PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO (ESTRATGICOS)

Los planes financieros a largo plazo (estratgicos) establecen las acciones financieras
planeadas de una empresa y el efecto anticipado de esas acciones durante periodos que
van de 2 a 10 aos
Los planes financieros a largo plazo forman parte de una estrategia integral que, junto
con los planes de produccin y marketing, conducen a la empresa hacia metas
estratgicas.

PLANES FINANCIEROS DE CORTO PLAZO (OPERATIVOS)

Los planes financieros a corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras
a corto plazo y el efecto anticipado de esas acciones. La mayora de estos planes tienen
una cobertura de 1 a 2 aos. Las entradas clave incluyen el pronstico de ventas y varias
formas de datos operativos y financieros.

4.3 PLANEACIN DE EFECTIVO: PRESUPUESTOS DE CAJA

El presupuesto de caja, o pronstico de caja, es un estado de entradas y salidas de
efectivo planeadas de la empresa. Se utiliza para calcular sus requerimientos de efectivo
a corto plazo, dedicando especial atencin a la planeacin de los excedentes y faltantes
de efectivo.
PRONSTICO DE VENTAS

La entrada clave en el proceso de planeacin financiera a corto plazo es el pronstico

de ventas. Esta prediccin de las ventas de la empresa durante cierto periodo se elabora
generalmente en el departamento de marketing. De acuerdo con el pronstico de ventas,
el gerente financiero calcula los flujos de efectivo mensuales generados por los ingresos
de ventas proyectadas y los desembolsos relacionados con la produccin,
el inventario y las ventas.
Pronstico externo Pronstico de ventas que se basa en las relaciones observadas entre
las ventas de la empresa y ciertos indicadores econmicos externos clave.
Los pronsticos internos se basan en un consenso de pronsticos de ventas obtenidos a
travs de los canales propios de ventas de la empresa. Por lo general, se pide a los
vendedores de campo de la empresa que calculen cuntas unidades de cada tipo de
producto esperan vender el siguiente ao.

ELABORACIN DEL PRESUPUESTO DE CAJA

Las entradas de efectivo incluyen todas las entradas de efectivo de una empresa
durante un periodo financiero especfico. Los componentes ms comunes de las
entradas de efectivo son las ventas en efectivo, la recaudacin de las cuentas por cobrar
y otras entradas en efectivo.
EJEMPLO
Coulson Industries, un contratista de la industria de la defensa, desarrolla un
presupuesto de caja para octubre, noviembre y diciembre. Las ventas de Coulson en
agosto y septiembre fueron de $100,000 y $200,000, respectivamente. Se pronosticaron
ventas de $400,000, $300,000 y $200,000 para octubre, noviembre y diciembre,
respectivamente. Segn lo registrado, el 20% de las ventas de la empresa han sido en
efectivo, el
50% gener cuentas por cobrar recaudadas despus de un mes, y el 30% restante
produjo cuentas por cobrar recaudadas despus de dos meses. Los gastos por cuentas
incobrables han sido insignificantes. En diciembre la empresa recibir un dividendo de
$30,000 de las acciones que tiene en una subsidiaria. La tabla 4.8 muestra el programa
de entradas de efectivo que espera la compaa. Esta tabla contiene los siguientes
rubros:

Ventas en efectivo Las ventas en efectivo de cada mes representan el 20% del
pronstico de ventas totales de ese mes.
Recaudacin de cuentas por cobrar Estos rubros representan el cobro de cuentas por
cobrar (C/C) generadas por las ventas en meses anteriores.
Despus de 1 mes Estas cifras representan las ventas realizadas en el mes anterior que
generaron cuentas por cobrar recaudadas en el mes actual. Puesto que el 50% de las
ventas del mes actual se cobran un mes despus, la recaudacin de C/C en septiembre,
con un mes de retraso, representan el 50% de las ventas de agosto, los cobros en octubre
representan el 50% de las ventas de septiembre, y as sucesivamente.
Despus de 2 meses Estas cifras representan las ventas realizadas dos meses antes que
generaron cuentas por cobrar recaudadas en el mes actual. Puesto que el 30% de las
ventas se cobran dos meses despus, los cobros en octubre, con dos meses de retraso,
representan el 30% de las ventas de agosto, etctera.
Otras entradas de efectivo Estas son entradas de efectivo que se esperan de fuentes
distintas a las ventas. Los intereses recibidos, los dividendos recibidos, los ingresos por
la venta de equipo, los ingresos por la venta de acciones y bonos, y los ingresos por

arrendamiento se incluyen aqu. Para Coulson Industries, la otra entrada nica de

efectivo es el dividendo de $30,000 que recibir en diciembre.
Total de entradas en efectivo Esta cifra representa el total de todas las entradas de
efectivo registradas en cada mes. En el caso de Coulson Industries, nos interesan
nicamente los meses de octubre, noviembre y diciembre, como se muestra en la tabla
4.8
Desembolsos de efectivo
Los desembolsos de efectivo incluyen todos los desembolsos de efectivo que realiza la
Empresa durante un periodo financiero determinado. Los desembolsos de efectivo -ms
comunes son:
Compras en efectivo Desembolsos en activos fijos
Pagos de cuentas por pagar Pagos de intereses
Pagos de renta (y arrendamiento) Pagos de dividendos en efectivo
Sueldos y salarios Pagos del principal (prstamos)
Pagos de impuestos Readquisicin o retiros de acciones