GUA DE APLICACIN

NIIF 7: INSTRUMENTOS FINANCIEROS

INFORMACIN A REVELAR

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GUA DE APLICACIN
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin
a Revelar
Nuestra nica meta es
exceder sus
expectativas

El objetivo de esta NIIF es requerir a las entidades que, en sus estados

financieros, revelen informacin que permita a los usuarios evaluar:
(a) la relevancia de los instrumentos financieros en la situacin financiera y en

el rendimiento de la entidad; y

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sobre NIIF

Calidad, excelencia,
capacidad y dedicacin,
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activo intangible

(b) la naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos

financieros a los que la entidad se haya expuesto durante el periodo y lo ste
al final del periodo sobre el que se informa, as como la forma de gestionar
dichos riesgos. La informacin a revelar cualitativa describe los objetivos, las
polticas y los procesos de la gerencia para la gestin de dichos riesgos. La
informacin cuantitativa a revelar da informacin sobre la medida en que la
entidad est expuesta al riesgo, basndose en informacin provista
internamente al personal clave de la direccin de la entidad. Juntas, esta
informacin a revelar da una visin de conjunto del uso de instrumentos
financieros por parte de la entidad y de la exposicin a riesgos que stos
crean.
La NIIF se aplica a todas las entidades, incluyendo a las que tienen pocos
instrumentos financieros (por ejemplo, un fabricante cuyos nicos
instrumentos financieros sean partidas por cobrar y acreedores comerciales)
y a las que tienen muchos instrumentos financieros (por ejemplo, una
institucin financiera cuyos activos y pasivos son mayoritariamente
instrumentos financieros).
Cuando esta NIIF requiera que la informacin se suministre por clases de
instrumentos financieros, una entidad los agrupar en clases que sean
apropiadas segn la naturaleza de la informacin a revelar y que tengan en
cuenta las caractersticas de dichos instrumentos financieros. Una entidad
suministrar informacin suficiente para permitir la conciliacin con las
partidas presentadas en las partidas del estado de situacin financiera.
Los principios contenidos en esta NIIF complementan a los de
reconocimiento, medicin y presentacin de los activos financieros y los
pasivos financieros de la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin y de
la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin.
Ejemplo: Anlisis de Sensibilidad
El Apndice A de la IFRS 7 define el Riesgo de Mercado como: "El riesgo de

Development support of que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento
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financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. El

riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo: riesgo de tasa de cambio, riesgo de tasa
de inters y otros riesgos de precio".
Una vez que comprendimos el significado de riesgo de Mercado, deberamos ver los
requerimientos del prrafo 40 de la NIIF 7:
"Salvo que una entidad cumpla lo establecido en el prrafo 41, revelar:
(a) un anlisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad est
expuesta al final del periodo sobre el que se informa, mostrando cmo podra verse afectado
el resultado del perodo y el patrimonio debido a cambios en la variable relevante de riesgo,
que sean razonablemente posibles en dicha
fecha;
(b) los mtodos e hiptesis utilizados al elaborar el anlisis de sensibilidad; y
(c) los cambios habidos desde el perodo anterior en los mtodos e hiptesis utilizados, as
como las razones de tales cambios".
Ejemplo Prctico
Notas a los Estados Financieros - Anlisis de sensibilidad
El anlisis de sensibilidad que se presenta a continuacin, intenta mostrar la sensibilidad
ante cambios en variables del mercado, a los que la Entidad se encuentra expuesta por la
tenencia de Instrumentos Financieros. El anlisis muestra el impacto que tendr el resultado
del ejercicio o el patrimonio de la Entidad ante cambios en las variables del mercado. Los
instrumentos financieros que se encuentran expuestos al riesgo de mercado incluye
prstamos, depsitos e instrumentos financieros derivados. El anlisis de sensibilidad se
basa en la posicin que mantena la Entidad en este tipo de instrumentos, al 31 de
diciembre de 2012. El Anlisis de sensibilidad ha sido elaborado considerando los prstamos
sujetos a tasa de inters variable, considerando los instrumentos financieros denominados
en moneda extranjera, cuando no existan instrumentos de cobertura que eliminen el riesgo
de mercado.
Los siguientes supuestos han sido realizados al momento de realizar los clculos del anlisis
de sensibilidad:

La cotizacin de las monedas extranjeras y las tasas de inters tienen un impacto

asimtrico en los resultados de la Entidad, por ende un incremento en las
cotizaciones genera un resultado que puede ser diferente en le escenario de una
reduccin en las cotizaciones
Los valores de los activos y pasivos financieros contabilizados al costo amortizado no
cambian su valor cuando cambian los valores de la tasa de inters.

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(i) Anlisis de sensibilidad asociado a las cambios en los valores de las tasas de inters
La siguiente tabla muestra el efecto luego de impuestos para el prximo ao en dos
escenarios de cambio de tasas de intres, manteniendo todo el resto de las variables en
forma constante, al 31 de diciembre.

Tasa de inters +0,5% (2011: +0,25%)

Tasa de inters -0,5% (2011: -0,25%)

2012 Estado de
resultados $
(9.000.000)
9.000.000

2011 Estado de
resultados $
(4.500.000)
4.500.000

Los movimientos en el estado de resultados se asocian a los prstamos denominados en

moneda local. No hay impacto dentro del patrimonio neto asociado a los cambios en las
tasas de inters.
(ii) Anlisis de sensibilidad asociado a las cambios en los valores de la cotizacin de la
moneda extranjera
La siguiente tabla muestra el efecto luego de impuestos para el prximo ao en dos
escenarios de cambio en el valor del tipo de cambio, manteniendo todo el resto de las
variables en forma constante, al 31 de diciembre.

Cotizacin del dlar EE.UU. +10% (+7% 2011)

Cotizacin del dlar EE.UU -10% (- 7% 2011)

2012 Estado de
resultados $
(1.000.000)
1.000.000

2011 Estado de
resultados $
(450.000)
450.000

Los movimientos en el estado de resultados provienen por la tenencia de efectivo,

prstamos, crditos por ventas y deudas comerciales cuando la moneda funcional de la
entidad es diferente a la moneda en la que dichas partidas estn denominadas.
Revelaciones asociados a la exposicin al riesgo de crdito
En el ejemplo del da de hoy vamos a repasar cules son los requerimientos de la NIIF 7 en
cuanto a las revelaciones de riesgos de crditos y veremos una aplicacin prctica
considerando los Estados Financieros anuales de International Airlines Group.
Prrafos de la norma que debemos considerar para analizar el caso prctico [NIIF 7
prrafos 31-38]
Una entidad revelar informacin que permita que los usuarios de sus estados financieros
evalen la naturaleza y el alcance de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros
a los que la entidad est expuesta al final del periodo sobre el que se informa.
Las informaciones requeridas se centran en los riesgos procedentes de instrumentos
financieros y en la manera en que se los gestiona. Dichos riesgos incluyen por lo general, sin
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que la enumeracin sea taxativa, el riesgo de crdito, el riesgo de liquidez y el riesgo de

mercado.
La provisin de informacin cualitativa en el contexto de informacin a revelar cuantitativa
permite a los usuarios vincular revelaciones relacionadas y as formarse una imagen global
de la naturaleza y alcance de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros. La
interaccin entre informacin a revelar cualitativa y cuantitativa contribuir a revelar
informacin de forma que mejor permita a los usuarios evaluar la exposicin de una entidad
a los riesgos.
Riesgo de crdito
Una entidad informar, para cada clase de instrumento financiero:
(a) El importe que mejor represente su mximo nivel de exposicin al riesgo de crdito al
final del periodo sobre el que se informa,
(b) La descripcin de las garantas colaterales tomadas para asegurar el cobro y de otras
mejoras para reducir el riesgo de crdito y sus efectos financieros,
(c) Informacin acerca de la calidad crediticia de los activos financieros que no estn en
mora ni deteriorados en su valor.
Activos financieros en mora o deteriorados
Una entidad revelar, para cada clase de activo financiero:
(a) un anlisis de la antigedad de los activos financieros que al final del periodo sobre el
que se informa estn en mora pero no deteriorados; y
(b) un anlisis de los activos financieros que se hayan determinado individualmente como
deteriorados al final del periodo sobre el que se informa, incluyendo los factores que la
entidad ha considerado para determinar su deterioro.
Garantas colaterales y otras mejoras crediticias obtenidas
Cuando una entidad obtenga, durante el perodo, activos financieros o no financieros
mediante la toma de posesin de garantas colaterales para asegurar el cobro, o ejecute
otras mejoras crediticias (por ejemplo avales), y tales activos cumplan los criterios de
reconocimiento contenidos en otras NIIF, una entidad revelar sobre estos activos posedos
en la fecha sobre la que se informa:
(a) la naturaleza e importe en libros de los activos obtenidos; y
(b) cuando los activos no sean fcilmente convertibles en efectivo, sus polticas para
disponer de tales activos, o para utilizarlos en sus operaciones.

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Caso prctico: International Airlines Group (Estados financieros anuales 2012)

Riesgo de contraparte
El Grupo est expuesto al riesgo de contraparte en la medida en que sus contrapartes
incumplan pagos relativos a activos financieros. No obstante, el Grupo aplica polticas y
procedimientos a fin de garantizar que el riesgo crediticio sea reducido mediante la
introduccin de lmites de crdito respecto a cada una de las contrapartes. Estas polticas y
procedimientos se coordinan a travs de la Comisin de Cobertura de IAG, que examina su
aplicacin por British Airways e Iberia. El Grupo controla constantemente los lmites de
crdito y los impagos de contrapartes, incorporando esa informacin a controles del riesgo
de crdito. Las actividades de tesorera que incluyen colocacin de dinero en depsitos
monetarios, cobertura de combustible y operaciones de divisas podran dar lugar a
concentracin de distintos tipos de riesgo crediticio en una misma contraparte. Este riesgo
se gestiona mediante la asignacin de lmites generales de exposicin a contrapartes de
British Airways e Iberia que luego se asignan a actividades significativas y especficas de
tesorera. Las exposiciones de cada actividad se controlan diariamente y el lmite de
exposicin general a cada contraparte se revisa al menos una vez al mes teniendo en cuenta
la informacin de mercado disponible, como las calificaciones crediticias.
Cada compaa operativa invierte el excedente de efectivo en cuentas remuneradas,
depsitos a plazo, depsitos monetarios y ttulos negociables, eligiendo instrumentos de
vencimientos o liquidez adecuados dentro del margen establecido por la previsin antes
mencionada. A la fecha de informacin, las empresas operativas mantenan fondos del
mercado monetario y otros activos lquidos que se espera que generen fcilmente flujos de
efectivo para gestionar el riesgo de liquidez.
Los activos financieros reconocidos en las Cuentas Anuales, netos de prdidas por deterioro,
representan la exposicin mxima del Grupo al riesgo de crdito, sin tener en cuenta las
garantas constituidas ni otras mejoras del crdito. El Grupo no mantiene garantas para
atenuar la exposicin, sino que opera con contrapartes de calificacin crediticia suficientes
para garantizar de forma razonable la recuperacin de los activos financieros.
Al 31 de diciembre de 2012, la posicin de riesgo crediticio del Grupo, desglosada por
regin, respecto al efectivo y los derivados gestionados por la tesorera era la siguiente:

Regin

Reino Unido
Espaa
Italia
Grecia, Portugal e Irlanda
Resto de la zona euro
Resto del mundo
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Valor del mercado de

instrumentos financieros
controlados por la
tesorera desglosada por
regin (%)
31%
6%
24%
39%
6

Revelaciones Cuantitativas Riesgo de Mercado

Asuntos generales
La NIIF 7 establece: Una entidad revelar informacin que permita que los usuarios de sus
estados financieros evalen la naturaleza y el alcance de los riesgos que surgen de los
instrumentos financieros a los que la entidad est expuesta al final del periodo sobre el que
se informa [NIIF 7.31].
Para cada tipo de riesgo que surja de los instrumentos financieros, una entidad revelar
datos cuantitativos resumidos acerca de su exposicin al riesgo al final del periodo sobre el
que se informa. Esta informacin a revelar estar basada en la que se suministre
internamente al personal clave de la direccin de la entidad (tal como se lo define en la NIC
24 Informacin a Revelar sobre Partes Relacionadas), por ejemplo al consejo de
administracin de la entidad o a su ejecutivo principal [NIIF 7.34(a)].
El IASB concluy que debe requerirse informacin a revelar sobre la exposicin al riesgo de
la entidad que surge de los instrumentos financieros, y que debe basarse en la manera en
que la entidad ve y gestiona sus riesgos, es decir, usando la informacin proporcionada al
personal clave de la gerencia (por ejemplo, al consejo de administracin o a su ejecutivo
principal). Este enfoque:
-proporciona una comprensin til sobre la manera en que la entidad ve y gestiona el
riesgo;
-da como resultado una informacin que tiene un valor predictivo mayor que la informacin
basada en suposiciones y mtodos que la gerencia no usa, como por ejemplo, en la
consideracin de la capacidad de la entidad para reaccionar ante situaciones adversas;
-es ms efectiva para adaptarse a cambios en la medicin del riesgo y tcnicas de gestin y
desarrollos en el entorno externo;
-tiene ventajas prcticas para los preparadores de estados financieros, ya que les permite
usar los datos que se usan en la gestin del riesgo; y
-es coherente con el enfoque usado en la NIC 14 Informacin Financiera por Segmentos
[NIIF 7. FC47].
Cuando se utilizan varios mtodos para gestionar la exposicin al riesgo, la informacin
divulgada debe utilizar el mtodo (s) que proporcionan la informacin ms relevante y
fiable.
Riesgo de mercado
La NIIF 7 requiere que las entidades provean revelaciones del riesgo de Mercado. Una
entidad proporcionar un anlisis de sensibilidad para la totalidad de su negocio, pero
puede suministrar diferentes tipos de anlisis de sensibilidad para diferentes clases de
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instrumentos financieros [NIIF 7. B21]. No se requiere la realizacin de anlisis de

sensibilidad cuando se mantienen inversiones en instrumentos financieros valuados al valor
patrimonial proporcional.
En los anlisis de sensibilidad las entidades deben revelar:
-un anlisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad est
expuesta en la fecha del balance, mostrando como resultado del ejercicio y el patrimonio
habran sido afectados por los cambios en la variable relevante de riesgo, que sean
razonablemente posibles en dicha fecha. La sensibilidad del resultado del ejercicio (que
surge, por ejemplo, de los instrumentos medidos a valor razonable con cambios en
resultados y, cuando no se aplica la NIIF 9, deterioros de activos financieros disponibles para
la venta) se debe revelar por separado de la sensibilidad de las inversiones en instrumentos
de patrimonio (que surge, por ejemplo, de los instrumentos clasificados como disponibles
para la venta o, en caso de aplicacin la NIIF 9, de las inversiones en instrumentos de
patrimonio cuyos cambios en el valor razonable se presentan en otro resultado integral)
[NIIF 7. B27]. El trmino "resultado del ejercicio" se utiliza en la NIC 1 en el sentido de
beneficio despus de impuestos.
-Los mtodos y presunciones utilizadas para preparar los anlisis de sensibilidad; y
-Cambios con respecto a los perodos previos en cuanto a los mtodos o presunciones
realizadas y la razn para dichos cambios.

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Revelaciones Cuantitativas Riesgo de crdito

Asuntos generales
La NIIF 7 establece: Una entidad revelar informacin que permita que los usuarios de sus
estados financieros evalen la naturaleza y el alcance de los riesgos que surgen de los
instrumentos financieros a los que la entidad est expuesta al final del periodo sobre el que
se informa [NIIF 7.31].
Para cada tipo de riesgo que surja de los instrumentos financieros, una entidad revelar
datos cuantitativos resumidos acerca de su exposicin al riesgo al final del periodo sobre el
que se informa. Esta informacin a revelar estar basada en la que se suministre
internamente al personal clave de la direccin de la entidad (tal como se lo define en la NIC
24 Informacin a Revelar sobre Partes Relacionadas), por ejemplo al consejo de
administracin de la entidad o a su ejecutivo principal [NIIF 7.34(a)].
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El IASB concluy que debe requerirse informacin a revelar sobre la exposicin al riesgo de
la entidad que surge de los instrumentos financieros, y que debe basarse en la manera en
que la entidad ve y gestiona sus riesgos, es decir, usando la informacin proporcionada al
personal clave de la gerencia (por ejemplo, al consejo de administracin o a su ejecutivo
principal). Este enfoque:
-proporciona una comprensin til sobre la manera en que la entidad ve y gestiona el
riesgo;
-da como resultado una informacin que tiene un valor predictivo mayor que la informacin
basada en suposiciones y mtodos que la gerencia no usa, como por ejemplo, en la
consideracin de la capacidad de la entidad para reaccionar ante situaciones adversas;
-es ms efectiva para adaptarse a cambios en la medicin del riesgo y tcnicas de gestin y
desarrollos en el entorno externo;
-tiene ventajas prcticas para los preparadores de estados financieros, ya que les permite
usar los datos que se usan en la gestin del riesgo; y
-es coherente con el enfoque usado en la NIC 14 Informacin Financiera por Segmentos
[NIIF 7. FC47].
Cuando se utilizan varios mtodos para gestionar la exposicin al riesgo, la informacin
divulgada debe utilizar el mtodo (s) que proporcionan la informacin ms relevante y
fiable.

Riesgo Crediticio
Una entidad informar, para cada clase de instrumento financiero Informacin acerca de la
calidad crediticia de los activos financieros que no estn en mora ni deteriorados en su valor
[NIIF 7.36(c)]. El IASB se destac que la informacin sobre la calidad crediticia da una mayor
comprensin del riesgo de crdito de los activos y ayuda a los usuarios a evaluar si es ms o
menos probable que tales activos se deterioren en el futuro. Dado que esta informacin
variar entre entidades, el Consejo decidi no especificar un mtodo particular para darla,
sino ms bien permitir que cada entidad disee un mtodo que sea apropiado a sus
circunstancias [NIIF 7. FC54].
La Norma requiere que una entidad revele informacin acerca de la calidad crediticia de los
activos financieros que no estn en mora y cuyo valor no se haya deteriorado. Al hacerlo,
una entidad puede revelar la siguiente informacin:
1 un anlisis de las exposiciones crediticias utilizando un sistema externo o interno de
graduacin crediticia;
2 la naturaleza de la contraparte;
3 informacin histrica acerca de las tasas de incumplimiento de la contraparte; y
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4 cualquier otra informacin utilizada para valorar la calidad crediticia [NIIF 7. IG23].
Cuando la entidad considera calificaciones externas al gestionar y supervisar la calidad
crediticia, la entidad puede revelar informacin sobre:
1 los importes de exposiciones crediticias para cada clasificacin crediticia externa;
2 las agencias de calificacin utilizadas;
3 el importe de las exposiciones crediticias calificadas y no calificadas de una entidad; y
4 la relacin entre las calificaciones internas y externas [NIIF 7. IG24].
Cuando la entidad considera calificaciones crediticias internas al gestionar y supervisar la
calidad crediticia, la entidad puede revelar informacin sobre:
1 el proceso de calificaciones crediticias interno;
2 los importes de exposiciones crediticias para cada clasificacin crediticia interna; y
3 la relacin entre las calificaciones internas y externas [NIIF 7. IG25].
Ejemplo Estados Financieros Respol Ejercicio Finalizado 31 de diciembre de 2012
A continuacin presentamos las revelaciones realizadas en los estados financieros de
Repsol, que ayudan a visualizar los requisitos de la norma.

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El resumen tcnico de la norma ha sido preparado por el equipo tcnico de la Fundacin IFRS y no ha sido aprobado por el IASB. Para
conocer los requisitos completos se debe hacer referencia a las Normas Internacionales de Informacin Financiera. Si se desea tener estos
elementos adicionales, es necesario que Usted se suscriba a la versin paga del IASB www.ifrs.org
Los ejemplos incluidos en este material han sido desarrollados por el equipo de ConsultasIFRS, Usted no puede copiar, derivar, editar,
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