1.

- DATOS DE LA ASIGNATURA
Nombre de la asignatura: Estrategias Financieras
Carrera: Ingeniera en Gestin Empresarial.
Clave de la asignatura:
(Crditos) SATCA1 2-3
2.- PRESENTACIN
Fundamentacin.
La Estratgica Financiera se plantea como una asignatura de especialidad de
Ingeniera en Gestin Empresarial.
Esto se fundamenta en lo siguiente:
a. Se busca una formacin profesional que integre, en su totalidad dinmica,
la competencia en el profesional con el ejercicio de una ciudadana activa,
responsable y el desarrollo profesional de la persona.
b. El desarrollo del profesionista requiere de un conocimiento, de trminos
financieros y econmicos para la prctica profesional, con capacidad de
reflexin, en relacin al entorno global.
c. El ejercicio reflexivo docente-alumno, da la oportunidad de formar y
desarrollar capacidades interdisciplinarias, que se revierten en beneficio
del desarrollo de la prctica profesional para integrarse como persona y
emitir juicios independientes en su actuar.
1.1.2. Consideraciones generales.
El alumno ser capaz de tomar decisiones que impacten financieramente a las
empresas, dentro de un ambiente globalizado y sus decisiones estarn basadas en
el conocimiento de las herramientas y tcnicas necesarias para el buen desempeo
de su funcin. En la obtencin de los objetivos y metas trazadas por las empresas.

Sistema de asignacin y transferencia de crditos acadmicos

2.2. Intencin Didctica.

El maestro debe fomentar en el alumno el conocimiento de las finanzas ya
que es muy importante su utilizacin dentro de las organizaciones, el alumno
debe conocer como gestionar los recursos financieros maximizando su
rendimiento lo que dar como resultado que la organizacin tenga ms
liquidez y obtenga mayor rentabilidad.
En la unidad uno el alumno obtendr los conocimientos en cuanto a
planeacin estratgica de las empresas,
utilizando herramientas de
planeacin como el Balanced Scorecard as como los mapas estratgicos que
ayudaran a la empresa a hacer eficientes sus recursos.
En la segunda unidad se abordara el manejo del capital de trabajo donde
analizaremos la administracin de los recursos de tesorera, as como el
manejo de las cuentas por cobrar y la gestin de los inventarios.
Adems se estudiar el impacto de la obtencin de los crditos comerciales y
bancarios, as como sus ventajas y desventajas entre cada uno de ellos
obteniendo as la maximizacin de los recursos de la organizacin en un
periodo a corto plazo.
En la tercera unidad abordaremos los temas de financiamiento a Largo Plazo
analizando las diferentes fuentes de financiamiento de las organizaciones
investigando en diferentes instituciones del Sistema Financiero Mexicano
como son instituciones de crdito, cajas de ahorro y crdito popular,
SOFOMES, NAFIN, SEFIDE, entre otras.
En la cuarta unidad se vern los siguientes temas como inversiones y
encausamiento de los gastos de capital, analizando los conceptos del
presupuesto de capital, anlisis de sensibilidad, valoracin del riesgo,
seleccin de la mejor alternativa.
Para finalizar nuestro programa se utilizarn las herramientas para determinar
la medicin del desempeo y rentabilidad dentro de nuestra organizacin
utilizando la herramienta de anlisis del EVA.

3.- COMPETENCIAS A DESARROLLAR ( ok )

Competencias especficas

Competencias genricas

Utiliza diversas herramientas financieras, Competencias instrumentales

para la obtencin de la maximizacin de Bsqueda efectiva y eficiente de
los recursos de la empresa, obteniendo
informacin confiable y pertinente
mayor desempeo y rentabilidad.
sobre
planeacin
financiera
estratgica a travs del Balanced
Scorecard.
Capacidad de anlisis y sntesis de la
informacin financiera.
Aplicar conocimientos generales de
finanzas.
Expresar en forma oral y escrita los
resultados del anlisis financiero.
Utilizacin de la lengua Extranjera al
investigar en libros de finanzas en el
entorno global.
Competencias interpersonales

Capacidad crtica y autocrtica.

Habilidades interpersonales.

Capacidad de trabajar en equipo

interdisciplinario.

Capacidad de comunicarse con

profesionales de otras reas.

Reconocimientos y apreciacin de
la diversidad y multiculturalidad.

Habilidad para trabajar en un

ambiente laboral interdisciplinario y
multidisciplinario.
Competencias sistmicas

Dar sentido y significado a los

conocimientos financieros en la
prctica.

Apertura y adaptacin a nuevas

situaciones.

Trabajar en forma autnoma.

4.- HISTORIA DEL PROGRAMA ( ok )

Participantes
Celia De Riquer Rios,
Patricia
Prez
Lugar y fecha de
Bautista,
Ofelia
elaboracin o revisin
Alatorre Herrera, Ma.
Enero 2012
Guadalupe
Garca
Vargas.

Observaciones
Aporta
conocimientos
complementarios en el rea
de
finanzas
de
las
organizaciones,
facilitndole la toma de
decisiones.

5.- OBJETIVO(S) GENERAL(ES) DEL CURSO (competencia especfica a

desarrollar en el curso) ( ok )
Fomentar el anlisis crtico y reflexivo del uso de las estrategias financieras,
utilizndolas en su entorno inmediato, con el objeto de identificar, plantear y
solucionar problemas dentro de las organizaciones.
6.- COMPETENCIAS TRANSVERSALES (ok)

Realizar transferencias de reflexin de los contenidos temticos de la materia de

Estrategias Financieras.
Bsqueda efectiva y eficiente de informacin confiable y pertinente en diversas
fuentes; de los temas de la asignatura en el reconocimiento y valoracin de los
materiales.
Capacidad de realizar actividades intelectuales de reflexin, anlisis y sntesis,
deduccin e induccin, para la toma de decisiones y resolucin de problemas
con sentido tico.
Desarrollo de capacidad de pensamiento reflexivo y crtico para anlisis de
casos, mediante la solucin de problemas, para la toma de decisiones.
COMPETENCIAS PREVIAS ( ok )

Tener conocimientos de algebra.

Utilizacin del office.
Conocimiento del lenguaje de los negocios.
Conocimientos de tasas de inters y de tasa de rendimientos.
Conocimientos de Flujos de efectivo.
Conocimientos de Mtodos de valuacin financieros.
Evaluacin costo/beneficio.
Conocimiento del anlisis financiero a travs de las razones financieras.
Conocimiento de grados de apalancamiento.

7.- TEMARIO (ok )

Unidad
Temas

Subtemas

Introduccin a la
Planeacin Estratgica
Financiera.

1.1 El proceso estratgico en la empresa.

1.2 Elementos
de
anlisis
estratgico
(planificacin estratgica).
1.3 El papel de las finanzas en el proceso
estratgico.
1.4 Herramientas para la planificacin y control(
Balanced Scorecard
en su aspecto
financiero y Mapas Estratgicos.

Gestin Financiera a
Corto Plazo.

2.1 La gestin de tesorera.

2.1.1 Funciones de la gestin de tesorera.
2.2 Gestin de las cuentas por cobrar.
2.3 Gestin del manejo de manejo de los
inventarios.
2.4 Gestin de la deuda a corto plazo.
2.4.1 Crditos Comerciales.
2.4.2 Crditos Bancarios.
2.4.3 Pagars.
2.4.4 Lneas de Crdito.
2.4.5 Papeles Comerciales.
2.4.6 Financiamiento por medio de las Cuentas
por Cobrar.
2.4.7 Financiamiento por medio de los
inventarios.
2.4.8Ventajas y Desventajas de los diferentes
medios de financiamiento a corto plazo.

Gestin Financiera a
Largo Plazo.

3.1. Fuentes de financiamiento a Largo Plazo.

3.1.1 Crditos bancarios.
3.1.2 Crditos hipotecarios.
3.1.3 Arrendamiento financiero.
3.1.2 Estimacin del costo promedio ponderado
de capital.
3.2 Tcnicas para la estimacin del costo de
capital.

TEMARIO (continuacin)
Unidad

Temas

Subtemas

Inversiones y
encausamiento de los
gastos de capital

4.1 Conceptos introductorios del presupuesto

de capital.
4.2 Anlisis de sensibilidad y valoracin de
riesgo.
4.3 Decisiones de inversin como opciones
(opciones reales).

Gestin financiera
Basada en Valor.

5.1 Medidas equivocadas del desempeo de la

compaa.
5.1.1. Mito nmero uno: aumentar las
ganancias siempre es bueno.
5.1.2 Mito nmero dos: aumentar el ROE.
5.1.3 Mito nmero tres: la deuda es barata.
5.1.4 Mito nmero cuatro: el crecimiento.
5.1.5 Mito nmero cinco: el cash flow positivo.
5.1.6 Mito nmero seis: el ratio precio-ganancia
( Price earning ).
5.1.7 Mito nmero siete: rendimiento versus
plazo de cobranza.
5.1.8 Intercambio entre los rendimientos de
corto y largo plazo.
5.2 Crear valor con las decisiones financieras.
5.2.1 Crear valor con las decisiones de
inversin.
5.2.2 Crear valor con las decisiones de
financiamiento.
5.3 Medidas de creacin del valor (EVA).
5.3.1 Capital invertido
5.3.2 El Nopat
5.3.3 Retorno sobre el capital invertido.
5.3.4 Medir la creacin de valor con EVA.
5.3.5 Algunas precauciones en la aplicacin del
EVA.
5.3.6 El valor de Mercado agregado o MVA.

8.- SUGERENCIAS DIDCTICAS (desarrollo de competencias genricas) (ok )

El estudiante no camina solo en el proceso de construccin del aprendizaje, el
profesor no disea actividades para s mismo, sino para el grupo, con respeto a lo
individual y grupal, con responsabilidad en la seleccin de materiales.
Para el logro de las competencias genricas se requiere una participacin
activa tanto del profesor como del estudiante, asume en todo momento un
compromiso de trabajo en ambientes de aprendizaje reflexivos, colaborativos.
Las sugerencias didcticas enunciadas a continuacin se vinculan
estrechamente con las estrategias de aprendizaje de cada una de las
actividades:
a. Reflexin individual y/o grupal, que propicie el desarrollo de Capacidad crtica
y autocrtica.
b. Bsqueda efectiva y eficiente de informacin confiable y pertinente en
diversas fuentes.
c. Propiciar la capacidad de anlisis y sntesis como una competencia aplicable
en todas las actividades relacionadas con las lecturas, bsqueda de
informacin, etc.
d. Propiciar la toma de decisiones a travs de anlisis de casos, mesas
redondas, paneles, y estrategias de participacin individual o grupal.
e. Desarrollar la capacidad de dar sentido y significado a los conocimientos en su
entorno inmediato y contexto social y profesional.
f. Desarrollar la apertura y adaptacin a nuevas situaciones.
g. Desarrollar la capacidad de comunicarse con profesionales de otras reas,
para trabajar de forma colaborativa en ambientes laborales diversos.
9.- SUGERENCIAS DE EVALUACIN ( ok )
El programa de Estrategias Financieras est basado en competencias, propone que
el estudiante elabore un portafolio de evidencias, que integre todas las actividades
realizadas en clase y extra-clase.
De tal forma que el estudiante vaya construyendo en su transitar por la
asignatura de estrategias financieras, sus propias conceptualizaciones de las

finanzas y en ese proceso de analizar y reflexionar, surgen las evidencias de la

transferencia del aprendizaje significativo a la prctica.
El reto es lograr una competencia, no solo en conocimiento sino en desarrollo
de capacidades reflexivas en la toma de decisiones financieras.
Las evidencias de los aprendizajes que contribuyen al desarrollo de competencias de
esta asignatura son:
a. Mapas conceptuales.
b. Reportes de lectura.
c. Participacin Individual.
d. Participacin en equipo y/o grupal.
e. Ensayos.
f. Estudio de casos.
g. Investigacin documental y/ o de campo. ( a travs de libros, revistas, internet,
entre otros ).
10.- UNIDADES DE APRENDIZAJE ( ok )
Unidad 1: Introduccin a la planeacin estratgica financiera.
Competencia
especfica
a Actividades de Aprendizaje
desarrollar
Introduccin a la
Reflexin individual y grupal sobre el uso de las
Planeacin Estratgica
estrategias financieras dentro de las organizaciones
Financiera.
mediante la utilizacin de herramientas didcticas.
(Foro, lluvia de ideas, panel, mesa redonda.)
Anlisis grupal de estudios de casos referentes a las
estrategias financieras utilizadas dentro de las
organizaciones.
Identificar mediante una lectura comentada las
diferentes actividades que se realizan en la planeacin
financiera, as como las diversas reas que
intervienen en ella.
Analizar casos que presenten juicios morales y juicios
ticos en relacin al are financiera.
Identificar la cadena de valor y sus caractersticas.
Buscar efectiva y eficientemente informacin confiable
en internet, sobre
la planeacin financiera,
indicadores financieros, herramientas de control como
el balance scorecard que le servirn en la toma de
decisiones.

Material Propuesto
- Investigacin sobre los conceptos
de planeacin estratgica financiera.
- Investigacin referente a la
integracin del balanced scorecard.

Fuente
1). SALLENAVE, JEAN (1995). Gerencia y
planeacin estratgica. Colombia:
Editorial Norma. Captulo 10 (pgs. 223 240)
2). DEZ, LUIS y LPEZ, JOAQUN (2001).
Direccin financiera, planificacin,
gestin y control. Madrid: Financial Times Prentice
Hall. Captulo 10 (pgs. 223
240). Captulo 9 (pgs. 149 164).
3). ORTIZ, ALBERTO (2005). Gerencia Financiera
y Diagnostico Estratgico. Segunda
Edicin. Bogot: McGraw-Hill.
4). Artculo: The Balanced Scorecard Measures
that drive performance. Robert
Kaplan y David Norton. Harvard Business Review.
January February 1992. pp. 71
79. [electrnico]
5). FERNNDEZ, ALBERTO (2004.) Claves para la
implantacin del cuadro de mando
integral. En Harvard Deusto Finanzas y
Contabilidad No. 46. Espaa: Ediciones
Deusto. Pp. 10-17. (Consultado en Mar. 10, 2005 de
http://site.ebrary.com/lib/
bibliotecaserbiluz/Doc?id =10063153). [electrnico]

Unidad 2: Gestin Financiera a Corto Plazo.

Competencia especfica a
desarrollar
Administracin
Financiera
capital de trabajo.

Actividades de Aprendizaje
del Bsqueda efectiva
y eficientemente
informacin confiable en internet, sobre el
capital trabajo.
Crear un texto breve (especificaciones
indicadas por el profesor) sobre los
elementos que integran el capital de
trabajo, que le permita cuestionar,
argumentar y reflexionar en un panel.
Identificar, reflexionar y tomar conciencia
sobre el comportamiento de los elementos
del capital de trabajo, a partir de un debate
entre alumnos y maestro.
Buscar
efectiva
y
eficientemente
informacin confiable en internet, sobre los
elementos que integran el capital de
trabajo.

 Buscar efectiva y eficientemente ejemplos

sobre el manejo eficiente del capital de
trabajo.
A partir de
casos propuestos por el
profesor, realizar el anlisis del capital de
trabajo.
Material Propuesto
Investiga estados financieros de
diferentes sectores para
realizar el estudio del
capital de trabajo.

Fuente
Fundamentos de Administracin
financiera.
Scott Besly, Eugene F. Brigham.
Mc. Graw Hill
Fundamentos de Administracin
Financiera.
Eugene F. Brigham. Houston.
2006. Thomson.

Unidad 3: Gestin Financiera a Largo Plazo

Competencia especfica a
desarrollar
Administracin financiera del
financiamiento a Largo Plazo.

Actividades de Aprendizaje

Bsqueda efectiva y eficientemente

informacin confiable en internet, sobre
3.1.1 Crditos bancarios.
3.1.2 Crditos hipotecarios.
3.1.3 Arrendamiento financiero.(entre otras)
Crear un texto breve ( de acuerdo a las
especificaciones indicadas por el profesor)
sobre los diferentes instrumentos de
financiamiento,
cuestionando,
argumentando y reflexionando su papel en
un panel.
Identificar, reflexionar y tomar conciencia
sobre, las ventajas y desventajas de utilizar
los
diferentes
instrumentos
de
financiamiento a partir de un debate entre
alumnos y maestro.
Buscar
efectiva
y
eficientemente
informacin confiable en internet, sobre los
Instrumentos de financiamiento a Largo
Plazo.

 Buscar efectiva y eficientemente ejemplos

sobre el de los diferentes instrumentos de
financiamiento a largo plazo.
A partir de
casos propuestos por el
profesor, realizar el anlisis de los
diferentes instrumentos de financiamiento a
largo plazo.
Material Propuesto
-Investigar sobre las diferentes
alternativas de financiamiento a largo
plazo. ( Diferentes Instituciones
Fincieras

Bancos,
Cajas
Populares, Sofomes, Monte de
piedad , SEFIDE, FONAES -

Fuente
Diversas instituciones financieras.
Internet.
Bibliografia:
ORTIZ, ALBERTO (2005). Gerencia
Financiera y Diagnostico Estratgico.
Segunda Edicin. Bogot: McGraw-Hill.

Unidad 4: Inversiones y encausamiento de los gastos de capital

Competencia especfica a
desarrollar
Reflexin sobre los problemas de
las inversiones de capital mediante
la aplicacin de tcnicas de
sensibilidad.

Actividades de Aprendizaje

Plantear y reflexionar sobre elementos

de gastos de capital.

Analizar las diferentes tcnicas de

sensibilidad sobre los gastos de capital.

Comparar entre las diferentes

alternativas determinando cual herramienta
financiera es la ms idnea para la necesidad
del negocio.

Analizar en diversos casos prcticos las

tcnicas
y
herramientas
que
se
proporcionaron en los puntos anteriores,
seleccionando la mejor alternativa.

Material Propuesto
A travs de los flujos de efectivo
aplicar las diversas herramientas
de anlisis de gastos de capital.

Fuente
Fundamentos de Administracin
financiera.

Scott Besly, Eugene F. Brigham.

Mc. Graw Hill
Fundamentos de Administracin
Financiera.
Eugene F. Brigham. Houston.
2006. Thomson.

Unidad 5: Gestin financiera Basada en Valor.

Competencia especfica a
desarrollar
Que el alumno determine el costo
del capital analizando las diferentes
herramientas alternativas de
ponderacin.

Actividades de Aprendizaje

Plantear y reflexionar sobre elementos

del costo de capital.

Analizar las diferentes herramientas de

alternativas de ponderacin de costo de
capital.

Comparar
entre
las
diferentes
alternativas determinando cual herramienta
alternativa de ponderacin la ms idnea
para la necesidad del negocio.

Analizar en diversos casos prcticos

las alternativas de ponderacin del costo de
capital .

Material Propuesto
Estudio de caso a travs de los
estados financieros proporcionados
por el profesor, utilizando el anlisis
de costo de capital.

11.- FUENTES DE INFORMACIN

Fuente
Finanzas Corporativas.
Guillermo L. Dumrauf.
Editorial Alfaomega ( Capitulo 15 ).

1) SALLENAVE, JEAN (1995). Gerencia y planeacin estratgica. Colombia: Editorial

Norma. Captulo 10 (pgs. 223 240).
2) DEZ, LUIS y LPEZ, JOAQUN (2001). Direccin financiera, planificacin, gestin y
control. Madrid: Financial Times Prentice Hall. Captulo 10 (pgs. 223 240). Captulo 9
(pgs. 149 164).
3) ORTIZ, ALBERTO (2005). Gerencia Financiera y Diagnostico Estratgico. Segunda
Edicin. Bogot: McGraw-Hill.
4) Artculo: The Balanced Scorecard Measures that drive performance. Robert Kaplan y
David Norton. Harvard Business Review. January February 1992. pp. 71 79. [electrnico].
5) FERNNDEZ, ALBERTO (2004.) Claves para la implantacin del cuadro de mando
integral. En Harvard Deusto Finanzas y Contabilidad No. 46. Espaa: Ediciones
6) Deusto. Pp. 10-17. (Consultado en Mar. 10, 2005 de
http://site.ebrary.com/lib/bibliotecaserbiluz/Doc?id =10063153). [electrnico].
7) Fundamentos de Administracin financiera.Scott Besly, Eugene F. Brigham.
Mc. Graw Hill.
8) Fundamentos de Administracin Financiera. Eugene F. Brigham.
Houston.2006. Thomson.
Portales electrnicos de bsqueda sugeridos:
http://bmv.com.mx.
http://www.mexder.com.mx
http://www.banxico.org.mx
12.- PRCTICAS PROPUESTAS.
1.- Lectura y anlisis, en panel de temas relacionados con la materia en donde el docente
proponga casos relacionados con los negocios y sobre la planeacin y estrategias a seguir
con el enfoque financiero.
2.- El docente propone casos, en donde se detecten la necesidad de fuentes de
financiamiento a corto plazo, el alumno analiza y reflexiona cuales son las fuentes idneas
para el negocio, y toma la decisin para beneficio para la empresa.
3.- El docente propone estudio de casos, donde se encuentran necesidades de
financiamiento a largo plazo, el alumno de acuerdo a sus conocimientos del tema es capaz
de solucionar de todas las fuentes de financiamiento cual es la que traer ms beneficio para
la empresa.

4.- El docente propone estudio de casos, donde se propondrn necesidades de gastos de

capital, el alumno debe ser capaz de proponer mediante sus competencias adquiridas cuales
son las mejores alternativas.
5.- De acuerdo a todas las prcticas efectuadas con anterioridad tanto docente como alumno
analizan cuales de todas las alternativas les permite generar ms valor financiero a las
empresas al haber visto diferentes situaciones de necesidades y prioridades financieras.