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Definicin en niveles (Tier) para IMF

Actualmente, la industria de las microfinanzas necesita de un conjunto de criterios que sirva como un indicador aproximado del grado
de madurez de las Instituciones de Microfinanzas- IMF.
Histricamente, la industria de las microfinanzas se refera a un sistema de 3 4 niveles (Tier, en lenguaje
tcnico ingls) para diferenciar los tipos de IMF1. Sin embargo, las anteriores definiciones a menudo imprecisas
basadas slo en un indicador como el tamao de la entidad- no lograban capturar adecuadamente el grado de
desarrollo institucional de la IMF.

Sistema Tier para IMF


MicroRate propone un sistema de niveles Tier que define los grupos pares de IMF segn madurez institucional.
Con esto se busca proporcionar una base para el anlisis de la industria y un dilogo informado. Para maximizar
su utilidad y uso, el sistema adhiere las siguientes caractersticas:

Simple de entender y fcil de calcular.


Convencional, medidas universalmente aceptadas (es decir, indicadores no especficos para microfinanzas)
Basado en informacin pblicamente disponible fcilmente accesible.
Global (es decir, no hay diferencias excepciones de clculos por regin).
Universal entre todos los tipos de IMF (bancos regulados, Instituciones Financieras No Bancarias-IFNBs,
ONGs, cooperativas, entre otros).

El sistema est basado en una estructura de 3 niveles-Tier que aplican 3 indicadores simples y objetivos que, en
conjunto, aproximan al grado de madurez de la IMF. Los 3 indicadores son sostenibilidad (rentabilidad sobre
activos, RoA); tamao (total de activos en US dlares) y transparencia (nivel de regulacin/ reporte).

Definicin por Tier


Nivel Tier 1
IMF grandes por tamao,
maduras,
financieramente
sostenibles
y
altamente
transparentes

Descripcin

(i)

Sostenibilidad

ROA positivo en al menos 2


de los 3 ltimos aos Y
(ii) No ROA<-5% en los ltimos
3 aos

Tamao

>$50 millones
(i)

Transparencia

Institucin
financiera
regulada
(ii) Calificada en al menos 1 de
los ltimos 2 aos.

Nivel-Tier 2
IMF pequea o mediana por
tamao,
ligeramente
menos
maduras; que son se aproximan
a la rentabilidad
(i) ROA positivo en al menos 1
de los 3 ltimos aos y, para
los aos anteriores >-5%
(ii) Tendencia positiva en ROA
en los 2 ltimos aos y >-5%

Nivel Tier 3
IMF pequea, recientemente
puesta en marcha; no maduras
ni sostenibles todava

Las dems

$5 - $50 millones

<$5 millones

Estados financieros auditados


en al menos los 3 ltimos
aos.

Las dems

1 Consultative Group to Assist the Poor (CGAP) y Grameen Foundation USA fueron los ms comnmente citados

Definicin del Nivel de una IMF | Abril 2013

Pautas para el puntaje:


1.
2.

La IMF es asignada al nivel- Tier ms bajo del que se obtenga por criterio.
Todos los indicadores deben ser calculados con la ltima data disponible.

Ejemplo: IMFXYZ
Sostenibilidad
Tamao
Transparencia

2009
-1.2%
$3.2 millones
EEFF auditados

2010
1.7%
$3.8 millones
EEFF auditados

2011
2.8%
$4.8 millones
EEFF auditados

Tier
1
3
2

Nivel Tier final de IMFXYZ

Criterios Tier
Sostenibilidad: RoA, calculado como la utilidad neta operativa menos impuestos como porcentaje del total de
activos promedio; sirve como indicador de rentabilidad, sostenibilidad y uso eficiente de capital. Para efectos de
anlisis TIER, el ROA positivo es ms importante que su nivel absoluto.
Tamao: El tamao es una aproximacin objetiva de la madurez y el total de activos es un criterio razonable para
el propsito de la clasificacin TIER. Las IMF ms pequeas, en el TIER 3 (por debajo de $5 millones) son por
lo general jvenes; operan en un mercado pequeo no han sido capaces de crecer de forma orgnica. Las IMF
ms grandes son tpicamente estables y consistentes.
Transparencia: La transparencia sirve como un indicador aproximado de la madurez dado que refleja tanto la
voluntad como la capacidad de una IMF para rendir cuentas pblicamente. Las IMF reguladas representan el ms
alto nivel de transparencia debido a las normas impuestas por la mayora de autoridades bancarias locales. En los
pases que carecen de una regulacin adecuada, para IMF que no buscan la regulacin, el Tier 1 puede ser
incluso asignado a IMF que hayan sido calificadas en al menos uno de los dos ltimos aos.

Desglose por Tier y su aplicacin


El sistema Tier propuesto produce los siguientes resultados (vase
diagrama de la derecha; nmero y porcentaje del total de IMF),
sobre una muestra tomada del MIX Market, compuesta por 1,676
IMF con datos al 31 de diciembre del 2011.
Mediante el uso de definiciones Tier, los stakeholders dispondrn de
un marco para llevar a cabo una investigacin ms precisa y el
anlisis por pares de la industria microfinanciera. MicroRate ha
adoptado este sistema para reforzar el anlisis comparativo de las
IMF y, a travs de su servicio Luminis, para clasificar la cartera de
los Vehculos de Inversin en Microfinanzas-MIV, en funcin a
sus Tier objetivos.

Nivel
1;
108(7
%)

Tier 1;108 (7%)

Tier 2; 392 (23%)

Tier 3; 1,176 (70%)


Fuente: MIX Market, www.mixmarket.org

MicroRate agradece al e-MFP Action Group of Investors in Tier 2/3 MFI por su amplia retroalimentacin durante la fase de
desarrollo de este sistema de niveles Tier y por su apoyo en la difusin.

Visite www.microrate.com para conocer ms

Definicin Tier para IMF | Abril 2013