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GESTIN CONTINUADA.
Gregorio Labatut Serer
http://gregorio-labatut.blogspot.com.es/
Universidad de Valencia.
la apertura de la liquidacin o
cuando los responsables de la entidad, aunque sea con posterioridad al cierre del
ejercicio, determinan que tienen la intencin de liquidar la empresa o cesar en su
actividad o
Los dos primeros supuestos son hechos claros y determinados, pero el tercer supuesto
cuando no exista una alternativa ms realista que hacerlo, puede llevar a dudas,
distintas interpretaciones y derivar en contradicciones entre los gestores de la empresa y
los auditores, en cuanto a la interpretacin de esta frase. Por ejemplo los gestores
pueden pensar que la empresa puede seguir funcionando, mientras que los auditores
pueden tener una opinin contraria dada la situacin patrimonial de la entidad.
El tema no es balad, pues aplicar el marco conceptual de gestin continuada o los
criterios de la resolucin del ICAC puede llevar a presentar el patrimonio empresarial
de forma sustancialmente distinta, tal y como veremos en el caso prctico siguiente.
Cabe recordar que esta situacin ya se produca antes de que se publicara la Resolucin,
pues la Norma de Registro y Valoracin 23 del PGC, se manifiesta en sentido parecido,
al indicar:
En todo caso, en la formulacin de las cuentas anuales deber tenerse en cuenta toda
informacin que pueda afectar a la aplicacin del principio de empresa en
funcionamiento.
En consecuencia, las cuentas anuales no se formularn sobre la base de dicho principio
si los gestores, aunque sea con posterioridad al cierre del ejercicio, determinan que
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Las sociedades de duracin limitada, salvo que antes de que concluya su objeto
social se acuerde la liquidacin o no exista una alternativa ms realista que
hacerlo.
Las sociedades declaradas en concurso de acreedores, salvo que antes de la
apertura de la fase de liquidacin los responsables de formular las cuentas
anuales determinen que no existe una alternativa ms realista que liquidar la
empresa.
Cabe recordar que el articulo 327 Carcter obligatorio de la reduccin, de la LSC establece que:
En la sociedad annima, la reduccin del capital tendr carcter obligatorio cuando las prdidas hayan
disminuido su patrimonio neto por debajo de las dos terceras partes de la cifra del capital y hubiere
transcurrido un ejercicio social sin haberse recuperado el patrimonio neto
1
Como digo, el efecto de estas causas puede ser mitigado por las decisiones que tome la
direccin de la empresa, que desde luego debern ser explicadas en la Memoria.
Se trata de ajustar las cifras del balance antes de proceder a la venta de los activos,
realizando estimaciones sobre su posible valor de venta y aforando un resultado
negativo antes de la venta de los activos. Posteriormente, cuando se enajenen los activos
de forma definitiva se determinar el resultado final, pero incumplira el objetivo de
imagen fiel seguir reflejando el valor de los activos bajo la hiptesis de empresa en
funcionamiento cuando la realidad es que la empresa se va a liquidar.
Al mismo tiempo que se reduce sensiblemente la valoracin de los activos, el nuevo
escenario puede traer consigo el nacimiento de nuevas obligaciones y, en consecuencia,
el reconocimiento del correspondiente pasivo.
Si el acuerdo de liquidacin se realiza despus del cierre del ejercicio pero antes de la
formulacin de las cuentas anuales, este hecho llevar a la formulacin de las mismas
de acuerdo con los criterios de la resolucin, y se informar sobre ello en la memoria
junto con una referencia expresa a que las cuentas anuales se han formulado aplicando
el marco de informacin financiera de empresa en liquidacin.
Cuando estos hechos se conozcan despus de la formulacin de las cuentas anuales pero
antes de su aprobacin, las cuentas anuales se debern reformular aplicando el marco
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No obstante, no se dice nada con respecto a que el acuerdo se tomar una vez aprobadas
las Cuentas Anuales. Ciertos autores piensan que si el prximo cierre est an lejano,
tambin debera producirse la reformulacin y convocar de nuevo a la Junta de socios
para realizar una nueva aprobacin, pero en cualquier caso, la norma mercantil no lo
contempla, pero si que lo contempla la NIA-ES 560 Hechos posteriores al cierre.
Pero tambin hay que indicar que el hecho de tomar la decisin de liquidar la sociedad
en una fecha posterior al depsito de las cuentas en el Registro Mercantil, no implica la
realizacin de un cierre anticipado a la fecha prevista para ello (normalmente el 31 de
diciembre), en este sentido se manifiesta la Resolucin al indicar que .la existencia
de una causa de disolucin, legal o voluntaria, no determina un cierre anticipado ni
obliga a formular cuentas anuales a esa misma fecha. El llamado balance inicial
regulado en el artculo 383 de la Ley de Sociedades de Capital es un documento
extracontable, como el propio balance final de liquidacin.
Por lo que las cuentas anuales debern ser formuladas por el empresario, los
administradores o las personas sobre las que recaiga dicha obligacin de acuerdo con la
legislacin mercantil en la fecha del cierre que corresponda. Dicho de otro modo, si la
fecha de cierre es el 31 de diciembre, y si se toma el acuerdo de liquidacin el 20 de
octubre, no hay que cerrar las cuentas en esa fecha, sino que a la fecha de cierre (31 de
diciembre) se realizarn las Cuenta Anuales bajo el criterio de empresa en liquidacin
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que contempla la Resolucin, yen el caso de obligacin de auditar, las cuentas anuales
debern ser auditadas, aprobadas por la Junta General y depositadas en el Registro
Mercantil de acuerdo con las normas generales de presentacin y deposito, sin que
altere estas obligaciones el hecho de estar en liquidacin.
En resumen, la aplicacin del marco de informacin financiera aprobado por la
Resolucin no obliga a confeccionar Cuentas Anuales en una fecha anticipada.
Finalmente comentar que la aplicacin del criterio de liquidacin no origina la
obligacin de adaptar la informacin comparativa del ejercicio anterior pero si la
explicacin de este hecho en la Memoria.
Al igual que la confeccin del Estado de Flujos de Efectivo, en el que los hechos que se
produzcan durante la liquidacin de la empresa se mostrarn de acuerdo con los
criterios del marco general de informacin financiera. De tal modo que las operaciones
de liquidacin de los activos no corrientes se clasificarn como flujos procedentes de las
operaciones de inversin.
Por ltimo se incluir una nota sobre la marcha de la liquidacin en la que se informar
de la mejor estimacin del valor de liquidacin de los activos, a estos efectos el
resultado de los ajustes por aplicacin de la Resolucin pensamos que deben ser
registrados en subcuentas separadas de las normales de explotacin pudiendo ser
utilizada para ello una cuenta que represente los Resultados de liquidacin, y este es
el criterio que se ha seguido en la confeccin del caso prctico siguiente.
Caso prctico:
TOTAL
2.711.000
Patrimonio neto
Capital
Reservas
Resultado negativo ejer.ant.
Resultado ejercicio
Pasivo no corriente
Deudas a largo plazo ent. Cto.
Acreedores arrendamiento fin.
Prestamos participativos
Pasivo corriente
Proveedores efectos pagar
Proveedores
Remuneraciones ptes.pago
Hacienda pblica acreedora
Pasivo por impuesto diferido
TOTAL
100.000
400.000
100.000
-300.000
-100.000
1.200.000
600.000
300.000
300.000
1.411.000
300.000
500.000
300.000
251.000
60.000
2.711.000
Podemos observar que el Patrimonio Neto contable asciende a 100.000 euros, mientras
que el capital social es de 400.000 euros, por lo tanto, a primera vista podra pensarse
que la sociedad se encuentra inmersa en el desequilibrio patrimonial establecido en el
artculo 363.d) de la LSC.
1. Los inmuebles que tienen un valor contable de 700.000 euros, se han adjudicado
a la entidad de crdito que tena una hipoteca sobre ellos, en concreto se trataba
de las deudas a largo plazo con entidades financieras. Se le ha asignado un valor
de 600.000 euros y negociado con el banco se va a efectuar una dacin en pago.
(Deudas con garanta especial)
2. El valor neto realizable de la maquinaria se estima en 300.000 euros.
Puede verse la regulacin de los prstamos participativos en Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio,
sobre Medidas urgentes de carcter fiscal y de fomento y liberalizacin de la actividad econmica.
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de los liquidadores
10. Los activos por impuestos diferidos corresponden al crdito por las prdidas
fiscales acumuladas.
11. Los pasivos por impuestos diferidos corresponden al arrendamiento financiero
de los elementos de transporte.
Se pide:
100.000
100.000
100.000
50.000
50.000
100.000
8. Indeminizaciones y despidos
300.000 (128) Resultado liquidacin.Remuneraciones pend.pago
300.000
120.000
-1.060.000
TOTAL
2.091.000
Patrimonio neto
Capital
Reservas
Resultado negativo ejer.ant.
Resultado ejercicio
Resultado liquidacin
Pasivo no corriente
Deudas a largo plazo ent. Cto.
Acreedores arrendamiento fin.
Prestamos participativos
Pasivo corriente
Proveedores efectos pagar
Proveedores
Remuneraciones ptes.pago
Hacienda pblica acreedora
Deudas a corto plazo
Pasivo por impuesto diferido
TOTAL
-960.000
400.000
100.000
-300.000
-100.000
-1.060.000
1.240.000
600.000
340.000
300.000
1.811.000
300.000
500.000
600.000
251.000
100.000
60.000
2.091.000
de los liquidadores
12. Las remuneraciones pendientes de pago, existen saldos por importe de 300.000
euros que corresponden a los ltimos 30 das de trabajo anteriores a la
declaracin de concurso y no superan el doble del salario mnimo
interprofesional
Se pide:
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600.000
Leasing
300.000 Acreedores por arren.
financiero
Elementos transporte
300.000
Venta de maquinaria:
350.000 Tesorera
Maquianria
Resultado liquidacin
300.000
50.000
Equipos proceso
inforamcin
Resultado liquidacin
50.000
10.000
Existencias
Resultado liquidacin
250.000
50.000
Terrrenos
Resultado liquidacin
250.000
50.000
Clientes
340.000
Venta de existencias.
300.000 Tesorera
Venta de terrenos.
300.000 Tesorera
Cobro de clientes
340.000 Tesorera
12
Activo corriente
Mercaderas
Clientes
Tesorera
Activos por impuesto diferido
1.351.000
0
0
1.351.000
0
TOTAL
1.351.000
Patrimonio neto
-800.000
Capital
400.000
Reservas
100.000
Resultado negativo ejer.ant.
-300.000
Resultado ejercicio
-100.000
Resultado liquidacin
-900.000
Pasivo no corriente
340.000
Deudas a largo plazo ent. Cto.
0
Acreedores arrendamiento fin.
40.000
Prestamos participativos
300.000
Pasivo corriente
1.811.000
Proveedores efectos pagar
300.000
Proveedores
500.000
Remuneraciones ptes.pago
600.000
Hacienda pblica acreedora
251.000
Deudas a corto plazo
100.000
Pasivo por impuesto diferido
60.000
TOTAL
1.351.000
Puede verse que tras las operaciones de liquidacin los activos se han vendido a un
precio que puede no corresponder con las estimaciones previas que se han hecho sobre
ellos, pero el resultado final se obtiene mediante la venta de los activos.
Una vez enajenados los activos, se procede al pago ordenado de los pasivos,
comenzando con la liquidacin de los crditos contra la masa.
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Tesorera
100.000
300.000
Tesorera
300.000
300.000
Tesoreria
40.000
Una vez liquidados los crditos contra la masa la situacin patrimonial ser la siguiente:
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TOTAL
311.000
Patrimonio neto
Capital
Reservas
Resultado negativo ejer.ant.
Resultado ejercicio
Resultado liquidacin
Pasivo no corriente
Deudas a largo plazo ent. Cto.
Acreedores arrendamiento fin.
Prestamos participativos
Pasivo corriente
Proveedores efectos pagar
Proveedores
Remuneraciones ptes.pago
Hacienda pblica acreedora
Deudas a corto plazo
Pasivo por impuesto diferido
TOTAL
-800.000
400.000
100.000
-300.000
-100.000
-900.000
300.000
0
300.000
811.000
500.000
251.000
60.000
311.000
Obviamente no pueden ser pagados todas las deudas pendientes, pues el lquido
disponible en tesorera asciende a 311.000 euros, el pasivo corriente asciende a 811.000
euros, mientras que el pasivo no corrientes asciende a 300.000 euros, que corresponde a
los prstamos participativos, que al ser financiacin subordinada queda en ltimo lugar,
no siendo posible el reembolso del mismo.
En primer lugar se cancelar el pasivo por impuestos diferidos, y se pagarn los crditos
con privilegio general, en este caso la deuda con Hacienda Pblica acreedora, el resto se
deber aplicar a satisfacer a los proveedores en la medida de lo posible
proporcionalmente al importe de sus crditos.
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Tesorera.
251.000
Tesorera
60.000
CRDITO ORDINARIOS
60.000 Proveedores
Resultado liquidacin
60.000
Rdo.negativo ejer.ant.
Resultado ejercicio
Resultado liquidacin
300.000
100.000
740.000
Cierre de libros:
400.000 Capital
100.000 Reservas
740.000 Deficit por quiebra
440.000 Proveedores
300.000 Prestamos participativos
Deficit por quiebra
740.000
Finalmente quedaran sin cobrar los acreedores por prstamos participativos por
300.000 y parte de los proveedores por 440.000 euros, siendo el dficit por quiebra de
740.000 euros. Los socios no podrn recuperar nada sobre el capital aportado.
Un saludo cordial para todos los amables lectores.
Gregorio Labatut Serer
http://gregorio-labatut.blogspot.com.es/
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