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e Servios
de Engenharia S.A.
Informaes Trimestrais em
30 de junho de 2016
KPDS 158078
Contedo
Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais - ITR
Balano patrimonial
Demonstrao do resultado
10
11
13
14
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias da Mills Estruturas e Servios de
Engenharia S.A. (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR
referente ao trimestre findo em 30 de junho de 2016, que compreendem o balano
patrimonial em 30 de junho de 2016 e as respectivas demonstraes do resultado e do
resultado abrangente, para os perodos de trs e seis meses findos naquela data e das
mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de seis meses findo
naquela data, incluindo as notas explicativas.
A administrao da Companhia responsvel pela elaborao das informaes contbeis
intermedirias de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) e com a norma
internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting
Standards Board - IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma
condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis
elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar
uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa
reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de Informaes
Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim
Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente).
Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes,
principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na
aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de
uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo
com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de
que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser
identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria.
KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas
KPMG International Cooperative (KPMG International), uma entidade
sua.
KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas
KPMG International Cooperative (KPMG International), uma entidade
sua.
KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas
KPMG International Cooperative (KPMG International), uma entidade
sua.
30/06/2016 31/12/2015
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber
Estoques
Estoques - outros ativos mantidos para venda
IRPJ e CSLL a compensar
Tributos a recuperar
Adiantamento a fornecedores
Outras contas a receber - venda da investida
Outros ativos
3
4
5
6
7
7
8
No Circulante
IRPJ e CSLL a compensar
Tributos a recuperar
IRPJ e CSLL diferidos
Depsitos judiciais
Outras contas a receber - venda da investida
7
7
17
18
8
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
9
10
11
Total do Ativo
356.814
86.736
17.722
8.445
13.964
20.227
88
21.107
8.229
232.011
99.719
18.398
20.687
16.387
23.048
197
19.778
5.316
533.332
435.541
161
5.103
65.907
10.811
21.107
161
12.186
47.230
11.023
19.778
103.089
90.378
61.200
904.678
44.908
61.200
1.004.067
46.771
1.010.786
1.112.038
1.647.207
1.637.957
30/06/2016
31/12/2015
12
9.815
19.428
3.177
165.021
1.224
1.891
191
6.844
18.196
3.185
186.634
1.174
2.687
184
200.747
218.904
13
14
10.361
359.217
8.960
11.931
419.085
9.194
18
20.193
16.612
398.731
456.822
599.478
675.726
688.319
8.908
389.248
(38.746)
563.319
9.664
389.248
-
1.047.729
962.231
1.647.207
1.637.957
13
14
19
No Circulante
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Programa de recuperao fiscal (REFIS)
Proviso para riscos tributrios, cveis e
trabalhistas
Total do Passivo
Patrimnio Lquido
Capital Social Subscrito
Reservas de capital
Reservas de lucros
Prejuzos acumulados
20
20
20
20
30/06/2016
30/06/2015
22
23
105.351
(77.683)
235.434
(168.205)
147.864
(87.092)
311.758
(173.150)
Lucro bruto
Despesas gerais e administrativas
23
27.668
(53.732)
67.229
(104.800)
60.772
(51.774)
138.608
(125.619)
(26.064)
(37.571)
8.998
12.989
14.543
(21.768)
27.094
(46.946)
6.928
(22.980)
14.575
(49.005)
(33.289)
(57.423)
(7.054)
(21.441)
12.346
18.677
(1.129)
(1.224)
(20.943)
(38.746)
(8.183)
(22.665)
(20.943)
(38.746)
(8.183)
(22.665)
24
24
17
21(a)
(0,12)
(0,26)
(0,06)
(0,18)
21(b)
(0,12)
(0,26)
(0,06)
(0,18)
30/06/2016
30/06/2015
(20.943)
(38.746)
(8.183)
(22.665)
(6)
(22)
(20.943)
(38.746)
(8.189)
(22.687)
26
Reserva de capital
Capital
Aquisio
social de aes em
subscrito tesouraria
Legal
Ajuste de
Reteno
avaliao
Expanso de lucros patrimonial
Prejuzo
acumulados
Total
563.319
(11.542)
35.396
(15.069)
32.611
63.649
390.789
244
1.059.397
(8.745)
-
4.743
(8.745)
4.743
(22)
-
(22.665)
(22)
(22.665)
Em 30 de junho de 2015
563.319
(20.287)
40.139
(15.069)
32.611
63.649
390.789
222
(22.665)
1.032.708
Em 31 de dezembro de 2015
563.319
(20.287)
45.020
(15.069)
32.611
63.649
292.988
962.231
Em 1 de janeiro de 2016
563.319
(20.287)
45.020
(15.069)
32.611
63.649
292.988
962.231
125.000
-
2.623
-
(3.379)
-
(38.746)
125.000
2.623
(3.379)
(38.746)
Em 30 de junho de 2016
688.319
(20.287)
47.643
(18.448)
32.611
63.649
292.988
(38.746)
1.047.729
Em 1 de janeiro de 2015
Aquisio de aes em tesouraria
Prmio de opes de aes
Resultado abrangentedo exerccio - hedge de
fluxo de caixa
Prejuzo do perodo
10
30/06/2015
(Reapresentado)
(57.423)
(21.441)
80.213
2.478
2.623
530
(11.355)
19.068
15.377
86.366
(494)
4.743
(14.628)
42.610
22.829
1.766
719
2.663
-
5.492
44.516
(1.116)
12.918
12.690
212
(1.674)
2.971
702
(796)
(178)
6.334
33.300
(3.200)
(2.275)
13.409
(1.050)
(1.023)
(5.405)
2.269
(1.027)
(867)
(33.350)
-
(766)
(39.566)
(6.257)
96.383
116.524
(1.632)
(9.618)
(1.632)
(9.618)
11
10 e 11
18
16
30/06/2016
30/06/2015
20
20
20
125.000
(3.379)
(91.569)
(8.745)
(21.807)
(131.972)
30.052
(162.524)
124.803
(55.618)
232.011
193.659
356.814
138.041
124.803
(55.618)
12
30/06/2015
289.439
(33.814)
(931)
(15.376)
396.964
(54.606)
1.604
(22.829)
239.318
321.133
(3.573)
(62.386)
(31.657)
(12.111)
(65.150)
(15.291)
141.702
(80.213)
228.581
(86.366)
61.489
142.215
27.094
14.575
88.583
156.790
56.489
43.555
9.932
3.002
14.195
12.626
668
901
56.645
45.880
10.765
(38.746)
(38.746)
72.223
55.472
12.949
3.802
45.816
43.621
1.568
627
61.416
48.993
12.423
(22.665)
(22.665)
88.583
156.790
Receitas:
Vendas de mercadorias, produtos e servios
Cancelamentos e descontos
Outras receitas
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
13
Contexto operacional
A Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. ("Mills" ou "Companhia"), uma sociedade
annima de capital aberto est sediada na cidade do Rio de Janeiro - Brasil. A Companhia atua
basicamente nos mercados de construo civil, desempenhando as seguintes atividades
principais:
(a)
(b)
(c)
(a)
(b)
2
2.1
14
2.2
Base de elaborao
As mesmas prticas contbeis, mtodos de clculo, julgamentos, estimativas e premissas
contbeis significativas foram seguidos nestas informaes trimestrais tais como foram
aplicadas nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2015, divulgadas nas Notas
explicativas 2 e 3. Tais demonstraes foram publicadas na CVM no dia 9 de maro de 2016 e
no dia 21 de maro de 2016 nos jornais Valor Econmico e Dirio Oficial do Estado do Rio de
Janeiro.
2.2.1
15
IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers (Receita de Contratos com Clientes)
A IFRS 15 exige uma entidade a reconhecer o montante da receita refletindo a contraprestao
que ela espera receber em troca do controle desses bens ou servios. A nova norma vai
substituir a maior parte da orientao detalhada sobre o reconhecimento de receita que existe
atualmente nas IFRS e nos princpios de contabilidade geralmente aceitos nos Estados Unidos
da Amrica (U.S. GAAP) quando for adotada. A nova norma aplicvel a partir de ou aps 1
de janeiro de 2018. A norma poder ser adotada de forma retrospectiva, utilizando uma
abordagem de efeitos cumulativos. A Companhia est avaliando os efeitos que a IFRS 15 vai ter
nas demonstraes financeiras e nas suas divulgaes.
Adicionalmente, no se espera que as seguintes novas normas ou modificaes possam ter um
impacto significativo nas demonstraes financeiras da Companhia.
Sale or Contribution of Assets Between an Investor and its Associate or Joint Venture
(Transferncia ou Contribuio de Ativos entre um Investidor e sua Coligada ou
Empreendimento Controlado em Conjunto) (alteraes do CPC 36 / IFRS 10 e CPC 18 / IAS
28)
2.3
16
Saldo
original
Reclassificaes
Saldo
Reapresentado
33.300
(3.200)
33.300
(3.200)
86.424
30.100
116.524
33.300
(12.818)
(33.300)
12.818
(9.618)
(9.618)
20.482
(30.100)
(9.618)
31/12/2015
1.079
355.735
144
231.867
356.814
232.011
17
Contas a receber
30/06/2016
Unidade de
negcio
(*)
31/12/2015
Contas a
receber bruto
PDD
Contas a receber
lquido
Contas a
receber bruto
PDD
Contas a receber
lquido
Construo
Rental
Servios
industriais (*)
134.020
89.768
(84.548)
(52.504)
49.472
37.264
132.357
91.967
(75.932)
(48.673)
56.425
43.294
3.466
(3.466)
3.551
(3.551)
Totais
227.254 (140.518)
86.736
227.875 (128.156)
99.719
Circulante
227.254 (140.518)
86.736
227.875 (128.156)
99.719
Valor remanescente a receber de clientes das operaes da Unidade de Negcios de Servios Industriais, que foi
descontinuada em 30 de novembro de 2013.
A proviso para devedores duvidosos (PDD) do contas a receber calculada com base no
montante considerado suficiente para cobertura de potenciais perdas na realizao dos crditos a
receber, considerando uma anlise individual dos principais clientes.
As movimentaes na proviso para devedores duvidosos de contas a receber de clientes da
Companhia so as seguintes:
30/06/2016
31/12/2015
128.156
29.199
(13.822)
(3.015)
91.422
77.450
(39.220)
(1.496)
140.518
128.156
(*)
30/06/2016
31/12/2015
A vencer
A vencer (ttulos com vencimentos originais prorrogados)
Vencidos de 1 a 60 dias (*)
Vencidos de 61 a 120 dias (*)
Vencidos de 121 a 180 dias (*)
Vencidos acima de 180 dias (*)
55.405
8.259
22.796
13.690
10.801
116.303
61.741
10.778
28.549
12.913
10.880
103.014
Total
227.254
227.875
A anlise acima foi efetuada considerando as datas de vencimento prorrogadas dos ttulos.
18
(*)
Estoques
30/06/2016
31/12/2015
Matrias primas
Mercadorias para revenda
Peas de reposio e suprimentos
Proviso para estoque de giro lento (*)
244
5.496
13.471
(1.489)
244
5.401
13.921
(1.168)
Total
17.722
18.398
19
30/06/2016
31/12/2015
9.890
(1.445)
20.687
-
8.445
20.687
Tributos a recuperar
Circulante
No circulante
(*)
(**)
(***)
30/06/2016
31/12/2015
24.302
14.125
649
379
34.181
16.548
663
390
39.455
51.782
34.191
39.435
5.264
12.347
Os crditos de PIS e COFINS referem-se, basicamente, aos montantes recuperveis sobre aquisies de ativo
imobilizado compensados a razo de 1/48 avos ao ms com as obrigaes tributrias federais de PIS e COFINS no
cumulativos e a expectativa que sejam realizados at 2018.
Refere-se aos saldos de IRPJ e CSLL apurados em 30 de junho de 2016 que sero atualizados mensalmente com base
na SELIC e compensados com tributos da mesma natureza durante o exerccio de 2016.
Corresponde ao imposto sobre a circulao de mercadorias e servios - ICMS incidentes sobre as operaes da
Companhia, em decorrncia da aquisio de peas e equipamentos para venda.
31/12/2015
2016
2017
21.107
21.107
19.778
19.778
Total
42.214
39.556
Circulante
No circulante
21.107
21.107
19.778
19.778
42.214
39.556
2.
20
3.
Quatro parcelas de R$15.000 (R$21.107, considerando as duas ltimas parcelas atualizadas por
100% do CDI at 30 de junho de 2016), com vencimento anual, a contar da data da assinatura
do contrato. A primeira destas parcelas foi recebida na data do vencimento, em 10 de julho de
2014, no valor atualizado de R$16.601 e a segunda destas parcelas foi recebida na data de
vencimento, em 10 de julho de 2015, no valor atualizado de R$18.575.
Investimentos
a.
b.
21
10
Imobilizado
Equipamento
de locao e
uso operacional
Equipamento
de locao
a imobilizar
Total equipamento
de locao e uso
operacional
Benfeitorias
em propriedade
de terceiros
Edifcios
e terrenos
Computadores
e perifricos
Veculos
1.623.268
4.190
1.627.458
27.140
24.274
16.003
Aquisio
Baixa/alienao
Ajuste para crdito PIS e COFINS
Reclassificao
Transf p/ estoque
14.114
(84.798)
(977)
(54.882)
2.777
(6)
(2.753)
14.114
(84.804)
(977)
(54.882)
24
4.675
(649)
131
10
(73)
-
1.499.502
1.431
1.500.933
31.297
Aquisio
Baixa/alienao
Ajuste para crdito PIS e COFINS
Transferncias
1.410
(50.913)
(102)
208
(208)
1.410
(50.913)
(102)
-
1.450.105
1.223
Depreciao acumulada
Saldos em 31 de dezembro de 2014
(489.835)
Depreciao
Baixa/alienao
Ajuste para crdito PIS e COFINS
Transf p/ estoque
Transferncias
(154.980)
55.073
34.195
-
Instalao
Mveis e
utenslios
Obras em
andamento
Total
de bens de
uso prprio
Total do
imobilizado
3.394
7.058
10.427
1.042
89.338
1.716.796
494
(11)
25
324
(2.256)
(25)
1.126
(346)
873
549
(10)
-
(1.042)
7.178
(3.345)
(38)
21.292
(88.149)
(977)
(54.882)
(14)
24.211
16.511
1.437
8.711
10.966
93.133
1.594.066
29
(2.476)
-
13
(1.333)
-
90
(88)
-
251
-
63
(30)
-
446
(3.927)
-
1.856
(54.840)
(102)
-
1.451.328
28.850
24.211
15.191
1.439
8.962
10.999
89.652
1.540.980
(489.835)
(7.545)
(2.196)
(8.937)
(2.406)
(1.590)
(4.139)
(26.813)
(516.648)
(154.980)
55.073
34.195
-
(4.764)
265
(485)
1
(669)
39
-
(2.367)
4
-
(338)
1.932
-
(685)
329
(70)
(1)
(838)
8
-
(9.661)
2.577
(555)
-
(164.641)
57.650
(555)
34.195
-
(555.547)
(555.547)
(12.528)
(2.826)
(11.300)
(812)
(2.017)
(4.969)
(34.452)
(589.999)
(73.181)
29.040
-
(73.181)
29.040
-
(2.185)
1.270
(223)
-
(335)
-
(1.053)
1.333
-
(143)
12
-
(379)
(38)
-
(430)
9
-
(4.525)
2.624
(261)
-
(77.706)
31.664
(261)
-
(599.688)
(599.688)
(13.666)
(3.161)
(11.020)
(943)
(2.434)
(5.390)
(36.614)
(636.302)
10
10
20
20
10
10
943.955
850.417
1.431
1.223
945.386
851.640
18.769
15.184
21.385
21.050
5.211
4.171
625
496
6.694
6.528
5.997
5.609
58.681
53.038
1.004.067
904.678
22
286
222
608
295
251
194
1.856
Total de aquisies
23
11
Intangvel
Marcas e Intangvel em
gio em
Total
Software patentes andamento investimentos intangvel
Custo do intangvel bruto
Saldos em 31 de dezembro de 2014
44.915
895
1.079
44.294
91.183
3.086
1.164
-
2.261
-
1.555
(1.150)
-
(30.918)
6.902
14
(30.918)
49.165
3.156
1.484
13.376
67.181
842
(503)
728
50
(728)
892
(503)
-
50.232
3.156
806
13.376
67.570
Amortizao acumulada
Saldos em 31 de dezembro de 2014
(10.344)
(469)
(4.232)
(15.045)
Amortizao
Ajuste crdito PIS e COFINS
Saldos em 31 de dezembro de 2015
(4.826)
(365)
(15.535)
(174)
(643)
(4.232)
(5.000)
(365)
(20.410)
(2.420)
503
(248)
(87)
-
(2.507)
503
(248)
(17.700)
(730)
(4.232)
(22.662)
10
20
33.630
32.532
2.513
2.426
1.484
806
9.144
9.144
46.771
44.908
Aquisio
Transferncia
Perdas estimadas por valor no recupervel
Saldos em 31 de dezembro de 2015
Aquisio
Alienao
Transferncia
Saldos em 30 de junho de 2016
Amortizao
Alienao
Ajuste crdito PIS e COFINS
Saldos em 30 de junho de 2016
Taxas anuais de amortizao - %
Resumo intangvel lquido
Saldo em 31 de dezembro de 2015
Saldo em 30 de junho de 2016
24
12
Fornecedores
30/06/2016
Fornecedores nacionais
Fornecedores estrangeiros
31/12/2015
9.630
185
6.665
179
9.815
6.844
13
Emprstimos e financiamentos
Os emprstimos foram usados para financiamento da ampliao dos investimentos da
Companhia e para seus usos e despesas gerais, sendo indexados ao CDI, TJLP e Dlar norteamericano.
Os financiamentos de equipamentos de locao foram contratados com encargos da Taxa de
Juros de Longo Prazo (TJLP) acrescida de 0,20% a 0,90% ao ano e amortizaes em bases
mensais at junho de 2021.
Os emprstimos e financiamentos so apresentados a seguir:
30/06/2016
31/12/2015
13.538
15.116
Circulante
No circulante
3.177
10.361
3.185
11.931
13.538
15.116
Banco do Brasil
Ita BBA
Em 6 de dezembro de 2013, a Companhia celebrou o contrato de emprstimo com o Banco Ita
BBA S.A, Sucursal Nassau, no valor de US$16,9 milhes (equivalente a R$40,0 milhes). A
liquidao do emprstimo e dos juros foi realizada em uma nica parcela, no vencimento, em 30
de janeiro de 2015. Com o objetivo de anular o risco da variao cambial deste emprstimo, foi
contratado com o Banco Ita BBA S.A, na mesma data do emprstimo, um instrumento
financeiro (swap) no montante de R$40,0 milhes para que todas as obrigaes (principal e
juros) fossem integralmente convertidas para moeda local. Este contrato foi liquidado na mesma
data do vencimento do emprstimo, acima descritos.
25
(*)
30/06/2016
31/12/2015
Garantias concedidas:
Alienao fiduciria (*)
27.103
27.103
27.103
27.103
1.608
3.138
8.792
13.538
14
Debntures
Descrio
Srie
Valor
emitido
Incio
Vencimento
1 emisso
Custo de emisso
nica
270.000
Abr/2011
Abr/2016
92.751
(157)
92.594
169.722
152.954
(634)
169.629
142.277
(787)
322.042
311.119
202.641
(444)
202.527
(521)
202.196
202.006
Total de debntures
524.238
605.719
Circulante
No circulante
165.021
359.217
186.634
419.085
2 emisso
2 emisso
Custo de emisso
3 emisso
Custo de emisso
1 srie
2 srie
nica
160.940
109.060
200.000
Ago/2012
Ago/2012
Ago/2017
Ago/2020
Mai/2014
Mai/2019
26
112,5% CDI
108,75% CDI
1 Emisso de debntures
Em 8 de abril de 2011 foi aprovada a primeira emisso, pela Companhia, de um total de 27 mil
debntures simples, no conversveis em aes, nominativas, em srie nica da espcie
quirografria no valor de R$270.000, e valor nominal unitrio de R$10. As debntures tm
vencimento em 18 de abril de 2016 e remunerao de 112,5% do CDI, com pagamentos
semestrais de juros e amortizao em trs parcelas anuais e sucessivas sendo o primeiro
vencimento em 18 de abril de 2014, liquidado nesta data e o segundo liquidado em 20 de abril
de 2015. Os custos de transao associados a esta emisso no valor de R$2.358 esto sendo
reconhecidos como despesas de captao da Companhia, conforme os prazos contratuais desta
emisso. Essa primeira emisso de debntures foi liquidada em 15 de abril de 2016.
2 Emisso de debntures
Em 3 de agosto de 2012 foi aprovada a segunda emisso, pela Companhia, de um total de 27 mil
debntures simples, no conversveis em aes, nominativas, em duas sries, da espcie
quirografria no valor de R$270.000, e valor nominal unitrio de R$10. Os custos de transao
associados a esta emisso no valor de R$1.810 esto sendo reconhecidos como despesas de
captao da Companhia, conforme os prazos contratuais desta emisso.
As debntures tero seus vencimentos conforme emisso de cada srie, como segue:
3 Emisso de debntures
Em 30 de maio de 2014 foi aprovada a terceira emisso, pela Companhia, de um total de 20 mil
debntures simples, no conversveis em aes, nominativas, em srie nica da espcie
quirografria no valor de R$200.000, e valor nominal unitrio de R$10. As debntures tm
vencimento em 30 de maio de 2019 e remunerao de 108,75% do CDI, com pagamentos
semestrais de juros e amortizao em trs parcelas anuais e sucessivas sendo o primeiro
vencimento em 30 de maio de 2017. Os custos de transao associados a esta emisso no valor
de R$745 esto sendo reconhecidos como despesas de captao da Companhia, conforme os
prazos contratuais desta emisso.
Em 30 de junho de 2016, os saldos das debntures bruto dos custos de transao so de
R$165.482 no passivo circulante e de R$359.834 no passivo no circulante e R$165.021 e
R$359.217 lquidos dos custos de transao respectivamente (em 31 de dezembro de 2015 o
saldo bruto de debntures de R$187.251 no passivo circulante e de R$419.933 no passivo no
circulante e R$186.634 e R$419.085 lquidos dos custos de transao).
27
Covenants
As escrituras de emisso das debntures preveem a manuteno de ndices de endividamento e
cobertura de juros com parmetros pr-estabelecidos, como segue:
(1)
ndice financeiro decorrente do quociente da diviso da Dvida Lquida (i) pelo EBITDA (ii)
dever ser igual ou inferior a 3; e
(2)
(i)
(ii)
(iii)
Despesa Financeira Lquida" significa, com base nas 4 (quatro) Demonstraes Financeiras
Consolidadas da Companhia imediatamente anteriores, o saldo da diferena entre a receita
financeira bruta consolidada e a despesa financeira bruta consolidada.
Considerando as despesas no recorrentes para fins de determinao do EBITDA ajustado, no
fechamento do perodo findo em 30 de junho de 2016, todos os covenants esto sendo
cumpridos.
15
a.
Partes relacionadas
Transaes e saldos
No houve emprstimos entre a Companhia e seus administradores durante o perodo de 6
meses findo em 30 de junho de 2016 e no exerccio de 2015.
Em 30 de junho de 2016 e em 31 de dezembro de 2015, a Companhia no mantinha contratos de
prestao de servios de consultoria com membros do Conselho de Administrao.
28
Remunerao da Administrao
Os montantes referentes remunerao dos membros da Administrao da Companhia esto
demonstrados a seguir:
16
a.
30/06/2016
30/06/2015
Trimestre Acumulado
Trimestre Acumulado
1.093
356
345
825
2.091
560
983
1.657
1.532
362
1.090
3.485
733
1.634
Total
2.619
5.291
2.984
5.852
Benefcios a empregados
Participao dos empregados nos lucros
A proviso para participao nos lucros dos empregados e executivos constituda de acordo
com a competncia, sendo contabilizada como despesa. A determinao do montante, que
pago no ano seguinte ao registro da proviso, considera o programa de metas estabelecido junto
ao sindicato da categoria, atravs de acordo coletivo de trabalho, em consonncia com a Lei n
10.101/00, alterada pela lei 12.832/13 e com o estatuto social da Companhia.
O Programa de Participao nos Resultados de 2016, baseado no atingimento do EBITDA e
do Fluxo de Caixa anual orados, alm de metas de produtividade para os colaboradores que
ocupam cargos operacionais e metas especficas para as reas. Todos os colaboradores efetivos
da Mills com pelo menos 180 dias trabalhados em 2016 so elegveis. O pagamento ocorrer at
maio de 2017, aps todas as informaes terem sido apuradas, auditadas e divulgadas ao
Mercado.
Os profissionais que participam de programas de comisso de vendas ou similar, recebero
premiao limitada 10% do montante a ser distribudo para o seu nvel hierrquico.
b.
Planos
Programa 2010
Programa 2011
Programa 2012
Programa 2013
Programa 2014
Programa 2016
29
31/05/2016
16/04/2017
31/05/2018
30/04/2019
30/04/2020
28/04/2024
Aes
outorgadas
Aes
exercidas
Aes
em aberto
1.475
1.184
1.258
768
260
1.700
(1.369)
(597)
(402)
(91)
-
106
587
856
671
260
1.700
Para precificao do custo das parcelas do plano Especial Top Mills, referente sua
componente de patrimnio, foram determinadas as volatilidades aplicveis, as taxas livres de
risco, e os stock prices com bases em valuations de 6,6 vezes o EBITDA, menos a dvida lquida
e usamos o modelo Black-Scholes para calculo do valor justo.
Em 31 de maro de 2014, a Companhia deliberou em reunio do Conselho de Administrao:
(i) a criao do programa 1/2014 de Outorga de Opes de Compra de Aes; (ii) a definio
dos critrios para fixao do preo de exerccio das opes e as condies de seu pagamento;
(iii) a definio dos prazos e condies de exerccio das opes; e (iv) a autorizao para a
Diretoria efetuar as outorgas de opo de compra de aes aos beneficirios eleitos nos termos
do Programa 2014.
Em 21 de maio de 2015, a Companhia deliberou, em reunio do Conselho de Administrao, a
alienao de aes da Companhia mantidas em tesouraria para atender o exerccio de opo de
compra de aes dos beneficirios no mbito dos programas de Outorga de Opes de Compra
de Aes de 2010, 2011, 2012, 2013 e 2014 (vide nota 22 (a.1)).
Em 28 de abril de 2016, a Companhia deliberou em reunio do Conselho de Administrao,
pela
aprovao de novo plano de opo de compra de aes da Companhia, nos termos do programa
1/26.
Os planos concedidos a partir de 2010 foram classificados como instrumentos de patrimnio e o
valor justo mdio ponderado das opes concedidas foi determinado com base no modelo de
avaliao Black-Scholes, assumindo as seguintes premissas:
Programa
Outorga
2010
2010
2011
2012
2012
2013
2013
2014
2014
2016
Primeira
Segunda
nica
Bsica
Discricionria
Bsica
Discricionria
Bsica
Discricionria
Discricionria
Valor justo
mdio
ponderado por
opo R$
Preo mdio
ponderado da
ao na data da
concesso R$
Preo do
exerccio na
data de
concesso R$
Volatilidade
na data de
concesso
3,86
5,49
6,57
21,75
12,57
24,78
11,92
22,46
11,16
2,63
11,95
14,10
19,15
27,60
27,60
31,72
31,72
28,12
28,12
4,31
11,50
11,50
19,28
5,86
19,22
6,81
26,16
7,98
30,94
2,63
31,00%
31,00%
35,79%
37,41%
37,41%
35,34%
35,34%
33,45%
33,45%
71,45%
Taxa de
Prazo
Rendimento juros anual mximo de
de dividendos
sem risco
exerccio
na data de na data de na data de
concesso
concesso concesso
1,52%
1,28%
1,08%
0,81%
0,81%
0,82%
0,82%
0,75%
0,75%
1,51%
6,60%
6,37%
6,53%
3,92%
3,92%
3,37%
3,37%
12,47%
12,47%
14,25%
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
8 anos
O preo de exerccio das opes outorgadas nos termos do Plano ser fixado pelo Conselho de
Administrao da Companhia.
30
A tabela abaixo apresenta os saldos acumulados dos planos nas contas patrimoniais e os efeitos
nos resultados.
30/06/2016
31/12/2015
Plano 2002
Reserva de capital
Nmero de aes exercidas (milhares)
1.446
3.920
1.446
3.920
1.148
1.055
1.148
1.055
4.007
391
4.007
391
Plano 2010
Reserva de capital
Nmero de opes a exercer (milhares)
Nmero de aes exercidas (milhares)
Nmero de aes canceladas (milhares)
5.693
106
1.369
73
5.693
106
1.369
73
7.329
587
597
157
7.329
592
592
157
14.160
856
402
345
13.011
857
401
336
10.403
677
91
139
9.479
671
97
139
3.324
260
53
2.907
260
52
Programa 2016
Reserva de capital
Nmero de opes a exercer (milhares)
Nmero de aes canceladas (milhares)
133
1.700
-
47.643
45.020
Efeito no resultado
(2.623)
(9.624)
31
17
a.
30/06/2015
Trimestre Acumulado
Prejuzo do perodo antes do imposto de renda e da
contribuio social
(33.289)
(57.423)
34%
Trimestre Acumulado
(7.054)
34%
34%
(21.441)
34%
11.318
1.028
-
19.523
(846)
-
2.398
(3.481)
(46)
7.290
(8.514)
-
12.346
18.677
(1.129)
(1.224)
37%
33%
-16%
-5%
(*)
As despesas indedutveis esto compostas por despesas de proviso de cancelamento, brindes, perdo de dvida e
multas no compensatrias.
b.
Descrio
Stock options
Ajuste a valor presente
Hedge sobre imobilizado
Provises de custos e despesas
Proviso Estoque Giro Lento
Proviso para Devedores Duvidosos
Perdas Estimadas por Valor no recupervel
Arrendamento financeiro
Provises para riscos fiscais, cveis e trabalhistas
Proviso para Perda Processo Murilo Pessoa
Proviso para descontos e cancelamentos
Prejuzo Fiscal e Base de Clculo Negativa - 2016
Proviso para realizao de crdito tributrio
Tributos com exigibilidade suspensa
Proviso para participao nos lucros
Depreciao acelerada
gio GP Andaimes Sul Locadora
gio Jahu
Atualizao depsito judicial
Debntures
32
Adies
Baixas
30 de junho
de 2016
6.092
15
(811)
62
397
17.273
8.906
(3.141)
5.650
42
2.229
17.290
30
456
(2.259)
(593)
(2.437)
(1.473)
(498)
892
826
109
5.229
1.280
1.409
17.526
91
181
(377)
(67)
(139)
-
(7)
65
(28)
(7.421)
1.104
(66)
(2.229)
168
131
6.984
8
(746)
860
506
15.081
8.906
(2.037)
6.864
42
1.409
34.816
30
547
181
(2.636)
(660)
(2.437)
(1.444)
(367)
47.230
26.960
(8.283)
65.907
c.
18
a.
Tributrios (i)
Cveis (ii)
Trabalhistas (iii)
Honorrios de xito (iv)
Honorrios de sucumbncia (v)
Total
30/06/2016
31/12/2015
4.398
3.608
8.208
2.518
1.461
4.272
2.419
6.235
2.309
1.377
20.193
16.612
30/06/2016
31/12/2015
16.612
12.580
3.259
1.108
(786)
-
5.161
1.618
(1.607)
(1.140)
20.193
16.612
Saldo em 1 de janeiro
Constituies
Atualizaes monetrias
Reverses
Baixa
Saldo no perodo
(i)
Refere-se, basicamente, ao mandado de segurana movido pela Companhia ao questionamento da majorao das
alquotas de PIS e COFINS (institudas pelo regime no cumulativo destas contribuies, com o advento das Leis n
10.637/2002 e Lei n 10.833/2003). A Companhia mantm depsito judicial vinculado a proviso, referente as
diferenas de alquotas.
(ii)
A Companhia possui algumas aes movidas contra ela referentes a processos de responsabilidade cvel e
indenizaes.
33
A Companhia vem se defendendo em diversos processos trabalhistas. A maioria das aes tem por objeto
indenizaes por danos decorrentes de doenas ocupacionais, pedido de horas-extras, periculosidade e equiparao
salarial.
(iv)
Os honorrios esto geralmente fixados em at 10% sobre o valor da causa, garantindo aos consultores jurdicos
externos, os honorrios na proporo do xito obtido na demanda. O pagamento est condicionado ao encerramento
favorvel dos processos.
(v)
Corresponde a proviso de honorrios de sucumbncia incidentes sobre processos judiciais, com risco provvel de
desfecho desfavorvel para Companhia.
b.
Tributrios (i)
Trabalhistas (ii)
30/06/2016
31/12/2015
7.320
3.491
7.947
3.076
10.811
11.023
(i)
Em 30 de junho de 2016 a composio de depsitos judiciais de natureza tributria totalizava R$7.320. A conciliao
deste montante refere-se basicamente ao questionamento da majorao de alquotas do PIS e da COFINS totalizando
o valor de R$3.866, como informado na nota de n 19, item a, subitem i, e, tambm, a depsitos judiciais
efetuados a favor de determinados municpios vinculados ao entendimento de nossos assessores jurdicos no que
tange a incidncia do ISS sobre as receitas provenientes da locao de bens mveis. O saldo registrado sobre esta
rubrica monta em R$2.905. A partir de 2003, com a edio da Lei Complementar n 116 e com o suporte dos
assessores jurdicos a Companhia no efetuou depsitos judiciais desta natureza.
(ii)
Os depsitos judiciais esto vinculados a aes em que a Companhia vem se defendendo em diversos processos
trabalhistas. A maioria das aes tem por objeto indenizaes por danos decorrentes de doenas ocupacionais, pedido
de horas-extras, periculosidade e equiparao salarial.
A Companhia tem aes de naturezas tributria, cvel e trabalhista, envolvendo riscos de perda
classificados pela administrao como possveis, com base na avaliao de seus consultores
jurdicos, para as quais no h proviso constituda, conforme composio e estimativa a seguir:
30/06/2016
31/12/2015
Tributrias (i)
Cveis (ii)
Trabalhista (iii)
43.855
4.474
18.492
40.461
5.198
18.006
Total
66.821
63.665
(i)
(a)
Glosa de despesas supostamente indedutveis por parte da Secretaria da Receita Federal do Brasil, na antiga Mills
Formas, computadas em razo dos contratos firmados com diversos clientes, segundo os quais a Mills Formas era a
responsvel pela execuo dos servios que, doravante, eram executados pelos funcionrios da antiga Mills do Brasil;
(b)
Exigncia da Secretaria de Fazenda do Estado do Rio de Janeiro relativa ao ICMS e multa supostamente devidos em
decorrncia da realizao de operaes de transferncia de mercadorias, sem o recolhimento do imposto devido;
(c)
No reconhecimento por parte do INSS da possibilidade de compensao dos pagamentos realizados indevidamente a
ttulo de contribuio previdenciria, com base na sistemtica estabelecida pela Lei n 9.711/98;
(d)
Exigncia por parte da Secretaria da Receita Federal do Brasil de multa supostamente devida sobre os crditos
parcelados da denncia espontnea;
34
Exigncia por parte da Secretaria da Receita Federal do Brasil de supostos dbitos de Imposto sobre o lucro lquido ILL, julgado inconstitucional pelo STF.
(ii)
Cveis
A Companhia possui aes indenizatrias movidas contra ela referentes a processos de indenizaes por dano moral e
material.
(iii)
Trabalhistas
A Companhia vem se defendendo em diversos processos trabalhistas. A maioria das aes tem por objeto a cobrana
de parcelas rescisrias, indenizao por danos morais, integrao de prmios remunerao, reintegrao e reajustes
salariais, com os respectivos reflexos.
19
Tributos a pagar
30/06/2016
PIS e COFINS
INSS
ISS
Outros
20
a.
31/12/2015
1.129
137
208
417
2.188
61
46
392
1.891
2.687
Patrimnio lquido
Capital subscrito
O capital social totalmente subscrito e integralizado da Companhia, em 30 de junho de 2016
representado pelo valor de R$688.319 (31 de dezembro de 2015 - R$563.319) dividido em
175.586 mil (31 de dezembro de 2015 - 128.057 mil) aes ordinrias nominativas e sem valor
nominal. A cada ao ordinria corresponder o direito a um voto nas deliberaes de
acionistas.
Conforme estatuto social, fica facultado ao Conselho de Administrao da Companhia aumentar
o capital social at o limite de 200.000 mil aes.
(a.1)
Aes em tesouraria
O saldo de aes em tesouraria em 30 de junho de 2016, de 2.278.422 aes no valor total de
R$20.287, devidamente registrado na reserva de capital (31 de dezembro de 2015 R$20.287).
(a.2)
(a.3)
Emisso de aes
A emisso de aes da Companhia tem ocorrido conforme aprovao do Conselho de
Administrao em razo do exerccio por beneficirio de opes de compra de aes.
35
Acionistas
Andres Cristian Nacht
Snow Petrel S.L.
HSBC Bank Brasil S.A.
Brandes Investment Partners1
Fama Investimentos Ltda3
BTG Pactual WM Gesto de Recursos Ltda4
Outros Signatrios do Acordo de
Acionistas da Companhia2
Outros
31/12/2015
Quantidade
de aes
(em milhares) Porcentagem
Quantidade
de aes
(em milhares) Porcentagem
20.704
23.677
6.711
7.705
11,79%
13,48%
5,24%
6,02%
14.185
17.728
6.323
6.711
-
11,08%
13,84%
5,00%
5,24%
-
7.039
5,50%
16.157
93.593
9,20%
48,77%
13.415
69.695
10,48%
54,36%
175.586
100,00 %
128.057
100,00 %
Em 21 de setembro de 2015, passou a deter participao relevante de acordo com informao recebida oficialmente
pela Companhia e divulgada CVM.
Signatrios do Acordo de Acionistas da Companhia, excluindo Andres Cristian Nacht e Snow Petrel S.L. considera a
posio referente 31/12/2015, j reportada a CVM, de acordo com a Instruo CVM n 358/02
Em 4 de maro de 2016, passou a deter participao relevante de acordo com informao recebida oficialmente pela
Companhia e divulgada CVM.
Em 13 de abril de 2016, passou a deter participao relevante de acordo com informao recebida oficialmente pela
Companhia e divulgada CVM.
b.
b.1
Reservas de lucros
Reserva legal
A reserva legal constituda anualmente como destinao de 5% do lucro lquido do exerccio e
no poder exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade
do capital social e somente poder ser utilizada para compensar prejuzo e aumentar o capital.
b.2
Reserva de expanso
A reserva de expanso tem a finalidade de assegurar recursos para financiar aplicaes
adicionais de capital fixo e circulante e a expanso das atividades sociais. Conforme Estatuto
Social da Companhia o limite mximo da reserva de expanso de 80% do valor do capital
social subscrito da Companhia.
b.3
Reteno de lucros
Reteno de lucros refere-se a reteno do saldo remanescente de lucros acumulados, a fim de
atender ao projeto de crescimento dos negcios estabelecido em seu plano de investimentos,
conforme oramento de capital proposto pelos administradores da Companhia, a ser deliberado
na Assembleia geral em observncia ao artigo 196 da Lei das Sociedades por Aes.
36
c.
Reserva de capital
A reserva de capital contm os custos de transao incorridos na captao de recursos para o
capital prprio no montante de R$15.069 lquido dos impostos, referente distribuio pblica
primria de aes, reserva para prmio de opes de aes no montante de R$47.643, referente
aos planos de stock options para os empregados, valor do custo das aes canceladas no
montante de R$557, o valor da recompra das aes em 2015 no montante de R$19.777,
alienao de aes no montante de R$47, custo com emisso de aes em maio de 2016 no
montante de R$ 3.379, totalizando R$8.908 como reserva de capital em 30 de junho de 2016
(em 31 de dezembro de 2015 - R$9.664).
d.
21
a.
b.
30/06/2015
Trimestre
Acumulado
Trimestre
Acumulado
(20.943)
(38.746)
(8.183)
(22.665)
175.586
147.643
126.600
126.756
(0,12)
(0,26)
(0,06)
(0,18)
Diludo
O lucro (prejuzo) diludo por ao calculado mediante o ajuste da quantidade mdia
ponderada de aes ordinrias em circulao, para presumir a converso de todas as aes
ordinrias potenciais diludas. A sociedade tem uma categoria de aes ordinrias potenciais
diludas: opes de compra de aes. Para as opes de compra de aes, feito um clculo
para determinar a quantidade de aes que poderiam ter sido adquiridas pelo valor justo
(determinado como o preo mdio anual de mercado da ao da sociedade), com base no valor
monetrio dos direitos de subscrio vinculados s opes de compra de aes em circulao. A
quantidade de aes calculadas conforme descrito anteriormente comparada com a quantidade
de aes emitidas, pressupondo-se o exerccio das opes de compra das aes.
Trimestre
Acumulado
Trimestre
Acumulado
(20.943)
(38.746)
(8.183)
(22.665)
175.586
147.643
126.600
126.756
(0,12)
(0,26)
(0,06)
(0,18)
37
As opes de aes no causaram efeito no clculo acima em 30 de junho de 2016, por conta
das aes ordinrias potenciais serem antidiluidoras.
22
23
30/06/2015
Trimestre
Acumulado
Trimestre
Acumulado
Locao
Vendas de novos
Vendas de seminovos
Assistncia tcnica
Indenizaes
Recuperao de despesas
105.248
4.336
6.106
6.224
6.872
2.597
217.193
7.817
38.177
8.157
12.967
5.128
155.685
8.643
8.183
3.778
6.691
2.677
325.923
27.596
15.074
6.306
17.399
4.666
131.383
289.439
185.657
396.964
(10.299)
(15.733)
(20.191)
(33.814)
(14.890)
(22.903)
(30.600)
(54.606)
105.351
235.434
147.864
311.758
38
Natureza
Custos
Despesas
diretos
gerais e
obras administrativas e
e locao
outras
Total
Despesas
gerais e
administrativas e
outras
Custos
diretos
obras
Total e locao
Despesas
gerais e
administrativas e
outras
Total
Total
Pessoal
Terceiros
Frete
Material construo/manuteno
e reparo
Aluguel de equipamentos e outros
Viagem
Custo das mercadorias
vendidas
Depreciao/Amortizao
Baixa de ativos
Proviso para devedores-PDD
Plano de aes
Provises
Atualizao provises
Part. resultado
Outros
(15.860)
(1.410)
(2.041)
(18.211)
(6.464)
(2.181)
(34.071)
(7.874)
(4.222)
(31.446)
(2.485)
(4.301)
(35.276)
(12.013)
(3.243)
(66.722)
(14.498)
(7.544)
(18.443)
(1.254)
(3.930)
(23.731)
(5.317)
(1.010)
(42.174)
(6.571)
(4.940)
(35.578)
(2.133)
(6.252)
(50.179)
(10.772)
(1.386)
(85.757)
(12.905)
(7.638)
(10.455)
(1.514)
(518)
(1.022)
(4.215)
(1.055)
(11.477)
(5.729)
(1.573)
(19.619)
(2.771)
(858)
(1.769)
(7.994)
(1.979)
(21.388)
(10.765)
(2.837)
(10.570)
(1.753)
(606)
(1.754)
(5.016)
(1.740)
(12.324)
(6.769)
(2.346)
(19.856)
(2.762)
(1.064)
(3.494)
(9.660)
(3.644)
(23.350)
(12.422)
(4.708)
(2.105)
(35.480)
(7.737)
(563)
(4.250)
(6.317)
(1.260)
(1.539)
(530)
(6.688)
(2.105)
(39.730)
(7.737)
(6.317)
(1.260)
(1.539)
(530)
(7.251)
(3.573)
(71.638)
(30.375)
(1.139)
(8.575)
(15.376)
(2.623)
(3.230)
(530)
(12.192)
(3.573)
(80.213)
(30.375)
(15.376)
(2.623)
(3.230)
(530)
(13.331)
(8.216)
(38.588)
(3.177)
(555)
(4.425)
(1.803)
(2.239)
(189)
(4.550)
(8.216)
(43.013)
(3.177)
(1.803)
(2.239)
(189)
(5.105)
(19.088)
(77.577)
(7.915)
(925)
(8.789)
(22.829)
(4.743)
151
(10.274)
(19.088)
(86.366)
(7.915)
(22.829)
(4.743)
151
(11.199)
Total
(77.683)
(53.732)
(131.415)
(168.205)
(104.800)
(273.005)
(87.092)
(51.774)
(138.866)
(173.150)
(125.619)
(298.769)
39
24
a.
b.
30/06/2015
Acumulado
Acumulado
1.968
12.122
52
398
3
4.413
21.635
101
921
24
2.304
4.323
23
242
36
4.565
9.756
28
184
42
14.543
27.094
6.928
14.575
Despesas financeiras
30/06/2016
Juros de emprstimos
Variao cambial e monetria passiva
Juros de arrendamento financeiro
Juros - Debntures
Comisses e tarifas bancrias
Outras
25
Trimestre
30/06/2015
Trimestre
Acumulado
Trimestre
Acumulado
(477)
(1.255)
(7)
(18.726)
(393)
(910)
(945)
(2.443)
(14)
(40.967)
(771)
(1.806)
(599)
(411)
(20.928)
(668)
(374)
(1.320)
(1.017)
(44.200)
(740)
(1.728)
(21.768)
(46.946)
(22.980)
(49.005)
40
41
Rental
Outros(*)
Total
(*)
30/06/2016
30/06/2015
Receita lquida
(-) Custos
(-) Despesas
(-) Proviso para devedores duvidosos
(-) Depreciao e amortizao
Lucro (Prejuzo) antes do resultado financeiro
104.705
(44.026)
(46.923)
(9.657)
(43.118)
(39.019)
157.694
(54.468)
(61.000)
(16.538)
(44.729)
(19.041)
130.729
(52.541)
(30.632)
(5.736)
(37.095)
4.725
154.064
(41.106)
(32.541)
(6.526)
(41.637)
32.254
(3.295)
18
(3.277)
(459)
235
(224)
235.434
(96.567)
(80.850)
(15.375)
(80.213)
(37.571)
311.758
(95.574)
(94.000)
(22.829)
(86.366)
12.989
Receita financeira
Despesa financeira
Lucro (Prejuzo) antes do IRPJ/CSL
(-) IRPJ/CSL
12.371
(23.631)
(50.279)
16.353
5.946
(25.004)
(38.099)
(2.175)
11.924
(22.701)
(6.052)
1.969
5.530
(23.689)
14.095
805
2.799
(614)
(1.092)
355
3.099
(312)
2.563
146
27.094
(46.946)
(57.423)
18.677
14.575
(49.005)
(21.441)
(1.224)
(33.926)
(40.274)
(4.083)
14.900
(737)
2.709
(38.746)
(22.665)
42
Rental
Outros(*)
Total
30/06/2016
30/06/2015
Receita lquida
(-) Custos
(-) Despesas
(-) Proviso para devedores duvidosos
(-) Depreciao e amortizao
Lucro (Prejuzo) antes do resultado financeiro
50.990
(22.121)
(25.286)
(3.603)
(21.363)
(21.383)
73.380
(27.955)
(29.027)
(3.700)
(22.240)
(9.542)
54.361
(20.082)
(16.504)
(2.714)
(18.367)
(3.306)
74.484
(20.549)
(16.303)
1.811
(20.773)
18.670
(1.375)
(1.375)
(216)
86
(130)
105.351
(42.203)
(43.165)
(6.317)
(39.730)
(26.064)
147.864
(48.504)
(45.546)
(1.803)
(43.013)
8.998
Receita financeira
Despesa financeira
Lucro (Prejuzo) antes do IRPJ/CSL
(-) IRPJ/CSL
6.719
(10.997)
(25.661)
9.896
2.782
(11.632)
(18.392)
(2.045)
6.345
(10.499)
(7.460)
2.338
2.517
(11.289)
9.898
777
1.479
(272)
(168)
112
1.629
(59)
1.440
139
14.543
(21.768)
(33.289)
12.346
6.928
(22.980)
(7.054)
(1.129)
(15.765)
(20.437)
(5.122)
10.675
(56)
1.579
(20.943)
(8.183)
Rental
Outros
Total
30/06/2016
31/12/2015
826.454
(371.805)
860.592
(353.541)
714.527
(264.498)
733.474
(236.458)
1.540.981
(636.303)
1.594.066
(589.999)
Outros ativos
454.649
356.206
507.051
299.324
450.029
281.332
497.016
231.880
104.990
102.686
904.678
745.529
1.004.067
633.890
Ativo total
810.855
806.375
731.361
728.896
104.990
102.686
1.647.207
1.637.957
43
26
26.1
Instrumentos financeiros
Categoria de instrumentos financeiros
A classificao dos instrumentos financeiros, por categoria, pode ser resumida conforme tabela
a seguir:
Valor contbil
26.2
30/06/2016
31/12/2015
356.814
232.011
86.736
42.214
99.719
39.556
13.538
524.238
9.815
15.116
605.719
6.844
47.643
45.020
Preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idnticos (nvel 1).
Informaes, alm dos preos cotados, includas no nvel 1 que so adotadas pelo mercado para
o ativo ou passivo, seja diretamente (ou seja, como preos) ou indiretamente (ou seja, derivados
dos preos) (nvel 2).
A Companhia no possui instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo que sejam
classificados no nvel 3, ou seja, obtidas por meio de tcnicas de avaliao que incluem
variveis para o ativo ou passivo, mas que no tm como base os dados observveis de mercado.
a.
Valor justo
Equivalentes de caixa so representados por aplicaes financeiras junto a instituies
financeiras de primeira linha e so indexados variao dos Certificados de Depsitos
Interfinanceiros - CDI. Considerando que a taxa de CDI j reflete a posio do mercado
interbancrio, pressupe-se que o valor das aplicaes esteja prximo de seus valores justos.
44
b.
c.
d.
Valor contbil
Dvida
1 Emisso de Debntures
2 Emisso de Debntures:
1 Srie
2 Srie
3 Emisso de Debntures
CDI
CDI
IPCA
CDI
87.898
92.751
153.459
135.834
159.923
144.426
121.736
151.410
169.722
152.954
202.641
169.629
142.277
202.527
e.
Derivativos
O valor justo de contratos de cmbio a termo calculado pelo valor presente, por meio da
utilizao de taxas de mercado, que so auferidos nas datas de cada apurao.
45
O valor justo de contratos de swaps de taxas de juros baseado nas cotaes de corretoras.
Essas cotaes so testadas quanto razoabilidade atravs do desconto de fluxos de caixa
futuros estimados baseando-se nas condies e vencimento de cada contrato e utilizando-se
taxas de juros de mercado para um instrumento semelhante apurado na data de mensurao. Os
valores justos refletem o risco de crdito do instrumento e incluem ajustes para considerar o
risco de crdito da entidade e contraparte quando apropriado.
26.3
26.4
Anlise de sensibilidade
Abaixo, segue o quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros,
que descreve os riscos que podem gerar prejuzos materiais para a Companhia, com cenrio
mais provvel (cenrio I) segundo avaliao efetuada pela administrao, considerando um
horizonte de um ano. Adicionalmente, dois outros cenrios so demonstrados, nos termos
determinados pela Comisso de Valores Mobilirios, por meio da Instruo n 475/2008, a fim
de apresentar 25% e 50% de deteriorao na varivel de risco considerada, respectivamente
(cenrios II e III):
Efeito no resultado
Equivalente de caixa
Indicador
Atual
Provvel
25%
50%
Aplicaes financeiras
CDI
355.735
47.883
35.912
23.941
Total
355.735
47.883
35.912
23.941
Variao
25,00%
50,00%
Efeito no resultado
Dvida
BNDES
1 Emisso de debntures
2 Emisso de debntures
1 Srie
2 Srie
3 Emisso de debntures
Indicador
Atual
Provvel
25%
50%
TJLP
CDI
(13.538)
-
(783)
-
(974)
-
(1.165)
-
CDI
IPCA
CDI
(169.722)
(152.954)
(202.641)
(18.135)
(14.999)
(21.899)
(22.388)
(17.171)
(27.375)
(26.642)
(19.344)
(32.849)
Total
(538.855)
(55.816)
(67.908)
(80.000)
Variao
46
22%
43%
Provvel I
Taxas
CDI (%) (i)
TJLP (%) (ii)
IPCA(%) (iii)
13,25%
7,50%
7,18%
Cenrio II
25%
16,56%
9,38%
8,98%
Cenrio III
50%
19,88%
11,25%
10,77%
26.5
Risco de liquidez
A tabela abaixo analisa os principais passivos financeiros por faixas de vencimento,
correspondentes ao perodo remanescente no balano patrimonial at o vencimento contratual,
quando a Companhia espera realizar o pagamento.
As taxas de juros (CDI e TJLP) estimadas para os compromissos futuros refletem as taxas de
mercado em cada perodo.
At um
ms
26.6
Mais que
Mais que
um ms e trs meses e
menos que menos que Entre um
trs meses
um ano e dois anos
Total
Em 30 de junho de 2016
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Fornecedores
340
9.815
681
100.336
-
1.005
15.147
-
3.884
192.109
-
7.115
352.852
-
2.653 15.678
- 660.444
9.815
Em 31 de dezembro de 2015
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Fornecedores
355
6.844
700
11.464
-
3.088
226.833
-
3.914
192.054
-
7.150
347.308
-
2.658 17.865
- 777.659
6.844
Gesto de capital
O objetivo em gerir a estrutura de capital desejvel da companhia est em proteger o seu
patrimnio, dar continuidade ao negcio, oferecer boas condies para seus colaboradores,
partes interessadas e um retorno satisfatrio para os acionistas. A estratgia geral da Companhia
permanece inalterada desde 2010.
Visando a manuteno ou o ajuste da estrutura de capital, a Companhia poder, por exemplo,
conforme estatuto social, aumentar o seu capital, emitir novas aes, aprovar a emisso de
debntures e aquisio de aes de sua prpria emisso.
47
A Companhia utiliza como principal indicador de desempenho para avaliar sua alavancagem
financeira a razo entre o EBITDA acumulado dos ltimos 12 meses e o endividamento lquido
total (dvida bancria total menos disponibilidades totais).
30/06/2016
31/12/2015
538.854
622.300
Financiamentos
Debntures (vide nota14)
13.538
525.316
15.116
607.184
356.814
232.011
Endividamento lquido
168.502
390.289
1.047.729
962.231
0,16
0,41
Patrimnio lquido
ndice de endividamento lquido em relao ao
Patrimnio lquido
27
31/12/2015
116.162
109.584
13.538
15.116
Seguros
Em 30 de junho de 2016, o total da cobertura de seguros da Companhia contra riscos
operacionais de R$ 1.357.960, R$ 554.453 para danos patrimoniais e R$ 110.000 para
responsabilidade civil.
28
Eventos subsequentes
Em 11 de julho de 2016, a Companhia recebeu a penltima parcela da operao de venda da
unidade de negcio Servios Industriais no montante atualizado de R$ 21.184, conforme
discutido na nota explicativa 8.
Em 20 de julho de 2016, a Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. (Companhia), nos
termos da Instruo CVM 358 e em continuidade ao fato relevante divulgado em 7 de abril de
2016, vem informar que, o Fundo de Investimento em Participaes Axxon Brazil Private
Equity Fund II (Axxon) se tornou titular de 12.294.063 aes de emisso da Companhia,
representativas de aproximadamente 7,001% (sete inteiros um milsimo por cento) do capital
social da Companhia. Por tal motivo, a Axxon passou a ter os direitos polticos previstos no
acordo de acionistas celebrado em 7 de abril de 2016 entre a Axxon e os acionistas
controladores da Companhia.
48