tambm no tenha custo
de oportunidade.
A teoria econmica preconiza para a determinao dos preos de
transferncia a regra geral seguinte: para um nvel ptimo de produo
(output) o preo de transferncia deve ser o custo marginal da diviso
fornecedora. Nesta regra est implcito o teorema que demonstra que a
maximizao conjunta do rendimento do vendedor e dos compradores
obtida quando a venda efectuada ao custo marginal, isto , a um preo
nico igual ao custo suplementar que o vendedor suporta para vender a
ltima unidade.
No caso das transferncias internas, vendedor e compradores
pertencem mesma entidade. O seu objectivo maximizar o benefcio global
da empresa; ento, ao nvel ptimo de produo (output), necessrio
praticar um preo de transferncia igual ao custo marginal. Por outro lado, o
preo de transferncia representa um proveito para a diviso que vende e
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um custo, de igual montante, para a diviso que compra, salvo quando se

4
utiliza um esquema de avaliao dual .
No plano terico o problema parece estar resolvido mas importante
analisar as diversas acepes da noo de custo marginal e tambm os casos
particulares susceptveis de se verificarem.
Quanto deciso de produzir internamente ou adquirir ao exterior
(subcontratao, por exemplo), importante ter presente que existem duas
noes de custo marginal: o custo marginal de curto prazo - as capacidades
existem, logo, o custo adicional compreende apenas o custo varivel - e o
custo marginal de longo prazo - a unidade adicional pressupe um
investimento; ento, ser-lhe- imputada uma quota parte desse investimento.
A curto prazo, se o preo da transferncia se basear apenas no custo
varivel, prefervel no adquirir ao exterior, desde que esta opo implique
uma margem sobre o custo varivel.
A longo prazo, se o preo de transferncia se basear no mtodo da
imputao racional, rejeitar a hiptese de subcontratao vai gerar uma
margem sobre o custo varivel superior, devido afectao transferncia
interna dos custos fixos unitrios.
Para determinar quanto custa prpria empresa uma transferncia
interna, supondo que esta operao apenas envolve os custos contabilsticos
clssicos, necessrio admitir que essa transferncia no implica qualquer
renncia a uma outra soluo ou alternativa, o que pressupe que:
1. Se disponha de capacidade excedentria (no sendo necessrio
investir para fornecer o cliente interno) e que esse excesso de
capacidade no possa ter outras utilizaes possveis rendveis, isto ,
no sendo objecto de utilizao no fluxo interno da empresa, essa
capacidade no ser aproveitada noutra alternativa, (supondo que os
custos de disponibilidade da capacidade so ignorados);
2. O fornecimento no necessite de ser revendido se o cliente interno
no o adquirir, o que obrigaria renncia de uma receita;
3. O fornecedor interno no tenha hiptese de vender, com resultado
positivo, a um cliente externo (ou porque no existem clientes
4

Adelberg, (1986) e Kaplan e Atkinson, (1998).

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interessados no fornecimento interno ou porque a capacidade

utilizada neste fornecimento no tem outras utilizaes permitindo
produzir bens e servios para os quais existiria clientela externa); se
a venda externa for possvel, o fornecimento interno implica uma
perda no volume de negcios (deduzido dos custos que uma venda ao
exterior acarreta).
As condies apresentadas raramente se verificam; por isso, o
fornecimento interno enfrenta um custo de oportunidade, o que significa que
aquele fornecimento obriga a empresa a renunciar a uma receita. Esta
receita ento o verdadeiro custo marginal da prestao interna, e dever
ser suportada (preo a pagar) pelo comprador interno.
Em sntese, verifica-se que, para a teoria econmica, se existe um custo
de oportunidade devido procura externa, ento necessrio o pagamento
da receita lquida perdida. Num mercado perfeito, isto significa que o preo
de transferncia deve ser o preo de mercado abatido dos custos que no so
suportados, isto , os custos que uma venda ao exterior implicaria.
No caso de um regime de produo mltipla, o preo de transferncia
deve ser o custo do fornecimento interno aumentado do valor imputado s
restries que pesam sobre a escolha do vendedor (aplicao econmica do
princpio da dualidade).
Quanto ao custo de estrutura (custo de posse de uma dada capacidade)
deve praticar-se uma sobrecarga interna que inclua os encargos fixos
(eventualmente reavaliados).
A teoria econmica das transferncias internas evidencia as dificuldades
que se defrontam para que se obtenha uma soluo geral. Se por vezes ela
parece existir, (tendo em conta as noes de custo marginal de oportunidade
e de receita marginal de oportunidade), surge ao mesmo tempo complexa e
difcil de executar, devido natureza das hipteses subjacentes, em
particular a hiptese da transparncia da informao.
Do ponto de vista da estrutura de gesto, a teoria econmica trata apenas
um caso particular: a subcontratao livremente solicitada pelo
comprador, que um centro de resultados, o mesmo acontecendo com o
vendedor, o que leva a crer que a pertinncia de uma poltica de
transferncia deve ser julgada em relao aos seus objectivos. Por outro
lado, a teoria econmica das transferncias internas considera a empresa
como um sistema racional que procura maximizar o seu lucro global
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instantneo e no preserva a autonomia dos centros de responsabilidade. O

nvel de produo e de consumo bem como os preos de transferncia so
predeterminados, por isso, os resultados obtidos so inadequados para
avaliar a performance das divises. Por todas as limitaes referidas, a
teoria econmica est sujeita s crticas dos defensores de uma abordagem
onde a estratgia a varivel essencial da aleatoriedade dos sistemas de
transferncias eficazes.
Segundo Emmanuel e Mehafdi (1994), a abordagem da teoria
marginalista pode contribuir para que se verifiquem comportamentos
disfuncionais dos responsveis das divises de uma empresa descentralizada
(por exemplo: a manipulao do custo da informao), o que significa que a
implantao de um sistema de preos de transferncia afecta a rendibilidade
de cada uma das divises, isto , se o preo de transferncia for demasiado
baixo reduz artificialmente a rendibilidade da diviso que produz e vende e
aumenta a rendibilidade da diviso que adquire e utiliza o bem, ou seja, se o
preo fixado no for correcto, as divises da empresa e esta globalmente no
produziro o volume de bens e servios que maximiza o resultado. Quando o
mtodo utilizado para determinar um preo de transferncia adequado
pode motivar os gestores das divises, o que contribui para melhorar a
rendibilidade da empresa como um todo.

2.2 - O modelo matemtico

A abordagem matemtica dos preos de transferncia apresenta uma
extenso do modelo econmico atravs da introduo de externalidades
neste ltimo (a interligao entre as divises, numerosas restries e a
aplicao da programao linear). A sua contribuio foi direccionada em
dois sentidos. Em primeiro lugar, para mercados de concorrncia imperfeita
foram desenvolvidos algoritmos que tornaram possvel determinar preos de
transferncia que permitiram efectuar uma afectao eficiente dos recursos,
tendo em conta que existem restries de capacidade. Em segundo lugar e,
mais recentemente, a abordagem matemtica incluiu na anlise os
5
fundamentos da Teoria da Agncia . Neste caso o seu contributo passa pelo
problema dos incentivos, to caro teoria positiva da agncia - o gestor de
topo, atravs de um sistema de incentivos, procura que o responsvel de
uma diviso (empresa descentralizada) faculte informao que apenas ele
5 Uma relao de agncia estabelece-se entre duas partes quando uma delas designado como
agente, actua em nome e no interesse ou enquanto representante de outra, designada como
principal, num domnio particular de problemas de deciso e em contexto de incerteza.
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possui para que o resultado da diviso e da empresa como um todo seja

ptimo.
Neste modelo h uma coincidncia de tratamento quanto ao problema da
afectao de custos e quanto aos preos de transferncia e portanto o modelo
no considera que o preo de transferncia estabelecido um custo para a
diviso cliente e um proveito para a diviso fornecedora e, por
conseguinte, afecta a rendibilidade de cada uma das divises e tambm as
suas decises quanto poltica de produo e ainda a poltica de consumo de
factores. Os modelos matemticos, na mesma linha do modelo econmico
tradicional, tem uma nica preocupao a curto prazo, maximizar o lucro da
organizao como um todo.
A complexidade da abordagem matemtica, relativamente aos preos de
transferncia, veio trazer alguns problemas. Os responsveis das divises
perdem liberdade quanto tomada de deciso e a caracterstica da
autonomia, fundamental num contexto descentralizado, preterida em favor
do ptimo econmico. Os gestores das divises tornam-se executores de
6
decises em vez de tomarem essas decises .
Os modelos matemticos so muito complexos sendo muito difcil apliclos na prtica e, em matria de preos de transferncia, tambm se verifica
esta limitao.

2.3 - O tratamento contabilstico e a posio da contabilidade

A abordagem contabilstica, tal como o modelo econmico e muitos
modelos matemticos, tenta determinar preos de transferncia que
maximizem o lucro da empresa. Esta abordagem considera os gestores das
divises agentes racionais e motivados, por isso, os seus objectivos
convergem para os objectivos da empresa e culminam na maximizao dos
lucros. Tal como nos modelos matemticos, a afectao dos custos aos
objectos de custo e os preos de transferncia tm tratamento contabilstico
semelhante. A maior nuance entre estes dois tratamentos verifica-se quando
no existe mercado externo para o produto intermdio e o preo de
transferncia no susceptvel de verificao emprica.
Os acadmicos e contabilistas prticos tm proposto uma variedade de
solues que aceitam como premissa bsica que o preo de transferncia
6

Emmanuel, C. e Mehafdi, M. (1994).

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representa uma receita para o departamento fornecedor e um custo para a

diviso cliente. Por outras palavras, os preos de transferncia afectam a
rendibilidade das divises ao influenciar a funo rendimento da primeira
diviso e a funo custo da segunda. Quando existe interdependncia entre
as funes produo de duas ou mais divises - como acontece na integrao
vertical - cada diviso contribui para o rendimento gerado pelo produto final.
O papel dos preos de transferncia distribuir este rendimento e fazer
reflectir a contribuio econmica de cada centro de responsabilidade.
A abordagem contabilstica considera que, existindo mercado para o
produto intermdio e sendo conhecido o seu preo, podem ser utilizados para
a fixao de um sistema de preos de transferncia o preo de mercado,
qualquer outra forma baseada em dados internos sobre custos ou uma
combinao de ambos, provavelmente envolvendo preos de transferncia
negociados.
A procura de solues universais consequncia directa de tratar os
preos de transferncia como um mero exerccio de anlise custo/proveito,
esquecendo as suas dimenses organizacionais e humanas. Pelo contrrio,
muitos contabilistas sabem que, apesar das restries impostas pelo
pressuposto do objectivo comum do lucro, nenhum mtodo de avaliao por
si s pode satisfazer todas as necessidades de informao de uma empresa
descentralizada.

3.0 - OUTRAS ABORDAGENS DOS PREOS DE TRANSFERNCIA

3.1 - Estruturas organizacionais

A prtica das transferncias de bens e servios dentro da mesma
entidade organizacional condio necessria da existncia de um sistema
de preos de transferncia.
Na abordagem organizacional existem diversas posies relativamente ao
problema dos preos de transferncia. Uma primeira posio a destacar a
que combina a teoria econmica com o grau de aceitao pela gesto de topo
da eventualidade de recorrer a subcontratao parcial ou total. Trata-se da
perspectiva econmica dos custos de transaco. O facto de no serem
suportados custos de transaces apresentado como uma justificao para
a prtica de actividades comerciais intra-organizaes. Contudo, Emmanuel
e Mehafdi (1994) salientam que a evidncia emprica confirma que as
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caractersticas do produto afectam a deciso de fazer ou comprar e a

poltica de escolha do preo de transferncia.
Importa salientar a perspectiva que preconiza que as polticas das
transferncia internas devem ser adaptadas ao ciclo de vida do produto.
Esta abordagem no esttica e deve ser modificada de acordo com as
necessidades de cada caso investigado. Ao mesmo tempo, necessrio testar
a validade de cada modelo, mas verifica-se que a prtica e a investigao
emprica do caso americano mostram que a estratgias diferentes
correspondem controlos e polticas de transferncias tambm diferentes.
Finalmente, a perspectiva da cadeia de valor coloca a questo das
transferncias internas numa perspectiva organizacional ou de estrutura.
Esta abordagem defende que no apenas para evitar incorrer em custos de
transaco que existem transferncias internas. A descentralizao,
necessria nas grandes empresas, tambm responsvel pela existncia de
comrcio no interior das organizaes. Assim, os preos de transferncia so
o resultado da descentralizao e podem ser justificados em termos de
estratgia de negcio e de estrutura organizacional.
Um contexto do tipo estratgia/estrutura, que deve ter coerncia interna
nas suas componentes estratgica e estrutural e na combinao de ambas,
permite, por um lado, identificar a natureza dos objectivos da poltica das
transferncias e, por outro, avaliar a pertinncia de cada poltica de
transferncias.
Para a abordagem estratgica (com um argumento econmico), a poltica
de transferncias permite: avaliar a vantagem que constitui no recorrer
subcontratao; motivar uma fbrica a reduzir os seus custos; repartir o
resultado global entre as divises que concorreram para ele; melhorar o
funcionamento de um servio j existente; afectar recursos entre as divises
de forma eficiente e atingir os objectivos da organizao.
Numa anlise organizacional/estrutural, o mecanismo dos preos de
transferncia tratado como o objecto de um processo de negociao e de
resoluo de conflitos cuja finalidade dupla porque est em causa, por um
lado, a afectao interna dos recursos e, por outro, a partilha da performance
econmica global da organizao.
Nas organizaes que tm uma preferncia por indicadores simples, a
adopo de transferncias internas pode no ter outro objectivo seno o de
tornar possveis as avaliaes onde existe uma grande complementaridade
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entre entidades internas. No sendo um indicador muito visvel das

arbitragens, o sistema de preos de transferncia no considerado como
um dispositivo tcnico racional necessariamente legtimo nas ligaes que
dominam a organizao; mais um jogo de negociaes entre as partes que,
pela sua natureza, pode levantar algumas dificuldades.
A teoria da organizao preconiza solues negociadas e por isso o
processo de definio das regras do jogo das transferncias internas to
importante como o seu contedo, tanto mais que a legitimidade do controlo
que est em causa.

3.2 - A perspectiva da teoria do comportamento

Esta abordagem encara a organizao como um grupo de participantes
com interesses diversos e provavelmente mutuamente exclusivos. Por isso,
rejeitada a organizao cujo nico objectivo a maximizao do lucro. Os
objectivos podem ser financeiros ou no financeiros, derivando da a nfase
colocada na satisfao do resultado, isto , a concretizao do objectivo
fixado. Neste contexto, os preos de transferncia so o resultado de um
processo de negociao a longo prazo, mas no infindvel, particularmente
quando as transaes no mercado externo no so possveis; existindo
necessariamente conflitos que apenas parcialmente so resolvidos.
As ltimas extenses da teoria do comportamento incluem dois trabalhos:
o de Eccles (1985) e o de Spicer (1988) e alguns outros estudos baseados na
teoria da agncia. Estes desenvolvimentos so importantes para melhor
compreender, do ponto de vista organizacional, o contedo dos preos de
transferncia.
No seu modelo, Eccles (1985) utilizou alguma evidncia emprica para
determinar qual a poltica de preos de transferncia que deve ser utilizada
na prtica. Seguidamente, construiu um Plano Analtico de Gesto que
uma estrutura a duas dimenses da qual os preos de transferncia
dependem. A primeira dimenso representa uma estratgia de integrao
vertical que mostra o grau de interdependncia entre os centros de
responsabilidade; a segunda dimenso uma estratgia de diversificao e
reflecte a amplitude da segmentao do mercado dos produtos.
Eccles (1985), acentua a dependncia dos preos de transferncia da
estratgia da empresa e uma estratgia de integrao vertical impossvel
de implantar sem uma poltica de delegao das transaces internas. Por
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outro lado, o autor presta particular ateno questo da equidade dos

sistemas de preos de transferncia - ou a inter-relao entre estes e a
avaliao e recompensa do desempenho - e ao conflito resultante da sua
implantao.
Spicer (1988) inclui no seu modelo um conjunto de variveis
organizacionais, de comportamento, estratgicas e relativas s transaces
(o autor reconhece que estas variveis so susceptveis de mudana) e
salienta em que circunstncias essas variveis so importantes para a
escolha de um sistema de preos de transferncia e para a autonomia das
divises.
O autor enfatiza uma situao especfica de transaces internas por
categorias de bens transferidos, e tambm refere que a deciso de fazer ou
comprar o produto intermdio deve basear-se na soma dos custos de
produo e de transaco envolvidos, reflectindo estes o grau de
imprevisibilidade associado troca com produo e procura no mercado
externo. Dados estes factores, para a execuo de um sistema de preos de
transferncia necessrio uma estabilidade nas transaces internas ao
longo do tempo.
Nos ltimos vinte anos tm sido feitas algumas tentativas para,
recorrendo teoria da agncia, estudar os problemas da afectao de custos
e dos preos de transferncia. Assim, segundo alguns autores, a afectao de
custos, alm de poder ser considerada uma forma de preo de transferncia,
pode ser utilizada como um mecanismo desejvel para motivar e controlar os
agentes numa empresa descentralizada.
Por outro lado, h autores que defendem que a assimetria da informao
uma varivel determinante na afectao de recursos intra-empresas e na
determinao dos preos de transferncia. No sentido de induzir os
responsveis das divises (agentes) a revelar informao privada verdadeira
e total, recomendado ao principal (gestor de topo) que utilize diversos
esquemas de compensao, que podem incluir um elemento com uma
finalidade de incentivo (subsdio, diviso dos rendimentos, por exemplo) e
um elemento com uma finalidade de sano (taxas, diviso de custos, por
exemplo).
Pode tambm acontecer que os agentes troquem entre si informao
privada qual o principal no tem acesso, gerando-se um fenmeno de
escolha aleatria ou seleco adversa. Neste caso sugerida uma hierarquia
de equilbrios, dependendo de quem detm a estratgia dominante em
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relao gesto da informao, especialmente no caso da integrao

vertical. O problema da informao assimtrica mais grave quando no
existe mercado intermdio para a transaco interna, especialmente quando
o produto tem caractersticas especiais e a transferncia interna de bens
materiais e no de servios.

4.0 - A IMPORTNCIA DA DESCENTRALIZAO PARA A POLTICA DOS

PREOS DE TRANSFERNCIA
Os centros de responsabilidade no so um fim em si mesmos, mas um
meio que permite, em primeiro lugar, definir os objectivos locais, isto , os
objectivos de cada centro e responsabilizar os dirigentes desses centros e, em
segundo lugar, motivar os responsveis a implantarem a estratgia da
empresa e a constituir uma base de remuneraes e de avaliao do capital
humano.
A definio e a estrutura dos centros de responsabilidade devem permitir
autonomia aos responsveis. Por isso, conforme o poder de deciso de cada
um dos dirigentes, podem distinguir-se diversos centros de responsabilidade,
sendo de destacar os seguintes: centros de CUSTO; centros de
RESULTADOS; e centros de INVESTIMENTO.
Um centro de CUSTO a mais pequena parte da actividade ou sector de
responsabilidade na qual se acumulam custos e onde o responsvel tem
poder de deciso sobre a utilizao de recursos.
Um centro de RESULTADOS representa uma parte da empresa que
equivale a uma diviso ou departamento e o seu responsvel tem poder de
deciso sobre a utilizao de recursos e sobre as vendas dos produtos e
servios (decide sobre meios que se traduzem em custos e proveitos).
Um centro de INVESTIMENTO tem a particularidade do seu
responsvel ter poder de deciso quer sobre o resultado quer sobre a relao
entre este resultado e o capital investido para o produzir, isto , decide em
termos de activos e/ou passivos. O objectivo do centro traduz-se num
resultado que no s a diferena entre custos e proveitos geridos pelo
responsvel, mas tambm os activos e passivos gerados na actividade desse
centro.
Muitas empresas tm uma estrutura descentralizada em centros de
resultados, porque numa escala menor, pode tomar-se e pr-se em prtica
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um elevado nmero de decises de modo mais produtivo e eficaz. Do ponto

de vista do conjunto do sistema, esta forma de descentralizao justifica-se
sempre que os lucros actuais compensam os prejuzos passados da empresa
como um todo. A fixao dos preos de transferncia uma necessidade que
resulta da interaco dos diferentes servios descentralizados. O objectivo
fundamental da descentralizao contribuir para favorecer a melhor
tomada de deciso possvel, para o que importante conceber um modelo de
fixao de um sistema de preos de transferncia que oriente os directores
dos diferentes servios para o objectivo global da empresa.

IV - OBJECTIVOS E MTODOS DE FIXAO DOS PREOS

DE TRANSFERNCIA
Os objectivos dos preos de transferncia interna so variados, mas
podem resumir-se a dois:
As transferncias internas podem ser uma necessidade tcnica: o que
acontece quando a anlise das responsabilidades internas conduz
multiplicao dos centros de resultados autnomos, ligados contudo a
servios comuns (informtica, servios administrativos e financeiros, etc.) ou
que trocam ocasionalmente produtos ou prestaes de servios. O imperativo
de uma medida dos resultados obriga a que estas intervenes internas
sejam avaliadas.
As transferncias internas podem funcionar como fundamento de um
sistema de controlo baseado na afectao interna da rendibilidade: o caso
de algumas empresas que, acreditando na eficcia do mercado, criam
centros de resultados de modo a utilizar a linguagem dos preos de
transferncia na prossecuo dos objectivos estratgicos.
No primeiro caso, a utilizao de preos de transferncia uma condio
tcnica do funcionamento do sistema, no segundo um objectivo procurado,
o que significa que o problema principal o do grau de autonomia dos
centros de resultados.
Se existe liberdade de comprar e de vender em qualquer mercado, os
preos internos desempenham um papel determinante na obteno e
utilizao dos recursos.

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No existindo liberdade de transaccionar em qualquer mercado (exterior

ou interior empresa), apenas a utilizao dos recursos que est em causa
e ento as empresas esperam que uma descentralizao interna melhore a
eficcia e a eficincia na afectao dos recursos, isto , atravs da negociao
entre as unidades cliente e fornecedora as organizaes procuram uma
diminuio dos custos.
A maioria das organizaes utiliza o dispositivo das transferncias
internas para atingir conjuntamente os seguintes objectivos: uma afectao
ptima dos recursos e uma avaliao do desempenho dos centros de
responsabilidade e dos seus responsveis.
Em sntese, os preos de transferncia devem comportar os seguintes
objectivos:
1. Motivar os responsveis a tomar as decises que salvaguardem o
interesse global da empresa ou do grupo;
2. Proporcionar uma informao correcta;
3. Constituir um instrumento estratgico para os utilizadores;
4. Promover o autocontrolo.
Quanto fixao dos preos e tendo em conta o posicionamento das
diversas teorias, apresentadas anteriormente, pode concluir-se que no
existe uma regra geral para fixar um sistema de preos de transferncia,
porque cada empresa apresenta especificidades e caractersticas diferentes.
Assim, deve salvaguardar-se em simultneo o seguinte:
1. A motivao dos gestores para que tomem as decises correctas, isto
, em conformidade com os objectivos;
2. Encontrar uma medida razovel de avaliao da performance;
3. Assegurar a autonomia dos centros de responsabilidade.
Muitos e variados problemas se colocam fixao de um sistema de
preos de transferncia; no entanto, sempre que seja necessrio fixar um
preo para o fornecimento de bens ou servios, a escolha entre fornecimento
interno ou aquisio ao exterior dos bens em causa deve estar decidida.
Tratando-se de prestao interna deve determinar-se o montante por que

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ser valorizada e este valor pode motivar os centros de responsabilidade a

transaccionarem entre si o bem ou servio.
O preo de transferncia corresponde ao valor unitrio atribudo aos
produtos ou servios transferidos entre centros de responsabilidade e deve
assentar nos pressupostos seguintes:
1. Existe um produto ou servio bem identificado e apto a ser fornecido;
2. Existe mercado, isto , um cliente que tem necessidade desse bem e
deve ser satisfeito;
3. O fornecedor tem poder de deciso na escolha do seu cliente e este
tem poder de deciso na escolha do mercado abastecedor;
4. O preo pode ser negociado entre as partes;
5. O comportamento dos responsveis afectado pelo nvel de preos
estabelecido.
Nos modelos tradicionais dos preos de transferncia tm particular
destaque os preos de transferncia baseados nos custos, no preo de
mercado ou nos preos negociados.
Quando na transferncia de bens e servios entre centros o preo
baseado nos custos, as organizaes utilizam algumas variantes desses
custos sendo as formas mais correntes as seguintes: a) O custo varivel real
ou padro; b) O custo completo e o custo completo com margem.
O custo varivel real defendido pelos sistemas de contabilidade
analtica, mas no muito utilizado porque no avalia justamente os
responsveis do centro cliente, nem os motiva para a utilizao de servios
ou produtos internos, dado que o centro utilizador que suporta as
ineficincias do centro prestador.
Com a utilizao do custo varivel padro as regras de jogo esto
preestabelecidas: o prestador suporta as suas ineficincias e por isso
motivado a aumentar a sua actividade, a introduzir melhorias e a eliminar
desperdcios no seu centro; por sua vez, o utilizador motivado a utilizar
prestaes internas, no s porque conhece o preo que paga
antecipadamente, mas porque em princpio ele ser inferior ao preo de
mercado, quando exista.

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O preo de transferncia baseado no custo varivel padro no est

contudo isento de crticas porque no um mtodo que proporcione, em
termos previsionais, uma margem para o prestador (fornecedor) e os custos
pr-determinados em que se baseia so, normalmente, pouco rigorosos
devido aos mtodos de previso utilizados na prtica, o que pode provocar
um funcionamento deficiente da organizao. Como a diviso fornecedora
no obtm lucro tambm no h qualquer efeito na avaliao da
performance do gestor e este por sua vez sente-se motivado a modificar o
custo varivel pela transformao de alguns custos fixos em variveis. Se
esta diviso efectuar a transferncia ao custo varivel aumentado
(acrscimo de custos fixos), o gestor do centro cliente deixar de adquirir o
bem ou o servio e este comportamento reflectir-se- na rendibilidade da
organizao como um todo.
A utilizao do custo completo ou do custo completo com margem pode
motivar as divises ou centros a optar por um sistema de preos de
transferncia desde que o preo fixado, que a diviso cliente pagar, seja
inferior ao preo externo do bem ou servio. Por outro lado, a diviso
fornecedora cobrir, pelo menos, os custos fixos ou obter um lucro no caso
do custo completo com margem. Assim, o objectivo da rendibilidade da
empresa como um todo atingido e tambm existir um melhor controlo na
medida em que o centro fornecedor no se sente tentado a transformar os
custos fixos em variveis.
Se o mercado concorrencial e se os diferentes servios so pouco
interdependentes prefervel utilizar o preo de mercado como base de
fixao do preo de transferncia.
O preo de mercado como base para fixar os preos de transferncia
uma soluo a considerar, desde que:
1. Exista mercado externo para o produto intermdio objecto da
prestao;
2. Os fornecedores e os clientes internos tenham liberdade total para
transaccionar o produto interna e externamente;
3. Se observem e aceitem as regras do mercado no mecanismo de fixao
dos preos de transferncia;
4. O fornecedor e o cliente tenham liberdade em aceitar ou rejeitar o
produto bem como as condies em que se realiza a transaco.

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Vantagens de utilizar o preo de mercado como base de fixao dos preos

de transferncia:
1. O fornecedor pratica um preo que lhe interessa porque melhora os
seus resultados e o cliente aceita esse preo, logo est disposto a
pag-lo.
2. possvel comparar a rendibilidade do centro de responsabilidade
com a de entidades externas.
3. A margem de contribuio mais significativa do que no caso dos
preos de transferncia baseados nos custos.
A utilizao do preo de mercado em todas as situaes onde possvel
faz-lo responde aos objectivos de tomada de deciso e de avaliao do
desempenho. No entanto, quando no existe concorrncia perfeita, fixar um
preo de transferncia baseado no preo de mercado bastante difcil. Por
outro lado, mesmo em presena de um mercado de concorrncia perfeita o
produto transferido pode ter caractersticas que o diferencie de outras
variedades do mesmo produto. O preo de mercado para o produto
intermdio s apropriado quando, a qualidade, o prazo de entrega, os
abatimentos e os servios ps-venda, so idnticos.

V - PRINCIPAIS LIMITES UTILIZAO DOS PREOS DE

TRANSFERNCIA
Em teoria, existem dois limites ao nvel da fixao dos preos de
transferncia:
N

O custo de produo, que constitui o limite inferior. Abaixo deste

limiar, um centro de responsabilidade recusar ceder os seus
produtos, salvo imposio da Direco Geral da organizao.

O preo de mercado, que constitui o limite superior. Para alm deste

limite, um centro de responsabilidade recusar, salvo imposio da
Direco, adquirir um produto junto de outro centro dado que
possvel encontr-lo no mercado a melhor preo.

Normalmente entre estes dois limites que sero fixados os preos das
transferncias internas, tendo em conta o facto de que vender na empresa

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permite ao centro que vai ceder os seus produtos uma poupana equivalente
aos encargos de distribuio que no so suportados.
Os preos negociados podem representar uma forma de minorar as
desvantagens e os limites impostos pela utilizao dos custos ou do preo de
mercado como base para fixar preos de transferncia.
Num contexto de preos negociados, as divises decidem entre si a
fixao de um preo que seja mutuamente satisfatrio, mas os resultados
nem sempre so congruentes. No entanto, sem uma directiva da organizao
que utilize um mtodo especfico de preos de transferncia, para base dessa
negociao, os gestores das divises podem eles prprios entrar em situaes
conflituosas. Contudo, sob uma poltica correcta de preos de transferncia,
as divises podem repartir entre si os ganhos das transferncias internas
garantindo, deste modo, uma avaliao justa da performance das divises
com base em ganhos realizados.
Os preos negociados apresentam ainda algumas limitaes porque
podem conduzir a tomada de decises sub-ptimas, a conflitos entre as
divises e a medida da rendibilidade das divises pode depender da
experincia dos gestores para negociar.
Os mtodos tradicionais de preos de transferncia nem sempre geram
resultados ptimos, mas convm destacar que em determinados contextos
podem ser utilizados com sucesso.
A utilizao de um sistema de preo de transferncia dual (ou preo
sombra) pode ser uma soluo para evitar conflitos entre as divises, porque
assegura objectivos congruentes, motiva os gestores dos centros e permite
avaliar o seu desempenho e o da organizao como um todo, desde que as
divises possuam informao detalhada para o efeito.
Neste sistema, o centro cliente ser debitado, por exemplo, ao custo
varivel e o centro fornecedor ser creditado por um montante superior ao
custo varivel, que poder ser uma margem, uma parte dos custos fixos ou
mesmo o preo de mercado.
Os defensores do mtodo afirmam que, em qualquer cenrio, o preo de
transferncia dual motiva os gestores a actuarem no apenas no seu prprio
interesse, mas tambm no interesse da organizao. Assim, concluem que,
para a maioria das transferncias internas, uma abordagem diferente dos
preos de transferncia resultaria em objectivos consertados e daria ainda

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ao gestor da diviso fornecedora uma informao pertinente sobre o custo

que necessria para a tomada de decises ptimas a curto prazo.
O sistema do preo de transferncia dual, contudo, no muito utilizado
na prtica com o argumento de que a existncia de diferentes preos de
transferncia gera confuso e os gestores consideram-no artificial.
Resumindo: quando se fixa um preo de transferncia, deve haver a
preocupao de que o preo escolhido seja capaz de motivar os responsveis
a optarem por prestaes internas em vez de recorrerem a aquisies ao
exterior. Por outro lado, o preo deve ser estabelecido a um nvel julgado
adequado de modo que os objectivos estratgicos da empresa se realizem.
Por ltimo, deve ser concebido um modelo de fixao do preo de
transferncia que faa com que os responsveis dos centros de resultados
que os utilizam tomem decises que cumpram a estratgia global da
empresa.

VI - CONCLUSO
O problema das transferncias internas tem merecido uma ateno
particular da investigao mais recente no sentido de encontrar as
principais caractersticas que diferenciam o processo de afectao de custos
dos preos de transferncia. A concentrao nas caractersticas
organizacionais permite reconhecer que os preos de transferncia contm
aspectos estratgicos, tcticos e operacionais que podero ser encarados
como factores de diferenciao. A identificao do nvel da gesto que pode
decidir sobre a existncia ou no das transferncias ou do comrcio interno
de particular importncia.
O grau de descentralizao que possibilita aos gestores das divises
decidirem sobre fazer ou comprar ou vender ou continuar o
processamento ou sobre qual a quantidade a transaccionar internamente
o que fundamentalmente distingue os preos de transferncia do problema
comum da afectao de custos.
Para a implantao de um sistema de preos de transferncia
fundamental que, relativamente deciso de fazer ou comprar, os
departamentos ou divises mantenham a sua autonomia; depois
importante que a liberdade de utilizar o mercado externo seja sustentada;
por fim, necessrio evitar a centralizao dos fluxos de informao.
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Todavia, se uma organizao opta por uma estrutura descentralizada, a

prtica de transferncias internas desempenha um papel significativo.
Neste contexto, necessrio fixar preos de transferncia que salvaguardem
o interesse global da empresa e a motivao dos gestores.
Os preos de transferncia permitem valorizar os produtos e servios
transferidos entre centros de responsabilidade. A valorizao desses
produtos e servios vai afectar a performance dos responsveis dos centros, o
que ter consequncias no seu comportamento. Tendo em conta este
impacto, os preos de transferncia devem ser determinados de modo que
orientem os gestores a tomarem decises que se identifiquem com a
estratgia da empresa.
Admitindo que, de um ponto de vista econmico, as decises tm de ser
correctas, s as operaes internas que contribuam positivamente para os
objectivos da empresa sero valorizadas.
O processo de fixao dos preos de transferncia deve tomar por base os
princpios utilizados nas operaes externas da empresa, isto , os
fornecedores e clientes internos devero estar sujeitos s leis da
concorrncia para que sejam competitivos no interior da prpria empresa.
Quando se estabelece um sistema de preos de transferncia podem
surgir conflitos de objectivos, por um lado, na prpria tomada de deciso e,
por outro, na avaliao do desempenho. Assim, a curto prazo, o preo de
transferncia que motiva a tomada de decises econmicas ptimas o custo
marginal, porque se o fornecedor tem capacidades excedentrias, o custo
marginal igual ao custo varivel. Mas, se no for incorporada no preo de
transferncia qualquer parcela dos custos fixos, a diviso suportar uma
perda. Tambm importante salientar que, se o custo marginal for imposto
diviso fornecedora como base de fixao do preo de transferncia, o
conceito de autonomia posto em causa, na medida em que no foi
livremente aceite pelas partes.
No momento da fixao de um preo de transferncia deve ter-se
presente que ele pode ser satisfatrio para avaliar a performance de uma
diviso, mas pode induzir outras divises a tomarem decises sub-ptimas
do ponto de vista da empresa como um todo.
Na prtica, so utilizados para base de fixao dos preos de
transferncia o custo marginal, o preo de mercado e o preo dual ou preo

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sombra. Outras perspectivas como, por exemplo, o custeio baseado nas

actividades e o custo alvo esto ainda a ser objecto de estudo e investigao.
Tendo em conta que no h solues universais e que cada situao deve
ser estudada, os preos de transferncia devem ser fixados atendendo aos
objectivos globais da empresa e ao contexto organizacional, assim, quando:
1. Existe mercado de concorrncia perfeita para o produto intermdio, o
preo de transferncia mais correcto o preo de mercado.
2. O mercado imperfeito ou no existe para o produto intermdio e o
centro prestador tem capacidades excedentrias o preo de
transferncia correcto o custo marginal deste centro no nvel ptimo
de transferncia. Se o custo varivel unitrio constante e os custos
fixos permanecem inalterados esta regra faculta um preo de
transferncia igual ao custo varivel unitrio do centro fornecedor.
3. Existem circunstncias especiais que justificam a fixao de um
preo de transferncia diferente do calculado com base nos
pressupostos anteriores ento o mtodo dos preos negociados uma
alternativa mais apropriada.

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