A

EMPRESA

320,000.00

B - ACTIVO CORRIENTE
V. Caja y Bancos

56,000.00

IV. Inversiones

18,000.00

III. Crditos
1. Crditos Comerciales

90,000.00

2. Accionistas (por integracin de Capital)

20,000.00

3. Otros Crditos.

10,000.00

4. Crditos Fiscales

15,000.00

5. Cargos Diferidos

1,000.00

II. Bienes de Cambio

75,000.00

I. Bienes de Uso para la venta

35,000.00
380,000.00

A- ACTIVO NO CORRIENTE
VI. Crditos Comerciales No Corrientes

0.00

V. Inversiones Financieras a largo plazo

0.00
80,000.00

IV. Inversiones No Corrientes (en empresas del grupo)

250,000.00

III. Terrenos y Edificios

II. Bienes de Uso

30,000.00

I. Bienes Inmateriales

20,000.00
TOTAL ACTIVO

700,000.00

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

C) PASIVO CORRIENTE

200,000.00

V. Deudas Comerciales
1. Proveedores

80,000.00

2. Otros acreedores

20,000.00

III. Deudas

55,000.00

1. Deudas Bancarias
2. Deudas Fiscales

3,000.00

3. Otras Deudas

7,000.00

IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo.

VI. Servicios facturados a Devengar (Utilidades Diferidas)

0.00
20,000.00
5,000.00

II. Provisiones

10,000.00

I. Previsiones

B) PASIVO NO CORRIENTE
II Deudas a largo plazo.
1. Deudas Bancarias
2. Deudas Fiscales
3. Otras deudas a largo plazo
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo.

I. Provisiones a largo plazo.

A) PATRIMONIO NETO

500,000.00

I. Capital.

100,000.00

1. Capital escriturado.
2. (Capital no suscripto).
III. Reserva Legal.

20,000.00

IV. Reserva Especial

60,000.00

II. Prima de emisin.

20,000.00

V. Resultados de ejercicios anteriores.

180,000.00

VI. Resultado del ejercicio

120,000.00
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

700,000.00

OTROS DATOS PARA EL ANLISIS

Ventas

2,500,000.00

Utilidad Bruta

250,000.00

Utilidad Operativa

160,000.00

Impuesto a las Ganancias

42,000.00

Utilidad Neta (despus de impuestos)

120,000.00

Compras (proveedores)

900,000.00

Costo de venta = Ventas - Utilidad Bruta

Gastos admin = Ut. Bruta - Ut. Operativa
Cargas Financieras = Ut. Op. - Ut. Neta

2,250,000.00
90,000.00
40,000.00

EBITDA = Ut. Op + Depreciacion + Amortizacion + Previsiones

Intereses pagados = Cargas financieras

TIPO

510,000.00

320,000.00

89,000.00

56,000.00

29,000.00

35,000.00

143,000.00

90,000.00

32,000.00

20,000.00

16,000.00

10,000.00

24,000.00

15,000.00

2,000.00

1,000.00

119,000.00

75,000.00

56,000.00

18,000.00

190,000.00

380,000.00

0.00

35.000

0.00

35.000

40,000.00

80,000.00

125,000.00

180,000.00

15,000.00

30,000.00

10,000.00

20,000.00

700,000.00

700,000.00

200,000.00

400,000.00

80,000.00

160,000.00

20,000.00

40,000.00

55,000.00

6,000.00

7,000.00

14,000.00

0.00

0.00

20,000.00

40,000.00

5,000.00

10,000.00

10,000.00

20,000.00

( )/(

LIQ. TOTAL
L
I
Q
U
I
D
E
Z

( .)/(
LIQ. CORRIENTE

(++)/(
SECO DE LIQ.

(+)/(

ABS. LIQ. CORR.

CAP. DE TRABAJO

(++)/(+
POSICION DEF.

( )/(

END. TOTAL
E
N
D
E
U
D
A
M
I
E
N
T
O

( )/(
CONSULTA:
END. LARGO
PL.TOTALES = TODO EL
DEUDAS
END.

PASIVO CORRIENTE??
Restpuesta:
(
TODAS,

Corrientes
.)/(
CORRIENTE
y No Corrientes

(. )/(

SOLVENCIA
APALANCAM.

( )/(

COB. INTERESES

/(.

( )/(
DURAC. DEUDA

(. )/(
PLAZO PROM. CR.

110,000.00

3,000.00

INDICE

O
P
E
R
A
C
I

(. . )/(
PRDO. COBRANZ.

( .)/(
INM. EXISTENCIAS
INM. ACT. FIJO

( )/

LONG. C. EXP
ROT. ACTIVOS

/(

MARG. NETO

RE
N
TA
BI
LI
D
AD

REND. ACT. (ROA)

(. )/(

REND. ACT. (ROA)

500,000.00

300,000.00

100,000.00

60,000.00

20,000.00

12,000.00

60,000.00

36,000.00

20,000.00

12,000.00

180,000.00

60,000.00

120,000.00

120,000.00

700,000.00

700,000.00

REND. PAT. (ROI)

VERIFICAR:

2,500,000.00

2,500,000.00

260,000.00

270,000.00

175,000.00

100,000.00

42,000.00

120,000.00

120,000.00

900,000.00

900,000.00

2,240,000.00
85,000.00
55,000.00

2,230,000.00
170,000.00
-20,000.00

ROA x AP = ROI
(. .)/(

ROT. CTAS x COBROS

A
C
T
I
V
I
D
A
D

PRDO. PROM. COBRO

( )/(

ROT. CTAS X PAGAR

PRDO. PROM. PAGO

PROVEEDORES

ROT. INV.

( )/(.

DIAS INV.

(. )/
COB. GASTOS. FIN.

consulta:
POR QUE SOLO CARGA
Respuesta: Estoy midiend
iintereses que correspond

FORMULA

( )/( )
( .)/( .)
(++)/( .)
(+)/( .)
ACT. CORR - PAS. CORR.

( )/( )

( )/( .)
ONSULTA:
EUDAS TOTALES = TODO EL
ASIVO CORRIENTE??
estpuesta:
(
TODAS,

Corrientes
.)/( )
No Corrientes
(. )/( .)

/(. .)
( )/(.)
(. )/( )
(. . )/( )
( .)/( )

/( )
(. )/
(. )/( )

UNIDADES

3.5

3.5

1.75

VECES

1.6

2.55

0.8

VECES

105%

168%

57%

37%

59%

23%

$ 310,000.00 $ (80,000.00)

PESOS

32.76

52.59

34.52

DIAS

29%

29%

57%

29%

29%

57%

71% CONSULTA: 71%

43%

SOLO CREDITOS COMERCIALES O TODOS LOS

CREDITOS?
40% Respuesta: Es40%
133%de la emresa, %
para medir la operacion
por lo tanto son los crditos Comerciales.
Si incluysemos los Fiscales u Otros crditos, no
4 representara
3.1818181818
VECES
la atividad prinipal=Venta

( )/(. )

DIAS CRED. + DIAS INV.

$ 120,000.00

(++)/(+)

( )/

1.25

1.14

4.00

PERIODOS

19.856

31.682

19.856

DIAS

19.856

31.682

19.856

DIAS

12.17

19.39

12.28

DIAS

0.02

0.01 $

0.02

PESOS

32

51

32

DIAS

3.57

3.57

3.57

PERIODOS

5%

5%

5%

17%

17%

17%

17%

17%

17%

(. )/(.
) DEUDAS CON PROVEEDORES?
SOLO
24%
24%

40%

CONSULTA:

ROA x AP = ROI

OTRAS DEUDAS?
Respuesta: Si en el numerador est COMPRAS,en el
denominador estarn las deudas relacionadas con las
compras.
2.4
2.4

(. .)/( .)
(365 )/(. )
( )/( .)
365/(. .)
( )/(. .)
365/(. .)
(. )/

4.0

27.8

17.5

27.8

VECES

13.14

20.878

13.14

DIAS

11.25

11.25

5.63

VECES

32.4

32.4

64.9

DIAS

30

18.82

29.73

VECES

12.17

19.39

12.28

DIAS

4.00

3.18

-5.00

CICLOS

consulta:
POR QUE SOLO CARGAS FINANCIERAS?
Respuesta: Estoy midiendo tiempo en relacin a los
iintereses que corresponden

DUDA:
QUE SIGNIFICA EL -5?
Respuesta: En el estado de resultados en lugar de tene
pagar intereses, COBRAN intereses (cambia el signo) po
tanto no tiene sentido este ndice porque lo que querem
medir es la Cobertura de Gastos y lo que tiene la empre
Ingresos porque cobra intereses.

DESCRIPCION (A)

Con el activo total cubro 3.5 veces el pasivo total.

Con el activo corr. cubro 1.6 veces el pasivo corr.
Es sano que sea >1 (corroborar con el seco).
Si no vendo NADA, cubro el 105% del pasivo corr.
Puedo cubrir el 37% del pasivo corr. Con la plata
que "tengo en la mano". Sin vender ni cobrar NADA.
Plata que dispongo para trabajar. SI da negativo
esta "mal", no se dispone de plata para trabajar.
Puedo seguir trabajando durante 32 dias sin
vender nada ni pagar nada.
29% de mis activos estan financiados por terceros.
No tengo activos financiados a LP por terceros.
29% de mis activos estan financiados a CP por terceros.
Capacidad de pago. El 71% del activo es mio.
La empresa es un 40% ms grande que lo que los accionistas invirtieron.

Cuantas veces cubro los intereses con EBITDA.

Tardo 1.25 periodos en pagar toda la deuda con EBITDA.
Estoy vendiendo a 19 das promedio.
No diferencia entre CC los crditos en este ejercicio.
Tengo 12 das de stock (es poco).
Por cada peso que vendo tengo 0.02 pesos inmovilizados.

CONSULTA:
VALOR DE QUE??
Respuesta:
El activo
es dura
cmo la
cmo la
Cuantos
das
mirespuesta
ciclo deaexplotacin/trabajo.
empresa Invirti TODOS los fondos recibidos (Pasivo +
Patrimonio Neto) por lo tanto es el rendimiento que
meVendo
da TODO
el dinero
se ha
el de
3.57
vecesque
todo
lo invertido,
que tengo
enlosel activo por ciclo.
accionistas y el de terceros

Gano 5% por cada peso que vendo.

El activo rinde 17% del valor.

El activo rinde 17% del valor.

El 24% de mi inv. Se convierte en utilidades.
Sirve para verificar que el apalancamiento sea correcto.
Cobro 27.8 veces por ao.
Cobro cada 13.14 das.

CONSULTA:
COMO INTERPRETO ESTO???
Respuesta: Si miran el ndice siguiente
tienen en el ao 27.8 ciclos d cobranzas
(los que resultan ser de 13.14 dias)

Los proveedores me vienen a cobrar 11.25 veces por ao.

Tardo 32.4 das en pagarle a los proveedores.
Rot 30 veces mi intentario en un ao.

CONSULTA:
ESTA BIEN ESE VALOR?
Respuesta: La rotacin se mide en VECES
no en %

Tienen que pasar 12.17 das para vender todo el inventario.

Tardo 4 ciclos para generar y cubrir TODOS los gastos fin.

esultados en lugar de tener que

ereses (cambia el signo) por lo
ndice porque lo que queremos
stos y lo que tiene la empresa es
ses.