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Rapport de stage

Jai choisi de faire mon stage de dcouverte en entreprise dans le secteur bancaire,
la Socit Gnrale car jaimerais travailler dans la bourse plus tard.
Voici l'emploi du temps de ma semaine :
Lundi

Mardi

Mercredi

Jeudi

Vendredi

Matin

CAM

M.Bunel

Aprs-midi

SOL

M.Chaput

Matin

ITEC

M.Demolis

Aprs-midi

R&D

M.Silve

Matin

GEF

M.Lepeu

Aprs-midi

COL

M.Tekombong

Matin

MGM

M.Bidou

Aprs-midi

BPA

M.Jaidi

Matin

CTY

M.

Aprs-midi

FIC

Mme.De Meyer

Bonus

Trader

Lundi : Premier jour de stage ! Je suis accueilli par Mme Bouzidi la tour Basalte
de la Dfense. Elle est l'assistante de M.Worobel qui est mon tuteur de stage. Elle me
donne un badge qui me permettra d'aller dans les diffrents services et me prsente son
quipe avant daller dans le service CAM (Coutreparty Analysis Monitoring) la tour
Kupka B. Je passe ma matine chez eux et ils me montrent leur travail : ils doivent trier les
clients en fonction des risques de contrepartie.
Les risques de contrepartie sont :
- Le risque de rhabilitation : si le client a de quoi rembourser un prt avec les
intrts en temps et en heure.
- Le risque de remplacement : si la banque se rend compte que son client ne pourra
pas ou ne voudra pas finir le contrat, la banque prvoit un client pour le remplacer.
- Le risque de livraison : (seulement si il y a des objets livrer) la banque doit
sassurer que le client pourra livrer lobjet au bon moment. Si les traders ne sont pas en
capacit de livrer l'objet en mme temps que la signature du contrat, ils peuvent perdre de
l'argent.
Je reste 4 heures avec eux
Je djeune avec les personnes de l'quipe de CAM avant daller voir des personnes
de l'quipe SOL (Solution), aussi appele Produits Exotiques . Je passe dabord voir
Mme. Bouzidi pour quelle me prsente M. Worobel.

Les Produits Exotiques sont des produits dits compliqus : chacun de ces
produits vaut plusieurs millions deuros.
Plusieurs personnes travaillent dans des diffrents groupes: certains soccupent du
P&L, d'autre du prop trading, et d'autres des deals plus compliqus.
Avec dautres personnes de SOL, jai dcouvert ce que sont la VaR, le Stress Test
et comment ils font pour anticiper les variations en regardant les courbes et en essayant
de prvoir : si la courbe a beaucoup baiss, alors elle devra bientt remonter et vice versa.
Je rentre chez moi aprs tre pass voir Mme Bouzidi et M.Worobel.
Mardi : Je commence comme lundi et comme tous les prochains jours 9 H. M.
Demolis au ct de Mme Bouzidi maccueillent devant la tour Granite. Je dcouvre donc
que le service ITEC (Informatique) fabrique, amliore, personnalise en fonction de leurs
utilisateurs les applications ou les ordinateurs de la SGCIB (Societe Generale Corporate
and Investment Banking). Je dcouvre l'quipe de M. Demolis et il me prsente des
applications qui permettent de calculer la VaR ou le Stress test. Avant de renvoyer la
modification, soit ils essayent de voir s'il ny a pas trop de bugs car il y en a toujours un
peu ou alors quand cest une nouvelle application, le service BPA (Buisness Performance
Analisis) peut soccuper de le prsenter aux quipes concernes.
Je mange avec lquipe du matin , ce sera pareil pour les jours suivants.
Aprs le repas, M. Demolis me ramne dans la tour Basalte. A laccueil nous attend
M.Silve, celui qui soccupera de moi pour laprs-midi. Il mexplique le fonctionnement de
la SG avec les diffrentes quipes et les groupes. Il mexplique aussi rapidement ce que
les groupes font, mais sans aller dans les dtails et concentre son explication sur l'quipe
dans laquelle je fais mon stage.
Japprends rapidement ce que le service R&D (Research & Developpment) fait : ils
stressent eux aussi les chiffres, mais pas pour la mme raison : dans le service SOL, ils
les stressent pour voir les pires scnarios, on appelle a un Stress VaR. Alors que dans le
service R&D, ils stressent les chiffres pour savoir combien va perdre le trader si on change
les chiffres que le trader a faits (mme s'ils changent de pas grand chose) avant de les
envoyer leur suprieurs. Ils utilisent une application qui est comme une norme
calculatrice avec une mmoire vive qui va traiter tout un dossier et va changer de x les
chiffres. Cette application sappelle Highway.
Je retourne voir M.Demolis et il menvoie voir Hugo Para qui va me montrer le
cursus scolaire me permettant de venir ici : Bac S, classe prpa, Math Sup Math Sp,
cole dingnieur puis 1 ou 2 annes ltranger et enfin, on arrive dans le monde de la
finance.
Ensuite, il ma fait rflchir sur un exercice : un ami me vend sa boulangerie. A
combien je dois lui acheter, pourquoi. Une boulangerie neuve cote 1 000 . La
rponse est 10 000 car celui qui vends la boulangerie doit pouvoir acheter sa vie le
temps qu'il retrouve un travail et celui qui lachte doit rembourser les 10 000 et doit
pouvoir gagner sa vie. Plus la clientle de la boulangerie sera bonne et pourra faire des
gros chiffre, plus l'acheteur pourra mettre un prix lev pour avoir la boulangerie.
Puis il ma montr comment coder sur VBA ou Excel, le langage informatique
quune banque va beaucoup utiliser pour faciliter le travail et crer un automatisme avec
possibilit daccs rapide, en crant un bouton. Coder peut servir plein de choses
comme crer un automatisme, dmarrer une navette ou une sonde (comme Rosetta) ou

encore crer des jeux vido, simples ou complexes, et encore dans bien dautres
domaines. Programmer cest comme un jeu, mais la seule chose dont il faut se rappeler
(cest le crdo du dveloppeur) : a ne marche jamais du premier coup, il faut tout prix
tre concentr, prcis et surtout patient. mais le jeu est justement l : cest de
recommencer en regardant ses erreurs. Mais comme tous les apprentissages et par
exemple la souplesse, la musculation ou linstrument, si on n'entretient pas leffort que lon
fait pendant une semaine, a peut disparatre : l'un des fonctionnements dun code est
dappliquer un langage informatique pour faire une rptition jusqu' un certain nombre
donn (exemple : faire 1+2 ; 2+2 ; 3+2 jusqu' 10+2) ou dautres choses encore mais si on
oublie la formule, on ne pourra jamais faire fonctionner le programme que lon souhaite
excuter. Jai donc appris faire une addition de x nombres, pareil avec la soustraction, la
multiplication, la division ainsi que faire une moyenne. Jai aussi fait un jeu o une
personne doit trouver un nombre entre 1 et 100, sachant que le chiffre est produit
alatoirement par lordinateur.
Je rentre chez moi 17H en passant voir Mme Bouzidi avant.
Mercredi : Le matin, jai rendez vous avec M.Lepeu du service GEF (Global Equity
Flow) jai dcouvert quil y a 3 desks :
1.

Les actions

2.

Lcart, le rapport entre des actions et des indices

3.

Les options

Jai vu une quipe qui soccupait de rassembler les informations du P&L . Ils doivent
expliquer pourquoi le trader a gagn ou perdu leurs patrons, ils soccupent du desk n2.
Le desk option, lui, regarde s'il y a de la volatilit et il rassemble les options des
traders pour voir s'ils gagnent ou perdent par rapport au moment o loption a t achete.
Les quipes GEF et SOL sont peu prs pareil, SOL soccupe des produits
exotiques (difficiles) alors que GEF soccupe des produits vanilles (faciles). Comme les
produits exotique sont plus difficiles, ils prennent plus de temps et sont plus chers que les
produits vanilles.

Voici un graphique plutt volatile :

En voici un qui lest moins :

Laprs-midi, je suis all dans l'quipe COL (Collatral). J'ai t accueilli par
M.Tekombong. J'ai trs rapidement compris le principe dun collatral (qui quivaut une
caution), jai pris un exemple que je fais chaque anne avec mon survtement de gym.
Suite a, il ma montr comment fonctionnait rapidement Bloomberg puis il ma montr
un change de dollars et de roubles et ma demand qui gagne, pourquoi et qui doit payer
le collatral, pourquoi. Jai compris que les roubles perdaient largement cause des ponts
conomiques que M.Poutine a ferms. J'en ai conclu que la Russie risquait une inflation
montaire. Il mexpliqua ensuite pourquoi les perdants devaient payer le collatral : s'il y a
un problme avec par exemple linflation ou qu'une guerre commence en Russie, si la
Russie paye le collatral (qui peut tre relev chaque mois en fonction des changements)
alors l'Amrique ne perd pas la grosse partie du contrat. Suite a, voyant que javais

compris rapidement, il me posa une nigme. Il a remarqu que je ny arrivais pas aussi
bien que le collatral. Il men a propos plusieurs.
Jeudi : M.Bidou m'accueil la tour Basalte. Il m'explique qu'il doit calculer les taux
dintrt avec une application qui sappelle XOne(Cross One) il se sert aussi d'Excel et
plus prcisment du langage informatique VBA. Ensuite il ma demand ce que jai vu et
fait. Je lui ai dit que jai appris rapidement coder, du coup il ma demand si je voulais
faire un jeu, et on a fait un snake. Pendant quil le codait, il mexpliquait ce quil faisait et
pourquoi quand je ne comprenais pas. Il ma aussi appris le principal vocabulaire quil faut
retenir pour pouvoir coder.
Laprs midi, je suis all avec lquipe BPA (Business Performance Analysis). J'ai
t accueilli par deux jeunes femmes de l'quipe. Elles mont expliqu quelles prsentent
les outils quITEC (Informatique) fabrique aux traders et aux personnes comme celles de
chez SOL. Ici, elles sont spcialises dans le traitement de donnes dans le service SOL :
dautres quipes de BPA seront plus spcialises dans le traitement de donnes
destination des traders ou du service CAM
Elles ne font pas que de la prsentation dapplications, elles recueillent aussi tous
les chiffres et les donnes que la SGCIB leurs fournit ainsi que ceux de leurs concurrents,
aussi bien en France qu' ltranger. Elles analysent ensuite pourquoi cette personne a
gagn ou perdu. Cependant elles n'ont pas la possibilit d'agir sur le march de la finance,
ce serait de la triche : elles pourraient faire une prvision de la hausse ou de la baisse
de telles entreprises, du coup SG pourrait gagner beaucoup plus (comme tous leurs
concurrents!).
Elles doivent aussi classer les rsultats du service dans lequel le service BPA est
spcialis en fonction de leurs catgories avant de les envoyer leurs suprieurs.
Aprs cette journe, je vais voir Hugo Para pour quil me propose un nouvel
exercice qui est de coder un petit jeu dans lequel je demanderai le nom de la personne,
puis je lui ferai deviner un nombre alatoire que lordinateur crera ensuite. En fonction de
la rponse donne par rapport la rponse exacte, un message apparaitra disant que le
nombre est plus grand ou plus petit. A la fin, un message apparait disant Bravo
*Prnom* tu as russi en *nombre d'essais* essais .
J'ai trouv a passionnant, je rentre chez moi une heure en retard

Vendredi : Je commence par le service CTY(Commodity) qui a peu prs les


mmes missions que BPA. Cependant, ils utilisent dautres outils. Ils doivent traiter les
matires premires appeles aussi comodities (como) et non pas les chiffres et donnes
en gnral. Mais CTY donne aussi les chiffres pas trs bien classs et BPA devra aussi
les classer. CTY utilise d'autres outils plus dtaills en fonction de ce qu'ils traitent. Ils
utilisent plusieurs applications AIR (qui est une application qui rassemble les informations)
et AERO (qui dtaille le P&L et AIR).
Les prix peuvent beaucoup changer : il y a plusieurs effets qui vont faire varier les prix :
- Le prix qui se calcule en fonction de la hausse ou de la baisse de la devise

- Le prix du change s'il y a un change de devise faire


- Les taux dintrts
etc...
Dans le service CTY il n'y a pas que du traitement de textes : il y a un groupe qui
regarde combien de risques le trader peut avoir pour une affaire. Il doit aussi regarder la
VaR et le Stress Test pour voir ce qui va se passer dans le pire des cas et ce qu'il va
perdre si a se passe.
L'aprs midi, je vais dans le service FIC (Fix In Come) : Ils s'occupent de la
vrification, de la comprhension et des explications des chiffres des traders au niveau
des taux mondiaux (les devises dans le monde).
Quand ils doivent vrifier les chiffres des traders (par ex au niveau des risques), ils
ont un tableau disant ce qu'un trader utilise, ce qu'il peut utiliser et combien de pour cent
il est. Par exemple : j'ai le droit d'aller 100 et j'utilise 57 , je suis donc 57% de ce
que je peux utiliser. Il y a deux types d'alertes : l'alerte dite orange entre 75 et 100% inclus
(100,000%) et l'alerte rouge : au-del de 100% ( partir de 100,001%). Si le trader
dpasse les 100%, alors il doit des explications jusqu' ce que le problme soit rsolu.
Ensuite, le service FIC doit aussi faire des graphiques par rapport au pourcentage.
Je finis ma journe plus tt, du coup Mme De Meyer du service FIC me propose
d'aller voir un trader pour voir comment fonctionne rellement le march de la finance. J'ai
donc vu un trader tradant le ptrole avant et aprs la raffinerie.
Un trader a le droit de poser un prix partir d'un mois jusqu' plus de 10 ans. Il a
besoin d'au moins 3 crans pour grer cela. Il a une console et 2 crans pour grer les
clients :ceux qui sont intresss peuvent soit appeler soit envoyer un e-mail. Puis il a 2
crans pour voir les risques qu'il peut prendre sur les produits qu'il trade. Il bascule un
cran sur lequel il y a ses risques pour avoir un cran supplmentaire pour la pose de prix.
Comme les traders traitent parfois un produit avec du change, ils ont un cran pour voir si
le prix du dollar ou de l'euro baisse ou augmente : plus l'euro a une valeur importante, plus
il y a de vendeurs. Et plus l'euro a une valeur faible plus il y a d'acheteurs. Les traders ont
aussi besoin des informations la seconde si jamais il y a une grosse baisse du cours du
ptrole dans un pays, pour qu'ils puissent ragir rapidement et proposer le prix de
quelqu'un d'autre. Un trader a en gnral besoin de 8 crans pour bien trader le produits
qu'il trade.

LEXIQUE
Actions : La part du capital dune entreprise que nimporte qui peut dtenir.
Bloomberg : Ce ntait pas quun maire de New York il a cr une application que lon
pourrait appeler linternet des finances : chaque information sur la finance que ce soit un
indice ou le prix du ptrole aujourdhui et les annes passes peut se retrouver.
Bloomberg nous donne aussi les actualits dans le monde.
CAC 40 : Cet indice regroupe les 40 plus grandes entreprises de France
Como : Comodities : matires premires
Devise : Les devises sont l'argent : exemple l'Euro, le Dollar ...
Indices : Cest un groupe dactions qui reprsente lactivit conomique d'un pays
(exemple CAC 40)
Options : Imaginez que vous aurez besoin dune action dans 3 ans Mais vous vous
dites que le march va augmenter Du coup vous faite une option c'est--dire que vous
achterez ou vendrez laction que vous avez achete, mais dans 3 ans (pour cet exemple)
P&L : Profit and Lost : ce que lon peut perdre ou gagner en achetant ou vendant une
action ou des produits exotiques ou vanilles.
Principe de volatilit : On dit quun graphique est volatile quand les courbes du
graphique augmentent beaucoup en peu de temps ou baissent beaucoup en peu de
temps (voir les 2 graphiques).
Stress Test : Imaginer un scnario pour savoir la perte ou le gain aprs avoir stress
le chiffre
Stress VaR : On stresse les chiffres et les courbes pour voir la VaR et donc aussi le P&L
de ce rsultat
VaR : Value at Risk : permet de mesurer les risques de marchs comme :
1.

les comos

2.

Le change (des devises)

3.

Les intrts

Chaque produit a des risques diffrents.

SALMON-LEGAGNEUR Arthur

Rapport de stage dans la


Socit Gnrale

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