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Relations Maroc-Afrique :

lambition dune nouvelle frontire

Juillet 2015

Sommaire
Sommaire ................................................................................................................................................ 1
Introduction ........................................................................................................................................... 2
1. Cadre rglementaire des relations du Maroc avec lAfrique subsaharienne .................................. 4
1.1.

Accords bilatraux ........................................................................................................................ 4

1.2.

Accords caractre rgional ......................................................................................................... 6

1.3.

Rglementation des investissements marocains en Afrique ........................................................... 7

1.4.

Visite Royale en Afrique subsaharienne mai-juin 2015 .................................................................. 7

2. Courants dchanges entre le Maroc et ses partenaires africains ................................................. 10


3. Facteurs pnalisant les changes .................................................................................................... 16
4. Intensit des changes bilatraux du Maroc avec ses partenaires africains................................ 17
5. Quelques opportunits dexportation vers lAfrique ..................................................................... 18
6. IDE marocains et prsence des entreprises marocaines sur le march africain ......................... 19

6.1
6.2

Rpartition gographique des investissements directs marocains en Afrique ............... 20


Structure sectorielle des investissements marocains en Afrique ................................... 21

7. Multiplication des initiatives internationales en faveur de lAfrique............................................ 24


8. Conditions de base pour un renforcement du positionnement conomique du Maroc en
Afrique .................................................................................................................................................. 26
Conclusion ............................................................................................................................................ 27
Bibliographie ........................................................................................................................................ 29

Liste des graphiques


Graphique 1 : Echanges commerciaux du Maroc avec lAfrique (en milliards de dirhams) ......... 10
Graphique 2 : Exportations marocaines vers lAfrique (en milliards de dirhams)........................ 11
Graphique 3: Importations marocaines en provenance de lAfrique (en milliards de dirhams) ... 11
Graphique 4: Echanges commerciaux avec lAfrique par structure rgionale .............................. 12
Graphique 5: Echanges commerciaux du Maroc avec lAfrique subsaharienne (en milliards de
dirhams) .................................................................................................................................... 12
Graphique 6: Echanges commerciaux du Maroc avec lAfrique subsaharienne (part en %) ........ 13
Graphique 7: Exportations marocaines vers lAfrique subsaharienne (en milliards de dirhams) .. 14
Graphique 8: Importations en provenance de lAfrique subsaharienne (en milliards de dirhams) 14
Graphique 9: Exportations marocaines vers par les pays de lAfrique subsaharienne (part en %) 15
Graphique 10: Importations en provenance des pays de lAfrique subsaharienne (part en %) .... 16
Graphique 11: Evolution des flux des IDE sortants du Maroc en Afrique subsaharienne et la part
de la rgion dans le total des flux ............................................................................................... 20
Graphique 12: Structure gographique des flux des IDE marocains ltranger, cumuls sur la
priode 2003 et 2013* ................................................................................................................ 20
Graphique 13: Structure des flux dIDE marocains en Afrique subsaharienne par secteur (20082012) ......................................................................................................................................... 21

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

Introduction
Le Maroc na cess depuis son indpendance de raffirmer son identit africaine en
plaant le continent au cur de ses choix stratgiques. Il a toujours accord une
importance primordiale au dveloppement de ses relations avec ses confrres africains
travers la consolidation de ses relations politiques et ltablissement de partenariats
diversifis et fconds, fidle en cela aux liens historiques profonds quil entretient avec ses
pays.
Aujourdhui, sous le rgne de Sa Majest le Roi Mohammed VI, cette vocation africaine a
pris une nouvelle dimension en sinscrivant dans le cadre dune vision de long terme qui
sappuie sur les vertus de la coopration Sud-Sud et sur limpratif du dveloppement
humain, dans ltablissement de rapports conomiques quitables justes et quilibrs.
Les diffrentes visites officielles effectues dans plus dune douzaine de pays africains et la
dernire tourne royale en Afrique, tmoignent de lengagement sincre du Royaume du
Maroc en faveur du continent. Un engagement qui embrasse dsormais tous les
domaines, quils soient politiques, conomiques, sociaux, culturels ou spirituels.
Le choix de lancrage africain pour notre pays participe dune logique qui saccorde avec
les reconfigurations actuelles de lconomie mondiale caractrises par le rattrapage
conomique des pays mergents et lvolution vers un systme mondial multipolaire ou
notre continent est appel se positionner en tant que nouveau ple mondial de
croissance.
Les rsultats conomiques enregistrs durant la dernire dcennie et les bonnes
perspectives qui se dessinent, invitent prendre la juste mesure de la dynamique
dmergence en cours qui prend appui sur des fondations solides et une capacit de
rsilience remarquable face la crise conomique et financire international.
Ce processus irrversible ne saurait tre prennis et renforc sans une transformation
structurelle et une diversification des conomies africaines et leur mutation vers des
activits haute valeur ajoute et fort contenu technologique. Ces objectifs ne pourrait
tre atteints sans une coopration Sud-Sud renforce et la construction despaces
rgionaux qui sont mme de permettre nos marchs datteindre une taille critique, de
crer des conomies dchelle et doprer ainsi le repositionnement international souhait.
A cet gard, la stratgie conomique dveloppe par le Maroc en direction du continent
africain, ambitionne driger notre pays en hub rgional, au service du co-dveloppement
dans les diffrents domaines cls pour notre avenir commun (la scurit alimentaire, les
infrastructures, la bancarisation et linclusion financire, les nergies renouvelables, la
croissance verte)
Il convient au dpart de souligner que la projection conomique du Maroc en Afrique a
connu une volution en trois tapes :

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

La premire a commenc par limplication des entreprises publiques marocaines


dans la mise en uvre de diffrents projets ayant trait au dveloppement des
infrastructures de base, notamment la construction de barrages, les rseaux
routiers et ferroviaires, les tlcommunications, lassainissement, llectrification, la
gestion des ressources en eau et lirrigation, ...et autres.

Dans un second temps, les oprateurs privs ont t impliqus principalement


dans des secteurs de services (bancaires, formation professionnelle, exploitation
minire,), soutenu dans leurs initiatives par une diplomatie conomique trs
dynamique.

Et la phase actuelle marque par limpulsion dune vritable stratgie conomique,


qui sinscrit dans le cadre dune vision de moyen et long terme oriente vers la
ralisation dune intgration rgionale plus pousse dans toutes ses dimensions
commerciale, financire, conomique voire montaire.
La vocation africaine du Maroc a, ainsi, pris une nouvelle dimension en sinscrivant
dans le cadre dune vision long terme qui sappuie sur les vertus de la coopration
Sud-Sud et sur limpratif du dveloppement humain, dans ltablissement de
rapports conomiques quitables justes et quilibrs.

Cest la faveur de cette vision quil convient dinterroger la configuration des


relations conomiques que le Royaume a tiss avec les pays africains pour en
rvler le potentiel et les conditions requises pour sa ralisation effective.

La ralisation dune intgration rgionale plus pousse dans toutes ses multiples
dimensions devrait contribuer librer le potentiel du continent et offrir l'espoir d'une vie
meilleure ses peuples. Elle devrait aider lAfrique se prendre en charge et compter sur
ses propres potentialits, en dveloppant les partenariats public-priv sud-sud et en
facilitant les transferts de technologie dans un cadre mutuellement bnfique.
Le Maroc a dj pris part plusieurs initiatives en faveur des pays africains, dont
notamment lannulation de la dette de certains pays moins avancs et lexonration totale,
de leurs produits, des droits de douane lentre du march marocain. Il poursuit ses
efforts destins renforcer les liens de coopration avec les partenaires africains, en
uvrant notamment pour un accord avec l'Union conomique et montaire ouestafricaine (UEMOA) et en adhrant la Communaut des Etats Sahlo-Sahariens
(COMESSA). Il ngocie actuellement des accords de partenariats stratgiques, incluant la
mise en place progressive de zones de libre-change, avec la Communaut conomique
des Etats de l'Afrique de l'Ouest (CEDEAO) et la Communaut conomique et
montaire des Etats de l'Afrique Centrale (CEMAC).
Par ailleurs, les opportunits issues de la coopration "triangulaire", qui consiste
canaliser les fonds daides internationaux pour financer des projets dinfrastructure en
Afrique et den confier la matrise duvre des entreprises marocaines, pourrait,
galement, servir de point dappui pour une plus grande intensification des relations
conomiques du Maroc avec les pays du continent.
3

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

1. Cadre rglementaire des relations du Maroc avec lAfrique subsaharienne


La coopration conomique et commerciale bilatrale a toujours constitu un levier
daction important de la stratgie du Maroc lgard de lAfrique subsaharienne. Le Maroc
a dvelopp ds les annes 60, au lendemain de lindpendance dun grand nombre de
pays africains, un important maillage daccords de coopration bilatraux avec ces pays,
via la formulation dun cadre rglementaire appropri.
Les relations conomiques entre le Maroc et les pays africains sont rgies par un cadre
juridique de plus de 500 accords de coopration. Elles se distinguent par une implication
du secteur priv dans les diffrentes initiatives gouvernementales en direction du
continent.
1.1. Accords bilatraux
Le Maroc a sign un ensemble daccords bilatraux avec des pays dAfrique subsaharienne
portant sur le volet commercial et sur linvestissement. Ces derniers prennent la forme
daccords commerciaux, daccords de promotion et de protection des investissements
(APPI)1, daccords de non double imposition ou de convention dtablissement 2(cf., en
annexe, la liste des accords commerciaux et dinvestissements liant le Maroc et les pays
dAfrique subsaharienne).
1.1.1. Accords commerciaux :
Il sagit de trois types daccords : les conventions classiques fondes sur la clause de la
nation la plus favorise (NPF) ; les conventions commerciales de type prfrentiel ainsi
que laccord relatif au systme global de prfrences commerciales.
- Les conventions classiques fondes sur la clause de la nation la plus favorise :
Le Maroc a conclu avec les pays de lAfrique subsaharienne 14 accords commerciaux
bilatraux de type nation la plus favorise (NPF), dont 8 pays dAfrique de lOuest et 6
pays dAfrique Centrale.

Les APPI signs par le Maroc accordent aux investisseurs des pays partenaires le traitement national, la clause de la nation la plus
favorise et un traitement juste et quitable. Ils garantissent la convertibilit montaire intgrale pour les oprations en capital, le
libre transfert des bnfices et le libre rapatriement des capitaux investis.
1

Ce type de convention traite notamment des droits des ressortissants et des droits reconnus aux trangers en ce qui concernent
l'exercice des professions librales et commerciales, leur statut en matire fiscale et leur participation aux activits de l'Etat
(marchs publics, concessions, autorisations administratives).
2

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

Maroc-Afrique subsaharienne : conventions signes de type NPF


Pays

Date de la signature

Date d'entre en vigueur

Angola

06/10/1988

23/10/1989

Bnin

07/03/1991

07/03/1991

Burkina Faso

29/06/1996

29/06/1996

Cameroun

15/04/1987

28/05/1993

Congo

18/09/1996

18/09/1996

Cte dIvoire

05/05/1995

05/05/1995

Gabon

06/11/1974

06/11/1974

Guine quatoriale

12/09/1986

04/05/1993

Mali

17/09/1987

04/12/1993

Niger

07/11/1982

03/11/1993

Nigeria

04/04/1977

05/07/1978

Rp. Dmocratique du Congo

14/10/1972

25/07/1975

Rpublique Centre Africaine

26/06/1986

26/06/1986

Soudan

09/09/1998

09/09/1998

Source : Ministre du Commerce Extrieur

- Les conventions commerciales de type prfrentiel :


Le Maroc a conclu des accords commerciaux et tarifaires avec certains pays de lAfrique
subsaharienne qui prvoient loctroi de prfrences tarifaires rciproques pour certains
produits.
Des conditions lies aux rgles dorigine ont t retenues pour permettre la rduction des
droits dimportation ou lexonration totale de ces droits, et mme parfois de certaines
taxes d'effet quivalent (Guine, Tchad, Sngal). Les dispositions de ces accords
prvoient aussi des avantages fiscaux dans le cas o "la rgle du transport direct'' est
respecte. Ainsi, le transit d'un produit par un territoire tiers ne permet pas au pays
concern de bnficier du rgime prfrentiel.
Maroc-Afrique subsaharienne : conventions commerciales prfrentielles
Pays

Date de signature

Date dentre en vigueur

Guine

12/04/1997

12/04/1997

Sngal

06/09/1966

26/02/1968

13/09/1987

03/12/1987

14/12/1997

04/12/1997

Tchad

Source : Ministre du Commerce Extrieur

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

- Laccord relatif au systme global de prfrences commerciales :


Le systme global de prfrences commerciales (SGPC), instrument institu en 1988 pour
promouvoir la coopration Sud-Sud et encourager les changes entre pays en
dveloppement, accorde aux pays signataires, mutuellement, des prfrences tarifaires sur
une base rciproque. Le Maroc a accd au SGPC en 1998. Il a sign le protocole
d'accession le 14 fvrier 1997. Sur les 48 pays signataires, 33 sont africains.
Le troisime Cycle de ngociations du SGPC (Cycle de So Paulo) est conclu le 15
dcembre 2010 Foz do Iguau au Brsil. Les signataires de lacte final de ce Cycle sont :
lArgentine, le Brsil, Cuba, l'Inde, l'Egypte, l'Indonsie, la Rpublique de Core, la
Malaisie, le Maroc, le Paraguay et l'Uruguay.
1.1.2. Accords relatifs linvestissement:
Le Maroc a sign plusieurs accords relatifs linvestissement avec les pays africains.
Toutefois, seuls sont entrs en vigueur, les accords de promotion et de protection
rciproque des investissements (APPI)conclus avec le Gabon, la Mauritanie et le Soudan
ainsi que laccord de non double imposition sign avec le Gabon et le Sngal. Dans ce
sillage, lexpansion des entreprises marocaines en Afrique subsaharienne reste freine par
le retard dans la mise en uvre des accords conclus.
De mme, il apparait important dactiver les accords dinvestissement signs rcemment
avec le Mali et le Congo qui constituent respectivement la premire et la deuxime
destination des IDE marocains dans la rgion. Il convient galement de procder la
ratification de lAPPI sign avec le Burkina Faso, o linvestissement de Maroc Tlcom
reprsente la 2me plus grande transaction en valeur dans la rgion.
1.2. Accords caractre rgional
Dans le cadre du renforcement des relations avec les pays de lAfrique subsaharienne, le
Maroc sest orient vers la conclusion daccords caractre rgionaux et globaux. Ces
accords concernent aussi bien le commerce que linvestissement.
Ainsi, un projet daccord de commerce et dinvestissement avec lUnion Economique et
Montaire de lAfrique de lOuest (UEMOA), paraph en 2008, devrait tre sign
prochainement. Cet accord prvoit notamment outre le traitement de la NPF, des
exonrations totales ou des rductions de droit de douane et taxes pour certains produits,
pouvant atteindre jusqu 50%. Lobjectif tant dinstaurer un cadre juridique adquat
susceptible de renforcer les relations conomiques et commerciales entre les deux parties.
Le Maroc a aussi adhr la Communaut des Etats Sahlo-Sahariens (COMESSA) en
fvrier 2001 lors de son troisime sommet Khartoum.
Par ailleurs, le Maroc ngocie actuellement des accords de partenariats stratgiques,
incluant la mise en place progressive de zones de libre-change, avec la Communaut
conomique des Etats de l'Afrique de l'Ouest (CEDEAO) et la Communaut
conomique et montaire des Etats de l'Afrique Centrale (CEMAC)3.
3

Cameroun, Rpublique Centrafricaine, Congo, Gabon, Guine Equatoriale et Tchad.

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

1.3. Rglementation des investissements marocains en Afrique


Lacclration constate des IDE marocains nest pas sans relation avec lassouplissement
de la rglementation des investissements, qui propose davantage de facilits aux
oprateurs marocains pour saisir les opportunits ltranger, notamment en Afrique
subsaharienne.
En effet, le processus de rformes par les autorits publiques en matire dinvestissement
ltranger a t lorigine de deux principales mesures de facilitation, notamment :
La libralisation, en aot 20074, de linvestissement ltranger dans la limite de

30 millions de dirhams par an pour les personnes morales ayant au moins trois annes
dactivit, condition que la comptabilit de lentreprise soit certifie par un commissaire
aux comptes externe et que linvestissement projet soit en relation directe avec lactivit
du concern ;
Le relvement, en dcembre 20105, du montant transfrable au titre des

investissements ltranger, un plafond de 100 millions de dirhams pour lAfrique et de


50 millions de dirhams dans les autres continents. Dun autre ct, un fond de 200
millions de dirhams a t cr afin de renforcer la prsence des oprateurs privs
marocains sur le march africain.
Aussi faut-il le rappeler, lintrt du Maroc pour les pays dAfrique sest concrtis par
ladoption dune stratgie envers les pays les moins avancs (PMA) du Continent. En
effet, lors de la confrence du Caire du sommet Europe-Afrique en 2000, le Maroc a
procd lannulation de la dette des pays africains les moins avancs, tout en exonrant
totalement leurs produits des droits de douane lentre du march marocain dans le
cadre de linitiative pays pauvres trs endetts (PPTE). En plus des aides urgentes, le
Maroc accorde environ 300 millions de dollars par an ses amis africains au titre de laide
publique au dveloppement (APD), soit 10% de la totalit de ses changes avec lAfrique.
Il est signaler que les visites effectues par Sa Majest le Roi dans plusieurs pays africains
et les initiatives prises ont permis de promouvoir davantage les liens avec nos partenaires
subsahariens, dbouchant sur la signature de 500 accords en une dcennie avec plus de
40 pays.
1.4. Visite Royale en Afrique subsaharienne mai-juin 2015
L'Afrique subsaharienne a reu une nouvelle visite royale fort enjeu conomique. Le
Souverain, accompagn dune dlgation compose de ministres et dhommes daffaires, a
ainsi effectu en mai et Juin, une tourne, au Sngal, en Cte dIvoire, au Gabon ainsi
quen Guine-Bissau.
Il sagit de la 3me tourne royale en Afrique en lespace de trois ans. En effet, entre fvrier
et mars 2014 et, avant cela en mars 2013, le souverain sest rendu en 2013, au Sngal, en
Cte dIvoire et au Gabon, et lanne suivante, au Mali, en Cte dIvoire, en Guine et au
Gabon.
4
5

Source : Office des Changes, circulaire 1720.


Source : Office des Changes, circulaire 1732.

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

A linstar des prcdentes, cette tourne, qui vise dvelopper les changes commerciaux
et les investissements avec les pays africains, a permis la signature d'accords bilatraux, le
lancement de projets de coopration portant sur le dveloppement humain, l'change
d'expriences et le renforcement du partenariat conomique avec ces pays.
Au Sngal, 1re tape de la tourne, la visite royale a dbouch sur la signature de 28
accords et conventions et sur la ralisation de projets pour le dveloppement conomique
et social.
Ainsi, 13 conventions ont t signes dans les domaines de lartisanat, lconomie
solidaire, la pche, ladministration territoriale, lindustrie, la logistique, la filire laitire, le
tourisme, la formation professionnelle, lassainissement et leau.
Par ailleurs, un groupement d'impulsion conomique a t mis en place entre les patronats
des deux pays, dans le but de multiplier les investissements, de favoriser lmergence
dacteurs conomiques rgionaux fortement crateurs demplois et dencourager
lintgration conomique et financire rgionale. Dans ce cadre, 15 accords de partenariat
conomique ont t conclus, portant sur limmobilier, les nergies renouvelables, le
transport, la pche, le BTP ou encore la finance.
La visite royale a galement port sur des projets caractre conomique et social. Dans
ce cadre, il a t procd linauguration dun projet de raccordement de villages au
rseau national lectrique, au nord du pays, dans le cadre des deux concessions
dlectrification rurale attribues lONEE6. Le souverain a galement lanc les travaux
damnagement dun point de dbarquement pour la pche artisanale pour une enveloppe
de 20 millions de dirhams, dans le village de Soumbdioune Dakar. Ce projet sera
financ titre gracieux par la Fondation Mohammed VI pour le dveloppement durable
et le Dpartement de la pche maritime marocain. Les deux chefs dtats ont aussi prsid
la remise des cls de la premire tranche du projet immobilier, la cit des fonctionnaires
Dakar, ralis par Peacock Investments, filiale sngalaise du groupe marocain
Holmarcom.
Pour rappel, le voyage du souverain au Sngal en 2013 stait conclu sur la signature dun
accord de transport routier international de voyageurs et de marchandises, ainsi que d'un
protocole d'accord de coopration dans les domaines des mines, des hydrocarbures, de
l'lectricit et des nergies renouvelables. Il a galement abouti linauguration dune
Clinique ophtalmologique du nom de Mohammed VI et de l'unit de production de
mdicaments West Africa Pharma.
La visite royale en Guine Bissau a t marque par la signature de 16 accords de
partenariat couvrant notamment les domaines de la scurit, de la gouvernance locale, de
la fiscalit, des investissements, de la justice, des pches maritimes et de laquaculture, de
lagriculture, des infrastructures, de la sant, des mines, de lartisanat, des nergies
renouvelables, et de la formation.
6

Le projet, ralis en partenariat avec la Banque mondiale, la Banque africaine de dveloppement et la Banque
islamique de dveloppement, concerne llectrification de plus de 600 villages, dont 420 villages dj desservis, et un
objectif de 500 villages fin 2015. Son exploitation stale sur 25 ans.

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

Il a t procd, notamment, la conclusion dun accord sur la protection rciproque des


investissements et dune convention de non double-imposition. Un partenariat agricole,
inspir par lexprience du Plan Maroc Vert, a t galement difi afin de contribuer
laugmentation du revenu des paysans bissau-guinens, lamlioration de la productivit
agricole, lorganisation des agriculteurs et la promotion de linvestissement dans le
secteur.
Ltape de la Cte dIvoire, 3me volet de la visite royale, a dbouch sur la signature de
dix-sept accords et conventions dans la Banque et Finance, les infrastructures et les
transports ou encore les mdias.
Dans le domaine bancaire, une convention prvoit la cession des parts de lEtat ivoirien
dans la Socit Ivoirienne de Banque (SIB) Attijariwafa Bank. Ainsi, le groupe qui
dtenait dj 51% de la SIB depuis 2009, devrait porter sa participation 75% du capital.
La visite du souverain a galement permis de parapher un protocole daccord entre
Casablanca finance City Authority (CFCA) et le Centre de Promotion des Investissements
en Cte dIvoire.
En matire de pche artisanale, une convention a t signe pour la ralisation dun point
de dbarquement dans la ville de Grand-Lahou, dun montant de 20 millions de dirhams.
Le souverain a galement lanc les travaux de construction dun complexe de formation
professionnelle dans les mtiers du btiment et des travaux publics, de lhtellerie et de la
restauration. Ce complexe ncessite un investissement de 55 millions de dirhams et
devrait tre oprationnel en octobre 2016.
De son ct, la chane Medi1 a sign une convention sur lautorisation dmission en
Modulation de Frquence en Cte dIvoire, tandis que lOCP a conclu 2 protocoles
daccords, lun avec lAgence nationale dappui au dveloppement rural (ANADER) de
Cte dIvoire et lautre avec le Conseil du Caf-Cacao du pays.
Quatre accords supplmentaires ont t signs loccasion de la prsentation du projet de
valorisation de la baie de Cocody, dun cot estim de 1,7 milliard de dirhams, en plus de
3 conventions de partenariat dans le tourisme et de 4 autres en infrastructures et
transport.
Lors du prcdent voyage royal dans le pays, en 2014, il a t convenu de construire prs
de 30.000 logements, dont 10 000 logements conomiques, par des groupes marocains
comme Addoha et Alliances.
Au Gabon, deux conventions de partenariat ont t sign dans le domaine de la sant,
pour la mise en place de centres de prise en charge et dinsertion des enfants autistes et
trisomiques, ainsi que la ralisation dunits mdicales dhmodialyse. Ces conventions ont
t compltes par un mmorandum dentente en matire dArtisanat et dconomie
sociale et solidaire, et par un protocole daccord de coopration dans le domaine de la
formation professionnelle.

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

Lors de la dernire visite royale au Gabon, des accords ont t conclus dans les domaines
de lagriculture et de la pche, de la marine marchande, du tourisme, de lIndustrie, et de
lemploi.

2. Courants dchanges entre le Maroc et ses partenaires africains


Les changes commerciaux du Maroc avec les pays africains ont enregistr une nette
progression sur la dernire dcennie, refltant les efforts de diversification et de
renforcement des relations commerciales avec les pays du Sud
Sur la priode 2004-2014, le montant global des changes commerciaux du Maroc avec le
continent africain a augment de 13% en moyenne annuelle pour se situer prs de 37,6
milliards de dirhams en 2014, reprsentant environ 6,4% de la valeur totale des changes
extrieurs du Maroc contre 4,4% en 2004.
Graphique 1 : Echanges commerciaux du Maroc avec lAfrique (en milliards de dirhams)
40

8
En milliards de dirhams

Part en %

35

30

25

20

15

10

0
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Source : Offices des Changes, laboration DEPF

Les exportations du Maroc vers le continent africain ont progress de 15% en moyenne
annuelle sur la priode sous-revue, pour atteindre 17,3 milliards de dirhams en 2014,
reprsentant 8,6% des exportations totales du Maroc contre 4,7% en 2004. Elles sont
constitues essentiellement dalimentation, boissons et tabacs (30% en 2014), de demiproduits (28%), de produits finis de consommation (17%), de produits finis dquipement
industriel (17%) et dnergie et lubrifiants (5%).

10

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

Graphique 2 : Exportations marocaines vers lAfrique (en milliards de dirhams)


18
Autres

16
14

ENERGIE ET LUBRIFIANTS

12

PRODUITS FINIS
D'EQUIPEMENT INDUSTRIEL

10
8

PRODUITS FINIS DE
CONSOMMATION

DEMI PRODUITS

4
ALIMENTATION, BOISSONS ET
TABACS

2
2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Source : Offices des Changes, laboration DEPF

De leur ct, les importations ont augment de 12% en moyenne annuelle pour stablir
20,3 milliards de dirhams en 2014, soit une part de 5,2% du total des importations du
Maroc contre 4,3% en 2004. Leur structure montre le poids important des achats de
produits nergtiques (58% en 2014), suivis de produits alimentaires, boissons et tabacs
(13%), des demi produits (13%) et de produits finis de consommation (8%).
Graphique 3: Importations marocaines en provenance de lAfrique (en milliards de
dirhams)
20
Autres

18
16

PRODUITS FINIS
D'EQUIPEMENT INDUSTRIEL

14

PRODUITS BRUTS D'ORIGINE


ANIMAL" Et "VEGETAL

12
10

PRODUITS FINIS DE
CONSOMMATION

DEMI PRODUITS

6
4

ALIMENTATION, BOISSONS ET
TABACS

ENERGIE ET LUBRIFIANTS

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Source : Offices des Changes, laboration DEPF

Cependant, la plus grande partie des changes commerciaux du Maroc avec le continent
africain seffectue avec les pays de lAfrique du Nord7 (58% en 2014), notamment
lAlgrie (34%), alors que les changes avec lAfrique subsaharienne nont reprsent que
42% en 2014. En effet, les changes avec lAfrique restent domins par les importations
7

Algrie, Tunisie, Libye et Egypte.

11

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

de produits nergtiques en provenance de lAlgrie qui ont atteint 10,8 milliards de


dirhams en 2014, soit 53% des importations globales en provenance du continent.
Graphique 4: Echanges commerciaux avec lAfrique par structure rgionale
40

70

En milliards de dirhams

35

AFRIQUE

30

60

Afrique du Nord
Afrique subsaharienne

25

55

20

50

15

45

10

40

35

2004

2006

Part en %

65

2008

2010

2012

Afrique du Nord
Afrique subsaharienne

30
2004

2014

2006

2008

2010

2012

2014

Source : Offices des Changes, laboration DEPF

Nanmoins, les changes commerciaux avec lAfrique subsaharienne ont enregistr une
hausse notable durant la dernire dcennie pour atteindre 15,8 milliards dirhams en 2014
contre 6 milliards de dirhams en 2004, soit un rythme de croissance annuel moyen de
10%.
Graphique 5: Echanges commerciaux du Maroc avec lAfrique subsaharienne (en milliards
de dirhams)
14
12
Exportations FAB

10

Importations CAF
8
6
4
2
0
2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Source : Offices des Changes, laboration DEPF

Les exportations vers les pays de lAfrique subsaharienne ont atteint 13,2 milliards de
dirhams en 2014 contre 2,7 milliards de dirhams en 2004, marquant une croissance
12

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

annuelle moyenne de 17%. Leur part dans les exportations totales du Maroc est ainsi
passe 6,6% en 2014 contre 3,1% en 2004.
En revanche, les importations en provenance de lAfrique subsaharienne restent limites.
Elles se sont tablies 2,6 milliards de dirhams en 2014 contre un pic de 4,5 milliards de
dirhams en 2010 et une moyenne de 3,6 milliards de dirhams sur la dernire dcennie.
Elles ne reprsentent que 0,7% des importations totales du Maroc en 2014 contre 2,1%
en 2004.
Graphique 6: Echanges commerciaux du Maroc avec lAfrique subsaharienne (part en %)
7
Exportations FAB

Importations CAF

Total des changes

4
3
2
1
0
2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Source : Offices des Changes, laboration DEPF

Le solde commercial, largement excdentaire en faveur du Maroc depuis 2008, sest


nettement renforc ces dernires annes pour atteindre 10,6 milliards de dirhams en 2014.
En effet, les exportations marocaines vers la rgion couvrent cinq fois les importations.
En termes de structure, les exportations marocaines vers lAfrique subsaharienne sont
composes essentiellement de :
-

produits alimentaires (32% en 2014), dont notamment les conserves de poissons, les
poissons frais, les produits craliers et les fromages ;
demi-produits (31%), en particulier les engrais phosphats, les papiers et cartons et le
ciment ;
nergie et lubrifiants (16%), essentiellement les produits raffins du ptrole ;
produits finis dquipement industriel (18%), notamment les fils et cbles pour
llectricit ;
produits finis de consommation (11%), principalement les vtements confectionns
et les mdicaments.

Le renforcement du poids des demi-produits et des produits finis d'quipement industriel


(+12 et +6 points de pourcentage respectivement entre 2004 et 2014) dans le total
export, au dtriment de celle des produits alimentaires (-10 points) et des produits finis
de consommation (-10 points) tmoignent dun changement progressif de la structure des
13

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

exportations marocaines vers lAfrique subsaharienne et dintgration des tissus productifs


rgionales.
Graphique 7: Exportations marocaines vers lAfrique subsaharienne (en milliards de
dirhams)
14
Autres

12
ENERGIE ET LUBRIFIANTS

10
8

PRODUITS FINIS DE
CONSOMMATION

PRODUITS FINIS
D'EQUIPEMENT INDUSTRIEL

DEMI PRODUITS

ALIMENTATION, BOISSONS ET
TABACS

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Source : Offices des Changes, laboration DEPF

Les importations marocaines en provenance de lAfrique subsaharienne sont constitues


principalement dalimentation, boissons et tabacs (36% en 2014 contre 9% en 2004),
dnergie et lubrifiants (33% contre 43%), de produits bruts d'origine animale et vgtale
(12% contre 36%) et de demi-produits (11% contre 6%).

Graphique 8: Importations en provenance de lAfrique subsaharienne (en milliards de


dirhams)
5

ENERGIE ET LUBRIFIANTS

Autres

DEMI PRODUITS

PRODUITS BRUTS D'ORIGINE


ANIMALE ET VEGETALE
ALIMENTATION, BOISSONS
ET TABACS

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Source : Offices des Changes, laboration DEPF

Par ailleurs, les changes commerciaux avec lAfrique subsaharienne se font


essentiellement avec les pays de l'Afrique de l'Ouest.

14

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

Ainsi, pour les exportations marocaines, les principaux clients du Maroc sont la
Mauritanie (avec une part de 12% en 2014), le Sngal (9,4%), la Cote dIvoire (9,1%), le
Nigeria (8,4%), la Guine (6,4%), lAngola (5,2%), le Congo (5,1%), le Gabon (4,3%), le
Mali (4,1%) et lEthiopie (4%). La part cumule de ces dix premiers clients subsahariens
du Maroc a atteint 68% en 2014, en hausse de 18 points de pourcentage par rapport
2004. Les plus fortes hausses concernent les parts de la Mauritanie (+4,6 points de
pourcentage), de lEthiopie (+3,9 points), de la Guine (+3,3 points), de la Cte dIvoire
(+1,9 point) et du Nigeria (+1,7 point).
Graphique 9: Exportations marocaines vers par les pays de lAfrique subsaharienne (part
en %)
100

90

Autres

80

MALI

70

GABON

60

CONGO

50

ANGOLA

40

GUINEE

30

NIGERIA

20

COTE D'IVOIRE
SENEGAL

10
0
2004

MAURITANIE

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Source : Offices des Changes, laboration DEPF

Sagissant des importations marocaines en provenance des pays de lAfrique


subsaharienne, les principaux fournisseurs du Maroc sont lAfrique du Sud (avec une part
de 37% en 2014) et le Nigeria (14%) et, dans une moindre mesure, le Gabon (5%), le
Madagascar (4,7%), le Congo (4,0%), lOuganda (4,0%), le Togo (3,6%), la Cote dIvoire
(3,4%), le Sngal (2,9%) et la Cameron (2,7%). La part cumule de ces dix principaux
fournisseurs subsahariens du Maroc sest tablie 82% en 2014, en hausse de 8 points de
pourcentage par rapport 2004. La hausse de la part du Nigeria (+4 points de
pourcentage entre 2004 et 2014), du Madagascar (+4 points), de lOuganda (+3,5 points)
contraste, toutefois, avec la baisse de celle du Gabon (-5,2 points), de la Cte dIvoire (1,7 point) et du Cameron (-1,7 point).

15

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

Graphique 10: Importations en provenance des pays de lAfrique subsaharienne (part en


%)
100
Autres

90

CAMEROUN

80

SENEGAL

70

COTE D'IVOIRE

60

TOGO

50

OUGANDA

40

CONGO

30

MADAGASCAR

20

GABON

10

NIGERIA

0
2004

AFRIQUE DU SUD

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Source : Offices des Changes, laboration DEPF

3. Facteurs pnalisant les changes


Malgr les progrs substantiels raliss, les politiques commerciales de lAfrique
subsaharienne restent relativement protectionnistes. Les pays africains ont en commun
une tradition de forte emprise de lEtat sur lconomie, cohrente avec le modle de
dveloppement autocentr quils avaient gnralement adopt.
Selon le FMI, les rgimes commerciaux en Afrique restent plus restrictifs que ceux
dautres rgions. Les droits de douane, variable la plus couramment utilise pour mesurer
le degr de restriction des changes, sont plus levs (20% en moyenne) en Afrique que
partout ailleurs.
Les mesures non-tarifaires, comme les certificats dimportation, les contrles qualit
imposs parfois aux importations de manire discriminatoire et la multiplicit des rgimes
fiscaux entre les pays, sont de nature augmenter les cots de transaction affrents aux
changes extrieurs, avec un effet ngatif sur la comptitivit des industries nationales et
sur le volume des changes.
Outre les facteurs non-tarifaires, des problmes structurels lis notamment
linfrastructure des transports limitent lexpansion des relations commerciales entre le
Maroc et ses partenaires africains.
Labsence quasi totale de lignes directes de transport terrestre ou maritime, gnre des
surcots et limite incontestablement la comptitivit-prix des produits changs. Ce
handicap est amplifi par les dispositions des accords bilatraux prfrentiels qui
soumettent loctroi des avantages fiscaux la condition du respect de la rgle du transport
direct. Ainsi, le transit dun produit en territoire tiers occasionne de facto une rupture de
la rgle et constitue un motif de soustraction du produit du bnfice du rgime
prfrentiel.

16

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

Dans ce sens, la programmation par la socit de transport et de logistique Timar dune


dizaine de camions de 35 tonnes chaque semaine, partir du Maroc et destination du
Sngal, serait de nature promouvoir les changes entre les deux pays et permettra aussi
de gagner en termes de temps et de cots. De plus, la prsence de plus en plus vigoureuse
de la RAM sur le continent africain serait de nature booster les changes entre notre
pays et nos partenaires dAfrique subsaharienne.
De mme, malgr lexistence de plusieurs accords commerciaux entre le Maroc et ces
pays, le manque dinformation au sujet du cadre prfrentiel du commerce avec les pays
partenaires africains constitue, galement, un handicap majeur la ralisation des objectifs
attendus dun tel dispositif de coopration. Cette situation appelle non seulement des
efforts soutenus en communication mais plaide aussi en faveur dune implication
permanente de la communaut des affaires dans lensemble du processus de prparation
et de ngociation des accords.
4. Intensit des changes bilatraux du Maroc avec ses partenaires africains
La progression soutenue des changes entre le Maroc et ses partenaires africains depuis
2000 laisse suggrer quun potentiel de dveloppement du commerce existe, comme en
tmoigne la rfrence la part du march des exportations marocaines sur le march de
cette rgion qui na pas dpass 0,4% en 2013.
Part du Maroc sur le march dAfrique subsaharienne
0,40

0,40
0,38

0,35

0,30

0,30

0,27

0,26

0,25

0,25
0,23
0,21
0,20
2003

2004

0,22

0,21
2005

0,21
2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Source : Chelem

Lexamen de lintensit des changes bilatraux du Maroc avec les pays africains fait
ressortir les conclusions suivantes :
-

Le commerce bilatral entre le Maroc et les pays dAfrique subsaharienne demeure


faible par rapport son potentiel. Ce potentiel pourrait tre atteint travers la
dynamisation et la diversification du cadre de coopration entre partenaires.

Lintensit bilatrale des changes du Maroc avec ses partenaires africains, tout en
reproduisant la mme ralit qui caractrise les changes Sud-Sud dans leur ensemble,
met en exergue la ncessit de rsorber les contraintes structurelles (institutionnelles,
17

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

politiques et logistiques) qui psent sur lexpansion des relations de coopration


commerciale avec ces pays et ce, dans un souci dlargissement de la gographie des
changes de notre pays et de la diversification des sources de croissance au bnfice
mutuel du Maroc et de ses partenaires africains.
-

Les exportations des deux partenaires demeurent polarises sur les produits les moins
dynamiques de la demande mondiale. Un potentiel de dveloppement des changes
existe cependant. Il soffrirait, notamment, la faveur de la libralisation par les pays
africains du secteur des services. En effet, les services reprsentent lactivit du
commerce mondial qui a connu lexpansion la plus rapide depuis vingt ans, et ils
reprsentent un produit intermdiaire essentiel dans la production.

Ainsi, si les obstacles entravant le dveloppement du commerce continental soient


attnus, voir levs, le relvement de lintensit bilatrale des changes entre ces
partenaires un niveau comparable celui observ dans certains pays du Sud (Amrique
latine), fait ressortir un gain potentiel dchanges entre le Maroc et les pays africains.

5. Quelques opportunits dexportation vers lAfrique


La comparaison de lvolution de la demande dimportation de lAfrique subsaharienne
loffre dexportation marocaine rvle que dimportantes opportunits dexportation vers
cette rgion existent. La faiblesse du niveau actuel du commerce avec les partenaires
africains sexplique par la faible utilisation par les exportateurs marocains du rgime de
commerce prfrentiel tabli avec ces pays (les accords commerciaux et tarifaires), mais
galement par la faible adaptation de de la configuration de loffre nationale aux
spcificits du march africain.
Lexamen des changes commerciaux par secteur entre le Maroc et ses partenaires
africains en 2013 permet de relever les remarques suivantes :
Les exportations de produits agricoles sur le march africain nont pas dpass 1,5%
des importations globales de la rgion de ces produits.
Lessentiel des achats africains de textile seffectue auprs de la Chine, de lInde et de
la France. Le Maroc est faiblement prsent sur le march africain, sa part de march
ne reprsente que 0,2% des importations de textile-habillement de cette rgion.
Concernant les produits chimiques, les exportations marocaines destination de
lAfrique subsaharienne, nont reprsent que 0,5% des importations globales de
lAfrique de ces produits.
Cest dire que les exportations marocaines destination de lAfrique subsaharienne restent
en dessous de leur potentiel rel.
Ainsi, le march africain peut savrer porteur pour les entreprises exportatrices
marocaines pourvu que celles-ci adoptent une stratgie dadaptation la demande
dimportation de cette rgion. Toutefois, compte tenu du niveau du pouvoir dachat des
18

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

consommateurs africains, le entreprises marocaines, ciblant le march africain, devraient


privilgier une stratgie de pntration base sur des considrations de cots (Cost
leadership) que permettrait le recours la production de masse de qualit faible ou
moyenne, notamment au niveau de la filire textile.
Dans le contexte actuel de crise marqu par la forte concurrence sur le march europen,
les entreprises marocaines, notamment celles qui oprent dans le secteur du textile, sont
appeles consolider leur prsence sur le march africain pour compenser les pertes lies
au dmantlement de lAccord Textile-Vtement (ATV).
Cest dans ce sens quen dcembre 2009 la premire caravane de lexport a t mene en
Afrique de lOuest (Sngal, Mali et Cte dIvoire). Aprs avoir visit plus de 16 pays
dAfrique subsaharienne, la caravane de lexport en Afrique a atteint sa 7m dition en
juillet 2013 avec une ambition renouvele : booster les relations du Maroc avec ses voisins
du sud, dans le cadre d'un partenariat gagnant-gagnant.
Au-del des biens et services, le Maroc ambitionne de revendre son savoir-faire en matire
dlectrification, daccs leau potable, de construction des barrages, dinfrastructures
routires et ferroviaires, de tlcommunications et de nouvelles technologies. Cest donc
tout un modle de dveloppement conomique que notre pays se propose dexporter sur
le continent africain. Il dispose pour cela de trois atouts : la proximit gographique,
lexpertise avre et le cot comptitif.
Sur le plan de la coopration universitaire, le Maroc a tripl ces cinq dernires annes le
nombre dtudiants trangers sur son sol, soit 7.500 tudiants dont 68% sont constitus
dAfricains provenant dune quarantaine de pays du continent. Il est noter quen 2008,
plus de 85% de ces tudiants africains ont bnfici dune bourse accorde par le
Royaume, selon lAgence Marocaine de Coopration Internationale (AMCI).
En effet, lapprofondissement de la coopration universitaire et culturelle entre le Maroc
et les pays de lAfrique subsaharienne serait de nature apporter un enrichissement
durable et un rapprochement culturel favorisant le renforcement des liens entre les
peuples et encourager les flux dinvestissement et de partenariat. Cette coopration peut
vritablement contribuer une plus grande interaction et connaissance entre cultures et
socits et la cration dune atmosphre nouvelle dchange et de partage.
6. IDE marocains et prsence des entreprises marocaines sur le march africain

Les investissements marocains en Afrique sont essentiellement constitus


dinvestissements directs en Afrique subsaharienne, qui reprsentent 85% du total des flux
des IDE sortants vers le continent et 51% du total des IDE marocains ltranger entre
2003 et 2013.
Les IDE marocains dans la rgion fluctuent dune anne lautre mais leur part reste
toujours leve dans le total, reprsentant jusqu 88% des flux dIDE sortants en 2010.

19

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

Graphique 11: Evolution des flux des IDE sortants du Maroc en Afrique subsaharienne
et la part de la rgion dans le total des flux
4 500
4 000
3 500
3 000
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0

88,2%
72,8%
60,2%

51,5%

46,1%

54,3%

45,6%

27,3%
0,6%

1,3%

12,1%

90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*
Flux d'IDE marocains en Afrique subsaharienne en millions de dirhams (Axe gauche)
Part de l'Afrique subsaharienne dans les IDE sortants du Maroc (Axe droit)
* : Chiffres prliminaires.
Source : Office des Changes.

6.1 Rpartition gographique des investissements directs marocains en Afrique

Le Maroc est prsent en Afrique subsaharienne, premire destinations de ses IDE en


Afrique, travers des investissements directs dans 14 pays dont le Soudan, lle Maurice,
la Mauritanie, et onze pays de lAfrique de lOuest et dAfrique Centrale, dont la Guine,
le Nigria, la R.D. du Congo et 8 pays appartenant la Zone Franc, notamment le
Sngal, le Mali, le Burkina Faso, la Cte dIvoire, le Cameroun, la Rpublique
Centrafricaine, le Gabon et le Congo Brazzaville.
Graphique 12: Structure gographique des flux des IDE marocains ltranger, cumuls
sur la priode 2003 et 2013*
Cte d'Ivoire; Burkina Faso;
9%
8%
Sngal; 6%
Mali; 15%
Gabon; 6%
Af. du Nord;
9%

Cameroun; 2%
Congo; 2%
Togo; 1%
Mauritanie; 1%
Autres Af.
Subsaharienne;
1%

Pays non
africains; 40%

* : Chiffres prliminaires.
Source : Office des Changes.

Lvolution des flux par pays htes rvle que les principaux flux dIDE ont t effectus
en 2006, 2009 et 2010, essentiellement au Burkina Faso, au Mali et dans le secteur des
tlcommunications.
20

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

Tableau : Evolution des flux des IDE sortants par pays htes dAfrique
subsaharienne
(Millions de dirhams)
PAYS
Mali
Cte d'Ivoire
Togo
Maurice
Guine
Cameroun
Rp. Centrafricaine
Gabon
Mauritanie
Burkina Faso
Congo
Ghana
Niger
Sngal
Guine Bissau
Ethiopie
Guine Equatoriale
Gambie
Nigeria
Total IDE en Af. Sub
Total IDE l'tranger
Part de l'Af. Sub en %

2003
0
2
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
189
1,3%

2004
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
36
0
0
0
0
16
52
189
27,3%

2005
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
10
0
0
0
0
0
10
1 511
0,6%

2006

2007

0
0
0
0
0
3
0
0
0
2 459
5
0
0
5
0
0
9
0
0
2481
4 123
60,2%

0
0
0
0
1
0
0
295
0
0
18
0
0
283
0
0
16
0
0
613
5 082
12,1%

2008
671
0
0
0
0
59
0
0
2
0
18
0
0
1 431
0
0
0
0
0
2181
4 236
51,5%

2009
1 647
644
0
0
0
17
0
184
1
0
0
5
0
297
0
0
0
0
0
2795
3 839
72,8%

2010
1 577
884
0
0
0
26
0
1 271
79
0
575
0
0
12
0
0
0
1
0
4424
5 016
88,2%

2011
189
0
0
0
6
435
39
19
98
0
0
0
0
2
0
0
1
0
0
788
1 710
46,1%

2012
2013*
207
458
900
426
0
308
0
123
83
90
134
70
31
53
62
24
32
24
57
19
82
15
0
10
0
7
21
4
0
3
0
2
1
0
0
0
0
0
1610
1637
3 532
3 015
45,6% 54,3%

* : Chiffres prliminaires.
Source : Office des Changes.

6.2 Structure sectorielle des investissements marocains en Afrique


La rpartition sectorielle des investissements directs marocains en Afrique indique que la moiti
des flux sortants des IDE marocains entre 2007 et 2012 concerne le secteur des Banques (52%),
suivi des Tlcommunications (32%), des Holdings (7%) et de lIndustrie (3%)
La structure des investissements directs marocains par secteur reste similaire pour lAfrique et
pour lAfrique subsaharienne, qui a absorb lessentiel des flux adress vers le continent sur la
mme priode.

Graphique 13: Structure des flux dIDE marocains en Afrique subsaharienne par secteur
(2008-2012)
Autres services
1,4%

Industrie
0,9%

Tlcommunications
34,3%

Commerce
0,1%

Energie et Mines
0,2%
Grands
Travaux
0,3%

Immobilier
1,1%

Holding
7,5%

Transports
0,0%
Autre
0,8%

Assurance
0,4%

Banque
53,9%

Source : Office des Changes.

21

Direction des Etudes et des Prvisions Financires

Les investissements en Afrique subsaharienne portent sur un ensemble diversifi de


secteurs mais demeurent lapanage dun cercle restreint dinvestisseurs, principalement
Maroc Tlcom, Attijariwafa Bank, BMCE Bank, la BCP, Managem, la RAM, Ynna
Holding, Addoha et Alliances
Les banques marocaines se sont imposes comme des poids lourds en Afrique
subsaharienne avec une prsence directe dans 9 pays de la rgion, aprs quelques timides
actions au cours des annes 1990.
La BMCE Bank sest dabord implante au Mali avec une prise de participation de 27,38%
dans la Banque de Dveloppement du Mali en 1989, avant dentrer dans le capital de la
Congolaise des Banques hauteur de 25% en 2004. La Banque a galement pris le
contrle de 59,39% du groupe Bank Of Africa au Mali, moyennant des prises de
participation successives depuis 2007. Ce groupe est prsent dans 14 pays africains et
reprsente lun des premiers rseaux bancaires au niveau de lUnion conomique et
montaire de lAfrique de louest (UEMOA).
La Banque Centrale Populaire contrle depuis plus de 20 ans la deuxime banque en
Centrafrique (Banque populaire maroco-centrafricaine) et la Banque populaire marocoguinenne, cres en 1990 et dtenues hauteur de 62,5% et 53,9% respectivement. En
dcembre 2010, un consortium compos des groupes Attijariwafa bank et la Banque
Populaire (67%/33%) a finalis lacquisition de 80% de BNP-Paribas Mauritanie.
De son ct, Attijariwafa Bank sest dploye dans la rgion avec la cration dAttijariwafa
Bank Sngal en 2006, qui a t rapproche avec la Banque Sngalo-Tunisienne en vue
de former Attijari Bank Sngal . Cette banque a t fusionne en 2008 avec la CBAO
pour donner naissance CBAO groupe Attijariwafa Bank , dtenue hauteur de
51,93% par le Groupe marocain. Dans le cadre de son expansion, Attijariwafa Bank a
acquis 51% du capital de la Banque internationale du Mali en juillet 2008, avant de
remporter, lautomne 2008, la reprise de cinq filiales africaines du groupe franais Crdit
Agricole. Cette opration consolide son leadership au Sngal et lui permet de prendre
des positions importantes dans des pays aux secteurs financiers assez dynamiques tels que
le Cameroun (Socit Camerounaise de Banques), le Congo-Brazzaville (Crdit du
Congo), la Cte dIvoire (Socit Ivoirienne de Banque) et le Gabon (Union Gabonaise
de Banques).
En matire de tlcommunications, Maroc tlcom sest implant en Mauritanie ds
2001 suite la privatisation de Mauritel, quil dtient via la Compagnie Mauritanienne de
Communications CMC hauteur de 41,2%8. Le Groupe a marqu son entre au
Burkina Faso par lacquisition de 51% du capital dOnatel en dcembre 2006 et rachet
51% des parts de Gabon Tlcom en fvrier 2007. Maroc Tlcom sest galement
empar de 51% du capital de Sotelma en juillet 2009 dans le cadre dun processus de
privatisation lanc par ltat malien. En 2010, ces quatre filiales ont reprsent 19,78% 9 du
chiffre daffaires consolid du Groupe.
8 La CMC est dtenue par Maroc Tlcom hauteur de 80% et dtient 51,5% des parts dintrt dans loprateur historique mauritanien.
9 Source : Maroc Tlcom, Document de rfrence 2011.

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Le Groupe ONA est actif en Afrique subsaharienne travers la compagnie Optorg qui
opre notamment dans la distribution de matriels lourds en Afrique de lOuest, et
Managem qui a dcouvert de nombreux gisements de minerais en Afrique. Managem a
sign un accord avec la socit SEARCHGOLD portant sur l'acquisition terme d'une
participation de 63% dans la filiale gabonaise de SEARCHGOLD concernant un
programme d'exploration sur le domaine aurifre de BAKOUDOU au Gabon. Aussi, elle
a procd la constitution dune socit anonyme au Gabon en 2007, dtenue 100%
pour la mise en valeur du projet Eteke10. Dans le cadre du projet Costamin, Managem a
conclu un accord de partenariat avec une socit congolaise pour le dveloppement de
deux permis fort potentiel en cobalt et cuivre en Rpublique Dmocratique du Congo.
Pour le secteur des infrastructures, le groupe CCGT (Consortium pour les
canalisations, les granulats et les travaux) a dcroch en Guine un projet damnagement
dun primtre agricole pour une enveloppe de 70 millions de dirhams. Au Sngal, le
groupe a remport lun des plus grands chantiers publics du pays, permettant la
construction dune route de 230 kilomtres.
De son ct, Ynna Holding a pu raliser un projet immobilier en Guine Equatoriale
portant sur la construction de prs de 500 logements de moyen standing, la suite dune
convention signe avec ltat en 2005. Le Groupe sest galement implant en Cte
dIvoire par lintermdiaire de sa filiale SNEP avec la cration de la socit Houda Plastic
en 1999, spcialise dans la fabrication de tubes en PVC et polythylne. Cependant, son
activit a ds le dpart t perturbe par linstabilit politique et la guerre civile en Cte
dIvoire, et la socit a t mise en sommeil depuis 2005. Sur la mme anne, Ynna
holding avait sign une convention avec lEtat sngalais relative la ralisation de 10 000
logements de moyen et haut standing. Un projet qui na pu voir le jour faute de
disponibilit du foncier.
En Cte dIvoire, des projets ports par le Groupe immobilier Addoha ont t lancs lors
de la visite Royale effectue en fvrier-mars 2014, dans le domaine de lhabitat et de
lindustrie. Il sagit, dune part, de la construction de 8.030 logements conomiques ainsi
quune cole sur une superficie globale de 29 hectares, pour un investissement total de 2,2
milliards de dirhams, et dautre part, de la ralisation dune usine de sacs pour emballage
de ciment par la socit Ciments de l'Afrique-Cte d'Ivoire, filiale dAddoha, dun cot
global de 12 millions deuros. Cette usine aura une capacit de production annuelle de 80
millions de sacs, destins principalement aux cimenteries du groupe implantes en Cte
d'Ivoire, Guine Conakry, Cameroun, Burkina Faso, Gabon, Congo Brazzaville, Niger et
au Mali.
Dans le mme contexte, et en matire de lutte contre l'habitat insalubre en Cte dIvoire,
le Groupe marocain Alliances a procd la ralisation du projet immobilier Rsidences
Akwaba'', dun cot de prs de 2 milliards de dirhams. Celui-ci s'tend sur une superficie
de 65 hectares et porte sur la construction de 7.800 logements conomiques et sociaux,
ainsi que de plusieurs quipements de proximit.
10 Le Projet Eteke est un projet de dveloppement visant la valorisation de lor au Gabon dont le potentiel est estim 15 tonnes dor.

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Dans le secteur pharmaceutique, un mmorandum dentente a t sign entre le


gouvernement ivoirien et la socit COOPER PHARMA Maroc pour la ralisation d'une
unit industrielle de production de mdicament.
Dans le domaine des services, l'ONE a obtenu un contrat de concession au Sngal
pour une dure de 25 ans visant l'lectrification des dpartements de Saint-Louis, Dagana
et Podor. LOffice a procd la cration dune filiale dun capital social de 28 M MAD
dnomme ONE Sngal en 2008. Au Cameroun, le groupement ONEP- delta
holding et CDG-INGEMA a procd la cration de la Camerounaise des Eaux (CDE),
pour l'affermage de l'eau potable au pays pendant 10 ans. La socit est dote dun capital
de 105 millions de dirhams dont 33,33% appartenant lONEP.
Dans le transport arien, la RAM a pu dvelopper son rseau de dessertes africaines,
passant de 6 en 2003 22 destinations en 2010 et 30 en 2014. Ces 30 destinations sont
par ailleurs relies 45 autres hors de lAfrique faisant du Maroc un hub arien entre
lAfrique et le reste du monde, et la premire plateforme africaine de transport entre
lAfrique et lEurope11. Avec 1 million de passagers par an, le march africain reprsente
23% du chiffre daffaire de la compagnie.
Le Groupe marocain reste signataire dun protocole daccord avec la Communaut
Economique et Montaire de lAfrique Centrale (CEMAC) en 2005, portant sur la
cration dune compagnie arienne sous rgionale, baptise Air CEMAC. Cette
dynamique renforce la volont des pouvoirs publics de faire du Maroc un passage
privilgi entre lAfrique dune part, et lEurope, lAsie et le Moyen-Orient, dautre part.
Au total, la dynamique des relations conomique et financire entre le Maroc et les pays
de lAfrique tmoigne de la volont et lintrt du Maroc rquilibrer ses relations avec
les pays du Sud. Cet intrt croissant est justifi autant par la ncessit doffrir aux
investisseurs marocains des marchs alternatifs, qui serviraient de base arrire pour faire
face lintensit de la concurrence sur les marchs traditionnels, que par la participation
effective du capital marocain dans les grands chantiers ouverts en Afrique dont les
retombes ne pourraient qutre bnfiques pour les changes commerciaux.
7. Multiplication des initiatives internationales en faveur de lAfrique
Le retard conomique accumul par lAfrique et ses incidences ngatives sur les revenus
et les conditions de vie des populations africaines ont suscit une prise de conscience de la
communaut internationale eu gard lurgence dune augmentation des efforts de
solidarit en faveur du continent africain.
Cette prise de conscience relve, en partie, dun intrt bien compris, compte tenu des
consquences ngatives que peut exercer une Afrique instable et dsespre sur le reste du
monde (instabilit de lapprovisionnement en matires premires et en ptrole,
mouvement de population, dgradation des conditions sanitaires, dveloppement des
conflits et de limmigration clandestine,).

11 Selon la dclaration du PDG du Groupe.

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Dans ce contexte, les initiatives internationales en faveur de lAfrique prennent toute leur
importance. LAfrique est cet gard le continent qui a le plus bnfici de la reprise de
laide internationale dcide au lendemain de la confrence de Monterrey (Mexique) sur le
financement du dveloppement (2002), et de la mise en uvre de linitiative pour les pays
pauvres trs endetts (PPTE) qui a allg le fardeau de la dette extrieure de plusieurs
pays du continent.
Ces initiatives, qui marquent lintrt croissant port lAfrique, notamment de la part des
Etats-Unis, sont mettre au crdit du Nouveau Partenariat pour le Dveloppement de
lAfrique, le NEPAD. Adopt par lUnion Africaine en juillet 2001 loccasion de son
sommet Lusaka et soutenu par le G8 lors du sommet de Kananaskis (Canada) en 2002,
le NEPAD a pour objectif de placer les conomies africaines sur les voies dune
croissance et dun dveloppement durable. Au-del de la manifestation dun nouvel tat
desprit et dune nouvelle volont politique, chez les pays africains comme chez les pays
du Nord, de voir lAfrique combler son retard conomique, le NEPAD constitue un
cadre daction propice pour la cration des conditions de dveloppement du continent
africain. Il sarticule autour dinitiatives prcises :
- Initiative pour la paix, la scurit et le renforcement de la dmocratie.
- Initiative pour la gouvernance conomique et la gouvernance des entreprises et les
approches sous rgionales et rgionales du dveloppement.
- Initiative pour les priorits sectorielles en vue de combler lcart dans le domaine des
infrastructures, dvelopper des secteurs cls comme lagriculture, et crer une tribune
pour la science et la technologie.
- Initiative en faveur des flux de capitaux en vue de faire bnficier le continent de la
dynamique des investissements trangers de rpondre ces besoins de financement
croissants.
- Initiative pour laccs aux marchs, visant une meilleure participation des pays de
lAfrique subsaharienne au commerce mondial.
En outre, la mise en place dun mcanisme africain transparent dvaluation par les pairs
atteste concrtement de la volont de voir lAfrique renatre conomiquement et briser sa
marginalisation dans lconomie mondiale.
Le Maroc, qui nest pas membre de lUnion Africaine, a manifest son soutien au
NEPAD. Notre pays appuie fortement le dveloppement de nouvelles formes de
coopration dite "triangulaire", en application du plan de la confrence de Tokyo sur le
dveloppement en Afrique.
Considr par les Nations-Unies comme un partenaire important de coopration sud-sud,
le Maroc a t distingu par ses interventions dans les domaines :
Politique : En tant que membre de plusieurs organisations rgionales et sousrgionales, le Maroc na cess de dfendre les intrts des pays les moins avancs ;

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Economique : Le Maroc se positionne en force sur le march, tant le deuxime


investisseur africain en Afrique et le premier investisseur africain en Afrique de
lOuest ;
Technique : En termes de coopration technique, le Maroc, par le biais de lAgence
marocaine de coopration internationale (AMCI), a pu se dmarquer par son appui
la formation des cadres africains, au partage de lexpertise de pointe et
dassistance technique, ainsi que la ralisation des projets dinfrastructure dans les
secteurs prioritaires ;
Humanitaire : Pour le maintien de la paix, le Maroc a toujours apport de laide aux
populations les plus sinistres.
A ce titre, le Maroc peut lgitimement jouer un rle de premier ordre dans la
coopration triangulaire.
Ce concept consiste faire intervenir les pays donateurs par le financement et les pays
africains par la ralisation des investissements. Dans ce cadre, le Maroc pourrait participer
ce processus si des entreprises nationales se voient confier le pilotage et la matrise
duvre des projets africains, ainsi que le suivi des prestations de services y affrent.
Les marchs de lAfrique subsaharienne, qui sont appels gagner en profondeur du fait
de la monte en puissance de nouvelles nations (Chine, Inde,), pourront donc servir de
plateformes de dfinition des stratgies internationales des entreprises marocaines,
notamment de services. En effet, plus les conomies africaines acclreront leur
rattrapage conomique, plus leurs activits non-changeables prendront de lampleur, ce
qui signifie davantage de besoins de services chargs de servir le dveloppement du
march intrieur.
8. Conditions de base pour un renforcement du positionnement conomique du
Maroc en Afrique
En Afrique subsaharienne, de nombreuses infrastructures sont ncessaires pour
dsenclaver les zones dfavorises et accrotre les changes conomiques.
Ramener la confiance des oprateurs, puis dventuels investisseurs, exige des avances
institutionnelles des secteurs (gestion dlgue, affermage, concession, privatisation) et
ncessite une rgulation fiable et stable. Dans ce domaine, le Maroc possde une grande
exprience et un niveau dexpertise assez probant (Charte dinvestissement, centres
rgionaux dinvestissement, rformes de ladministration) quil peut partager avec les
pays africains.
De mme, dans un contexte marqu par la multiplication des initiatives d'aide financire
publique au dveloppement en faveur des pays africains, et dans le cadre dune
coopration triangulaire, le Maroc peut jouer un rle important en matire dassistance
technique, scientifique, culturelle, et dchange dexpriences dans diffrents domaines.
Pour ce faire, il faudrait uvrer activement dans le sens du dveloppement dune
assistance technique en matire de conception de projets permettant de trouver du
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financement dans des secteurs comme l'eau et l'assainissement, le transport et les


technologies de l'information et des communications (TIC). Cette coopration technique
pourrait tre mise en uvre par une Agence internationale marocaine de coopration dont
la mission essentielle serait lenvoi dexperts, l'accueil des stagiaires, dtudiants Ainsi, il
est essentiel :
-

de renforcer le dialogue institutionnel : partenariats dentreprises prives, coopration,


institutionnelle bilatrale, changes techniques entre organisations professionnelles et
entreprises publiques.

dinstaurer un dialogue portant sur le suivi mutuel de la convergence des politiques


conomiques et commerciales travers la mise en place denceintes de concertation
permanente.

de renforcer la coopration dans le domaine de lducation et de la formation


professionnelle : appuyer les partenaires dans la conception de politique
denseignement technique et de formation professionnelle appropries, surtout en
Afrique francophone.

Il est aussi ncessaire de renforcer les liens de coopration entre les chambres de
commerce des deux partenaires afin de dynamiser une diplomatie commerciale non
gouvernementale. Il est signaler que le Maroc a adopt une nouvelle dmarche qui
permet de donner au secteur bancaire toute la flexibilit ncessaire dans sa stratgie de
croissance externe et lui permettre d'accompagner les entreprises marocaines sur les
marchs extrieurs, notamment africains.
Conclusion
Les transformations profondes que connat lespace conomique africain et les avances
enregistres au plan de la croissance semblent augurer de perspectives positives. Le
rythme de croissance sur la dernire dcennie sest lev une moyenne de 5% par an
pour lensemble du continent et cette tendance devra se consolider davantage lavenir.
Le Maroc pourra intgrer cette dynamique travers la mise en place dune stratgie de
coopration Sud-Sud plus adapte et ciblant prioritairement son voisinage subsaharien 12.
Cependant, lefficacit des accords de coopration du Maroc avec ces pays demeure
confronte plusieurs entraves qui tiennent aussi bien aux insuffisances structurelles
spcifiques aux pays en dveloppement quau manque dinformation des oprateurs
marocains au sujet du cadre prfrentiel du commerce avec les pays partenaires. De plus,
les mesures non-tarifaires et la multiplicit des rgimes fiscaux entre les pays sont de
nature augmenter les cots de transaction affrents aux changes extrieurs entre les
deux partenaires.
La progression soutenue des changes entre le Maroc et ses partenaires africains durant la
priode 2000-2014 laisse suggrer quun potentiel de dveloppement du commerce existe
bel et bien.
12

Centre marocain de conjoncture (CMC), lettre N 222, page 13.

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La faible intensit bilatrale des changes du Maroc avec ses partenaires africains met en
exergue la ncessit de rsorber les contraintes structurelles (institutionnelles, politiques et
logistiques) qui psent sur lexpansion des relations de coopration commerciale avec ces
pays et ce, dans un souci dlargissement de la gographie des changes de notre pays et
de diversification des sources de croissance de notre commerce extrieur et au bnfice
mutuel des partenaires.
Ainsi, le march africain peut savrer porteur pour les entreprises exportatrices
marocaines pourvu que celles-ci adoptent une stratgie dadaptation la demande
dimportation de cette rgion. Les entreprises marocaines, ciblant le march africain,
devraient privilgier une stratgie de pntration base sur des considrations de cots
(Coste leadership) partir de choix sectoriels cibls en fonction de lvolution des besoins
actuels et surtout futurs des populations africaines, lessor dmographique, la monte des
classes moyennes et lurbanisation rampante du continent sont autant de facteurs
prendre en considration pour anticiper la configuration ascendante de ces conomies en
voie dmergence.
Dun autre ct, si la communaut internationale a engag de multiples programmes de
rhabilitation conomique et institutionnelle destins attnuer la marginalisation dont
ptissent plusieurs pays africains, le Maroc pourrait jouer un rle important en suscitant
une stratgie de coopration triangulaire, qui permet de mettre la disposition des projets
de dveloppement et notamment des infrastructures lexpertise et le savoir-faire des
entreprises marocaines.
Cest donc une stratgie long terme quil convient de concevoir pour anticiper les
volutions positives et les dynamiques de transformations conomiques, sociales et
culturelles qui se profilent lhorizon en Afrique subsaharienne.

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Bibliographie
- Alain ANTIL : Le Royaume du Maroc et sa politique envers lAfrique subsaharienne, IFRI,
Novembre 2003.
- Fonds Montaire International (FMI) : Perspectives conomiques rgionales : Afrique
subsaharienne, mai 2006.
- Hamid Aqerrout : Le priple royal en Afrique : impulser la coopration Sud-Sud ;
Fvrier 2005.
- Ministre canadienne des Affaires Etrangres et du Commerce International : Commerce et
investissement en Afrique subsaharienne, aot 2004.
- Les priorits de la coopration pour l'Afrique subsaharienne et le nouveau partenariat pour le
dveloppement de l'Afrique (NEPAD) ; Rapport du groupe de travail prsid par Philippe
Hugon, avril 2002.
- Gumisai Mutume : Stimuler le commerce intra-africain, Afrique relance, septembre 2002.
- Gumisai Mutume : Ce que Doha signifie pour lAfrique, Afrique relance, dcembre 2001.
- Ernesto Hernndez-Cat : Croissance et investissement en Afrique subsaharienne : Que peut
on faire? Finances & Dveloppement / Dcembre 2000.
- FMI: World Economic Outlook avril 2011.
- CNUCED: Rapport annuel sur les IDE, 2012.
- Commission Economique pour l'Afrique (CEA): Rapport 2010 intitul "Aperu des
conditions conomiques et sociales en Afrique en 2009".
- Commission Economique pour l'Afrique (CEA) : Rapport 2011 intitul "Grer le
dveloppement : Le rle de ltat dans la transformation conomique".
- Base de donnes Chelem.
- Centre marocain de conjoncture (CMC), lettre N 222, fvrier 2011.
- Office des Changes, Rapport Commerce Extrieur 2012.

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Annexe : Accords commerciaux et dinvestissements liant le Maroc et les pays htes de ses IDE en Afrique
Subsaharienne (S : Signature, R : Ratification, V : Entre en vigueur)
Pays

Mauritanie

Sngal

Accord
Commercial

Convention
commerciale et
tarifaire

Accord de
Promotion et de
Protection des
Investissements

Accord de
non double
imposition

Convention
d'tablissement

S : 09/07/70
R : 03/05/72
13
V : 06/02/78

S : 04/08/86
R : 23/05/93
V : 04/09/93

S : 13/06/00
R : 15/02/01
V : 20/10/2003

S : 20/01/79

S : 06/09/1966
V : 27/02/68

S : 18/02/2001

S : 01/03/02
R : 21/04/04
V : 19/05/06

S : 27/03/64 R :
11/12/65

S : 13/02/63
V : Idem

S : 15/11/06
R : 05/03/11

S : 13/09/87
V : 03/12/87

Mali

* S : 15/02/61
V : 15/02/62
* S : 17/09/87
V : 04/12/93

S : 20/02/14

S : 20/02/14

Guine

* S : 21/10/60
V : Idem
* S : 15/02/62
V : Idem

S : 12/04/97
V : 09/07/03

S : 02/05/02

S : 03/03/14

S : 26/06/96
V : Idem

S : 08/02/07

S : 18/05/12
R : 21/05/13

S : 05/05/95
V : Idem

* S : 22/09/73
R : 16/12/80, abroge
* S : 22/09/98
R : 15/02/00, non
applique

S : 20/07/06
R : 30/11/07

15/04/87
V : Idem

S : 24/01/07

S : 07/09/12
R : 21/05/13

S : 26/06/86
V : Idem

S : 26/09/06
R : 05/03/11

S : 03/06/99
R : 15/02/01
V : 16/05/08

Burkina Faso

Cte d'Ivoire

Cameroun
Rpublique
Centrafricaine

S : 13/01/79
V : 07/11/79

* S : 17/10/72
V : 13/10/74
* S : 06/11/74
V : Idem

Nigria

S : 04/04/77
R : 03/05/78
V : 05/07/78

Soudan

S : 09/09/98
V : Idem

S : 23/02/99
V : 04/07/02

S : 23/04/03

Congo
Brazzaville

S : 18/09/96
V : Idem

S : mars 2013

R.D Congo

S : 14/10/72
R : 13/05/74
V : 25/07/75

Gabon

le Maurice

S : 21/06/04
V : 24/07/09

Source : Ministre des Affaires trangres, Ministre du Commerce Extrieur, Direction Gnrale des Impts, CNUCED (Total
number of Double Taxation Agreements concluded by Morocco, Bilateral Investment Treaties signed by Morocco), OCDE
(Examen de lOCDE des politiques de linvestissement Maroc 2010).

13 Abrog et remplac par lAccord commercial et tarifaire sign Nouakchott le 04/08/1986

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