La Ciudad de Panam fue fundada el 15 de agosto de 1519 por Pedro Arias

Dvila, conocido como Pedrarias, siendo la primera ciudad espaola en las

costas del Mar del Sur u Ocano Pacfico y la ms antigua de tierra firme que
existe hasta nuestros das como ciudad. Su fundacin reemplaz a las
anteriores ciudades de Santa Mara la Antigua del Darin y Acla, convirtindose
en la capital de Castilla del Oro.
El 15 de septiembre de 1521 recibi, mediante Real Cdula el ttulo de Ciudad
y un Escudo de Armas conferido por Carlos V de Espaa. La Ciudad de Panam
se convirti en el punto de partida para la exploracin y conquista del Per y
ruta de trnsito para los cargamentos de oro y riquezas provenientes de todo el
litoral Pacfico del continente americano que se enviaban a Espaa.
La ciudad, fundada por Pedro Arias Dvila mejor conocido como Pedrarias
Dvila el 15 de agosto de 1519, se emplaz en una zona originalmente
ocupada por una comunidad aborigen; por esta razn, en este sitio se han
encontrado evidencias arqueolgicas de culturas precolombinas. La escasez de
agua potable era una de las principales dificultades, lo que oblig a sus
moradores a construir varios pozos y aljibes.1 La ciudad fue azotada por al
menos tres incendios devastadores y por un terremoto, en 1621 Tambin fue
asediada, en varias ocasiones, por piratas. El peor de estos asedios fue el
comandado por el pirata ingls Henry Morgan, quien lleg al lugar el 28 de
enero de 1671 y permaneci all hasta el 24 de febrero. Fueron los propios
espaoles por orden del gobernador Juan Prez de Guzmn, y no Morgan, los
que destruyeron la ciudad al volar los depsitos de explosivos. En busca de una
nueva ubicacin, que permitiera la construccin de un mejor sistema
defensivo, la ciudad fue trasladada a una pennsula cercana, ubicada unos 10
km ms al suroeste, en lo que hoy es considerado como el casco antiguo de la
ciudad de Panam