Inters

Para otros usos de este trmino, vase Inters (desambiguacin).

Inters, en economa y finanzas, es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los
ahorros e inversiones as tambin el costo de un crdito bancario -por ejemplo crdito
hipotecario para la compra de la vivienda. Se expresa como un porcentaje referido al total
de la inversin o crdito.

Tipo de inters
Artculo principal: Tipo de inters

Dada una cantidad de dinero y un plazo o trmino para su depsito o devolucin, el tipo de
inters indicar qu porcentaje de ese dinero se obtendra como beneficio, o en el caso de
un crdito, qu porcentaje de ese dinero habra que pagar. Es habitual aplicar el inters
sobre perodos de un ao, aunque se pueden utilizar perodos diferentes como un mes o el
nmero das. El tipo de inters puede medirse como el tipo de inters nominal o como la
tasa anual equivalente. Ambos nmeros estn relacionados aunque no son iguales.

Justificacin del tipo de inters sobre el prstamo

En economa y finanzas, una persona o entidad financiera que presta dinero a otros
esperando que le sea devuelto al cabo de un tiempo espera ser compensado por ello, en
concreto lo comn es prestarlo con la expectativa de que le sea devuelta una cantidad
ligeramente superior a la inicialmente prestada, que le compense por la dilacin de su
consumo, la inconveniencia de no poder hacer uso de ese dinero durante un tiempo, etc.
Adems esperar recibir compensacin por el riesgo asociado a que el prstamo no le sea
devuelto o que la cantidad que le sea devuelta tenga una menor capacidad de compra
debido a la inflacin.
El prestamista fijar un tipo de inters nominal (TIN) que tendr en cuenta los tres tipos de
factores, de tal manera que al final, recibir la cantidad inicial ms una fraccin de esa
cantidad dada por el tipo de inters nominal:
Donde:
es la cantidad inicial o capital inicial prestado.es la cantidad final o capital que debe ser
devuelto.es la tasa de inters nominal (TIN).
Hay tres tipos de riesgo que el prestatario debe compensar en el prstamo: el riesgo
sistemtico, el riesgo regulatorio y el riesgo inflacionario.

El riesgo sistemtico incluye la posibilidad de que el tomador de prstamo no pueda

devolverlo a tiempo segn las condiciones inicialmente acordadas.

El riesgo regulatorio incluye la posibilidad de que alguna reforma impositiva o legal

obligue a pagar al prestamista alguna cantidad diferente que la inicialmente prevista.

El tercer tipo de riesgo, el riesgo inflacionario, tiene en cuenta que el dinero

devuelto puede no tener tanto poder de compra como el original, ya que si los
precios han subido se podrn comprar menos cosas con la misma cantidad de
dinero.

Denominaciones de los distintos tipos de inters

Tipo de inters fijo e inters variable
Artculos principales: Inters fijo e Inters variable.

Los conceptos de tipo de inters fijo y tipo de inters variable se utilizan en mltiples
operaciones financieras, econmicas e hipotecarias -como la compra de vivienda-.1 y debe
tenerse en cuenta a la hora de calcular una hipoteca.2
La aplicacin de inters fijo supone que el inters se calcula aplicando un tipo nico o
estable (un mismo porcentaje sobre el capital) durante todo lo que dura el prstamo o el
depsito.
En la aplicacin de inters variable el tipo de inters (el porcentaje sobre el capital
aplicado) va cambiando a lo largo del tiempo. El tipo de inters variable que se aplica en
cada periodo de tiempo consta de dos cifras o tipos y es el resultado de la suma de ambos:
un ndice o tipo de inters de referencia (p.e. Euribor) y un porcentaje o margen
diferencial.3

Tipo de inters nominal - TIN

Artculo principal: Tipo de inters nominal

Se llama tipo de inters nominal), abreviado TIN, al porcentaje aplicado cuando se ejecuta
el pago de intereses. Por ejemplo:

Si se tiene un inters nominal de 6% anual y se aplica una vez al ao, cuando se

aplica al finalizar el ao se abona un 6% sobre lo que se tena ahorrado(o recibido a
crdito)

Si se aplicase una vez al mes, en vez de al ao, sera el 0,5% de lo que se tena
ahorrado:

Pero al siguiente mes el TIN se aplica sobre lo que se tena ahorrado ms lo

producido por los intereses. Con lo que a final de ao es como si se tuviese ms de
un 6% de inters:
En concreto se obtendra un 6,17% tasa anual equivalente (TAE). Este TAE permite
comparar cualquier tipo de inters nominal ya sea ahorrado o pagado, diariamente,
semanalmente o mensualmente con otro pagado anualmente y por tanto en general resulta
ms claro que el inters nominal.

Tasa anual equivalente - TAE

Artculo principal: Tasa anual equivalente

Para mostrar cul es la ganancia al final del ao, de forma normalizada (con independencia
de los perodos de aplicacin y otros factores), se utiliza la tasa anual equivalente (TAE).

Un TAE de un 6% sera igual a un inters nominal de 6% aplicado una vez al ao.

Un inters nominal de un 6% anual aplicado cada mes dara un 6,17% TAE. Para
calcular el TAE se utiliza la siguiente frmula:

Donde:
i = Inters nominal (tanto por uno).
n = Fracciones en que el inters va a ser aplicado. Si p. ej. se aplica una vez al mes,
son 12 al ao, por lo que en ese caso, n=12. As, n vale 6 si la aplicacin es cada dos
meses (bimestral), 4 si es cada 3 meses (trimestral), 3 si es cada cuatro meses
(cuatrimestral), 2 si es cada 6 meses (semestral), y 1 si es anual.

TAE = Tasa anual equivalente (tanto por uno). Ejemplo: Con un inters nominal del
6% y 12 pagos al ao, resulta un TAE de 6,17%:

Obtenindose al finalizar el ao, para 600 euros:

Existe una relacin entre los tipos de inters nominales pagados anualmente,
mensualmente, semanalmente o diariamente que tienen el mismo TAE:
TAE
equivalente

TINa
anual

TINm
mensual

TINs
semanal

TINd
diario

1%
2%
3%
4%

1%
2%
3%
4%

0,99%
1,98%
2,96%
3,92%

0,99%
1,98%
2,96%
3,92%

0,99%
1,98%
2,96%
3,92%

5%
5%
6%
10%
20%
30%
50%

5%
5%
6%
10%
20%
30%
50%

4,89%
4,89%
5,84%
9,57%
18,37%
26,52%
41,24%

4,88%
4,88%
5,83%
9,54%
18,26%
26,30%
40,70%

4,88%
4,88%
5,82%
9,53%
18,24%
26,24%
40,57%

Debido a que los tipos de inters nominales son numricamente ms grandes cuando se
toma una fraccin ms grande del ao, histricamente los bancos dan como referencia del
inters que pagan por los depsitos el TAE (que es numricamente ms grande), aunque
cuando conceden crditos suelen proporcionar el tipo inters nominal mensual (que es
numricamente ms pequeo), as logran que lo que cobran a sus clientes por su dinero
parezca algo menor que lo que les ofrecen por sus depsitos.

Tipo de inters real o ajustado

Artculo principal: Tipo de inters real

El tipo de inters real muestra qu rentabilidad obtendr de facto el inversor que realice
algn tipo de operacin de crdito. Se expresa por norma general en porcentaje. Este
sistema tiene en cuenta la inflacin que sufren las economas, por lo que refleja la
devaluacin de la divisa debida al paso del tiempo y con ello la prdida de poder
adquisitivo.
Se obtiene a partir del tipo de inters nominal y la tasa de inflacin esperada.
Donde:
= Tipo de inters nominal.
= Tipo de inters real.
= Inflacin esperada.
Existe una manera ms sencilla, aunque aproximada, de estimar el tipo de inters real, que
sirve para hacerse una idea de su posible valor al instante, denominada la Relacin de
Fisher:
Tipo de inters Real Tipo de Inters Nominal Tasa de Inflacin
Aunque para cantidades pequeas de dinero esta aproximacin es aceptable, para
cantidades mayores, dista bastante del clculo anteriormente mencionado.

Descuento finanzas

En el mbito de la economa financiera, descuento es una operacin que se lleva a cabo en

instituciones bancarias en las que stas adquieren pagars o letras de cambio de cuyo valor
nominal se descuenta el equivalente a los intereses que generara el papel entre su fecha de
emisin y la fecha de vencimiento.

Descuento financiero

El descuento legal o racional. En el descuento racional, el descuento se calcula

aplicando el tipo de inters y las leyes del inters simple, mientras que en el
comercial, el descuento se calcula sobre el valor nominal del documento.

Descuento de los Ttulos de Crdito

Es la adquisicin, por parte del descontador, de un crdito a cargo de un tercero, de que es

titular el descontatario, mediante el pago al contado del importe del crdito, menos la tasa
del descuento.
Se calculan utilizando la frmula:
Donde:

D es igual al descuento efectuado

N es el valor nominal del documento

i representa la tasa de inters del descuento

d representa la tasa de descuento aplicada

t representa el tiempo.

Rendimiento comn.
Trmino utilizado en finanzas, bancos, ttulos y valores financieros.
Aquella Rentabilidad que tiene por objetivo conseguir los fondos (pasivos y Capital) en tal
forma que los socios comunes reciban un rendimiento mximo sin caer en riesgos
innecesarios. Este ndice de rendimiento es aquel que est dado por la relacin existente
entre la Utilidad neta comn y el Capital comn.
Ejemplo:

Utilidad neta comn = 1.000

Capital comn = 5.000
Rentabilidad del Capital comn = 1.000 / 5000 = 20 %.
Consulta seccin Finanzas

Rendimiento financiero financiero

RENDIMIENTO.
El rendimiento de mantener una inversin durante algn perodo -digamos un ao- es igual
a cualquier pago de efectivo recibido debido a la propiedad, ms el cambio en el precio de
mercado, dividido entre el precio inicial. Por ejemplo, se puede comprar un valor de $100
que le pagara $7 en efectivo y valdr $106 un ao despus. El rendimiento sera ($7 + $6)/
$100 = 13%. As el rendimiento proviene de 2 fuentes: ingreso, ms cualquier apreciacin
en el precio (o prdida en el precio).
Podemos definir el rendimiento de un perodo para acciones comunes como:
k = Dt + (Pt - Pt-1)
Pt-1
Donde k es el rendimiento real esperado cuando t se refiere a un perodo particular en el
pasado (futuro); D es el dividendo en efectivo final del perodo t; Pt es el precio de la
accin en el perodo t-1. Esta frmula puede utilizarse para determinar tanto los
rendimientos reales de un perodo (cuando se basa en cantidades histricas), como los
rendimientos esperados de un perodo (cuando se basa en los dividendos esperados futuros
y en los precios). Note tambin que el trmino entre parntesis en el numerador de la
ecuacin representa la ganancia o prdida de capital durante el perodo.

Un medio

Un medio, en matemticas, la fraccin irreducible , equivalente a 0,5 en notacin

decimal;

el medio ambiente, en biologa y geografa, es el conjunto de valores naturales

existentes en un lugar y en un momento determinados, que influyen en la vida de los
seres vivos;

el medio o entorno social en los cuales existe un individuo humano;

un medio de comunicacin, el instrumento o forma de contenido por el cual se

lleva a cabo el proceso de la comunicacin;

un medio de comunicacin de masas, el medio de comunicacin recibido

simultneamente por una gran audiencia;

los medios sociales, plataformas de comunicacin en lnea donde el contenido es

creado por los propios usuarios:

el medio tiempo, periodo de descanso entre las dos mitades de un juego de ftbol,
rugby y otros deportes;

un medio de cultivo, gel o solucin que cuenta con los nutrientes necesarios para
permitir el crecimiento de microorganismos, clulas, tejidos, etc;

un medio de produccin, recurso que posibilita a los productores la realizacin de

algn trabajo.

RENTAS:
Rentas

Hasta ahora las operaciones financieras que venimos realizando se componan de un capital
nico (o pocos) tanto en la prestacin como en la contraprestacin. Sin embargo, hay un
gran nmero de operaciones que se componen de un elevado nmero de capitales: la
constitucin de un capital, los planes de jubilacin, los prstamos, ... En todas ellas
intervienen muchos capitales y sera difcil y poco prctico moverlos de uno en uno, como
lo hemos hecho hasta ahora.
Surge la necesidad de buscar un mtodo matemtico que nos facilite la tarea de desplazar
un elevado nmero de capitales con relativa facilidad: las rentas. Se trata de unas
frmulas que en determinados casos permitirn desplazar en el tiempo un grupo de
capitales a la vez.

ONCEPTO
La renta se define como un conjunto de capitales con vencimientos equidistantes de tiempo.

Para que exista renta se tienen que dar los dos siguientes requisitos:

Existencia de varios capitales, al menos dos.

Periodicidad constante, entre los capitales, es decir, entre dos capitales consecutivos
debe existir siempre el mismo espacio de tiempo (cualquiera que sea).

1.2. ELEMENTOS

Fuente de la renta: fenmeno econmico que da origen al nacimiento de la renta.

Origen: momento en el que comienza a devengarse el primer capital.

Final: momento en el que termina de devengarse el ltimo capital.

Duracin: tiempo que transcurre desde el origen hasta el final de la renta.

Trmino: cada uno de los capitales que componen la renta.

Perodo: intervalo de tiempo entre dos capitales consecutivos.

Tanto de inters: tasa empleada para mover los capitales de la renta

Renta Nacional.
Es la suma de las remuneraciones pagadas a los factores de la produccin. Incluye
sueldos, salarios, alquileres, intereses y beneficios.
La renta nacional es la suma de todas las rentas de todos los residentes, sociedades y
organismos gubernamentales, procedentes de la actividad econmica presente en la
produccin de bienes y servicios. Algunas rentas carecen de la contrapartida de una
actividad econmica presente, como, por ejemplo, las pensiones de vejez, los
beneficios de los seguros sociales, los subsidios familiares y el inters de la Deuda
Nacional.
El inters de la Deuda Nacional; se denominan "pagos de transferencia" o "rentas de
transferencia" debido a que el poder adquisitivo que otorgan a quienes los reciben se
ha obtenido a costa de otros receptores de renta que los pagan con sus rentas.
En consecuencia, los pagos de transferencia estn excluidos de la renta nacional.
Todas las otras rentas, como los sueldos, salarios, intereses, beneficios, dividendos,
rentas, los beneficios no distribuidos y los excedentes de las sociedades, las rentas
de los funcionarios gubernamentales y de las fuerzas armadas, estn incluidos en la
renta nacional.
Algunas rentas proceden de los dividendos e intereses de las inversiones en el
extranjero, y una parte de las rentas creadas en el interior del pas se pagan al
extranjero como intereses y dividendos de los no residentes. A las rentas creadas en
el interior del pas (el producto nacional Interior) se le aaden las rentas recibidas

del extranjero (por ejemplo, los dividendos de las inversiones), menos las rentas que
se pagan al extranjero (por ejemplo, los dividendos de las inversiones en el pas que
son propiedad de personas de otros pases) y se obtiene la renta nacional global.
La renta nacional es, tambin, el valor monetario del gasto en todos los bienes y
servicios que generan las rentas dentro de un pas. La cifra de la renta nacional se
obtiene sumando simplemente todos los gastos de todos los bienes y servicios por
tres razones:
Primero, algunos gastos de las empresas son de materias primeras, cuyos costes se
reflejarn en los precios de los bienes finales o servicios vendidos. Por ejemplo, el
papel empleado en un libro lo comprar y pagar el impresor que lo traspasar al
editor y ste al consumidor en el precio del libro. Si contramos el costo del papel y
de la impresin, y el costo del libro que ya los incluye, sera realizar una doble
contabilidad. Por lo tanto, el gasto en bienes y servicios "intermedios" debe
excluirse en los clculos de la renta nacional, contando nicamente los gastos de
bienes y servicios finales. Existen excepciones a esta regla: el gobierno compra
algunos bienes y servicios para proporcionar servicios al pblico sin cobrarle nada
directamente; estos gastos deben incluirse en la renta nacional, debido a que no
existe un precio de venta final que registre los costes. De igual forma, deben
contarse los gastos en nuevos activos de capital, como casas, edificios industriales,
maquinaria, stocks, etctera, pues, de otra forma, no estaran reflejados en el coste
presente de la produccin o en los precios de sus productos finales y, por lo tanto,
no constituyen un gasto "intermedio".
En segundo lugar, no todos los gastos de los residentes crean rentas en el interior. Se
realizar algn gasto en bienes y servicios del exterior que crearn una renta en el
extranjero. Recprocamente, los no residentes realizarn compras en el pas que
generarn rentas. Por lo tanto, deben deducirse las importaciones y aadirse las
exportaciones a las cifras del gasto interior.
En tercer lugar, parte de los gastos en bienes y servicios reciben subsidios o pagan
impuestos. Deben aadirse los subsidios y deducirse los impuestos, puesto que no
han creado una nueva y ya han sido contados una vez.

Rentas con distintos tipos de inters

Oir Lecc.
Hay rentas a las que se aplican distintos tipos de inters segn los periodos:
Por ejemplo: Una renta de 3 aos de duracin a la que se aplican los siguientes tipos: 8% en
el 1er ao; 9% en el 2 ao y 10% en el 3er ao.
En estos casos hay que valorar cada tramo de forma independiente y sumar luego los
valores obtenidos de cada tramo.

Ejemplo: Calcular el valor inicial de una renta anual pospagable de 1.000.000 ptas. y de 9
aos de duracin, a la que se le aplica el 5% en los 3 primeros aos, el 6% en los 3
siguientes y el 7% en los 3 ltimos:
Hay que calcular el valor inicial de cada tramo y sumarlo:
1) El primer tramo comprende 3 aos y en el clculo de su valor inicial
se puede seguir el modelo de una renta normal pospagable:
Por lo tanto se aplica la frmula Vo = C * ((1 - (1 + i)^-n)/ i)
luego, Vo = 1.000.000 * ((1 - (1 + 0,05)^-3)/ 0,05)

luego, Vo = 1.000.000 * 2,7232

luego, Vo = 2.723.248 ptas.

Por lo tanto, el valor actual de la renta de este primer tramo es de

2.723.348 ptas.

2) Para el 2 tramo se calcula su valor actual al comienzos de dicho

periodo (comienzos del 4 ao) y luego se descuenta hasta el momento
0.

Se aplica la misma formula que en el caso anterior para calcular el valor

actual a comienzos del 4 ao:
luego, Vo = C * ((1 - (1 + i)^-n)/ i)
luego, Vo = 1.000.000 * ((1 - (1 + 0,06)^-3)/ 0,06)

luego, Vo = 2.673.012 ptas.

El valor as calculado se descuenta 3 aos (periodo diferido), pero en

este descuento se aplica el tipo de inters del 1er periodo (5%), ya que

es el tipo vigente en esos aos

luego, Vk = 2.673.012 * (1 + 0,05)^-3

luego, Vk = 2.309.038 ptas.

Por lo tanto, el valor en el momento 0 de las rentas correspondientes al

2 tramo es de 2.309.038 ptas.

3) En el 3er tramo se aplica el mismo mtodo: se calcula su valor actual

al comienzo de dicho periodo (comienzos del 7 ao) y luego se
descuenta por el periodo diferido.

Clculo de su valor actualizado a comienzos del 7 ao:

luego, Vo = C * ((1 - (1 + i)^-n)/ i)
luego, Vo = 1.000.000 * ((1 - (1 + 0,07)^-3)/ 0,07)

luego, Vo = 2.624.316 ptas.

Este valor se descuenta 6 aos (periodo diferido): los 3 primeros

aplicando el tipo del primer tramo (5%), y en los 3 siguientes, el del 2
tramo (6%).
luego, Vk = 2.624.316 * (1 + 0,05)^-3 * (1 + 0,06)^-3

luego, Vk = 1.903.264 ptas.

El valor en el momento 0 de las rentas correspondientes al 3 tramo es

de 1.903.264 ptas.

4) Una vez calculado el valor actual de los tres tramos se suman y se

obtiene el valor actual de toda la renta.

luego, Vo = 2.723.248 + 2.309038 + 1.903.264

luego, Vo = 6.935.550 ptas.

Por lo tanto, el valor actual de toda la renta es de 6.935.550 ptas.

En este tipo de renta en la que se aplican diversos tipos de inters resulta interesante
conocer el tipo medio resultante.
Para ello se aplica la formula como si se tratara de una renta normal, con un slo tipo de
inters, y se despeja de la formula este tipo de inters medio:
luego, Vo = C * ((1 - (1 + i)^-n)/ i)
luego, 6.935.550 = 1.000.000 * ((1 - (1 + im)^-9)/ im) (donde im es el tipo
medio)

El clculo de im exige una calculadora financiera, o se puede hacer por

tanteo

luego im = 5,555% (calculado por tanteo)

Por lo tanto, la renta que hemos visto con tres tipos de inters diferentes es equivalente a
una renta de igual duracin y con los mismo trminos de 1.000.000 ptas., con un tipo de
inters constante del 5,555%.

Tipos de Renta Financiera

Cuando hablamos de renta fija, hacemos mencin que la conocida como renta financiera,
que es una distribucin de capitales que se reparten a lo largo de un perodo de tiempo.

En los intervalos de tiempo, le corresponde un solo capital, al que se denomina como

trmino de la renta que se produce en el mismo. Entonces, las Rentas Financieras son un
conjunto de capitales con distintos vencimientos.
Clasificacin de las Rentas Financieras
Segn varios autores, se pueden distinguir entre varios subgrupos.
Por cuantas de sus trminos
Rentas constantes
Este tipo de rentas son las que todos sus trminos son iguales lo cual no se presenta ningun
tipo de cambio la cantidad u otros factores de las rentas.
Rentas Variables
En este caso, son las que no tienen todos sus trminos iguales. Dentro podemos encontrar:

Rentas de trminos variables en progresin aritmtica

Rentas de trminos variables en progresin geomtrica

Rentas de trminos de variacin arbitraria

Teniendo en cuenta la disponibilidad de los trminos:

Rentas postpagables

Rentas prepagables

Los periodos tendrn una amplitud finita:

Rentas uniformes

No uniformes

Rentas continuas
Son aquellas rentas cuyos intervalos son de medida infinitesimal, produciendo por ende un
flujo continuado de los capitales.
Segn duracin

Rentas perpetuas

Segn el momento de valoracin de la renta

Rentas diferidas
Son aquellas que se valoran con anterioridad a su origen. El tiempo que transcurre entre el
origen de la renta y el momento de valoracin se denomina perodo de diferimiento de la
renta.
Rentas anticipadas
Se clasifican en:

Segn la naturaleza de las variables que componen su definicin

Segn la ley financiera de valoracin empleada

Segn la periodicidad del trmino y la frecuencia de capitalizacin

AMORTIGUACIONES:
La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido al proceso de distribucin en
el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinnimo de depreciacin
en cualquiera de sus mtodos. e emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la
amortizacin de un activo y la amortizacin de un pasivo. En ambos casos se trata de un
valor, con una duracin que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los
cuales se calculan una amortizacin, de modo que se reparte ese valor entre todos los
periodos en los que permanece.
Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda
por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los
intereses y reducir el importe de la deuda.

Frmula de la Amortizacin
Amortizacin financiera
Desde el punto de vista financiero, se entiende por amortizacin, el reembolso gradual de
una deuda. La obligacin de devolver un prstamo recibido de un banco es un pasivo, cuyo
importe se va reintegrando en varios pagos diferidos en el tiempo. La parte del capital
prestado (o principal) que se cancela en cada uno de esos pagos es una amortizacin. Los
mtodos ms frecuentes para repartir el importe en el tiempo y segregar principal de
intereses son el sistema Francs, Alemn y el Americano. Todos estos mtodos son

correctos desde el punto de vista contable y estn basados en el concepto de inters

compuesto. Las condiciones pactadas al momento de acordar el prstamo determinan cual
de los sistemas se utilizar.

El sistema Francs consiste en determinar una cuota fija. Mediante el clculo

apropiado del inters compuesto se segrega el principal (que ser creciente) de los
intereses (decrecientes).

En el sistema Alemn, o sistema de cuota de amortizacin fija, la amortizacin de

capital es fija, por lo tanto los intereses y la cuota total sern decrecientes. Se
caracteriza porque el inters se paga de forma anticipada en cada anualidad.

El sistema Americano establece una sola amortizacin nica al final de la vida del
prstamo. A lo largo de la vida del prstamo solo se pagan intereses. Al no haber
pagos intermedios de capital, los intereses anuales son fijos. En si son el contrario
de la depreciacin.

Amortizacin tcnica o econmica

Desde un punto de vista econmico-contable, los fondos de amortizacin son aquellos que
se crean para compensar la prdida de valor o depreciacin que experimentan ciertos
elementos patrimoniales. Los fondos de amortizacin se crean por las dotaciones que se
realizan cada ao por un determinado importe, de tal forma que al final de la vida
econmica del bien amortizado, la empresa podr reponerlo con la acumulacin de las
dotaciones efectuadas. La dotacin anual es el reflejo contable de la depreciacin que
sufren los activos, que recibe el nombre de amortizacin.
Desde el punto de vista lingstico la expresin depreciacin es ms apropiada para
reflejar la prdida de valor de los activos materiales (tambin llamados bienes de uso). Sin
embargo, las normas contables de algunos pases eligen la expresin amortizacin.

Sentido econmico de la amortizacin

La amortizacin tiene un sentido econmico muy claro para la empresa, dado que si sta no
cargase la depreciacin (prdida de valor) experimentada por sus activos inmovilizados en
el transcurso del ao en la cuenta de resultados, el beneficio resultara ficticio, ya que al
final de su vida til el inmovilizado habra desaparecido y la empresa se habra
empobrecido (o descapitalizado, en trminos tcnicos). Por otro lado, si el balance de la
empresa slo registrase el inmovilizado en trminos brutos (esto es, el precio de adquisicin
de los inmovilizados), el activo no reflejara el valor de los bienes y derechos de propiedad
de la empresa en ese momento, sino el valor de los activos cuando se adquirieron, que
evidentemente puede ser muy distinto.
En el establecimiento de una poltica de amortizacin intervienen los siguientes factores:

a) El precio de adquisicin del inmovilizado, que incluye todos los gastos adicionales para
su instalacin y puesta en condiciones.
b) La vida til del inmovilizado. Es la menor de las tres vidas siguientes:
- La vida fsica.
- La vida tcnica (obsolescencia): una mquina puede encontrarse en perfectas condiciones
de trabajo pero poder sustituirse con ventaja econmica por una segunda mquina que
realiza mejor la misma funcin (ejemplos tpicos son los ordenadores o los aparatos
electrnicos).
- La vida comercial: el producto, en cuya intervencin interviene el inmovilizado puede
haber sido sustituido por otro obtenido por procedimientos distintos.
c) El valor residual del inmovilizado al final de su vida til, que con frecuencia se estima
nulo.
d) El mtodo de amortizacin empleado para repartir el coste del inmovilizado entre los
perodos contables que constituyen su vida til.
e) La base de la amortizacin, es decir, si la amortizacin pretende cubrir bien el coste
original del inmovilizado, bien este mismo coste actualizado con un ndice de precios que
indique la prdida de valor del dinero en perodos de inflacin, o bien el coste de reposicin
del inmovilizado.

Causas de la depreciacin
La amortizacin econmica recoge la depreciacin de un bien. La amortizacin es la
cuantificacin de la depreciacin que sufren los bienes que componen el activo de una
empresa. Esta depreciacin puede ser motivada por tres causas:

Depreciacin fsica ocasionada por el simple paso del tiempo, aunque el bien no
haya sido empleado en ninguna actividad productiva.

Depreciacin funcional a causa de la utilizacin del bien.

Depreciacin econmica, tambin llamada obsolescencia, motivada por la aparicin

de innovaciones tecnolgica que hacen que el bien sea ineficiente para el proceso
productivo.

Amortizacin desde el punto de vista contable

Amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo empresarial ha
perdido, por el mero paso del tiempo, parte de su valor. Para reflejar contablemente este
hecho, y en atencin al mtodo contable de partida doble, hay que:

1 Dotar una amortizacin, es decir, considerar como prdida del ejercicio la disminucin
del valor experimentado.
2 Crear una cuenta negativa en el activo del balance, que anualmente vera incrementado
su saldo con la indicada disminucin del valor del bien. De esta forma todo elemento del
activo fijo de la empresa vendra reflejado por dos cuentas, una positiva, que recogera el
valor de su adquisicin u obtencin, y otra negativa (llamada de Amortizacin Acumulada),
en la cual se indica lo que vale de menos como consecuencia del paso del tiempo.
Se trata de un artificio contable tendiente a conseguir una mayor aproximacin a la realidad
econmica y financiera de la empresa, y no un fondo de dinero reservado de alguna forma
para reponer el inmobiliario al finalizar su vida til. Para calcular la cuota de amortizacin
para un periodo determinado existen diferentes mtodos:

Mtodos de amortizacin
Existen varios mtodos de clculo de la amortizacin, de los activos inmovilizados (cuotas
fijas, crecientes, decrecientes,...). Se trata de tcnicas aritmticas para repartir un importe
determinado, el valor a amortizar, en varias cuotas, correspondientes a varios periodos.
Al tratar los diferentes mtodos amortizativos debemos hacer referencia de forma previa a
algunos conceptos relativos a las formas de calcular la amortizacin

Vida til: la vida til de un activo es el nmero de aos de duracin del mismo.

Base de amortizacin: es la diferencia entre el valor de adquisicin del activo y su

valor residual.

tipo de amortizacin: es el porcentaje que se aplica sobre la base amortizable para

calcular la amortizacin anual.

Mtodos de amortizacin

1. Amortizacin constante, lineal o de cuota fija: cada ao se asigna la misma cuota de

amortizacin
2. Amortizacin decreciente con porcentaje constante sobre el valor pendiente de
amortizar
3. Amortizacin decreciente por suma de dgitos. Se asigna un dgito a cada ao de la
vida til, la cuota anual de amortizacin ser el resultante de aplicar el cociente
entre ese dgito y la suma de todos al valor amortizable.
4. Amortizacin decreciente por progresin aritmtica decreciente
5. Amortizacin progresiva

6. Amortizacin variable
7. Amortizacin acelerada...