Universidade Federal de Minas Gerais

Faculdade de Cincias Econmicas

Departamento de Cincias Contbeis

Contabilidade IV
Professora: Dra. Laura Edith Taboada Pinheiro

Avaliao de Investimentos
Permanentes

Aula 1

Bibliografia Bsica
BRASIL. Lei das Sociedades por Aes, Lei n 6.404,
de 15 de dezembro de 1976. Dispe sobre as
sociedades por aes (e alteraes posteriores)

FIPECAFI . Manual de Contabilidade Societria.

2. ed. So Paulo: Atlas, 2013. (Captulo 10)

Investimentos Permanentes
Aplicaes de recursos em bens e direitos que

tenham a caracterstica de permanente (no

destinados negociao);

So classificados em ttulo especial no BP

INVESTIMENTOS, fazendo parte do grupo No-

Circulante;

Investimentos Permanentes
Classificados em funo da natureza e do
critrio de avaliao:

Participaes permanentes em outras sociedades

(todas as participaes permanentes em outras empresas na

forma de aes ou cotas)

Propriedades para investimento (imveis)

Outros investimentos permanentes (obras de arte)

Critrios de Avaliao de
Participaes Permanentes
O art. 183 da Lei 6.404/76 dispe:

Art. 183. No balano, os elementos do ativo das empresas sero

avaliados segundo os seguintes critrios:
I- ...

II- ...

III- Os investimentos em participao no capital social de outras

sociedades, ressalvado o disposto nos arts. 248 a 250, pelo
custo de aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis
na realizao do seu valor, quando esta perda estiver comprovada
como permanente, e que no ser modificado em razo do
recebimento, sem custo para a companhia, de aes ou quotas
bonificadas
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Critrios de Avaliao de Participaes

no CS de Outras Sociedades
Mesmo que a Lei das S.A. preveja a utilizao do Mtodo de
Custo ou o Mtodo de Equivalncia Patrimonial para
avaliao das participaes no capital social de outras sociedades,
o mesmo precisa ser interpretado a luz do processo de
convergncia com as normas internacionais

Ttulos patrimoniais de outras sociedades, sem que exista controle

ou influncia significativa, sua classificao poder ser feita como:

Investimento temporrio (no subgrupo Realizvel a Longo Prazo

ou no Ativo Circulante)

Investimento permanente (no subgrupo Investimentos)

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Critrios de Avaliao de Participaes

no CS de Outras Sociedades
A classificao como investimento temporrio implica
consider-lo como ativo financeiro, aplicando-se as disposies do
item I do art. 183 da Lei das S.A.

Mtodo de Valor Justo ou Mtodo do Custo (quando no

tiverem preo de mercado cotado em um mercado ativo ou cujo valor
justo no possa ser mensurado com confiabilidade)
A classificao como investimento permanente implica
consider-lo como ativo financeiro no adquirido para ser realizvel
por negociao, aplicando-se as disposies do item III do art. 183
da Lei das S.A.
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Critrios de Avaliao de Participaes

no CS de Outras Sociedades
A forma de avaliao dos investimentos
permanentes estaria em desacordo com os
pronunciamentos do CPC, uma vez que o
mtodo de custo deveria ser utilizado somente
quando no existir preo de mercado cotado em
um mercado ativo ou cujo valor justo no possa
ser mensurado com confiabilidade

Critrios de Avaliao de Participaes

no CS de Outras Sociedades
Novo pargrafo do art. 177 da Lei das S.A. determina:

5 As normas expedidas pela CVM ... devero ser elaboradas em

consonncia com os padres internacionais de contabilidade
adotados nos principais mercados de valores mob.
Como a CVM aprovou o CPC 38 de Instrumentos Financeiros,
totalmente de acordo com as normas internacionais, as companhias
abertas s podero registrar seus investimentos permanentes em
entidades no coligadas nem controladas pelo valor justo, a no
ser que seja invivel
O CFC tambm aprovou o CPC 38 o que leva a avaliao pelo
valor justo como regra
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Critrios de Avaliao de Propriedades para

Investimento e de Outros Investimentos
Dispositivo legal: art. 183 da Lei 6.404/76:

Art. 183. No balano, os elementos do ativo das empresas sero

avaliados segundo os seguintes critrios:
...

IV- Os demais investimentos, pelo custo de aquisio, deduzido de

proviso para atender s perdas provveis na realizao do seu
valor, ou para reduo do custo de aquisio ao valor de mercado,
quando este for inferior
Mas no Brasil nunca se tratou dessa figura de Propriedade para
Investimento, assim essa determinao de obrigao de uso do
custo no se aplica a esse tipo especfico de ativos (CPC 28
Propriedade para Investimento) e sim: valor justo ou custo
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Participaes em Outras
Sociedades
Mtodo de Custo

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Mtodo de Custo
Investimentos permanentes em outras sociedades,
no enquadrados nas situaes de obrigatoriedade
de avaliao pelo MEP, ou quando dos investimentos
avaliados pelo valor justo, so avaliados pelo mtodo
de Custo de Aquisio, deduzido de Proviso
para Perdas, quando aplicvel.

Custo de Aquisio: Valor despendido na transao por

subscrio relativa a aumento de capital, ou ainda pela
compra de aes de terceiros, quando a base do custo o
preo total pago. Inclui-se tambm todos os gastos
incrementais (comisses, legalizaes etc.)
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Perdas Estimadas
necessrio analisar a situao das sociedades investidas

A base normal obter as demonstraes contbeis das investidas

e apurar o valor patrimonial da participao, comparando-o com o
saldo contbil da conta do investimento

A diferena pode ser uma perda permanente em muitas

circunstncias

ou

proveniente

da

existncia

de

novos

empreendimentos com prejuzos j esperados no incio de

atividades mas com slidas perspectivas de recuperao

mediante as prprias operaes futuras
Nesse caso, efetuar a estimativa do valor realizvel ou de valor de

mercado (valor lquido pelo qual podem ser alienadas a terceiros)

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Perdas Estimadas
Outro caso de perdas o dos investimentos em empresas falidas

ou em m situao, ou com projetos no mais viveis ou

abandonados
Evidncias de que o valor contbil de seus ativos est afetado, o

que exigiria o teste de recuperabilidade:

Reduo sensvel do valor de mercado das aes;

Mudanas adversas significativas no ambiente tecnolgico, de
mercado, econmico ou legal;
Valor contbil do PL da investida maior que o valor de suas
aes no mercado;
Relatrios internos indicam que o desempenho econmico da
investida ou ser pior que o esperado
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Perdas Estimadas
A diferena do disposto na Lei das S.A.: ... quanto
esta perda estiver comprovada como permanente

..., o CPC 01 sobre recuperabilidade estabelece que

tais perdas podem ser revertidas, o que indica o
carter no permanente das mesmas
Assim, um aumento subsequente no valor recupervel
enseja

reverso

das

perdas

anteriormente

reconhecidas
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Contabilizao da Perda
Aquisio de 3.000 aes por R$ 30.000 classificadas como investimento
permanente, totalizando 10% do capital social da investida Cia. Alfa
D

Partic. Perm. em Outras Soc. - Avaliadas pelo

custo
Partic. em outras soc. - Cia. Alfa

Banco

30.000

A Cia. Alfa desativou uma de suas filiais, incorrendo em prejuzo e

fazendo com que o valor unitrio da ao casse de $10 para $ 8.
D

Outras Receitas e Despesas Operacionais

Ganhos e perdas de capital nos investimentos
Perdas provveis na realizao de
investimentos

Partic. Perm. em Outras Soc. - Avaliadas pelo

custo
Perdas estimadas

6.000
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Dividendos

As receitas dos investimentos avaliados pelo mtodo de custo

so reconhecidas pelos dividendos;
Tal receita classificada como operacional no subgrupo:
Outras Receitas e Despesas Operacionais, na conta
Dividendos e rendimentos de outros investimentos

As companhias devem, na data do balano, contabilizar a

destinao do lucro lquido proposta pela Administrao,
inclusive os dividendos propostos, que figuraro no Passivo
Circulante quando se referirem aos mnimos obrigatrios, ou em
conta destacada dentro do Patrimnio Lquido nos demais casos
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Dividendos

A investidora deve registrar a receita de dividendos proporcionais

quando efetivamente declarados pela assembleia dos
acionistas ou dos scios
No caso de dividendos de empresas recm adquiridas devese considerar se correspondem a lucros ou reservas j existentes
na data da compra dessas aes. Nessa circunstncia,
normalmente tais reservas e lucros proporcionais foram comprados
junto com a parcela de capital
Nesse caso, quando esses lucros ou reservas so distribudos na
forma de dividendos, sua contabilizao no deveria ser a crdito
de Receita, mas a crdito da prpria conta de Investimentos
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Contabilizao de Dividendos
A assembleia de acionistas da Cia. Alfa aprovou a proposta de
distribuio de dividendos no valor de $ 5.000 (10% x $ 5.000 = 500)
D

Dividendos a Receber

Outras Receitas e Despesas Operacionais

Lucros ou prejuzos de participaes em
outras sociedades
Dividendos e rendimentos de outros
investimentos

500

Na data do pagamento dos dividendos

Banco

Dividendos a receber

500
20