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DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES
Trituradora Cascara de Coco
Desfribradora
Cribadora
Limpiadora
Prensadora
Laminadora
Computador
Impresora
Aire Acondicionado
Total
CANTIDAD
1
1
1
1
1
1
4
2
2
COSTO UNITARIO
8,742,000
17,484,000
16,027,000
8,742,000
16,901,200
116,560,000
1,850,000
750,000
850,000
COSTO UNITARIO
25,000
20,000
4,000
600
Construcciones
Maquinaria y eq
Vehculos: 5 a
Equipo de comp
Horno microondas
Archivador
Extintor
Estantes
Mesa cortadora
Mesa de planchar estopa coco
SIILLA tipo sala
Sillas operarios
Total
1
1
2
1
1
1
12
2
100,000
120,000
70,000
187,560
110,000
50,900
14,000
55,000
REMUNERACIN
MENSUAL
500,000
500,000
_
_
REMUNERACIN
ANUAL
6,000,000
6,000,000
12,000,000
12,000,000
MATERIAL
A. MATERIALES DIRECTOS
Estopa de coco
Pegantes
Laminas
Fecula de Maiz
Sellantes color madera
Lija
Grapadorsas
Sellante trasparente
Tiner
Diseo
UNIDAD DE
MEDIDA
Arrobas
Libras
Unidades
Cajas
Frascos
Unidades
Unidades
Por tablero
Galones
Elaboracion
CANTIDAD
1,620
540
300
1,620
534
6,408
1,608
1,080
1,068
1,080
MATERIALES INDIRECTOS
Papel
Lpiz
Tiza
Aceite
Subtotal Materiales Indirectos
Pliego
Caja
Unidad
Frasco 80c.c
1620
2
10
6
TOTAL
MEDIDA
Kw_ hora
Cargo fijo
Cargo fijo
Mts3
Promedio
Bimensual
Mensual
CANTIDAD
7,200
12
12
240
12
6
12
TOTAL
VIDA UTIL
COSTO ACTIVO
10
10
10
400,564
1,500,000
715,705
Herramientas
Software
Computador
Impresora
Aire Acondicionado
Plancha
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION
5
5
5
5
10
5
50,800
300,000
1,621,500
220,820
800,000
29,890
VIDA UTIL
COSTO ACTIVO
10
1,736,460
1,736,460
REMUNERACIN
MENSUAL
700,000
500,000
350,000
250,000
600,000
2,400,000
REMUNERACIN
ANUAL
8,400,000
6,000,000
4,200,000
3,000,000
7200000
28,800,000
UNIDAD DE
MEDIDA
ao
ao
ao
CANTIDAD
1
1
1
TOTAL
Gastos preoperativos
AMORTIZAR
1,953,072
ACTIVO INTANGIBLE
21,250,000
TOTAL A AMORTIZAR
TOTAL AMORTIZACION ANUAL
23,203,072
Marketing
Publicidad
Transporte
UNIDAD DE
PUNTO
DE EQUILIBRIO:
Punto en el cual los ingr
MEDIDA
CANTIDAD
los costos totales, la empresa no obtiene ni utili
Para su clculo hay que tener determinados los
MES Se presentan en
6 igual magnitud y valor
C Fijos.
MES de produccin12
niveles
de la empresa. Ej. Deprec
Administracin
como
arrendamiento,
sueldos de
MES
12
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION
COSTOS
Qo DE
= Costos
Fijos
Precio de Venta-Costo
COSTO de Venta unitario
COSTO
Costo de Produccin
Mano de Obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Materiales indirectos
Depreciacin
Servicios
Mantenimiento
Subtotal
COSTO FIJO
VARIABLE
$ 18,465,000
$ 56,726,940
$ 786,229
$ 786,229
Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones
Otros gastos
Pre operativos
Depreciacin
Subtotal
Gastos de Ventas
$ 30,974,250
$ 811,009
$ 4,640,614
$ 173,646
$ 36,599,519
$ 75,191,940
$ 4,044,000
$ 4,044,000
Subtotal
TOTAL
COSTOS TOTALES
$ 41,429,748
precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)
N0 17
$ 75,191,940
$ 116,621,688
72,000 Lo da el ejercicio
270,000 en el ao
41,429,748
75,191,940
278.49
578
$
$
COSTO FIJO
0
400
800
1200
1600
2000
$
$
$
$
$
$
41,429,748
41,429,748
41,429,748
41,429,748
41,429,748
41,429,748
COSTO VARIABLE
$
$
$
$
$
0
111,395
222,791
334,186
445,582
556,977
40%
35%
Linea A
Linea B
Linea C
TOTAL
0.4
0.35
0.25
VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
B
0
0
0
0
0
0
0
0
0
#DIV/0!
0
0
0
#DIV/0!
$ 340,426,809
Ingresos
Costos variables
Contribucin Marginal en Pesos
0
0
0
0
0
0
Contribucin Marginal en %
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas
No 23
CONCEPTOS
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y Equipo de Oficina
SUBTOTAL
#DIV/0!
#DIV/0!
$ 195,056,200
$ 1,736,460
$ 196,792,660
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas
Gastos preoperativos
SUBTOTAL
TOTAL INVERSION FIJA
$ 21,250,000
$ 1,953,072
$ 23,203,072
$ 219,995,732
No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO
AO
1
Gastos de produccin
Gastos Administrativos
Gastos de venta
$ 75,191,940
$ 4,640,614
Total Costos
Operacionales
$ 79,832,554
$ 159,665,109
Capital de trabajo
$ 13,692,144
$ 12,862,512
Diferencia
$ 829,632
AOS
0
CAPITAL DE TRABAJO
$ 13,692,144
$ 829,632
TOTAL INVERSION
$ 13,692,144
$ 829,632
AOS
0
CAPITAL DE TRABAJO
$0
$
$
$
$
$0
Diferencia
DETALLE
CAPITAL DE TRABAJO
$0
$0
$0
$0
$0
0.0
0.0
0
0
Incremento en ventas de acuerdo a la
inflacin de 0,0645
constantes
21,250,000
195,056,200
1,736,460
1,953,072
219,995,732
$0
0
219,995,732
0
-21,123,832
CONCEPTO
1. Costos Directos
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Deprecin
Subtotal Costos Directos
PRESUPUESTO DE INGRESOS
1,944,000,000
1944000000
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (tr
0
56,726,940
18,465,000
786,229
60,385,828
18,465,000
786,229
75,978,169
79,637,057
0
_
$0
$0
75,978,169
79,637,057
4,640,614
2
0
0
_
0
4,640,614
4,640,614
4,640,614
CONCEPTO
Publicidad
Transporte
TOTAL GASTOS VENTA
1
75,978,169
4,640,614
0
80,618,783
2
79,637,057
4,640,614
0
84,277,671
0
219,995,732
0
1
-829,632
219,995,732
-829,632
FUENTES
Pr
Pr
Pr
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales
Obras fsicas instalacin
Capital de trabajo
-195,056,200
_
-1,736,460
-196,792,660
Pr
Pr
Cr y Pr
-1,953,072
-21,250,000
0
TOTAL INVERSIONES
tas que
esa vender
72,000 c/u
-219,995,732
PERIODO
PAGO ANUAL
INTERESES
SOBRE SALDOS
0,2387
DATOS
I=
23.87% EA
P=
N=
A=
-80,000,000
5 AOS
29,061,090
TABLA DE AMORTIZ
CUOTA
SALDO INICIAL
1
2
3
4
80,000,000
70,034,910
57,691,154
42,400,943
23,460,959
17,938,938
2,070,532/(1+0,0645)^2
14,752,841
1,705,597/(1+0,0645)^3
1,413,967
1,253,597/(1+0,0645)^4
7,882,160
696,606/(1+0,0645)^5
4,097,037
9,361,287
P= 1,528,841/(1+0,0645)^2
10,893,213
P=1,893,775/(1+0,0645)^3
12,675,832
P=2,345,819/(1+0,0645)^4
14,750,168
P=2,905,766/(1+0,0645)^5
17,163,957
1
17,938,938
2
14,752,841
Capital
9,361,287
10,893,213
1
1,944,000,000
159,665,109
2
2,069,388,000
Utilidad operacional
Menos impuestos
1,784,334,891
588,830,514
2,069,388,000
682,898,040
Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos
1,195,504,377
4,640,614
1,386,489,960
0
4,640,614
1,200,144,992
1,391,130,574
0
-219,995,732
1
1,200,144,992
1,200,144,992
0
219,995,732
_
0
219,995,732
Valor residual
Flujo Neto de Inversin
1
1,944,000,000
2
2,069,388,000
159,665,109
Utilidad operacional
Menos Gastos Financieros
1,784,334,891
17,938,938
2,069,388,000
14,752,841
Utilidad Gravable
Menos impuestos
1,766,395,953
582,910,664
2,054,635,159
678,029,602
Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos
1,183,485,288
959,875
4,640,614
1,376,605,556
959,875
4,640,614
1,189,085,778
10,616,409
0
219,995,732
1
0
1,189,085,778
1,189,085,778
219,995,732
_
0
Valor residual
Crdito
80,000,000
Amortizacin Crdito
Flujo Neto de inversin
-9,361,287
299,995,732
-9,361,287
1
1,944,000,000
159,665,109
2
2,069,388,000
0
Utilidad operacional
Menos gastos financieros
1,784,334,891
17,938,938
2,069,388,000
14,752,841
Utilidad Gravable
Menos impuestos
1,766,395,953
582,910,664
2,054,635,159
678,029,602
Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos
1,183,485,288
959,875
4,640,614
1,376,605,556
959,875
4,640,614
1,189,085,778
1,382,206,046
0
299,995,732
1
-9,361,287
1,189,085,778
299,995,732
1,179,724,491
IMPLEMENTACION
1
0
-196,792,660
-1,953,072
-21,250,000
0
Inversin Total
-219,995,732
80,000,000
Inversin Neta
Amortizacin crditos
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
-139,995,732
0
-9,361,287
-139,995,732
-9,361,287
1,944,000,000
1,944,000,000
Costo de Produccin
Gastos de Administracin
Gastos de Venta
Total costos operacionales
Utilidad Operacional
Gastos financieros
Utilidad Gravable
Impuestos
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortizacin diferidos
Flujo neto de operacin
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA
75,191,940
4,640,614
4,044,000
83,876,554
959,875
-139,995,732
-9,361,287
COSTO TOTAL
300,000
1,000,000
2,000,000
16,000,000
1,200,000
750,000
21,250,000
UIPO DE PRODUCCIN
Vida til
Construcciones y edificaciones: 20 aos
Maquinaria
y equipo:
10 aos
COSTO
TOTAL
VIDA
UTIL (aos)
Vehculos: 5 aos
8,742,000
10
Equipo
de computacin, herramientas:
5 aos
17,484,000
16,027,000
8,742,000
16,901,200
116,560,000
7,400,000
1,500,000
1,700,000
195,056,200
10
10
10
10
10
5
5
5
COSTO TOTAL
25,000
20,000
4,000
1,800
50,800
UIPOS DE ADMINISTRACIN
COSTO TOTAL
VIDA UTIL (aos)
300,000
10
300,000
10
150,000
10
100,000
120,000
140,000
187,560
110,000
50,900
168,000
110,000
1,736,460
10
10
10
10
10
10
10
10
LES
COSTO
300,000
400,000
442,520
250,000
220,000
163,000
177,552
1,953,072
OBRA
PRESTACIONES
SOCIALES
3,232,500
3,232,500
6,465,000
6,465,000
PRIMER AO
9,232,500
9,232,500
18,465,000
18,465,000
ao de operaciones)
COSTO UNITARIO
TOTAL AO
18,000
700
1,068
500
10
100
50
1,500
4,000
18,000
29,160,000
378,000
320,400
810,000
5,340
640,800
80,400
1,620,000
4,272,000
19,440,000
56,726,940
100
6,000
700
4,500
162,000
12,000
7,000
27,000
208,000
56,934,940
rimer ao)
COSTO UNITARIO
350
9,500
33,900
2,500
120,000
25,000
500,000
TOTAL AO
2,520,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
150,000
6,000,000
11,230,800
1
40,056
150,000
71,571
40,056
150,000
71,571
DEPRECIACION ANUAL
2
3
40,056
40,056
150,000
150,000
71,571
71,571
10,160
60,000
324,300
44,164
80,000
5,978
786,230
10,160
60,000
324,300
44,164
80,000
5,978
786,230
10,160
60,000
324,300
44,164
80,000
5,978
786,230
10,160
60,000
324,300
44,164
80,000
5,978
786,230
1
173,646
173,646
173,646
173,646
L ADMINISTRATIVO
PRESTACIONES
SOCIALES
AOS
4,525,500
3,232,500
0
1,616,250
3,879,000
9,374,250
12,925,500
9,232,500
4,200,000
4,616,250
11,079,000
30,974,250
ISTRATIVOS
COSTO UNITARIO
250,000
436,009
125,000
TOTAL AO 1
250,000
436,009
125,000
811,009
390,614
390,614
390,614
390,614
390,614
390,614
390,614
390,614
Rub
Pag
gas
4,250,000
4,250,000
4,250,000
4,250,000
4,250,000
4,250,000
4,250,000
4,250,000
4,640,614
4,640,614
4,640,614
4,640,614
o de operaciones).
Punto enCOSTO
el cualUNITARIO
los ingresos totales
son iguales a
AO 1
mpresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
tener determinados los cotos fijos y variable.
$ 1,300,000
$ 7,800,000
n igual magnitud
y valor independiente
de los
300,000
$ 3,600,000
e la empresa. Ej.$ Depreciacin,
Gastos
de
rendamiento, sueldos
del
personal
administrativo.
$ 37,000
$ 444,000
quilibrio.
COSTO TOTAL
$
$
$
$
$
$
41,429,748
41,541,144
41,652,539
41,763,935
41,875,330
41,986,726
INGRESO TOTAL
$0
$ 28,800,000
$ 57,600,000
$ 86,400,000
$ 115,200,000
$ 144,000,000
C
25%
erado
$0
$0
$0
$0
to de equilibrio
C
0
0
0
0
0
0
$ 160,000,600
($ 160,000,600)
TOTALES
0
0
0
#DIV/0!
0
0
0
47%
equilibrio en pesos.
C
TOTALES
0
0
0
#DIV/0!
0
0
0
#DIV/0!
unto de equilibrio.
C
TOTALES
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
340,426,809
gastos de produccin
materias primas
Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Total
56,726,940
18,465,000
75,191,940
o trminos constantes
AOS
2
$ 829,632
$ 829,632
$ 829,632
$ 829,632
$
Datos obtenido de
$ 829,632
$ 829,632
balance general
$0
$
$
$
$0
$0
$0
$0
$0
$0 $
$0
-
$0
$0
$0
CONTABLE
AOS
2
0.0
0.0
0.0
en ventas de acuerdo a la
0,0645
AOS
1,708,135
868,230
_
_
2,576,365
0
2,576,365
2,576,365
UESTO DE INGRESOS
0
0
TOS DE PRODUCCION (trminos constantes)
AOS
2
3
60,385,828
18,465,000
786,229
60,385,828
18,465,000
786,229
60,385,828
18,465,000
786,229
60,385,828
18,465,000
786,229
79,637,057
79,637,057
79,637,057
79,637,057
0
_
0
_
0
_
0
_
$0
$0
$0
$0
79,637,057
79,637,057
79,637,057
79,637,057
5
0
0
_
0
4,640,614
4,640,614
E GASTOS DE VENTAS
TOTAL AO
4,640,614
4,640,614
5
79,637,057
4,640,614
0
84,277,671
15,835,492
-829,632
-829,632
-829,632
-829,632
-829,632
-829,632
-3,318,528
2,576,365
-742,163
-618,340
-618,340
-618,340
-618,340
ABONO CAPITAL
VALOR CUOTA
SALDO FINAL
19,096,000
16,717,333
13,770,878
10,121,105
9,965,090
12,343,756
15,290,211
18,939,984
29,061,090
29,061,090
29,061,090
29,061,090
70,034,910
57,691,154
42,400,943
23,460,959
5,600,131
23,460,959
29,061,090
4
7,882,160
5
4,097,037
12,675,832
14,750,168
17,163,957
5
2,069,388,000
2,069,388,000
682,898,040
2,069,388,000
682,898,040
2,069,388,000
682,898,040
1,386,489,960
0
4,640,614
1,386,489,960
0
4,640,614
1,386,489,960
0
4,640,614
1,391,130,574
1,391,130,574 1,391,130,574
1,391,130,574
1,391,130,574
1,391,130,574
1,391,130,574
1,391,130,574
1,391,130,574
5
-742,163
1,391,130,574
_
0
2,069,388,000
1,413,967
2,069,388,000
7,882,160
2,069,388,000
4,097,037
2,067,974,033
682,431,431
2,061,505,840
680,296,927
2,065,290,963
681,546,018
1,385,542,602
959,875
4,640,614
1,381,208,912
959,875
4,640,614
1,383,744,945
959,875
4,640,614
10,893,287
11,170,165
11,447,043
4
0
5
2,576,365
2,576,365
Trminos constantes)
AOS
2,576,365
-10,893,213
-12,675,832
-14,750,168
-17,163,957
-10,893,213
-12,675,832
-14,750,168
-14,587,593
4
2,069,388,000
0
5
2,069,388,000
0
(Trminos constantes)
AOS
3
2,069,388,000
0
2,069,388,000
12,675,832
2,069,388,000
7,882,160
2,069,388,000
4,097,037
2,056,712,168
678,715,015
2,061,505,840
680,296,927
2,065,290,963
681,546,018
1,377,997,152
959,875
4,640,614
1,381,208,912
959,875
4,640,614
1,383,744,945
959,875
4,640,614
1,383,597,642
1,386,809,402 1,389,345,435
minos constantes)
AOS
2
-10,893,213
1,382,206,046
3
-12,675,832
1,383,597,642
4
-14,750,168
1,386,809,402
5
-14,587,593
1,389,345,435
1,371,312,832
1,370,921,809
1,372,059,234
1,374,757,842
OPERACIN (AOS)
3
0
-10,893,213
0
-12,675,832
0
-14,750,168
0
-17,163,957
_
0
2,576,365
-10,893,213
-12,675,832
-14,750,168
-14,587,593
79,637,057
4,640,614
4,044,000
88,321,671
79,637,057
4,640,614
4,044,000
88,321,671
79,637,057
4,640,614
4,044,000
88,321,671
79,637,057
4,640,614
4,044,000
88,321,671
959,875
959,875
959,875
959,875
-10,893,213
-12,675,832
-14,750,168
-14,587,593
VALOR
RESIDUAL
5
40,056
150,000
71,571
200,282
750,000
357,853
10,160
60,000
324,300
44,164
80,000
5,978
786,230
0
0
0
0
400,000
0
1,708,135
VALOR
RESIDUAL
5
173,646
173,646
868,230
868,230
390,614
390,614
4,250,000
4,250,000
4,640,614
gastos adminiatrativos
Sueldos y prestaciones
Servicios varios
Depreciacin
Amort diferidos
Total
4,640,614
4,640,614
BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos
Inventarios
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
0
0
13692143.6
$
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres
Vehculos
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Decoracin
TOTAL ACTIVOS FIJOS
13,692,144
1,736,460
0
195,056,200
0
196,792,660
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica
Gastos Preoperativos
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS
21,250,000
1,953,072
23,203,072
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO
PATRIMONIO
Capital
TOTAL PATRIMONIO
80,000,000
80,000,000
1,189,085,778
1,189,085,778
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas
Costos de Produccin
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin para impuestos
UTILIDAD NETA
$
$
75,191,940
4,640,614
233,687,876
1,269,085,778
1,944,000,000
$
$
75,191,940
1,868,808,060
$
$
79,832,554
1,788,975,506
4,640,614
1,784,334,891
299,995,732
1,484,339,159
$
$
EVALUACION D
TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO
TIO = i + f +if
i = Premio al riesgo (Se considera entre el 10% y el 15%)
f= Inflacin
f
0.0645
i
0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645)
VALOR PRESEN
0
-21,123,832 $
Flujo neto de
opracin
Flujo financiero
neto del proyecto
sin financiamiento
-21,123,832
1
-618,340
8,952,403
8,334,063
AO
VALOR PRESENTE
1
6,807,902 $
2
7,488,504
21,123,832
VPN =
VPN
Valor Presente
Ingresos
$
35,266,053
$
14,142,221
Formulacin de Datos
IO (Inversin Inicial)
Flujo ao 1
Flujo ao 2
Flujo ao 3
Flujo ao 4
Flujo ao 5
n (aos)
i (TIO)
$
$
$
$
$
$
MENOS
MENOS
-21,123,832
8,334,063 VPN
11,222,305
11,222,305
11,222,305
27,095,379
5
22.4175%
CONCEPTO
Flujo Financiero Neto
Sin Financiamiento
$
Cuadro 52. Datos para clculo de la TIR del proyecto sin Financia
AOS
1
2
8,334,063
11,222,305
F=
i=
n=
potencia
$ 8,334,063
47%
# de aos
1.47
$
5,669,430 $
1
$ 8,334,063
46%
# de aos
1.46
$
5,708,262 $
$ 11,222,305
1.47
2.1609
5,193,348
-$ 21,123,832
20,746,370.67
-$ 377,461
2
$ 11,222,305
1.46
2.1316
5,264,733
-$ 21,123,832
21,133,253.57
$ 9,422
98%
2%
100%
1
2
3
4
5
-$ 21,123,832
$ 8,334,063
$ 11,222,305 TIR
$ 11,222,305
$ 11,222,305
$ 27,095,379
Cuadro 55. Tasa Mnima del Rendimiento del Proyecto con Financ
Costo
Valor Financiado
Antes Impuestos
80,000,000
23.87%
299,995,732
22.4175%
379,995,732
Fuente
Deuda
Aporte Inversionista
Total
1+ir = (1+0,194)/(1+0,0645)
1+ir = 1,194/1,0645=
ir=
1.13729
0.13729
Concepto
Flujo Financiero
i=
n=
Con financiamiento
Potencia=
1
1,189,085,778
13.7294%
# de aos
1.1372939168
1,045,539,557
1.2934374531
0
VPN Egresos
-21,123,832
1,046,893,635
$ 1,025,769,803 El proyecto es viable dado que VPN es Positivo
VPN
Formulacin de Datos
IO (Inversin Inicial)
Flujo ao 1
Flujo ao 2
Flujo ao 3
Flujo ao 4
Flujo ao 5
n (aos)
i (TIO)
$
$
$
$
$
$
Fuente
-21,123,832
1,189,085,778 VPN
2,576,365
5
13.7294%
Costo
Valor Financiado
Deuda
Aporte Inversionista
Total
Antes Impuestos
23.87%
22.4175%
80,000,000
-139,995,732
(59,995,732)
1
$ 1,189,085,778
40%
# de aos
1.40
$
849,346,984 $
1
$ 1,189,085,778
39%
# de aos
1.39
2
$0
1.40
1.960
-$ 21,123,832
849,826,018.89
$ 828,702,187
2
$0
1.39
1.9321
855,457,394
DIFERENCIA ENTRE
TASAS UTILIZADAS
40%
39%
1%
Inversin
Flujo Ao
Flujo Ao
Flujo Ao
Flujo Ao
Flujo Ao
VPN Egresos
VPN
-$ 21,123,832
$ 1,189,085,778
$ 0 TIR
$0
$0
$ 2,576,365
VPN Con Financiamiento Inversionista
AOS
2
1,371,312,832
1.1372939168
1
1,179,724,491
13.7294%
# de aos
1.1372939168
1,037,308,363
1.2934374531
1,060,208,075
-21,123,832
4,572,140,456
$ 4,551,016,624 El proyecto es viable dado que VPN es Positivo
Formulacin de Datos
IO (Inversin Inicial)
Flujo ao 1
Flujo ao 2
Flujo ao 3
-$ 21,123,832
855,953,910.04
$ 834,830,078
1
2
3
4
5
Concepto
Flujo Financiero
i=
n=
Con financiamiento
Potencia=
$
$
$
$
-21,123,832
1,179,724,491 VPN
1,371,312,832
1,370,921,809
Flujo ao 4
Flujo ao 5
n (aos)
i (TIO)
$
$
1,372,059,234
1,374,757,842
5
13.7294%
$
$
TIR
1,025,769,803
4,551,016,624
175.23
1
2
3
4
5
-$ 139,995,732
-$ 9,361,287
-$ 10,893,213 TIR
-$ 12,675,832
-$ 14,750,168
-$ 14,587,593
EVALUACION DE PROYECTO
0.224175
22.4175%
11,840,645
### $
11,840,645
11,222,305
### $
11,222,305
3
6,117,184 $
-21,123,832
Valor Presente Egresos
4
4,996,985 $
5
9,855,478
14,142,221
11,222,305
11,222,305
27,095,379
$ 11,222,305
3.176523
3,532,890 $
3
$ 11,222,305
$ 11,222,305
4.66948881
2,403,326 $
4
$ 11,222,305
3.112136
3,605,982 $
4.54371856
2,469,850 $
TASAS AJUSTADAS
TIR
0.98
46.02
0.02
45.98
1.00
0.46
46.024%
$ 27,095,379
6.8641485507
3,947,377
5
$ 27,095,379
6.6338290976
4,084,425
Ponderacin
0.034
0.177
21.06%
21.06%
endimiento Real
endimiento con financiamiento
4
0
5
2,576,365
1.4710185472
0
1.6729804451
0
1.9026704831
1,354,078
1,025,769,803
Costo
Despues Impuestos
15.99%
22.42%
Participacin
Fuente
-1.3334
2.3334
1.0000
Ponderacin
-0.213
0.523
30.98%
30.98%
4
$0
$0
2.744
$
3.8416
$
5
$ 2,576,365
5.37824
479,035
$0
$0
5
$ 2,576,365
2.685619
3.73301041
5.1888844699
496,516
AJUSTE AL PORCENTAJE DE
DIFERENCIA
TASAS AJUSTADAS
TIR
135.23
175.23
136.23
175.23
271.47
CALCULO DE LA TIR UTILIZANDO EXCEL
55.29
5529.120%
on Financiamiento Inversionista
AOS
3
1,370,921,809
4
1,372,059,234
5
1,374,757,842
1.4710185472
931,954,129
1.6729804451
820,128,674
1.9026704831
722,541,215
4,551,016,624
a Situacin
Err:523
Err:523
tantes)
5
2,576,735
11,840,645
27,095,379
Valor Presente
Ingresos
$
35,266,053
20,746,371
21,133,253
1,046,893,635
849,826,019
855,953,910
4,572,140,456
AO
VALOR
VALOR PRESENTE
AO
VALOR
VALOR PRESENTE
RBC
0
219,995,732
219,995,732
25.8970343473
DE LOS INGRESOS
3
4
5 TOTAL
1,391,130,574 1,391,130,574 1,391,130,574
1,153,269,743 1,083,391,022 1,017,746,381
5,609,488,803 i=
E DE LOS EGRESOS
3
-829,632
-687,778
4
-829,632
-646,105
5 TOTAL
-742,163
-542,964
216,607,382
0.0645
PRESABERES
EVALUACIN P
Disminuir el Riesgo o
Maximizar Util
Cuando
Para el proyect
VARIABLES:
1.
2.
3.
4.
El an
Simulamos en
El anlisis de sensibilidad
INVERS
El
Trminos Corr
Producto
Ao
1
2
3
4
5
Unidades
270,000
270,000
270,000
270,000
270,000
Trminos Cons
Producto
Ao
1
2
3
4
5
Unidades
245,700
245,700
245,700
245,700
245,700
CONCEPTO
Total ingresos
Total costos operacionales
Utilidad operacional
Menos impuestos
Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos
Flujo Neto de Operaciones sf
CONCEPTO
CONCEPTO
Flujo Neto de Inversin sf
Inversin
219,995,732
Flujo Ao 1
17,611,505,595
Flujo Ao 2
12,562,865,265
Flujo Ao 3
Flujo Ao 4
Flujo Ao 5
TIO
12,562,865,265
12,562,865,265
12,562,865,265
0.224175
Inversin
Flujo Ao
Flujo Ao
Flujo Ao
Flujo Ao
Flujo Ao
1
2
3
4
5
219,995,732
17,611,505,595
12,562,865,265
12,562,865,265
12,562,865,265
12,562,865,265
PRESUPUESTO DE INGRESOS PO
Trminos Cons
Producto
Unidades
Ao
1
2
3
4
5
270,000
270,000
270,000
270,000
270,000
Inversin Flujo Ao 1
Flujo Ao 2
Flujo Ao 3
Flujo Ao 4
Flujo Ao 5
219,995,732
12,969,145,442
13,805,294,091
13,805,294,091
13,805,294,091
13,805,294,091
Inversin
Flujo Ao
Flujo Ao
Flujo Ao
Flujo Ao
Flujo Ao
1
2
3
4
5
219,995,732
12,969,145,442
13,805,294,091
13,805,294,091
13,805,294,091
13,805,294,091
ANLISIS DE
VALUACIN PRIVADA
EN
en el Analisis de Sensibilidad
1
17,690,400,000
83,876,554
17,606,523,446
17,606,523,446
959,875
4,640,614
17,612,123,935
0
-219,995,732
219,995,732
Trminos Constantes
Precio Unitario
72,000
76,644
81,588
86,850
92,452
ANLISIS DE SENSIBIL
DA
umbre
dual)
sibilidad
financiero neto
R VENTA DE PRODUCTOS
Valor
19,440,000,000
20,693,880,000
22,028,635,260
23,449,482,234
24,961,973,838
ESCENARIO PESIMISTA
R VENTA DE PRODUCTOS
Valor
17,690,400,000
18,831,430,800
20,046,058,087
21,339,028,833
22,715,396,193
AO
2
18,831,430,800
88,321,671
18,743,109,129
6,185,226,013
12,557,883,116
959,875
4,640,614
12,563,483,605
1
-618,340
17,612,123,935
17,611,505,595
VPN
TIR
ESCENARIO OPTIMIEST
TA DE PRODUCTOS
Valor
19,440,000,000
20,693,880,000
22,028,635,260
23,449,482,234
24,961,973,838
s sin Financiamiento
AO
2
20,693,880,000
97,322,385
20,596,557,615
6,796,864,013
13,799,693,602
959,875
4,640,614
13,805,294,091
VPN
TIR
S DE SENSIBILIDAD
manecer en el tiempo
a) (Viabilidad de Mercado)
l Mercado)
nuevo flujo
original)
financiero neto
l siguiente:
TIO
Inflacin
miento
AO
3
18,831,430,800
88,321,671
18,743,109,129
6,185,226,013
12,557,883,116
959,875
4,640,614
12,563,483,605
2
-618,340
12,563,483,605
12,562,865,265
39,560,813,402
79.77
o
AO
3
20,693,880,000
97,322,385
20,596,557,615
6,796,864,013
13,799,693,602
959,875
4,640,614
13,805,294,091
67,970,326,074
59.02
SIBILIDAD
empo
luar un proyecto.
EVALUACIN SOCIAL
ercado)
neto
e modificacin planteada:
ENERA LA OPERACIN ?
indicadores financieros?
0.224175
0.06450
PESIMISTA (NEGATIVO)
Unidades iniciales
Modificacin porcentual
Unidades modificadas
4
18,831,430,800
88,321,671
18,743,109,129
6,185,226,013
12,557,883,116
959,875
4,640,614
12,563,483,605
Financiamiento.
AO
3
-618,340
12,563,483,605
12,562,865,265
STA, DISMINUCIN 9%
ISTA, DISMINUCIN 9%
7976.972%
no es viable
OPTIMIESTA (POSITIVO)
Unidades iniciales
Modificacin porcentual
Unidades modificadas
4
20,693,880,000
97,322,385
20,596,557,615
6,796,864,013
13,799,693,602
959,875
4,640,614
13,805,294,091
sta, DISMINUCIN 9%
ista, DISMINUCIN 9%
si es viable
5901.513%
UACIN SOCIAL
ienestar de la comunidad
de inters real.
realizar la equivalencia
ismo tiempo.
(el anlisis individual facilita interpretacin)
nteada:
ERACIN ?
ncieros?
270,000
-9%
245,700
5
18,831,430,800
88,321,671
18,743,109,129
6,185,226,013
12,557,883,116
959,875
4,640,614
12,563,483,605
4
-618,340
12,563,483,605
12,562,865,265
270,000
9%
294,300
5
20,693,880,000
97,322,385
20,596,557,615
6,796,864,013
13,799,693,602
959,875
4,640,614
13,805,294,091
arrollo
en mayor incidencia en el
ales potenciales
l facilita interpretacin)
de mayor incidencia es
ecto, aplicarles
-5% y -5%
Tasa impositiva
5
-618,340
12,563,483,605
12,562,865,265
endidas en 9% no es viable
Tasa impositiva
endidas en 9% si es viable
12,037,850
1.60%
0.33
0
8 Flujo fondos para el Inversionista, total costos operacionales
0.33
ostos operacionales
ostos operacionales