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Mircoles 20 de julio del 2016 GESTIN

NEGOCIOS
INFORME DE TTR AL PRIMER SEMESTRE

Cae a la mitad el monto

negociado de fusiones y
adquisiciones de empresas
Si bien solo se movieron
US$ 1,902 millones en los
primeros seis meses del
ao, se registraron 79 operaciones en el mercado
transaccional, un 68%
ms que en el 2015.
OMAR MARILUZ LAGUNA
omariluz@diariogestion.com.pe

El mercado de fusiones y adquisiciones peruano ha mostrado una dinmica contrapuesta en los primeros seis
meses del ao con un mayor
nmero de operaciones, pero
con un notorio desplome de
los montos negociados y en
un escenario de cautela del
sector empresarial por las
elecciones presidenciales.
El reciente informe de la
consultora Transaccional
Track Record (TTR) recoge
que en los primeros seis meses del ao se registraron 79
operaciones de fusiones y adquisiciones en el mercado peruano, de las cuales 37 fueron entre firmas locales y 42
con empresas extranjeras.
El nmero de operaciones
en el primer semestre aument 68% frente al mismo
periodo del 2015, y dentro de
la Alianza del Pacfico, Per
fue ms dinmico que Colombia (73), pero an se encuentra por debajo de Chile
(110) y Mxico (137).
Monto transado
Sin embargo, el monto negociado en el mercado de
fusiones y adquisiciones peruano cay a la mitad en la
primera parte del ao y sum apenas US$ 1,902 millones, aunque en base a las

NMERO DE IMPORTE DE OPERACIONES

42 [ 79] 68%

37

2015

46

2014

48

2013
2012

FUENTE: TTR - Transactional Track Record

7,183.36

(76) 20,164.10

90
61

(53)

47

59

3,589.73

(67) 4,659.01

N de transacciones
N de transacciones con valor divulgado
US$m Valor total registrado

(39) US$m 1,902 56%

MANUEL MELGAR

34

(48)

78

Transacciones domsticas
Transacciones cross-border

% Todos los porcentajes representan una variacin en relacin al mismo perodo del ao anterior.

SECTORES MS DINMICOS
(Per)

N de transacciones este trimestre

Financiero y seguros
Inmobiliario
Alimentacin y bebidas
Minera 1

3
6

14

40 %

12

500 %

700 %

75 %

% Todos los porcentajes representan una variacin en relacin al mismo perodo del ao anterior.
FUENTE: TTR - Transactional Track Record

EN CORTO

Venta de activos. Infraestructura se empezara a mover.

operaciones con valor divulgado. En todo caso, el

importe total transado en
operaciones de este tipo en
el Per fue el ms bajo de los
pases de la Alianza del Pacfico. Solo en Colombia se
movieron US$ 5,672 millones, en Chile US$ 10,706

Movimiento en la regin. El
mercado transaccional en
Amrica Latina ha registrado
durante el primer semestre
del ao un total de 938 opera-

ciones por un importe agregado de US$ 48,935 millones,

de los cuales US$ 21,430 millones se movieron solo en
Brasil.

FUSIONES Y ADQUISICIONES
ASESORES FINANCIEROS
Por n de transacciones
Rank. Asesor financiero
2016
1
Apoyo Consultora
2
LXG Capital
3
Citigroup
4
BNP Paribas
5
BBVA
6
Activas Partners
7
Deutsche Bank
7
Haitong Securities
7
Banco Santander
7
UNE Asesores
Por importe de transacciones
Rank. Asesor financiero
2016
1
Citigroup
2
BNP Paribas
3
Apoyo Consultora
4
BBVA
5
Activas Partners

N total Importe Ranking

de deals (US$m) 2015
2
26.00
11
2
7
1
299.50
*
1
50.54
*
1
18.27
1
1
6.00
*
1
5
1
*
1
*
1
2
Importe N total Ranking
(US$m) de deals 2015
299.50
1
*
50.54
1
*
26.00
2
10
18.27
1
5
6.00
1
*

ASESORES JURDICOS
Por n de transacciones
Rank. Asesor jurdico
N total Importe Ranking
2016
de deals (US$m) 2015
1
Payet, Rey, Cauvi, Prez Abogados
7
328.47
4
2
Muiz Ramrez Prez-Taiman &
Olaya Abogados
7
97.49
2
3
Rodrigo, Elas & Medrano Abogados
6
508.07
3
4
Rebaza, Alczar & De Las Casas
Abogados Financieros
4
34.03
*
5
Lazo, De Romaa & Gagliuffi
3
36.00
10
6
Garrigues
3
*
7
Hernndez & Ca Abogados
2
185.60
*
8
Philippi, Prietocarrizosa, Ferrero
DU & Ura
2
1.50
*
9
Gallo Barrios Pickmann
1
36.00
*
10
Martinot Abogados
1
*
10
Miranda & Amado Abogados
1
5
10
Villar, Carreras & lvarez Abogados
1
*
Por importe de transacciones
Rank. Asesor jurdico
Importe N total Ranking
2016
(US$m) de deals 2015
1
Rodrigo, Elas & Medrano Abogados 508.07
6
5
2
Payet, Rey, Cauvi, Prez Abogados
328.47
7
8
3
Hernndez & Ca Abogados
185.60
2
*
4
Muiz Ramrez Prez-Taiman &
Olaya Abogados
97.49
7
4
5
Lazo, De Romaa & Gagliuffi
36.00
3
10
6
Gallo Barrios Pickmann
36.00
1
*
7
Rebaza, Alczar & De Las Casas
Abogados Financieros
34.03
4
*
8
Philippi, Prietocarrizosa, Ferrero
DU & Ura
1.50
2
*
FUENTE: Transsac

millones y en Mxico unos

US$ 14,838 millones.
Diego Carrin, socio en
Hernndez & Ca Abogados,
explic que el freno en el
mercado de fusiones y adquisiciones est ligado principalmente a las expectativas
que se tenan sobre las elec-

ciones presidenciales y la disminucin inicial de los precios de los metales.

Pero dado que existen muchas empresas brasileas
que se encuentran actualmente implicadas dentro de
la crisis poltica de Brasil, Carrin espera que estas se des-

prendan de activos estratgicos en Per vinculados a los

sectores de infraestructura.
Ser el sector que cuente
con mayor protagonismo este
ao. Dada la calidad e importancia de dichos proyectos, se
cuentan ms de 15 que podran estar en esta situacin,

aunque se espera que la ola

grande de estas operaciones
aparezca en el 2017, anot.
Los sectores ms activos
(por nmero de operaciones) en la primera parte del
ao fueron el fi nanciero y
seguros, inmobiliario, alimentos y bebidas, y minero.