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  • Fixed Income Security Analysis

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    Fixed Income Security Analysis

    Risk

    Price/Interest rate risk


    Re-investment risk
    Call risk
    Prepayment risk
    Yield curve risk
    Credit risk
    Volatility

    Interest rate risk

    Measured as Duration
    Positively related to maturity
    Negatively related to coupons
    Negatively related to YTM
    Convexity

    Measurement of Risk
    Full valuation approach
    Approximate approach
    Effective duration
    Modified duration
    Convexity

    Portfolio duration

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