Que son las finanzas

Las finanzas estudian la manera en que los recursos escasos se asignan a travs
del tiempo. Los costos y los beneficios relacionados con las decisiones financieras
usualmente se distribuyen a lo largo del tiempo y no son conocidos con
anticipacin por aquellos que toman tales decisiones.
Las finanzas constan de un grupo de conceptos que ayudan a quienes toman
decisiones financieras, a organizar la forma en que asignan los recursos a travs
del tiempo, as como de una serie de modelos y ayudas matemticas que permiten
la evolucin previa de las diferentes opciones que pueden influir en sus
resoluciones, as como en la toma de decisiones y la puesta en prctica de las
mnimas.
Qu es el Sistema financiero?
El sistema financiero es el conjunto de mercados y otras instituciones mediante el
cual se realizan las transacciones financieras y el intercambio de activos y riesgos.
Componentes del sistema financiero
El sistema financiero visto a nivel nacional e intercambio, est integrado por todos
los medios que facilitan a las personas y empresas llevar a cabo sus
transacciones financieras.
Integracin del sistema financiero
Los mercados financieros son aquellas ubicaciones fsicas o virtuales donde se
intercambio diferentes ttulos tales como bonos, acciones y otros ttulos
financieros. Estos mercados se dividen en mercados de corto plazo, y de
negociaciones de ttulos especiales.
Los intermediarios financieros son aquellas instituciones que intermedian entre
los distintos oferentes de recursos financieros y los distintos demandantes de
recursos financieros.
La negociacin directa Las transacciones financieras que no se llevan a cabo
por medio de los mercados o intermediarios financieros, se hacen de forma directa
entre oferentes y demandantes de recursos, en algunos casos sin ninguna
regulacin o supervisin.
Oferentes y demandantes de recursos financieros
Los oferentes de recursos financieros: Son todas aquellas unidades
econmicas que permanentemente o temporalmente aportan recursos al sistema

financiero de un pas. Los oferentes de recursos financieros usualmente son las

personas individuales que ahorran, algunas instituciones estatales y
eventualmente las empresas.
Los demandantes de recursos financieros: Son todas aquellas unidades
econmicas que permanentemente o temporalmente demandan recursos al
sistema financiero de un pas. Los demandantes de recursos financieros,
usualmente son las empresas, algunas instituciones estatales y las personas
individuales.
Para una mejor explicacin de cmo se integra el Sistema Financiero, a
continuacin se presenta un cuadro ilustrativo que indica el flujo de fondos en la
economa de un pas.
Funcin del sistema financiero
El sistema financiero debe satisfacer las preferencias de consumo de las personas
y empresas, desde sus necesidades bsicas, hasta necesidades de
financiamientos de proyectos, etc.
Decisiones financieras que toman las personas individuales
Las personas individuales usualmente son parte integrante de una familia, por lo
que sus decisiones financiamientos no solo ataen a ellos. Las personas
individuales toman varios tipos de decisiones financieros, entre las que estn:
Decisiones de consumo y ahorro Debe decidir cunto de sus recursos
consumirn y cuanto de ellos ahorran.
Decisiones de inversin Deben decidir como invertirn los recursos que decidan
ahorrar.
Decisiones de financiamiento Deben decidir cunto y cmo utilizaran los
recursos que les provean otras personas para llevar a cabo sus decisiones
relacionadas con sus planes de inversin.
Decisiones de administracin de riesgo Deben decidir cmo y en que forma
pueden disminuir la incertidumbre financiera que enfrentan, relacionada con
aspectos tales como enfermedades, incapacidades, desempleo, vejez, etc.
Decisiones financiamiento que toman las empresas
Las empresas para funcionar necesitan recursos. Estos recursos los deben
adquirir de sus propietarios o bien a travs de financiamiento de terceros. Tanto
los propietarios como los acreedores le requerirn a la empresa sus planes de

inversin, para tener la garanta que recuperan sus recursos, y que en el

transcurso del periodo de financiamiento la empresa les retribuir a travs de
dividendos o intereses, segn corresponda. En tal sentido la empresa decidir el
tipo de recursos de financiamiento que adoptara.
Los recursos que obtienen las empresas provienen de emisiones de acciones en
forma privada o pblica, contratacin de deuda, a travs de bancos, colocacin de
ttulos de deuda en forma privada o pblica o contratos de arrendamiento
financiero. A la vez las empresas invierten estos recursos en efectivo, cuentas por
cobrar, inventarios, activos no corrientes, etc.
Funciones financieras que lleva a cabo el sistema financiero
Descripcin de las seis funciones:
Transferencia de recursos a travs del tiempo y el espacio: La mayora de los
flujos de fondos implican ceder algo hoy, para obtener un beneficio en el futuro
incierto.
Administracin del riesgo: Los riegos se transfieren a travs del sistema
financiero de la misma manera que los fondos. Las aseguradoras son
intermediarios financieros que se especializan en la actividad de la transferencia
del riesgo. Muchos de los contratos financieros sirven para transferir riesgos sin
transferir fondos.
Compensacin y liquidacin de pagos: Una funcin importante del sistema
financiero en la de proporcionar una forma eficiente para que las personas
individuales y las empresas realicen pagos entre ellas cuando desean adquirir
bienes o servicios. Esta funcin se lleva a cabo por medio de cmaras de
compensacin de cheques, liquidacin de tarjetas de crdito, compra-venta de
monedas extranjeras o transferencias monetarias.
Concentracin de recursos en fondos comunes y la subdivisin de la
propiedad en diversas empresas: En las economas modernas la inversin
mnima requerida para iniciar una empresa a menudo rebasa los medios de un
individuo o incluso de una familia.
Existe un refrn que dice: El sistema financiero resuelve el problema de dividir al
animal sin destruirlo.
Proveer informacin de precios: Todos los das los diarios, la radio, la televisin,
diferentes sitios en internet, anuncian los precios de las acciones y las tasas de
intereses, y otras noticias financieras.

Manejo de problemas de incentivos: Los problemas de incentivos surgen

porque con frecuencia es difcil que las partes de un contrato se vigilen o controlen
mutuamente. Dichos problemas adoptan una variedad de formas: Riego moral,
seleccin adversa, de agente principal, etc. En este caso el sistema financiero
contribuye por medio del manejo de garantas colaterales, separacin entre
administracin y propiedad, contratos de fideicomisos, etc.
Registro del mercado de valores y mercancas
El registro tiene como objeto inscribir los actos y contratos que celebran, las
personas que intervienen en los mercados burstil y extraburstil. Entre otras
funciones el Registro del Mercado de Valores y Mercancas, tiene asignadas las
siguientes: La inscripcin de Bolsas de comercio, la inscripcin de ofertas pblicas
(emisiones), inscripcin de agentes, Inscripcin de fondos de inversin, inscripcin
de sociedades de inversin e inscripcin de calificadoras de riesgo.
Publicidad Registral
Los actos y documentos del Registro son pblicos y podrn consultarse sin ms
restricciones que las que impongan el orden y el adecuando funcionamiento de la
misma.
Agentes
Los agentes sern responsables de la autenticidad e integridad de los valores que
negocien y en su caso, de la continuidad de los endosos, de la autenticidad del
ltimo de estos y de la inscripcin de su ultimo titular en los registros del emisor, si
fuere el caso.
Superintendencia de bancos (SIB)
La superintendencia de Bancos de Guatemala, es una institucin tcnica que
ejerce la vigilancia e inspeccin de bancos, instituciones de crdito, empresas
financieras, entidades de seguros y otras instituciones financieras establecidas por
la ley. Se rige por la Constitucin de la Repblica, Ley de Supervisin Financiera,
Ley Orgnica de Banco de Guatemala, Ley Monetaria y otras leyes afines.
La misin de la Superintendencia de Bancos es promover la estabilidad y
confianza en el sistema financiero supervisado.
La Superintendencia de Bancos se encuentra organizada en diferentes
intendencias as: Intendencia de Supervisin, Intendencia de Estudios, Intendencia
de Verificacin Especial e Intendencia Administrativa.

La Banca Central
Su funcin primordial es la de promover objetivos de poltica pblica, para influir
sobre ciertos parmetros de los intermediarios y los mercados financieros, tales
como la oferta de la moneda local, las tasas de inters, el tipo de cambio, la
inflacin, etc. En los Estados Unidos de Norteamrica, esta funcin la lleva a cabo
la Reserva Federal.
Banco de Guatemala
Es el Banco Central de Guatemala. Acta como el encargado de centralizar los
fondos de las instituciones financieras que conforman el sistema financiero
nacional, incluyendo al sistema bancario nacional. Es el emisor de la moneda
nacional y contribuye a la creacin y mantenimiento de las mejores condiciones
para el desarrollo de la economa nacional.
El Banco de Guatemala, como Banco Central de la Repblica es una entidad
descentralizada, autnoma, con personalidad jurdica, patrimonio propio, con
plena capacidad para adquirir derechos y contraer obligaciones, de duracin
indefinida y con domicilio en el Departamento de Guatemala.

Intermediarios Financieros
Los intermediarios financieros son las instituciones que intermedian entre los
distintos oferentes y demandantes de recursos financieros. Los intermediarios
financieros incluyen tanto a las instituciones que median como a las entidades que
las regulan y supervisan.
Quines son los intermediarios financieros?
Los intermediarios financieros son el conjunto de instituciones especializadas que
median entre los prestamistas (personas y entidades que generan excedentes de
recursos) y los prestatarios (personas y entidades que demandan los recursos) y
transforman una parte de los activos primarios en activos secundarios de acuerdo
a la demanda de las personas y entidades que generan los recursos.
Funciones de los Intermediarios Financieros
Transferencia de fondos de los depositantes a los demandantes
Proveer intermediarios del vencimiento
Reduccin del riesgo por medio de la diversificacin
Reduccin de costos por el proceso de contratacin y el proceso de la
informacin
Estructuracin de mecanismos de pagos.
Cmo se integran los intermediarios financieros a nivel nacional?
El sistema de intermediacin financiera a Guatemala se integra por dos
segmentos, as:
Segmento financiero supervisado. Integrado por instituciones autorizadas por el
Estado, y sujetas a la supervisin de la Superintendencia de Bancos. Se integra
por un sector bancario y un sector no bancario.
Los intermediarios supervisados por la Superintendencia de Bancos se
integran as:
Instituciones Bancarias
Sociedades Financieras
Compaas Almacenadoras
Compaas de seguros

Casas de Cambio
Entidades Fuera de Plaza-Offshore
Casas de Bolsa
Compaas Emisoras de Tarjetas de Crdito
Emisoras de tarjetas de crdito
Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas
Entidades de Micro-Finanzas y entes de Micro-Finanzas sin fines de lucro
Grupo Financiero
Corresponde a la agrupacin de dos o ms personas jurdicas que realizan
actividades de naturaleza financiera, de las cuales una de ellas deber ser banco,
entre las cuales existe control comn por relaciones de propiedad, administracin
o uso de imagen corporativa, o bien sin existir estas relaciones, segn acuerdo,
deciden el control comn.
Funciones de los intermediarios financieros supervisados
A continuacin se presenta una breve exposicin de las funciones especficas que
llevan a cabo los intermediarios financieros supervisados listados anteriormente.
Instituciones Bancarias
La funcin principal de las instituciones bancarias es la de recibir depsitos,
resguardarlos e invertir estos recursos temporalmente en calidad de prstamos e
inversiones en valores. Su rentabilidad la obtienen principalmente del diferencial
de las tasas de inters que cobran versus las tasas de inters que pagan.
Tipos de depsitos que reciban. Depsitos Monetarios, Depsitos de Ahorro,
Depsitos a Plaza.
Otras operaciones de captacin de recursos. Emisin en Bolsa de Reportos,
Emisin de Bonos Hipotecarios, etc.
Tipo de prstamos que conceden. Prestamos con garantas fiduciarias,
Prestamos con garantas, prendarias y Prestamos con garantas hipotecarias.
Otras operaciones de inversin de recursos. Inversin en ttulos emitidos por el
Estado, Inversin en Cedulas Hipotecarias, etc.
Sociedades financieras (Bancos de Inversin)

Las sociedades Financieras estn reguladas por la Ley de Sociedades

Financieras.
Definicin
Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actan como
intermediarios financieros especializados en operaciones de banca de inversin y
promueven la creacin de empresas productivas mediante la capacidad de
recursos internos y externos de mediano y largo plazo; los que intervienen en
estas empresas, ya sea en forma directa adquiriendo acciones o participaciones;
en forma indirecta, otorgndoles crditos, para su organizacin, ampliacin y
desarrollo, modificacin, transformacin o fusin siempre que promuevan el
desarrollo y diversin de la produccin.
Casas de Cambio
Son intermediarios financieros que se dedican exclusivamente a la realizacin de
compra, venta y cambio de divisas; integradas por billetes y piezas metlicas
extranjeras, que no tienen curso legal en el pas.
Mercado Institucional de divisas
El mercado Institucional de Divisas est constituido por el Banco de Guatemala y
por los bancos, las sociedades financieras privadas, las bolsas de valores, las
casas de cambio a que se refiere el artculo 3 de la ley, as como por otras
instituciones que dispongan la Junta Monetaria.
Entidades Fuera de Plaza (Entidades Off-Shore)
Son entidades constituidas y situadas en un denominado paraso fiscal, las cuales
se encuentran reguladas por un rgimen jurdico distinto o sea extraterritorial,
respecto al domicilio de sus socios.
Banca Fuera de Plaza (Banca Off-Shore)
Son intermediarios financieros constituidos en un determinado paraso fiscal o
algn centro financiero internacional, que realizan de forma preponderante
transacciones bancarias que se perfeccionan, consuman o producen sus efectos
en el exterior entre quienes prestan sus capitales a otros prestatarios extranjeros.
Calificacin de riesgo de los Bancos y Grupos Financieros
Los bancos, las sociedades financieras y las entidades fuera de plazo o entidades
off shore, debern obtener anualmente una calificacin de riesgo otorgada por una
empresa calificadora de riesgo reconocida por la Comisin de Bolsa y Valores de

los Estados Unidos de Amrica (Securities and Exchange Commssion SEC-) o

representantes de estas que realicen calificaciones a nivel regional, u otras
calificadoras de riesgo que cumplan estndares equivalentes.
Intermediarios Financieros No Supervisados: Sociedades de Inversin
Son intermediarios especializados en la administracin de fondos de inversin, los
cuales integran con carteras de acciones, bonos y otros activos, que adquieren en
nombre de grupos de inversionistas. Cada inversionista tiene derecho a una parte
alcuota del fondo a que pertenezca. La Sociedad de inversin mantiene un
registro permanente de cuanto le corresponde a cada inversionista y reinvierte los
fondos en administracin de acuerdo con las reglas establecidas para el manejo
de cada uno de los fondos que administra. Estas sociedades ofrecen su
conocimiento de los mercados para hacer las combinaciones de ttulos de
inversin que optimicen las inversiones (rendimiento-riesgo)
Intermediarios financieros no supervisados: Fondos de Pensin
Son intermediarios cuya funcin principal es la de reponer los ingresos que una
persona individual tena antes de registrarse de su empleo por vejez o invalidez.

Intermediarios Financieros
Son el conjunto de instituciones especializadas que median entre prestamistas
(personas y entidades que generan excedentes de recursos) y los prestatarios
(personas y entidades que demandan los recursos).
Los intermediarios transforman una parte de los activos primarios en activos
secundarios idneos a la demanda de las personas y entidades que generan los
recursos.
A las instituciones que componen la mayor cantidad de intermediarios financieros
y que integran el mayor monto en volumen de operaciones, se les denomina
usualmente Instituciones Financieras que son aquellas que facilitan servicios
financieros a sus clientes o miembros. La mayor parte de estas instituciones
financieras estn reguladas por el Estado. Los integrantes ms importantes de la
categora Instituciones Financieras son las instituciones bancarias, las sociedades
financieras, las compaas de seguros, los almacenes generales de depsito y
otras menos relevantes. Tambin forman parte de esta categora otras
instituciones que no son reguladas, tales como las Cooperativas de Ahorro y
Crdito, las Sociedades de Inversin, los Fondos Mutuos, los Fondos de Pensin,
etc.
Funcin de las Instituciones Financieras
Para simplificar la explicacin de cmo operan algunos de los intermediarios
financieros supervisados se agruparan bajo el termino Instituciones Financieras.
Para fines de estudio se agrupara bajo el trmino Instituciones Financieras a: las
Instituciones Bancarias, Sociedades Financieras, Almacenes Generales de
Depsito y Compaas Aseguradoras.
Las Instituciones financieras renen las siguientes caractersticas:
Proveen servicios como intermediarios entre oferentes y demandantes de
recursos.
Son responsables de la transferencia de fondos recibidos de los depositantes
hacia las empresas o personas que necesitan esos fondos.
Facilitan el flujo de dinero a travs de la economa, pues permiten que los ahorros
se utilicen para financiar inversiones a travs de prstamos de diferente naturaleza
y plazo.

Administracin de Activos y Pasivos por parte de las Instituciones

Financieras
Los recursos que captan las instituciones de los oferentes se registran como
Pasivos y usualmente pagan intereses por su uso.
Los recursos que invierten las instituciones financieras se registran como Activo y
usualmente la entidad cobra intereses y comisiones por servicios.
Por aparte las instituciones financieras realizan otro tipo de operaciones activas y
pasivas en las que usualmente devengan comisiones. La principal fuente de
rentabilidad de este tipo de instituciones se da por el Spread.
Reglamentacin de las Instituciones Financieras
Existen organismos nacionales e internacionales con diferentes objetivos, creados
para velar por el buen funcionamiento de las instituciones financieras, y para darle
seguridad y estabilidad al sistema financiero.
Uno de los objetivos principales de estos organismos es el de regular, vigilar,
supervisar y sancionar en caso de incumplimiento a las instituciones financieras a
las que supervisan.
Entre los organismos que reglamentan a las instituciones financieras nacionales
se menciona a los siguientes: Superintendencia de Bancos, Junta Monetaria,
Instituto de Cooperativas.
Las instituciones financieras reguladas se rigen en Guatemala por la Ley de
Bancos y Grupos Financieros, la cual se encuentra contenida en el Decreto 192002 del Congreso de la Repblica de Guatemala, con el objeto de regular lo
relativo a la creacin, organizacin, fusin, actividades, operaciones,
funcionamiento, suspensin de operaciones y liquidacin de bancos y grupos
financieros.
A nivel internacional se cuenta con: Sistema Europeo de Bancos Centrales,
Sistema de la Reserva Federal de los EUA, etc.
Instituciones Bancarias
Para efectos de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, la denominacin banco
comprende a los bancos constituidos en el pas y a las sucursales de bancos
extranjeros establecidas en Guatemala.
Intermediacin financiera bancaria

Los bancos autorizados conforme la ley podrn llevar a cabo intermediacin

financiera bancaria, la cual consiste en la realizacin habitual, en forma pblica o
privada, de actividades que consistan en la captacin de dinero, o cualquier
instrumento representativo del mismo, del pblico, tales como la recepcin de
depsitos, colocacin de bonos, ttulos u otras obligaciones, destinndolo al
financiamiento de cualquier naturaleza, sin importar la forma jurdica que adoptan
dichas captaciones y financiamiento.
Los bancos, las sociedades financieras, los bancos de ahorro y prstamos para la
vivienda familiar, los grupos financieros, y las empresas que conforman a estos
ltimos, y las oficinas de representacin de bancos extranjeros se regirn en su
orden, por sus leyes especificas, por la Ley de Bancos y Grupos Financieros, por
las disposiciones emitidas por la Junta Monetaria y, en lo que fuera aplicable, por
la Ley Orgnica del Banco de Guatemala, la Ley Monetaria y la Ley de
Supervisin Financiera.
Integracin del Captulo de las Instituciones Bancarias
El capital social de los bancos nacionales estar dividido y representando por
acciones, las cuales deben ser nominativas. El monto mnimo de capital pagado
inicial de los bancos y sucursales de bancos extranjeros que se constituyan o se
establezcan en el territorio nacional, ser fijado por la Superintendencia de Bancos
con base en el mecanismo aprobado por la Junta Monetaria. El monto mnimo de
capital pagado inicial ser revisado por la Superintendencia de Bancos, por lo
menos cada ao, quien publicara en el diario oficial el monto de capital pagado
inicial determinado. Dicho capital debe ser cubierto totalmente en efectivo.
Autorizacin y Organizacin de Grupos Financieros
Conforme la legislacin vigente, se denomina Grupo Financiero a la agrupacin
de dos o ms personas jurdicas que realizan actividades de naturaleza financiera,
de las cuales una de ellas deber ser banco, entre las cuales existe control comn
por relaciones de propiedades, administracin o uso de imagen corporativa, o bien
sin existir estas relaciones, segn acuerdo, deciden el control comn.
Los grupos financieros debern organizarse bajo el control comn de una empresa
controladora constituida en Guatemala especficamente para ese propsito, o de
una empresa responsable del grupo financiero, que ser el banco; en este ltimo
caso, conforme la estructura organizativa autorizada por la Junta Monetaria.
Cuando exista empresa controladora, los grupos financieros estarn integrados
por esta y por dos o ms de las empresas siguientes: bancos, sociedades
financieras, casas de cambio, almacenes generales de depsito, compaas

aseguradoras, empresas especializadas en emisin y/o administracin de tarjetas

de crdito, empresas de arrendamiento financiero, empresas de factoraje, casas
de bolsa, entidades fuera de plaza o entidades off shore y otras que califique la
Junta Monetaria.
Cumplimiento de Normas Contables, de Informacion y Auditora Externa por
Parte de las Instituciones Bancarias.
La Junta Monetaria normara de manera general las operaciones contables, la
informacin que deber divulgarse al pblico y los requisitos mnimo que deben
incorporarse en la contratacin y alcance de las auditoras externas de las
instituciones bancarias; asimismo se normara, que los auditores externos estn
debidamente inscritos en el registro que para el efecto lleve la Superintendencia
de Bancos.
Operaciones y Servicios que Ofrecen las Instituciones Bancarias
Los bancos autorizados podrn efectuar las operaciones en moneda nacional o
extrajeras y prestar los servicios siguientes:
1. Recibir depsitos monetarios
2. Recibir depsitos a plazo
3. Recibir depsitos de ahorro
4. Crear y negociar bonos y/o pagares, previa autorizacin de la Junta
Monetaria
5. Obtener financiamiento del Banco de Guatemala, conforme la ley orgnica
de este
6. Obtener crditos de bancos nacionales y extranjeros
7. Crear y negociar obligaciones convertibles
8. Crear y negociar obligaciones subordinadas
9. Realizar operaciones de reporto como reportado
Operaciones activas
1. Obtener crditos
2. Realizar descuento de documentos
3. Otorgar financiamiento en operaciones de cartas de crditos
4. Conceder anticipos para exportacin

5. Emitir y operar tarjetas de crdito

6. Realizar arrendamiento financiero
7. Realizar factoraje
8. Invertir en ttulos valores emitidos y/o garantizados por el Estado, por los
bancos autorizados de conformidad con la ley respectiva o por entidades
privadas
9. Adquirir y conservar la propiedad de bienes inmuebles o muebles, siempre
que sean para su uso
10. Constituir depsitos en otros bancos del pas y en bancos extranjeros
11. Realizar operaciones de reporto como reportador
Operaciones de confianza
1. Cobrar y pagar por cuenta ajena
2. Recibir depsitos con opcin de inversiones financieras
3. Compra y vender ttulos valores por cuenta ajena
4. Servir de agente financiero, encargndose del servicio de la deuda, pago de
intereses, comisiones y amortizaciones
Pasivos contingentes
a) Otorgar garantas
b) Prestar avales
c) Otorgar fianzas
d) Emitir o confirmar cartas de crditos
Servicios
a) Actuar como fiduciario
b) Comprar y vender moneda extranjera, tanto en efectivo como en
documento
c) Apertura de cartas de crdito
d) Efectuar operaciones de cobranza
e) Realizar transferencia de fondos
f) Arrendar cajillas de seguridad

Tasas de Inters, Comisiones y Recargos Cobrados por las Instituciones

Bancarias
Los bancos autorizados conforme las leyes respectivas pactarn libremente con
los usuarios las tasas de inters, comisiones y dems cargos que apliquen en sus
operaciones y servicios.
Horarios de Operaciones y Servicios en el Pblico
Los bancos debern realizar sus operaciones y prestar sus servicios al pblico en
el horario que hayan determinado. Los horarios establecidos y los cambios que se
efecten debern comunicarse a la Superintendencia de Bancos, por lo menos
con cinco das de anticipacin a la entrada en vigencia de los mismos.
Toda interrupcin o suspensin general de operaciones y prestacin de servicios
de un banco solo podr ser realizada previa comunicacin al pblico y autorizacin
de la Superintendencia de Bancos.
Concesin de Financiamiento (Operaciones Activas)
Los bancos, previo a la concesin de crditos, deber cerciorarse razonablemente
que los solicitantes tengan la capacidad de generar flujos de fondos suficientes
para atender el pago oportuno de sus obligaciones dentro del plazo del contrato.
Asimismo, debern hacer un seguimiento adecuado a la evolucin de la capacidad
de pago del deudor o deudores durante la vigencia del financiamiento.
Los bancos exigirn a los solicitantes de financiamiento y a sus deudores, como
mnimo, la informacin que determine la Junta Monetaria mediante disposiciones
de carcter general que dicte para el efecto.
Si con posterioridad a la concesin de financiamiento al banco comprobare
falsedad en la declaracin y documentacin proporcionada por el deudor o
deudores, podr dar por vencido el plazo y exigir extrajudicialmente o
jurdicamente el cumplimiento inmediato de la obligacin.
Garantas Solicitadas por los Bancos en la Concesin de Crditos
Los crditos que concedan los bancos debern estar respaldados por una
adecuada garanta fiduciaria, hipotecaria, prendaria, o una combinacin de estas,
u otras garantas mobiliarias.
Los crditos sujetos o garanta real no podrn exceder del setenta por ciento del
valor de las garantas prendarias, ni del ochenta por ciento (80%) del valor de las
garantas hipotecarias.

Calificacin de Riesgo
Los bancos, las sociedades financieras y las entidades fuera de plaza o entidades
off shore, debern obtener anualmente una calificacin de riesgo otorgada por una
empresa calificadora de riesgo reconocida por la Comisin de Bolsa y Valores de
los Estados Unidos de Amrica (Securities and Exchange Commission SEC-) o
representantes de estas que realicen calificaciones a nivel regin, u otras
calificadoras de riesgo que cumplan estndares equivalentes. Es todos los casos,
las calificadoras de riesgo debern registrarse en la Superintendencia de Bancos
conforme a las instrucciones generales que esta emita.
La calificacin de riesgo es una opcin que emite, bajo su estricta responsabilidad,
la empresa calificadora, referida a un periodo determinado, en cuanto a la
capacidad financiera en general de la entidad calificada para cumplir con sus
obligaciones, sin comprometer al Estado, cuya funcin de vigilancia e inspeccin
corresponde, con exclusividad, a la Superintendencia de Bancos.
Adecuacin del Capital y Reservas de las Instituciones Bancarias
Los bancos y las sociedades financieras debern mantener permanentemente un
monto mnimo de patrimonio en relacin con su exposicin a los riesgos de
crdito, de mercado y otros riesgos, de acuerdo con las regulaciones de carcter
general que para el efecto emita la Junta Monetaria.
El monto mnimo del patrimonio requerido para exposicin de los riesgos indicados
y las ponderaciones respectivas ser fijado por la Junta Monetaria. Dicho monto
no podr ser menor al equivalente del diez por ciento (100%) de los activos y
contingencia, ambos ponderados de acuerdo a su riesgo. Las ponderaciones se
determinaran por regulacin de carcter general de la Junta Monetaria con base
en las mejores prcticas internacionales. En todo caso, cualquier modificacin a
los montos mnimos requeridos y a las ponderaciones del riesgo se aplicara en
forma gradual y ser notificada con prudente anticipacin.
Patrimonio Computable
El patrimonio computable de un banco ser la suma del capital primario mas el
capital complementario, deduciendo de la misma las inversiones en acciones de
bancos nacionales y extranjeros, sociedades financieras, compaas
aseguradoras, almacenes generales de depsitos, empresas especializadas de
servicios financieros, casas de bolsa, entidades fuera de plaza o entidades off
shore, empresas de apoyo al giro bancario cuando se posea en estas como
mnimo el veinticinco por ciento (25%) de su capital y el capital asignado a las
sucursales en el exterior.

El capital complementario ser aceptable como parte del patrimonio computable

hasta por la suma del capital primario.
El capital primario se integra por:
a) El capital pagado.
b) La reserva legal.
c) Las reservas de naturaleza permanente provenientes de utilidades
retenidas.
d) Otras aportaciones permanentes de capital.
e) Las aportaciones del Estado en el caso de los bancos estatales.
El capital complementario se integra por:
a) Las ganancias del ejercicio.
b) Las ganancias de ejercicios anteriores.
c) El supervit por revaluacin de activos, hasta el cincuenta por ciento (50%)
del capital primario, el cual no se podr distribuir hasta que se venda el
activo revaluado.
d) Otras reservas de capital
e) Instrumentos de deuda convertible en acciones
f) Deuda subordinada contratada a plazo mayor de cinco aos, hasta el
cincuenta por ciento (50%) del capital primario. Para efecto del cmputo de
la deuda subordinada dentro del capital complementario, durante los
ltimos cinco aos para su vencimiento, se aplicara un factor de descuento
acumulativo anual de veinte por ciento (20%).
g) Bonos que combinen caractersticas de deuda y capital.
h) Otros componentes que, con base en estndares internacionales,
determine la Junta Monetaria, previo dictamen de la Superintendencia de
Bancos.
Las prdidas acumuladas y las del ejercicio corriente, y las reservas especficas
para activos determinados de dudosa recuperacin, se deducirn, en primer
trmino, del capital complementario y en caso de resultar insuficiente, del capital
primario.

Posicin Patrimonial
La posicin patrimonial ser la diferencia entre el patrimonio computable y el
patrimonio requerido, debiendo mantenerse un patrimonio computable no menor a
la suma del patrimonio requerido.
Encaje Bancario
El encaje bancario forma parte de los instrumentos de poltica monetaria que el
Banco de Guatemala tiene a su alcance para regular la liquidez interna.
Los depsitos bancarios estn sujetos a encaje bancario, el cual se calculara, en
moneda nacional o extranjera, como un porcentaje de la totalidad de tales
depsitos. Este encaje bancario deber mantenerse constantemente en forma de
depsitos de inmediata exigibilidad en el Banco de Guatemala, de fondos en
efectivo en las cajas de los Bancos, y, cuando las circunstancias lo ameriten, de
inversiones liquidas en ttulos, documentos o valores nacionales o extranjeros, de
acuerdo con los reglamentos que para el efecto emita la Junta Monetaria.
De igual manera estn sujetos a encaje bancario otras operaciones pasivas,
contingentes o de servicios que realicen los bancos, incluyendo las operaciones
derivadas de fideicomisos en las que participen un Banco como fiduciario, cuando
con estas operaciones, a juicio de la Junta Monetaria, previo informe de la
Superintendencia de Bancos, se elude el encaje bancario. El encaje bancario no
es embargable.
Depsito Legal
Las operaciones pasivas, contingentes o de servicio que realicen las entidades
que, sin ser un banco, conforman un grupo financiero, as como las sociedades
financieras sujetas a la vigilancia e inspeccin de la Superintendencia de los
Bancos, estime que tales operaciones constituyen captaciones de recursos
financieros de naturaleza similar a las indicadas anteriormente.

Dicho depsito legal se calculara en moneda nacional o extranjera, como un

porcentaje del monto toral de dichas operaciones, que deber mantenerse
constantemente en forma de depsitos de inmediata exigibilidad en el Banco de
Guatemala, o de inversiones liquidas en ttulos, documentos o valores, nacionales
o extranjeros, de acuerdo con los reglamentos que para el efecto emita la Junta
Monetaria. El depsito legal no es embargable.
Reglamentacin del encaje bancario y del depsito legal
La Junta Monetaria reglamentara, de manera general y uniforme, el encaje
bancario y el depsito legal.
La reglamentacin deber contener fundamentalmente los aspectos siguientes:
a) Composicin y forma de constituir en moneda nacional o en moneda
extranjera.
b) Porcentaje. Cuando la Junta Monetaria determine la modificacin del
mismo, tal modificacin se aplicara en forma gradual y se notificara con
prudente anticipacin.
c) Base de cmputo.
d) Periodo de cmputo, el cual no podr ser menor de catorce (14) das
calendario.
e) Posicin, para cuyo clculo normalmente las entidades de que se trate
podrn compensar las deficiencias de encaje o de depsito legal, en uno o
ms das del periodo de cmputo, con los excesos de encaje o depsito
legal, segn corresponda.
f) Limites a la intensidad o a la frecuencia de las deficiencias de encaje o de
depsitos legal en el periodo de cmputo.
g) Remuneracin, cuando la Junta Monetaria lo estime conveniente, de una
parte o del total del encaje o del depsito legal. En ningn caso podr ser
mayor a la tasa ponderada promedio pasiva que prevalezca en el mercado
bancario.

Fondo para la Proteccin del Ahorro (FOPA)

Creacin y Objeto
La ley de Bancos y Grupos financieros dio origen al Fondo para la proteccin del
Ahorro, con el objeto de garantizar al depositante en el sistema bancario la
recuperacin de sus depsitos.
Cobertura de FOPA
El Fondo para la Proteccin del Ahorro cubrir hasta un monto de veinte mil
quetzales, o su equivalente en moneda extranjera, por persona individual o jurdica
que tenga depsitos constituidos en un banco privado nacional o sucursal de
banco extranjero. Para tal efecto se excluir los intereses pendientes de
capitalizacin, y las cuentas mancomunadas se entendern abiertas por una sola
persona, individual o jurdica, excepto en aquellas en las que uno de los titulares
sea diferente, en cuyo caso las mismas estarn cubiertas en los trminos de este
ttulo.
Sociedades Financieras (Banco de Inversin)
Las sociedades Financieras estn reguladas por la Ley de Sociedades
Financieras, Decreto Ley 208 y sus modificaciones.
Definicin
Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actan como
intermediarios financieros especializados en operaciones de banca de inversin y
promueven la creacin de empresas productivas mediante la capacitacin y
canalizacin de recursos internos y extremos de mediano y largo plazo; los que
invierten en estas empresas, ya sea en forma directa adquiriendo acciones o
participaciones; en forma indirecta, otorgndoles crditos para su organizacin,
ampliacin y desarrollo, modificacin, transformacin o fusin siempre que
promuevan el desarrollo y diversificacin de la produccin.

Solamente las instituciones autorizadas conforme la ley podrn operar como

sociedades financieras y usar en su denominacin, en su nombre comercial o en
la descripcin de sus negocios, la palabra Financiera u otras denominaciones
derivadas de dicho termino, que califiquen sus actividades como de esta ndole.
Descripcin de Operaciones
a) La Sociedades Financieras podrn realizar las siguientes operaciones que
promueven el desarrollo y la diversificacin de la produccin nacional:
b) Llevar a cabo la organizacin modificacin, ampliacin, transformacin y
fusin de empresas.
c) Suscribir,

adquirir,

mantener

en

cartera

negociar

acciones

participaciones cualquiera de las empresas a que se refiere el inciso

anterior,

siempre

que

se

trate

de

sociedades

annimas

de

responsabilidad limitada;
d) Emitir por cuenta propia, ttulos y valores que tengan por objeto captar
recursos del pblico para financiar las operaciones activas contempladas en
su ley de creacin. Las caractersticas de las emisiones, tales como el
plazo, tasa de inters, clase de ttulo o valor y otras, a que se refiere este
inciso, sern aprobadas previamente por la Junta Monetaria en cada caso.
e) Colocar obligaciones emitidas por terceros y prestar sy garanta para el
pago de capital e intereses. La Junta Monetaria sealara con caractersticas
las condiciones en que deben presentarse esta clase de garantas;
f) Actuar como Fiduciario.
g) Actuar como agente y representante comn de obligacionistas.
h) Comprar, mantener en cartera, vender y en general operar con valores
pblicos y privados de la Comunidad Econmica Centroamericana;
i) Otorgar crditos a mediano y largo plazo.
j) Otorgar prstamos con garanta de documentos que provengan de
operaciones de venta a plazos de bienes muebles, cuando se refieran a
empresas que puedan ser financiadas por estas instituciones.

k) Otorgar crditos para realizar estudios iniciales y bsicos de proyectar cuya

inversin de carcter productivo se efecte en el territorio de Guatemala.
l) Otorgar aceptaciones endosar y avalar ttulos de crdito.
m) Obtener, previa autorizacin de la Junta Monetaria, concesiones para el
aprovechamiento de recursos naturales, con el objeto de transferirlas a las
empresas que para el efecto promuevan. La Junta Monetaria fijara el plazo
y condiciones en que deber hacerse la transferencia.
n) Financiar investigaciones cientficas que contribuyen al desarrollo de
nuevas actividades productivas y en su caso obtener las patentes
respectivas. La Junta Monetaria fijara los lmites mximos de inversin en
esta clase de operaciones.
Reglas de participacin en emisin de obligaciones a cargo de terceros
Las emisiones de obligaciones a cargo de terceros, en cuya emisin intervengan
las sociedades financieras, prestando o no su garanta.
Exenciones Fiscales
Estn exentos del impuesto de papel sellado y timbres fiscales la emisin, compra
y venta de ttulos-valor o documentos que obliguen a las Sociedades Financieras o
que llevan su garanta, cuando la tributacin correspondiere hacerla a estas. Los
intereses producidos por los ttulos y valores.
Otras Definiciones
Las Sociedades Financieras son intermediarios financieros que obtienen recursos
del pblico por medio de la emisin de bonos de largo plazo. Los recursos
obtenidos los destinan al financiamiento de proyectos de inversin de las personas
y las empresas. Los crditos que otorgan son de mediano y largo plazo.
Usualmente reciben como garanta los proyectos que financian.
Un derivado de la banca de inversin lo constituye la Sociedad de Capital de
Riesgo, cuyos clientes generalmente son empresas nuevas, que adems de

financiamiento necesitan asesora tcnica en el manejo de los negocios.

Usualmente adquieren las acciones de estas empresas nuevas y cuando las
mismas son viables, venden dichas acciones al pblico en general y vuelven a
adquirir acciones de otra empresa naciente.
Compaas Almacenadoras (Almacenes Generales de Depsito)
Los Almacenes Generales de Depsito son empresas auxiliares de crditos,
supervisadas por la Superintendencia de Bancos. A continuacin una breve
explicacin.
Naturaleza y Objeto
Los Almacenes Generales de Depsitos son empresas privadas, que tienen el
carcter de instituciones auxiliares de crdito, constituidas en forma de sociedad
annima guatemalteca, cuyo objeto es el depsito, la conservacin y custodia, el
manejo y la distribucin, la compra y venta por cuenta ajena de mercancas o
productos de origen nacional o extranjero y la emisin de los ttulos-valor o ttulos
de crditos a que se refiere el prrafo siguiente, cuando as lo soliciten los
interesados.
Las operaciones autorizadas a los Almacenes Generales de Depsito pueden
versar sobre mercancas o productos individualmente especificados, como cuerpo
cierto; sobre mercancas o productos genricamente designados, siempre que
sean de una calidad y de un tipo homogneos, aceptados y usados en el
comercio; sobre mercancas o productos homogneos depositados a granel en
silos o recipientes especiales, adecuados a la naturaleza de lo depositado; sobre
mercancas o productos no recibidos aun en bodegas de los almacenes, pero que
se hallen en trnsito comprobado hacia ellas.

Funciones
Los almacenes Generales de Depsitos pueden:
a. Expedir Certificados de Depsitos y Bonos de Prenda sobre mercancas o
productos en proceso de transformacin o de beneficios, en cuyo caso
debe expresarse tal circunstancia en los respectivos ttulos y precisarse el
producto o productos que se van a obtener y el seguro que los cubra, a
satisfaccin del almacn.
b. Expedir los mismos ttulos-valores, sobre mercancas o productos en
trnsito, siempre que el depositante y el acreedor prendario lo soliciten y se
responsabilice de las perdidas o mermas que puedan ocurrir, que los
productos o mercancas estn asegurados a satisfaccin del almacn y que
los documentos de porte se emitan o endosen a favor de este ultimo.
c. Negociar los ttulos que emitan, de conformidad con la ley, por cuenta de
los respectivos depositantes; y avalar el pago de Bonos de Prenda que
emitan, por un mximum del 60% del valor real de los productos o
mercancas, en cuyo caso, si hubiere mora, los almacenes quedan
obligados a vender directamente, sin ms trmite, los bienes pignorados,
por un precio que cubra su responsabilidad y gozan de un plazo no menor
de setenta das para el pago, contado desde el vencimiento del ttulo.
d. Colaborar en la importancia o exportacin de mercancas o productos, por
cuenta ajena, tramitando los documentos correspondientes siempre que los
tramites se refieran exclusivamente por su orden, a mercancas o productos
que van a ser depositados o que estn depositado en el almacn de que se
trate.
e. Colaborar con los productores que sean sus clientes en la obtencin del
financiamiento necesario para estimular las exportaciones guatemaltecas.
f. Coadyuvar en la transformacin o beneficio de las mercancas o productos
depositados, a fin de aumentar su valor, sin variar sustancialmente su

naturaleza, por cuenta del respectivo depositante y previa solicitud escrita

de este.
g. Colaborar con empresas industriales en la importancia de materias primas,
elaboradas o semielaboradas, para ser procesadas en el pas por dichas
empresas, con obligacin de exportar los correspondientes artculos
manufacturados.
h. Almacenar mercancas o productos terminados que no hayan pagado
derechos de importacin, por lo que se deben determinar las precauciones
que deben observarse para salvaguardar los intereses del Fisco.
i. Recibir mercancas en consignacin, para entregarlas parcial o totalmente a
sus destinatarios, previo pago de su valor y de las comisiones y gastos
incurridos.
j. Actuar como corresponsales de otras instituciones anlogas, especialmente
de almacenes constituidos en otros pases del Mercado Comn
Centroamericano.
k. Exigir el seguro que a su juicio sea necesario, sobre las mercancas o
productos depositados o, en proceso de depsito y tomarlo por cuenta
ajena.
l. Proceder a la venta directa o al remate de los bienes depositados, en los
casos que la ley determina.
m. Gestionar crditos para los depositantes, sin responsabilidad para los
almacenes.
n. Otorgar crditos directo a los depositantes, hasta por el veinte por ciento del
valor del mercado de las mercancas o productos en proceso de depsitos
o ya depositados, exclusivamente para financiar los gastos que se
ocasionen por concepto de transporte, seguro, empaques, limpieza y
desecacin de dichas mercancas o productos.

o. Prestar servicios de inventario a sus clientes, en relacin a las mercancas

o productos depositados, a cuyo efecto debe darse fe a lo que sobre el
particular

certifiquen

conjuntamente,

bajo

su

responsabilidad,

el

representante legal y el auditor del respectivo almacn.

Certificados de Depsitos
Los Certificados de Depsitos son ttulos representativo de la propiedad de los
productos o mercancas de que se trate y contiene el contrato celebrado entre los
almacenes como depositarios y los respectivos dueos como depositantes.
La propiedad del adquiriente de un Certificado de Depsito, queda subordinada a
los derechos prendarios del tenedor del Bono de Prenda que se hayan emitido, as
comprobados que se hayan causado.
Pueden emitirse certificados de depsitos con la clausulas de no transferibilidad
Bonos de Prenda
Los Bonos de Prenda representan el contrato de mutuo celebrado entre el dueo
de las mercancas o productos y el prestamista, con la consiguiente garanta de
los artculos depositados. Dichos bonos confieren, por si mismos, los derechos y
privilegios de un crdito prendario, en los trminos de la ley. (Artculo 8, Ley de
Almacenes Generales de Depsito).
Contenido de los Ttulos
El Certificado de Depsito y el Bono de Prenda deben emitirse con indicacin del
nombre completo y domicilio del depositante, la identificacin precisa de las
mercancas o productos de que se trate la fecha de vencimiento, el nombre del
almacene emisor y los dems detalles que se determinen. Los formularios de esos
ttulos deben ser autorizados por la Superintendencia de Bancos.
Para que puedan expedirse Certificados de Depsitos y Bonos de Prenda, es
preciso que las mercancas o productos se hallen libres de todo gravamen o
embargo judicial que haya sido previamente notificado al almacn emisor. Cuando

tal gravamen o embargo no hubiere sido notificado ante de la expedicin de los

ttulos, se debe tener como inexistente para los fines de la ley de referencia y sus
reglamentos.
El Certificado de Depsito y el Bono de Prenda se deben emitir nominativamente,
a favor del depositante o de un tercero designado por este y pueden ser
endosados conjunta o separadamente.
Plazo de los Ttulos
Los Certificados de Depsito pueden emitirse hasta por un ao de plazo y el
vencimiento de los Bonos de Prenda no debe exceder de la fecha de expiracin de
aquellas. Ambos ttulos son prorrogables, por acuerdo entre las partes.
Rgimen legal
Las exoneraciones y dems condiciones especiales que prescriben las leyes para
operaciones bancarias, son aplicables a las operaciones que realicen los
Almacenes. Los Almacenes se regirn por esta Ley y sus reglamentos; y en lo no
previsto en dichas disposiciones, por las leyes Bancarias, por el Cdigo de
Comercio y la legislacin general del pas, en su orden y en lo que les fuere
aplicable. En caso de conflicto entre otras leyes y la presente ley, predomina esta
ltima.
Otras Definiciones
Los Almacenes Generales de Depsitos tienen pero objeto el almacenamiento,
guarda o conservacin, manejo control o distribucin de bienes o mercancas bajo
su custodia o que se encuentre en trnsito, amparados por certificados de
depsitos y la emisin de bonos de prenda, para que los depositantes de las
mercancas puedan obtener financiamiento con garanta de las mercancas
puedan obtener financiamiento con garanta de las mercaderas depositadas.

Compaas de Seguras (Aseguradoras)

Naturaleza y Objeto
Son intermediarios financieros cuya funcin principal es la de acepar riesgos
especficos de las personas y empresas, mediante la emisin de contratos
denominados Plizas de Seguros. Por la prestacin de estos servicios cobran a
sus clientes primas, las que se establecen en funcin del tipo de bien, tipo de
riesgo, monto, etc.
Las Aseguradoras invierten los montos cobrados por primas, en ttulos financieros,
bienes races, etc. Cuando se presentan los siniestros por los riesgos que la
compaas aseguradoras han aceptado, las mismas deben reconocer a sus
clientes los montos comprometidos. (Ley de la Actividad Aseguradora, Decreto 252010 del Congreso de la Repblica).
Definicin de Ramos de Seguros. Colocacin de contratos de seguros
Los ramos de seguros que la legislacin guatemalteca permite a las Aseguradoras
son los siguientes:
-Vida o personas: pago de una suma de dinero en caso de muerte o de
supervivencia del asegurado, incluye rentas vitalicias.
-Daos: pago de una indemnizacin por eventos inciertos que causen daos o
perdidas y contra los daos y perjuicios a un tercero, incluye accidentes
personales, de salud, de hospitalizacin y de caucin.
-Las entidades autorizadas para operar en el pas de conformidad con lo dispuesto
en la ley son las facultades para colocar contratos de seguros, de forma directa o
por intermediario, en el territorio de Guatemala.
Legislacin aplicable a las Aseguradoras
-

Ley de la Actividad Aseguradora

Disposiciones de la Junta Monetaria

Ley de Supervisin Financiera

Ley de Bancos y Grupos Financiera

Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros Activos

Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo

Cdigo de Comercio

Opciones que puedan llevar a cabo las Aseguradoras

-

La legislacin sobre seguros permite a las aseguradoras las siguientes

operaciones:

Colocar contratos de seguros o de reaseguro local y del extranjero. Para las

aseguradoras, el reaseguro del extranjero nicamente por medio de
reaseguro facultativo.

Constituir e invertir las reservas tcnicas y el patrimonio tcnico.

Crear y negociar obligaciones subordinadas.

Constituir depsitos en instituciones financieras nacionales y del exterior

para cumplir sus obligaciones.

Invertir instituciones nacionales y del exterior.

Adquirir bienes muebles e inmuebles.

Llevar a cabo otras operaciones propias de su giro ordinario.

Plazos para el pago de Obligaciones Contractuales

Conforme la legislacin sobre seguros, las aseguradoras cuentan con los
siguientes plazos para el pago de sus obligaciones contractuales:
a. El pago a los asegurados o beneficiarios, por contratos de seguros, se har
dentro de los plazos siguientes:
-

10 das, cuando no tenga participacin el reasegurador o no est obligado a

remitir de inmediato su participacin, y

30 das cuando sea necesario que las reaseguradoras, remesen su

participacin.

En un trmino no mayor de 10 das cuando las obligaciones tengan el

carcter de vencidas o de derechos garantizados.

Prohibiciones y Limitaciones para las Aseguradoras

Conforme la legislacin sobre seguros, las aseguradoras tienen las siguientes
prohibiciones y limitaciones:
-

Pagar siniestros en exceso de lo pactado

Financiar a terceros para fines de especulacin

Financiar a terceros para el pago de acciones de la entidad, de otra

aseguradora o reaseguradora o de las empresas del grupo financiero

Recibir en garanta o adquirir sus propias acciones

Obtener financiamiento para cubrir inversiones de reservas tcnicas y de

capital, excepto los crditos subordinados de un plazo mayor de 5 aos

Simular operaciones

Llevar a cabo operaciones que pongan en riesgo la situacin financiera o

que causen dao o perjuicio a la entidad

Ofrecer planes de seguros no registrados en la Superintendencia de

Bancos

Suscribir contratos de reaseguro con reaseguradores no registrados en la

Superintendencia de Bancos

Utilizar intermediarios de reaseguro no registrado en la Superintendencia de

Bancos, en la contratacin del reaseguro

Retener riesgos en exceso de los plenos de retencin

Contratar o pagar comisiones a intermediarios de seguros no registrados en

la Superintendencia de Bancos

Modificar los textos y/o las bases tcnicas, sin el previo registro en la
Superintendencia de Bancos

Realizar operaciones incompatibles con leyes y reglamentos aplicables o la

escritura social.