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Nature
Titres de participation
Titres de placement
Titres immobiliss
Titres immobiliss
Droits
1200 actions
400 actions
800 actions
100 actions
Demandes
1280
300
?
Rien
TRAVAIL A FAIRE : Lactionnaire IBIZA dsire vendre une partie des droits
attachs ses actions dtenues aprs rduction du capital afin de runir le
financement ncessaire pour souscrire en priorit, titre irrductible en
utilisant ses droits non cds pour acqurir le maximum dactions nouvelles
sans effectuer de versements anticips.
1) Chiffrer le capital qui va mobiliser lissue de cette opration, analyser et
constater toutes les critures ncessaires au journal de la dite socit.
combien dactions dispose IBIZA aprs ces oprations ?
1)
Solution :
Modalits de rduction du capital
Les dispositions des articles 627, 628, 629, 632, 633, 639,640, de lacte uniforme des
socits rgissent les rductions de capital non motives par les pertes. On peut rduire soit
la valeur nominale, soit le nombre de titres .Notre choix porte sur les titres dont on choisira
de rduire le nombre .car la valeur nominale de la SA ORES est au niveau minimum requis
Vn = 10.000F. Le montant de la rduction en valeur est de (50.000.000x40/100) =
20.000.000.
Suite cette opration le capital sera de 50.000.000-20.000.000 = 30.000.000 >(suprieur) au
capital social de la SA (10.000.000 F). Le nombre dactions sera ainsi rduit et passera de
5.000 actions de valeur nominale 10.000 F 3.000 actions de 10.000 F : confrer dtail ci
dessous.
Trois conditions doivent au moins tre observes :
- Le respect des minima relatifs au capital social minimum 10.000.000 et la valeur
nominale minimale de 10.000 F par action (article 627).
- Le respect de lgalit des droits entre les actionnaires (article 628)
- Le respect des garanties confres aux cranciers sociaux (articles 632-633)
Dans le cas despce les rductions de capital par remboursement et par rachat (article 639 et
640) respectent toutes les conditions runies plus haut.
En effet le capital est port 30.000.000 : 50.000.000 (0.4x50.000.000) = 30.000.000
Avant la rduction de capital on dispose de 5.000- 3.750 = 1.250 actions en nature soit 25%
et apports en numraire 75%. Ces mmes proportions doivent tre observes aprs rduction
du capital.
Aprs rduction du capital on disposera de 1.250 x 0,60 =750 actions de nature.
Montant rembourser : 1250 x 0,4 x 10.000 = 5.000.000
Les apporteurs en numraire vont renoncer librer le dernier quart (25%) soit
3.750x(10.000x1/4) = 9.375.000 F. ils seront rembourss contre chque hauteur de 15%
de la valeur totale de leur apports soit 15/100x (3.750x10.000) = 5.625.000 F.
Somme rembourser aux actionnaires : 5.000.000 +5.625.000 = 10.625.000 laquelle
sajoute les versements anticips. En effet, les dtenteurs des actions intgralement libres
recevront en plus 750x (1/4x10.000) = 1 875.000 F.
Soit au total 5.000.000 + 5.625.000 + 1.875.000 = 12.500.000 F dbourser.
Au final, les 3.750 actions libres des , (3.750x10.000x3/4) seront remplaces par 2.250
actions en numraire totalement libres dune valeur de 22.500.000 soit
(750x10.000)+ (2.250x10.000) = 3.000x10.000 = 30.000.000
Le rachat dactions propres sinscrit dans la perspective dune rduction de capital (article
639).
Valeur de rachat
500x8.000
=
4.000.000
Valeur nominale
500x10.00
=
Autres primes
500(10.000-8.000) = 1.000.000
La rduction du capital suite au rachat dactions propres porte le capital social 3.000 500 =
2.500 actions de valeur nominale 10.000 F, ainsi reparti 1.875 actions en numraire (75%) et
625 actions en nature (25%).
Droit denregistrement des rductions : (5.000.000+5.000.000+5.625.000) x 1/100 = 156.250
sur les sommes effectivement rembourses.
2)
10
13
10
11
46
19
46
16
50
21
48
3
10
13
64
6
44
21
52
1
48
3
52
1
50
21
10
58
44
21
52
1
10 625 000
10 625 000
9 375 000
9 375 000
10 625 000
1 875 000
12 500 000
4 000 000
4 000 000
4 000 000
4 000 000
5 000 000
4 000 000
1 000 000
156 250
156 250
156 250
156 250
20
15
78
1
d
Frais de modifications du capital
transfert de charges d'exploitat
immobilisation des frais de modificat
156 250
156 250
V2 =
V2 =8.333,333 +1/3Pe
3)
(V2-Pe)Rs
avec Rs= 1500/2500
[(8.333,333 + 1/3Pe) Pe ] x 1.500/2.500 = 200
4.800 = (2/3Pe)3/5
Pe = 4.800/0,4 =12.000
0,6V2 = 7.400
V2= 7.400/0,6 = 12333,33
DA+ DPS =15.000-12.333,333 = 2.666,66
DA = 12.333,33x (500/2.500) = 2.466,66
cession des droits en vue dune participation laugmentation du capital.
Soit X le nombre de droits cds. Cette cession procure la somme de 200X .cette somme servira
souscrire titre irrductible sans versements anticips en utilisant les doits non cds
soit fraction exigible + totalit de la prime dmission. = 1/4(10.000) + (12.000 10.000) =
4.500
(800 X) x 1.500/2.500 x (2.500+2.000)) =200X.
(480 0,6X) x 4.500 = 200X
2.160.000 2.700X = 200X
2.900X= 2.160.000
X= 2.160.000/ 2.900
X= 744,8275862
Droits utiliss thoriquement : 800 744,8275862 = 55,17241
Nombre dactions souscrites titre irrductible.
55,17241 x (1.500 / 2.500) = 33 actions
Droits effectivement utiliss : 33 x 2.500/1.500 = 55 droits
Droits cds = 800 55 = 745
Actio
nn
aire
NUBIR
A
SOLA
G
IBIZA
Droit
s1
200
40
0
80
0
10
20
500
SARE
O
Totaux
Demand
es
1 280
300
480
2 060
Souscripti
on
irrductib
720
240
33
993
Demand
es non
satisfait
480
60
1re
souscripti
on
380
60
2me
souscripti
on
67
540
440
67
Souscripti
on
definitive
1 167
300
33
1 500
521
485
81
274
1
274
1
481
472
7
481
521
4)
149 000
149 000
149 000
149 000
118 883
118 883
396 000
148 500
247 500
148 500
148 500
S.A. REO disposait avant augmentation de 100 actions valant 100 x 15.000 = 1.500.000.
Aprs augmentation = 100 x 12.333,333 = 12.33333,3.
Soit une perte de 1.500.000 1.233.333= 266.667.
La cession des DA et DPS pour la valeur globale de 100 x 2.666,66 = 266
667 Au final la perte est compense par le gain procur par la vente des
droits.
5)
Dfaillance
Intrt de retard
Autres frais rcuprs
Total charges
Cession
=
750.00
=
0 7.50
=
=
760.00
2.500
0
= 2.160.0
00
47
1
472
867
7
472
852
1
47
1
5
0
47
1
Autres intrts
Autres frais
Compte d'attente
Imputation intrt et frais
d
Compte d'attente
Versement restant effectuer
Perte / cession de titres de placement
Titres de placement
suivant cess, involontaire,
dfaillance
d
Versement restant
Banque
Compte d'attente
suivant solde compte crdit
7 500
2 500
10
000
2 160 000
750 000
710 000
3 620
000
750 000
1 400 000
= 2.250.000
= 2.160.000
= - 90.000
= - 10.000
=20.000
= - 600.000
= - 720.000
2 150
000