Ejercicio No.

1
Los estados financieros de la Manufacturera de Malteadas para nios
Sorbetes, S.A. son los siguientes:
Sorbetes, S.A.
Balance General
Expresados en C$
2014

2013

Activos
Efectivo Caja y Bancos

60.00

55.00

Cuentas por Cobrar

530.00

450.00

Inventarios

545.00

620.00

Activos Circulantes

1,135.00

1,125.00

Activo Fijo Neto

1,836.00

1,900.00

Total Activo

2,971.00

3,025.00

Pasivos
Cuentas por Pagar

360.00

Documentos por Pagar

10.00

280.00
-

Impuestos por pagar

400.00

380.00

Gastos acumulados

212.00

300.00

Pasivo Circulante

982.00

960.00

550.00

550.00

Utilidad Ejercicio

1,439.00

1,515.00

Total Pas. y Patrimonio

2,971.00

3,025.00

Patrimonio
Acciones Comunes

Sorbetes, S.A.
Estado de Resultados
Expresados en C$

Ventas (30% crdito)

Costo de Venta
Utilidad Bruta
Gastos de ventas
Gastos de Administracin
Utilidad antes Impuestos
IR
Utilidad Neta

201
4
3,5
00
1,2
25
2,2
75
100
119
2,0
56
617
1,4

201
3
3,7
00
1,2
95
2,4
05
135
106
2,1
64
649
1,5

39

15

La empresa ha proyectado sus ventas para el primer semestre del ao 2015

tomando como referencia las ventas del primer semestre del ao anterior.
Como resultado de ello requiere la preparacin de un presupuesto de efectivo
desde el mes de enero a junio de 2015. Se adjuntan las ventas del primer
semestre 2014:
Ventas del primer semestre del
2014
Expresadas en miles de C$
Ener Febre Mar Abr May Juni
o
ro
zo
il
o
o
180
220
230 245 285 291

Normalmente la empresa cobra el 70% de sus ventas en el mismo mes de la

venta, el 30% restante el segundo mes despus de la venta.
La compra de materia prima para producir la malteada se hace el mes anterior
de la venta, pagndose un mes despus de la compra. La materia prima
corresponde al 35% del precio de venta. Los gastos administrativos y de ventas
para el ao 2015 se espera aumenten un 3% cada uno, estos son gastos
desembolsables a excepcin de la depreciacin que se aplica a los gastos de
ventas; el impuesto sobre la renta se paga en el siguiente mes.
En caso de requerirse fondos, la empresa los puede conseguir a una tasa de
un 20% anual, pagadero mensualmente; y la cancelacin total del principal la
realizara al mes de diciembre del mismo ao.
a)

Prepare el pronstico de ventas para el primer semestre del ao 2015, con

el modelo de regresin lineal.

b)

Prepare un flujo de caja para los meses de enero a junio de 2015,

manteniendo un saldo mnimo de caja de C$10.

c)

Prepare los estados financieros proyectados para el primer semestre del

2015.

d)

Realice el anlisis financiero del balance y del estado de resultado (anlisis

horizontal, vertical, razones financieras) para evaluar el desempeo
esperado para el primer semestre.

As mismo, la Manufacturera de Malteadas para nios Sorbetes, S.A. est

pensando invertir en una maquinaria de mayor tecnologa que le permitir
procesar con ms eficiencia sus productos y por ende aumentar sus ventas; en
base a los flujos de ingresos que generar con la adquisicin evale la
propuesta de inversin; considerando que el costo de la maquinaria es de
C$500 el banco ofrece financiar el 60% con un inters del 10% a 5 aos y los
inversionistas desean una rentabilidad del 30%.
Flujo de ingreso por ao
Descripcin
Ingresos

1
320.00

2
320.00

3
320.00

4
320.00

5
320.00

Manufacturera de Malteadas para nios Sorbetes, S.A. desea analizar su

estructura de costos con el fin de evaluar su desempeo futuro si sus
operaciones se desarrollan en situaciones atpicas, se pide:
1) Determine el margen de contribucin suponiendo un precio unitario de
C$50.
2) Determine el punto de equilibrio en unidades y en moneda y grafquelo
3) Evale el comportamiento del margen de contribucin para las
siguientes unidades vendidas:
Nmero de unidades vendidas
0
1
5
25
40

4) Determine las unidades requeridas si se desea obtener una utilidad

operacional de C$3,500 y una utilidad neta de C$2,450 suponiendo una
tasa fiscal del 30%.
5) Realice un anlisis de sensibilidad suponiendo
a) El precio de venta disminuye un 5%, y las unidades a vender
aumentan un 10% las dems variables se mantiene.
b) El costo variable aumenta 10% y el precio de venta se mantiene.
c) Los costos fijos aumentan un 10%.