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Le Gouverneur
Rabat; le 1 3 A o 0 t 201 3
C no 15/G/13
Les actifs liquides de haute qualite eligibles pour le calcul du ratio de Ilquidite doivent
Htre facilement et immediatement convertibles en liquidite sans ou avec une faible
perte de valeur mHme en periode de forte tension de liquidite. lIs doivent repondre aux
conditions d6finies aux articles 3 a 8 et aux exigences operationnelles definies par
notice technique de Bank AI-Maghrib.
Article 3_
Les actifs liquides de haute qualite sont composes des actifs liquides de niveau 1 et
des actifs liquides de niveau 2. Sont Indus dans chaque categorie les actifs libres de
tout engagement que la banque detient a la date de calcul du ratio de liquidite.
Article 4
Les actifs liquides de niveau 1 correspondent aux actifs listes ci-apres, 6valu6s 8 leur
valeur de marche :
www.bkam~ma
5) les titres de creances emis en monnaie locale par FEtat ou la banque centrale des
pays o0 la banque encourt un risque de liquidite ou de son pays d'origine ;
6)
les titles de cr6ances emis en monnaies etrangeres par un Etat ou une banque
centrale dans la mesure o0 la d6tention de ces titres correspond aux besoins des
operations de la banque dans la juridiction concernee,
Article S
Les actifs liquides de niveau 2 sont composes des actifs liquides de niveau 2A et des
actifs liquides de niveau 2B.
Le montant cumule des actifs liquides de niveau 2 est pris en compte dans la limite de
40 % du montant global dactifs liquides de haute qualite.
Le montant cumule des actifs liquides de niveau 2B est pris en compte dans la limite de
15 % du montant global dactifs liquides de haute qualite.
Les limites susvisees de 40 % et 15 % doivent tre observees apres application des
decotes prevues aux articles 6 et 7 a la valeur de marche des actifs concernes et
conformement aux modalites definies par Bank Al-Maghrib.
Article S
Les actifs liquides de niveau 2A sont composes des actifs list ci-apres, evalues a leur
valeur de marche apr application dune decote de 15 % ~
1)
8) les obligations et les billets de tresorerie emis par les entreprises et remplissant
les conditions suivantes :
9) les obligations securisees emises par les banques marocaines remplissant les
conditions suivantes .
ne pas Htre emises par la banque elle-m8me ;
repondre aux autres exigences definies par notice technique de Bank AlMaghrib.
10)
/es autres
suivantes :
obligations
securisees
remplissant
les
conditions
Article 7
Les actifs liquides de niveau 2B sont composes des actifs listes ci-apres :
11) les titres emis par des fonds de placements collectifs en titrisation des creances
hypothecaires, evalues a leur valeur de marche apres application d'une decote
de 25 %, et remplissant les conditions suivantes :
les actifs sous-jacents n'ont pas 6te cedes par la banque ou par une entite
Iiee a Celle-ci ,
tre dune qualite de credit elevee ;
Htre d'une liquidife elev6e ;
repondre aux autres exigences definies par notice technique de Bank AlMaghrib.
12)les obligations et les billets de tresorerie emis par les entreprises, evalues a leur
valeur de marche apres application d'une decote de 50 %, et remplissant les
conditions suivantes :
7) les titres negociables representatifs de creances sur ou garantis par les tats, les
banques centrales, les organismes publics, les banques multi|aterales de
deloppement et remplissant les conditions suivantes
ne pas Htre emis par une entreprise financiere ni par une entit6 li6e a une
entreprise financiere ;
6tre dune qualite de credit elevee ;
6tre dune liquidite elevee.
c) les actions evaluees a leur valeur de marche apres application d'une d6cote de
50 %, remplissant les conditions suivantes :
ne pas 6tre emises par une entreprise financiere ni par une entite !lee a une
entreprise financiere ;
6tre dune liquidite elevee ,
repondre aux autres exigences definies par notice technique de Bank AlMaghrib.
Article 8
Les sorties de tr6sorerie sont constitu6es des 6lements vises aux articles 11 a 17 apres
leur ponderation par les taux qui leur sont applicables.
Article 11
Les dep6ts des particuliers, a vue et a terme dont la maturite residuelle est inferieure ou
egale a 30 jours, sont ponderes a 10 % et 5% lorsque ces dep6ts sont consid6res
stables.
Les dep6ts des personnes morales, a vue et a terme dont la maturite residuelle est
inferieure ou egale a 30 jours, ainsi que les emprunts et les autres elements du passif
pouvant 6tre exiges dans les 30 jours ou dont la date decheance contractuelle est
situ dans cette per|ode sont ponderes selon les taux suivants
a) 10 % pour les dep6ts des tres petites entreprises et 5% lorsque ces dep6ts
sont cons|deres stables ,
13) 25 % pour les dep6ts des autres personnes morales entretenant des relations
operationnelles bien etablies avec la banque et 5% lorsque ces dep6ts sont
consideres stables ;
14)
15) 100 % pour les autres dep6ts, emprunts et 6Iements exigibles du passif
lorsqu'ils ne font pas Fobjet de dispositions specifiques dans la pr6sente
circulaire.
Les dep6ts consid6res stables et ceux denus dans le cadre de relations
op6rationnelles bien 6tablies avec la banque sont d6finis par Bank Al-Maghrib.
Article 12
Les operations sur produits deriv6s ou titres ou assorties de sOretes sont ponderees
a
2)
23)
du montant net a payer dans les 30 jours sur produits
derives ,
2)
24)de la valeur de marche des titres et autres actifs vendus a decouvert et devant
8tre livres dans un delai de 30 jours ;
25) des besoins de liquidite Iies aux contrats permettant la substitution d'actifs
liquides de haute qualite par des actifs de qualite inferieure ,
26)du montant des Borates qui devraient tre constituees, ou des sorties de
tresorerie qui devraient Htre operees, suite a une degradation significative de la
notation de la banque en application d'une clause contractuelle ;
27) des besoins de liquidite lies aux autres operations assorties de Borates dans !es
cas definis par Bank AI-Maghrib.
Article 14
Les besoins de liquidite lies aux obligations securisees et autres titres adoss6s 8 des
actifs, echeant dans les 30 jours, sont retenus 8 hauteur de 100 %, lorsque ces titres
sont err1is par la banque eIIe-mHme.
Les besoins de liquidite lies a des operations de titrisation sont pris en compte dans les
conditions definies par Bank Al-Magrib.
Article 15
Les sorties de tr6sorerie relatives a des obligations contractuelles autres que celles
visees precedemment sont prises en compte dans les conditions definies par Bank AlMaghrib.
Article 18
Les entrees de tresorerie sont constituees des eIements vises aux articles 19 a 22
apres leur pond6ration par les taux qui leur sont applicables,
Les entrees de tresorerie eligibles sont celles contractuellement dues a la banque et
pour lesquelles elle na pas de raison de supposer une non-execution dans les 30 jours.
Article 19
Les creances detenues par la banque, a vue ou echeant dans un delai de 30 jours,
sont
ponderees aux taux suivants
33) 100 % pour les creances sur les entreprises financieres ;
34) 50 % pour les cr6ances sur les autres personnes morales et les particuliers.
Toutefois, les dep6ts detenus aupres d'autres banques dans le cadre de relations
operationnelles bien etablies sont pris en compte selon les modalites definies par Bank
AI-Maghrib.
Article 20
Les entrees de tresorerie provenant de titres a echoir dans les 30 jours et non compris
Article 21
Les valeurs reues en pension et autres operations similaires garanties, echeant dans
un delai de 30 jours, sont ponderees a :
35) 0 % pour les operations adossees a des actifs liquides de niveau 1 ,
36) 15 % pour les operations adossees a des actifs liquides de niveau 2A ;
37) 25 % pour les op6rations adossees 8 des actifs liquides de niveau 2B tels que
definis a Falinea a) de Particle 7 ,
38) 50 % pour les operations adossees 8 des actifs liquides de niveau 2B tels que
definis aux alin6as b) et c) de Particle 7 ;
39) 100 % pour les operations adossees a d'autres actifs.
Article 22
Les montants nets a recevoir dans les 30 jours sur produits derives sont ponderes a
100 %.
Article 23
42)
Article '24
Les banques peuvent inclure dans Fencours d'actifs liquides de haute qualite'
determine sur base consolidee, les actifs liquides de haute qua|ite detenus en vue de
couvrir les sorties de tresorerie d'une entite du groupe, dans la mesure 00 ces sorties
sont prises en compte dans le ratio de liquidite consolide.
Les actifs liquides de haute qualite detenus par une entite du groupe et excedant ses
sorties de tresorerie peuvent tre inclus dans Fencours dactifs liquides de haute qualite
consolide a condition d'tre a Pent|ere disposition de Femme consolidante en periode
de
tensions.
10
Article 33
26
entreprises de
financieres
visees
dansentrent
la presente
circulaire
comprennent
les
Les dispositions
la presente
circulaire
en application
a partir
du ler janvier
etablissements de credit et organismes assimil6s ainsi que les autres entries d8finies par
2014.
Bank Al-Maghrib.
Les dispositions de la circulaire n1/G/2006 relative au calcul du coefficient minimum
Article
27 des banques demeurent en vigueur jusquau 30 juin 2015 au plus tard.
de
liquidit6
A titre transitoire, les banques sont tenues de respecter un ratio minimum de liquidife
d'un niveau de 60 % a compter du ler juillet 2015, 70 % 8 compter du ler juillet 2016,
80 % 8 compter du ler juillet 2017, 90 % a compter du ler juillet 2018 et 100 % a
compter du ler juillet 2019.
Article 28
Bank Al-Maghrib peut autoriser les banques qui disposent, avant le 30 juin 2015, d'un
ratio de liquidite superieur a 60 % sur base individuelle a ne plus appliquer les
dispositions de la circulaire n1/G/2006 relative au calcul du coefficient minimum de
liquidite des banques.
Article 29
Lorsque le ratio de liquidite d'une banque devient inferieur au seuil minimum, notification
doit en~ tre faite, immediatement, par ecrit a Bank Al-Maghrib.
Cette notification doit comporter les raisons de la baisse du ratio, les mesures a
entreprendre ainsi que le d6lai necessaire pour la mise en conformite de la banque au
seuil minimum.
Article 30
Les banques transmettent a Bank Al-Maghrib les etats de calcul du ratio de liquidite, sur
base individuelle et consolidee, selon les modalites et les delais fix par elle.
Article 32
Les modalites d'application de la pr6sente circulaire sont arrtees par notice technique
de Bank Al-Maghrib.