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Registre de Commerce et des Socits

Numro RCS : B161406


Rfrence de dpt : L160135934
Dpos et enregistr le 21/07/2016

L.L.A.M S.A.
Sige social : 8, Avenue du Swing

L-4367 Belvaux

R.C.S. Luxembourg : B 161.406


Socit de droit luxembourgeois, constitue en date du 31 mai 2011 par-devant Matre Joseph Elvinger,
notaire de rsidence Luxembourg, publi au Mmorial C N1797 du 06 aot 2011.
Dont les statuts ont t modifis en date du 09 juin 2011, par-devant Matre Joseph Elvinger,
notaire de rsidence Luxembourg, publi au Mmorial C N1906 du 19 aot 2011.
Dont les statuts ont t modifis en date du 14 juin 2011, par-devant Matre Joseph Elvinger,
notaire de rsidence Luxembourg, publi au Mmorial C N1917 du 20 aot 2011.
Dont les statuts ont t modifis en date du 14 juin 2011, par-devant Matre Joseph Elvinger,
notaire de rsidence Luxembourg, publi au Mmorial C N1917 du 20 aot 2011.
Dont les statuts ont t modifis en date du 19 octobre 2011, par-devant Matre Joseph Elvinger,
notaire de rsidence Luxembourg, publi au Mmorial C N2649 du 02 novembre 2011.
Dont les statuts ont t modifis en date du 12 janvier 2012, par-devant Matre Joseph Elvinger,
notaire de rsidence Luxembourg, publi au Mmorial C N266 du 01 fvrier 2012.
Dont les statuts ont t modifis en date du 02 mars 2012, par-devant Matre Joseph Elvinger,
notaire de rsidence Luxembourg, publi au Mmorial C N1011 du 19 avril 2012.
Dont les statuts ont t modifis en date du 01 juin 2015, par-devant Matre Carlo WERSTANDT,
notaire de rsidence Luxembourg, publi au Mmorial C N2089 du 14 aot 2015.

Le Conseil d'Administration se compose de quatre membres :


Monsieur Jrme THILL, Administrateur.
Monsieur Stphane GIDENNE, Administrateur dlgu.
Madame G. Perez-Lecomte, Administrateur.
Madame Catherine RONDOT COURBOILLET, Prsidente du Conseil d'Administration.
Commissaire aux comptes :
La socit PRICEWATERHOUSECOOPERS S. r.l. tablie et ayant son sige social L-1471 Luxembourg,
BP1443, 400 route d'Esch, immatricule au R.C.S. de Luxembourg sous le numro B 65 477,
Rviseur d'entreprises agr.

L.L.A.M S.A.
Sige social : 8, Avenue du Swing

L-4367 Belvaux

R.C.S. Luxembourg : B 161.406

Affectation du rsultat de l'exercice clos au 31 dcembre 2015


Origines
1. Rsultat de l'exercice
2. Report nouveau exercices prcdents
3. Prime d'mission
4. Autres rserves
5. Rserve impt fortune disponible
6. Acomptes sur dividendes

2 949 750,00
6 597 087,00

Affectations
1. Prime d'mission
2. Rserve lgale
3. Rserves statutaires
4. Rserves impts fortune imputs
5. Report nouveau sur exercices suivants
6. Rmunrations du CA et Commissaire
7. Dividendes bruts mis en paiement

TOTAUX

147 489,00
883 200,00

8 516 148,00

9 546 837,00

9 546 837,00

Etat de la situation financire

Etat de la situation financire

Note (s)

31/12/2015

31/12/2014

Ecart d'acquisition

Note 8.9

64 088 492

64 088 492

Autres immobilisations incorporelles


Concessions, brevets et droits similaires

Note 8.10

148 156

105 603

148 156

105 603

En euros arrondis

Frais d'tablissement
Immobilisations corporelles
Vhicules et machines

28 229
Note 8.10

Autres installations, outillage et mobilier


Immobilisations corporelles en cours

11 844 803

4 730 410

226 942

360 132

11 617 861

1 680 428

2 689 850

Autres actifs financiers

Note 8.11

21 586

21 561

Actifs d'impt diffr

Note 8.12

ACTIFS NON COURANTS

76 131 266 68 946 066

Stocks

Note 8.13

291 761

650 820

Crances clients et autres dbiteurs

Note 8.14

2 464 705

2 789 862

Autres actifs courants

Note 8.14

369 920

249 391

Crances financires courantes

Note 8.15

12 492 193

6 004 261

Trsorerie et quivalents de trsorerie

Note 8.16

2 667 840

11 116 925

ACTIFS COURANTS

18 286 419 20 811 259

TOTAL DES ACTIFS

94 417 685 89 757 325

Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels

Etat de la situation financire

Note (s)

31/12/2015

31/12/2014

31 221 000

31 221 000

En euros arrondis
CAPITAUX PROPRES
Capital
Prime d'mission et primes assimiles

298 914

298 914

Rserve lgale

1 201 840

815 395

Autres Rserves

2 398 610

1 653 235

Rsultats reports

6 597 087

Rsultat de l'exercice

2 949 750

7 728 907

Acomptes sur dividendes

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES


Dettes financires plus d'un an

44 667 200 41 717 451


Note 8.18

38 390 293

36 204 088

Passifs d'impt diffr

Note 8.12

174 236

114 261

Autres passifs non courants

Note 8.19

13 275

344 500

Avantages au personnel

PASSIFS NON COURANTS

38 577 804 36 662 849

Dettes financires moins d'un an

Note 8.18

Provisions pour risques et charges

Note 8.20

48 078

2 500

Dettes fournisseurs et autres crditeurs

Note 8.21

2 592 990

1 111 791

Autres passifs courants

Note 8.22

6 046 326

7 820 850

2 485 287

2 441 884

PASSIFS COURANTS

11 172 681 11 377 025

TOTAL DES PASSIFS

94 417 685 89 757 325

Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels

Compte de rsultat

Compte de rsultat

Note (s)

01/01/201531/12/2015

01/01/201431/12/2014

Note 8.5

29 747 554

35 547 519

Note 8.6

103 421

66 319

(4 861 716)

(4 637 626)

En euros arrondis
Chiffre daffaires
Autres produits de l'activit
Achats consomms
Autres achats et charges externes

(8 303 549)

(6 626 871)

(8 844 530)

(10 006 431)

(1 584 115)

(1 036 195)

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT

6 257 065

13 306 715

Autres produits et charges d'exploitation

125 076

RESULTAT OPERATIONNEL

6 382 141

Charges de personnel

Note 8.7

Variations nettes des amortissements et des dprciations

(60 120)
13 246 594

Produits financiers

Note 8.8

156 080

105 672

Charges financires

Note 8.8

(2 252 809)

(1 966 580)

(2 096 729)

(1 860 908)

50 000

(2 096 729)

(1 810 908)

4 285 412

11 435 686

(1 335 662)

(3 706 780)

2 949 750

7 728 907

COT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET


Autres produits et charges financiers

Note 8.8

RSULTAT FINANCIER
RSULTAT AVANT IMPT
Impt

Note 8.12.1

RESULTAT NET TOTAL

Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels

Etat du rsultat global

Etat du rsultat global

01/01/201531/12/2015

01/01/201431/12/2014

2 949 750

7 728 907

2 949 750

7 728 907

En euros arrondis
RESULTAT NET TOTAL

Autres lments du rsultat global aprs impt


Diffrence de conversion
Partie efficace des profits et pertes sur instruments de couverture dans
les couvertures de flux de trsorerie
Ecarts actuariels sur les engagements sociaux prestations dfinies
RESULTAT GLOBAL TOTAL DELA PERIODE

Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels

Etat de variation des capitaux propres


Capital social

Solde au 31 Dcembre 2013

31 221 000

Affectation des rsultats de l'exercice


prcdent
Dividendes pays

Prime
d'mission et
primes
assimiles

Rserves
lgale

298 914

476 972

Autres
rserves

Rsultats
reports

749 085

338 423

Rsultat de la
priode
-

904 150
-

1 925 882
(1 925 882)

Acomptes sur
dividendes

6 768 455

Total

(3 600 000)

(6 768 455)

3 600 000

(0)

(1 925 882)

Rsultat global total de la priode

Rsultat
Total des autres lments du rsultat
global

Rserve de consolidation

Rsultat global total de la priode

Transactions avec les propritaires de


la Socit, comptabilises directement
en capitaux propres

Contributions des propritaires et


distributions aux propritaires de la
socit

Variations de primtre (boni de fusion


LTE)

Emission d'actions ordinaires

Dividendes : Acompte

Paiements fonds sur des actions

Total des contributions et distributions


des / aux propritaires de la socit

Acquisition de participations ne donnant


pas le contrle sans modification de
contrle

Participations ne donnant pas le


contrle lors de l'acquisition de la filiale

Total des transactions avec les


propritaires de la socit

35 914 426

7 728 907

7 728 907

7 728 907

7 728 907

Variationdes parts d'intrts dans des


filiales

Solde au 31 Dcembre 2014

31 221 000

Affectation des rsultats de l'exercice


prcdent
Dividendes pays

298 914

815 395

1 653 235

Rsultat global total de la priode

Rsultat
Total des autres lments du rsultat
global
Rserve de consolidation

Rsultat global total de la priode


Transactions avec les propritaires de
la Socit, comptabilises directement
en capitaux propres

386 445

745 375

6 597 087

7 728 907

41 717 451

(7 728 907)

2 949 750

2 949 750
-

Dividendes : Acompte

Paiements fonds sur des actions

Total des contributions et distributions


des / aux propritaires de la socit

Acquisition de participations ne donnant


pas le contrle sans modification de
contrle

Participations ne donnant pas le


contrle lors de l'acquisition de la filiale

Total des transactions avec les


propritaires de la socit

Contributions des propritaires et


distributions aux propritaires de la
socit
Variations de primtre (boni de fusion
LTE)
Emission d'actions ordinaires

2 949 750

2 949 750

Variationdes parts d'intrts dans des


filiales

Solde au 31 Dcembre 2015

31 221 000

298 914

1 201 840

2 398 610

6 597 087

Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels

2 949 750

44 667 200

Tableau des flux de trsorerie

Rsultat net total de la Socit


Elimination des amortissements et provisions
Elimination de la variation des impts diffrs
Elimination du rsultat financier
Elimination des plus ou moins values de cession

2 950
1 574
60
2 097
149

7 729
13
138
1 861
19

Total marge brute d'autofinancement

6 829

9 760

Variation du BFR li l'activit

Flux net gnr par (affect ) l'activit


Acquisition d'immobilisations
Cession d'immobilisations
Incidence des variations de primtre

6 532

297

4 002
5 758

5 809
54
-

2 720
19

Total flux net provenant des (affect aux) investisse-

5 755

2 739

1 925
9 048
3 538
100

Dividendes verss la socit mre


Emissions d'emprunts
Remboursements d'emprunts
Intrts financiers pays

2 731
260

Total flux net provenant du (affect au) financemen-

2 991

3 485

Variation de trsorerie

8 449

6 504

11 117
2 668

4 613
11 117

Trsorerie d'ouverture
Trsorerie de clture

Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels

Notes aux tats financiers

8.1

Entit prsentant les tats financiers


La Socit L.L.A.M. S.A. Anciennement : L.L.A.M. Project S.A (la Socit ) a t
constitue le 31 Mai 2011 sous la forme dune socit anonyme de droit
luxembourgeois pour une dure illimite. Ladresse du sige social est le 8, avenue du
Swing, L-4367 Belvaux.
L'exercice social de la Socit commence le 1
chaque anne.

er

Janvier et finit le 31 Dcembre de

La Socit a pour objet lexploitation dun laboratoire danalyses mdicales,


comprenant notamment toutes prestations constitutives dexamens de laboratoires et
danalyses de biologie mdicale.
La Socit est dtenue 100% par la socit Cerba HealthCare Belgium SPRL
(anciennement L.B.S SPRL), socit de droit belge ayant son sige social Avenue
Joseph Wybran 45A, 1070 Bruxelles (Belgique). Le 11 Dcembre 2015 en effet, la
socit L.B.S. SPRL, situ au 196, Chausse dAlsemberg B-1190 Bruxelles, a
fusionn avec C.R.I SPRL et en mme temps elle a modifi le nom en Cerba
HealthCare Belgium SPRL et le sige social ladresse ci-dessus report.
Cerba HealthCare Belgium SPRL fait partie du Groupe contrl par la socit CERBA
HEALTHCARE S.A.S. (anciennement Cerba European Lab S.A.S.), socit de droit
franais ayant son sige social au 7/11, Rue de lEquerre F-95310 Saint Ouen
lAumne.
CERBA HEALTHCARE S.A.S. est la tte dun Groupe qui est un acteur majeur
europen dans le domaine de la biologie mdicale. Les comptes annuels consolids du
Groupe sont dposs en France conformment la lgislation en vigueur.
En date du 27 Juillet 2011, la socit L.L.A.M. Project S.A. a absorb, par voie de
fusion, la socit LABORATOIRES LUXEMBOURGEOIS D'ANALYSES
MEDICALES S.A., en abrg L.L.A.M.
Le 19 Octobre 2011, sest runie une assemble gnrale des actionnaires et a dcid
de modifier la dnomination sociale de la socit L.L.A.M. Projet S.A. en
L.L.A.M. S.A. et de transfrer le sige social du L-1461 Luxembourg, 31 rue
dEich vers le L-4149 Esch-sur-Alzette, 37, rue Romain Fandel avec effet au 17
Septembre 2011.
En date du 12 Janvier 2012, un projet de fusion a t dress par-devant Matre Joseph
Elvinger, notaire, de rsidence Junglinster (Grand-duch de Luxembourg). La
socit L.L.A.M. S.A., a absorb, par voie de fusion, la socit Labo Technical
Equipment S.A. ( LTE ), sa filiale dtenue 100%, une socit anonyme de droit
luxembourgeois, ayant son sige social au 37, rue Romain Fandel, L-4149 Esch-surAlzette sous le numro B 86771.
La fusion-absorption de LTE avec date deffet au 1er Janvier 2012 a donn lieu un
boni de fusion de 298 913,79 EUR, suite labsorption de LTE par la socit la
valeur comptable.
En date du 1er Juin 2015 une Assemble Gnrale Extraordinaire a dcid de transfrer
le sige social de la socit de L-4149 Esch-sur-Alzette, 37, rue Romain Fandel, L4367 Belvaux, 8, avenue du Swing (Commune de Sanem).

Le Conseil dAdministration a arrt les tats financiers au 31 Dcembre 2015 le 15


Juin 2016. Ces comptes ne seront dfinitifs quaprs lapprobation par lAssemble
Gnrale des actionnaires qui devrait tre convoque le 04 Juillet 2016.

8.2

Base de prparation

8.2.1

Dclaration de conformit
Au 31 Dcembre 2015, les tats financiers ont t prpars en conformit avec les
normes comptables internationales (normes IFRS) telles quadoptes par lUnion
Europenne au 31 dcembre 2015. Une prsentation dtaille de ces normes sont
disponibles sur le site internet de la commission Europenne :
http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm
Les principales mthodes comptables appliques lors de la prparation des tats
financiers sont exposes ci aprs.
La Socit a analys les normes IFRS, amendements et interprtations de lIFRIC
publis et approuvs par lUnion Europenne au 31 dcembre 2015 et applicables au
plus tard pour les exercices ouverts au 1er janvier 2015, ainsi que ceux publis mais
non encore approuvs par lUnion Europenne au 31 dcembre 2015.
Rvisions, amendements et interprtations des normes IFRS applicables
compter du 1er janvier 2015 :

Amliorations Annuelles (Cycle 2011-2013)

Nouvelles normes, rvisions de normes IFRS et interprtations publies par


lIASB mais non encore applicables ou non appliques de manire anticipe par
le Groupe :
*Applicables au 1er Janvier 2015 avec anticipation possible et mais non adoptes
par la socit :

Amendement IAS19 : Avantage au Personnel : Contribution des salaris

Amliorations Annuelles (Cycle 2010-2012)

*Non encore applicables au 1er janvier 2015:

Amliorations Annuelles (Cycle 2012-2014)

Amendement IAS 16 et IAS 41 : actifs biologiques

Amendement IFRS 11 : Comptabilisation dacquisition dintrts des


acquisitions dintrts dans une entreprise commune

Amendement IAS 16 et IAS 38 : Clarification des mthodes acceptables de


dprciation et amortisation
Amendement IAS 1 : Prsentation des tats financiers

IFRS 14 : Comptes de report rglementaires

IFRS 15 : Produits des activits ordinaires tirs de contrats clients

Amendements IFRS 10, IFRS 12 et IAS 28 : Exemption de consolidation


applicable aux entits dinvestissement

Amendement IFRS 10 et IAS 28 : Vente ou apport dactifs entre un investisseur


et une une entreprise associe ou une coentreprise

Amendement IAS 12 : Comptabilisation dactifs dimpt diffr au titre de pertes


latentes

Amendements IAS 7 : Prsentation des tats financiers

IFRS 9 : Instruments financiers

IFRS 16 : Leasings

L'incidence sur les tats financiers des textes publis par l'IASB au 31 dcembre 2015
et non encore en vigueur dans l'Union Europenne est en cours d'analyse. La Socit
nanticipe pas dincidence significative sur les comptes.
La Socit ne sattend pas ce que les autres textes potentiellement applicables aux
exercices ouverts aprs le 31 dcembre 2015 aient un impact significatif sur les
comptes de la Socit.

8.2.2

Base dvaluation
Les tats financiers de la Socit ont t prpars conformment au rfrentiel IFRS
tel quadopt dans lUnion Europenne. Les tats financiers ont t tablis selon la
convention du cot historique, lexception des actifs et passifs financiers valus
la juste valeur.

8.2.3

Monnaie fonctionnelle et de prsentation


Conformment IAS 21, les lments inclus dans les tats financiers de la Socit
sont valus en utilisant la monnaie du principal environnement conomique dans
lequel lentit exerce ses activits.
Les tats financiers sont prsents ainsi en euro qui est la monnaie fonctionnelle de la
Socit. Toutes les donnes financires prsentes en euro sont arrondies leuro le
plus proche.

8.2.4

Recours des estimations et aux jugements


La prparation des tats financiers selon les IFRS ncessite de la part de la Direction
lexercice de jugement deffectuer des estimations et de faire des hypothses qui ont
un impact sur lapplication des mthodes comptables et sur les montants des actifs et
des passifs, des produits et des charges. Les valeurs relles peuvent tre diffrentes
des valeurs estimes.
Les estimations et les hypothses sous-jacentes sont rexamines de faon continue.
Limpact des changements destimations comptables est comptabilis au cours de la
priode du changement et de toutes priodes ultrieures affectes.
Les hypothses et estimations concernent principalement :

Lvaluation de la valeur recouvrable des carts dacquisition (hypothses


dcrites la note 8.4 Ecarts dacquisition).

8.3

Principales mthodes comptables


Les mthodes comptables dcrites ci-dessous ont t appliques dans les tats
financiers de cet exercice et ont t appliques systmatiquement par la Socit.

8.3.1

Instruments financiers

8.3.1.1

Actifs financiers non drivs


La Socit comptabilise initialement les prts, crances et dpts la date laquelle
ils sont gnrs. Tous les autres actifs financiers sont comptabiliss initialement la
date de transaction qui est la date laquelle la Socit devient une partie aux
dispositions contractuelles de linstrument.
La Socit dcomptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels aux flux de
trsorerie gnrs par lactif expirent, ou lorsque les droits recevoir les flux de
trsorerie contractuels dans une transaction dans laquelle la quasi-totalit des risques
et avantages inhrents la proprit de lactif financier sont transfrs.
Tout intrt cr ou conserv par la Socit dans des actifs financiers transfrs est
comptabilis sparment comme actif ou passif.
Les actifs et passifs financiers sont compenss et prsents pour leur solde net dans
ltat de situation financire si et seulement si la Socit a juridiquement le droit de
compenser les montants et a lintention soit de les rgler pour un montant net soit de
raliser lactif et rgler le passif simultanment.
Prts et crances
Les prts et crances sont des actifs financiers paiements fixes ou dterminables qui
ne sont pas cots sur un march actif. De tels actifs sont comptabiliss initialement
la juste valeur majore des cots de transaction directement attribuables. Aprs la
comptabilisation initiale, les prts et crances sont valus au cot amorti selon la
mthode du taux dintrt effectif diminu de toute perte de valeur. Les prts et
crances comprennent les crances clients et autres crances.

8.3.1.2

Passifs financiers non drivs


La Socit comptabilise initialement les dettes mises et les passifs subordonns la
date laquelle ils sont gnrs. Tous les autres passifs financiers (y compris les passifs
financiers dsigns la juste valeur par le biais du compte de rsultat) sont
comptabiliss initialement la date de transaction qui est la date laquelle la Socit
devient une partie aux dispositions contractuelles de linstrument.
La Socit dcomptabilise un passif financier lorsque ses obligations contractuelles
sont teintes, annules ou arrivent expiration.
La Socit classe les passifs financiers non drivs dans la catgorie des autres passifs
financiers. De tels passifs financiers sont comptabiliss initialement la juste valeur
ajuste de tout cot de transaction directement attribuable. Aprs la comptabilisation
initiale, ces passifs financiers sont valus au cot amorti selon la mthode du taux
dintrt effectif.
Les autres passifs financiers comprennent les emprunts, les dcouverts bancaires, les
dettes fournisseurs et autres dettes.
Les dcouverts bancaires remboursables vue et qui font partie intgrante de la
gestion de la trsorerie de la Socit constituent une composante de la trsorerie et des
quivalents de trsorerie pour les besoins du tableau des flux de trsorerie.

8.3.1.3

Capital
Actions ordinaires
Les cots accessoires directement attribuables lmission dactions ordinaires sont
comptabiliss en dduction des capitaux propres, nets dimpt.
Le capital souscrit slve au 31 Dcembre 2015 EUR 31 221 000 et est reprsent
par 312 210 actions dune valeur dEUR 100,00 entirement libres.

8.3.2

Immobilisations corporelles

8.3.2.1

Comptabilisation et valuation
Une immobilisation corporelle est value au cot diminu du cumul des
amortissements et du cumul des pertes de valeur.
Le cot comprend les dpenses directement attribuables lacquisition de lactif.
Lorsque des composants des immobilisations corporelles ont des dures dutilit
diffrentes, ils sont comptabiliss en tant quimmobilisations corporelles distinctes
(composants majeurs).
Le profit ou perte sur cession dimmobilisations corporelles (correspondant la
diffrence entre le produit de cession net et la valeur comptable de limmobilisation)
est comptabilis dans le compte de rsultat.

8.3.2.2

Cots ultrieurs
Les cots ultrieurs sont activs uniquement quand il est probable quil y aura des
avantages conomiques associs cet lment qui iront la Socit. Les dpenses
lies aux rparations et la maintenance sont comptabilises en charges lorsquelles
sont encourues.

8.3.2.3

Amortissement
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont amorties, selon le mode linaire
dans le compte de rsultat, sur la dure dutilit estime pour chaque composant. Les
actifs lous sont amortis sur la plus courte de la dure du contrat de location et de leur
dure dutilit moins que la Socit ait une certitude raisonnable quelle deviendra
propritaire la fin du contrat de location. Les terrains ne sont pas amortis.
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont amorties partir du moment o
elles sont installes et prtes tre utilises, ou pour les biens produits en interne,
partir du moment o lactif est achev et prt tre utilis.
Les principales dures dutilit retenues sont les suivantes :
Licences

5 ans

Installations et quipements industriels

5-10 ans

Agencements

5-10 ans

Matriel et outillage

5 ans

Matriel de transport

4-5 ans

Mobilier

5-10 ans

Les modes damortissement, les dures dutilit et les valeurs rsiduelles sont revus
chaque date de reporting et ajusts si ncessaire.

8.3.3

Ecart dacquisition

8.3.3.1

cart dacquisition
Lcart dacquisition reprsente lexcdent du cot dune acquisition sur la juste
valeur de la quote-part de la Socit dans les actifs nets identifiables de la filiale /
entreprise associe la date dacquisition.
Les actifs nets identifiables de la filiale / entreprise associe la date dacquisition
rsultant des acquisitions de filiales sont inclus dans les actifs incorporels. Pour
lvaluation initiale de lcart dacquisition, voir note 8.3.3.
Evaluation ultrieure
Lcart dacquisition comptabilis sparment est soumis un test de dprciation de
manire annuelle ou ds que les vnements ou circonstances indiquent quil a pu se
dprcier. Lcart dacquisition est comptabilis son cot, dduction faite du cumul
des pertes de valeur. Les pertes de valeur enregistres sur lcart dacquisition ne sont
pas rversibles. Le rsultat dgag sur la cession dune entit tient compte de la valeur
comptable de lcart dacquisition de lentit cde.
Les carts dacquisition sont affects aux units gnratrices de trsorerie aux fins de
ralisation des tests de dprciation.
Dans ce cadre, lUnit Gnratrice de Trsorerie (lUGT) dtermine pour la Socit
est la suivante :
UGT Biologie de Proximit Luxembourg : Cette UGT couvre lactivit de laboratoire
danalyse de ville au Luxembourg.

8.3.4

Actifs lous
Les contrats de location ayant pour effet de transfrer la Socit la quasi-totalit des
risques et avantages inhrents la proprit dun actif sont classs en tant que contrats
de location-financement. Dans ce cas, lors de la comptabilisation initiale, lactif lou
est comptabilis pour un montant gal la juste valeur du bien lou ou, si celle-ci est
infrieure, la valeur actualise des paiements minimaux au titre de la location.
Aprs la comptabilisation initiale, lactif est comptabilis selon la mthode
comptable applicable ce type dactif.
Les paiements au titre de contrats de location simple sont comptabiliss en charges sur
une base linaire sur la dure du contrat de location. Les avantages reus du bailleur
font partie intgrante du total net des charges locatives et sont comptabiliss en moins
des charges sur la dure du contrat de location.
Tout autre contrat de location est un contrat de location simple et nest pas
comptabilis dans ltat de la situation financire de la Socit.
Les paiements minimaux au titre dun contrat de location-financement sont ventils
entre charge financire et amortissement de la dette. La charge financire est affecte
chaque priode couverte par le contrat de location de manire obtenir un taux
dintrt priodique constant appliquer au solde de la dette restant d.

8.3.5

Stocks
Les stocks de produits finis, principalement composs de ractifs et de consommables
sont comptabiliss leur cot dacquisition la date dentre dans le patrimoine de
lentit, major des frais accessoires. Ils sont valus TVA comprise sous dduction
du prorata de TVA applicable.
Les stocks sont valus au plus faible du cot et de la valeur nette de ralisation. Le
cot des stocks est dtermin selon la mthode du premier entr - premier sorti.
La valeur nette de ralisation est le prix de vente estim dans le cours normal de
lactivit, diminu des cots estims pour lachvement et la vente.

8.3.6

Dprciation

8.3.6.1

Actifs financiers non drivs


Un actif financier qui nest pas class comme la juste valeur par le biais du compte
de rsultat est examin chaque date de clture afin de dterminer sil existe une
indication objective de perte de valeur. Un actif financier est dprci sil existe une
indication objective quun ou plusieurs vnements se sont produits aprs la
comptabilisation initiale de lactif, et que ces vnements ont un impact sur les flux
de trsorerie futurs estims de lactif, qui peut tre estim de faon fiable.
Actifs financiers valoriss au cot amorti
La Socit analyse les indications de dprciation pour les actifs financiers valoriss
au cot amorti, les prts et crances, la fois au niveau de lactif spcifique et un
niveau collectif.
La perte de valeur dun actif financier valu au cot amorti correspond la diffrence
entre sa valeur comptable et la valeur des flux de trsorerie futurs estims. Les pertes
sont comptabilises en rsultat sur la ligne Variation nette des amortissements et
dprciations et enregistres dans un compte de dprciation en moins des prts et
crances. Lorsquun vnement survient aprs la constatation de la dprciation, et
que celui-ci a pour consquence de diminuer le montant de la perte de valeur, la
rduction de la perte de valeur est reprise en rsultat.

8.3.6.2

Actifs non financiers


Les valeurs comptables des actifs non financiers de la Socit, autres que les stocks et
les actifs dimpt diffr sont examines chaque date de clture afin dapprcier sil
existe une quelconque indication quun actif a subi une perte de valeur. Sil existe une
telle indication, la valeur recouvrable de lactif est estime. Les carts dacquisition
dure dutilit indtermine sont tests chaque anne. Une perte de valeur est
comptabilise si la valeur comptable dun actif ou de lunit gnratrice de trsorerie
(UGT) auquel il appartient est suprieure sa valeur recouvrable estime.
La valeur recouvrable dun actif ou dune UGT est la valeur la plus leve entre valeur
dutilit et la juste valeur diminue des cots de la vente. Pour apprcier la valeur
dutilit, les flux de trsorerie futurs estims sont actualiss au taux, avant impt, qui
reflte lapprciation courante du march de la valeur temps de largent et des risques
spcifiques lactif ou lUGT. Les actifs sont regroups dans le plus petit groupe
dactifs qui gnre des entres de trsorerie rsultant de leur utilisation continue,
largement indpendantes des entres de trsorerie gnres par dautres actifs ou UGT

Pour les besoins des tests de dprciation de lcart dacquisition, les UGT auxquelles
lcart dacquisition est allou sont regroupes de telle faon que le niveau auquel le
test de dprciation est men reflte le niveau le plus bas auquel lcart dacquisition
fait lobjet dun suivi pour les besoins de gestion interne, le regroupement des UGT
tant limit au secteur oprationnel. Lcart dacquisition acquis dans un
regroupement dentreprises est affect aux groupes dUGT susceptibles de bnficier
des synergies du regroupement dentreprises.
Les pertes de valeur sont comptabilises en rsultat. Une perte de valeur comptabilise
au titre de l UGT est affecte dabord la rduction de la valeur comptable de tout
cart dacquisition affect lUGT(dun groupe dUGT), puis la rduction des
valeurs comptables des autres actifs de lUGT (du groupe dUGT) au prorata de la
valeur comptable de chaque actif de lUGT(du groupe dUGT).
Une perte de valeur comptabilise au titre dun cart dacquisition ne peut pas tre
reprise. Pour les autres actifs, la valeur comptable, augmente en raison de la reprise
dune perte de valeur ne doit pas tre suprieure la valeur comptable qui aurait t
dtermine, nette des amortissements, si aucune perte de valeur navait t
comptabilise.

8.3.7

Provisions
Une provision est comptabilise lorsque la Socit a une obligation actuelle juridique
ou implicite rsultant dun vnement pass, que lobligation peut tre estime de
faon fiable et quil est probable quune sortie de ressources reprsentatives
davantages conomiques sera ncessaire pour teindre lobligation.

8.3.8

Produits

8.3.8.1

Prestations de services
Les produits provenant de la vente de services dans le cadre des activits ordinaires
sont valus la juste valeur de la contrepartie reue ou recevoir, nette des retours
et ristournes.
Les activits de biologie de proximit sont exerces travers l'exploitation de
laboratoires d'analyses de biologie mdicale. Le chiffre d'affaires li aux
analyses/tests effectus est reconnu lors de la validation du dossier par le biologiste
(date de rendu des rsultats au client).

8.3.9

Produits financiers et charges financires


Le cot de lendettement financier net comprend :
Le cot de lendettement brut qui inclut les charges dintrts, le rsultat des
produits drivs de taux affects la dette brute lorsquils sont qualifis
comptablement dinstrument de couverture.
La rubrique Produits de trsorerie et d'quivalents de trsorerie , qui comprend
les revenus des placements de trsorerie et des quivalents de trsorerie.
Les autres produits financiers et charges financires comprennent principalement le
rsultat de change et les variations de juste valeur des produits drivs non qualifis
comptablement dinstruments de couverture.

8.3.10

Impts
Limpt sur le rsultat comprend limpt exigible et limpt diffr. Les impts
exigibles et diffrs sont comptabiliss en rsultat sauf sils se rattachent un
regroupement dentreprises ou des lments qui sont comptabiliss directement en
capitaux propres ou en autres lments du rsultat global.
Limpt exigible est (i) le montant estim de limpt d (ou recevoir) au titre du
bnfice (ou de la perte) imposable dune priode, dtermin en utilisant les taux
dimpt qui ont t adopts ou quasi adopts la date de reporting, et (ii) tout
ajustement du montant de limpt exigible au titre des priodes prcdentes.
Limpt diffr est comptabilis sur la base des diffrences temporelles entre la valeur
comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les lments suivants ne donnent
pas lieu la constatation dimpt diffr :
La comptabilisation initiale dun actif ou dun passif dans une transaction qui nest
pas un regroupement dentreprises et qui naffecte ni le bnfice comptable ni le
bnfice imposable ;
Les diffrences temporelles lies des participations dans des filiales et des
coentreprises dans la mesure o il est probable quelles ne sinverseront pas dans
un avenir prvisible ; et
Les diffrences temporelles imposables gnres par la comptabilisation initiale
dun cart dacquisition.

Les actifs et passifs dimpt diffr sont valus aux taux dimpt dont lapplication
est attendue sur la priode au cours de laquelle lactif sera ralis et le passif rgl, sur
la base des taux dimpts qui ont t adopts ou quasi adopts la date de clture.
Pour la dtermination des montants dimpt exigible et dimpt diffr, la Socit
prend en compte limpact des positions incertaines dimpt et les taxes additionnelles
et intrts qui pourraient tre dus.
Les actifs et passifs dimpt diffr sont compenss sil existe un droit juridiquement
excutoire de compenser les actifs et passifs dimpt exigible, et sils concernent des
impts sur le rsultat prlevs par la mme autorit fiscale, soit sur la mme entit
imposable, soit sur des entits imposables diffrentes, mais qui ont lintention de rgler
les actifs et les passifs dimpt exigible sur la base de leur montant net ou de raliser
les actifs et de rgler les passifs dimpt simultanment.

8.3.11

Prsentation des donnes financires comparatives


Aucun changement reporter.

8.4 Prise de contrle de la Socit


Le 10 juin 2011, la Socit anciennement L.L.A.M. Project S.A. (numro RCS B
161 406) a ralis lacquisition de 100% des titres de la Socit L.L.A.M. S.A.
(numro RCS B 159.336). Cette opration a t finance par un apport financier de la
socit CERBA EUROPEAN LAB S.A.S.(actuellement Cerba Healthcare S.A.S.), et
galement par des emprunts bancaires.
Le 23 Janvier 2013, la Socit a ralis lacquisition de 100% de lexploitation du
laboratoire danalyses mdicales du Centre Thermal de Mondorf-les-Bains.

Ces acquisitions ont donn lieu la constatation de goodwill suivant :

En K

Centre
Thermal
Mondorf

L.L.A.M

Actif net acquis

TOTAL

933

13

(1 812)

(879)

13

100,00%

100,00%

(879)

13

Prix d'acquisition

62 422

800

Ecart d'acquisition LLAM

63 301

787

Annulation fonds de commerces


Actif net acquis retrait en juste valeur
% de participation
Juste valeur des actifs nets acquis

8.5

64 088

Produits
Le montant net du chiffre daffaires correspond aux prestations de services.

En arrondi
Chiffre d'affaires

Priode du 1 Janvier
2015 au 31
Dcembre 2015

Priode du 1 Janvier
2014 au 31
Dcembre 2014

2 095 616

2 273 823

Prestations laboratoire "CNS"

27 651 938

33 273 696

Total

29 747 554

35 547 519

Prestations de service

Les prestations de service vendues correspondent la ralisation danalyses


diagnostics pour le compte de patients, de laboratoires, dhpitaux et de firmes
pharmaceutiques.

8.6

Autres produits de lactivit


Les autres produits de lactivit comprennent notamment des indemnits perues pour
un montant de 36.180 EUR, ainsi que des loyers perus par le LCSB pour un montant
de 55.210 EUR.

8.7

Charges de personnel
Frais de personnel
Les frais de personnel figurant au compte de rsultat se composent des lments
suivants :

En arrondi
Charges de personnel

Priode du 1 Janvier 2015 au Priode du 1 Janvier 2014 au


31 Dcembre 2015
31 Dcembre 2014

Traitements et salaires

(7 794 685)

(8 960 687)

Charges sociales

(1 049 845)

(1 045 744)

Total

(8 844 530)

(10 006 431)

Effectifs la clture
La Socit emploie 220 personnes la clture de lexercice. Ces derniers sont rpartis
de la manire suivante :
Exercice 2015
Employs
Autres indpendants
TOTAL

8.8

Exercice 2014
219

220

220

221

Produits financiers et charges financires


Les principales composantes du cot de lendettement financier sont les suivantes :

En arrondi

Rsultat financier

Produits de trsorerie et d'quivalents de trsorerie


Produits financiers

Priode du 1
Janvier 2014
au 31
Dcembre
2014

Priode du 1 Janvier
2015 au 31 Dcembre
2015

156 080

105 672

156 080

105 672

(2 138 094)

(1 819 551)

Intrts relatifs auprs des tablissements de crdit

(99 019)

Charges financires lies au SWAP

(25)

(40)

(114 690)

(47 970)

Charges financires

(2 252 809)

(1 966 580)

Cot de l'endettement financier net

(2 096 729)

(1 860 908)

Intrts relatifs aux emprunts obligataires

Autres intrts et charges assimiles


Charges financires lies au retraitement CB

Autres produits et charges financires


Rsultat financier

(2 096 729)

50 000
(1 810 908)

Le rsultat financier est principalement li aux cots des diffrents financements de la


Socit.
Les produits de trsorerie et dquivalents de trsorerie sont principalement constitus
des escomptes obtenus pour paiement sous huitaine.
Le cot de lendettement financier brut est constitu de charges dintrt demprunt et
de location-financement. Voir note 8.18 pour le dtail des emprunts de la socit.

8.9

Ecart dacquisition
Les carts dacquisition sont principalement constitus du goodwill relatif la fusion
de la Socit avec anciennement L.L.A.M S.A. Le goodwill a t dgag lors de la
fusion et reprsente lcart dacquisition entre le prix pay par lacqureur et la valeur
nette comptable de lentreprise fusionne.

En arrondi

Au 31 dcembre 2015

Ecart d'acquisition

Goodwill de fusion LLAMproject SA


Goodwill Centre Thermal Mondorf
Total

Valeur brute

Perte de valeur

Valeur nette

63 301 094

63 301 094

787 398

787 398

64 088 492

64 088 492

Les tests de dprciation raliss conformment la norme IAS 36 ont t effectus


sur la base de la valeur dunit de lunique UGT dtermine selon la mthode des flux
de trsorerie actualiss.
La principale hypothse retenue pour dterminer la valeur recouvrable des UGT est
la suivante :
Units Gnratrices de Trsorerie

UGTBiologie de proximit Luxembourg

Priode de
projection

6 ans

Taux
d'actualisation

7,30%

T de
croissance
longterme
2,20%

Lactualisation du cash-flow se fait sur la base du cot moyen pondr du capital,


dtermin en fonction des paramtres financiers de rendement et de risque du march
pour lUGT.
Les tests de dprciation raliss couvrent la valeur des carts dacquisition prsents
dans cette note ainsi que lensemble des actifs dexploitation affects aux UGT (actifs
incorporels, corporels et lments du besoin en fond de roulement net dimpts
diffrs passifs).
A fin Dcembre 2015, aucune perte de valeur na t identifie suite la ralisation
de ces tests.
Les tests de dprciation montrent que la valeur comptable des actifs tests est
couverte globalement.

8.10

Immobilisations incorporelles & corporelles


La ventilation par nature des immobilisations se prsente comme suit :

En arrondi
Concessions,
Autres
brevets et
Vhicules et installations,
droits
machines
outillage et
similaires
mobilier

Frais
d'tabliss.nt

Valeur brute au 01/01/2015


Acquisitions

159 394

33 807

79 942

742 027

Immobilisations
corporelles en
cours

6 542 588

2 689 850

Total

10 133 859

5 745 082

5 858 831

Retraitement CB

101 399

3 126 768

3 228 167

Cession/mises au rebout CB

(194 040)

(306 390)

(500 430)

Cessions / Mises au rebut

(48 000)

(48 000)

Activation Immobilisation en
cours
Valeur brute au 31/12/2015

33 807

Amortissements et
dprciations cumuls au
01/01/2015

Dotations aux amortissements

2 689 850

(2 689 850)

239 336

649 386

17 749 898

18 672 427

53 791

381 895

4 862 160

5 297 846

37 389

93

537 814

580 874

5 578

Retraitements CB

140 446

979 813

1 120 259

Cessions/Reprises CB

(99 990)

(199 750)

(299 740)

Cessions/Reprises

(48 000)

(48 000)

Amortissements et
dprciations cumuls au
31/12/2015
Valeur Nette Comptable au
31/12/2015

5 578

91 180

422 444

6 132 037

6 651 239

28 229

148 156

226 942

11 617 861

12 021 188

La Socit a conclu un certain nombre de contrats de location-financement portant sur du


matriel, et de lquipement technique.
Au 31 Dcembre 2015, le montant des immobilisations corporelles en crdit-bail
sanalyse comme suit :
En arrondi

Vhicules et machines
Autres installations, outillage et mobilier
Amortissements cumuls
IMMOBILISATIONS EN LOCATION - FINANCEMENT

Au 31 dcembre 2015 Au 31 dcembre 2014

557 040

591 960

6 143 760

3 325 820

(2 889 900)

(1 993 270)

3 810 900

1 924 510

Les engagements de loyers futurs minimaux des immobilisations en location


financement au 31 Dcembre 2015 se dtaillent comme suit :
En arrondi

Au 31 dcembre 2015

Au 31 dcembre 2014

Moins d'un an

1 049 318

956 759

Plus d'un an et moins de 5 ans

2 572 972

894 000

3 622 290

1 850 759

5 ans et plus
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE LOYER

8.11

Autres actifs financiers


La ventilation par nature des autres actifs financiers se prsente comme suit :

En arrondi

Au 31 dcembre 2015

Au 31 dcembre 2014
Valeur nette

Actifs non courant


Parts dans les entreprises lies
Autres titres immobiliss

Dpts et cautionnements

21 586

21 561

Total

21 586

21 561

Les autres actifs financiers non courant correspondent la part des crances dont
lchance est plus de un an.

8.12

Impts

8.12.1

Impts
La charge dimpt se ventile comme suit :

En arrondi
Impts

01/01/201531/12/2015

01/01/201431/12/2014

Impt courant sur les bnfices

(1 255 687)

(3 548 358)

Impt fortune

(20 000)

(20 400)

Impt diffr

(59 975)

(138 022)

(1 335 662)

(3 706 780)

Total

8.12.2

Rapprochement entre le taux dimpt effectif et le taux dimpt


applicable
Le tableau ci aprs rsume le rapprochement entre :
-

dune part, le taux dimpt lgal


dautre part, le taux dimpt rel calcul sur le rsultat des activits poursuivies
avant impt

En arrondi
Preuve d'impt

01/01/201531/12/2015

01/01/201431/12/2014

Rsultat net

2 949 750

Impts sur les bnfices

(1 255 687)

(3 548 357)

Impts Fortune

(20 000)

(20 400)

Impts diffrs

(59 975)

(138 022)

Charge impt

(1 335 662)

(3 706 780)

Rsultat avant impt

4 285 412

Taux Impt thorique


Charge impt thorique

9 967 217

32,22%

32,22%

(1 380 760)

(3 684 578)

(45 098)

22 201

Diffrence expliquer pour passer de


l'impt thorique l'impt effectif
Charge/Produit net d'impot rel
Diffrence de taux sur retraitements de
consolidation
Diffrence de taux sur retraitements de
consolidation

TAUX EFFECTIFD'IMPT

8.12.3

7 728 907

(45 098)

22 201
-

31,17%

32,41%

Actifs et Passifs dimpt diffr comptabiliss


Les actifs et passifs dimpt diffr comptabiliss se rpartissent comme suit :

En arrondi
Analyse des impts diffrs par nature

Retraitement des contrats de location - financements

31 Dcembre 2015

31 Dcembre 2014

(58 894)

(73 778)

Mise la juste valeur nette des actifs incorporels nets des amortissements

(115 342)

(40 483)

Total

(174 236)

(114 261)

8.13

Stocks
Les stocks du groupe sont composs de ractifs et de consommables.

En arrondi
Stocks

31 Dcembre 2015

Ractifs et consommables

31 Dcembre 2014

210 128

577 741

Autres consommables

81 633

73 079

Total brut

291 761

Provision pour dprciation des stocks

Total net

8.14

650 820
-

291 761

650 820

Crances clients et autres crances


Le dtail du poste clients et autres dbiteurs est le suivant :

En arrondi
Crances clients

31 Dcembre 2015

Clients

2 563 897

2 848 922

(99 192)

(59 060)

2 464 705

2 789 862

Provision pour dprciation des crances clients


Total net

En arrondi
Autres actifs courants

31 Dcembre 2014

31 Dcembre 2015

31 Dcembre 2014

Autres crances

112 274

100 963

Charges constates d'avance

257 646

148 427

Total net

8.15

369 920

249 391

Crances financires courantes


Le dtail du poste crances financires courantes est le suivant :

En arrondi
Crances financires courantes
Avances de trsorerie
Intrts courus sur avance de trsorerie
Total trsorerie active

31 Dcembre 2015

31 Dcembre 2014

12 450 000

6 000 000

42 193

4 261

12 492 193

6 004 261

Cette avance de trsorerie a t effectue envers une partie lie (cfr note 8.27.1).

8.16

Trsorerie et quivalents de trsorerie


Le dtail du poste Trsorerie et quivalents de trsorerie est le suivant :

En arrondi
Trsorerie et quivalents de trsorerie

31 Dcembre 2015

31 Dcembre 2014

Disponibilits

2 667 840

11 116 925

Total trsorerie active

2 667 840

11 116 925

8.17

Capital et rserves
Les mouvements du poste Capital souscrit se prsentent comme suit :

En arrondi
Capital
Constitution de la Socit

Actions Ordinaires
Apport

31 000

Augmentation de capital :
9 Juin 2011

21 190 000

14 Juin 2011

10 000 000

Total

31 000

31 190 000

En circulation au 31 Dcembre 2015 :


Actions entirement libres

31 221 000

Total

31 221 000

8.17.1

Actions ordinaires
A chaque action ordinaire est attach un droit de vote aux assembles gnrales. Elles
bnficient du droit de recevoir toutes sommes prleves sur le bnfice, lactif social,
les rserves, les distributions et au boni de liquidation.

8.17.2

Prime dmission
La fusion-absorption de LTE avec date deffet au 1er Janvier 2012 a donn lieu un
boni de fusion de 298 913,79 EUR, suite labsorption de LTE par la socit la
valeur comptable.

8.17.3

Rserve lgale
Sur les bnfices nets, il doit tre prlev annuellement 5% pour constituer le fonds
de rserve prescrit par la loi luxembourgeoise. Ce prlvement cesse dtre obligatoire
lorsque la rserve atteint le dixime du capital. La rserve lgale ne peut tre
distribue.

8.17.4

Autres rserves
Les autres rserves sont principalement constitues de la rserve de limpt sur la
fortune.

8.18

Dettes financires
Les passifs financiers sanalysent comme suit :

En arrondi
31 Dcembre 31 Dcembre
2015
2014

Emprunts et dettes financires

Emprunt auprs des tablissements de crdit plus d'un an

6 411 577

7 853 031

Emprunt auprs des entreprises lies plus d'un an


Emprunt auprs des tablissements de crdit moins d'un an

1 435 969

Emprunt auprs des entreprises lies moins d'un an


Emprunt auprs des entreprises lies plus d'un an

1 485 125
-

29 405 744

27 457 056

Dettes financires sur crdit bail

3 622 290

1 850 759

Total

40 875 581

38 645 972

8.18.1

Termes et chancier de remboursement des dettes

En arrondi
Emprunts et dettes financires

Emprunt auprs des tablissements de crdit


Emprunt auprs des entreprises lies
Dettes financires sur crdit bail
Total

31 Dcembre
Dont > ou= 5
Dont <1 an Dont 1 5 ans
2015
ans
7 847 546 1 435 969
29 405 744

5 489 147

922 430

29 405 744

3 622 290 1 049 318

2 572 972

40 875 581 2 485 287

8 062 119

30 328 175

Le financement mis en place lors de la cration du groupe comprend :


Deux tranches demprunts auprs des tablissements de crdit Banque & Caisse
d'Epargne de l'tat ( BCEE ) sont rmunres taux variable. Les intrts sont
payables trimestriellement. La premire tranche (A) a t rembourse selon un
chancier mensuel qui stendait jusquau 5 Dcembre 2014. La deuxime tranche
(B) a t rembourse selon un chancier mensuel qui stendait jusquau 1 Janvier
2015. Le 18 Janvier 2013, une troisime tranche (C) taux variable est remboursable
selon un chancier mensuel qui stend jusquau 17 Janvier 2018.
En date du 31 Janvier 2013, le Groupe CERBA EUROPEAN LAB (actuellement
CERBA HEALTHCARE), a dcid un refinancement de sa dette senior en mettant
un emprunt obligataire High Yield sur le march luxembourgeois. Le refinancement a
consist en un remboursement anticip de la dette auprs de la banque Natixis et la
mise en place dun nouveau prt obligataire un taux dintrt de 7% entre la maison
mre CERBA EUROPEAN LAB S.A.S (actuellement CERBA HEALTHACARE
S.A.S.) et la Socit. Lchance de ce prt est fixe au 21 juillet 2025.
Lemprunt taux fixe est remboursable tout moment sous rserve dun pravis de
10 jours.

Le 08 Septembre 2014 un emprunt a t souscrit envers la BCEE, taux variable et


remboursable selon un chancier mensuel qui stend jusquau 30 Juin 2021.
La rpartition des emprunts et dettes financires entre lapplication de taux fixe ou
variable est la suivante :
En arrondi
31 Dcembre
2015

Emprunts et dettes financires

Emprunt auprs des tablissements de crdit


Emprunt auprs des entreprises lies

7 847 546

29 405 744

3 622 290

3 622 290

Total

8.19

- 7 847 546

29 405 744

Dettes financires sur crdit bail

Taux
variable

Taux fixe

40 875 581 33 028 034 7 847 546

Autres passifs non courants


Le dtail des autres passifs non courants est le suivant :

En arrondi
Autres passifs non courants

31 Dcembre 2015

31 Dcembre 2014

Autres dettes

13 275

344 500

Total

13 275

344 500

Ce poste correspond la partie non courante de la dette envers un ancien membre du


management au titre de cessation de prestation. La partie courante de cette dette pour
EUR 304 725 est reprise dans le poste Autres dettes (cfr note 8.22).

8.20

Provisions pour risques et charges


Au 31 Dcembre 2015, une provision dun montant pair 8 078 Euro, destine faire
face des risques commerciaux lis lexploitation, est comptabilise.
Une provision dun montant pair 40 000 Euro a t alloue courant lexercice 2015
pour possibles litiges salariaux.

En arrondi
Provisions pour risques 31 Dcembre
Dotations
et charges
2014

31
Dcembre
2015

Reprises

Part <1 an Part >1 an

Provision pour litiges

2 500

8 078

(2 500)

8 078

8 078

Provision pour litiges


salariaux

40 000

40 000

40 000

2 500

48 078

(2 500)

48 078

48 078

Total

8.21

Dettes fournisseurs et autres crditeurs


Le dtail des fournisseurs au 31 Dcembre 2015 est le suivant :

En arrondi
Dettes fournisseurs et autres
crditeurs

31 Dcembre 2015

31 Dcembre 2014

Dettes fournisseurs

2 592 990

1 111 792

Total

2 592 990

1 111 792

8.22

Autres passifs courants


Le dtail des autres passifs courants au 31 Dcembre 2015 est le suivant :

Autres passifs courants


Dettes sociales
Dettes fiscales
Autres dettes
Total

8.23

Instruments financiers

8.23.1

Gestion du risque financier

31 Dcembre 2015

31 Dcembre 2014

246 882

237 458

5 171 398

7 090 992

628 046

492 400

6 046 326

7 820 850

8.23.1.1 Introduction
La Socit est expose aux risques suivants lis lutilisation dinstruments
financiers :
Risque de crdit ;
Risque de liquidit ;
Cette note prsente des informations sur lexposition de la Socit chacun des risques
ci-dessus, ses objectifs, sa politique et ses procdures destimation et de gestion des
risques, ainsi que sa gestion du capital.

8.23.1.2 Le cadre de la gestion du risque


Il incombe au Conseil dAdministration de dfinir et superviser le cadre de la gestion
des risques de la Socit.
La politique de gestion des risques de la Socit a pour objectif didentifier et
danalyser les risques auxquels la Socit est confronte, de dfinir les limites dans
lesquelles les risques doivent se situer et les contrles mettre en uvre, de grer les
risques et de veiller au respect des limites dfinies. La politique et les systmes de
gestion des risques sont rgulirement revus afin de prendre en compte les volutions
des conditions de march et des activits de la Socit.

La Socit, par ses rgles et procdures de formation et de gestion, vise dvelopper


un environnement de contrle rigoureux et constructif dans lequel tous les membres
du personnel ont une bonne comprhension de leurs rles et de leurs obligations.
Le Conseil dAdministration de la Socit a pour responsabilit de veiller
lapplication par la Direction de la politique et des procdures de gestion des risques
de la Socit, et dexaminer ladquation du cadre de gestion des risques avec les
risques auxquels la Socit est confronte.

8.23.2

Risque de crdit
Le risque de crdit est gr au niveau de la Socit.
Le risque de crdit concerne la trsorerie et les quivalents de trsorerie, les
instruments financiers et les dpts auprs des banques et institutions financires, ainsi
que les expositions de crdit aux clients, y compris les crances impayes.
L'exposition maximale au risque de crdit la date de clture est la valeur comptable
des prts et crances.
Lexposition maximale au risque de crdit la date de clture est dcrit dans le
paragraphe ci-aprs.

8.23.2.1

Clients et autres dbiteurs


Lexposition maximale au risque de crdit pour les crances clients et autres dbiteurs
la date de clture est faible. Les clients de la Socit sont majoritairement au
Luxembourg et reprsentent pour une majeure partie la Caisse Nationale de Sant
Luxembourgeoise ( CNS ).

En arrondi
chance des crances

31 Dcembre 2015

Clients

2 464 705

Dont <1 an
2 385 878

Dont 1 5 ans

Dont >5 ans

78 827

Autres crances

112 274

112 274

Charges constates d'avance

257 646

257 646

2 834 625

2 755 798

78 827

Total brut

8.23.2.2

Pertes de valeur
Les dprciations des crances clients slvent en net au 31 Dcembre 2015
132 EUR.

40

Il ny a pas de provision relative aux autres dbiteurs.

8.23.3

Risque de liquidit
Le risque de liquidit correspond au risque que la Socit prouve des difficults
remplir ses obligations relatives aux passifs financiers qui seront rgls par remise de
trsorerie ou dautres actifs financiers. Lapproche de la Socit pour grer le risque
de liquidit est de sassurer, dans la mesure du possible, quelle disposera toujours de
liquidits suffisantes pour honorer ses passifs, lorsquils arriveront chance, dans
des conditions normales ou tendues , sans encourir de pertes inacceptables ou
porter atteinte la rputation de la Socit.

Les flux de trsorerie contractuels non actualiss relatifs aux passifs financiers
sanalysent comme suit (y compris les paiements dintrts estims et hors impact des
accords de compensation).
En arrondi
Emprunts et dettes financires

Emprunts auprs des entreprises lies

31 Dcembre
2015

Flux de
trsorerie
contractuels

Dont 1 5
ans

Dont <1 an

Dont >5 ans

29 405 744

25 427 574

25 427 574

Emprunts auprs des tablissements de crdit BCEE

7 847 546

7 898 880

1 398 322

5 572 665

728 493

Total

37 253 291

33 326 454

1 398 322

5 572 665

26 156 067

Dettes financires de Crdit Bail

3 622 290

Total

40 875 581

8.23.4

Risque de march
Le risque de march correspond au risque que des variations de prix de march, tels
que les taux dintrt, affectent le rsultat de la Socit ou la valeur des instruments
financiers dtenus. La gestion du risque de march a pour objectif de grer et contrler
les expositions au risque de march dans des limites acceptables, tout en optimisant le
couple rentabilit / risque.

8.23.5

Gestion du capital
La politique de la Socit consiste maintenir une base de capital solide, afin de
prserver lindpendance de la Socit et de soutenir le dveloppement futur de
lactivit. Le capital sentend comme le capital social, et les rsultats non distribus.
Le Conseil dAdministration veille au rendement des capitaux propres.

8.23.6

Valeurs comptables et justes valeurs

8.23.6.1 Justes valeurs versus valeurs comptables


Le tableau suivant indique la juste valeur des actifs et passifs financiers ainsi que leur
valeur comptable dans ltat de situation financire :
En arrondi
Catgories Valeurs au
bilan

31 Dcembre
2015

Actif en
juste valeur
par rsultat

Prts et
crances

21 586

Crances Clients et autres dbiteurs

2 473 030

Autres actifs courants

369 920

Trsorerie et quivalents de trsorerie

2 659 554

2 659 554

5 524 090

5 524 090

Instruments
drivs en
juste valeur
par rsultat

Dettes et
autres
passifs
courants

38 390 293

38 390 293

Emprunts et dettes financires court terme

2 485 287

2 485 287

Dettes fournisseurs et autres crditeurs

2 592 990

2 592 990

Autres dettes et passifs courants

6 046 326

6 046 326

49 514 896

49 514 896

Juste valeur

Non courant
Autres actifs non courants

21 586

Courant

Actifs financiers

2 473 030
369 920

Juste valeur

Non courant
Emprunts et dettes financires long terme
Courant

Passifs financiers

La juste valeur des crances clients et des dettes fournisseurs est assimile leur valeur
au bilan, compte tenu des chances trs courtes de paiement de ces crances. Il en est
de mme pour les autres crances et les autres dettes courantes.
La juste valeur des emprunts et dettes financires long terme est assimile leur valeur
au bilan, compte tenu du fait que le taux dintrt appliqu tient compte du risque li
la maturit en 2025.

8.24

Contrats de location simple


Les contrats de location (baux) sont contracts au prix du march et ne sont pas
considrs comme des actifs ce stade.

8.25

Honoraires du rviseur dentreprises


Lensemble des honoraires payer au rviseur dentreprises se prsente comme suit :

En arrondi
01/01/201531/12/2015

01/01/201431/12/2014

Audit
Honoraires daudit

56 277

80 512

Autres honoraires

21 564

30 000

Total

77 841

110 512

8.26

Engagements hors bilan

8.26.1

Engagements donns
31 Dcembre
2015

31 Dcembre
2014

Hypothque et nantissements bancaires

12 525 282

12 957 067

Avals, cautions et autres engagements donns

22 394 292

21 985 886

Nature

Total brut

34 919 574

34 942 953

Les nantissements donns sont les suivants :


- Un nantissement sur les crances clients pour EUR 2.497.811 ainsi quun nantissement
bancaire pour EUR 2.529.811 (total EUR 5.027.622) en faveur de Cerba Healthcare
S.A.S. en garantie du prt reu (cfr notes 8.18.1 et 8.27.1)
- Un nantissement sur le fonds de commerce de la socit hauteur du montant du prt
reu pour financer le projet Belval , soit EUR 7.497.660, en faveur de la BCEE (cfr
note 8.18.1)

Les cautions et engagements correspondent aux :


- Engagements non encore chus sur les loyers pour EUR 21.910.778 (dont EUR
17.496.961 en relation avec le nouveau sige de Belval)
- Engagements non encore chus sur des matriels lous pour EUR 7.711
- Garanties bancaires donnes en relation avec les loyers pour EUR 475.803

8.27

Parties lies

8.27.1

Socit mre et socit tte de groupe


Les parties lies identifies par la Socit sont les suivantes :
-

CERBA HEALTHCARE S.A.S (anciennement Cerba European Lab S.A.S.)

Cerba HealthCare Belgium SPRL dtient 100 % des titres de la Socit

CERBA SELAFA

FINANCIERE GALLION 0

CERBA HEALTHCARE GESTION (anciennement Groupe CEL Gestion)


Une avance de trsorerie a t conclue entre CERBA EUROPEAN LAB S.A.S. et la
Socit au taux variable 0,20% + Euribor 3 mois et chance dun an renouvelable.

En arrondi
Entits

Capital au 31
Dcembre 2015

Nature

Intrts courus
au 31 Dcembre
2015

VNC au 31
Dcembre 2015

Produit d'intrt
au 31 Dcembre
2015

ACTIF

CHC

Avance de trsorerie

Total

12 450 000

42 193

12 492 193

37 932

12 450 000

42 193

12 492 193

37 932

En date du 31 Janvier 2013, le Groupe HEALTHCARE (anciennement CERBA


EUROPEAN LAB) a dcid un refinancement de sa dette senior en mettant un
emprunt obligataire High Yield sur le march luxembourgeois. Le refinancement a
consist en un remboursement anticip de la dette auprs de la banque Natixis et la
mise en place dun nouveau prt obligataire un taux dintrt de 7% entre la maison
mre CERBA HEALTHCARE S.A.S. (anciennement EUROPEAN LAB S.A.S.) et la
Socit. Lchance de ce prt est fixe au 21 juillet 2025.

Lemprunt taux fixe est remboursable tout moment sous rserve dun pravis de
10 jours.
En arrondi
Entits

Nature

Charge d'intrt
Intrts courus
VNC au 31
Capital au 31
au 31 Dcembre
au 31 Dcembre
Dcembre 2015
Dcembre 2015
2015
2015

PASSIF

CHC
Total

Prt obligataire

27 607 427

1 798 317

29 405 744

1 948 688

27 607 427

1 798 317

29 405 744

1 948 688

8.27.2

Rmunration des dirigeants


Compte tenu de la structure de la Socit, et conformment larticle 65 17 de la loi
du 19 dcembre 2002 linformation conduirait communiquer un montant individuel
et nest donc pas prsente.
Ni les organes de gestion, ni les organes de surveillance n'ont fait lobjet dallocation
davances ou de crdits.

8.28

Evnements post-clture
En date du 18 fvrier 2016, suite dmission de Madame C.Dessoy de ses fonctions
dadministrateur en date du 14 dcembre 2015, une Assemble Gnrale
Extraordinaire a dcid de nommer Madame G.Perez-Lecomte administrateur de la
socit pour une dure de six ans.