Instrucciones

Se presenta la situacin en la que se evala un proyecto informtico en una empresa textil, en donde los ingenieros
especializados en software estiman la inversin inicial del proyecto, los costos anuales totales y el valor de salvamento,
entre otros. Asimismo, se estima la recepcin del principal de un prstamo.
Los datos son los siguientes:
La inversin inicial tiene un valor de $2,000,000.00. Esta inversin incluye el hardware y el software para
ejecutar el proyecto informtico en el rea de finanzas.
El proyecto informtico tendr una vida til de 6 aos, Al final del ao 6, deber ser reemplazado en el nuevo
contexto de un proyecto, estimando que es posible vender las PC utilizadas en slo $15,000 dentro de seis
aos.
El costo anual del personal calificado ser de $300,000 y el costo anual de la oficina $200,000.
El empresario pide un crdito para financiar la inversin inicial y los costos anuales de los primeros 2 aos,
tiempo suficiente para generar los excedentes para autofinanciarse. El banco concede el crdito por cinco aos
a una tasa anual del 5%.
Observar que para esta actividad, las estimaciones de la inversin inicial y los costos anuales provienen del estudio
tcnico- econmico y son necesarios para hacer la evaluacin econmica, pero tambin representan estimaciones
de flujos de efectivos necesarios para construir herramientas grficas necesarias para el anlisis econmico.
Primero, el alumno deber identificar las entradas de efectivo, o ingresos, y las salidas de efectivo o desembolsos,
desde diferentes perspectivas (prestamista-prestatario comprador-vendedor).
Ejemplo: Si una persona obtiene un prstamo de $20,000 para comprar un hardware de
$14,000 y el resto para comprar equipo de oficina. Las perspectivas, los signos del flujo de efectivo y las cantidades
son las siguientes:
Perspectivas
Sociedad de crdito -20,000
Distribuidor de hardware $14,000
Producto de equipo de oficina $6000
La persona que obtiene el prstamo 20,000
El empresario comprador de hardware -$14,000
El empresario comprador de equipo de oficina -$6000
Una vez que el alumno identific los flujos del caso dado desde diferentes perspectivas y coloc signo en stos,
deber dibujar el diagrama de flujo de efectivo desde la perspectiva del prestamista y del prestatario y explicarlo.
Perspec tivas Sociedad de Crdito

-$

20,000.00

Distribuidor de Hardware

14,000.00

Produc to de equipo de oficina

6,000.00

La persona que obtiene el prstamo

20,000.00

El empresario comprador de hardware

-$

14,000.00

El empresario comprador de equipo de ofic ina

-$

6,000.00

Banc o

-$

2,000,000.00

Empresario

2,000,000.00

Vendedor de Hardware y Software

2,000,000.00

-$

2,000,000.00

500,000.00

-$

500,000.00

Empresario de Hardware y Software

Banc o (Cobro de Intereses)
Empresario (Pago de intereses)

BANCO:
-$2,000,000
30/ENE/16

$500,000
30/ENE/17

$500,000
30/ENE/18

$500,000
30/ENE/19

$500,000
30/ENE/20

$500,000
30/ENE/21

El grfico muestra que el 30Ene/16 el Banco desembolsa o presta 2,000,000 por lo que tiene una SALIDA de
efectivo por lo que la flecha es hacia abajo, mostrando un movimiento negativo. Mientras que los aos siguientes,
tendr ENTRADAS de efectivo, teniendo un FLUJO EFECTIVO, denotado por las flechas hacia arriba, por los pagos
recibidos del cliente.
EMPRESARIO:

$2,000,000
30/ENE/16

$500,000
30/ENE/17

$500,000
30/ENE/18

$500,000
30/ENE/19

$500,000
30/ENE/20

$500,000
30/ENE/21

El inverso del Banco es el flujo de efectivo del Empresario, ya que cuando el Banco le presta, representa un flujo
positivo, en tanto que cada ao deber pagar, teniendo salidas de efectivo, originando un flujo negativo.
COMPRA-VENTA
El caso o representacin del Flujo de Efectivo en este caso es de dos puntos, ya que por un lado est el Vendedor
con Flujo Positivo y por el otro el Comprador con Flujo Negativo. Que sera el mismo caso para el Software y el
Mobiliario.
Comprador
Flujo Negativo
Vendedor
Flujo Positivo