Junta de Tenedores de Bono Serie C

10 de Abril de 2012

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Situacin Actual

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Situacin Actual
Nemotcnico: BCTOR-C
Monto colocacin: 2.000.000 UF

Fecha de colocacin: 15 de abril de 2005

Monto Vigente: 1.705.882,35 UF

Vencimiento: 15 de abril de 2026

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3/ 3

Normativa IFRS

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4/ 4

Normativa IFRS
En Cumplimiento con el proceso de adopcin de normas
internacionales de informacin financiera (NIIF o IFRS) definido
por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), Via Concha
y Toro S.A. adopt la normativa IFRS a partir del 01 de Enero de
2010.

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Normativa IFRS: Sus Implicancias

Los EEFF individuales (de una matriz) pierden validez y se
elimina su publicacin, dejndose de enviar al Representante
de los Tenedores de Bono.
El cumplimiento de los covenants:
Razn de Cobertura de Costos Financieros
Razn de Endeudamiento
Patrimonio Mnimo
Otros medidas de proteccin
No puede ser comprobado por el Representante de los Tenedores de
Bono ni Clasificadores de Riesgo, pues las cuentas que permiten su
clculo ya no existen bajo IFRS.
Surge por lo tanto la necesidad de redefinir o adoptar los covenants
vigentes.
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I) Homologacin de
Estados Financieros
Consolidados a IFRS

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I) Estados Financieros Consolidados del

Emisor
Norma Chilena
Estados Financieros Consolidados:
- Balance General
- Estados de Resultado
- Estado de Flujo de Efectivo
- Dems antecedentes de la Emisora Contenidos en la FECU

IFRS
Estados Financieros Consolidados:
- Estado de Situacin Financiera Clasificado
- Estado de Resultados por Funcin
- Estado de Resultados Integral
- Estado de Flujo de Efectivo Directo
- Estado de Cambios en el Patrimonio
- Notas a los estados Financieros

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II) Homologacin de
Covenants a IFRS

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9/ 9

II) Covenants a Adecuar

1) Razn de Cobertura de Costos Financieros
Norma Chilena
1) Resultado de Explotacin
+ 2) Depreciacin del Ejercicio
+ 3) Amortizacin del Ejercicio
4) Costos Financieros

N
1)
2)
3)
4)

Nombre Cuenta
Resultado de Explotacin
Depreciacin del Ejercicio
Amortizacin de Intangibles
Gastos Financieros

IFRS

> 2,5 Veces

Cuenta FECU
5.31.11.00
5.50.30.05
5.50.30.10
5.31.12.60

+
+
+
+

N
1)
2)
3)
4)
5)
6)

1) Ganancia (Prdida) Bruta

2) Costos de Distribucin
3) Gastos de Administracin
4) Depreciacin del Ejercicio
5) Amortizacin del Ejercicio
6) Costos Financieros

Nombre Cuenta
Ganancia (Prdida) Bruta
Costos de Distribucin
Gastos de Administracin
Depreciacin del Ejercicio
Amortizacin del Ejercicio
Costos Financieros

> 2,5 Veces

Ubicacin
Estado de Resultado por Funcin
Estado de Resultado por Funcin
Estado de Resultado por Funcin
Nota: Segmentos de Operacin
Nota: Activos Intangibles
Estado de Resultado por Funcin

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10/ 10

II) Covenants a Adecuar

1) Razn de Cobertura de Costos Financieros
Cobertura de Costos Financieros
25,0

20,0

15,0

PCGA
IFRS

10,0
9,4

Covenant

5,0
2,5
dic 11

sep 11

jun 11

mar 11

dic 10

sep 10

jun 10

mar 10

dic 09

sep 09

jun 09

mar 09

dic 08

sep 08

jun 08

mar 08

dic 07

sep 07

jun 07

mar 07

dic 06

sep 06

jun 06

mar 06

dic 05

0,0

11
11/ 11

II) Covenants a Adecuar

2) Razn de Endeudamiento
Norma Chilena
1) + 2) Pasivo Exigible
3) + 4) Patrimonio
N
1)
2)
3)
4)

Nombre Cuenta
Total Pasivos Circulantes
Total Pasivos a Largo Plazo
Total Patrimonio
Inters Minoritarios

IFRS
< 1,4 Veces

Cuenta FECU
5.21.00.00
5.22.00.00
5.24.00.00
5.23.00.00

1) + 2) Pasivo Total
3) + 4) Patrimonio
N
1)
2)
3)

Nombre Cuenta
Pasivos Corrientes Totales
Pasivos No Corrientes Totales
Patrimonio Atribuible a los
Propetarios de la Controladora
4) Participaciones no Controladoras

< 1,4 Veces

Ubicacin
Estado de Situacin Financiera Clasificado
Estado de Situacin Financiera Clasificado
Estado de Situacin Financiera Clasificado
Estado de Situacin Financiera Clasificado

12
12/ 12

dic 11

sep 11

jun 11

mar 11

dic 10

sep 10

jun 10

mar 10

dic 09

sep 09

jun 09

mar 09

dic 08

sep 08

jun 08

mar 08

dic 07

sep 07

jun 07

mar 07

dic 06

sep 06

jun 06

mar 06

dic 05

II) Covenants a Adecuar

2) Razn de Endeudamiento
Razn de Endeudamiento

1,6

1,4
1,4

1,2

1,0
0,94

PCGA

0,8

IFRS

Covenant

0,6

0,4

13
13/ 13

II) Covenants a Adecuar

3) Patrimonio Mnimo
Norma Chilena
1)+2) Patrimonio
N Nombre Cuenta
1) Total Patrimonio
2) Inters Minoritarios

> 5.000.000 UF
Cuenta FECU
5.24.00.00
5.23.00.00

IFRS
> 5.000.000 UF

1)+2) Patrimonio
N Nombre Cuenta
1) Patrimonio Atribuible a los
Propetarios de la Controladora
2) Participaciones no Controladoras

Ubicacin
Estado de Situacin Financiera Clasificado
Estado de Situacin Financiera Clasificado

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14/ 14

dic 11

sep 11

jun 11

mar 11

dic 10

sep 10

jun 10

mar 10

dic 09

sep 09

jun 09

mar 09

dic 08

sep 08

jun 08

mar 08

dic 07

sep 07

jun 07

mar 07

dic 06

sep 06

jun 06

mar 06

dic 05

MM UF

II) Covenants a Adecuar

3) Patrimonio Mnimo
Patrimonio e Inters Minoritario

20,0

18,0
17,9

16,0

14,0

12,0

10,0

PCGA

8,0

IFRS

6,0

Covenant

4,0
5,0

2,0

0,0

15
15/ 15

Certificado de Auditores
Externos

16
16/ 16

17
17/ 17

Certificado de
Clasificadores de Riesgo

18
18/ 18

19
19/ 19

Junta de Tenedores de Bono Serie C

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