Em Paz Financas

Oriel de Souza
EM PAZ
COM AS FINANAS
EDUCAO FINANCEIRA FAMILIAR GESTO DA PRPRIA RENDA
Oriel de Souza
EM PAZ
COM AS FINANAS
EDUCAO FINANCEIRA FAMILIAR GESTO DA PRPRIA RENDA
Rua Alferes Jos Caetano, 706 - Centro

13400-120 - Piracicaba, SP
www.equilibrioeditora.com.br
Rosangela Aparecida Lobo (CRB8 7500)

______________________________________________________________________
S729p
Souza, Oriel de.
Em paz com as finanas: educao financeira familiar: gesto da prpria renda / Oriel
de Souza. Piracicaba, SP: Equilbrio, 2010.

154 p.; 21cm.

ISBN: 978-85-61237-35-6
1. Finanas pessoais. 2. Oramento familiar Gesto. I. Ttulo.

CDD: 640
____________________________________________________________________
Coordenao Editorial
Equilbrio Editora Sociedade Ltda
Direo
Carlos Terra
Gustavo Alvim
Capa
Genival Cardoso / Oriel de Souza
Editorao Eletrnica
Genival Cardoso
Ficha Catalogrfica
Rosangela Aparecida Lobo (CRB8 7500)
Impresso e Acabamento
Printfit Solues
Dedicatria
Iracema, com quem compartilho
alegrias que dinheiro nenhum,
jamais, poder comprar.
Em Paz com as Finanas
Agradecimento
A Deus, pela sade, pela paz,
pela alegria e por Sua presena
em minha vida.
Aos meus amados pais, Luciano
e Odete (in memoriam).
Ao amigo Antnio de Carvalho,
pelo apoio, orientao e incentivo
durante todo o percurso.
A todos aqueles que, de alguma
forma, contriburam com o
desenvolvimento desse trabalho.
Oriel de Souza
Sumrio
Introduo................................................................................... 11
1 Dificuldade em Abordar o Tema ..................................................... 13
2 Consequncias do Endividamento.................................................... 21
3 Cultura do Consumismo.................................................................. 29
4 Planejamento Financeiro Familiar.................................................... 41
5 Economizar e Reduzir Custos........................................................... 55
6 Conceitos Importantes de Educao Financeira................................ 71
7 Independncia Financeira e Aposentadoria....................................... 95
8 O Impacto dos Juros Compostos no Oramento Familiar . ............ 109
9 Investimentos.................................................................................. 129
10 Alfabetizao Financeira................................................................ 147
Referncias Bibliogrficas.................................................... 153
Oriel de Souza
10
Introduo
om tantas pessoas passando por dificuldades financeiras, alguns consideram normal estar endividado,
mas viver endividado no normal!
Com uma linguagem simples, voltada para pessoas que
no conhecem os conceitos tcnicos de economia ou contabilidade, este livro apresenta uma alfabetizao financeira bsica e
capaz de libertar a pessoa, de uma vez por todas, de todo o sofrimento e das danosas consequncias do endividamento.
Com esta obra, evidencio ao leitor que:
possvel organizar a vida financeira e alcanar o equilbrio do oramento familiar, sabendo que cada um o maior
responsvel pelo equilbrio e organizao de suas finanas;
11
Oriel de Souza
o mais importante no o quanto se ganha, mas como

se administra o que se ganha;
uma pessoa em paz com as finanas tende a ser mais saudvel, mais alegre, mais criativa, mais concentrada e mais equilibrada emocionalmente;
o descontrole do oramento traz consigo muitos malefcios, como brigas familiares, preocupao, ansiedade, estresse,
irritao e intolerncia, problemas de sade, desconcentrao,
perda de sono, queda na produtividade e tantos outros;
ao elaborar planejamento financeiro, com base nos
princpios da Educao Financeira, ser possvel poupar com
regularidade e constituir Fundo de Reserva para fazer frente a
imprevistos e emergncias;
o apelo consumista deve ser enfrentado com planejamento;
atualmente, o crdito abundante e fcil, mas muito caro!
os juros compostos contra o oramento familiar corroem
toda a estrutura da estabilidade financeira;
os juros compostos a favor do oramento familiar estimulam e impulsionam os investimentos, no longo prazo, e sero fundamentais na conquista da to sonhada Independncia Financeira.
Boa leitura!
12
1. Dificuldade em Abordar o Tema
assunto dinheiro traz para a maioria certo desconforto. Conversar sobre administrao financeira
pessoal no fcil, pois, em regra, as pessoas ficam constrangidas, como se a privacidade delas estivesse sendo invadida. E na
verdade est.
A resistncia para enfrentar e discutir esse assunto s agrava
as consequncias da falta de educao financeira, que atualmente
atinge todas as classes sociais, independentemente do grau de escolaridade, da renda familiar, da religio, do sexo ou da raa.
Na verdade, para muitos brasileiros, o assunto finanas pessoais
ainda um tabu e a maioria se esquiva e no quer conversar a respeito.
Talvez por desconhecimento sobre o tema, ou por ter cometido erros
grosseiros na gesto da prpria renda (e sente culpa por isso) ou ainda,
por estar em situao de desorganizao e descontrole oramentrio.
13
Oriel de Souza
Nem entre amigos e colegas de trabalho, o assunto finanas

pessoais flui naturalmente. A maioria no se sente vontade para
aprofundar na questo e discutir as razes dos eventuais desajustes
financeiros.
Diante de uma palestra ou abordagem sobre a gesto do
prprio dinheiro, notria a mudana de expresso corporal de
alguns que, por se sentirem incomodados, ficam inquietos, tentam mudar de assunto e, na primeira oportunidade, retiram-se.
Alguns adotam atitude defensiva e a todo o momento
tentam se justificar e indicar culpados pelos eventuais insucessos
financeiros.
da natureza humana evitar o confronto e o constrangimento. E por no enfrentar a questo, a viso da realidade pode
tornar-se distorcida. Sabe-se que o problema existe, que est se
agravando e que algo precisa ser feito. Mas, de alguma forma, convence-se de que se ignor-lo, se fingir que ele no existe, se evit-lo
a todo custo, com o tempo, o problema desaparecer por si s.
Engana-se quem age como o avestruz que, diante do perigo,
enfia a cabea no buraco, na esperana de que a ameaa passe e todo
o mal se dissipe. Pelo contrrio, quanto mais se protelar a adoo de
aes corretivas, mais se agravaro os dissabores da m gesto das
finanas pessoais.
O problema decorrente da falta de gerenciamento oramentrio no se resolver se apenas for ignorado. Por mais constrangedor que possa ser, a falta de uma boa educao financeira
existe e traz consequncias terrveis tanto para a vida pessoal e
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familiar, como para a profissional. um problema que rouba a

qualidade de vida e que, sem mudana de postura e comportamento, por si s, no se extinguir.
O Assunto em Famlia
Alguns at admitem que precisam aprender a gerir melhor
sua renda, mas logo desanimam, ao refletir na imensa dificuldade
que ser convencer os familiares a se engajarem nessa tarefa de buscar o equilbrio financeiro. Desistem sem ao menos tentar abordar
o assunto no lar.
Por trs dessa aparente falta de coragem para tratar de
limites e critrios para uso do dinheiro, pode haver um forte sentimento de vergonha e de derrota, ao ter que admitir que no foi
bom o suficiente para satisfazer todas as necessidades de consumo da famlia.
Ignoram que proporcionar um padro de vida digno para
a famlia no inclui necessariamente suportar despesas acima das
receitas, com todos os caprichos e hbitos consumistas.
O sentimento de que injusto sacrificar a famlia para
manter o equilbrio das finanas tem levado muitos lares falncia financeira, moral e emocional.
H tambm certa insegurana, por no saber bem o que
fazer e qual caminho seguir para sair desta situao, alguns ficam
paralisados por falta de conhecimento especfico sobre o tema.
Marido e esposa dividem o mesmo teto, a mesma cama,
divertem-se juntos, compartilham das mais diversas atividades,
15
Oriel de Souza
mas, quando o assunto administrao da renda familiar, normalmente se calam. Parece se tratar de um tema incmodo e
proibido. No falam sobre questes que envolvem dinheiro, no
planejam juntos a aplicao de recursos, ou seja, levam vidas financeiras separadas.
O ideal que todos os integrantes da clula familiar participem da elaborao do oramento, mas, na prtica, poucos
fazem planejamento e quando h algum, normalmente, um dos
cnjuges assume a funo de administrar as despesas da famlia,
baseado na sua prpria viso e experincia, sem envolver os demais integrantes, no processo de gerenciamento da renda.
O assunto dinheiro s vem tona quando as coisas vo
mal e a discusso acalorada caminha no sentido de se encontrar
os culpados e responsveis pela crise. Esse tipo de abordagem,
alm de no resolver o problema, traz ressentimentos e mgoas, dificultando ainda mais a possibilidade de futuras conversas equilibradas e sensatas sobre o oramento domstico.
fundamental que o casal estabelea junto suas metas financeiras. Que busquem consenso no planejamento,
visando estabilidade e sade financeiras. Se tiver filhos ou
outras pessoas morando na mesma casa, todos devero ser
envolvidos neste processo, inclusive contribuindo financeiramente e ajudando no controle das despesas.
muito comum os filhos estarem alienados, sem conhecer a realidade financeira da famlia, sem ter noo do valor das
coisas, nem de como poderiam contribuir. Atualmente, como
16
nunca antes, as crianas e os adolescentes so alvos de campanhas

publicitrias consumistas agressivas, que afetam substancialmente o oramento familiar.
Sade Fsica e Sade Financeira - Semelhanas

possvel traar paralelo entre a sade financeira e a sade
fsica. Quando algum est acima do peso, normalmente, no quer
falar sobre exerccios fsicos e mudanas de hbitos alimentares.
Esquiva-se do assunto, mas, no ntimo, sabe que precisa adotar
novas atitudes, mais saudveis. Mudanas que infligiro certo sofrimento e sacrifcios, que exigiro disciplina e perseverana.
A pessoa sabe que est doente, pois sente os sintomas e
percebe nitidamente as evidncias de que a sua sade est debilitada, mas evita, a todo custo, ir ao mdico por saber que ser
submetida a certos constrangimentos com relao a perguntas
pessoais, bateria de exames, medicao, mudanas na alimentao e no estilo de vida.
Nas finanas pessoais, como na rea da sade, quem est
devendo mais do que poderia tambm se esquiva do assunto,
pois sabe que ter de adotar novas atitudes que exigiro esforo
e disciplina.
Normalmente, quem na velhice tem boa sade cuida dela h
muito tempo; da mesma forma, o idoso que usufrui de independncia financeira, certamente, no a construiu do dia para a noite.
Protelar o enfrentamento do problema s piora a situao
e exigir mais sacrifcio para a restaurao da sade, seja ela fi17
Oriel de Souza
nanceira ou do corpo. Quem no usa um medicamento simples

para uma doena, logo no seu incio, mais frente, poder ter de
ser submetido a uma cirurgia para recuperar a sade.
Quem tem algumas dvidas e prefere contrair novas dvidas para san-las, ao invs de adotar algumas medidas simples,
ainda que amargas, pode ter de ser submetido a procedimentos
extremos, como a perda de bens, ter a famlia despejada ou ter
seu nome relacionado como inadimplente nos rgos de proteo ao crdito.
Vtima do Sistema ou Principal Responsvel?

O cmulo da estupidez fazer algo sempre da mesma
maneira e esperar, por isso, um resultado diferente.
Albert Einstein
A cultura do levar vantagem em tudo e do mnimo

esforo aliada atitude de autocomiserao, em que as pessoas se dizem vtimas do sistema, levam muitos a no reconhecer
qualquer parcela de responsabilidade pessoal no processo do endividamento.
Como um barco deriva no sabe exatamente onde se
est, nem para onde se est indo. Desloca-se ao sabor do vento,
sem destino e sem objetivo.
At percebe que algo no vai bem, que preciso mudar a forma de administrar as finanas, mas no sabe o que fazer, nem qual
rumo seguir. Algo precisa ser feito. Mudanas precisam ser imple18
mentadas. Mas, h continuidade das mesmas aes, por no saber

exatamente o que fazer.
O primeiro passo para evoluir ou para mudar alguma situao admitir que h algo a ser feito, mas muitos inadimplentes
preferem esperar por um milagre, por um bom aumento salarial,
por uma herana de algum parente distante ou ainda pela sorte
no prximo sorteio da loteria.
Quem administra mal o que ganha sempre achar que
ganha pouco, portanto, a culpa pela falta de dinheiro ser imputada ao baixo salrio, falta de reconhecimento do patro ou do
governo, voracidade do regime capitalista ou globalizao.
como se culpasse o sistema de sade, o hospital ou o
mdico, pelo cncer no pulmo de um parente, que nos ltimos
trinta anos fumou trs maos de cigarro por dia.
Se a pessoa no adotar aes saudveis, inevitavelmente,
ter problemas de sade. De igual forma, se no respeitar o seu
limite financeiro, se no elaborar controle oramentrio, se no
elaborar planejamento criterioso e inteligente para gerir equilibradamente a renda mensal, acabar tendo problemas na sade
financeira familiar.
a lei da ao e reao. Precisa-se plantar a semente certa para
se colher o fruto desejado. o princpio da semeadura e da ceifa.
Muitos se esquivam do assunto, por no estarem dispostos
a adotar posturas diferentes, que impliquem sacrifcios momentneos para reequilibrar as contas. Acham humilhante reduzir o
padro de vida da famlia, provavelmente, preocupados com o
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Oriel de Souza
que os amigos e parentes iro falar ou pensar.

Aprender os princpios de economia domstica e suas regras matemticas, bem como o funcionamento do sistema de
juros fcil; o difcil quebrar a barreira do constrangimento
para enfrentar, sem rodeios, o assunto finanas pessoais.
Assim sendo, importantssimo que se reconhea que o
sucesso ou o insucesso financeiro decorre muito mais da forma
como se administra o dinheiro do que de quanto se ganha. A
partir da, fica mais fcil sair da postura defensiva e entender que
preciso conhecimento e atitude para manter ou recuperar a
sade financeira.
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2. Consequncias do Endividamento
ive-se hoje em altssima velocidade, as pessoas esto

sempre correndo e no se tm tempo disponvel para
nada, pois a sociedade moderna impe a regra de que no se pode
parar, pois tempo dinheiro. Nunca se falou tanto em estresse,
sndrome do pnico e depresso. Resultado talvez de um mundo
acelerado e de mudanas constantes, onde para se manter atualizado ingere-se enorme quantidade diria de novas informaes.
Estabelecem-se metas cada vez mais ousadas e difceis de
serem alcanadas. Alis, ser bom no basta, preciso atingir a excelncia, para isso, cursos e mais cursos, graduaes, mestrados,
doutorados, domnio de uma segunda ou terceira lngua estrangeira, entre outras aes esperadas. Cria-se ambiente altamente
propcio para doenas psicossomticas.
A dificuldade financeira consiste em uma das principais
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Oriel de Souza
causas do estresse emocional. sabido que o endividamento

um forte agente estressor, conduz a um processo que provoca
sentimentos de ansiedade, medo, raiva e impotncia.
O estresse financeiro acaba resvalando em muitos outros
aspectos de nossas vidas, prejudica a sade, queda na produtividade do empregado e conflitos no casamento.
muito comum problemas decorrentes da desorganizao do oramento financeiro afetarem outras esferas da vida da
pessoa. A falta de dinheiro prejudica a harmonia no lar, a sade,
as relaes de amizade e profissionais.
ntida a diferena da qualidade de vida de uma pessoa equilibrada financeiramente da de outra endividada, lutando
para fechar as contas no final do ms. Aquela com vida financeiramente saudvel usufrui de mais tranquilidade e harmonia nos
ambientes em que convive, porque no permite que as dvidas
lhe roubem a paz, a tolerncia, a concentrao e a alegria.
O Endividado
Prazos vencendo, a incidncia de juros sobre juros, ligaes de credores, cartas de cobrana, nome no SPC (Servio de
Proteo ao Crdito) e na Serasa (Centralizao de Servios Bancrios), cheques devolvidos por insuficincia de fundos e o carto
de crdito sendo rejeitado no comrcio.
A pessoa endividada, que recorre a emprstimo para pagar dvidas, muitas vezes, decorrentes de emprstimo anterior, ou
que se vale mensalmente do limite do cheque especial ou ainda
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que no consegue pagar o total da fatura do carto de crdito, dia

aps dia, ms aps ms, vai se afundando no profundo abismo
do endividamento. Com isso, sofre enorme presso emocional e
psicolgica, que acaba refletindo nas diversas reas da sua vida.
Com o passar do tempo, normalmente, esse problema se
agrava, pois, bens vo sendo dilapidados e seu crdito na praa desaparece. Ele passa a ser identificado como um devedor recorrente. Ou
seja, ainda que se injete dinheiro nele, mais cedo ou mais tarde,
acabar voltando a se desequilibrar financeiramente, retornando
condio de inadimplente.
Quando se perde o crdito, as instituies financeiras, os amigos e parentes no confiam mais na sua capacidade de pagar dvidas.
Se conseguir dinheiro emprestado ser a um custo altssimo, diante
do risco de inadimplncia que representa. Essas dificuldades podem
levar a pessoa endividada a se envolver com os temveis agiotas.
No h dvida de que a presso em razo do endividamento prolongado traz consequncias para a autoestima, para o
controle emocional, bem como para sade fsica e psquica, refletindo assim, nos relacionamentos familiar, social e profissional.
Esse quadro faz com que alguns endividados percam o
sono, reduzam a atividade sexual e se desmotivem para a vida.
comum constatar que as pessoas sufocadas pelas dvidas se tornem irritadias, intolerantes e desanimadas, podendo at mesmo
entregar-se aos vcios como, por exemplo, o da bebida, que no
deixa de ser uma forma de fugir do problema. O descontrole
das dvidas pode at levar alguns ao desespero, deixando-os pro23
Oriel de Souza
pensos a cometer verdadeiros absurdos, tais como entrar na vida

criminosa ou at mesmo o suicdio.
Brigas familiares em razo de dvidas ou por falta de dinheiro, tornam-se comuns e trazem srias implicaes na harmonia do lar. Neste sentido, a consultora financeira Neale Godfrey1
afirmou que, nos Estados Unidos, 85% (oitenta e cinco por cento) dos divrcios acontecem em razo de problemas financeiros.
A Empresa e o Funcionrio Endividado

Muitas empresas tm investido em seus funcionrios, fornecendo-lhes cursos tcnicos e aperfeioamento profissional para os
manterem sempre atualizados com as necessidades do mercado.
Mas apenas o conhecimento tcnico e profissional tem
se tornado insuficiente para manter o equilbrio da pessoa como
um todo. Uma pessoa em harmonia com ela mesma tende a
apresentar: maior produtividade, criatividade, esprito sereno,
postura tranquila, atitude firme e controle emocional para agir
como solucionador de problemas, de forma pr-ativa.
O mundo hoje muito estressante, tudo tem de ser para
ontem, exige-se rapidez, presteza e prontido, pois cada minuto
para o cliente valiosssimo.
Como se exigir tranquilidade, serenidade, calma, concentrao, controle emocional e clareza de raciocnio de um pro1 Autora do livro: Dinheiro no d em rvore, em entrevista Revista poca, edio 116,
de 31MAR08.
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fissional pressionado pelas dvidas, com todas as consequncias

decorrentes do endividamento.
Assim, o desequilbrio financeiro mais um fator externo
que influencia direta e intensamente o desempenho profissional.
Mesmo no atendimento rotineiro, realizado em contato
direto e pessoal com o cliente importante o equilbrio emocional. E a sociedade espera do profissional um atendimento educado, seguro e amigvel. E, como j foi visto, o estresse leva o
indivduo a tornar-se irritadio, inseguro, spero e intolerante.
H tambm situaes de corrupo e de desonestidade. O
funcionrio endividado pode se tornar, teoricamente, mais suscetvel ao suborno e a ser corrompido, do que aquele em paz com
suas finanas e que tem seu oramento equilibrado.
As empresas deveriam atentar para essa questo e adotar
aes preventivas, tais como ensinar aos seus funcionrios e colaboradores os princpios de administrao financeira pessoal, para
que no se tornem refns da condio de endividado e sofram as
nocivas consequncias do endividamento.
Diante das dificuldades em equilibrar as contas, alguns, muitas vezes, acabam exercendo atividade paralela para conseguir renda
extra. Isso nos horrios de folga, em que deveria recompor suas energias, por meio do descanso, do lazer e do convvio familiar.
O resultado disso o cansao, a debilidade fsica, a queda na produtividade, o estresse, as cobranas dos familiares por
sua ausncia, o comprometimento da prpria sade, alm do aumento da probabilidade de envolver-se em acidentes de trabalho,
25
Oriel de Souza
de trnsito ou em incidentes no exerccio da funo.

E o que mais triste, neste roteiro ruim e to comum,
que a verba suplementar ser destinada apenas para pagar os juros decorrentes dos emprstimos, do cheque especial, do carto
de crdito. O cenrio de trabalhar alm da jornada semanal para
pagar juros, e no para melhorar a prpria qualidade de vida, bem
como a de sua famlia, s pode resultar em graves prejuzos para o
funcionrio e para a empresa.
Com toda certeza, na maioria esmagadora dos casos,
se os princpios da boa administrao da renda familiar tivessem sido respeitados, o funcionrio no precisaria se fatigar
em jornada extra de trabalho e viveria numa condio muito
melhor e com muito mais qualidade.
possvel tambm identificar consequncias do endividamento no convvio com os demais colaboradores. As dvidas
alimentam a desarmonia e as discusses entre os profissionais.
Como quem administra mal o que ganha, sempre acha
que ganha pouco, passa ser comum o descontentamento com o
salrio e com a empresa, que, no entendimento do endividado,
no cuida dos seus interesses.
Poder at desenvolver pensamentos nocivos semelhantes
a estes: recebo pouco, trabalho pouco ou se meu salrio no
de qualidade, meu servio tambm no ser ou se no sou
valorizado por que deveria me empenhar pela empresa.
A crise interna est instalada, com tendncia a se perpetuar enquanto a crise financeira pessoal do funcionrio se prolon26
gar. A crise pode at se intensificar, culminando com punies,

transferncias da unidade em que trabalha, cometimento de crimes de furto, roubo e corrupo em geral.
Em sntese, muito prejudicial para a empresa ter qualquer membro da equipe estressado por questes de dvidas. Ele
estar mais suscetvel a ficar doente e se afastar das suas funes.
Tender a ter a produtividade reduzida, afetando, tambm, a
qualidade do atendimento ao pblico externo. O relacionamento com os demais membros da equipe ficar mais tenso, prejudicando assim todo o grupo.
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Oriel de Souza
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3. Cultura do Consumismo
sociedade brasileira atravessou longo perodo de inflao galopante. Os preos eram remarcados diariamente. O trabalhador ao receber o salrio corria para comprar,
pois precisava consumir antes que os preos subissem.
O governo Collor surpreendeu a todos, um dia aps assumir a Presidncia da Repblica, em 1990, ao lanar plano
econmico com objetivo de controlar a inflao e trazer estabilidade econmica ao pas. Dentre as medidas estava o bloqueio
de cadernetas de poupana, investimentos e contas correntes,
que tinham saldo acima de determinado valor.
Tal medida deixou a populao apavorada e completamente insegura. Aps, vieram os pedidos de falncia e de concordata de
diversas empresas e liquidao de instituies financeiras. Como
consequncia ocorreu profundo descrdito em relao ao sistema
29
Oriel de Souza
financeiro do pas. No se pode negar que tudo isso deixou marcas

profundas na economia brasileira e na cultura do povo.
Tudo conspirou contra o hbito salutar de constituir investimentos e reservas financeiras. No subconsciente coletivo existe esse
vis de que consumir hoje muito mais vantajoso do que guardar para
o futuro, pois o preo poder subir, o governo poder confiscar e o
banco poder quebrar.
Mesmo com a inflao sob controle h vrios anos, a estabilidade financeira no trouxe consigo a noo da importncia de
se constituir poupana. Prevalece a cultura do consumo imediato,
que gera uma viso de curto prazo, ganha-gasta, tudo o que se
recebe consumido, no h poupana e nem planejamento a mdio e longo prazos.
O Crescimento Econmico e seu Reflexo na Cultura

O crescimento econmico das ltimas dcadas acarretou
profundas mudanas nos padres culturais da sociedade moderna: a
unidade familiar encolheu, pois as famlias com muitos filhos tm se
tornado mais raras; o papel da mulher no mercado de trabalho se expandiu atualmente ela ocupa cargos e postos em carreiras que, no
passado recente, eram de exclusividade masculina; a educao dos filhos e o servio domstico foram terceirizados; o tempo de convvio
familiar foi reduzido drasticamente; as pessoas no tm mais tempo
para estarem juntas, nem para conversar; realmente, a sociedade brasileira mudou muito em pouqussimo tempo.
O salrio do marido, diante do aumento do consumo fa30
miliar, tornou-se insuficiente. Para aumentar a renda familiar e

poder consumir mais a esposa foi para o mercado de trabalho.
Como consequncia, os filhos passam o dia inteiro na creche ou na casa de parentes, sendo educados pelos professores,
pelos avs, pela empregada e at mesmo pela televiso. Para compensar sua ausncia, alguns pais do presentes, compram coisas,
como forma de demonstrar seu amor aos filhos, reforando, desta maneira a cultura indesejvel do consumismo.
A imagem que fica : tudo na vida envolve o dinheiro e
tudo pode ser comprado. noite, ao receber seus pais, a criana
logo pergunta: O que voc trouxe para mim?
Para poder comprar mais, trabalha-se mais. Ao aumentar
a renda consome-se mais. Esse paradigma escraviza as pessoas a
um crculo vicioso: mais trabalho, mais consumo, mais consumo, mais trabalho.
H de se registrar que, em uma sociedade capitalista, o
consumo fundamental para gerao de riquezas, entretanto, no
se pode perder de vista o que imprescindvel e necessrio, o que
importante e imediato, e aquilo que suprfluo e adivel, e pode
ser consumido depois.
Chega-se a um momento em que o que se ganha j no
suficiente para suprir os desejos de consumo. Para satisfazer
imediatamente esta nsia de comprar, a maioria das pessoas cede
seduo do crdito, do financiamento e do emprstimo. Consomem com dinheiro de terceiros, com a consequncia de pagar
juros por isso.
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Oriel de Souza
Cultura do Endividado
Tem ocorrido, tambm, na cultura atual, uma inverso de
valores, pois, as pessoas no tm mais qualquer constrangimento
em assumir que esto endividadas ou quebradas, usando expresses do tipo: estou no vermelho; peguei outro emprstimo; no consigo sair do cheque especial ou a situao est
difcil, como se fosse normal e aceitvel encontrar-se desequilibrado financeiramente.
Outrora, as pessoas tinham vergonha de serem rotuladas
como devedoras e inadimplentes, se esforavam ao mximo para
honrar seus compromissos e s os assumiam se realmente tivessem condies e reais pretenses de honr-los.
Estar endividado e com problemas financeiros no causa
mais constrangimento ou vergonha. at motivo de brincadeiras e
piadas entre amigos e parentes: devo no nego, pago quando puder
e se puder. As pessoas estranham e at discriminam quem est com
suas finanas em ordem, que no reclama do salrio e que consegue
fazer investimentos.
Atualmente, est mais evidente algo que se poderia chamar de a cultura do endividado, que se faz to presente na sociedade, pois estar endividado e com as finanas desorganizadas
pode ser considerado normal, uma vez que a maioria tambm
est. Ou seja, se h tanta gente sufocada pelas dvidas, as pessoas passam a considerar isso normal, acomodando-se e aceitando a
condio de inadimplente sem qualquer constrangimento.
32
Outro paradigma da cultura do endividado acreditar

que s conseguir adquirir algo se entrar numa dvida, se tomar
um emprstimo ou se assumir prestaes.
Ou seja, por falta de disciplina, no poupar regularmente
para poder comprar vista, com desconto, opta por assumir prestaes, pois dessa forma se obriga a pagar mensalmente o valor,
mas no percebe ou no considera que est pagando juros, por
falta de autocontrole e por no segurar o impulso de satisfazer o
desejo imediatamente.
O Crdito e o Aquecimento da Economia

O mundo tem o suficiente para as necessidades de
todos, mas no para a ganncia de todos.
Mahatma Gandhi
Realmente o consumo aquece a economia, gera empregos,

aumenta e faz circular a riqueza, contribui para a implementao
de novas e melhores tecnologias, traz modernidade e comodidades. Se o consumo diminuir bruscamente, todo o sistema entrar
em colapso. A economia estanca e a crise financeira se instala,
trazendo consigo todas as suas terrveis consequncias.
Todavia, o consumo tem de ser equilibrado, de maneira
sustentvel, e no de forma voraz e descomedida, como se os
recursos naturais e financeiros fossem infinitos.
Para manter a ciranda do consumo desenfreado, aperfeioaram-se os mecanismos de crdito. O credirio tornou-se fcil,
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Oriel de Souza
rpido e disponvel. Dividiu-se o valor total em parcelas, cada vez

menores e em nmero cada vez maiores. Diminuiu-se o valor da
entrada. Prorrogou-se o incio da primeira prestao para daqui
a trs meses, para depois da copa, para depois do carnaval.
Recebe-se, em casa, correspondncia da instituio financeira informando que o crdito encontra-se pr-aprovado,
bastando comparecer ao banco e utiliz-lo. Recebe-se carto de
crdito, que no foi solicitado, bastando desbloque-lo pelo telefone e sair comprando.
Crdito tornou-se sinnimo de sucesso e prosperidade. Mesmo
que ele no seja sustentvel. Excludos so aqueles que no tm acesso ao
crdito, pois tero dificuldade em consumir e comprar coisas.
Muitos jovens possuem carto de crdito e cheque especial
e no tiveram uma educao financeira bsica, que lhes desse o
mnimo de compreenso dos impactos negativos dos juros no oramento familiar. No esto preparados para enfrentar o mundo
consumista e sero presas fceis; so analfabetos financeiros e dificilmente conseguiro resistir ao apelo consumista e imediato de
uma cultura que privilegia a despesa em detrimento da poupana.
Consumo Emocional e a Oneomania

Comprar d prazer. A pessoa se sente muito bem em ir ao
shopping e sair com vrias sacolas cheias de sapatos, bolsas, cintos,
roupas, artigos esportivos, perfumes e tantos outros objetos do desejo. Acontece que o prazer se esvai rapidamente, restando-lhe vrias
prestaes a pagar. O consumo emocional, por impulso, sem qual34
quer planejamento, tem acarretado muito desequilbrio financeiro.

As pessoas precisam adotar o consumo consciente, aquele
que planejado, com critrios, baseado na realidade do oramento
da famlia. A deciso por consumir deve ser muito bem pensada,
calculada, colocada no papel, em comum acordo com os demais
integrantes da clula familiar. Jamais deve ser um ato de impulso,
dentro da loja, apoiada e incentivada apenas pelo vendedor.
Ao agir de forma mais criteriosa, estabelecendo um roteiro a ser seguido antes de fechar uma compra, o consumidor
estar mais apto a deixar os impulsos de lado, evitando compras
irrefletidas, beneficiando assim a gesto dos prprios recursos.
Muitos artigos e matrias tm apontado para o chamado
endividamento emocional, em que as pessoas buscam uma aparncia melhor, reconhecimento, compensao de ausncia, uma
forma de demonstrar amor; tentam suprir uma falta, um vazio,
uma depresso ou um sentimento de frustrao com a compra
de produtos. Procuram completar a carncia afetiva e emocional
com o consumo.
Mas essa falta no totalmente preenchida, pois novos
produtos so lanados, novas campanhas publicitrias invadem
nosso dia a dia, novos objetos de desejo so apresentados, nascendo ento nova nsia de consumo, novo vazio a ser preenchido.
A compulso por comprar equipara-se a um vcio, pois perde-se o controle racional e no se consegue resistir ao impulso de
consumir. Tal comportamento j reconhecido como doena, chamada de oneomania.
35
Oriel de Souza
Assim como o alcolatra que necessita da bebida, as pessoas compradoras compulsivas sentem prazer e alvio dos sintomas quando esto comprando. J existe um grupo, conhecido
como Devedores Annimos, para auxiliar pessoas que sofrem
da oneomania. Fundado nos Estados Unidos em 1967, os Devedores Annimos tm o propsito de ensinar seus membros a
reaprender a lidar com o dinheiro. O grupo existe em So Paulo,
desde 1997, e j se faz presente em outros estados brasileiros.
O apelo ao consumismo irresponsvel chega a ser brutal: compre j, voc merece, os primeiros que ligarem ganharo um brinde especial, pequenas parcelas que cabem no
seu bolso, crdito fcil, pr-aprovado, consignado. Toda essa
campanha publicitria pode, num primeiro momento, levar
pessoas (no educadas financeiramente) a administrar mal o oramento familiar, e num segundo momento, at desenvolver a
oneomania.
Propagandas e Apelo ao Consumismo

As empresas investem milhes de reais todo ano em macia propaganda para vender os seus produtos. Onde quer que
se esteja, l estar o apelo ao consumo: na televiso, no rdio, na
internet, nos jornais e revistas, nos painis visuais e por meio de
telemarketing.
As propagandas criam desejos e necessidades que, na
realidade, no existem. No se precisa daquilo, mas passa-se
a desej-lo. Fica estabelecida, nesse ponto, a confuso entre o
36
necessrio e fundamental e o mero desejo de consumo, muita

vez, incontrolvel.
As empresas tambm investem pesado em treinamento;
seus vendedores aprendem as mais modernas tcnicas de venda:
como abordar o cliente, que frases usar, que tipo de msica e cores os tornam mais vulnerveis, como falar com o sexo feminino,
com o sexo masculino, como cativar as crianas.
O embate comprador versus vendedor desigual e chega a ser desleal. E a famlia acaba sendo envolvida nesse sistema
agressivo de consumo.
S h um caminho para fazer frente a essa situao cruel:
alfabetizar-se financeiramente para poder decidir de forma consciente, com base no planejamento e no no mero impulso.
Ostentao
Algumas pessoas, pela funo e autoridade que representam, costumam ser inseridas em crculos sociais que esto acima
da sua capacidade econmica e o ambiente as pressionam a imitar o mesmo padro de vida do grupo.
Para conseguir, buscam financiamentos e outros tipos de
emprstimos que tolhem sua capacidade de fazer uma carteira de
investimentos e passam a viver no limite de sua renda mensal ou
at mesmo acima dela, com todos os prejuzos que isso acarreta.
Stanley; Danko (1999, p.91) realizaram pesquisas sobre
a acumulao da riqueza e constataram que o motivo pelo qual
as pessoas mais instrudas tendem a ficar para trs na escala da
37
Oriel de Souza
riqueza se relaciona ao status que a sociedade lhes atribui, pois

tm de representar determinado papel:
Como voc julga os profissionais que contrata?
Muitas pessoas os julgam pela ostentao. Do
pontos extras para os que usam roupas caras, dirigem automveis de luxo e moram em bairros
chiques. Eles assumem que um profissional deve
ser medocre, ou mesmo incompetente, se mora
numa casa modesta e dirige um Ford de vrios
anos de idade. Muitos profissionais j nos disseram que precisam aparentar sucesso para convencer seus fregueses ou clientes de que realmente
tm sucesso.
Para manter o status do grupo, tm de se vestir com roupas

de grife, possuir determinado tipo de automvel, frequentar restaurantes especficos, consumir bebidas caras, enfim, precisam se
desdobrar para manter a aparncia e ter embalagem impecvel.
Alguns acabam gastando hoje o dinheiro de amanh. Tendem a fazer dvidas e a entrar na roda-viva do ganhar e consumir,
ou at do consumir antes mesmo de ganhar, pois, para eles, quem
no demonstra posses materiais no tem valor e nem sucesso. o
grande problema do desejo e necessidade de ostentao.
Stanley; Danko (1999, p.1) concluem: riqueza no o
mesmo que renda. Se voc tem uma boa renda todos os anos e gasta
tudo, voc no est ficando rico. Voc apenas est tendo um alto padro de vida. A riqueza aquilo que voc acumula, no aquilo que
voc gasta.
Quem procura manter status acima da real possibilidade
38
financeira, normalmente, extingue todo o potencial de investir,

impedindo dessa forma a construo paulatina da independncia
financeira. Essa situao traz resultados danosos para o momento
da aposentadoria.
Contentamento
O intenso apelo das campanhas publicitrias ao consumo
transformou a cultura e gerou nas pessoas uma nsia por possuir,
por ter, um desejo incontrolvel por ostentar. Chega-se coisificao, como se a felicidade do indivduo dependesse exclusivamente de ter ou no bens materiais. Nessa cultura consumista, a
pessoa precisa ter coisas para se sentir valorizada, para ser notada,
para ser respeitada.
Perdeu-se a virtude do contentamento. possvel entender contentamento com a ajuda daquela frase de para-choque de
caminho: no tenho tudo que amo, mas amo tudo que tenho.
Isto contentamento. Estar contente, feliz e alegre com o que se
tem. Aquela certeza de que a felicidade no reside na obteno de
bens. Mas, em valores muito mais preciosos, que devem ser cultivados e transmitidos s prximas geraes, para que no sejam
contaminados pela cultura do consumismo.
Alguns dizem que contentamento conduz acomodao,
ao desinteresse e at preguia. Contentar-se muito diferente
de acomodar-se. perfeitamente possvel andarem juntos: contentamento e ambio saudvel por progredir, por meio do esforo e do trabalho.
39
Oriel de Souza
O grande problema da ausncia de contentamento que

se concentra muita energia em valorizar aquilo que no se tem.
Aquela mania de achar que a grama do vizinho mais verde.
Tal comportamento gera como consequncia imediata:
o no conseguir desfrutar do que se tem. A felicidade sempre
est longe, em algo a ser adquirido. A pessoa torna-se vtima de
desejos incontrolveis e nocivos, que traro consigo insatisfao,
descontentamento, sofrimento e tormentos alma.
Aquele que busca a felicidade fora de si mesmo, nunca a
encontrar, pois ela reside dentro de cada um, independente dos
bens que possui. Mesmo que a publicidade e a intensa propaganda tentem convenc-lo do contrrio.
40
4. Planejamento Financeiro Familiar

As pessoas no planejam fracassar, mas fracassam
por no planejar.
John L. Beckley
ara muitos, a ideia de se elaborar planejamento financeiro para uma unidade familiar parece exagerada.
Esse procedimento, pensam eles, somente deveria ser adotado
por empresas, governos e bancos.
Realmente, nas empresas, nas instituies financeiras e no
Estado, existe departamento especfico para cuidar do oramento, para que haja, ao final de cada perodo, equilbrio financeiro,
em que as receitas sejam superiores s despesas.
Guardadas as devidas propores, cada famlia corresponde a uma pequena empresa, portanto, deveria ser administrada
41
Oriel de Souza
dessa forma. Para se alcanar o bem-estar econmico fundamental a elaborao de planejamento financeiro familiar.
Muitas vezes, a pessoa encontra-se totalmente perdida em
relao ao seu oramento familiar, sem noo clara da sua real situao financeira. Ms aps ms, procura equilibrar suas contas,
por meio de um emprstimo, de um servio extra, do limite do
cheque especial ou do rotativo do carto de crdito.
Ao elaborar, por escrito, o planejamento financeiro, a pessoa ter em suas mos um mapa, um roteiro a ser seguido, com
percurso bem definido e dividido em trechos menores. Saber
exatamente onde est e onde pretende chegar. A pessoa deixar
de andar no escuro e na incerteza, com aquela sensao de que a
qualquer momento algo de ruim poder acontecer.
Ao colocar no papel o planejamento financeiro, voc estar organizando suas finanas. Alocando os recursos de forma inteligente, a fim de ter controle sobre seu oramento, suas contas
e seus investimentos, gradativamente, obter qualidade de vida e
segurana econmica para sua famlia.
Quanto mais organizadas estiverem suas finanas, mais
seguras sero suas decises. No ser dominado pelo impulso de
consumir, nem atormentado pelo arrependimento de ter feito
uma dvida impensada em momento imprprio.
uma grande vantagem conhecer as prprias limitaes
financeiras. Assim no cometer o erro de dar passos maior do
que a perna vindo a desequilibrar-se e comprometer a sade
financeira familiar.
42
Muitos relutam em separar periodicamente um tempo

para anotar detalhadamente suas receitas e suas despesas. Dizem
que j tm tudo na cabea. Que no precisam escrever, pois consideram essa prtica pura perda de tempo.
Na realidade, quem pensa assim acredita que sabe qual
a sua real condio financeira, mas, na verdade, tem apenas uma
vaga noo, e, se colocar na ponta do lpis o seu fluxo financeiro,
ir se surpreender.
S pelo fato de relacionar e organizar os ganhos e os gastos
numa planilha, muitos j comeam a enxergar sua real condio e
j conseguem esquematizar um plano estratgico financeiro.
o oramento que dar o quadro real, a fotografia da sua
sade financeira e indicar para onde o seu dinheiro est indo.
Ele a bssola que indicar o norte e dar condies de seguir o
azimute traado.
O oramento familiar planificado a base e o ponto de
partida para um consistente planejamento financeiro. Ao elaborar o oramento por escrito a pessoa passar a ter previsibilidade. Ou seja, ter condio e tempo suficiente para se antecipar a
um perodo de acmulo de gastos e realizar os ajustes necessrios
para manter o equilbrio do oramento familiar.
Ao contrrio do que muitos acreditam, o oramento no
se presta apenas para restringir gastos ou cortar prazeres. , antes
de tudo, uma ferramenta que ajuda a entender quanto dinheiro
se tem, como est sendo empregado e de que maneira poder
alocar os recursos para atingir o equilbrio sustentvel. Enfim, o
43
Oriel de Souza
oramento ajudar a entender os hbitos de consumo.

Alguns precisaro de um oramento, nos seus mnimos detalhes, por toda a vida; outros, s no incio, pois logo desenvolvero senso e viso financeira. Mas, a recomendao que sempre seja elaborado o oramento mensal, por escrito, que seja uma rotina familiar.
O oramento dever ser mensal, se a pessoa recebe sua
renda mensalmente. Alguns recebem por quinzena, neste caso se
aconselha um oramento quinzenal, e assim por diante. O que
determina o perodo do oramento o intervalo de tempo entre
as receitas regulares.
Planilha de Oramento Familiar

H na internet vrios modelos disponveis de Planilha
de Oramento Familiar.2 Desde o modelo mais simples, em que
basta imprimir a planilha, anotar os dados e somar os valores
at aqueles mais sofisticados que possuem frmulas matemticas
embutidas, nos quais basta lanar os valores e os resultados aparecem automaticamente, com cores diferentes para evidenciar se o
saldo foi positivo ou negativo. A escolha depende da necessidade
individual de cada um.
A dificuldade em trabalhar com planilhas eletrnicas no
dever ser empecilho elaborao do oramento familiar por escrito. Pode-se fazer um modelo manual e simples, ao dividir uma
2 Modelo simples disponvel em:www.meubolsoemdia.com.br/ e tambm em: www.
coopmil.coop.br/cartilha_educ_finan.pdf
44
folha de papel em duas colunas, uma para as Receitas e outra

para as Despesas, conforme modelo abaixo.
PLANILHA DE ORAMENTO FAMILIAR
MS:________________________________
RECEITAS
DESPESAS
Salrio:
R$
Fundo Reserva:
R$
Penso:
R$
Conta de gua:
R$
Aluguel:
R$
Energia Eltrica:
R$
Extras:
R$
Condomnio:
R$
Outros:
R$
Plano de Sade:
R$
TOTAL:
R$
Telefone:
R$
Celular:
R$
Mens. Escolar:
R$
RESULTADO
Impostos:
R$
(Receitas Despesas = Saldo)
Mercado:
R$
Farmcia:
R$
TOTAL DAS
RECEITAS:
Prest. Casa Prpria: R$
R$
TOTAL DAS
DESPESAS
SALDO:
R$
R$
Combustvel:
R$
Transporte:
R$
Investimentos:
R$
Outros:
R$
TOTAL:
R$
Na coluna das Receitas devem ser relacionadas todas as

rendas que compem o oramento mensal, todo o dinheiro
que entra; e na coluna das Despesas todos os gastos, todo o
dinheiro que sai. Ao final soma-se o valor total de cada coluna
e verifica o saldo. O objetivo que as entradas sejam maiores
45
Oriel de Souza
do que as sadas. No se deve gastar mais do que se recebe.

fundamental relacionar tudo, tanto os grandes quanto os
pequenos valores. O oramento para ser fiel e eficaz tem de refletir
com preciso todas as receitas e despesas. Por deixar de relacionar
alguns valores o oramento no final no fecha e no bate. No reflete a realidade, deixa portanto de cumprir a sua razo de ser.
Tal atitude transforma-se em verdadeira armadilha, pois a
ferramenta que no funciona deixada de lado. Muitos abandonam o oramento neste ponto e ainda se justificam dizendo que
para eles a planilha no foi eficiente.
O maior problema a desorganizao, a falta de controle
e mtodo. Muitas despesas pequenas costumam no ser relacionadas, esquecidas no momento de serem lanadas na planilha
de oramento, podendo assim comprometer todo o equilbrio
financeiro. uma prtica muito perigosa e nociva.
importante que se adquira o hbito de anotar, diariamente, em uma caderneta ou em uma agenda todos os gastos avulsos,
aqueles no programados. E guardar essas anotaes e demais comprovantes de gastos numa pasta ou numa gaveta especfica, pois facilitar no momento de se elaborar o oramento, uma vez que sero
encontrados todos num mesmo lugar.
Outro ponto importante a questo da renda bruta com
a renda lquida. Alguns se confundem e pensam que podem contar com a renda bruta. O que realmente est disposio a renda lquida, ou seja, o que sobra aps os descontos dos impostos
e demais encargos.
46
Por exemplo: o funcionrio recebe R$ 2.000,00 de renda

bruta e R$ 1.800,00 de renda lquida, o que realmente ir para a
conta bancria a renda lquida, ou seja, para fins de oramento
R$ 1.800,00 so a capacidade financeira naquele ms.
Tambm no se deve incorporar renda o limite do cheque especial ou do carto de crdito, pois eles no so receitas,
so dinheiro de terceiro, so emprstimos e custam muito caro.
No deve ser incorporada tambm, como receita, aquela
renda esperada proveniente de servio extra ou de fontes eventuais
e espordicas. Alguns se desequilibram financeiramente ao elevar o
padro de consumo com base nesses valores eventuais e, se por algum motivo, no puderem contar com eles, o oramento estoura.
Recomenda-se, num primeiro momento, usar a renda eventual para antecipar a quitao das dvidas. Aps, deve-se utiliz-la
para constituir proviso para gastos futuros previsveis, bem como
para formar o Fundo de Reserva e posteriormente para fazer investimentos destinados a complementar a aposentadoria. Nessa ordem.
A planilha de oramento uma ferramenta viva, pois,
em determinados perodos, pode ocorrer aumento ou diminuio das receitas e das despesas. Por isso o oramento familiar deve
ser monitorado de perto, com rigoroso controle, permitindo assim, que antecipadamente se faam as correes necessrias para
manter o curso estabelecido.
Os primeiros meses so os mais difceis, ocasio em que
muitos abandonam a elaborao do oramento por escrito por
achar que no est servindo para nada ou por achar a rotina en47
Oriel de Souza
fadonha. Como j ficou demonstrado, a planilha de oramento

mensal uma excelente ferramenta para ajudar no planejamento
financeiro familiar e sua utilizao de maneira inteligente e com
bom senso s trar benefcios ao usurio. Com persistncia e disciplina se colhero os frutos no futuro.
Leitura dos Resultados - Diagnstico

Por que elaborar por escrito o oramento familiar?
Primeiro, para ter a clara percepo da atual realidade financeira. Segundo, com os dados em mos, poder traar uma estratgia
que conduza ao equilbrio financeiro. Terceiro, aps atingir a meta
de se gastar menos do que se ganha, utilizar o saldo positivo para
constituir reservas financeiras e outros investimentos.
Aps efetuar todos os lanamentos na planilha de oramento e chegar ao saldo final (entradas menos as sadas), podero
ser traados basicamente trs diagnsticos:
Saudvel: gasta menos do que ganha; compromete no
mximo 80% (oitenta por cento) da renda, tendo assim lastro
para constituir fundo de reserva e para investir.
Atitude recomendada: aprender sobre investimentos, conhecendo as melhores alternativas para fazer a multiplicao do
dinheiro, adaptadas realidade e as metas de cada um.
Debilitado: gasta praticamente tudo o que recebe, no
tem reserva financeira, qualquer imprevisto pode levar ao desequilbrio do oramento.
Atitude recomendada: acompanhar de perto as contas e
48
elaborar ajustes para a reduo de despesas, de tal forma que se

atinja a meta de ter, pelo menos, 20% (vinte por cento) da renda
mensal para constituir reservas e investir.
Doente: gasta mais do que recebe, o saldo final negativo, possui emprstimo e paga juros.
Atitude recomendada: estancar a sangria do dinheiro. Cortar
gastos e reduzir o padro de consumo; neste caso no opcional,
obrigatrio e emergencial para ser restabelecida a sade financeira.
Lembre-se da importncia de se viver com alguma reserva
financeira. No comprometa toda a sua capacidade financeira,
viva um pouco abaixo das suas possibilidades. uma questo de
inteligncia e de bom senso.
Padro de Vida Compatvel

por meio do oramento que se descobre qual o padro de
vida compatvel com a renda familiar. Alguns erram gravemente ao
adotar padro de vida acima da sua capacidade, por querer se espelhar
em algum vizinho ou parente, com realidade financeira diferente.
Gastar menos do que se ganha o princpio basilar do
equilbrio financeiro. Elevar o padro por meio de emprstimos e
endividamento ser fatal e insustentvel, mais cedo ou mais tarde
as estruturas ruiro. No d para viver muito tempo de aparncias, ostentando ser aquilo que no .
o custo fixo que determina o padro de vida. O custo
fixo composto por aquelas despesas regulares e necessrias, que
todo ms compem o oramento familiar, tais como: contas de
49
Oriel de Souza
gua, luz, telefone, aluguel, combustvel, compras no supermercado, padaria, aougue, entre tantas outras.
O segredo do oramento saudvel manter o custo fixo
o menor possvel. Pelo menos um degrau abaixo, possibilitando,
dessa forma, ter reservas financeiras, dinheiro em caixa para realizar investimentos.
Recomenda-se que os gastos sejam de no mximo 80%
(oitenta por cento) das receitas. Exemplo: se se ganha R$ 1.000,00
por ms, no se deve comprometer mais que R$ 800,00 com as
despesas mensais.
importantssimo ter um padro de vida compatvel com
a renda familiar.
Equilibrando as Contas
Imagine uma balana antiga, daquela com dois pratos,
onde de um lado colocam-se as receitas e do outro as despesas. A
sade financeira se evidenciar quando o prato das receitas estiver mais pesado do que o das despesas.
Mas se a situao for de enfermidade financeira acontecer o contrrio. Nesse caso, para recuperar a sade existiro apenas
dois caminhos: ou se aumenta a receita, ou se diminuem os gastos. Ou melhor ainda, as duas coisas simultaneamente.
Normalmente, as pessoas tero dificuldade em aumentar
sua renda, pois, com certeza, se dependessem somente delas j
estariam ganhando mais. Outros fatores interagem no processo
de se aumentar a renda.
50
Cuidado! Tentar aumentar a renda por meio de um negcio prprio, por vezes, valendo-se de emprstimo para adquirir
os insumos necessrios, aliado ao fato de no se ter conhecimento
profundo e especfico do mercado onde se vai atuar, muito perigoso e arriscado. No final, pode aumentar o rombo financeiro.
Quem no conhece pessoas que investiram, alm de suas
possibilidades, em um empreendimento prprio, como fabricar
perfumes, bijuterias, chocolates e doces, artesanato, estampas
em camisetas, entre tantos outros pequenos negcios, e passado
algum tempo, restaram apenas dvidas, mquinas encalhadas e
estoque de matria prima que ningum quer comprar?
Se a nica alternativa que se tem para aumentar a renda
for aventurar-se em abrir um negcio prprio, ento d preferncia alternativa de reduzir gastos no seu oramento.
Outro caminho possvel a venda de bens que possam ser
disponibilizados. Por exemplo: veculo, terreno, jias, mveis, enfim
qualquer bem que no esteja sendo efetivamente utilizado e possa
ser transformado em capital. Vender bens para levantar dinheiro extra para quitar dvidas costuma ser uma tima alternativa.
Pode acontecer que haja resistncia familiar em vender
bens, pelo valor sentimental que possuem. importante entender que se trata de uma batalha, de uma guerra sangrenta e, em
tais situaes, no h espao para sentimentalismo. Atitudes tero de ser adotadas rpida e prontamente. Quanto mais se protelar, maiores sero os danos para a famlia.
Poder ainda valer-se de alguma aplicao financeira que,
51
Oriel de Souza
com absoluta certeza, estar rendendo menos do que os juros

cobrados nos emprstimos em andamento. No inteligente
manter o dinheiro aplicado enquanto se est endividado, pagando taxas maiores do que as que recebem de remunerao. Nesse
caso, o aconselhvel sacar o dinheiro e us-lo para pagar os
emprstimos que esto cobrando os maiores juros, procurando
negociar algum desconto diretamente com o credor.
Faa um levantamento dos juros pagos em cada dvida,
em porcentagens, e verifique qual delas cobra juros mais altos,
pois estes so os maiores ralos por onde o seu dinheiro se perde,
portanto, devem ser estancados primeiro.
importante focalizar no percentual dos juros cobrados e
no no valor da prestao ou no montante da dvida. Se uma dvida cobra 1,5%, outra 2,2% e outra 4%, deve-se priorizar a quitao da que cobra 4% de juros ao ms sobre o saldo devedor.
Mas, normalmente, quando a pessoa encontra-se no vermelho, j no h aplicao financeira para ser sacada, j no h
bens para serem vendidos, j est com emprstimo em andamento. Basicamente, o nico caminho que resta o da diminuio
dos gastos, portanto, haver necessidade de cortes no oramento,
ser necessrio cortar na prpria carne.
O caminho ser reunir toda a famlia a participao de
todos fundamental, todos aqueles que convivem na unidade familiar, inclusive os filhos, e expor a real situao, sem rodeios. Dever mostrar o oramento e o resultado negativo do saldo final.
Ser fundamental uma anlise em conjunto para decidir
52
o quanto ter de ser ajustado para equilibrar o oramento. Tambm devero ser elencadas prioridades e estabelecida estratgia
bem definida para a reduo das contas, com prazos razoveis e
compatveis, definindo ainda a participao efetiva e a contribuio de cada familiar no processo.
importante ressaltar que medidas paliativas, que no
atacam diretamente o problema, apenas arrastam a situao e,
por fim, desgastam e desanimam todos os envolvidos. Talvez a
melhor sada seja aproveitar o empenho e o comprometimento
inicial de todos os familiares e atacar a questo com firmeza e
profundidade. Pode at doer, mas ser um processo nico. Que
doa tudo o que tiver que doer de uma s vez. Ser melhor do que
ter de repetir o processo vrias vezes, por falta de firmeza, o que
s causar sofrimento, estresse e desarmonia familiar.
Por isso, o planejamento dever ser criterioso, em que todas as variveis sejam analisadas. Ser honesto e realista, para no
apressar demais o processo de recuperao do equilbrio financeiro, a ponto de no se conseguir atingir as metas, diante do peso
excessivo colocado sobre os ombros. As etapas devem ser estabelecidas de acordo com as reais possibilidades, deve-se imprimir
velocidade compatvel com a potncia do motor.
s vezes no d para consertar uma situao deficitria,
que se arrasta h anos, em apenas um ou dois meses. Dever ser
firme e determinado, mas tambm coerente com a capacidade
real de recuperao.
Por outro lado, no se deve prolongar alm do tempo ne53
Oriel de Souza
cessrio, no se deve arrastar demais o processo, pois ele desconfortvel e a famlia no suportar essa situao de contingncia por muito tempo.
bem provvel que a famlia ao tomar cincia da situao por
meio do oramento, passado o momento de choque e desconforto,
se una em torno do propsito de ajustar as contas e se disponha a se
submeter a sacrifcios para recuperar a sade financeira.
Alguns se empolgam e querem resolver o problema o
mais rpido possvel e partem para a ao de maneira precipitada. Antes, porm, dever ser gasto tempo no planejamento. Tem
de acertar com este nico tiro. Talvez no se tenha outra chance
de contar com todas as partes envolvidas e compromissadas.
O plano deve ser avaliado por algum que tenha condies de analisar se ele exequvel ou se carece de adaptaes.
Lembre-se de que determinao, disciplina e persistncia sero
essenciais para o sucesso.
Talvez a tarefa mais difcil seja a do planejamento, mas com
certeza ter um bom plano em mos facilitar muito o percurso.
O processo ser menos desgastante, pois se saber, passo a passo,
quais devero ser as atitudes adotadas, diminuindo em muito a
ansiedade gerada pela incerteza de no saber bem o que fazer em
cada etapa do processo.
Gaste tempo com o planejamento, estude todas as variantes e possibilidades. fundamental ter um bom plano.
54
5. Economizar e Reduzir Custos
e nada adianta apenas alguns membros se empenharem em economizar e buscar a estabilidade

econmica da famlia, se outros continuarem consumindo sem
critrios. O esforo tem de ser conjunto e direcionado para o
mesmo objetivo. Enquanto no houver esse comprometimento
pouca coisa ir progredir.
A melhor estratgia para se alcanar o comprometimento
de cada um com o planejamento estabelecer objetivos comuns e
conversar francamente sobre finanas com os familiares.
No se esquea de que a elaborao do oramento familiar
necessria para quem tem planos para o futuro.
Muitas so as frentes que podem ser abertas para economizar e, neste captulo, algumas direes so apontadas. Caber
a cada grupo familiar estabelecer as suas prioridades e decidir
55
Oriel de Souza
quais itens sero reduzidos, quais sero substitudos e quais sero

totalmente cortados.
Os tpicos aqui abordados, da maneira mais simples possvel, tratam de ensinamentos comuns que ajudam a identificar
caminhos a percorrer no sentido de se fechar ralos por onde o
dinheiro da famlia pode estar se perdendo, bem como alertar
para algumas armadilhas que comprometem o equilbrio oramentrio familiar.
Mais frente haver um captulo que tratar especificamente
dos juros cobrados em razo de emprstimos e dvidas financiadas,
que, na realidade, um dos maiores viles do oramento. Por enquanto o foco estar voltado para a seguinte questo: como economizar
para ter dinheiro suficiente para quitar as dvidas e deixar de pagar juros. Busca-se desta forma atingir a condio de boa sade financeira.
Desperdcio
Todo e qualquer tipo de desperdcio deve ser evitado. Parcela considervel do recurso familiar perdida pelo consumo irresponsvel. Quem nunca atravessou perodos de escassez no tem
noo exata do que ter falta de algo, por isso no adquiriu aquele
senso de economia, de usufruir apenas o necessrio, sem esbanjar.
Nos ltimos anos, tem-se experimentado perodos de muita prosperidade, nunca se consumiu tanto como na sociedade moderna.
Consumir cada vez mais um fenmeno mundial,
uma vez que os produtos so feitos para serem logo substitudos. a era do descartvel, diferentemente de algumas
56
dcadas atrs, quando os produtos eram feitos para durar

muito, se possvel, uma vida inteira.
Quando se fala em desperdcio, est se referindo ao consumo sem critrios, de esbanjar e de consumir alm do necessrio, sem pensar no dia de amanh, nos demais seres humanos e
nas prximas geraes. Consome-se de forma egosta, sem a clara
noo de que os recursos naturais so finitos.
O contrrio de desperdcio o consumo consciente. Economizar ser, portanto, uma tarefa de se descobrir em quais itens
de consumo est se excedendo e esbanjando; e ento ajustar o comportamento ao estilo frugal, sbrio e modesto, que trar reflexos
imediatos no custo fixo mensal da famlia.
Pode-se economizar no consumo da gua: ao consertar
aquele vazamento; ao evitar torneiras abertas desnecessariamente,
por exemplo, enquanto se escova os dentes, se faz barba ou se
lava a loua; fechar a mangueira enquanto se ensaboa o cachorro
ou o carro; reutilizar a gua da mquina de lavar para lavar a calada ou o quintal; tomar banhos mais rpidos, bem como usar
a capacidade mxima da mquina de lavar roupas, que, alm de
economizar gua, tambm reduz o consumo de energia eltrica.
possvel economizar no consumo de energia eltrica:
ao se desligar da tomada os aparelhos eletroeletrnicos, pois no
modo stand by consome-se energia de forma ininterrupta e
ao final de trinta dias acaba pesando na conta mensal. Colocar
a geladeira no consumo mnimo nos perodos de frio ou no inverno. Apagar as luzes ao sair do ambiente. Passar toda a roupa
57
Oriel de Souza
de uma nica vez, pois o processo de esquentar o ferro eltrico

consome muita energia.
Pode-se tambm reduzir custos no uso do telefone, tanto
no fixo como no mvel, ao realizar ligaes mais breves, falando apenas o necessrio, utilizando os perodos em que as ligaes
so mais baratas, principalmente nos fins de semana e feriados.
possvel verificar no site da operadora os perodos promocionais e
aproveit-los para diminuir o valor da conta utilizando esses horrios para ligar. Utilizar tambm outras alternativas para se comunicar, tais como torpedos ou e-mails, que so muito mais
baratos. Existe tambm a possibilidade de se migrar para planos
econmicos e bsicos. Ou mesmo cancelar esses servios temporariamente.
H desperdcio tambm na alimentao: muita comida boa
jogada fora, por no haver uma melhor adequao na quantidade
da refeio preparada ao nmero de pessoas que se alimentam, ou
por deixar que frutas e verduras se estraguem.
No h tambm conscientizao quanto importncia de
se reaproveitar alimentos, congelando-os para consumir posteriormente, alm de se poder utilizar boas sobras para fazer tortas,
pudins, sucos e tantas outras receitas. Com criatividade e vontade se aproveita praticamente tudo. Se a pessoa vai feira comprar
laranja e o preo est muito caro, deve substitui-la por outra fruta
mais barata. Tudo isso so medidas que contribuem para o ajuste
do oramento.
Pode-se economizar no consumo de combustvel ao ade58
rir ao transporte solidrio, revezando o veculo com um conhecido para ir ao trabalho ou escola, e mesmo trocando o veculo
por outro mais econmico, com seguro e impostos mais baratos.
Quem sabe optar por uma boa caminhada ou usar a bicicleta de
vez em quando? Faz bem para o bolso e tambm para a sade.
H tambm gastos excessivos com entretenimento. possvel se divertir com baixssimo custo. Um passeio a p com a esposa e os filhos, uma partida de domin com o vizinho, um bom
livro disponvel na biblioteca pblica, cultivar uma horta ecolgica
livre de agrotxicos, alguma atividade manual como pintar um
quadro ou tocar um instrumento musical, conversar mais e contar
piadas, enfim existem muitas coisas interessantes para se fazer que
no custam muito dinheiro.
Valorizar Pequenas Quantias

fundamental para ajustar as contas familiares o respeito
aos pequenos valores. Muitos s conseguem enxergar as grandes
somas e s se interessam por quantias maiores. Desprezam os trocados, as moedas e os pequenos valores. Esse pouco caso em relao s pequenas quantias costuma ser um importante ralo por
onde parte da renda se perde.
O Banco Central periodicamente lana campanhas publicitrias para que a populao faa circular as moedas, elas tm-se tornado
cada vez mais raras, prejudicando o comrcio, com a falta do troco.
Onde esto as moedas? Elas esto esquecidas nas gavetas ou jogadas no
painel do carro, so totalmente ignoradas, pois so de pequeno valor.
59
Oriel de Souza
Outro exemplo prtico so os pagamentos feitos, anos a fio,

quele clube ou associao de classe que nunca se fez uso; mas a pessoa no se incomoda com o valor da mensalidade que pequeno ou
ento fica constrangida e envergonhada em pedir para sair.
Paga-se multa por atraso no pagamento do boleto bancrio, mas quase ningum se importa, pois o valor da multa
pequeno. Organize-se para pagar as contas alguns dias antes do
vencimento, para ter tempo hbil caso algum imprevisto ocorra.
Alguns insistem em deixar para pagar a conta no ltimo
dia, ficando expostos a contratempos, podendo pagar mais por
isso. Pode-se tambm utilizar do servio do dbito automtico,
de graa e facilita muito a organizao do pagamento das contas.
Fica evidente que a falta de planejamento custa caro.
No se questionam aquelas pequenas cobranas no extrato bancrio, que a pessoa no sabe do que se trata; mas fica sem
graa de ligar para o gerente e questionar o motivo da cobrana.
Fica mais preocupada com o que iro falar e pensar a seu respeito, com a prpria imagem, do que com o equilbrio do seu
oramento.
No h acompanhamento das contas regulares. No se
controla o consumo de gua, de energia eltrica, do telefone fixo
ou do celular. No se comparam os valores das faturas, ms a
ms, para verificar se ocorreu alguma alterao, algum aumento
considervel. A maioria no sabe responder prontamente quanto
a mdia de valores pagos mensalmente nas contas que compem o custo fixo da famlia.
60
Pesquisa de Preos
Muito poderia ser economizado, se antes de comprar
algo, fosse realizada uma boa pesquisa de preos. Mas, alguns
entendem que d muito trabalho para pouco retorno, que desnecessrio e que no compensa, pois as diferenas de preos so
mnimas. Quem pensa assim est tremendamente enganado e
est jogando dinheiro fora.
A diferena de preos entre produtos iguais varia muito
de loja para loja. Contudo, mais cmodo comprar naquela loja
onde sempre comprou, pois conhece os vendedores e acha que
certa deslealdade fazer pesquisa em outros estabelecimentos.
No se pode perder de vista que se est tentando salvar o
oramento, portanto, no se deve ser leal a marcas ou a determinadas lojas, pelo status que podem proporcionar.
Deve-se antes procurar o melhor custo-benefcio dos produtos que se adquire, mesmo que sejam os produtos que no
estejam na moda. Antes de tudo tem de ser leal ao bem-estar da
famlia. Deslealdade com o oramento pagar mais caro pelo
mesmo produto que poderia ser adquirido em outra loja.
Com o advento da internet, ficou muito mais fcil fazer
pesquisa de preos. H sites que fazem a pesquisa automaticamente e de graa. Por exemplo, digita-se o nome do livro que se
procura e o site apresenta relao de vrias livrarias com o preo
que cada uma cobra por aquele livro, inclusive explicando se ser
cobrado frete para entreg-lo na residncia do cliente. D para
pesquisar desde um simples livro at um eletrodomstico, ou
61
Oriel de Souza
ainda um veculo. Muitas vezes, comprar pela internet, em sites

seguros, sai muito mais barato do que comprar em lojas convencionais, pois os custos operacionais so menores.
Recentemente, em uma palestra, explicava sobre a importncia de se pedir desconto, principalmente se for pagar vista.
Contei que ao comprar determinado objeto que custava R$ 5,00
(cinco reais) consegui um desconto e paguei R$ 4,50 (quatro reais
e cinquenta centavos). Imediatamente percebi os olhares de indignao, quase que dizendo: pedir desconto de cinquenta centavos,
quanta mesquinharia!
Grande parte das pessoas s consegue raciocinar em termos
de valores absolutos. No consegue perceber que cinquenta centavos equivalem a 10% (dez por cento) do valor total do produto.
O que representa um retorno altssimo em termos de investimento. Como exemplo de comparao a Caderneta de Poupana paga
hoje aproximadamente 0,6% (menos de um por cento) ao ms
de remunerao ao dinheiro aplicado. Demoraria, ento, mais de
um ano de rendimento para se obter o mesmo valor do desconto
conseguido no exemplo citado.
No Supermercado
Outra dica valiosa elaborar lista dos itens que se pretende
comprar no supermercado. No se deve comprar nada que no
esteja na lista, pois haver vendedores e muitas promoes oferecendo produtos dos quais no se necessita e que no momento no
se pode comprar.
62
Na lista de compras importante anotar em uma coluna

o valor pago por unidade de cada produto, pois, no ms seguinte,
ter um referencial de preo. Se por algum motivo o preo tiver
subido demais, o caminho ser a substituio por outro produto
similar, ou at mesmo no compr-lo.
Ajuda tambm ter um valor limite de gasto. Levar uma
calculadora para somar tudo o que coloca no carrinho e quando
chegar ao valor estipulado no se compra mais nada. No deve
exceder o valor limite de gasto; caso entenda conveniente, pode
optar pela troca de produtos que j esto no carrinho por outros
mais necessrios.
Deve-se ainda comparar preos e ficar atento para o contedo das embalagens, pois alguns itens, que aparentemente so
mais baratos, podem conter menos quantidade e, no final das
contas, acabam custando mais caro.
s vezes, compensa comprar por atacado, pois o preo
diminui ao se levar maior quantidade. Uma boa alternativa para
comprar em atacado dividir a compra com um amigo ou parente, assim se aproveita o preo dividindo a mercadoria. Entretanto, deve-se verificar o prazo de validade, pois pode ocorrer de
o produto, por estar com a validade vencendo, entrar na promoo. Um alerta: se o oramento est apertado no h que se falar
em estocar.
No se deve ir ao supermercado com fome. H pesquisas
que comprovam que se compra mais quando se est com fome.
Se o objetivo reduzir custos o supermercado no lugar de
63
Oriel de Souza
passeio, deve-se seguir a lista, comprar apenas o planejado e no

se permitir visitar departamentos que no esto no roteiro prestabelecido de compras.
Sempre que possvel, deve-se evitar levar crianas ao supermercado. Existe toda uma estratgia de marketing para seduzi-las, com cores e embalagens vibrantes, doces e sabores, artigos
com personagens dos desenhos animados que elas assistem na
televiso, todos expostos nas prateleiras mais baixas para que possam ver e desejar.
At na hora de passar pelo caixa, existem produtos chamativos alocados estrategicamente para atrair a ateno dos pequenos. Ao
invs de levar crianas ao supermercado, pode adotar como estratgia
comprar uma bolacha gostosa ou um salgadinho, algo que esteja dentro do oramento e ao chegar em casa fazer um agrado, ela ficar feliz
e as finanas iro agradecer.
Suprfluos e Outros Redutores da Renda

Para ajustar o oramento deve-se comear cortando os
itens que no so essenciais para a manuteno da sua famlia.
Por exemplo: assinatura de revistas, jornais e canais pagos de televiso; internet (se no estiver diretamente relacionada ao trabalho); refrigerantes, bebidas alcolicas e cigarros; salo de beleza e
cosmticos; restaurantes e pizzarias; passeios aos shoppings; presentes; loterias, bingos e qualquer tipo de jogos; roupas, sapatos e
mveis da casa. Enfim, suspender todo tipo de compra, a menos
que seja absolutamente necessrio.
64
Jogos e qualquer tipo de apostas devem ser eliminados da

rotina. Deve-se abandonar a iluso de que ir ganhar algum dinheiro com a sorte, esse no o caminho indicado para sair do aperto
financeiro. Normalmente a situao s piora quando se deposita a
esperana nas apostas.
Mesmo que a situao financeira esteja controlada, existem algumas armadilhas que devem ser evitadas, armadilhas estas
que j levaram muitos ao desequilbrio financeiro.
Por exemplo, ser fiador ou avalista de um amigo ou de
um parente. Muitos j tiveram tremendas dores de cabea, pois
se a pessoa no honrar com os compromissos, o fiador ser arrastado para a demanda, responder pelas dvidas no saldadas.
Talvez o parente escape ileso, mas o fiador ofereceu algum bem
em garantia pelo caso do no pagamento e este bem ser o alvo
do credor.
No se deve emprestar dinheiro para amigos ou parentes,
a menos que esteja disposto a doar esse valor. Emprestar neste
caso significa presentear. Muitas amizades foram desfeitas por
este motivo. Se houver a pretenso em receber o dinheiro de volta, no se deve emprestar. Se realmente quer ajudar algum, ento doe o dinheiro. Assim, se evitar muito desgaste emocional.
Outro problema srio emprestar o nome para um amigo
ou parente comprar algum bem prestao, pois o nome dele
est sujo na praa e perdeu o crdito. Por incrvel que parea,
muitos cometem esse erro. O raciocnio simples: se a pessoa
fosse boa pagadora, no estaria com o nome sujo. Apesar de
65
Oriel de Souza
todas as justificativas e desculpas que possa apresentar no vale o

risco de perder o prprio crdito.
Semelhantemente, outros emprestam folhas de cheques
ou fazem compras para amigos ou parentes no prprio carto
de crdito, com a solene promessa e sob juramento, de que, no
prazo acordado, iro efetuar o pagamento. Acabar por descobrir, da maneira mais amarga possvel, que essas pessoas alm
de no organizarem bem a vida financeira, tambm tm problemas com a memria, pois facilmente se esquecem dos compromissos assumidos.
E ainda perceber como constrangedor ter de correr
atrs delas e cobrar que cumpram o prometido. Ser menos
desgastante dizer, logo no incio da abordagem, que no momento no est em condies de prestar esse favor. Realmente
no vale a pena.
Renegociar Dvidas
Se houver vrias dvidas em andamento, deve-se traar
uma estratgia para quit-las, no menor perodo de tempo possvel, deixando de pagar juros e comear realmente a investir.
O primeiro passo listar as dvidas, relacionando o saldo
devedor, o valor das parcelas, quantas parcelas ainda faltam, a
taxa de juros cobrada, de forma a ter noo clara do quanto cada
dvida, individualmente, reflete negativamente no oramento.
Em regra, deve-se priorizar o pagamento daquelas que cobram juros mais altos, pois so elas que causam maior impacto
66
no oramento. importante fechar esses ralos por onde o dinheiro se perde. Quanto maior o ralo, mais prioritrio ser o seu
fechamento.
O prximo passo ser partir para a negociao direta com
o credor. Se tiver dinheiro capaz de saldar alguma dvida de forma
total, ela no deve ser quitada sem antes procurar o credor e obter
desconto para efetuar o pagamento. Deve-se argumentar que possui outras dvidas e que no momento no tem condies de saldar
todas ao mesmo tempo e que ser dada prioridade ao credor que
oferecer melhor condio de pagamento, concedendo descontos e
reduzindo o valor do saldo devedor.
Ainda que no possua dinheiro capaz de quitar totalmente a dvida, deve negociar. Use o mesmo argumento anterior. Tal
atitude demonstra o interesse em pagar as contas, isso muito
bom e contar pontos a favor do devedor. Ao fechar uma negociao, importante ter certeza de que conseguir cumprir
o compromisso assumido, caso contrrio cair em descrdito e
perder fora para outra eventual negociao. No aconselhvel se expor ao negociar no limite financeiro, importante ter
uma margem de folga, um pouco de gordura para queimar
caso ocorra algum contratempo.
Se o credor for uma instituio financeira, deve procurar o gerente e verificar se no h como migrar para um
emprstimo com taxas de juros menores. H situaes em
que o prprio gerente ir propor que se tragam todas as dvidas em andamento para o banco, ficando assim como o
67
Oriel de Souza
nico credor, oferecendo uma taxa de juros menor.

Antes de falar com o gerente, deve pesquisar as taxas de
juros de emprstimos de outros bancos e de cooperativas de crdito. Isto servir de referencial no momento de aceitar ou no a
proposta do gerente. Se possvel, aconselhvel levar rascunhada uma proposta que bem atenda as suas condies, que esteja
em conformidade com o seu fluxo de caixa. importante saber
exatamente qual o limite de negociao, qual o valor mximo
da parcela mensal que se possa suportar sem correr o risco de se
desequilibrar novamente.
Outro item facilitador pedir um perodo de carncia,
antes de iniciar o pagamento das parcelas, ganhar assim certo
flego para ajustar o oramento. medida que vai quitando as
dvidas e comea a sobrar, o que antes era destinado aos juros
deve ser redirecionado para acelerar o pagamento das demais dvidas em aberto.
uma situao muito comum verificar que pessoas que
conseguem escapar das dvidas, pouco tempo depois contraem
novas dvidas abrindo um novo ciclo de endividamento. Para que
isso no ocorra deve estabelecer uma meta bem definida: constituir o Fundo de Reserva, antes de contrair novas dvidas.
Portanto, o objetivo do planejamento financeiro no s
gastar menos do que se ganha, mas constituir reservas financeiras
que traro segurana famlia e tambm investir o capital de forma inteligente. Ento, esta dever ser a prioridade mxima, antes
de cogitar qualquer outro consumo no planejado.
68
Gastos Planejados
Planejamento a palavra-chave para adquirir e manter a
estabilidade financeira. Antes de assumir qualquer compromisso
financeiro importante verificar qual o impacto que tal deciso
ir trazer ao oramento familiar.
Decide-se trocar de carro por outro mais novo e mais potente, com todos os acessrios. Focaliza-se apenas no valor da
prestao, se a parcela mensal cabe no oramento. Porm, no
se estuda o impacto dos custos agregados no fluxo de caixa, tais
como seguro, impostos, combustvel e estacionamento.
Outro exemplo bem comum: a famlia est passeando no
shopping e se encanta com um cachorrinho na loja de animais
domsticos, pouco tempo depois o novo membro da famlia est
chegando ao seu novo lar, um apartamento de dois dormitrios,
no terceiro andar de um condomnio residencial.
Antes de tomar uma deciso importante como essa, a pessoa
tem de se esvaziar do apelo emocional do momento e estar consciente
do custo agregado que ter de suportar com rao, vacinas, veterinrio, banhos e tosas, coleiras e demais acessrios, alm do espao disponvel, da sujeira, do barulho, dos vizinhos e das regras do condomnio.
Muitos s pensam nestas coisas aps terem feito o negcio.
A compra de uma chcara outro bom exemplo, concentra-se novamente no valor do imvel e das prestaes e no se
avaliam os gastos com caseiros, manuteno, impostos, contas de
gua, luz e telefone.
69
Oriel de Souza
O jovem casal antes de decidir ter filhos, dever ponderar sua

situao financeira e verificar se os custos de um filho (com enxoval,
fraldas, bero, andador, alimentao, remdios, pediatra, berrio ou
bab, creche, escola, presentes, festas de aniversrio, entre outros) no
afetaro de tal maneira que comprometa seu bem-estar econmico.
Ser que o momento profissional ideal para a esposa engravidar? Ela est disposta a interromper sua carreira neste instante? Ser que o salrio do marido suporta sozinho todas as despesas?
Talvez deva esperar um pouco, at que um dos cnjuges termine a
faculdade ou aps quitar o financiamento da casa prpria.
Conversar com algum casal amigo que j tem filhos e verificar, com quem viveu na prtica, o reflexo financeiro causado
pelo aumento da famlia, auxiliar a fazer as contas e decidir
com fundamentos slidos.
A questo no ser materialista a ponto de priorizar o lado
financeiro, quando se trata de filhos. No se questiona aqui a alegria
e a bno que ter herdeiros, mas sim o momento de t-los, para
que de fato sejam uma alegria e no um peso, que trar privaes e
contrariedades, pelo impacto que causar no oramento domstico.
Muitos dos problemas, que nos causam grandes dores de
cabea, poderiam ser evitados se, antes de decidir, houvesse um
criterioso planejamento.
Planejar significa estudar todos os elementos envolvidos,
analisar os prs e os contras de cada alternativa. estabelecer
base slida para decidir conscientemente, evitando assim, atitudes movidas apenas pelo impulso emocional.
70
6. Conceitos Importantes de Educao Financeira
objetivo deste livro no formar um economista; mas, sem o rigor tcnico, lanar uma boa base
que servir de alicerce para se construir a estrutura da educao
financeira.
Alguns conceitos so fundamentais para a alfabetizao
financeira, para que se entenda como funciona a dinmica do
mercado e as relaes que envolvem o dinheiro.
Percentuais ou Porcentagens (%)

Um dos fundamentos da educao financeira ter percepo aguada quanto aos valores percentuais. Todo o sistema
financeiro opera em porcentagens. As taxas de juros so descritas
em porcentagens, bem como os rendimentos das aplicaes fi71
Oriel de Souza
nanceiras. O noticirio econmico apresenta dados percentuais.

O salrio reajustado em percentuais, os descontos que se negocia nas compras so tratados em percentuais, etc.
Para compreender as regras do jogo, para entender a comunicao das transaes financeiras ser preciso aprender a linguagem das porcentagens. Quem no educado financeiramente
focaliza sua viso nos valores absolutos e no nas porcentagens.
J quem alfabetizado em finanas raciocina a partir dos percentuais, assim todos os valores absolutos que lhe so apresentados
automaticamente transformam-se em porcentagens.
A partir desta leitura, como exerccio prtico, todo o raciocnio deve se pautar em termo percentual. Transformar todos
os valores nominais em porcentagem dever ser a regra, pois essa
a linguagem financeira e esse o seu dialeto peculiar.
Caso prtico para reflexo: o cliente de um banco entrou no cheque especial em R$ 100,00 (cem reais) a uma taxa
de 15% ao ms e pagou juros de R$ 15,00 (quinze reais). Na
viso do leigo, quinze reais, nominalmente, so um pequeno
valor, incapaz de provocar algum incmodo.
Ele no percebe que a taxa paga exorbitante, estratosfrica,
se comparada a outras taxas praticadas no mercado financeiro. Por
exemplo, os mesmos R$ 100,00 (cem reais) aplicados em Caderneta
de Poupana renderiam, no mesmo perodo, o valor de R$ 0,60
(sessenta centavos) remunerado a uma taxa de 0,6% ao ms.
Focar apenas no valor absoluto no facilita a percepo de
que a diferena enorme e absurda, mas, ao se comparar os per72
centuais percebe-se claramente a distncia existente entre 0,6% e

15%, o que representa vinte e cinco vezes a mais, ou 2500% em
apenas um ms.
Faz parte das regras do jogo financeiro. Todos jogam, alguns jogam de acordo com as regras; outros no sabem quais so
as regras; e outros, pior ainda, no sabem que esto no jogo.
As regras no so difceis. Toda pessoa de capacidade intelectual mediana tem condies de compreend-las facilmente,
basta dedicar algum tempo em estud-las. claro que h nveis
diferentes de exigncia tcnica, alguns tipos de investimentos
exigem conhecimento mais aprofundado, so etapas mais avanadas; mas o bsico, aquele que permitir planejar de forma equilibrada e inteligente o oramento, que conduz multiplicao de
renda, no exigir conhecimento econmico sofisticado.
Para se comunicar bem neste mercado, preciso aprender
a sua linguagem, o econmes; se, por exemplo, algum fizer
uma viagem Alemanha e dominar o idioma e falar fluentemente o alemo, com certeza se dar melhor do que aquele que no
conhece a lngua daquele pas, pois este ficar na dependncia de
algum intrprete.
Em se tratando de finanas, o intrprete costuma ser o
gerente de banco e muitos tomam suas decises financeiras baseadas apenas nos conselhos do gerente, pois no conseguem entender a linguagem financeira bsica. Entretanto, no se deve esquecer de que o gerente funcionrio do banco e tem por misso
defender, em primeiro lugar, os interesses do banco. Nem sempre
73
Oriel de Souza
os produtos que ele oferece so os melhores para o cliente, mas

com certeza estar na relao de metas que tem de cumprir como
funcionrio do banco.
muito comum, decises financeiras serem tomadas com
base em argumentos de profissionais interessados diretamente no
negcio, portanto so decises, no mnimo, temerrias.
Seria como comprar um veculo baseado apenas nas informaes prestadas pelo vendedor da concessionria. O correto deveria ser a busca de informaes em artigos e revistas especializadas
em automveis, em conversas com mecnicos, com proprietrios
de veculos do mesmo modelo e com vendedores de outras concessionrias concorrentes.
Enfim, buscar outras fontes de consulta e o mximo de
informaes sobre o produto desejado. No se deve decidir exclusivamente fundamentado nas opinies do gerente, do vendedor, do
corretor de imveis ou de qualquer parte interessada no negcio.
Oferta e Procura
Outro conceito muito importante o da oferta e procura. Quanto maior for a procura por determinado produto, mais
caro ele ser. Quanto maior for a oferta de determinado produto,
menor ser o seu preo. Quanto mais abundante, mais barato e
quanto mais escasso, mais caro.
Por exemplo: ao se colocar uma casa venda, que est
localizada em um bairro pouco valorizado, e havendo muitas
outras casas venda naquela mesma rua, ou seja, a oferta est
74
abundante e poucos so os compradores, quem estiver querendo

comprar ter vrias opes e ditar as regras da negociao. O
preo tender a cair abaixo do valor real. So as foras do mercado se impondo realidade. Essa uma boa hora para comprar e
um mau momento para vender.
Se ocorrer o contrrio, poucas opes de venda e muita procura, o preo tende a subir acima do valor real do imvel. Mostra-se,
ento, bom momento para vender e mau momento para comprar.
Outro exemplo: quando se est na poca de colher laranja
e a safra foi abundante, a oferta ser grande e o preo tende a diminuir. Entretanto, se ocorreu algum problema com a safra, por
falta ou excesso de chuva, a oferta ser menor e o preo tende a
subir. Neste caso, o bom senso financeiro indica a substituio da
laranja por outra fruta, at a situao voltar ao normal.
Quem educado financeiramente percebe rapidamente
as tendncias do mercado e se ajusta a elas. Compra na baixa de
preos, quando a oferta abundante, e vende na alta, quando a
procura maior do que a oferta.
Custo-Benefcio
Este conceito importante no momento da deciso sobre a compra de algum bem. Na hora de escolher o produto o
cliente fica confuso diante da variedade de modelos oferecidos.
Os preos tambm variam muito, de acordo com o acabamento
e os acessrios do bem. Ento a anlise a ser feita a do custo do
produto em relao aos benefcios oferecidos.
75
Oriel de Souza
Alguns cometem o erro de decidir focados apenas no preo. Optam pelo mais barato, verificam apenas o valor do produto e desprezam outras informaes importantes, como: validade,
quantidade, qualidade e recursos oferecidos. Outros escolhem o
produto mais caro, por acreditar que esto adquirindo o que h
de melhor no mercado e acabam pagando por sofisticao e recursos que jamais usaro.
Veja o caso em que o cliente precisa de um telefone celular
apenas para se comunicar e ser encontrado quando no estiver em
casa ou na empresa. O vendedor consegue seduzi-lo e vende-lhe
um aparelho com muitos recursos: cmera fotogrfica, filmadora,
televiso, rdio, acesso internet, gravador de voz, mp3, vrios
programas instalados, entre outros recursos. Isso tudo faz com que
o preo aumente em relao ao telefone simples e mais barato que
atenderia as necessidades do cliente, e, na prtica ele acaba no
usufruindo todo o potencial do novo aparelho.
Outro exemplo bem comum o de quem adquire um
tnis pela fama da marca, produzido para atletas corredores de
maratona, com recursos especficos, tais como sistemas de ventilao, de absoro de impactos, de impulso e com maior durabilidade. Em razo dos benefcios, naturalmente, custa mais
caro que um tnis comum, mas, s vezes, o comprador o utiliza
apenas para tarefas cotidianas.
Portanto, antes de adquirir um bem, deve ter claramente qual
a finalidade e quais os recursos que atendero s suas necessidades.
E s aps os requisitos essenciais haverem sido definidos, que se
76
devem comparar os preos daqueles produtos que se enquadram nas

especificaes, optando pelo que oferecer o melhor custo-benefcio.
Liquidez
Outro conceito basilar o da liquidez. Muitos, por desconhecer a importncia de se ter liquidez, acabam se desequilibrando
financeiramente. At possuem patrimnio, mas ele est todo imobilizado (sem liquidez) e no momento em que precisam de dinheiro em mos, em razo de uma emergncia ou de um imprevisto,
ele no est disponvel e ento se recorre a emprstimo ou a venda
do patrimnio por preo bem abaixo do seu valor de mercado.
Um produto ou patrimnio ter liquidez se puder ser rapidamente transformado em dinheiro. H uma grande procura
por ele e sempre se encontrar algum disposto a adquiri-lo. Um
investimento no ter liquidez se a sua transformao em dinheiro
for demorada, por ausncia de demanda, ou seja, no h interesse
ou procura por ele.
Suponha que uma pessoa tenha dois investimentos, um
terreno e uma Caderneta de Poupana. Qual o melhor investimento? Os dois so bons investimentos. Atuam em reas diferentes
e devem ser analisados de forma diferenciada. Mas, se a pergunta
for: qual dos dois tem maior liquidez? A a resposta ser muito
fcil: a Caderneta de Poupana tem maior liquidez, pois ser transformada em dinheiro muito mais rapidamente do que o terreno,
que exige delicada e demorada operao de compra e venda.
Outro exemplo: compra-se um lindo carro importado, cheio
77
Oriel de Souza
de opcionais, completssimo, por uma verdadeira pechincha. Foi

um excelente negcio? Aparentemente sim, o custo-benefcio foi
muito bom, pagou-se por um carro de alto padro, importado, o
equivalente a um carro popular nacional. Mas, se observar outros
itens, como o fato de no haver peas de reposio, nem mecnicos
qualificados para efetuar consertos no veculo, o fato de o modelo
j haver sado de linha de fabricao e principalmente a sua baixa liquidez, pois no h procura por este tipo de veculo, pode-se chegar
concluso de que o negcio no foi bom. A tendncia ser casar
com o carro, como diz a gria, por falta de comprador.
Por isso, quem tem dinheiro para investir, deve considerar
tambm a liquidez do investimento. Uma chcara, uma casa na
praia ou um terreno em um novo loteamento podem ser bons
investimentos, com boa expectativa de valorizao a longo prazo,
mas tendem a ter baixa liquidez no curto prazo.
Ao se optar por um investimento de baixa liquidez, por
oferecer expectativa de bons retornos, deve-se ter em mente que
ser um investimento de longo prazo e tem de estar certo de que
no poder contar com este dinheiro por um bom tempo. Se no
tiver esta certeza, melhor ser investir em aplicaes de maior
liquidez, mesmo que o rendimento seja menor.
Correo Monetria e Inflao

Suponha que algum, na dcada de 70, tenha ganhado um
prmio milionrio na loteria e enterrou todo esse dinheiro (papel
moeda) no quintal da sua casa. Hoje este tesouro, provavelmente,
78
no valer muita coisa, mesmo porque em nosso pas a moeda mudou vrias vezes e o processo inflacionrio reduziu o poder de compra daquele dinheiro enterrado. Dinheiro parado desvaloriza. Por
isso no se deve guardar o dinheiro debaixo do colcho, pois alm
do risco de ser furtado, ele estar sendo corrodo pela inflao.
A inflao e a deflao influenciam no valor do dinheiro.
A inflao o aumento no valor relativo dos preos dos produtos
e servios. Se a inflao, em determinado perodo, for igual a zero,
quer dizer que houve estabilidade nos preos e na economia.
A deflao por sua vez a reduo no valor relativo dos
preos. Normalmente, o que ocorre em pases em desenvolvimento ou emergentes a inflao, que deve ser controlada por polticas
econmicas do governo e mantida em patamares aceitveis, que
no prejudiquem o crescimento e desenvolvimento do pas.
O dinheiro possui, pois, determinado poder de compra
e, medida que os produtos aumentam de preo, o poder de
compra do dinheiro diminui. Por isso o dinheiro parado se desvaloriza e deixa de ser capaz de adquirir com o passar do tempo a
mesma quantidade do mesmo produto.
Para evitar a desvalorizao do dinheiro, pela ao da inflao, ele deve ser em um primeiro momento aplicado, buscando
a correo monetria, ou seja, a reposio da inflao no perodo.
Mas, o objetivo final de todo investimento o ganho real.
Assim, outro importante conceito financeiro o do ganho
real, que nada mais do que a rentabilidade de uma dada aplicao
financeira, menos a inflao no mesmo perodo. Por exemplo, a ren79
Oriel de Souza
tabilidade da aplicao no perodo foi de 3% e a inflao no mesmo

perodo foi de 1%, portanto, o ganho real foi de 2%. Isso significa
que o dinheiro aumentou nominalmente. Se, entretanto, no mesmo
perodo, tanto a inflao quanto a rentabilidade tivessem alcanado
o mesmo ndice, o resultado na prtica seria que o dinheiro foi apenas corrigido monetariamente e no houve o ganho real.
Quando se pensa em investimento rentvel, no basta
apenas que ele tenha o condo de corrigir o capital, necessrio que ele cresa, por isso a busca por aplicaes que tenham
rendimentos superiores ao da inflao, trazendo o ganho real e o
fortalecimento do poder de compra.
Emprstimos e os Juros
Pode-se definir juro como o custo do dinheiro. Assim
como aluguel o custo da moradia que no sua. O salrio o
custo do trabalho de terceiros. Os juros so os custos de se usar o
dinheiro de outrem, so os custos do dinheiro emprestado.
Quem tem dinheiro busca remuner-lo por meio de juros,
ou seja, empresta o seu capital em troca de juros, para que o montante aumente. Por outro lado, quem precisa de dinheiro e toma
emprestado paga juros por estar usando dinheiro que no seu.
Basicamente, no mercado financeiro, ou a pessoa estar
no lado dos credores, aqueles que tm dinheiro em caixa e o emprestam em troca de juros ou estar no lado dos devedores, aqueles que no tm reservas financeiras e precisam tomar dinheiro
emprestado, tendo custo por isso.
80
Alguns tm a falsa noo de que entrar num financiamento, por exemplo, para comprar uma geladeira, em trinta e
seis vezes, no emprstimo, acreditam piamente que seja investimento. Ora, se a pessoa est comprando com dinheiro que no
seu, isso emprstimo. E mesmo que o vendedor diga que as
parcelas so sem juros, no se deve acreditar; se emprstimo sero cobrados juros, eles j esto l embutidos nas parcelas fixas.
Independentemente do nome que est sendo dado: crdito educativo, crdito do trabalhador, crdito habitacional, crdito consignado, financiamento ou cheque especial, enfim, se o
dinheiro alheio, de terceiros, ento, na prtica um emprstimo e ter custo.
O Brasil possui uma das maiores taxas de juros do mundo. Isso bom ou ruim? Sendo bem simplista na resposta, timo para quem empresta e pssimo para quem toma emprestado.
Muitos investidores estrangeiros trazem seu capital para o nosso
pas para se beneficiar dos altos juros pagos na remunerao de
ttulos pblicos, entre outros.
Existem diversas taxas de juros cobradas no mercado: financiamento de automveis, crdito educacional, imobilirio, emprstimos consignados, cheque especial, carto de crdito e tantos
outros. Como saber se a taxa cobrada est barata, cara ou justa?
Diante de tamanha variao de taxas, qual deve ser a referncia?
O mercado financeiro dinmico e as taxas de juros variam no tempo. Periodicamente, o governo, por meio do Banco
Central, determina a taxa bsica de juros, conhecida como taxa
81
Oriel de Souza
Selic (taxa referencial do sistema especial de liquidao e de custdia), que vai remunerar os ttulos da dvida pblica.
Em outras palavras, quanto o governo vai pagar pelo dinheiro que tomar emprestado. Esta taxa um dos principais parmetros para o mercado financeiro. Ento, a grande referncia
quanto o governo est disposto a pagar pelo dinheiro; pois , at
o governo toma dinheiro emprestado.
O Certificado de Depsito Interbancrio (CDI) a taxa
negociada entre as instituies financeiras, ou seja, a taxa de juros
cobrada para os emprstimos entre os bancos. Isso mesmo, banco
tambm pega dinheiro emprestado de outro banco. O CDI ,
portanto, outro referencial importante para o mercado.
A taxa Selic no Brasil, em agosto de 2010, estava em
10,75%. H forte expectativa de que ela aumente ainda mais
at o final deste ano, invertendo uma tendncia de baixa; os economistas acreditam que ela atinja 12,75%. Pelas Tabelas 1 e 2
possvel verificar como as taxas de juros no Brasil so elevadas se
comparadas s de outros pases.
TABELA 1
TABELA 2
Comparao taxa Selic no Brasil
Taxa de juros - outras Naes
Ano
Taxa Selic
ao ano
2007
11,81%
Inglaterra
0,50%
2008
12,48%
Canad
0,50%
2009
9,87%
Sua
0,25%
2010
10,75%
EUA
0,25%
Japo
0,10%
Pas
82
Taxa de juros
ao ano - 2010
Normalmente, a taxa Selic e o CDI tm valores muito

aproximados. Suponha que hoje a taxa Selic ou o CDI esteja em
1% ao ms, ento esta ser a referncia e o parmetro pelo qual
o mercado ir se mover.
Traduzindo para o dia a dia, quem for tomar dinheiro emprestado deve buscar valores prximos ao do CDI. Na prtica, na
hora de pegar emprstimo, dificilmente se achar taxa igual ao CDI
/ Selic, pois existem os custos operacionais da instituio financeira e
tambm a sua margem de lucro, mas no se pode afastar muito dessa
referncia. Da mesma forma, quando for investir o dinheiro deve-se
procurar aplicaes que se aproximem ou superem essa referncia.
Quando se fala em emprstimo, no se est falando em
caridade, mas em multiplicao do dinheiro. A instituio financeira capta recursos por meio da carteira de investimentos que
coloca disposio dos seus clientes. Por exemplo, o cliente procura o banco e quer aplicar seu dinheiro numa renda fixa que
remunera a 1% ao ms. O banco capta o dinheiro e o empresta a
uma taxa de 4% ao ms, para outro cliente. Essa diferena, entre
o valor pago pela captao e o valor recebido pelo emprstimo,
chamada de spread bancrio. No o lucro, pois o banco tem
seus custos operacionais, mas a margem que ele opera para poder obter lucro ao final das operaes.
Ento, ao pensar em taxas de juros, deve-se ter em mente a
taxa Selic e o CDI, que so os referenciais do mercado financeiro
brasileiro. Quem toma dinheiro emprestado paga mais do que essa
taxa, mas a meta ser se aproximar ao mximo dela; J, quando se
83
Oriel de Souza
investe, ocorre o contrrio, a meta superar esses ndices, procurando alguma aplicao que d retorno acima do CDI.
com base nesses referenciais que se afirma que os juros
do cheque especial e do carto de crdito so exorbitantes, pois
cobram taxas que variam em mdia de 8% a 15% ao ms. Ou
seja, est muito fora do limite aceitvel, para os dias de hoje.
A principal justificativa, por se cobrar to caro assim,
a facilidade com que se toma o emprstimo e o risco envolvido.
Passa-se o carto ou emite-se o cheque e o dinheiro j est disponvel na conta do tomador do emprstimo, pois o crdito j est
pr-aprovado. No h burocracia, no se exige nenhuma garantia
de pagamento, da o alto risco envolvido.
Isso representa um grande perigo; por ser to rpido,
o cliente no tem tempo para refletir com calma se realmente
vale a pena se endividar dessa forma. Quando o impulso passa a
compra j foi realizada e o que pior com dinheiro da instituio financeira. Isto quando os recursos no so de agiotas, fato
que exacerba em muito a questo da explorao do capital.
O Fator Risco
Dinheiro bem aplicado gera mais dinheiro, entretanto,
dinheiro mal aplicado corre o risco de se perder. Falou-se muito
em apertar o cinto para equilibrar as finanas pessoais e poder
investir. Depois de tanto esforo, no se pode cometer o erro de
investir de maneira displicente, sem antes realizar um estudo de
todos os riscos envolvidos na aplicao.
84
Todas as aplicaes possuem riscos. Algumas mais, outras menos. Quanto menor o risco, menor a remunerao e viceversa. Por exemplo, atualmente a Caderneta de Poupana uma
das aplicaes mais seguras, entretanto, uma das que menos
remunera, pouco risco pouco rendimento. A Caderneta de Poupana apenas preserva o valor do dinheiro frente inflao. J
nas Bolsas de Valores possvel encontrar histrico de aes que
valorizaram muito, todavia, os riscos so bem maiores, exige-se
do investidor conhecimento mais aprofundado e especfico para
operar neste mercado de capitais com renda varivel.
Nos emprstimos, quanto maior o risco de inadimplncia,
maior ser a taxa de juros, por j embutir os provveis prejuzos com o
no pagamento. Quanto menor o risco de inadimplncia, menor ser
a taxa de juros, pois o pagamento tido como certo e dificilmente o
credor no receber o valor emprestado com os respectivos juros.
o caso do emprstimo consignado, cuja prestao retida na folha de pagamento, antes de estar disponvel ao funcionrio, representando baixssimo risco de inadimplncia.
Quando se diz que a pessoa perdeu o crdito na praa,
quer dizer que ela representa alto risco de inadimplncia, risco de
no pagar a dvida. Resumindo, dificilmente conseguir dinheiro
emprestado e se conseguir ser a um custo elevadssimo.
Por isso, muito importante ter crdito, ainda que nunca
o utilize, mesmo que no tenha pretenso de us-lo to cedo,
pois, se um dia precisar de dinheiro pagar mais barato por ele,
pelo baixo risco de inadimplncia que representa.
85
Oriel de Souza
Comprar Vista ou a Prazo?

Ao comprar a prazo sempre se pagar juros, pois estar consumindo com dinheiro de terceiros. Estar se valendo de
emprstimo e, se emprstimo, ir pagar juros. Estar entrando
num processo de empobrecimento desnecessrio ao adquirir patrimnio por meio de financiamento e no pelo planejamento,
disciplina e poupana.
Pagar vista crucial para a sade do oramento. Principalmente para quem j ganha pouco.
Ao ter dinheiro para comprar vista, sempre dever pedir desconto, j que, normalmente, o valor anunciado est com
juros embutidos, principalmente se no anncio constar que as
parcelas sero fixas.
Por exemplo: uma televiso est sendo anunciada por R$
600,00 vista ou em 20 parcelas de R$ 30,00 sem juros. Os juros j
esto incorporados ao valor vista. uma tcnica muito utilizada para
induzir o comprador a achar mais vantajoso comprar a prazo. Mas,
com toda a certeza se negociar o valor da televiso para o pagamento
vista, o valor ir reduzir bastante.
Estudo de caso: uma geladeira foi anunciada por R$
939,00 vista ou em 24 parcelas de R$ 75,90, sem entrada, e nas
letras menores o valor a prazo R$ 1.821,60 (que obrigatrio
por lei constar no anncio). Percebe-se que o valor a prazo quase o dobro do valor vista, ou seja, ao optar pelo financiamento
pagar praticamente duas geladeiras e levar apenas uma.
86
Dois amigos, Jos e Pedro, que trabalham na mesma empresa, exercem a mesma funo e recebem o mesmo salrio, foram
juntos loja ver a geladeira. Jos focou no valor da prestao, que
cabia no seu oramento e resolveu entrar no financiamento, por
acreditar que s desta forma se consegue alguma coisa na vida.
Pedro, por outro lado, percebeu de pronto que o valor
a prazo estava muito alto, que iria pagar quase duas geladeiras.
Resolveu depositar R$ 80,00 por ms em uma aplicao de renda fixa, que remunerava seu capital a uma taxa de 1% ao ms.
Passados doze meses, conforme a Tabela 3, o saldo da aplicao
estava em R$ 1.104,75.
TABELA 3
Aplicao de R$ 80,00 por 12 meses a juros de 1%
Perodo
Juros 1%
Aportes
jan-10
fev-10
mar-10
abr-10
mai-10
jun-10
jul-10
ago-10
set-10
out-10
nov-10
dez-10
jan-11
0,80
1,61
2,42
3,25
4,08
4,92
5,77
6,63
7,49
8,37
9,25
10,15
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
Saldo Anterior
80,00
160,80
242,41
324,83
408,08
492,16
577,08
662,85
749,48
836,98
925,35
1.014,60
Saldo Final
80,00
160,80
242,41
324,83
408,08
492,16
577,08
662,85
749,48
836,98
925,35
1.014,60
1.104,75
Pedro voltou loja e viu a geladeira anunciada por R$

980,00 vista. Pediu desconto ao vendedor, mas este lhe ga87
Oriel de Souza
rantiu que o valor vista era aquele mesmo. Chamou o gerente

e explicou que encontrou a mesma geladeira em outra loja por
R$ 880,00. O gerente vendeu a geladeira por R$ 850,00 vista.
Concluso, em apenas um ano depositando praticamente o valor
da prestao Pedro adquiriu a geladeira e sobrou dinheiro para
comprar pizzas e comemorar com a famlia. Enquanto seu amigo
Jos ainda tem 12 prestaes pela frente.
Dvida Boa e Dvida Ruim

Nem todas as dvidas so negativas e prejudiciais. possvel ter dvida que agregue valor. Dvida boa aquela resultante de
criterioso planejamento, no qual todas as opes foram analisadas
e pesquisadas, fornecendo suporte para que a deciso fosse tomada
de forma consciente. A dvida ser parte ou a realizao de uma
meta de vida da pessoa.
Por exemplo: a famlia mora pagando aluguel e consegue
poupar a entrada e financia o prprio imvel, com parcela mensal
igual do valor do aluguel; ou financia automvel para o trabalho,
que lhe gerar renda.
Dvida ruim aquela assumida por impulso, por desejo,
por status, sem critrio e sem programao. Normalmente para
atender uma compulso momentnea. Exemplo: compra de bens
dos quais no necessita, por presso, sem pesquisa e sem planejamento, pois foi convencido pelo vendedor que a parcela cabia no
oramento e que merecia se dar um presente.
88
Como j foi mencionado anteriormente, no se deve aceitar

a cultura do endividamento como algo normal e conviver passivamente neste estado de dvidas. Deve-se antes criar rotina de monitoramento das contas, de tal forma que o oramento sempre esteja sob
controle, em que os gastos sejam menores que as receitas.
E se por algum imprevisto ocorrer um desequilbrio financeiro, adotar prontamente medidas corretivas para voltar o
mais breve possvel condio de saudvel financeiramente. As
dvidas devem ser monitoradas bem de perto e regularmente.
Devemos cuidar de nossas finanas com muito cuidado e
com muito critrio, como se cuida de um recm nascido ou de
uma arma carregada, qualquer descuido pode ser fatal. No se
pode conduzir o oramento de qualquer jeito e esperar prosperar
financeiramente.
Tcnicas e princpios devem ser respeitados. A adoo de
procedimentos e rotinas tambm contribuem para manter tudo em
ordem e sob controle, para se evitar qualquer tipo de acidente, pois
um descuido, por menor que seja, poder causar dano irreparvel.
Da mesma maneira, o oramento deve ser conduzido com
total ateno e com rigoroso controle. Antes de se contrair nova despesa deve-se realizar criteriosa anlise quanto ao impacto da nova
dvida no equilbrio das finanas pessoais. Qualquer desateno poder comprometer a sade financeira e trazer danos e prejuzos.
Quem j no passou pela situao de ter a conta estourada e ficar indignado ao constatar que vrias parcelas (cheques
pr-datados, carto de crdito, dbitos automticos) acabaram
89
Oriel de Souza
coincidindo todas num determinado ms e no havia saldo suficiente para quitar todos os pagamentos?
O que ocorreu foi absoluta falta de controle, pois deixou
de contabilizar todas as despesas, parcela por parcela, ms a ms,
para que no ultrapassasse o limite financeiro, avanando assim o
sinal vermelho.
Alm de manter controle rgido sobre o oramento mensal, aconselhvel que pelo menos uma vez ao ano, por exemplo,
no ms de aniversrio, faa-se uma anlise mais aprofundada dos
itens que foram sendo incorporados ao oramento e, preventivamente, reduza, substitua ou at mesmo exclua despesas que
possam comprometer a sade financeira.
Proviso
Outro conceito importante o da proviso. Ao provisionar a pessoa se antecipa e se prepara para fazer frente s despesas
futuras, certas e previsveis. Proviso o planejamento colocado
em prtica e provisionar ser proativo.
Por exemplo, o IPVA deste ano foi de R$ 1.000,00, com
base neste dado, pode-se ento projetar que no ano seguinte o
valor ser aproximadamente o mesmo, ento, dez meses antes
do prximo vencimento, a pessoa comea a realizar depsitos
mensais de R$ 100,00 em uma aplicao financeira com liquidez. Quando o imposto chegar, a pessoa estar preparada para
o seu pagamento, em paz e com tranquilidade, sem impactos e
solavancos no seu oramento.
90
Esta atitude deve ser adotada principalmente para as despesas previsveis, programando-se tanto para pagamento de impostos, como para viagens, casamento de um parente, faculdade
dos filhos, complementao da aposentadoria e etc. Quando se
planeja, antecipa-se ao problema e j no ser vtima de acontecimentos futuros.
Apesar de serem previsveis e esperadas, ano aps ano, quando estas despesas chegam, desequilibram o oramento de muita
gente, pois no foi feita a devida proviso. E depois, para efetuar o
seu pagamento recorre-se aos emprstimos, ao cheque especial ou
ao carto de crdito. Gera-se muito estresse e prejuzos financeiros
com a cobrana de juros.
Ao planejar o oramento familiar deve-se estar atento para
aquelas despesas futuras previsveis e sazonais, tais como: IPVA,
IPTU, material escolar, matrculas, renovao de seguros, entre
outras, podendo valer-se do prprio 13 salrio para fazer a proviso dessas despesas.
bem comum, para alguns, gastar todo o 13 salrio com
presentes de Natal e festas de final de ano e no se preparar para
as contas que sempre vencem nos primeiros meses do novo ano.
Fundo de Reserva
Este tpico um dos assuntos mais importantes de todo
o livro. A primeira meta de cada famlia deve ser a busca do
equilbrio oramentrio, no qual, mensalmente, seu custo fixo
comprometa no mximo 80% (oitenta por cento) da sua renda.
91
Oriel de Souza
Alcanado este objetivo, a prxima meta, to fundamental quanto primeira, constituir o Fundo de Reserva. importantssimo que a famlia possua reservas financeiras destinadas a
socorr-la em caso de necessidade ou de alguma fatalidade.
A maior parte dos desequilbrios financeiros ocorre por no
se ter reservas para fazer frente s despesas imprevistas e emergenciais. Normalmente, quando a situao emergencial surge, por no
haver reservas, a pessoa se v obrigada a buscar emprstimo. Podese dizer, ento, que o fundo de reserva a blindagem financeira do
oramento familiar.
Deve-se agir com pr-atividade, preventivamente, constituindo o quanto antes o fundo de reserva. J os reativos, diante de qualquer contratempo, recorrem a onerosos emprstimos.
Quanto mais urgente necessitar do dinheiro, mais caro ele ser.
Emprstimos mais baratos exigem mais burocracia, j os mais
caros so liberados automaticamente, tais como limite do cheque
especial e o rotativo do carto de crdito.
Ento, o plano ser direcionar, todo ms, pelo menos dez
por cento da renda mensal, constituio do fundo de reserva da famlia. Se a pessoa puder depositar mais do que dez por
cento, melhor, pois mais rpido o oramento estar blindado de
eventuais apertos financeiros. Entretanto, no se deve permitir
depositar menos que dez por cento, mensalmente.
Ao receber o salrio, deve-se separar a parcela destinada
ao fundo de reserva, no se pode cometer o erro de esperar para
ver se ir sobrar no final do ms. Fundo de reserva no pode estar
92
condicionado s sobras, mas sim ao planejamento consciente e

disciplinado. O valor destinado ao fundo de reserva deve estar
programado e ser um item no oramento.
Quanto deve ser o fundo de reserva ideal? Os especialistas
recomendam, no mnimo, o equivalente a seis salrios, ou seja,
se a renda familiar de R$ 1.000,00, o fundo de reserva dever
ser de R$ 6.000,00. Este capital dever estar em uma aplicao
com rentabilidade que consiga corrigir a inflao e que, principalmente, tenha liquidez. Assim, se precisar de dinheiro, ele
estar disponvel imediatamente.
Esse fundo de reserva deve ser tratado com muito respeito, ele sagrado e no pode estar sujeito aos desejos ocasionais
de consumo. o lastro de segurana do equilbrio financeiro da
famlia. A constituio deste fundo de reserva deve ser a prioridade mxima da famlia.
medida que o saldo do fundo de reserva for aumentando, muitos sero tentados a gastar todo aquele dinheiro disponvel, quer na troca de mveis, quer na troca de veculo ou para
comprar roupas novas. Deve-se resistir e no tocar nesse capital,
pois ele trar paz e segurana, nunca antes sentida pela famlia, e
isso no tem preo.
Resumindo, o fundo de reserva no se presta ao consumo e
no investimento, um capital destinado a fazer frente a imprevistos e emergncias, tais como uma cirurgia ou tratamento mdico,
medicamentos, despesas com advogado em situaes crticas, despesas de funeral, ou poder tambm, numa situao de desemprego,
93
Oriel de Souza
ajudar com os custos fixos. Mas, importante ressaltar que, assim

que a situao voltar normalidade, esse fundo dever ser reposto.
Para fixar alguns conceitos bsicos, analise o seguinte exemplo prtico: uma pessoa que ganhou uma ao judicial, recebendo R$
20.000,00 e resolveu investir comprando um lote em um novo loteamento. Deu de entrada os R$ 20.000,00 e financiou os R$ 10.000,00
restantes, em 24 vezes, pagando juros de 1,5% ao ms. Seu oramento
ficou justo e no limite. Mas acredita que s assim conseguir investir e
ter algum bem imvel na vida.
Passados seis meses, ocorreram imprevistos e precisar
urgentemente de R$ 16.000,00. Por no ter nenhum fundo de
reserva resolveu vender o terreno. Anunciou por R$ 24.000,00 e
transferiria as prestaes restantes ao comprador.
Passaram quinze dias e ningum se interessou. Seu prazo
estava vencendo, comeou a perder o sono e o apetite, foi ficando
nervoso e irritado. Apareceu ento um investidor e deu a oferta de
R$ 16.000,00 vista. O proprietrio do terreno sentiu-se ofendido com a proposta e nem respondeu. Trs dias depois ligou para
o investidor e aceitou de bom grado o valor antes oferecido.
O que ocorreu neste caso foram dois descuidos graves:
investiu sem antes ter constitudo o fundo de reserva e o investimento escolhido no possua liquidez, da teve de se sujeitar a
sair do negcio com grande prejuzo.
medida que se avana na compreenso dos conceitos financeiros e da prpria alfabetizao financeira, estar se capacitando a gerir a renda com mais qualidade e com melhores resultados.
94
7. Independncia Financeira e Aposentadoria

A sociedade produziu uma revoluo na medicina
que aumentou a vida do homem, mas ela no foi
capaz de criar uma revoluo financeira que a sustentasse com dignidade.
John F. Kennedy
maioria dos profissionais sonha com sua aposentadoria, com renda garantida e tempo livre para poder
realizar atividades que foram sendo adiadas ao longo dos anos,
tais como: ter mais tempo com a famlia, pescar, viajar, estudar,
praticar esportes, cultivar uma horta ou ler bons livros.
Mesmo com todos os percalos da carreira, almejava uma
aposentadoria tranquila, com renda vitalcia; ou seja, aps longos
anos de rduo trabalho, os benefcios, de certa forma, compensariam
os sacrifcios, ao trazer a to sonhada independncia financeira, sem
comprometer o padro de vida construdo ao longo do tempo.
95
Oriel de Souza
Infelizmente, essa certeza j no absoluta. Certo que a

renda ir diminuir substancialmente ao se aposentar, pois, muitos
itens dos vencimentos (abonos, ajuda de custo, entre outros) no
so incorporados ao salrio para fins de aposentadoria. Da a razo
para, durante a vida produtiva, preparar-se para a inatividade.
A Previdncia Social
A previdncia social foi montada com uma estrutura que,
para bem funcionar, precisaria de mais trabalhadores na ativa do
que aposentados. Com o aumento da expectativa de vida, vive-se
muito tempo aps se aposentar e o atual modelo de previdncia
pblica no est sendo capaz de fazer frente s demandas, pois o
nmero de aposentados aumentou consideravelmente. O dficit
inevitvel.
A previdncia pblica tem apresentado sinais de fragilidade e enfraquecimento; apesar do atual sistema ter sido reformado
recentemente, ainda evidencia fissuras e d mostras de que no
suportar por muito tempo a concesso dos atuais benefcios. A
tendncia ocorrer nova reforma que pode aumentar mais ainda o
tempo e o valor da contribuio e reduzir o valor da aposentadoria,
por meio de tetos salariais.
Em 1998, por meio da Emenda Constitucional n. 20,
foi feita uma reforma na Previdncia Social, que introduziu uma
srie de inovaes objetivando garantir a solvncia do sistema.
Estabeleceu-se, por exemplo, o fim da aposentadoria por
tempo de servio e sua substituio pelo tempo de contribuio.
96
Foi criado teto para os valores pagos na aposentadoria, aumentaram-se o valor e o tempo de contribuio, ou seja, paga-se mais
por mais tempo.
Nova reforma se fez em 2003, Emenda Constitucional
n. 41, instituindo a contribuio previdenciria para os ativos,
inativos e pensionistas, reduzindo, dessa forma, o valor recebido
pelos aposentados.
A Previdncia Social no Brasil opera no modelo de repartio simples, conhecido como pacto de geraes, ou seja,
os trabalhadores da ativa pagam a aposentadoria de quem j no
trabalha mais. Enquanto o nmero de contribuintes na ativa for
maior do que as aposentadorias haver equilbrio.
O problema ocorre quando o nmero das aposentadorias
torna-se superior ao das contribuies. Em 1950, a relao era de 8
contribuintes da ativa para 1 aposentado. Em 1990, j era de 2 para 1
e, atualmente, de 1,4 para 1.
O cerne da questo se encontra no aumento da expectativa de vida e na reduo da taxa de natalidade. Atualmente, tanto
os ndices de mortalidade quanto os de natalidade esto caindo
no Brasil.
Com o passar do tempo, a populao de aposentados
aumentou e o ndice de ingresso de novos trabalhadores no
acompanhou o crescimento na mesma proporo. Na sociedade
moderna h menos filhos e mais idosos. Esse problema no
exclusividade do Brasil e o mundo todo busca alternativas para
resolver essa questo.
Para os especialistas, as reformas foram insuficientes para
97
Oriel de Souza
garantir a sobrevivncia do sistema, que se sustenta em pilares que

esto se tornando cada vez mais frgeis. H forte expectativa para,
nos prximos anos, termos uma nova reforma previdenciria, mais
profunda e contundente.
Aposentadoria
Se eu soubesse que iria viver tantos anos, teria cuidado mais de mim.
Eubie Blake
No se deve esperar mais que o Estado providencie todos

os recursos necessrios para que se tenha independncia financeira;
cada indivduo dever realizar seu prprio planejamento e batalhar
por ele. Manter o padro de vida com qualidade um assunto pessoal e intransfervel. Responsabilidade de cada famlia.
A aposentadoria no deveria ser uma aventura, com medos
e incertezas, mas, uma conquista por meio de planejamento inteligente. Independncia financeira se constri ao longo dos anos e
envolve alfabetizao financeira, ao se conhecer e aplicar os princpios financeiros.
O ser humano est vivendo mais tempo e com mais qualidade. Aposentadoria no sinnimo, como j foi no passado, de final
de carreira e de se preparar para morrer. A tendncia atual aponta
para que a pessoa viva mais anos aposentado do que trabalhando.
A aposentadoria deve ser vista como a melhor fase da vida,
repleta de atividades prazerosas, mas para isso se tornar realidade
98
tem de haver preparao e planejamento. De que adianta chegar

a essa esperada etapa da vida sem sade, sem recursos, dependente do governo e de familiares para subsistir?
O maior objetivo financeiro de cada pessoa deveria ser
aposentar-se com dignidade, com recursos suficientes para manter a sua qualidade de vida.
A aposentadoria tambm um momento muito importante
de transio, pois hbitos que fizeram parte da vida diria, por longos anos, de repente deixam de existir. Muitos no se acham prontos
quando a aposentadoria bate porta. No houve planejamento, no
se buscou alternativa e nem novo cenrio de atividades que tornasse a
transio menos traumtica.
No concebvel na mente do profissional, hoje, que um
dia ele venha a sentir falta da rotina estressante do servio, dos
prazos, dos relatrios, das metas, da correria, dos cursos e estgios.
Enfim, sentir falta das atividades caractersticas da profisso.
Mas, alguns podem sentir um vazio, uma percepo de
que deixou de ser til e importante. E que de alguma forma foi
descartado, que est fora do jogo. Outros desenvolvem estado
depressivo, acompanhado de doenas psicossomticas.
Tudo isso acontece geralmente com aqueles que no planejaram a passagem para a inatividade. No se prepararam para
chegar nesse perodo da vida com sade, recursos financeiros e
disposio para realizar novas atividades que lhes proporcionem
alegria e prazer. Com planejamento essa transio ser muito
mais tranquila.
99
Oriel de Souza
A falta de planejamento, principalmente financeiro, ocorre muitas vezes por que a grande maioria enxerga a aposentadoria
como algo muito distante e as preocupaes cotidianas roubam
toda a sua ateno, no tendo tempo para pensar no futuro.
Ao despertar para a realidade, costuma j estar muito prximo da aposentadoria e as medidas tero de ser mais drsticas,
para compensar o tempo perdido, pois deixou de adotar providncias no incio da carreira profissional.
Mas, antes tarde do que nunca. Mesmo que esteja prestes
a se aposentar, deve-se empenhar em elaborar uma estratgia de
investimentos para ajudar na complementao da renda e garantir, desta forma, mais tranquilidade na inatividade.
No necessariamente a pessoa ter de parar de trabalhar.
Caso opte por continuar trabalhando, que isso acontea por vontade prpria e pela alegria que o trabalho lhe proporciona, mas
no por fora da necessidade de ganhar dinheiro para manter o
atual padro de consumo.
A independncia financeira oferece esta oportunidade de
escolha. Por isso vale a pena se empenhar para alcan-la durante
a carreira profissional.
Independncia Financeira na Aposentadoria

O que voc vai ser quando se aposentar? Esta pergunta
deveria ser feita vrias vezes durante a carreira, a partir do primeiro emprego. E, de tempos em tempos, devem ser realizados ajustes e correes na estratgia para no se desviar da rota traada,
100
conforme o planejamento e a realidade pessoal de cada um.

Para muitos brasileiros conquistar uma aposentadoria
tranqila um sonho distante, quase inalcanvel. Tem sido comum, observar profissionais que, ao se aposentarem, so obrigados a continuar trabalhando para manter seu padro de vida. Tal
fato pode constituir uma grande frustrao, pois se acreditava
que, se resistisse firme, aps a longa e estressante jornada, se alcanaria a independncia financeira.
Ao se aposentar, alm da queda nos seus vencimentos, o
profissional poder se deparar com aumento de despesas, principalmente as decorrentes de planos de sade, remdios, consultas
e exames mdicos.
As pessoas devem pensar seriamente, o quanto antes, em
planejar sua aposentadoria. Quanto mais cedo se iniciar, menores sero os valores dos aportes para construir a carteira de investimentos. Independncia financeira conquistada com o tempo
e so necessrios muitos anos para que ela se concretize.
Se o profissional no estiver disposto a baixar o padro de
vida quando se aposentar, ter que estabelecer um plano para ter
renda complementar; pois, definitivamente, no poder contar
apenas com a previdncia social.
Previdncia Complementar
Por tudo que j foi dito, percebe-se que, em alguns casos,
a renda da aposentadoria no ser suficiente para manter o padro de vida da ativa, principalmente se ele estava no limite dos
101
Oriel de Souza
ganhos mensais. Haver ento necessidade de uma renda complementar, que poder vir de mais trabalho ou de uma carteira de
investimentos construda ao longo da carreira.
Assim, se a pessoa estiver prestes a se aposentar e tem seu
padro de consumo no limite de sua renda mensal e, como
certo que seu rendimento ir diminuir, precisar de uma renda
complementar para poder manter seu estilo de vida.
Por isso se fala tanto, hoje em dia, em previdncia privada. Cada indivduo deve estar atento para essa questo e procurar
o quanto antes programar sua previdncia complementar.
Surgem, porm, alguns questionamentos. Afinal, qual dever ser o valor desse complemento oramentrio? Para descobrir
dever responder as seguintes questes: qual o valor ideal para
garantir uma aposentadoria tranquila e com qualidade?
A prxima pergunta qual a diferena entre o que vai
receber da previdncia social e o valor ideal estabelecido para garantir uma vida sossegada? O resultado ser o valor da renda
complementar.
Por exemplo, aps anlise dos rendimentos recebidos na atividade, chega-se concluso de que R$ 3.000,00 seria o valor ideal
para viver uma aposentadoria tranquila, dentro do atual padro de
vida. E tem expectativa de receber da previdncia social o valor de
R$ 2.500,00. Ter, ento, de constituir investimentos que garantam
renda complementar de R$ 500,00 por ms, para o resto da vida.
Com base no caso anterior e supondo que se consiga uma
aplicao financeira que proporcione rentabilidade de 1% ao
102
ms, ter de formar um capital de R$ 50.000,00 para poder fazer

resgates de R$ 500,00 mensais, para o resto da vida.
claro que durante o percurso sero necessrios ajustes,
de acordo com a variao das taxas de juros do mercado financeiro. Mas, se j se tem um norte, uma rota a ser seguida, ser muito
melhor do que navegar deriva.
E, em terceiro lugar, deve perguntar quanto tempo falta
para a aposentadoria, pois esse ser o tempo para constituir a
carteira de investimentos.
Ao concluir que no poder construir uma boa carteira de
investimentos, por estar acima das possibilidades, ou por faltar
pouco tempo para se aposentar, a alternativa ser reduzir o atual
padro de vida. Ao invs de R$ 3.000,00 mensais haver a necessidade de ajustar as despesas, reduzindo-as para R$ 2.500,00 ou
menos, garantindo assim uma margem de segurana.
Ter o fator tempo como aliado, auxiliar muito no planejamento da independncia financeira. Por exemplo, se for aposentar daqui a cinco anos ter de fazer depsitos maiores do que
se faltarem ainda dez anos ou mais. No prximo captulo, sero
apresentadas vrias simulaes, com projees de tempo e valores, para auxiliar no planejamento financeiro a longo prazo.
Planos de Previdncia Privada

As instituies financeiras percebendo que a previdncia
pblica no est conseguindo cumprir sua misso de proporcionar uma aposentadoria digna, em que o aposentado consiga
103
Oriel de Souza
manter seu atual padro de vida, lanaram no mercado produtos

que objetivam sanar essa deficincia; so os chamados Planos de
Previdncia Privada.
Os recursos so investidos em fundos de previdncia de
longo prazo e contam com uma proteo extra famlia, pois em
caso de morte ou invalidez, todos os recursos acumulados so disponibilizados aos beneficirios, sem a necessidade de inventrio,
alm de ficarem isentos do pagamento do Imposto de Renda.
O lado negativo desses planos de previdncia so as altas
taxas de administrao e de carregamento cobradas pelas instituies financeiras, pelo pacote de solues e servios. As taxas
variam de banco para banco, motivo pelo qual, aconselha-se uma
criteriosa pesquisa, antes de assinar qualquer contrato.
O sucesso ou no do projeto pessoal depender essencialmente da negociao feita antes da contratao, pois no longo
prazo a mnima variao percentual de rentabilidade far toda a
diferena. Nesses planos de previdncia privada, a pesquisa e a
negociao devem se concentrar principalmente na taxa de carregamento.
Os dois tipos mais populares de Planos de Previdncia so o
PGBL (Plano Gerador de Benefcios Livres) e o VGBL (Vida Gerador de Benefcios Livres). No momento de assinar o contrato, devese ainda fazer opo entre dois regimes de tributao (Regressivo e
Progressivo) o que transforma em quatro produtos, que devero ser
bem estudados para verificar qual o mais vantajoso, de acordo com
a realidade de cada um.
104
O PGBL indicado para quem declara Imposto de Renda no modelo completo, pois oferece como atrativo o benefcio
fiscal, que possibilita reduzir at 12% da renda tributvel. Na
verdade, no uma iseno do imposto, mas uma postergao,
pois deixa de pagar hoje, para pagar no momento do resgate,
mas apresenta a desvantagem de ser sobre o total do capital e no
apenas sobre os rendimentos.
Para facilitar o entendimento, basta supor que a renda tributvel anual de uma pessoa seja de R$ 100.000,00 e que ela tenha feito aplicao de R$ 12.000,00 em um PGBL. Nesse caso,
a alquota de 27,5% do Imposto de Renda incidir no mais
sobre os cem mil, mas sobre R$ 88.000,00, o que representaria
uma restituio de R$ 3.300,00. Este valor no retornaria mais
ao bolso do contribuinte, pois iria direto para os cofres pblicos,
mas em virtude do benefcio fiscal estar disponvel para ser investido e gerar nova renda.
Quanto ao benefcio fiscal oferecido pelo PGBL, cabe
ressaltar que essa restituio dever ser bem aplicada, de forma
que venha multiplicar, e no futuro, quando ocorrer a tributao
sobre o total acumulado, a estratgia tenha compensado; ser,
portanto, fundamental elaborar um bom planejamento financeiro e tributrio.
O VGBL, que no possui o citado benefcio fiscal, indicado para quem no paga ou paga pouco Imposto de Renda e opta
pela declarao no modelo simplificado. A tributao ser cobrada
no momento do resgate e com a vantagem de ser apenas sobre os
105
Oriel de Souza
rendimentos auferidos e no sobre o total do capital, como ocorre

no caso do PGBL. Tambm possui benefcio de proteo familiar
em caso de morte ou invalidez, sendo liberados os recursos sem inventrio e sem pagar Imposto de Renda.
Os Regimes de Tributao podem ser Regressivo (Tabela
4) e Progressivo (Tabela 5). Se optar pelo Regressivo pagar menos imposto quanto mais tempo deixar o dinheiro aplicado. Por
isso no adianta aplicar os 12% permitidos no PGBL e no ano
seguinte aps receber a restituio, sacar a aplicao, pois certamente acabar tendo prejuzo, ao ser tributado em 35%. J o
Progressivo incidir no valor do saque, quanto maior for o valor,
maior ser o imposto.
TABELA 4
TABELA 5
Tributao Regressiva
Tributao Progressiva
Base de clculo
anual em R$
Alquota
de IR
Parcela a
deduzir do
imposto em R$
35%
At 1.499,15
de 2 a 4 anos
30%
De 1.499,16 at
2.246,75
7,5%
112,43
de 4 a 6 anos
25%
De 2.246,76 at
2.995,70
15%
280,94
de 6 a 8 anos
20%
De 2.995,71 at
3.743,19
22,5%
505,62
de 8 a 10 anos
15%
Acima de 3.743,19
27,5%
692,78
Mais de 10 anos
10%
Perodo da
aplicao
Alquota
de IR
At 2 anos
Os gerentes de banco conseguem vender esses produtos

para os leigos, que no entendem bem o funcionamento do mer106
cado financeiro, alegando que a nica forma de se obrigar a

fazer um investimento, pois a grande maioria das pessoas no
possui disciplina para poupar regularmente.
Na verdade, o banco funciona como um intermedirio,
captando o dinheiro do cliente e aplicando em aes, em renda
fixa e em ttulos da dvida pblica, entre outras. Aplicaes estas
que o prprio cliente poderia investir diretamente. Se a aplicao
der prejuzo, o dano ser s do cliente (est no contrato) e se der
lucro, parte dele vai para o banco, a ttulo de taxa de administrao e de carregamento.
Se o investidor paga muito Imposto de Renda ou se tem
uma estratgia pessoal em relao a deixar herana aos beneficirios o PGBL pode ser uma boa alternativa.
O investidor ativo, que conhece outros produtos financeiros e as melhores oportunidades do mercado, provavelmente escolher estratgias diversas para constituir sua renda complementar e
fazer multiplicar o dinheiro, deixando de pagar as taxas de servios
bancrios, aumentando a rentabilidade e com isso superando os
benefcios fiscais.
107
Oriel de Souza
108
8. O Impacto dos Juros Compostos no Oramento

Familiar
Os juros compostos so a mais poderosa inveno
humana.
Albert Einstein
impressionante o efeito dos juros sobre juros no

longo prazo. Para muitos algo inimaginvel e
at inacreditvel. Por mais que se tente explicar e demonstrar, por meio de tabelas e projees, o leigo tem dificuldade em aceitar a multiplicao do montante da dvida ou da
aplicao, ocorrida em funo dos juros compostos.
O fenmeno dos juros compostos atuar no oramento familiar para o bem ou para o mal. Ser um grande benefcio ter os juros trabalhando pelo fortalecimento da sade
109
Oriel de Souza
financeira, mas ser como uma doena degenerativa se estiver operando contra o oramento.
Durante todo o livro foi muito enfatizada a questo
de se priorizar o pagamento das dvidas que mensalmente cobram juros e corroem a base do oramento saudvel. Aps
realizar a profilaxia do fluxo de caixa, a prioridade passou a ser
a constituio do fundo de reserva, a blindagem das finanas
contra eventuais imprevistos e emergncias, de tal forma que
no mais se recorra a emprstimos e tenha outra vez os juros
trabalhando contra o oramento.
Sanadas as finanas e constitudo o fundo de reserva,
que como se explicou so coisas distintas, chega-se melhor
parte, o momento de se investir e contemplar o que os juros
compostos, operando a favor do oramento, podem fazer pela
multiplicao do capital da famlia.
sempre bom recordar que os juros cobrados no emprstimo pessoal, nos financiamentos, no carto de crdito
e no cheque especial so bem maiores do que aqueles pagos nas aplicaes financeiras. Embora haja muita variao,
atualmente se paga em mdia 4% no emprstimo pessoal e
10%, ou mais, no rotativo do carto de crdito. Todavia,
dificilmente se encontrar alguma aplicao financeira que
remunere acima de 1% ou 1,5% ao ms.
Isto faz com que o estrago de se ter os juros compostos
contra o oramento familiar seja muito maior e devastador do
que os benefcios quando ele est agindo a favor.
110
possvel verificar a grande variao nas taxas de juros

cobrados entre as diversas instituies financeiras, o que refora
a necessidade de se pesquisar as melhores condies antes de se
tomar emprstimo.
A mecnica dos juros sobre juros ou juros compostos
bem simples. Funciona da seguinte maneira: o valor inicial,
ao final do perodo, ser atualizado por uma taxa de juros e
para o prximo perodo a correo ser feita sobre o novo
montante, ou seja, soma-se o valor inicial mais a remunerao
do perodo. Os juros rendero mais juros e assim por diante.
Com o passar do tempo o montante vai aumentando substancialmente.
Por falta de pacincia e de compreenso de que os efeitos
positivos dos juros compostos se do lenta e paulatinamente, a
maioria desanima e deixa de investir, por no ver resultado imediatamente ou no curto prazo. Por isso, muitos preferem consumir hoje a esperar pela bonificao no futuro.
Nos primeiros anos, por se operar com taxas de juros mais baixas, as aplicaes financeiras no apresentam
resultados significativos e convincentes. A bem da verdade,
os rendimentos so muito desanimadores, frente ao esforo
dispendido para se apertar o oramento e ter capital para
investir.
Exemplificando, veja, na Tabela 6, a evoluo do capital
de algum que investe em uma aplicao com rendimento de 1%
de juros ao ms, com depsitos mensais de R$ 100,00.
111
Oriel de Souza
TABELA 6
Aplicao de R$ 100,00 por 12 meses a juros de 1%

Perodo
Juros 1%
Aportes
Saldo Anterior
Saldo Final
jan-10
fev-10
mar-10
abr-10
mai-10
jun-10
jul-10
ago-10
set-10
out-10
nov-10
dez-10
jan-11
1,00
2,01
3,03
4,06
5,10
6,15
7,21
8,29
9,37
10,46
11,57
12,68
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
201,00
303,01
406,04
510,10
615,20
721,35
828,57
936,85
1.046,22
1.156,68
1.268,25
100,00
201,00
303,01
406,04
510,10
615,20
721,35
828,57
936,85
1.046,22
1.156,68
1.268,25
1.380,93
Ao completar o primeiro ms e ao conferir o extrato, verificase com certa frustrao que os juros pagos resultaram em apenas R$
1,00. No ms seguinte R$ 2,01 e no prximo R$ 3,03. Comea-se
ento o questionamento se realmente vale a pena passar pelos apertos do oramento para receber to pouco de remunerao. Muitos
abandonam o projeto j na primeira fase, nos primeiros meses em que
ainda no possvel verificar todo o potencial dos juros compostos.
Passados doze meses de remunerao j possvel fazer algumas ponderaes: o investimento total foi de R$ 1.300,00 e a remunerao de R$ 80,93. Realmente parece muito pouco. Mas, se se
observar o potencial de multiplicao percebe-se que o crescimento
est sendo vigoroso, pois, o primeiro rendimento foi de R$ 1,00 e o
ltimo j foi de R$ 12,68. Enquanto a primeira remunerao repre112
sentava 1% do valor do depsito, a ltima j representava 12,68%.

Exatamente isso, o investidor conseguiu um parceiro e
scio, um colaborador que ms a ms ajuda a engrossar o investimento, em troca de se deixar o dinheiro aplicado na instituio
financeira pelo maior perodo de tempo possvel.
A Tabela 7 faz a projeo do exemplo anterior, para a hiptese de o investidor prosseguir depositando R$ 100,00 todo
ms, durante cinco anos. Para que a tabela no fique muito extensa, deu-se sequncia tabela anterior e, aps os prximos doze
meses, o resultado apresentado ano a ano.
TABELA 7
Aplicao de R$ 100,00 por 5 anos a juros de 1%

Perodo
jan-10
jan-11
fev-11
mar-11
abr-11
mai-11
jun-11
jul-11
ago-11
set-11
out-11
nov-11
dez-11
jan-12
jan-13
jan-14
jan-15
Juros 1%
Aportes
12,68
13,81
14,95
16,10
17,26
18,43
19,61
20,81
22,02
23,24
24,47
25,72
26,97
43,08
61,22
81,67
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
113
Saldo Anterior
Saldo Final
1.268,25
1.380,93
1.494,74
1.609,69
1.725,79
1.843,04
1.961,47
2.081,09
2.201,90
2.323,92
2.447,16
2.571,63
2.697,35
4.307,69
6.122,26
8.166,97
100,00
1.380,93
1.494,74
1.609,69
1.725,79
1.843,04
1.961,47
2.081,09
2.201,90
2.323,92
2.447,16
2.571,63
2.697,35
2.824,32
4.450,76
6.283,48
8.348,64
Oriel de Souza
Observa-se que, aps dois anos de aplicao, o investidor est depositando R$ 100,00 e o banco est contribuindo
com pouco mais de 25% do valor do depsito, R$ 26,97.
Passados cinco anos o investidor est depositando os mesmos
R$ 100,00 e o banco depositando na conta do investidor R$
81,67, ou seja, mais de 80% do valor do depsito. Isso no
milagre, nem caridade da instituio financeira, mas remunerao pelo capital que foi acumulado durante o tempo.
Nos primeiros cinco anos, parece que o efeito dos juros compostos no toda essa maravilha, mas da para frente
situao melhora muito. O problema que a maioria no
consegue investir no longo prazo, no tem persistncia para
chegar at esse momento.
como uma bola de neve, no incio muito pequena,
mas, com o passar do tempo, vai incorporando e agregando valor at se transformar em algo colossal. Portanto, convm lembrar de que o segredo para se alcanar independncia financeira
no o quanto se investe, mas sim a disciplina e a regularidade
em investir. Isso far toda a diferena.
Juros Compostos a Favor

Para demonstrar a atuao dos juros compostos a favor do
oramento e ajudar na compreenso e em futuros planejamentos,
as tabelas a seguir trazem a simulao de situaes prticas, alterando os fatores tempo, valor de depsito e taxa de juros.
Quanto maior for o tempo de aplicao, o valor do
114
aporte e a taxa de juros, maiores sero os efeitos benficos dos

juros compostos. So essas variveis que devero ser trabalhadas ao se fazer o planejamento financeiro. Ao elaborar uma
simulao e no atingir o resultado esperado, um ou mais desses fatores tero de ser ajustados.
Sero apresentadas projees de planejamento prtico
como a proviso para a faculdade dos filhos ou para a aposentadoria, que podem ser adaptadas para qualquer evento futuro que
demande impactos financeiros.
Essas simulaes auxiliaro na elaborao do planejamento financeiro, ao apresentar projees com dados reais que podero ser trabalhados de acordo com a realidade de cada famlia.
Faculdade dos Filhos

A maioria das pessoas comea a pensar na faculdade
dos filhos quando eles esto frequentando o ensino mdio
ou o curso pr-vestibular. E a j no d mais tempo para
planejar o custeio da universidade com tranquilidade, o jeito
ser valer-se do crdito educacional ou de outro emprstimo. Mas, se os pais iniciarem o projeto faculdade assim que
o filho nascer, o trajeto ficar bem mais suave.
A Tabela 8 est simulando investimento pelo perodo
de vinte anos, com aportes mensais de R$ 100,00 aplicados
a uma taxa de 1% ao ms. Dando sequncia s tabelas anteriores, aps os primeiros cinco anos que j foram vistos, os
resultados sero apresentados ano a ano.
115
Oriel de Souza
TABELA 8

Perodo
jan-10
jan-15
jan-16
jan-17
jan-18
jan-19
jan-20
jan-21
jan-22
jan-23
jan-24
jan-25
jan-26
jan-27
jan-28
jan-29
jan-30
Juros 1%
Aportes
81,67
104,71
130,67
159,93
192,89
230,04
271,90
319,06
372,21
432,10
499,58
575,62
661,31
757,86
866,66
989,26
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Saldo Anterior
Saldo Final
8.166,97
10.470,99
13.067,23
15.992,73
19.289,26
23.003,87
27.189,59
31.906,16
37.220,91
43.209,70
49.958,02
57.562,20
66.130,78
75.786,06
86.665,88
98.925,54
100,00
8.348,64
10.675,70
13.297,90
16.252,66
19.582,15
23.333,91
27.561,48
32.325,22
37.693,11
43.741,80
50.557,60
58.237,82
66.892,08
76.643,92
87.632,54
100.014,79
Observa-se que, aps seis anos de aplicao, o investidor est

depositando R$ 100,00 e o banco est remunerando com R$ 104,71,
pouco mais de 100% do valor do depsito; o investidor conquistou
um scio. Passados dez anos o investidor est depositando os mesmos
R$ 100,00 e o banco depositando na conta do investidor R$ 230,04
ou seja, 230% do valor do depsito. Isso mais do que o dobro.
Verifica-se ainda que, ao final dos vinte anos, o depsito
continuar sendo de R$100,00 e o banco estar depositando
R$ 989,26 por ms, quase 1.000%, quase dez vezes o valor do
116
depsito e o saldo estar em R$ 100.014,79. O leigo reluta a

aceitar esses nmeros. No consegue acreditar que com regularidade e disciplina pode se alcanar independncia financeira
com depsitos to baixos, no longo prazo.
Seguem mais dois exemplos para ajudar a visualizar o efeito
dos juros compostos no longo prazo: a Tabela 9 simula aplicao
por vinte anos, com depsitos mensais de R$ 150,00, com taxa de
juros a 1%. E a Tabela 10, nos mesmos vinte anos, com aportes
mensais de R$ 200,00, com a mesma taxa de juros de 1%.
TABELA 9

Perodo
jan-10
jan-15
jan-16
jan-17
jan-18
jan-19
jan-20
jan-21
jan-22
jan-23
jan-24
jan-25
jan-26
jan-27
jan-28
jan-29
jan-30
Juros 1%
Aportes
122,50
157,06
196,01
239,89
289,34
345,06
407,84
478,59
558,31
648,15
749,37
863,43
991,96
1.136,79
1.299,99
1.483,88
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
117
Saldo Anterior
Saldo Final
12.250,45
15.706,49
19.600,84
23.989,09
28.933,89
34.505,80
40.784,38
47.859,23
55.831,36
64.814,55
74.937,03
86.343,30
99.196,16
113.679,09
129.998,82
148.388,30
150,00
12.522,95
16.013,55
19.946,85
24.378,98
29.373,23
35.000,86
41.342,22
48.487,83
56.539,67
65.612,69
75.836,40
87.356,73
100.338,12
114.965,89
131.448,81
150.022,19
Oriel de Souza
Aps vinte anos, o investidor ter uma renda complementar vitalcia de R$ 1.483,88. Interessante a comparao dessa simulao com a apresentada na Tabela 13, na qual, apesar do valor
do depsito ser o dobro, R$ 300,00, o resultado final praticamente o mesmo, pois o tempo foi reduzido para quinze anos, ou
seja, cinco anos a menos obrigaram o investidor a aumentar em
100% o valor dos aportes para poder obter o mesmo resultado. O
fator tempo item fundamental em todo planejamento financeiro.
T-lo a favor facilitar muito o desenvolvimento do projeto.
TABELA 10

Perodo
jan-10
jan-15
jan-20
jan-25
jan-30
Juros 1%
Aportes
Saldo Anterior
Saldo Final
163,34
460,08
999,16
1.978,51
200,00
200,00
200,00
200,00
200,00
16.333,93
46.007,74
99.916,04
197.851,07
200,00
16.697,27
46.667,82
101.115,20
200.029,58
Aps vinte anos o investidor ter renda vitalcia de R$

1.978,51 com saldo de R$ 200.029,58. Se se comparar essa simulao com a apresentada na Tabela 12, verifica-se que, ao aumentar apenas R$ 50,00 no valor do aporte e mais dez anos no
tempo da aplicao, o resultado final ser de renda vitalcia de R$
8.737,41 e saldo de R$ 882. 728,44. Impressionante!
Aposentadoria
J foi tratada a importncia e a necessidade de se comple118
mentar a aposentadoria. Quanto mais cedo comear, menores sero

os valores depositados mensalmente, pois o tempo se encarregar de
multiplicar o capital. Se no puder contar com o fator tempo como
aliado, os aportes tero de ser maiores ou ainda procurar taxas de
juros mais altas para se obter os mesmos resultados. importante
lembrar de que taxa de juros maiores significam maiores riscos.
A Tabela 11 simula investimento por 30 anos, com aportes mensais de R$150,00, taxa de 1% ao ms.
o exemplo tpico de um planejamento financeiro para
aposentadoria de um novo profissional, que acabou de entrar no
mercado de trabalho, que foi instrudo em Educao Financeira
Familiar e que decidiu, a partir do primeiro salrio, construir a
prpria previdncia complementar.
TABELA 11

Perodo
jan-10
jan-15
jan-20
jan-25
jan-30
jan-35
jan-40
Juros 1%
Aportes
122,50
345,06
749,37
1.483,88
2.818,27
5.242,45
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
150,00
Saldo Anterior
Saldo Final
12.250,45
34.505,80
74.937,03
148.388,30
281.826,99
524.244,62
150,00
12.522,95
35.000,86
75.836,40
150.022,19
284.795,26
529.637,07
Aps trinta anos ter uma renda complementar de R$ 5.242,45

para o resto da vida. Tudo isso foi construdo com depsitos mensais
de apenas R$ 150,00. Bem melhor do que ter de continuar trabalhando para poder fazer frente s despesas. Se houver planejamento e esse
119
Oriel de Souza
valor j constar como item do oramento mensal, no ir pesar e no

futuro far uma enorme diferena na qualidade de vida.
A Tabela 12 simula investimento por trinta anos, com
aportes mensais de R$ 250,00, taxa de 1% ao ms.
TABELA 12

Perodo
jan-10
jan-15
jan-20
jan-25
jan-30
jan-35
jan-40
Juros 1%
Aportes
Saldo Anterior
Saldo Final
204,17
575,10
1.248,95
2.473,14
4.697,12
8.737,41
250,00
250,00
250,00
250,00
250,00
250,00
250,00
20.417,42
57.509,67
124.895,05
247.313,84
469.711,66
873.741,03
250,00
20.871,59
58.334,77
126.394,00
250.036,98
474.658,77
882.728,44
o mesmo caso da simulao anterior, sendo alterado

apenas o valor de depsito, passando a R$ 250,00 por ms.
Aps trinta anos estar disponvel uma renda complementar de
R$ 8.737,41 e um saldo de R$ 882.728,44.
A Tabela 13 simula investimento por quinze anos, com
Essa simulao alterou os fatores tempo e valor do depsito. Reduziu-se o tempo para quinze anos e aumentou-se o valor
do depsito para R$ 300,00. Pode ser aplicada situao de um
profissional que tem previso de se aposentar daqui a quinze anos.
Ao final ter uma renda complementar de quase R$ 1.500,00. Se
ao elaborar a simulao entender que esse valor ainda insuficiente, ter ento de aumentar o valor do aporte mensal.
120

TABELA 13

Perodo
jan-10
jan-11
jan-12
jan-13
jan-14
jan-15
jan-16
jan-17
jan-18
jan-19
jan-20
jan-21
jan-22
jan-23
jan-24
jan-25
Juros 1%
Aportes
38,05
80,92
129,23
183,67
245,01
314,13
392,02
479,78
578,68
690,12
815,69
957,18
1.116,63
1.296,29
1.498,74
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
300,00
Saldo Anterior
Saldo Final
3.804,75
8.092,04
12.923,06
18.366,78
24.500,90
31.412,98
39.201,68
47.978,19
57.867,77
69.011,61
81.568,76
95.718,47
111.662,72
129.629,09
149.874,06
300,00
4.142,80
8.472,96
13.352,29
18.850,45
25.045,91
32.027,11
39.893,70
48.757,97
58.746,45
70.001,72
82.684,44
96.975,65
113.079,34
131.225,39
151.672,80
A Tabela 14 simula investimento por cinco anos, com

TABELA 14

Perodo
Juros 1%
Aportes
Saldo Anterior
Saldo Final
jan-10
jan-11
jan-12
jan-13
jan-14
jan-15
50,73
107,89
172,31
244,89
326,68
400,00
400,00
400,00
400,00
400,00
400,00
5.073,00
10.789,39
17.230,75
24.489,04
32.667,87
400,00
5.523,73
11.297,28
17.803,06
25.133,93
33.394,55
121
Oriel de Souza
Esta simulao reduziu mais ainda o fator tempo e aumentou o aporte. Fica evidente que o grande diferencial o fator
tempo. Verifica-se que apesar do valor ser maior, R$ 400,00, a
renda complementar ser de apenas R$ 326,68. Quanto mais
se protelar, pior, pois maiores devero ser os valores depositados
mensalmente para compensar o tempo perdido.
Por isso fundamental que, principalmente os jovens, ao
ingressarem no mercado de trabalho tenham muito clara a necessidade de se iniciar o prprio planejamento financeiro visando
complementao da sua aposentadoria, pois dessa forma o esforo ser bem menor.
Aposentadoria dos Filhos

Os pais fazem de tudo para agradar aos filhos; so muitos
presentes, festas de aniversrio, brinquedos, telefones celulares,
jogos eletrnicos, roupas e viagens. Mas, apenas uma minoria
planeja o futuro financeiro do filho.
Muitas so as situaes que causaro impactos nas finanas da famlia, por exemplo: as formaturas do 1 e 2
graus, com aluguel de roupas, viagens e bailes; a faculdade,
com livros, transporte e mensalidades; o casamento, entre
outros eventos.
Sempre que houver planejamento e proviso no haver impactos negativos, solavancos e estresse, to comuns
nessas situaes.
Exemplificando o planejamento financeiro destinado
122
aposentadoria do herdeiro: assim que o filho nascer, os pais

iniciam depsitos mensais. Ao comear a trabalhar, o prprio
filho assumir o investimento e continuar com os depsitos
regulares. Projeta-se que o filho comece a trabalhar com vinte
anos e se aposente aps trinta anos de servio, ou seja, o investimento ser de cinquenta anos.
A Tabela 15 simula investimento por cinquenta anos,
com aportes mensais de R$ 50,00, a uma taxa de 1% ao ms. Os
resultados foram descritos de cinco em cinco anos.
TABELA 15

Perodo
Juros 1%
jan-10
Aportes
Saldo Anterior
50,00
Saldo Final
50,00
jan-15
40,83
50,00
4.083,48
4.174,32
jan-20
115,02
50,00
11.501,93
11.666,95
jan-25
249,79
50,00
24.979,01
25.278,80
jan-30
494,63
50,00
49.462,77
50.007,40
jan-35
939,42
50,00
93.942,33
94.931,75
jan-40
1.747,48
50,00
174.748,21
176.545,69
jan-45
3.215,48
50,00
321.547,97
324.813,45
jan-50
5.882,39
50,00
588.238,63
594.171,01
jan-55
10.727,35
50,00
1.072.734,65
1.083.512,00
jan-60
19.529,17
50,00
1.952.916,98
1.972.496,15
Vale ressaltar que, se iniciar aos vinte anos sua carreira profissional, o filho assumir a responsabilidade de continuar fazendo
os depsitos de R$ 50,00 tendo j como saldo R$ 50.007,40 e o
banco contribuindo com R$ 494,63 por ms.
123
Oriel de Souza
Se aos cinquenta anos de idade, ele quiser parar de

trabalhar ou tentar nova profisso poder contar com saques
mensais de R$ 19.529,17 para o resto da vida e com saldo de
R$ 1.972.496,15. Nada mal. D para acreditar? Com depsitos de apenas R$ 50,00 mensais. O segredo unir disciplina,
longo prazo e juros compostos.
A Tabela 16 simula investimento por cinquenta anos,
com aportes mensais de R$ 80,00 a uma taxa de 1% ao ms.
Como na anterior, os resultados foram descritos de cinco em
cinco anos.
TABELA 16

Perodo
jan-10
jan-15
jan-20
jan-25
jan-30
jan-35
jan-40
jan-45
jan-50
jan-55
jan-60
Juros 1%
65,34
184,03
399,66
791,40
1.503,08
2.795,97
5.144,77
9.411,82
17.163,75
31.246,67
Aportes
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
80,00
Saldo Anterior
0,00
6.533,57
18.403,10
39.966,42
79.140,43
150.307,73
279.597,13
514.476,76
941.181,80
1.716.375,44
3.124.667,18
Saldo Final
80,00
6.678,91
18.667,13
40.446,08
80.011,83
151.890,81
282.473,10
519.701,53
950.673,62
1.733.619,20
3.155.993,85
Nesse caso, ao iniciar aos vinte anos sua carreira profissional, o filho j ter uma aplicao com saldo de R$ 80.011,83 e
continuar fazendo depsitos de R$ 80,00 e o banco contribuindo com R$ 791,40.
124
Se aos cinquenta anos de idade quiser parar de trabalhar

ou tentar nova profisso poder contar com saques mensais de
R$ 31.246,67 para o resto da vida.
Qual pai que, ao conhecer esses nmeros, no se esforaria para depositar regularmente R$ 50,00 ou R$ 80,00 para
ajudar na independncia financeira do filho? Esse pequeno
valor no futuro far uma enorme diferena.
A alma do negcio valer-se do potencial de multiplicao dos juros compostos combinados com o fator tempo.
Algum poderia questionar que as taxas de juros no iro
permanecer em 1% ao ms por trinta ou cinquenta anos, portanto essas simulaes no teriam valor prtico.
exatamente neste ponto que entra o papel do investidor
ativo, pois as simulaes funcionam como um guia e uma rota a
ser seguida para se alcanar o resultado desejado.
Caso ocorra queda na taxa de juros, o investidor dever procurar outra aplicao que mantenha o rendimento
programado ou aumentar o valor dos aportes, ajustando-se
para no perder o rumo traado. Tambm ocorrero perodos em que a taxa de juros aumentar e o capital multiplicar acima do esperado, compensando perodos futuros de
oscilao negativa.
muito importante ter bem definidas as bases do planejamento, que so o tempo, os depsitos mensais e a taxa de
juros. Assim, ser bem mais fcil, durante o percurso, realizar os
ajustes necessrios para corrigir os desvios de rota. Ser tambm
125
Oriel de Souza
mais eficiente do que prosseguir deriva, sem uma meta previamente definida, dependendo exclusivamente da sorte. Quando a
questo so finanas pessoais, no se deve depender da sorte. Ter
as rdeas da situao significa planejar e monitorar a execuo
daquilo que foi planejado.
Os Juros Compostos Contra

Se o efeito dos juros sobre juros nas aplicaes, que
tm taxas consideradas baixas, ficou bem esclarecido, vale a
pena conferir o estrago que os juros compostos provocam
quando se trata das altas taxas de juros cobrados pelos cartes de crdito.
No caso a seguir, a administradora do carto de crdito cobra 17,80% ao ms, sobre o saldo financiado, quando
o cliente no paga o valor total da fatura. Pelo que at aqui
foi explanado d para perceber que essa taxa de juros exorbitante.
Para ficar bem clara a diferena entre a evoluo dos juros compostos em um investimento e em uma dvida, a Tabela
17, no lado esquerdo mostra a progresso dos rendimentos da
quantia de R$ 1.000,00 aplicada na Caderneta de Poupana, a
uma taxa de 0,6% ao ms; enquanto do lado direito, apresenta
a velocidade do crescimento de uma dvida no mesmo valor de
R$ 1.000,00 no carto de crdito, a uma taxa de 17,80% ao
ms. Nos dois casos a evoluo dos juros registrada no perodo de doze meses.
126

TABELA 17
Comparativo entre Aplicao e Dvida de R$ 1.000,00 por doze meses

Aplicao em
Caderneta de Poupana
Juros de 0,6% ao ms por 1 ano
Data
Valor
jan-10
1.000,00
Juros
0,6%
Saldo
Final
6,00 1.006,00
Dvida no Rotativo do
Carto Crdito Juros 17,8% ao ms
e CET 634,07% ao ano
Data
Valor
jan-10
1.000,00
Juros
17,80%
178,00
Saldo
Final
1.178,00
fev-10
1.006,00
6,04 1.012,04
fev-10
1.178,00
209,68
1.387,68
mar-10
1.012,04
6,07 1.018,11
mar-10
1.387,68
247,01
1.634,69
abr-10
1.018,11
6,11 1.024,22
abr-10
1.634,69
290,98
1.925,67
mai-10
1.024,22
6,15 1.030,36
mai-10
1.925,67
342,77
2.268,44
jun-10
1.030,36
6,18 1.036,54
jun-10
2.268,44
403,78
2.672,22
jul-10
1.036,54
6,22 1.042,76
jul-10
2.672,22
475,65
3.147,87
ago-10
1.042,76
6,26 1.049,02
ago-10
3.147,87
560,32
3.708,19
set-10
1.049,02
6,29 1.055,31
set-10
3.708,19
660,06
4.368,25
out-10
1.055,31
6,33 1.061,65
out-10
4.368,25
777,55
5.145,80
nov-10
1.061,65
6,37 1.068,02
nov-10
5.145,80
915,95
6.061,75
dez-10
1.068,02
6,41 1.074,42
dez-10
6.061,75
1.078,99
7.140,74
Ao final de um ano, o capital de R$ 1.000,00 investido na

Caderneta de Poupana acumulou rendimento de R$ 74,42. Valor insignificante se comparado aos R$ 6.140,74 de juros compostos cobrados pela operadora do carto de crdito pelos mesmos R$ 1.000,00 e no mesmo perodo. um verdadeiro filme de
terror, um pesadelo para qualquer oramento.
Trocando em midos, em um ano, a pessoa emprestou
R$ 1.000,00 para o banco e recebeu a ttulo de remunerao R$
74,42. E pegou emprestado R$ 1.000,00 do rotativo do carto
de crdito e est devendo R$ 7.140,74.
127
Oriel de Souza
Por lei, obrigatrio que as operadoras financeiras coloquem de forma expressa a taxa de juros cobrada e o CET (Custo
Efetivo Total), que o valor total dos juros compostos no perodo
de um ano. Por exemplo, na fatura de crdito do cliente citado na
Tabela anterior o CET de 634,07% ao ano, ou seja, ao final de
doze meses, aquela taxa de 17,80% ao ms, transforma-se nessa
montanha de juros.
Por isso, insistiu-se tanto para que se pague o quanto antes
as dvidas que cobram juros, dando prioridade s que tm taxas
mais altas. No h vencimentos que suportem o efeito arrasador
dos juros compostos sobre as dvidas.
No brinque com fogo! Excepcionalmente valer-se de
um emprstimo para fazer frente a uma necessidade imprevisvel
pode at ser aceitvel, apesar dos estragos que deixar atrs de si.
Mas essa prtica no pode virar rotina.
Viver uma vida baseada em emprstimos acarretar um
empobrecimento desnecessrio. Dvidas aps dvidas, emprstimos aps emprstimos, tomar emprstimo para cobrir outro
emprstimo, avanar no limite do cheque especial e empurrar
ms aps ms o rotativo do carto de crdito decretar a falncia
financeira da famlia.
Fuja dos emprstimos, das altas taxas de juros e constitua, o quanto antes, seu fundo de reserva para blindar a famlia
do endividamento.
128
9. Investimentos
Se toda a riqueza do mundo fosse confiscada e distribuda igualmente entre as pessoas, em pouco tempo os que eram ricos se tornariam novamente ricos, e
os que eram pobres se tornariam novamente pobres,
pois os seus modos de pensar e agir so diferentes.
Herb Kay
epois de insistir na importncia de se adquirir o hbito

de poupar e de se iniciar uma carteira de investimentos,
este captulo apresenta uma viso panormica dos produtos financeiros mais conhecidos, sem se aprofundar nos mnimos detalhes de cada
aplicao disponvel no mercado financeiro. Traz, assim, uma abordagem simples, mas que permite que cada um escolha o investimento
que mais combina com o seu perfil. O objetivo no propriamente
ensin-lo a investir, mas apontar direes e caminhos.
129
Oriel de Souza
O bom investidor tem de ser ativo, estudioso, interessado e

estar sempre atento procura das melhores opes de investimentos. O investidor pr-ativo planeja e acompanha cuidadosamente
as suas aplicaes, sem se esquecer de considerar o peso dos tributos, das taxas de administrao e de outros custos bancrios.
Ao se falar em investir, sempre vir tona o conflito permanente: consumir menos hoje, para consumir mais amanh.
Investir o resultado de se ter realizado bom planejamento
financeiro. adotar medidas para que o capital multiplique. Para
atingir esse objetivo o investidor deve escolher bem o seu investimento e estar atento aos custos operacionais, que costumam reduzir
parte dos rendimentos.
Ser uma tarefa importante, nesse processo, a pesquisa
das taxas cobradas pelas instituies financeiras. Taxas de administrao, de corretagem, de performance, de custdia e de carregamento, entre outras, que por vezes inviabilizam o crescimento
do capital. Ento, a pesquisa e a negociao de taxas e tarifas
bancrias so ferramentas teis para maximizar os ganhos.
O que importa no tanto o valor que se investe por ms,
mas o hbito de se investir regularmente. Investir como prioridade, separando a parcela destinada ao investimento logo que
receber o salrio. Quem espera sobrar algum dinheiro no final do
ms para poder investir, poder continuar esperando por muito
tempo e dificilmente se tornar um investidor.
Planejar poupar e investir com regularidade o grande segredo de se tornar um investidor. Investir inserir no oramento
130
o item investimento e separar mensalmente no menos que 10%

da renda lquida, para esse fim.
Antes, porm, deve buscar informaes e conhecimentos
sobre o investimento, como ele funciona e quais as suas regras.
Compare com outras aplicaes e verifique quais so os riscos envolvidos. No invista naquilo que no conhece, no escuro, antes,
conhea o mercado no qual est entrando.
Se a pessoa quer investir em imveis deve ler livros especficos que tratam do mercado de imveis, pois neles descobrir as
dicas, os segredos, os perigos e os riscos do negcio, enfim, deve
aprofundar-se no assunto especfico e no ler apenas chamadas
de notcias superficiais, ou pior ainda, somente se ater aos informes publicitrios.
No deve investir, por exemplo, em avestruz, em boi gordo ou qualquer outro investimento da moda, se no conhece
como funciona esse mercado, mesmo que seja uma indicao de
um amigo. O mesmo serve para a bolsa de valores, derivativos,
leiles, ouro, entre outros.
O investidor novato deve comear com aplicaes mais simples, com menores riscos e medida que adquire conhecimentos
mais slidos poder migrar para investimentos mais sofisticados.
Ativos e Passivos
Simplificando e no sendo to tcnico, nem se apegando aos rigores dos conceitos da Contabilidade Financeira,
mas na linguagem popular dos investimentos, conhecer a di131
Oriel de Souza
ferena entre ativo e passivo ser muito importante para todo

investidor.
Ativo aquele investimento que traz receita ao fluxo de
caixa, que gera renda, que coloca dinheiro na conta bancria. Passivo, ao contrrio, retira dinheiro do oramento e se posiciona na
coluna das despesas. Ao investir deve buscar a compra de ativos e
no de passivos.
Muitos se enganam ao julgar que adquirir passivos investimento. Passivo agrega custos e reduz o potencial de investimento, pois consome parte da renda. Ao contrrio do que se
pensa, entrar em um financiamento de veculo ou de imvel no
significa que se est investindo, antes est adquirindo passivo,
que retira dinheiro do oramento familiar.
Entretanto, ao comprar um imvel, vista, para gerar renda por meio do aluguel, o investidor ter adquirido um ativo, pois
ao final do ms colocar dinheiro para dentro do oramento.
Para multiplicar o capital e alcanar independncia financeira deve adquirir ativos e no passivos. Por exemplo, ao aplicar
no mercado financeiro, na Caderneta de Poupana, em CDB,
nos Ttulos da Dvida Pblica ou em Renda Fixa, est adquirindo ativos, pois ao final do perodo, ter remunerao sobre o
valor investido.
Financiar significa antecipar um sonho para hoje, com
recursos de terceiros, por no ter a devida pacincia, adquirindo
dessa forma um passivo, que no ir contribuir para a multiplicao do capital.
132
Caderneta de Poupana
A Caderneta de Poupana foi criada para captar recursos
para o financiamento imobilirio, pois 65% do montante so
destinados obrigatoriamente para esse setor.
A remunerao da Caderneta de Poupana de 0,5%
mais a variao da TR (taxa referencial). uma das menores remuneraes no mercado de capitais. Praticamente acompanha a
inflao, preservando o poder de compra do dinheiro.
cobrado Imposto de Renda sobre os rendimentos de
quase todos os investimentos, mas o rendimento da Caderneta
de Poupana isento tanto do Imposto de Renda, quanto do
IOF (imposto sobre movimentaes financeiras). Isso o que
a torna bem mais atraente, pois o seu rendimento pequeno,
mas lquido.
Os recursos aplicados, at o limite de R$ 70.000,00 esto
protegidos pelo Fundo Garantidor de Crdito (FGC), ou seja,
se o banco quebrar o governo garante at esse valor, por CPF
(Cadastro de Pessoas Fsicas).
Os rendimentos so creditados a cada ms completado.
Portanto, a nica forma de no se ter remunerao nesta aplicao sacar o dinheiro antes da data de aniversrio. uma aplicao segura, conservadora e com liquidez.
A ttulo de comparao didtica, vale a pena esclarecer
que o FGTS (Fundo de Garantia por Tempo de Servio) consegue perder para a Caderneta de Poupana, pois rende apenas
133
Oriel de Souza
0,25% mais a TR. Com um rendimento to baixo, dificilmente

consegue acompanhar a inflao, quanto mais super-la, o que
representa, com o passar do tempo, perda do poder de compra.
Caso a pessoa se enquadre nas hipteses que permitem a
utilizao do FGTS, no dever ter dvidas, saque o montante
e invista em outra aplicao, pois deixar este dinheiro rendendo
to pouco, significa desvalorizao do capital, ms aps ms.
Ttulos da Dvida Pblica Tesouro Direto

Os Ttulos da Dvida Pblica so emitidos pelo governo
com a finalidade de captar recursos para financiar o oramento
pblico. Em outras palavras, ao adquirir Ttulos da Dvida Pblica, o investidor estar emprestando dinheiro para o Estado.
Qualquer pessoa pode, por meio do programa Tesouro
Direto, do Ministrio da Fazenda, comprar ttulos pblicos e
negoci-los sem a necessidade de intermedirios.
Basta, para isso, que o investidor esteja cadastrado junto
ao agente de custdia, que pode ser uma corretora de valores ou
um banco, que ser o responsvel por guardar os ttulos.
No precisa de muito dinheiro para investir em Ttulos da
Dvida Pblica, a partir de R$ 200,00 j possvel negociar junto
ao Tesouro Direto. Os custos de administrao so muito reduzidos se comparados s taxas de administrao cobradas por diversos fundos. Mesmo assim, vale a pena pesquisar as taxas cobradas
pelos agentes de custdia, pois elas variam significativamente.
O Tesouro Direto uma das aplicaes mais seguras que
134
se pode fazer no Brasil, pois o investidor est emprestando para

o governo e s perder o valor investido se o pas quebrar. ,
portanto, mais seguro do que aplicar em um banco comercial.
O investidor pode adquirir os ttulos pblicos sem sair de
sua casa, pela internet. Aps se cadastrar no programa, receber
uma senha provisria por e-mail, com ela poder acessar a rea
restrita do site do Tesouro Direto3 e comprar os ttulos a qualquer momento. Poder tambm acessar o curso virtual sobre este
investimento.
Os Fundos DI e os Fundos de Renda Fixa compram ttulos pblicos, os mesmos que o investidor individual poder
comprar diretamente, sem intermedirios, ficando com todos os
rendimentos, sem a necessidade de pagar taxas de administrao
por isso. Portanto, se at os bancos investem parte do seu capital
em ttulos pblicos, significa que possuem boa rentabilidade.
Cada ttulo possui uma data de vencimento e uma taxa
determinada de remunerao; se o investidor ficar com o ttulo at
o vencimento, receber o combinado. O Tesouro Direto garante a
liquidez do investimento, pois se necessitar do dinheiro e precisar
vender, esse ttulo poder ser negociado toda semana, s quartasfeiras, pelo preo de mercado, diretamente pela internet.
Resumindo, aplicar no Tesouro Direto garante segurana,
rentabilidade e liquidez. uma boa opo para investir, no longo
prazo, com vistas a complementar a aposentadoria.
3 Site: www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro_direito/
135
Oriel de Souza
Ttulo de Capitalizao
Em regra, a aplicao menos recomendada para se investir.
Ttulo de Capitalizao uma aplicao, na modalidade de
seguro, que pressupe a formao de capital, por meio de depsitos mensais. Esse produto financeiro no constitui necessariamente
uma forma de investimento, mas se assemelha a uma Caderneta de
Poupana, j que h possibilidade de depsitos peridicos, que se
acumulam e so corrigidos monetariamente. Possui tambm como
atrativo o sorteio de prmios.
Ttulo de Capitalizao, habitualmente, um dos primeiros
produtos oferecidos ao cliente pela instituio financeira. A venda de
Ttulo de Capitalizao consta da meta de todo gerente de banco.
Com o objetivo de vender Ttulo de Capitalizao, o
gerente pode informar que tem a mesma remunerao da Caderneta de Poupana. Da, o leigo supe que uma aplicao
mais vantajosa, pois h a possibilidade de ser sorteado e ganhar
prmios, alm do rendimento normal. O que, geralmente, o
gerente no esclarece que haver rendimento s sobre uma
parte do montante aplicado, pois a outra parte ser destinada a
custear os prmios.
Outro argumento usado pelo gerente para convencer a
aplicar em Ttulo de Capitalizao que o depsito programado, ou seja, todo ms na data escolhida pelo cliente ser
debitado em sua conta o valor da aplicao, forando-o a ter
disciplina para poupar.
136
Exemplificando: a pessoa convencida a aderir ao Ttulo

de Capitalizao e ir depositar mensalmente R$ 100,00. Destes,
pelo menos R$ 20,00 sero destinados s cotas de carregamento e
de sorteio. Ou seja, a remunerao ser apenas sobre R$ 80,00.
Outra pssima notcia que esses planos possuem carncia para sacar todo o dinheiro, costuma ser de cinco anos, ou
seja, se sacar antes perder mais uma parte do dinheiro investido. Por exemplo, a pessoa j depositou 10 parcelas de R$ 50,00
e resolve sacar o dinheiro. A sua expectativa que receba os R$
500,00 depositados acrescidos de juros. Na realidade, sair com
pouco mais de R$ 350,00, pois foram descontadas as parcelas
destinadas aos sorteios e receber penalidade por sair antes do
prazo de carncia.
O Ttulo de Capitalizao um dos piores investimentos
possveis para aplicar o dinheiro. Isso porque, alm de render
muito pouco, ainda remunera s sobre uma parte do capital investido. Trata-se de um ttulo que capitaliza os administradores e
descapitaliza os investidores.
Enfim, o Ttulo de Capitalizao no um investimento,
um jogo. E jogo no o caminho indicado para se construir
independncia financeira, portanto, no se deve deixar levar pela
grande dica do gerente de banco.
Certificado de Depsito Bancrio

O Certificado de Depsito Bancrio (CDB) um produto financeiro pelo qual o cliente empresta dinheiro a uma insti137
Oriel de Souza
tuio financeira. por meio do CDB que o banco capta recursos para conceder emprstimos e financiamentos.
A impresso que se tem que o CDB mais um produto
financeiro para os clientes, mas na realidade um pedido de emprstimo, quando a instituio financeira precisa captar recursos,
devido alta demanda por dinheiro, para liberar emprstimos
e financiamentos. Quanto mais for a necessidade do banco por
dinheiro maior ser a remunerao e vice-versa.
O CDB tambm possui a segurana do Fundo Garantidor de Crditos, para valores de at R$ 70.000,00 e, ao contrrio
dos fundos de investimentos, no existe no CDB a cobrana de
taxa de administrao. O Imposto de Renda cobrado somente
no momento do resgate e sobre os rendimentos.
O rendimento do CDB previamente negociado entre o
cliente e o banco. Geralmente, a remunerao apresentada em
combinao com o CDI (que o ndice de emprstimos entre as
instituies financeiras). O percentual apresentado da seguinte
maneira: 80% do CDI, 100% do CDI, 130% do CDI ou outro
ndice.
Dificilmente um banco estar disposto a pagar mais do
que 100% do CDI, pois por este ndice ele negocia diretamente
com outro banco. S pagar mais, se o dinheiro for escasso no
mercado e a demanda for muito alta, situao em que nenhum
banco estar disposto a emprestar para outra instituio financeira, pois conseguir maior lucro emprestando para particulares.
Por exemplo, se o CDI estiver sendo negociado a uma
138
taxa de juros de 1% entre os bancos e a remunerao do CDB

estiver a 100% do CDI, significa que os juros pagos sero de 1%;
se for 120% do CDI, a remunerao ser de 1,2% e se for de
90% do CDI, os juros sero de 0,9%.
Cuidado. Se a instituio financeira estiver oferecendo
rendimento no CDB muito acima dos outros bancos, pode ser
sintoma de que algo no vai bem com a sua sade financeira.
recomendvel uma anlise mais detalhada, antes de investir.
Bolsa de Valores
A Bolsa de Valores do Estado de So Paulo, Bovespa,
uma das mais importantes bolsas de valores do mundo. Possui
um sistema avanado de negociao eletrnica (prego eletrnico), com informaes em tempo real (on line).
Por meio das Corretoras de Valores possvel comprar e
vender aes. Ao um ttulo que representa a menor frao do
capital de uma empresa. Ao comprar aes, o investidor passa
a ser acionista de determinada empresa. O investidor em aes
lucra de duas maneiras, com a valorizao das aes e por meio
do recebimento de dividendos.
Para o investidor inexperiente, a Bolsa de Valores um
investimento muito sofisticado. Demanda estudo de muitas variantes para entender a oscilao do mercado, a sade financeira
das empresas, os fatores internacionais que interferem no mercado interno, enfim, bem mais complexo do que investir em
Caderneta de Poupana ou em CDB.
139
Oriel de Souza
Em compensao, os ganhos podem ser bem superiores.

o investimento da multiplicao do capital. medida que a
pessoa for se alfabetizando financeiramente tender a se envolver
com o mercado de aes. Porm, um negcio financeiro que
pune severamente o novato, aquele que se aventura sem entender
bem onde est pisando.
Para investir em aes, h basicamente dois caminhos: o
primeiro diretamente no Home Broker, que uma ferramenta, por
meio da qual o investidor opera em tempo real, diretamente na
Bolsa, pelo do site da corretora. Isso, aps se cadastrar em uma
corretora de valores.
O outro caminho por meio de Fundos de Aes (renda
varivel), nesse caso, a desvantagem so as altas taxas cobradas (administrao e performance), que por vezes anulam o lucro obtido.
investir em aes por meio de um intermedirio, em que vrias
pessoas compram cotas e o gestor do fundo negocia as aes na Bolsa. Se ocorrer lucro, parte ir para o gestor. Se ocorrer prejuzo, ser
suportado apenas pelos cotistas, que mesmo auferindo prejuzos pagaro tambm a taxa de administrao.
Quem opta por fundos de aes alega que o mercado de
aes muito complicado e no tem disposio em estud-lo, paga
para terceiros operar por eles. J o investidor ativo, para reduzir os
custos e maximizar os lucros, preferir negociar aes diretamente
na Bolsa de Valores.
A dica que o investidor inicie em aplicaes financeiras mais simples e enquanto lentamente for acumulando capi140
tal, aproveite o tempo para estudar outros produtos financeiros

mais rentveis, entre eles o mercado de aes. H muito material de apoio disponvel e sem custo nenhum que ajuda a entender esse mercado. No site da Bovespa4 h cursos gratuitos para
que o iniciante aprenda a aplicar nesse investimento.
H tambm diversos sites econmicos que oferecem uma
excelente ferramenta para o investidor iniciante, um programa
que simula operaes na Bolsa de Valores, dentre eles, pode-se
citar o Folhainvest5, o Uolinvest6 e o Simulao7.
Ao se cadastrar, o aprendiz recebe um determinado capital
virtual e comea a comprar e vender aes. Se errar na avaliao e
tiver prejuzo, no ser com dinheiro real, mas sim com dinheiro
virtual, com a vantagem de estar treinando e conhecendo o ritmo
do mercado.
Este deveria ser o caminho obrigatrio para todo o novo
investidor em aes, passar pelo menos seis meses atuando no
virtual, conhecendo as aes e as empresas em que se pretende
investir, fazendo cursos e aprendendo a ler grficos de desempenho, aprofundando seus conhecimentos, antes de colocar o
capital de verdade.
Apesar de ser possvel obter bons rendimentos no curto
prazo, o investidor tem de ter em mente que o capital aplicado
4
5
6
7
Endereo do site: www.bmfbovespa.com.br/

Endereo do site: www.folhainvest.com.br/
Endereo do site: www.uolinvest.uol.com.br/
Endereo do site: www.bmfbovespa.com.br/simulacao/
141
Oriel de Souza
em aes investimento de longo prazo. No se deve aplicar em

aes o dinheiro que ser usado no curto prazo. Uma boa dica: se
for precisar do dinheiro no curto prazo no invista na Bolsa.
O mercado oscila muito e se no momento em que precisar do dinheiro o mercado estiver em baixa, o investidor ter de
arcar com o prejuzo, porm se no precisar do dinheiro, mesmo que os preos das aes caiam, basta esperar com pacincia
a recuperao do valor da ao.
O leigo se empolga com o noticirio de que a Bolsa est
dando grandes rendimentos e entra na alta, quando passa por
uma oscilao de baixa e v o valor da ao despencar, se apavora
e vende com prejuzo. No precisa ser matemtico para entender
que a pessoa que comprar na alta, quando as aes esto valorizadas, e vender na baixa, quando elas estiverem depreciadas, estar
perdendo dinheiro.
O investidor que estuda o mercado e acompanha determinada ao por um tempo razovel, analisa os grficos de perodos anteriores, conhece o comportamento peculiar daquela ao,
espera pacientemente uma oscilao para baixo e ento compra
na baixa para vender com lucro na alta. Perceba que o princpio
para ganhar dinheiro com investimento na Bolsa simples.
Ao iniciar nesse mercado aconselhvel adquirir aes de
grandes empresas, as chamadas empresas de primeira linha, pois
oscilam menos e recuperam o valor mais rapidamente.
A Bolsa de Valores traz um excelente benefcio fiscal que,
se for bem utilizado, com planejamento inteligente e estratgico,
142
poder ser uma tima alavanca para a multiplicao do capital. Se

durante o ms, as vendas das aes no excederem R$ 20.000,00
o investidor estar isento de pagar Imposto de Renda.
O Imposto de Renda na Bolsa de Valores cobrado no
momento que se aufere lucro com a venda das aes; o lucro
tributado em 15%. Agora, mesmo obtendo lucro, se o valor total das vendas de aes, dentro do ms, no ultrapassar o citado
limite de iseno, no haver impostos a pagar.
Exemplificando, se nos doze meses do ano o investidor
planejou e vendeu por ms R$ 19.990,00, mesmo obtendo lucro todos os meses, os rendimentos no sero tributados. Assim,
poder reinvestir o dinheiro que seria destinado ao pagamento
dos impostos. uma forma de incentivar o pequeno investidor a
aplicar na Bolsa de Valores.
No momento da declarao do Imposto de Renda, os lanamentos sero feitos ms a ms. No caso de, em algum ms, o
investidor ter auferido lucro e as vendas das aes terem ultrapassado o valor da iseno, ter at o ltimo dia til do ms seguinte
para recolher o Imposto de Renda devido por meio do DARF
(documento de arrecadao de receitas federais) com o cdigo
6015, em qualquer banco.
Por exemplo, vendeu R$ 30.000,00 em aes no ms de
maro e auferiu lucro de R$ 5.000,00; o valor do imposto ser
de R$ 750,00, ou seja, 15% do lucro total, que dever ser recolhido pelo prprio investidor, por meio do DARF, at o ltimo
dia til de abril.
143
Oriel de Souza
Outra grande vantagem tributria que os prejuzos auferidos podero ser compensados nos meses futuros em que houver
lucro. Ou seja, se em janeiro o investidor teve prejuzo de R$
1.000,00 com a venda de aes e, em abril, obteve lucro e por
isso deveria pagar R$ 1.200,00 de Imposto de Renda, diante da
compensao do prejuzo anterior, recolher apenas R$ 200,00.
Mais uma vantagem de investir em aes o pagamento
de dividendos. Que a diviso de parte dos lucros da empresa
com os acionistas. No Brasil, por fora de lei, 25% dos lucros
das empresas so obrigatoriamente distribudos aos acionistas ou
reinvestidos em projetos que valorizaro o preo da empresa e
consequentemente o preo das aes. O investidor ganhar em
qualquer uma das alternativas.
Em pases de primeiro mundo, as crianas j aprendem
na escola os benefcios de investir na Bolsa de Valores. So orientadas sobre a importncia de investir nas empresas e desde pequenas j comeam a construir sua carteira de aes.
No Brasil, j h alguns anos, diversas campanhas publicitrias tm tentado popularizar o mercado de aes, mas, infelizmente, ainda no decolou junto s classes mais simples da
populao.
Um bom conselho: primeiro, poupe em aplicaes simples, seguras e com liquidez, e enquanto vai formando capital
v estudando e aprendendo sobre o mercado da bolsa, e depois
invista em aes!
144
Planejamento Tributvel
O Brasil est entre os pases de maior carga tributria. Ento o investidor deve ter ateno especial em relao aos tributos
cobrados em suas aplicaes, pois se descuidar poder ver parte
dos seus rendimentos se perder.
O planejamento tributrio no tem nada a ver com sonegao fiscal, mas, sim, em pagar o mnimo de tributos possvel,
dentro das normas legais. Conhecer as regras sobre a cobrana de
impostos ser fundamental para a sade dos investimentos.
No momento de optar por determinada aplicao financeira, o investidor dever se informar como se procede a tributao no investimento. A m escolha da data do resgate ou das
alternativas de investimento, por exemplo, pode causar perda
significativa.
Em investimentos de renda fixa a regra de tributao a
mesma para todos os produtos. Incidem o IOF (imposto sobre
operaes financeiras) e o Imposto de Renda. E so retidos na
fonte pela prpria instituio financeira.
O IOF incide sobre o lucro das aplicaes que tiveram
resgate antes de se completar o prazo de trinta dias. Quanto mais
cedo for o resgate, mais ser a perda de rendimentos, pois a tributao escalonada. J o Imposto de Renda cobrado conforme
a Tabela 18, seguindo o mesmo princpio, quanto mais tempo
aplicado menor ser a alquota cobrada.
145
Oriel de Souza
TABELA 18
IR - sobre Rendimentos de Capital

Fundos de longo prazo e aplicaes de renda fixa
Alquota do Imposto
Aplicaes com prazo
22,5%
De at 180 dias
20,0%
De 181 at 360 dias
17,5%
De 361 at 720 dias
15,0%
Acima de 720 dias
Ningum atingir independncia financeira se gastar toda

a renda que recebe mensalmente. Parte dela deve ser destinada
para investimentos a longo prazo, visando realizao dos seus
sonhos, dentre os quais, talvez, o mais importante seja a complementao da aposentadoria.
Investir requer estudo, planejamento estratgico, objetivo
bem estabelecido, disciplina e perseverana. Investir o caminho
para se alcanar sade e independncia financeira.
146
10. Alfabetizao Financeira

O recurso econmico bsico no mais o capital,
nem os recursos naturais, nem o trabalho. Ele e
continuar sendo o conhecimento.
Peter Drucker
J se ouviu muitas histrias de pessoas que eram pobres e

ganharam fortuna, por meio de prmios de loteria ou de herana,
e depois de algum tempo, j haviam dilapidado todo o capital,
voltando condio anterior; muitos at morreram na misria.
Por que ser que isso acontece?
Isso acontece por falta de conhecimento e de viso financeira. A maioria desconhece os princpios que regem o dinheiro, os fundamentos que norteiam os juros, os investimentos, as
dvidas, a inflao, o oramento, o lucro, a correo monetria,
enfim, a dinmica do sistema financeiro.
147
Oriel de Souza
Kiyosaki (2000, p.60) diz: O dinheiro sem a inteligncia

financeira dinheiro que desaparece depressa.
O desconhecimento financeiro atinge todas as classes sociais, independente do sexo, da idade, da formao acadmica,
da raa, se pobre ou de origem rica.
No importa quanto se ganha; h pessoas com vultosos
salrios e, ainda assim, encontram-se endividados. A questo
fundamental se possuem ou no conhecimentos de administrao financeira, se conhecem e se aplicam os princpios
financeiros.
Paschoarelli (2009, p.25) comenta: [...] o conhecimento ou desconhecimento o principal fator de sucesso ou fracasso de
suas finanas pessoais. No importa quo inteligente voc seja, se
no souber os rudimentos do mercado financeiro e dos produtos
financeiros, voc ser um inteligente mais pobre do que deveria.
Neste captulo ser abordada a importncia de ensinar educao financeira pessoal, como forma de construir
uma sociedade prspera, bem fundamentada e consciente de
seus limites de consumo.
Alm de ressaltar como este tema atual, pois percebe claramente a preocupao de diversos setores da sociedade com a falta de conhecimento especfico das pessoas para
gerir os prprios recursos, frente ao apelo consumista e o
crdito fcil.
Segundo o Guia Serasa, no Brasil, infelizmente, a
Educao Financeira no faz parte do universo educacio148
nal familiar, nem mesmo escolar, ao contrrio do que acontece nos pases desenvolvidos:
Nos pases desenvolvidos crescente a preocupao
com a Educao Financeira devido a dois fatores.
O primeiro se refere aos avanos da medicina, que
apontam para uma expectativa de vida de 120 anos
para as novas geraes, e o segundo est relacionado
com o crescimento das crianas de hoje numa cultura consumista. A preocupao levou alguns destes
pases, nos quais a escola j refora a formao que
o estudante recebe em casa, a um maior investimento na rea. Em setembro de 2000, a Inglaterra
instituiu como obrigatrio o ensino de Educao
Financeira da pr-escola at o ensino mdio. 8
As famlias brasileiras ainda no preparam os filhos para

cuidar do prprio dinheiro. Torna-se necessria a alfabetizao
financeira logo no incio para prevenir o endividamento ao longo
de toda a sua vida. O conhecimento e a aplicao dos princpios
bsicos de planejamento e gerenciamento financeiro possibilitar
o alcance das suas metas, alm de ser capaz de renunciar ao apelo
consumista e, ainda, planejar de maneira sustentvel e equilibrada a sua vida financeira.
Desta forma, chega vida adulta e ao mercado de trabalho, totalmente analfabeto financeiramente. E no momento de
fazer escolhas que envolvem dinheiro, estar suscetvel a cometer
erros e comprometer totalmente o oramento familiar.
8 Disponvel em http://www.serasa.com.br/guia/index.htm. Acesso em 04Dez09.
149
Oriel de Souza
Em excelente artigo, Educao Financeira versus Endividamento, Louis Frankenberg assevera: [...] faz parte integrante
da educao de um povo, entre tantas outras questes igualmente
fundamentais, dar-lhe condies necessrias para cuidar de seus
recursos financeiros.
E ao discorrer sobre o direito constitucional educao,
Frankenberg acrescenta:
[...] no se pode falar de educao bsica enquanto no estiver includo no currculo do ensino fundamental o aprendizado de conceitos relacionados
ao uso responsvel das opes de crdito disponveis,
bem como as consequncias negativas do endividamento e da inadimplncia. [...] s nossas crianas,
desde a sua entrada na escola primria, devem ser
ensinados os malefcios do endividamento excessivo,
bem como as vantagens da poupana e da criao
de alguma reserva. 9
Tambm faz um alerta sobre o perigo da abundante concesso de crdito sem a devida instruo de como utiliz-lo:
Nosso governo vangloria-se de que o crdito atual
oferecido em nosso pas cada vez mais abundante
e democratizado. Os mais esclarecidos sabem que
este crdito caro e pouco compreendido pelas camadas menos cultas e informadas da sociedade. 10
Vrias matrias e artigos divulgados em jornais, revistas e

pela internet apontam para uma tendncia nacional e mundial
9 Disponvel em www.clicfilhos.com.br/site/display_imp_materia.jsp. Acesso em 09/04/2010.
10 Disponvel em: www.clicfilhos.com.br/site/display_imp_materia.jsp. Acesso em 09/04/2010.
150
de se fomentar a implantao da disciplina Administrao Financeira nas escolas, fazendo parte do currculo.
Pesquisa encomendada pelo grupo de trabalho responsvel pela Estratgia Nacional de Educao Financeira (ENEF),
destinada a medir o grau de educao financeira dos brasileiros,
mostrou tambm que existe uma ntida preferncia pelo consumo, em detrimento da poupana.11
Pesquisa nacional sobre o nvel atual de educao financeira da populao brasileira demonstrou
que 84% das pessoas pesquisadas revelaram no
possurem qualquer tipo de investimento, por no
contabilizarem sobras de dinheiro, ao final do ms.
Outros 36% se declararam gastadores, mas 44%
disseram poupar todo ms. Entretanto, 26% admitiram estar com o nome sujo no Servio de Proteo
ao Crdito ou no Serasa, e 17% desse ltimo percentual vo esperar a dvida caducar. 12
Verifica-se que o descontrole financeiro atinge de forma

contundente a sociedade brasileira, trazendo consigo todos os
malefcios decorrentes. necessrio e urgente que se ensinem os
princpios de educao financeira, para que as pessoas consigam
gerir suas finanas de forma equilibrada e consciente.
A situao sria e muito grave. Aes corretivas e preventivas devem ser adotadas individualmente, por cada unidade
11 A pesquisa foi feita em agosto e setembro 2009, envolvendo 1.809 pessoas de Braslia, Rio
de Janeiro, So Paulo, Salvador, Recife e Porto Alegre.
12 Disponvel em http://financenter.terra.com.br/Index.cfm/Fuseaction/Secao877. Acesso em
24Nov09.
151
Oriel de Souza
familiar, visando retomada do equilbrio financeiro. E para isso

carecem de conhecimento especfico.
Quanto mais cedo se ensinar Administrao Financeira Pessoal aos filhos, alunos e funcionrios, maior a chance de
construir uma sociedade equilibrada, sustentvel, bem alicerada
e com vida financeira saudvel.
Essa capacidade de bem gerir a renda no um dom mgico, que apenas alguns iluminados possuem, por graa e favor
dos deuses. Esse conhecimento est acessvel a qualquer um que
se empenhe em estudar e aplicar os princpios de administrao
financeira.
Concluindo: todos, direta ou indiretamente, acabam suportando os efeitos do desequilbrio financeiro, o indivduo, a famlia, as empresas, a sociedade e o prprio Estado. Todos perdem
com o consumo voraz e no sustentvel.
Espera-se que com o aprendizado dos princpios de Educao Financeira haja mudana do comportamento consumista,
conscientizando que adiar o consumo hoje em prol de constituir
reserva financeira e investimento garantir o consumo sustentvel amanh.
152
Referncias BIBLIOGRFICAS
CERBASI, Gustavo. Como organizar sua vida financeira. Rio de Janeiro:

Elsevier, 2009.
CLASON, George Samuel. O homem mais rico da Babilnia. Rio de Janeiro:
Ediouro, 2005.
HALFELD, Mauro. Investimentos: como administrar melhor seu dinheiro.
2. ed. So Paulo: Fundamento, 2006.
KIYOSAKI, Robert T.; LECHTER, Sharon L. Pai Rico, Pai Pobre. 68. ed. Rio
de Janeiro: Elsevier, 2000.
SOUZA, Oriel de. Administrao Financeira Pessoal Gesto da Prpria
Renda. Monografia do Curso de Aperfeioamento de Oficiais.
Polcia Militar do Estado de So Paulo. Centro de Altos Estudos
de Segurana. So Paulo: 2010.
PASCHOARELLI, Rafael. A nova regra do jogo. Rio de Janeiro: Elsevier, 2009.
STANLEY, Thomas J.; DANKO, William D. O Milionrio Mora ao Lado. So
Paulo: Editora Manole, 1999.
153
Oriel de Souza
CONTATO COM O AUTOR

Crticas, sugestes, agendamento de palestra e treinamento
ou aquisio de exemplar:
E-mails: orieldesouza@gmail.com
orielsouza@terra.com.br
Site: www.inteligenciaprofissional.com
www.printfit.com.br
154

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Rua Alferes Jos Caetano, 706 - Centro

Rosangela Aparecida Lobo (CRB8 7500)

154 p.; 21cm.

1. Finanas pessoais. 2. Oramento familiar Gesto. I. Ttulo.

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Referncias Bibliogrficas.................................................... 153

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