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Introduccin
Anlisis
C. de. T.
Planificacin
Leasing
Quiebras
DECISIONES FINANCIERAS
A CORTO PLAZO
Anlisis
C. de. T.
Planificacin
Leasing
Quiebras
Activo
Corriente
Pasivo
Corriente
Capital
de Trabajo
Anlisis
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Planificacin
Leasing
Quiebras
Capital de Trabajo
Generalmente relacionados a los Activos Corrientes.
Activos necesarios para la operacin del negocio.
Capital
de Trabajo
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Quiebras
Capital
de Trabajo
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Planificacin
Leasing
Quiebras
Razn
Cambio
Efecto en la
Utilidad
Efecto en el
Riesgo
Activos Circulantes
Activos Totales
Incremento
Reduccin
Reduccin
Incremento
Reduccin
Incremento
Pasivo Circulantes
Activos Totales
Incremento
Reduccin
Incremento
Reduccin
Incremento
Reduccin
Capital
de Trabajo
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Planificacin
Leasing
Quiebras
Ciclo Operativo
Inventario
Efectivo
Generalmente un ao
Ingreso de caja
Capital
de Trabajo
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Quiebras
Ejercicio
Capital
de Trabajo
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Quiebras
Capital
de Trabajo
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Leasing
Quiebras
Ejercicio
Capital
de Trabajo
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Quiebras
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Activo
Corriente
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Corriente
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C. de.
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Corriente
Planificacin
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Quiebras
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Activo
Corriente
Planificacin
Leasing
Quiebras
Cantidad
Optima
D
A
i
P
2DA
iP
Demanda anual
Costo de colocar la orden
Costo anual de inversin (capital)
Precio por unidad
Ejercicio
Ivn Garfalo Vallejo, MBA
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Quiebras
Cantidad
Optima
a
D
i
Q
2xaxD
i
+Q
% de aumento de precio
Demanda anual
Costo anual de inversin (anual)
Cantidad ptima sin aumento de precio
Ejercicio
Ivn Garfalo Vallejo, MBA
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Corriente
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Quiebras
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Activo
Corriente
Planificacin
Leasing
Quiebras
Proveedor
Bancos
Empresa
Eficientes Sistemas
de Informacin (en
lnea)
Proveedor
Tercerizacin
Proveedor
Servicios
Bsicos
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Ejercicio
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Planificacin
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Quiebras
Ejercicio
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Corriente
Planificacin
Leasing
Quiebras
Flotacin.
Agilizacin de las cobranzas.
Retardo en los pagos.
Inversin en activos autoliquidables.
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Activo
Corriente
Planificacin
Leasing
Quiebras
Flotacin
Fondos enviados pero an no ejecutados, por diferentes
razones.
Uso de transferencias bancarias (de banco a banco igual, de
banco igual a banco no igual), pago con cheques (locales,
internacionales, a la orden, cruzados, etc.), otras maneras.
Para nosotros: la flotacin debe utilizarse a favor porque
contribuye al crdito recibido.
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Quiebras
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Quiebras
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Corriente
Planificacin
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Quiebras
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Planificacin
Pasivo
Corriente
Leasing
Quiebras
Bancos.
Proveedores.
Compaas relacionadas.
Pasivos acumulados.
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Pasivo
Corriente
Leasing
Quiebras
Bancos
Tipos de financiamiento
Condiciones
Costos
Garantas
-Crdito comercial.
-Sobregiro ocasional.
-Sobregiro contratado.
-Factoring.
-Cartas de crdito de
exportacin, importacin.
-Cartas de crdito stand
by.
-Garantas aduaneras.
-Cartas de crdito
domstica.
-Financiamiento de
exportaciones,
importaciones.
-Tarjeta de crdito
corporativa.
-Operaciones back to
back.
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Pasivo
Corriente
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Quiebras
Proveedores
Tipos de financiamiento
Condiciones
Costos
Garantas
-Financiamiento con
proveedores locales.
-Financiamiento con
proveedores del exterior.
-Se financian bienes y
servicios.
-Pagaderos a un ao.
-El plazo puede atarse al
perodo de cobro de la
empresa.
-Crdito directo, o
mediante cartas de
crdito.
-Los servicios bsicos
tienen un mes de crdito,
con el riesgo de corte del
servicio.
-Pueden o no generar
intereses normales.
-Pueden o no generar
intereses en caso de
mora.
-Se pueden seguir
procedimientos normales
de crdito para obtener el
financiamiento.
-Pueden tener
restricciones: pago de
dividendos,
administracin, etc.
-Tasas de crditos
comerciales o de libre
disposicin
(generalmente es mucho
menor a un crdito
comercial).
-Se pueden sumar costos
por gestin de cobro
(0.5% a 5%).
-Se pueden sumar costos
por gestin legal (puede
ser la tasa mxima
convencional).
-Financiamiento con el
exterior, tienen costos de
crditos documentarios.
-Tasas referenciales para
negocios con el exterior:
lbor, prime.
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Proveedores
Descuentos por pronto pago.
Ejercicio
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Pasivo
Corriente
Leasing
Quiebras
Compaas relacionadas
Tipos de financiamiento
-Se financian bienes y
servicios.
-Se pueden originar por
prstamos de empresas
que pertenecen a un
grupo econmico que
tienen una cadena de
valor.
-El financiamiento se
puede dar entre
empresas que
intencionan lucro o no.
-Pueden servir como
transferencias de
utilidades.
Condiciones
-El crdito puede estar
representado en dinero,
mercadera o servicios.
-Los montos son
variables.
-Pueden ser renovables.
-Su utiliza mucho el
concepto de revolving.
-Se conceden con costo o
sin costo.
-Si el crdito viene de una
empresa del exterior, se
debe registrar en el
Banco Central del
Ecuador (para justificar el
gasto por intereses si lo
hubiere).
Costos
Garantas
-Tasas de crditos
comerciales.
-Se puede cobrar
comisiones.
-Se puede cobrar la tasa
mxima convencional
para transferencias de
utilidades.
-Generalmente no se
exigen garantas.
-Se pueden solicitar si el
crdito viene de una
empresa del exterior.
-Se pueden solicitar
acciones como garanta.
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Pasivo
Corriente
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Pasivos acumulados
Tipos de financiamiento
Condiciones
Costos
Garantas
-IVA, Retenciones en la
fuente e Impuesto a la
renta: 3% mensual de
intereses y 0.885% de
mora por mes, o por
fraccin de mes.
-Contribuciones de ley:
tasas de mercado, previo
acuerdo y corroboracin
de la Superintendencia
de Compaas.
-Aporte patronal y Fondo
de Reserva: 2% mensual
por multa.
-Dcimos: el doble de lo
declarado por multa.