Escuela Nacional de Ciencias Comerciales Amrica

Asignatura: Calculo
Catedrtico: P.E.M Cesar Caballeros

Tema
Todo Sobre Anualidades

Nombre: Elida Hayde Carolina Real Velsquez

Grado:

5to Perito Contador Seccin: A Clave: 33

Fecha:

11/07/2016

INDICE
INTRODUCCION............ I

ANUALIDADES
YCLASIFICACION......
.. 1-2

VALOR DE LAS ANUALIDADES Y EJEMPLOS............... 4-7

CALCULO DE LA RENTA DE UNA ANUALIDAD SIMPLES. 8-9

CONCLUSION..... II

EGRAFIA... III

INTRODUCCION

En matemticas financieras, la expresin anualidad se emplea para indicar el

sistema de pago de sumas fijas, a intervalos iguales de tiempo.
Se usa la palabra anualidad por costumbre que tiene su origen en las
anualidades contingentes, en las que interviene la probabilidad anual de vida
de las personas.
En finanzas, anualidad no significa pagos anuales sino pagos a intervalos
iguales de tiempo. As son anualidades los dividendos sobre acciones, los
fondos de amortizacin, los pagos a plazos, los pagos peridicos de las
compaas de seguro y, en forma ms general, los sueldos y todo tipo de
rentas son anualidades.
La expresin anualidad puede cambiarse por el de rentas, series uniformes,
pagos peridicos, amortizaciones u otros, segn el caso y las costumbres
locales.
Nosotros conservamos el nombre de anualidad para el estudio general de todo
tipo de pagos peridicos, as, el estudiante no tendr cambios de lenguaje al
estudiar las anualidades contingentes y, con ellas, los seguros de vida.

ANUALIDADES
El objetivo de este captulo es que usted aprenda a reconocer, definir y clasificar
los diferentes tipos de anualidades; que aprenda a identificar y manejar los
distintos factores que intervienen en las anualidades. Al terminar el estudio de este
captulo, usted debe ser capaz de calcular: montos o valores futuros, valores
actuales o presentes, rentas de anualidades, tasas de inters y tiempos o plazos
de anualidades ciertas ordinarias. Deber ser capaz de crear diagramas de flujo de
caja en los que intervienen anualidades ciertas, y plantear y resolver ecuaciones
de equivalencia entre anualidades.

Definicin
Una anualidad es una sucesin de pagos peridicos iguales. Si los pagos son
diferentes o alguno de ellos es diferente a los dems, la anualidad toma, segn
el caso, los nombres de anualidades variables o anualidades impropias.
CLASIFICACION DE LAS ANUALIDADES
Los factores financieros que intervienen en las anualidades y sus formas de
pago determinan diferentes tipos de anualidades. Para su estudio ordenado, es
necesario clasificarlas y definirlas.
Renta: El valor de cada pago peridico recibe el nombre de renta.
Perodo de pago o perodo de la renta: El tiempo que se fija entre dos pagos
sucesivos es el perodo de pago o perodo de la renta.
Tiempo o plazo de una anualidad: El intervalo de tiempo que trascurre entre
el comienzo del primer perodo de pago y el final del ltimo es el tiempo o plazo
de una anualidad.
Renta anual: La suma de los pagos hechos en un ao es la renta anual.
Tasa de una anualidad: El tipo de inters que se fija es la tasa de una
anualidad y puede ser nominal o efectiva.
Segn su tiempo, las anualidades se agrupan en dos clases: anualidades
ciertas y anualidades eventuales o contingentes.
Anualidades ciertas:
Son anualidades ciertas aquellas anualidades cuyas fechas, inicial y terminal,
se conocen por estar estipuladas en forma concreta.
1
Anualidades contingentes:

Son aquellas en las que el primer pago o el ltimo, es decir, la fecha inicial y/o
la fecha final dependen de algn suceso previsible, pero cuya fecha de
realizacin no puede fijarse.
Anualidades perpetuas o perpetuidades:
Son una variacin de las anualidades ciertas, en las que la duracin del pago
es ilimitada.
Segn la forma en que se estipule el pago de la renta o anualidad, se
originan las anualidades ordinarias o vencidas y las anualidades anticipadas.
Una anualidad es ordinaria o vencida, si el pago de la renta se hace al final
del perodo de pago.
Es anticipada, si el pago se efecta al principio del perodo de pago.
De acuerdo con las definiciones anteriores, las anualidades se clasifican de la
siguiente forma:
ANUALIDADES CIERTAS
Ordinarias o vencidas

Anticipadas

Diferidas

Diferidas

Perpetas

Perpetuas

Perpetas diferidas

Perpetuas diferidas

ANUALIDADES EVENTUALES O CONTINGENTES

Ordinarias o vencidas

Anticipadas

Diferidas

Diferidas

Perpetuas

Perpetuas

Perpetuas diferidas

Perpetuas diferidas

Cada una de las distintas formas de anualidades presenta variantes en la forma

de calcular sus valores, segn el nmero de pagos en el ao y nmero de
perodos de capitalizaciones anuales que estipule el tipo de inters.
Si el perodo de capitalizacin coincide con el perodo de pago, se dice que las
anualidades son anualidades simples.
2
Anualidades simples:

Son aquellas cuyo perodo de pago coincide con el perodo de capitalizacin.

VALOR DE LAS ANUALIDADES

El valor de una anualidad calculado a su terminacin es el monto de ella. El
valor de la anualidad calculado a su comienzo es su valor actual o presente.
Estos valores pueden, tambin, calcularse en fechas intermedias; en tal caso,
se refiere a: monto de la parte vencida o valor actual de las anualidades
por vencer. As, por ejemplo, una renta de Q2000 pagaderos cada final de
ao, durante 6 aos, tendr un monto M, o valor futuro F, al finalizar los 6 aos
Y tendr un valor actual o presente C, en su fecha inicial.

2000

2000

2000

2000

2000

2000

Parte vencida parte intermedia

parte por vencer

Trascurridos 2 aos se tiene una fecha intermedia que separa la parte vencida
de la anualidad, de la parte por vencer, tal como se muestra en el grfico.
El clculo de los valores de las anualidades puede hacerse comenzando con
un caso general que incluya las diferentes formas de anualidades. Pero, desde
un punto de vista didctico, es conveniente guiar el aprendizaje, comenzando
por los casos de ms frecuente aplicacin para finalizar con un tratamiento
general de ellas; de acuerdo con este mtodo hemos desarrollado los acpites
que siguen.

VALOR FUTURO Y VALOR PRESENTE DE LAS ANUALIDADES SIMPLES

CIERTAS YORDINARIAS INMEDIATAS
Este tipo de anualidades es el ms frecuente y, por esto, cuando se dice
simplemente anualidad, se supone que se trata de una anualidad simple cierta
ordinaria. La tasa de inters es, por lo general, una tasa de inters nominal
anual. En caso de que la tasa no sea nominal, se aclarar diciendo tasa
efectiva anual.
3

Si la tasa dada es nominal, sin especificacin de perodo de capitalizacin, la

tasa efectiva en el perodo de pago es el cociente entre la tasa nominal y el
nmero anual de pagos.
Smbolos que se utilizan en las anualidades.

R = pago peridico de una anualidad o renta.

i = tasa efectiva por perodo de capitalizacin.
j = tasa nominal anual.
m = nmero de capitalizaciones en el ao.
j(m) = tasa nominal con m perodos de capitalizaciones en el ao.
n = nmero de perodos de pago.
S = monto de una anualidad.
A = valor actual o presente de una anualidad.

Clculo del monto: Los pagos R efectuados al final de cada perodo ganan
inters compuesto, hasta la fecha final. Estableciendo la ecuacin de
equivalencia para la fecha final como fecha focal, tendremos:

M
0

n-1
n

Cada pago efectuado al final de perodo capitaliza los intereses en cada uno de
los perodos que le siguen. El primer pago acumula durante (n 1) perodos,
el segundo (n 2) perodos y, as: sucesivamente hasta el ltimo pago que no
gana intereses, ya que su , pago coincide con la fecha de trmino.
Los montos respectivos de los pagos R comenzando por el ltimo sern R, R (1
+ i), R(1 + i)2 , ..., R(1 + i )n -2 + R (1 + n )n-1
El monto total M de la anualidad es igual a la suma de los montos
producidos por las distintas rentas R, o sea:
M = R, R (1 + i), R(1 + i)2 , ..., R(1 + i )n -2 + R (1 + n )n-1
4

Los trminos del segundo miembro forman una progresin geomtrica de n

trminos, razn (1 + i) y primer trmino R. Aplicando la frmula de la suma
dada en 0.11, se tiene:

( 1+i )n1
M =R
i

Si el valor de cada pago R es de una unidad monetaria, el monto M

corresponder al monto de una anualidad de uno por perodo y se expresa con
el smbolo Mni ; que se lee m sub n al i; sustituyendo este smbolo en la
frmula anterior, se obtiene:
M n i=

( 1+ i )n 1
i

M = RMni
Los valores de Sni pueden calcularse con calculadoras actualmente,
disponemos de mquinas de calcular que se construyen cada da ms
completas, manuales y compactas y a precios cada vez ms econmicos; las
calculadoras electrnicas forman parte hoy del equipo de trabajo de un
estudiante. Disponiendo de una calculadora comn que tenga una memoria y
las funciones logaritmo y exponencial, el estudiante podr trabajar directamente
las operaciones que exigen los problemas. En la prctica, son numerosos los
clculos financieros que se efectan utilizando tablas; por esta razn es
necesario que el estudiante se ejercite en el uso de ellas; la tabla V incluida al
final de este libro, tiene los valores de Mni , calculados para las tasas y
nmeros de perodos que utilizan en los problemas que se presentan en esta
obra. Algunos autores expresan i en tanto por ciento y escriben, por ejemplo,
M203% , para expresar el monto de 1 en 20 perodos al 3% efectivo en el
perodo. Nosotros utilizaremos la expresin decimal y escribiremos M200.03

5
Clculo del valor actual.
Valor actual o presente de una anualidad es aquella cantidad A de dinero que
con sus intereses compuestos, en el tiempo de la anualidad, dar un monto
equivalente al monto de la anualidad.
Formando la ecuacin de equivalencia y utilizando como fecha focal la fecha
final, se tiene:
A

n-2
n

n-1 perod
os

A(1 + i)n = M

A(1 + i)n

A=

A=

( 1+i )n1
R
i

( 1+i )n1
i

(1 + i)n

1 (1+i )n
i

Si el valor de cada pago R es de una unidad monetaria, el valor actual A es el

valor actual de una anualidad de 1 por perodo y se expresa con el smbolo
ani (a sub n al i), sustituyendo este smbolo en la frmula anterior se obtiene:

1( 1+ i )
i

ani =

A = Rani
6
Los valores de a ni pueden calcularse por logaritmos; en la prctica, se utilizan
para los clculos, tablas que tienen tabulados estos valores.

Ejemplo:
Una persona que viaja fuera de su localidad deja una propiedad en alquiler por
5 aos, con la condicin que se pague Q9000 por trimestre vencido que sern
consignados en una cuenta de ahorros que paga 8% nominal anual. Hallar el
monto en los 5 aos y el valor actual del contrato de alquiler.

M = RMni
M n i=

( 1+ i )n 1
i

R = 9000; j = 0.08; m = 4; i = 0.08/4 = 0.02; n = 5(4) = 20

M n i=

( 1+ 0.02 )201
0 . 02

M n i=

( 1.02 )201
0 . 02

M n i=

0 .485947396
0 . 02

M n i=24.2973698

M = 9000 (24.2973698)
M = Q218,676.33

A = Rani
ani =

ani =

1( 1+ 0.02 )20
0 . 02

ani =

1( 1+ i )n
i
1( 1.02 )20
0 . 02

ani =

0. 32702867
0 .02

ani = 16 .35143334

A = 9000 (16.35143334)
A= Q147,162.90

CALCULO DE LA RENTA DE UNA ANUALIDAD

SIMPLES ORDINARIAS.
Es frecuente e importante la necesidad de conocer el importe de los pagos
peridicos, para lograr un determinado resultado; as, por ejemplo: Cul es el
pago mensual que debe hacerse para cancelar el valor de una propiedad, en
un cierto nmero de aos? Qu cantidad de dinero habr que colocar
peridicamente, en un fondo de amortizacin, para cancelar una obligacin a
largo plazo? Con qu cuotas peridicas puede cancelarse una mercanca,
conocido su valor de contado y la tasa de inters?
Dos son los problemas que se presentan, segn se conozca: el monto a
cancelar en fecha futura o el valor actual que debe cancelarse, mediante pagos
peridicos.
A) Clculo de la renta cuando se conoce el monto
De la frmula:

M = RMni

Se obtiene:

R=M

1
M n i

El smbolo

1
M n i

recibe el nombre de factor del fondo de amortizacin y

es el valor de la renta de una anualidad cuyo monto ascender a una unidad

monetaria, despus de n pagos, a la tasa i por perodo de pago.

B) Clculo de la renta cuando se conoce el valor actual.

De la frmula:

A = Rani

R = A ani

Se obtiene:

El smbolo

1
ani

recibe el nombre de factor de amortizacin y es el valor

de la renta de una anualidad que amortiza una deuda de una unidad monetaria,
en n pagos, a la tasa i por perodo de pago.

8
Ejemplo
Calcular los depsitos semestrales necesarios en una cuenta de ahorros que
paga el 8% con capitalizacin semestral, para obtener en 5 aos un capital de
Q20 000.
1

R = M M n i
M = 20,000;

R=M

j = 0.08; m = 2; i = 0.08/2 = 0.04;

1
( 1+i )n1
i

R = 20,000

1
( 1.04 )101
0 . 04

n = 5 (2) = 10

1
( 1+0.04 )101
0 . 04

R = 20,000

R = 20,000 12 . 00610712

R = Q1,665.82

Calcular los pagos por semestre vencido, necesarios para cancelar el valor de
Q100 000 de una propiedad comprada a 8 aos plazo con el inters del 9%
capitalizable semestralmente.
1

R = A ani
M = 100,000;

j = 0.09; m = 2; i = 0.09/2 = 0.045;

n = 8 (2) = 16

R=A

1
1( 1+i )n
i

R = 100,000

1
1( 1+0.045 )16
0 .045

R = 100,000

1
0 . 50553067
0 . 045

R = 100,000

1
11.23401505

R = 100,000 (0.089015369)

R = Q8,901.54 son pagos semestrales

CONCLUSION

Las anualidades son fondos para crear, mediante la acumulacin de los pagos
o amortizar deudas, mediante los abonos peridicos por valores iguales o
cuotas niveladas.

Las anualidades son utilizadas en el mercado financiero guatemalteco. Al

realizar un anlisis al mercado local, se puede visualizar una serie de productos
que estas entidades ofertan a potenciales compradores. Existen muchas
opciones para aplicar anualidades, dgase, por ejemplo recomendar a una
empresa, la mejora de un activo, y esta ser beneficiosa, financieramente
hablando.

II

EGRAFIA

WWW.WIKIPEDIA.COM

www.gestiopolis.com

http://www.sectormatematica.cl

III