AgendadeComercioExterior

PaoloGiordano

EconomistaPrincipal
SectordeIntegracinyComercio

IXForoInternacionaldeEconoma QuoVadis Per2015

Lima,Per 22demayode2015

ndice

Desafos vientos adversos desde la economa mundial

Oportunidades para Per aprovechar los mercados estratgicos

Agenda de polticas priorizar las inversiones en integracin

Inteligencia comercial apoyo clave para las Pymes exportadoras

Desafos

Vientosadversosenlaeconomamundial

MonitordeComercioeIntegracin2014/2015

Mensajes principales
Sector exportador enfrenta un shock externo:
producto de factores cclicos y estructurales.
Existen oportunidades para la diversificacin
de las exportaciones de bienes y en servicios.
La agenda de polticas debera aprovechar la
complementariedad de entre las medidas de
apoyo al hardware y al software de la
integracin.

Tendenciascomerciales

Estancamientodelasexportaciones
EXPORTACIONESDEAMRICALATINA
(PROMEDIOMVILTRIMESTRALDELATASADECRECIMIENTOINTERANUAL,PORCENTAJE,20102015)

Heterogeneidad segn orientacin geogrfica y especializacin

Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeCPB.

Tendenciascomerciales

Deteriorosustancialdesdefinesde2014
EXPORTACIONESDEAMRICALATINA
(TASADEVARIACINANUAL,PORCENTAJE,2013Y2014)
29.5

30

20

10

9.7

7.8
3.3

5.5

4.7

0.5

2.5

4.6

5.5

3.6

4.6 3.6

2.4

4.1

2.8

2.7

1.3

1.1

1.8

0
1.6

0.0

2.0

3.0

4.0

0.2

2.2
6.8

10
10.3

7.0

10.4

7.4
10.4

8.6
11.9

20
Nic

Gua

Bol

Hon

Mex

Rep

Ecu

Par

Uru

Chi

2013

2014

Cri

Pan

Els

Col

Bra

Per

Arg

18.9

Ven

Primeracontraccinaparentedesdelacrisisfinanciera: 2,8%en2014
LevesmejorasenMxicoyalgunosCA(GTM,HND,NIC):impulsodelosEE.UU.
ShockexternoenAmricadelSur: precios, demandaextra; comerciointra.
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeINTrade/DataINTAL.

Tendenciascomerciales

Shockapreciosydesaceleracinreal
EXPORTACIONESDEAMRICALATINA
(TASADEVARIACINANUAL,PORCENTAJE,2013Y2014)

Elimpactonegativoenelvalordelasexportacionessedebealacadadeprecios
Volumendeexportacionessiguicreciendolevementeenlasegundamitadde2014
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeINTrade/DataINTALyCOMTRADE.

Tendenciascomerciales

Desaceleracinrealprecedeelshockdeprecios
Per

EXPORTACIONESENPRECIOSYVOLMENES
(TASADEVARIACINANUAL,PORCENTAJE,20072014)
40%

AmricaLatina

Mxico

20%
10%

20%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

20%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Precios
Cantidades

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Precios
Cantidades
80%

20%

10%

20%

Centroamrica
20%
0%
20%

40%

40%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Precios

Cantidades

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Precios
Cantidades

Intensivosencombustiblesyenerga

50%

Crecimientode
cantidadesmodestoy
decreciente

MERCOSUR
50%
25%

0%
25%

Cantidades

Intensivosenmetalesyminerales

0%

25%

Precios

40%

40%

50%

20%
0%

0%
0%

40%

0%

25%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Precios
Cantidades
Precios
Cantidades
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeINTrade/DataINTAL.

Ilusinporefectode
precioduranteel
boom

Tendenciascomerciales

Comerciodeserviciosmantienedinamismo
VALORDELCOMERCIOMUNDIALDESERVICIOS
(ndicestrimestrales,2005=100,20082013)

350

300

250

200

150

100
I

II

III

IV

2008
ComercioMundial

II

III

IV

2009
ExportacionesdeLAC

II

III

IV

II

2010

III
2011

ImportacionesdePD

IV

II

III
2012

ImportacionesdePED

Comercio de servicios global mantiene cierto dinamismo

Importaciones de PED muestran crecimiento sostenido
Crecimiento de ALC hasta principios de 2012 y estancamiento posterior.
Per mantiene la performance exportadora

Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeFMI.

IV

II

III
2013

ExportacionesPer

IV

Tendenciascomerciales

CrecelaparticipacindeserviciosenPer
PERU
RELEVANCIADELASEXPORTACIONESDESERVICIOS
(MilesdeMillonesdeUS$yporcentaje,20082014)
16%

60

14%
50
12%
40
10%
8%

30

6%
20
4%
10
2%

0%
2008

2009
Servicios

2010
Bienes

2011

2012

2013

2014

Serviciosenporcentajedelasexportacionestotales(ejederecho)

Servicios: fraccin baja pero creciente de export. totales, superando niveles pre-crisis
Oportunidad para la diversificacin de la oferta exportable
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeINTrade/DataINTALyOMC.

Tendenciascomerciales

Espacioparacrecerensectoresdealtovaloragregado
COMPOSICINSECTORIALDELASEXPORTACIONESDESERVICIOS
(Porcentaje,2014)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Mxico

Centroamrica

Mercosur

Caribe**

RestoAndinos*

Transporte

Viajes

Telecomunicaciones,computacineinformacin

Serviciosfinancieros,desegurosypensiones

Serviciosdemanufactura,reparacinymantenimientodebienes

Serviciosempresariales

Per*

Otrosservicios

Per:participacionesdeviajesyserviciosfinancierosmsaltasquerestoAndinos
Participacinmenorenserviciosempresariales
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeOMC.Nota:*2013;**2010

Factoresexternos

Desaceleracindelademandadelossociosprincipales
IMPORTACIONESDEEEUU,UE,YCHINA
(TASADEVARIACINPROMEDIOTRIMESTRAL,PORCENTAJE,20132014)
20
10
0
10
20
2013

2014
CHINAdesdeAL

CHINATotal

5
0
5
10
15
2013
EEUUdesdeAL

2014
UEdesdeAL

EEUUTotal

Inversin de tendencia en caso de China

Crecimiento de importaciones desde LAC por debajo del crecimiento total
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeISITC,EuroStat,yfuentesnacionales.

UETotal

Factoresexternos

Colapsodepreciosdeproductosbsicos
PRECIOSDEPRINCIPALESPRODUCTOSDEEXPORTACINDEALC
(PROMEDIOMVILTRIMESTRALDELASTASASDECRECIMIENTOINTERANUALES,PORCENTAJE;ENERO2011 FEBRERO2015)
90
70
50
30
10
10
30

Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic

50

2011

2012

Soja

Cobre

2013

Petrleo

Caf

2014

Hierro

2015

Total

Fuerte deterioro de los precios de los principales commodities de exportacin de LAC

Tendencia se acenta en el segundo semestre de 2014 y continua en 2015
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeFMI.

Factoresexternos

Deteriorodelostrminosdeintercambio
TRMINOSDEINTERCAMBIO
(CAMBIOPORCENTUALANUAL,20082014)

40%
30%
20%
10%
0%
10%
20%
30%
2007
CentralAmerica

2008

2009
FuelsandEnergy

2010
MERCOSUR

2011
Mexico

2012
MineralsandMetals

SalvoenCentroamrica,evolucinnegativadesde2012
Impactomayorenexportadoresdecombustiblesyenerga
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeINTrade/DataINTAL.

2013

2014
LAC

Per

Factoresexternos

Realineacincambiariaglobalyregional
TIPODECAMBIONOMINALDELDLAR
(NDICE,2005=100;20052014)

Apreciacindeldlardeprimelas
cotizacionesdeloscommodities

TIPODECAMBIOREALDEECONOMASDELAC
(NDICE,2005=100;20052015)
130

Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdelaReservaFederaldeEEUUeINTrade/DataINTAL.

ene15

may14

CRI

sep13

ene13

may12

PER

sep11

ene11

may10

BOL

sep09

ene09

URU

may08

GTM

sep07

ene15

60
may14

60
sep13

70
ene13

70
may12

80

sep11

80

ene11

90

may10

90

sep09

100

ene09

100

may08

110

sep07

110

ene07

120

may06

120

ene07

COL

may06

CHL

sep05

MEX

ene05

BRA

sep05

Perestableen
losltimosaos

130

ene05

Impactoen
competitividad
preciodeLAC

Factoresestructurales

ReduccindeldficitcomercialdelosEstadosUnidos
BALANZACOMERCIALDEBIENESDEEEUUYCOMERCIOMUNDIAL
(PROPORCINDELCOMERCIOMUNDIALYTASADEVARIACINLOGARTMICA,PORCENTAJE,19802014)

DficitComercialdeBienesdeEEUUen2005:7% delcomerciomundial;2014:4%
ElmenorimpulsodeEEUUnoescompensadoporotraseconomas
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeBEAyCOMTRADE.

Factoresestructurales

Menorelasticidadproductodelcomerciomundial
ELASTICIDAD PRODUCTO DEL COMERCIO MUNDIAL
(COEFICIENTES CALCULADOS SOBRE VALORES A PRECIOS CONSTANTES,1992-2013)

Sensibilidad del aumento del comercio al crecimiento del producto mundial

Reduccin por agotamiento de efectos de apertura y de cadenas globales de valor
Se necesitara un crecimiento mayor para sostener expansin comercial
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeFMIyCPB.

Factores estructurales

SustitucindeimportacionesdepetrleodeEE.UU.
IMPORTACIONESDEPETRLEODEEE.UU.
(CRECIMIENTOANUAL,%,20062013)

Produccin:+14,8%anual
Importaciones:7,5%anual
COEFICIENTEIMPORTACINPETRLEOEE.UU.
(NDICES,2000=100,20002013)

Importacinporunidaddeproducto
decreciente
En2013,35,5%pordebajodelmximo
de2005
Conexpo.petrolerasaEE.UU.de2012,en2013expo.totalesALC:+1,5%,(vs.0,1%)
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeEIAyFMI.

Oportunidades
MercadosestratgicosparaPer

Tendencias

Exportacionestotales
NIVELYCRECIMIENTODELASEXPORTACIONESDEPER
MILLONESDEUS$

NDICE,1992=100

Crecimiento anual acumulativo 2003-2011: 22,2%.

Mercados no tradicionales los de mayor crecimiento: Asia y ALC.
Asia (China) se transform en el principal socio.
Desde 2011, cambio de tendencia: cada anual promedio de 6%.

Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeINTrade/DataINTAL.

Mercadosdinmicos

Sectoresexportadoresdinmicos
CRECIMIENTODEPRINCIPALESEXPORTACIONESVS.CRECIMIENTODELCOMERCIOMUNDIAL
(TASADEVARIACINANUALACUMULATIVA,PORPARTIDAARANCELARIA,2013VS.2010)

Productos ms relevantes crecen a

tasas bajas
Algunos productos ganan market
share en segmentos dinmicos
Necesario ampliar la escala

Fuente:ClculosBID/INTcondatosdeINTradeyUNCOMTRADE.

Mercadosdinmicos

Mercadosdeexportacinsecundariosdinmicos
CRECIMIENTO DE LAS EXPORTACIONES PERUANAS VS
CRECIMIENTO DE LAS IMPORTACIONES DE LOS PASES SOCIOS
(%, 2013 VS. 2010, EXCLUYENDO EEUU Y CHINA)

Mercadosmsrelevantes:bajodinamismo,oprdidademercado.
Pasesemergentes: altastasasdeexpansin.
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeINTrade/DataINTALyCOMTRADE.

Mercadosdinmicos

Dinmicasenlasexportacindeservicios
CRECIMIENTODELASEXPORTACIONESPERUANASVSCRECIMIENTODELCOMERCIOMUNDIAL
(%,2013VS.2010)
30%
Serviciosfinancieros,de
segurosypensiones

CrecimientoExportacionesdePer

25%
Transporte
20%
Viajes
15%
Serviciosempresariales
10%

Telecomunicaciones,
computacineinformacin

5%

0%
0%

5%

10%

15%

20%

CrecimientodelComercioMundial

Lasexportacionesperuanasdeservicioscrecieronmsqueelcomerciomundial.
Losserviciosfinancieroshancrecidorpidamente
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeOMC.

Diversificacindelasexportaciones

Eldesafodediversificarmercados
ESTRUCTURADELASEXPORTACIONESPORSOCIOCOMERCIAL
(PORCENTAJESPROMEDIODE19921999Y20122013)

ParticipacindeAsiacreciente,principalsocioparaPeryChile
UEdestinoendeclino
EEUUconparticipacindecreciente,principalsocioenColombiayEcuador
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeINTrade/DataINTALyCOMTRADE.

Diversificacindelasexportaciones

Revertirlatendenciaalaconcentracindelosmercados
NMERODEMERCADOSDESTINOSDELASEXPORTACIONES
(PROMEDIOS REGIONALES, 1994-2013)
160
140
120
100
80
60
40
20
0
1994

1995

1996

1997

MERCOSURs/VEN

1998

1999

2000

ANDINOSCYE

2001

2002

2003

2004

2005

ANDINOSMYM

15aosdiversificandomercadoshastalacrisis
Retrocesopostcrisis,inclusiveenPer
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeWITS/COMTRADE.

2006

CA+DOM

2007

2008
MXICO

2009

2010

2011

CARIBE

2012

2013
Peru

Diversificacindelasexportaciones

Impulsarladiversificacinenproductos
NMERODEPRODUCTOSEXPORTADOS
(PROMEDIOS REGIONALES, 1994-2013)
3,500

1,800
1,600

3,000

1,400
2,500

1,200
1,000

2,000

800

1,500

600

1,000

400
500

200

1994

1995

1996

MERCOSURs/VEN

1997

1998

1999

ANDINOSCYE

2000

2001

2002

2003

ANDINOSMYM

2004

2005

CA+DOM

2006

2007

CARIBE

Altaconcentracinentrminosdeproductos
Diversificacin,especialmenteenlos5aosprecrisis
Estancamientopostcrisis
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeWITS/COMTRADE.

2008

2009

2010

2011

2012

MXICO(ejedcho.)

2013
Peru

Diversificacindelasexportaciones

Consolidarcuotasdemercadoendestinosestratgicos
60%

PARTICIPACINENELMERCADODEEEUU

51.5%

(PORCENTAJE,2005y2013)

50%

41.3%

40%
30%

21.6%

20.5%
13.9%

20%
10%

7.2% 4.7%

2.8% 2.8%

1.3% 1.6%

Tshirtsycamisetas

Caf

Petrleocrudoy
derivados
2005
2013

10.0%
0.1%

2.1%

0%
OroyPlata

100%
80%

93.1%

Hortalizas

Zinc

Mineralesde
molibdeno

PARTICIPACINENELMERCADODECHINA
(PORCENTAJE,2005y2013)

67.1%
57.4%

60%

53.5%

48.5%

42.9%

40%
20%
0.0%

0%
Crustceos

Harinadepescado

3.3%

0.2%

Aceitesdepetrleo
2005

4.3%

Cobrerefinado
2013

1.8%

6.7%

Zincenbruto

Mineralesdehierro,cobre,
plomo,zincydemetales
preciosos

Estos productos representan 5.278 millones de US$ (71%) de exportaciones a

EEUU, y 6.984 millones de US$ (95%) de exportaciones a China.
Tendencias: (+) minerales / () confeccin, agroindustria (excl. hortalizas EEUU).
Fuente:ClculosBID/INTcondatosdeINTrade.

Participacinencadenasdevalor

Mejorarparticipacinyposicinencadenasglobales
PARTICIPACIN EN LA CADENA DE VALOR
(Valor Extranjero como % de Exportaciones Totales, 2007)
60%

Bajaparticipacin
Bajo%devaloragregadoimportado
enexportacionesnacionales

50%
40%
30%
20%
10%
VEN

ECU

PER

BRA

COL

BOL

PRY

ARG

LAC

CHL

SLV

GTM

URY

NIC

ASIA

EU27

CRI

MEX

HND

PAN

0%

POSICIN EN LA CADENA DE VALOR

(Valor domstico/Valor Extranjero, 2007)
10
8
6
4
2

Principios

finales

Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeINTrade/DataINTAL.

PAN

MEX

HND

NIC

SLV

CRI

GTM

EU27

URY

ASIA

LAC

ARG

COL

PRY

BOL

CHL

BRA

ECU

PER

VEN

Participacineneslabonesiniciales
VAperuanoincorporadoen
exportacionesdeotrospaseses
cincoveceselVAextranjeroen
exportacionesperuanas.

Agendadecomercioexterior

Elvalordelacomplementariedadentrelaspolticas

AprovechamientodeTLCs

Perdisponedeunaampliareddeacuerdoscomerciales
Tratados de Libre Comercio de Per
(Vigentes 2015)

TLCs danaccesoa50pases
yal79%delPIBmundial
ParticipacinenelTPP
consolidaracceso a11
pasesdelpacfico
AlianzadelPacficootorga
visibilidadinternacional
Desafos:
aprovechar acuerdos
ajuste comercial
30
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeINTrade/DataINTAL.

AprovechamientodeTLCs

ContribucindeTLCaexportacionesaltaperodecreciente
AUMENTODELASEXPORTACIONESDERIVADODELOSTLC
(PROMEDIO,19882006)

(ANUAL,19872006)

40%

47%

50%

40%

30%
29%

10%

TLC IntraALC

0%

Mundo

ALC

Fuente:Giordano(2012),SectordeIntegracinyComercio,BID

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

0%
1992

Exportaciones
intrarregionales

1988

Exportaciones
globales

1987

Exportaciones
mundiales

1991

10%

20%

1990

18%

20%

TLC - ALC

TLC Mundo

1989

30%

31
31

AprovechamientodeTLCs

Sostenerelusodelaspreferenciasarancelarias
UTILIZACIONDEPREFERENCIASENEEUU
(PORCENTAJE,20052013)

PERU

100%
80%
60%
40%
20%

2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014

0%

Agricultura

Industrial

COLOMBIA

100%
80%
60%
40%
20%
0%

Textiles

Confeccin

Total

CHILE

100%
80%
60%
40%

Agricultura

Industrial

Textiles

Confeccin

Total

Agricultura

Industrial

Textiles

Confeccin

2004
2007
2010
2013

2004
2007
2010
2013
2003
2006
2009
2012

0%
2002
2005
2008
2011
2014
2003
2006
2009
2012

2004
2007
2010
2013
2002
2005
2008
2011
2014
2003
2006
2009
2012

2002
2005
2008
2011
2014
2003
2006
2009
2012

20%

Total

Altosnivelesdeutilizacin: Inflexinpostcrisis,recuperacinen2014.
MayorqueColombia,menorqueChile.
Fuente:BIDSectordeIntegracinyComerciocondatosdeUSITC Oportunidadesensectoresindustriales.

32

Complementariedaddepolticas

Complementariedadentresoftware yhardware
AUMENTODELASEXPORTACIONESDERIVADODELOSTLC
CUANDOSECOMPLEMENTANCONINFRAESTRUCTURA (EN%)

120%
Msbajo
deALC

100%

Efectoscomerciales delosTLCsdeALC
80%

Msalto
deALC

60%
EfectoscomercialesdelosTLCsmundiales

40%
20%
0%
0

10

20

30

40

50

60

70

80

90 100

Stockdeinfraestructura(Lneastelefnicas,millones)
Fuente:Giordano(2012),SectordeIntegracinyComercio,BID

33

Complementariedaddepolticas

Incidenciadeloscostosdetransporteenelcomercio
El 24.5%
de las municipalidades exporta
utilizando el 36% del territorio. Exportaciones de
los 10 principales corresponden al 45% del total.
Tercer pas del mundo con el terreno ms rugoso
despus de China y Nepal.
El clima presenta serios desafos para las
redes de transporte (p.e. altas temperaturas
generan desgaste de las vas).
Red de carreteras condicionada por la
geografa del pas.
95% de la carga se transporta por carretera
Impacto: Una reduccin del 1% en los costos de
transporte resultara en un aumento promedio
del 2,9% del nmero de productos exportados.
34
Fuente:Muylejosparaexportar(BID,2013)

Agendadepolticas

AprovechamientodeTLCs:AlianzadelPacfico,AsiayEEUU(TPP)
Reduccindeloscostosdetransporte:inversionesyregulacin
Facilitacincomercial:reduccindetramitologayVUCE
Diversificacindeexportaciones:apoyoconinstrumentoseficientes
Coordinacinentrelaspolticasdepromocincomercialydesarrolloregional
Internacionalizacindeempresas,connfasisenlasPYMEs
35

InteligenciaComercial
ApoyoclaveparalasPymesexportadoras

InteligenciadeNegocios
Unportalparanavegarlareddeacuerdosdecomercioeinversiones

Comercio
AcuerdosdeLibre
Comercio
vigentesenlas
Amricas

InteligenciadeNegocios
Unportalparanavegarlareddeacuerdosdecomercioeinversiones

Inversiones
Redmundialde
inversion
extranjeradirecta

Benchmarking

Visualizacin
detendencias
demercado
Anivelde
producto

Benchmarking

Evaluacinde
cuotasde
mercadoversus
competidores

PlanificacindeNegocios
AssessmentofMFNtarifftreatment forindividualitems
inabsenceofpreferentialtreatment

PlanificacindeNegocios
Anlisisdeloscronogramasdereduccinarancelaria
bajoacuerdosdelibrecomercioespecficos

GerenciaenAduanas
Anlisisdeaccesoamercados (ContingentesyReglasdeOrigen)
1millndereglasdeorigen codificadospara120+regmenesdeorigen
Herramientasparadeterminarelegibilidadparatratopreferencial

Cumplimientoconestndarescomerciales
Registroderechazosenfronterapormedidassanitariasyfitosanitarias
Permiteidentificacindelasrazonesmscomunesporrechazo

Legalframeworkscreenshots

ReglasyReglamentaciones
Disciplinasdetalladasqueregulanaccesoamercados
Explicacinycodificacinde70+acuerdoscomerciales
Accesoalasprovisionesde82 acuerdosdedobletributacin

SimpleAccesstoComplexInformation
Visualizationtoolstotracktradeperformance ataglance
Easyfreeaccesstothemostcomprehensivetradeinformationsystem

PaoloGiordano

EconomistaPrincipal
SectordeIntegracinyComercio
paolog@iadb.org