TALLER DE EXCEL

MDULO 5
GLADYS HERRERA
PROFESORA DE MATEMTICA FINANCIERA

El Valor del Dinero en el Tiempo

Uso de FUNCIONES EXCEL
FUNCIN

SMBOLO

DESCRIPCIN

SINTAXIS

VALOR
ACTUAL

VA
PV

Calcula el VA de una cantidad puntual

o de anualidades

VA (tasa, nper, pago, [vf], [tipo])

VALOR
FUTURO

VF
FV

Calcula el FV de una cantidad puntual

o de anualidades

VF( tasa, nper, [pago], [va], [tipo] )

PAGO

PAGO
PMT

Calcula el pago constante de un

prstamo o inversin

PAGO( tasa, nper, va, [vf], [tipo] )

VALOR
NETO
ACTUAL

VNA
NPV

Calcula el VA de un flujo. Se inicia en

t=1 (luego +/- Co)

VNA (tasa, valor1, [valor2], [valor3], ....)

TIR
IRR

Calcula la TIR de un cash flow. Se

inicia a t=0

TIR( valores, [estimar] )

TASA

Calcula la tasa de inters de una

anualidad, VA y/o VF.

TASA( nper, pago, va, [vf], [tipo])

NUMERO DE
PERIODOS

NPER

Calcula el nmero de periodos para

pagar un prstamo o inversin

NPER( tasa, pago, va, [vf], [tipo] )

EXP

EXP

TASA
INTERNA
DE RETORNO
TASA

Devuelve e elevado a un exp.

EXP( numero )

El Valor del Dinero en el Tiempo

Uso de FUNCIONES EXCEL

$ 993.63

Workshop usando Funciones Excel:

VA
Seleccionando la tasa, nper, pago y /o
vf, la funcin calcula el Valor Presente
de una serie de pagos futuros IGUALES
y una cantidad puntual final con una
tasa de inters determinada. El VP es el
valor total que esos pagos futuros equivalen en este momento.
NOTA: Tipo: 0 si los pagos corresponden al final de los periodos. (1 al inicio)
Por default es 0.
Ejemplo:
Juan est considerando comprar un auto mediante leasing por $300
por mes por 3 aos (36 meses). Luego de los 36 meses de renta,
puede comprar el auto por $12,000. Usando una tasa de inters del
8% por ao, encontrar el VP de esta opcin.

Workshop usando Funciones Excel:

VF
Seleccionando la tasa, nper,
pago y /o va, la funcin calcula
el Valor Futuro de una serie de
pagos IGUALES y una cantidad
puntual inicial a una tasa de
inters determinada.
Ejemplo:
Susana desea abrir una cuenta de ahorros cuyo saldo pueda
incrementar como guste. Ella depositar $12,000 al inicio y planifica
abonar $500 en la cuenta al inicio de cada mes por los prximos 24
meses. El banco paga 0.25% por mes. Cunto dinero tendr la
cuenta de Susana al final de los 24 meses?

Workshop usando Funciones Excel:

VNA (NPV)
Seleccionado el inters y una serie
continua (o ingresando los valores de
uno de acuerdo a lo requerido) la
funcin calcula el valor presente neto
de una serie de pagos futuros a una
determinada tasa de inters.
NOTA: Las series inician en el periodo 1
(y NO en el periodo 0). Cualquier ao
que tenga un flujo de CERO se deber
ingresar 0 para asegurar un resultado
correcto.
Ejemplo:
Carlos est considerando comprar una tienda de deportes por el precio
de $100,000 y espera recibir el siguiente ingreso en los prximos 6
aos de negocio: $25,000, $40,000, $42,000, $44,000, $48,000,
$50,000. La tasa de inters es 8% por ao.

Workshop usando Funciones Excel:

PAGO (PMT)
Seleccionado tasa, nper, va,
y/o vf, la funcin calcula el
pago peridico equivalente.

Ejemplo:
Gustavo considera tomar un prstamo de $15,000 para comprar un
auto nuevo. La tasa de inters es 7% por ao. l espera pagar el
prstamo en 5 aos (60 meses). A cunto ascendern sus pagos
mensuales?

VOLVIENDO AL INICIO...
EL DILEMA

El Valor del Dinero en el Tiempo

DILEMA INICIAL
Considere el siguiente problema:

1
5,000

2
2,000

3
2,000

Tasa de descuento: 0.1

2,000

2,000

6
2,000

Cash Inflows

Inversin Inicial: 12,000

Se justifica la inversin?

7
10,000

El Valor del Dinero en el Tiempo

Dilema Inicial: Usando Excel
E
8

Flujo de Caja Anual

5000

2000

2000

2000

2000

2000

10000

Factor de Descuento

1.10

1.21

1.33

1.46

1.61

1.77

1.95

Tasa de Descuento

0.1

9
10

Ao

11
12
13
14
15
16

Valor Presente del Flujos

4545.5 1652.9 1502.6

1366

1241.8 1128.9 5131.6

17
18

Suma de Valores Presentes

16569.4

Invesin Inicial

12000.0

Valor Actual Neto

4569.4

Funcion VNA
Valor Actual Neto

16569.4
4569.4

19
20
21
22
23
24

el VAN es positivo: por lo tanto

acepta
esta oportunidad de
Inversin!

El Valor del Dinero en el Tiempo

Conclusiones
Para poder sumar cantidades de dinero es necesario verificar que
las cantidades a sumar sean homogneas. La tcnicas mostradas
en el material revisado, hicieron que fuera posible homogenizar las
cantidades que se presentaron en distintos momentos.
La nica frmula que debemos memorizar es:

VFT = VP0 * (1 + i)T

el resto de frmulas son solo aplicaciones de la frmula anterior!