AREA - CONTABLE

Como consecuencia de su habitual desenvolvimiento una empresa o entidad

recurre normalmente a financiamiento
externo, respecto del cul incurre en
intereses y en gastos originados por la
constitucin, renovacin o cancelacin
de las mismas. De esta forma, en el pre
sente informe se tratarn los criterios
contables aplicables a los Costos por
Prstamos, considerando lo dispuesto
en la NIC 23, versin 2009 que rige en
el Per a partir del 01.01.2011; as como
la dinmica contable dispuesta por e
Plan Contable General Empresarial, apli
cable en forma obligatoria a partir del
01.01. 2011.
Complementariamente
se referirn las
consideraciones tributarias a tener en
cuenta para un correcto cumplimiento
de las obligaciones fiscales.

1. Definicin del trmino costos por

prstamos
El prrafo 5 de la NIC 23 define a los Costos por Prstamos como los intereses y otros
costos incurridos por una entidad que estn
relacionados con los fondos que ha tomado
prestados, tales como los que a continuacin
se sealan.
Gastos por intereses calculado utilizando
el mtodo de la tasa de inters efectiva de

acuerdo a lo dispuesto en la NIC 39: Instrumentos Financieros: Reconocimiento y

medicin.
Cargas financieras por contratos de arrendamiento financiero reconocidos segn la
NIC 17: Arrendamientos.
Diferencias de cambio por financiamien
tos en moneda extranjera que corresponda a ajustes de los costos por intereses.

Unidad
Deficitaria

Transfiere Recursos

Unidad
Superavitaria

Devuelve recursos
ms intereses
Costo por prstamos = Inters

En otras palabras, el concepto de Costos

por Prstamos incorpora tanto los intereses
propiamente dichos, as como los costos di
rectos que se generan por la constitucin
renovacin o cancelacin de cualquier finan
ciamiento para la empresa.
Comprenden:
Costos por
Prstamos

Intereses
Costos directos:
Constitucin, renovacin
o cancelacin del financiamiento.

A estos efectos debe considerarse que

este tipo de concepto se genera por opera
ciones comerciales propiamente, resultando
tambin, de operaciones no comerciales, ta
les como prstamos bancarios propiamente
dichos u obligaciones (emprstitos) de ter
ceros.
1.1. Costos en la Captacin de un Prstamo y una Lnea de Crdito Simple
Gastos de formalizacin de la Deuda. Conformada por corretajes de
agentes mediadores, aranceles notariales, comisiones, etc., en los que
incurre el prestatario cuando solicita
financiacin ajena. En principio, estos
gastos se imputan a resultados en el
ejercicio econmico en el que se producen; excepcionalmente, pueden
distribuirse en varios ejercicios.
Gastos Financieros. Costo financiero
soportado por el prestatario debido a
la utilizacin de recursos ajenos.
1.2. Costos en Financiamientos ms Complejos
El emprstito es el financiamiento que
obtendra una
empresa compuesta
por partes alcuotas, negociables en e
mercado burstil, que se denominan
obligaciones. En este caso los recursos
financieros son captados directamente
de ahorradores individuales, a travs
del mercado de capitales. La captacin

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de este tipo de financiacin se resume
contablemente en tres etapas:
Etapa I: Emisin de obligaciones, don
de se ofertan los ttulos en el mercado
de capitales.
Etapa II: Suscripcin de obligaciones,
que refleja la compra-venta de obligaciones por parte de los ahorradores individuales en el mercado de capitales.
Etapa III: Desembolso de obligaciones,
por parte de los obligacionistas.
En este tipo de financiamiento, los gastos financieros que se originan son los
siguientes:
Gastos de Formalizacin de la
Deuda. Timbres de plizas, corre
tajes de agentes mediadores, aran
celes notariales, comisiones, en los
que se incurren cuando se lanza a
mercado obligaciones.
Su valoracin y contabilizacin es
idntica a los gastos de formalizacin de gastos en prstamos.
Gastos Financieros. Costes finan
cieros soportados por el emisor de
un emprstito.
Son a su vez de dos tipos:
(a) Explcitos (expresamente establecidos a pagar en forma aut
noma al vencimiento del princi
pal),
(b) Implcitos, que se originan por la
diferencia respecto al valor nomi
nal del bono.

2. Regulacin Contable
2.1. Tratamiento vigente hasta el ejercicio
2010
La NIC 23: Costos por Prstamos, prescribe el tratamiento contable que se
debe otorgar a los intereses y otros cos
tos incurridos.
Es pertinente referir que en el Per hasta
el ejercicio 2010 se aplicaba la NIC 23
(modificada en 1993) y que prescriba
la posibilidad de optar por dos posibles
polticas contables a aplicar a dichos
costos, las cuales tenan distintos efec
tos, tal como se refiere a continuacin:

Al respecto, procede manifestar que en

el pasado, las NIC permitan diversos
mtodos para el reconocimiento de un
mismo hecho econmico; ah surgieron
los conceptos de tratamiento por punto
de referencia o preferencial y tratamien
to alternativo. Esto gener resultados
diferentes para una misma situacin. E
IASB se dio a la tarea de reformar este
mecanismo para dejar uno solo, de ta
manera que a hechos y transacciones
similares se generen resultados simila
res. En diciembre de 2003 se revisaron
quince estndares modificando, den
tro de otros aspectos, la posibilidad de
tratamientos diversos para una misma
operacin. No obstante, en lo que co
rresponde a la NIC 23 se mantuvo en
el Per como se ha referido, hasta e
ejercicio 2010, la aplicacin de un trata
miento alternativo permitido.
Procede mencionar, que dicha regula-

Tratamiento de los
costos por Prstamo

cin se ha modificado en el Per a partir del 01.01.2011, al entrar en vigencia

la NIC 23 (versin 2009), en la cual se
elimina la aplicacin de un tratamiento
alternativo permitido y se dispone un
nico tratamiento segn el supuesto
caractersticas y condiciones que se vin
culen con los Costos por Prstamos y
que analizamos a continuacin.
2.2. Reconocimiento de acuerdo a lo dispuesto en la NIC 23 (versin 2009)
vigente a partir del ejercicio 2011
El prrafo 8 de la NIC 23, dispone que
una entidad capitalizar los costos po
prstamos que sean directamente atri
buibles a la adquisicin, construccin o
produccin de activos aptos, como par
te del costo de dichos activos. Una enti
dad deber reconocer otros costos po
prstamos como un gasto en el perodo
en que se haya incurrido en ellos.

Directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de

activos aptos.

GASTO

Otros costos por prstamos

COSTO

En virtud a lo dispuesto en la NIC 23

(versin 2009), los Costos por Prsta
mos vinculados directamente con acti
vos aptos (antes denominados Activos
Precalificados), en tanto cumplan las
condiciones establecidas debern for
mar parte del Costo del Activo; no existiendo la opcin de que se reconozcan
como gasto en el perodo en que se in
curran.

2.3. Activos aptos

El prrafo 5 de la NIC 23 (versin 2009
define a un Activo apto, como aquel que
requiere, necesariamente de un perodo
sustancial antes de estar listo para el uso
al que esta destinado (activos tangibles
o intangibles) o para la venta (inventarios o existencias).
Este sera el caso de la construccin de
una planta, en donde el proceso y la
Tratamiento
culminacin de sta tomarn un peroGASTO
TratamienPreferencial
do significativo para estar listo para su
to de los
uso. Tambin sera el caso de maqui
costos por
narias, naves o aeronaves en construcPrstamo
Tratamiento
COSTO
cin.
Alternativo
Este perodo comienza con el prime
desembolso realizado para la adquisicin, construccin o produccin de un
Una vez adoptada la poltica, la empresa
activo apto y termina cuando el activo
deba aplicarla uniformemente revelanesta esencialmente completo o listo
do en notas a los estados financieros la
para su uso esperado.
poltica aplicada por la empresa.

Ejemplos de activos aptos

a. Inventarios (Tales como el queso y el vino,

que requieren un perodo prolongado de
produccin).
b. Fbricas de manufactura
c. Instalaciones de produccin elctrica
d. Activos intangibles
e. Propiedades de inversin (Inversin Inmobiliaria)
No son activos aptos

a. Activos financieros
b. Inventarios producidos o manufacturados
en perodos cortos (1).
c. Activos que ya estn listos para el uso al que
se les destina o para su venta.
Tal como sera la compra de unidades de
transporte, equipos de cmputo, equipos
de comunicaciones, entre otros.

2.4. Condiciones para que los Costos por

Prstamos se incluyan en el Costo del
Activo
Los costos por prstamos directamente
atribuibles a un activo apto, formarn
parte del costo del activo, siempre que
sea probable que den lugar a beneficios
econmicos futuros para la entidad y
puedan ser medidos confiablemente.
A continuacin se muestra grficamente
las consideraciones que deben tenerse
en cuenta para la capitalizacin de los
Costos por Prstamos.

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Costos de
Financiamiento

Se
No
pueden atribuir
directamente
Gasto
a Activos
Calificados
S
Originarn No
Beneficios
Gasto
Econmicos
Futuros
S
Costo

En virtud a lo indicado, slo aquellos

costos por prstamos que cumplan las
condiciones o requisitos antes referidos
podrn considerarse como costo de los
activos a los cuales estn destinados.
2.4.1. Los costos por prstamos deben ser atribuibles directamente a los
activos aptos
Los costos directamente atribuibles son
aquellos costos que podran haberse
evitado si no se hubiera efectuado un
desembolso en el activo correspondien-

Tasa de
=
Capitalizacin

te. Sin embargo, no siempre son fciles

de identificar directamente los prstamos con los activos aptos, tal como
ocurre en las siguientes situaciones:
La actividad financiera de la entidad
esta centralizada.
Cuando un grupo usa una variedad
de instrumentos de deuda para ob
tener financiacin a diferentes tasas
de intereses y presta luego esos fon
dos, con diferentes criterios a otras
entidades del grupo.
Cuando el grupo opera en economas altamente inflacionarias y reci
be prstamos en moneda extranje
ra.
En tales circunstancias, la determinacin
del importe de los costos por prsta
mos directamente atribuibles a un acti
vo apto, requiere la utilizacin del juicio
profesional para realizarla.
En la medida que los fondos de una
entidad procedan de prstamos gen
ricos y los utilice para obtener un acti
vo apto, los costos de financiamiento
susceptibles de capitalizacin, deben
determinarse aplicando una tasa de ca
pitalizacin, tal como a continuacin se
describe:

Aplicable sobre los desembolsos efectuados sobre el activo apto (*).

Ser el Promedio Ponderado de los Costos por Prstamos distintos a los
prstamos especficamente acordados para financiar un activo apto (2).

(*) El importe en libros promedio del activo durante un periodo incluyendo los costos por prstamos
capitalizados anteriormente, constituye por lo general una aproximacin razonable de los desembolsos sobre los que se aplica la tasa de capitalizacin en este periodo.

El importe de los costos por prstamos

que una entidad capitaliza durante e
perodo, y que constituye el resultado
de la aplicacin de la tasa de capitalizacin, no debe exceder de los costos
por prstamos en que se ha incurrido
durante ese mismo perodo.
Caso practico
Enunciado
La empresa
LAZO S.A. est cons
truyendo una planta industrial, para lo cua
emplea fondos de distintas fuentes obtenidas
por prstamos o crditos de diferentes insti
tuciones financieras y con distintas tasas de
inters, tal como se seala a continuacin:
Prstamo N 01 : S/. 600,000 valor par,
con una tasa de inters de 21%.
Prstamo N 02 : S/. 900,000 valor par,
con una tasa de inters de 19%.
Prstamo N 03 : S/. 500,000 valor par,
con una tasa de inters de 26%.
Se pide determinar la tasa promedio

ponderado si se sabe que los intereses del

periodo son S/. 413,000.
Solucin
Dado que estos fondos una vez obte
nidos son depositados en un fondo comn
(cuenta corriente), en donde determinar la
tasa correcta a aplicar para la capitalizacin
de los costos de financiacin destinados a la
adquisicin de un activo calificado, es cierta
mente dificultoso.
Prstamo N 01: S/. 600,000 x 21% = S/. 126,000
Prstamo N 02:
900,000 x 19% =
171,000
Prstamo N 03:
500,000 x 26% =
130,000
S/. 2000,000
S/. 427,000
Etapas

Tasa Promedio Ponderado = S/. 427,000 / S/. 2000,000

Tasa Promedio Ponderado = 21.74%
Entonces, la tasa promedio ponderado
es de 21.74%.

A d i c i o n a l m e n t e a lo expuesto, cabe
referir que puede ocurrir que la
entidad obtenga los fondos e incurra en
costos por prstamos, antes de que los
referidos fondos se destinen total o par
cialmente para hacer desembolsos en
el activo apto. En dichas circunstancias
por lo general las empresas invierten
dichos fondos (total o parcialmente) en
forma temporal a la espera de efectua
los respectivos desembolsos en el activo
apto, generando beneficios que deben
disminuir los costos por prstamos in
curridos por la empresa (3).
De esta forma se asignan al costo del activo apto los costos por prstamos reales
incurridos en dicha financiacin durante
el perodo, menos cualquier ingreso que
se produzca sobre la inversin tempora
de dichos fondos, como por ejemplo, in
tereses ganados por depsitos en cuenta
de ahorro o a plazo.
2.4.2. Los costos por prstamos originen Beneficios Econmicos Futuros
para la empresa
En este punto es conveniente aclarar
que no obstante el valor contable o el
costo final esperado del activo apto exceda a su importe recuperable o valor
neto de realizacin, se deber seguir
cargando al costo los intereses; debiendo por el contrario disminuirse o darse
de baja de acuerdo con las NIIFs que le
resulten aplicables al activo calificado.
En ciertos casos, el importe reducido o
dado de baja se recupera y se puede reponer, de acuerdo con las citadas NIIFs.
2.5. Etapas
Una vez que se ha definido que los Cos
tos por Prstamos, cumplen las condi
ciones para su capitalizacin, es impor
tante identificar las etapas que regula la
NIC 23 (versin 2009), a fin de determinar hasta que momento dichos costos
deben asignarse a formar parte del valo
del activo apto. A continuacin esque
matizamos las referidas etapas segn lo
dispuesto en la NIC bajo anlisis.

Tratamiento aplicable a los Costos Financieros

Inicio de capitali- Se capitalizan los costos por prstamos en la fecha de inicio. La fecha de inicio para
la capitalizacin es aquella en que la entidad cumple por primera vez todas y cada
zacin
una de las siguientes condiciones:
Se incurra en desembolsos para el activo, pero no slo efectivo, sino tambin transferencias de otros activos o asuncin de obligaciones que generan intereses.
Se est incurriendo en costos por prstamos.

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Etapas

Tratamiento aplicable a los Costos Financieros

Se estn realizando actividades necesarias para la preparacin del activo para

su uso o su venta; que puede ser trabajo tcnico y administrativo antes de la
construccin (ejemplo permisos).

Suspensin de la
capitalizacin

En esta etapa donde no ocurren procesos de produccin o desarrollo que cambien

la condicin del activo los costos financieros incurridos deben reconocerse como
gasto. En este sentido, en aquellos perodos extensos en el que estn interrumpidas las actividades necesarias para preparar un activo para su uso deseado o para
su venta, dejan de capitalizarse los intereses.
A continuacin se detallan situaciones que no se consideran interrupciones:
Si se estn realizando trabajos tcnicos y administrativos importantes, o
Si se tratan de retrasos temporales necesarios para el proceso de preparacin
del activo calificado o que son normales para la construccin del mismo.

Fin de la capitalizacin

Cesan la capitalizacin cuando se completan todas las actividades necesarias de

preparacin (4), total o parcial, del activo apto para su uso o su venta.
Activo apto que necesita terminarse completo: Un ejemplo de un activo construido por etapas que no puede emplearse mientras no se acaben todas sus
partes, es una planta industrial en la que deban llevarse a cabo varios procesos
secuenciales en las distintas partes de que consta, como es el caso de una fbrica de produccin de acero.
Activo apto que puede ser usado por separado: Activos que puedan ser empleados en las partes que hubiesen sido acabadas. En este caso, cesar la capitalizacin de los costos por prstamos cuando estn terminadas, sustancialmente,
todas las actividades necesarias para preparar esa parte para el uso o venta.
En este supuesto, se mantendr la capitalizacin de los costos por prstamos de
las otras partes mientras contina su construccin.

Adems de lo anterior, debe considerarse que la empresa pudiendo calificar como

agente de retencin de acuerdo a lo dispuesto en el artculo 71 de la Ley del Impuesto
a la Renta (LIR) deber efectuar la retencin
del monto correspondiente tal como lo esta
blecen el artculo 72 (para personas domici
liadas) y artculo 76 (para no domiciliados
de la LIR, teniendo en cuenta que en este
ltimo caso, la norma exige el abono al fis
co del monto equivalente a la retencin en
el mes en que se efecte el registro conta
ble, en tanto ocurra con anterioridad al pago
Complementariamente
a lo desarrollado
debe observarse que de conformidad con lo
sealado en el artculo 47 de la LIR el im
puesto que asuma el pagador de la renta no
podr ser deducible para la determinacin de
la renta neta, salvo que corresponda a una
operacin de financiamiento o crdito de
exterior, donde el contribuyente del Impues
to a la Renta resulte siendo obligado directo
al pago de los intereses.
NOTAS

Inicio

Se incurre en desembolsos para preparar el activo o costos de financiacin.

Suspensin

Se reconocen como gastos los desembolsos en perodos extensos en los

que se interrumpa el avance de los activos.

(1) El prrafo 4 de la NIC 23 (versin 2009)

dispone que no se requiere que una entidad aplique esta Norma a los costos
por prstamo s directamente atribuibles
a la adquisicin , construccin o produccin de inventarios producidos en
grandes cantidades de forma repetitiva.

Se completen todas las actividades de preparacin del bien, total o parcial.

(2) Segn esta NIC, dependiendo de las circunstancias, este promedio ponderado
se puede determinar considerando, todos los prstamos, tanto de la principal
como las subsidiarias o slo de la subsidiaria.

CoNSIDERACIoNES PARA LA CAPITALIzACIN DE LoS INTERESES

Reinicio de
capitalizacin
Cese

3. Tratamiento tributario de los costos de financiamiento

El artculo 20 TUO LIR, dispone que en
ningn caso los intereses asociados al finan
ciamiento en la adquisicin de activos for
mar parte del costo computable (5). En ta
sentido, para fines tributarios, los costos po
prstamos deben reconocerse como gasto
en el periodo en que se devenga.
Para fines tributarios, cabe referir que

Limitaciones
a los intereses
que cumplen con el
principio de
causalidad

en la medida que exista causalidad entre el gasto financiero y la generacin o

mantenimiento de la fuente productora de
renta, el gasto incurrido por la empres a
que solicita el financiamiento resulta de
ducible en la oportunidad de su devengo
No obstante, existen otras limitaciones
que se deben considerar, como la vincu
lacin econmica y el tipo de beneficiario
perceptor de la retribucin; establecidas
en el artculo 37 del TUO de la Ley de
Impuesto a la Renta.

Si existen intereses provenientes de endeudamiento con personas VINCULADAS econmicamente, se procede a determinar el nivel mximo de endeudamiento - tratndose del supuesto de subcapitalizacin (tres veces el
patrimonio al cierre del ejercicio anterior).
El importe deducible segn el lmite anterior sumado a los intereses provenientes de endeudamientos con sujetos no vinculados, (*)
se deducir en la
medida que exceda los ingresos por intereses exonerados o inafectos.

(*) Tmese en cuenta que a partir del 01.01.2010 los intereses de tasa fija o variable, en moneda nacional o extranjera, que se pague con ocasin de un depsito o imposicin conforme a la Ley General
del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS, Ley N 26702, se encontrarn
gravados, siempre que constituyan renta de tercera categora.

(3) Kieso y W eigandt al respecto sealan

que algunos contadores no estn de
acuerdo con esto pues significa que una
empresa difiera el costo de los intereses
y reconozca el ingreso por los intereses
en el mismo ejercicio.
(4) Segn el prrafo 23 de la NIC 23 normalmente se entender que el activo
apto est listo cuando est completado
fsicamente, an cuando todava deben
llevarse a cabo trabajos administrativos
de rutina.
(5) Si bien la Ley del IR ha otorgado tal
restriccin respecto de la incorporacin
al costo de adquisicin de los intereses,
tal hecho resultara no apropiado por su
ubicacin respecto al tratamiento que
otorga, por cuanto apropiadamente se
debi consignar en el rubro vinculado
al costo de produccin o construccin
dado que para efectos contables, de
acuerdo a la Norma Internacional de
Contabilidad N 23, se efecta la capitalizacin de los intereses respecto de
activos aptos, es decir que requieren un
tiempo considerable para su produccin
o construccin. n

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