INTRODUCCION

El presente trabajo de investigacin contiene todo lo referente al tema de Las Operaciones de

Crdito y Bancarias, de tal suerte que hemos estructurado el trabajo en tres partes; es decir lo
dividimos en Marco Histrico, Marco Doctrinario y Marco Legal.
Dentro del Marco Histrico hemos expuesto en primer orden los antecedentes y orgenes del crdito
ya que De tal manera, ya sea para cumplir con las necesidades bsicas de subsistencia, para llevar
a cabo negocios o para mejorar el nivel social de vida, el hombre en el sistema capitalista siempre
busca obtener dinero, utilizando para ello el sistema de trabajo y usando alternativas de crdito para
solventar sus gastos, o a travs del rendimiento de inversiones. Habiendo delimitado el gnesis del
crdito es necesario exponer seguidamente la evolucin histrica de las operaciones de crdito ya
que como se expondr en el trabajo estas operaciones no son nuevas sino que proceden de miles
de aos pero a travs de los aos han venido transformndose y evolucionando dichas operaciones.
As mismo se har una referencia a la evolucin histrica de estas operaciones en nuestro pas.
Posteriormente situamos el Marco Doctrinario en el que analizaremos cada una de las operaciones
de crdito y operaciones bancarias a la luz de lo prescrito por los diversos autores mercantilistas. De
tal forma que se comenzar definiendo el trmino operaciones de crdito, ya que, para llegar a
comprender a las operaciones bancarias es preciso determinar el concepto de operaciones de
crdito puesto que las operaciones bancarias se consideran como una especie de estas, siendo por
lo tanto el concepto econmico y jurdico del crdito que debemos conocer.
Ahora bien habiendo definido las operaciones de crdito podemos ahora centrarnos en las
operaciones bancarias, por lo que haremos un anlisis de los diferentes conceptos vertidos por los
autores. De igual forma es necesario comprender la clasificacin de las operaciones bancarias por lo
que se ha tomado a bien realizar un apartado sobre este tema en el que figuran los conceptos de
Operaciones Pasivas, Operaciones Activas y Operaciones Neutras. As mismoes necesario hacer
mencin de algunos contratos que se encuentran inmersos dentro de las operaciones de crdito tal
es el caso de los contratos de Apertura de Crdito, descuento, crdito documentario,anticipo,El
prstamo mercantil, reporto, cuenta corriente, de los cuales se realizaran conceptualizaciones de
cada uno de estos contratos, tambin se explicaran el objeto de estos, la forma en que se dan, sus
caractersticas, elementos personales, sus modalidades, las obligaciones de sus partes y la extincin
1

y terminacin de dicho contrato. Ahora bien de igual forma resulta procedente hablar sobre los
crditos a la produccin, dentro de los cuales se encuentran los crditos de avos o de habilitacin y
los crditos refaccionarios, de los cuales se han hecho definiciones.
Dentro del tema de las operaciones bancarias analizaremos el depsito de dinero, cheques y otros
ttulos valores. Y dentro de este tema explicaremos la naturaleza jurdica del depsito, especies de
depsito irregular de dinero, caractersticas del contrato de depsito, clasificacin del depsito
bancario de dinero. Tambin analizaremos Las cedulas hipotecarias que son consideradas como una
especie de Bonos. As mismo se har una mencin del Fideicomiso entendido como un negocio
jurdico en virtud del cual se transfieren uno o ms bienes a una persona, con el encargo de que los
administre o enajene y con el producto de su actividad cumplan una finalidad establecida por el
constituyente, en su favor o en beneficio de un tercero.
Y por ltimo se realizara un anlisis legal de lo que dispone nuestro ordenamiento jurdico en
relacin a las Operaciones de Crdito y Operaciones Bancarias. De tal suerte que se explicaran los
artculos y disposiciones que regulan estas operaciones. Y para nuestro anlisis legal sern las
disposiciones contenidas en nuestro Cdigo de Comercio en su ttulo VII de las Operaciones de
crdito y bancarias (arts. 1105-1301) las que se analizaran.

OBJETIVOS

GENERALES

Investigar en qu consisten las operaciones de crdito y bancarias en el derecho mercantil,

as como establecer las diferencias de esta operaciones.

Conocer como es la regulacin jurdica de estos contratos de operaciones de crdito y

bancarios en nuestro ordenamiento jurdico.

ESPECIFICOS

Definir los distintos contratos de operaciones de crdito y de operaciones bancarias, y

establecer una clasificacin de dichos contratos de cuales son aplicable la modalidad de a
plazo o con hipoteca.

Establecer y analizar las distintas operaciones de crdito y bancarias que existen en el

cdigo de comercio.

MARCO HISTORICO.
EL CRDITO.
Antes de hablar de operaciones bancarias es necesario establecer sobre el crdito Dentro del
sistema econmico en que vivimos, el dinero ha sido el eje sobre el cual se fundamentan las
actividades econmicas. La utilizacin del dinero es fundamental, ya que a partir de ste se expresa
el valor de los bienes, tambin sirve como un medio de cambio y un depsito de valor. Pero no
siempre ha sido as, hubo pocas en las que no existi y habr otras en las que ya no sea necesario,
su razn de ser est condicionada a la produccin mercantil y a la ley del accin del valor.
De hecho el dinero tal y como lo conocemos ha sido el producto de una compleja evolucin de las
formas de intercambio de productos y servicios. La razn de su origen sigue siendo un tema de
discusin entre diferentes teoras econmicas; sin embargo, lo importante a notar es que al
establecerse una forma de intercambio forzosamente debe existir algn instrumento de intercambio
para obtener algo.
Socialmente la funcin del dinero se entiende a partir de su obtencin y la utilizacin prctica, pues
el sistema capitalista ha creado una estructura que nos induce a obtener, a travs del dinero, los
medios bsicos de subsistencia as como los bienes y servicios que incrementan nuestro nivel de
vida. Por tal motivo es obvia nuestra dependencia del dinero. Sin embargo, en la actualidad el uso
del dinero se combina con el uso de un complicado sistema de crdito para facilitar el intercambio
comercial.
En primera instancia el trabajo remunerado en dinero es la fuente general de ingreso econmico, de
hecho est establecido que la remuneracin ms baja obtenida por una jornada de trabajo (salario
mnimo) est diseada para proporcionar a una familia los medios necesarios para alcanzar los
elementos necesarios para su subsistencia. Sin embargo, este ideal poltico y econmico, se vuelve
cada vez ms utpico a medida que los problemas econmicos se hacen ms agudos. A partir de
esta realidad es necesario buscar medios alternos que permitan alcanzar nuestra perspectiva
econmica, tanto individual como colectiva. Es entonces cuando se recurre a la operacin de crdito
ms comn: el prstamo. En un sentido general el crdito es el cambio de un bien actualmente
disponible por una promesa de pago con inters. La nocin de crdito es, como se advierte sin
dificultad, mucho ms amplia que la nocin jurdica de prstamo con la que en ocasiones se
confunde.
De tal forma, existen tantos tipos de crdito como las instituciones que los ofrecen. Cada uno de
stos estn regidos bajo normas legales de comercio; sin embargo, este tema lo trataremos ms
adelante, lo importante es mencionar que actualmente el uso del crdito es generalizado, rebasa
fronteras, y hoy en da pretende desplazar el dinero expresado en moneda lquida; ya que de una u

otra forma el dinero tiende a desaparecer como el principal medio de cambio, pues las diferentes
formas de crdito se han convertido en el instrumento monetario actual.
De tal manera, ya sea para cumplir con las necesidades bsicas de subsistencia, para llevar a cabo
negocios o para mejorar el nivel social de vida, el hombre en el sistema capitalista siempre busca
obtener dinero, utilizando para ello el sistema de trabajo y usando alternativas de crdito para
solventar sus gastos, o a travs del rendimiento de inversiones.
ANTECEDENTES DE LAS OPERACIONES BANCARIAS.
Babilonia.
Estas operaciones no son nuevas sino ms bien datan de hace miles de aos antes de nuestra era
por ejemplo en Babilonia se tom al dinero como medio de cambio se efectuaba el comercio
bancario realizndose distintas operaciones bancarias como: operaciones de cambio, emisin de
ttulos, abstractos de obligaciones utilizando las garantas reales en mltiples formas. 1Segn Mario
BaucheGarciadiegoen la ciudad de Uruk ubicada en la porcin sur de la meseta mesopotmica,
junto al rio ufrates, se conoce que en el templo de Uruk se realizaban operaciones bancarias,
utilizaban lingotes de oro y plata como signos de valor, como medio de cambio, se sabe tambin que
se prestaban a tasas de intereses muy altas que fluctuaban entre el 20% en prstamos en metlico
y 33% en prstamos en especie 2.Despus tenemos como primer antecedente de disposicin legal al
crdito, en el llamado Cdigo de Hammurabi, cuya promulgacin se estima que tuvo lugar
aproximadamente en 1753 A.C.
Grecia.
En Grecia tomaron lugar los coluditas, que se dedicaban a autenticar y homologar distintas monedas
de las regiones. Adems existan lostrapecitas, a quienes se considera una especie de banqueros
pues se dedicaban a recibir bienes que prestaban a otros mediante el cobro de un inters.
Roma.
Al cabo de cinco siglos de su fundacin tomaron de la antigua Grecia la utilizacin de la moneda.
Las bases de la banca en Roma fueron con la clase ecuestre, la cual se trataba de una elite que
formaba parte del ejrcito, que poda pagar caballos con el uso de su propio dinero y estos
realizaban negocios tales como crediticios. Esta funcin en la vida cotidiana de Roma estuvo
principalmente realizada por sirios y griegos en lo que es la actual Italia, e inclusive en las Galias.
1ROMERO ACOSTA, Miguel, Nuevo Derecho Bancario, Editorial Porra, Mxico,
1998, pg. 28.
2HERREJON SILVA, Hermilio, Las instituciones de crdito, Editorial Trillas,
Mxico, 2000, pg. 9.
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Los numularii eran banqueros y segn los textos de Ulpiano, los que realizaban la funcin de
vigilancia de estas, llevaban el nombre de prafaefectus urbi.
Los hebreos.
En la vida del pueblo se vio detenido el desarrollo del crdito debido a la Ley de Moiss, en la que
prohiba el cobro de intereses, exceptuando en los que tratare con personas ajenas a su pueblo, es
decir, extranjero. Entre los vestigios que se pueden encontrar respecto al tema encontramos el
siguiente: Si le prestas dinero a alguna persona pobre de mi pueblo que viva contigo, no te portes
con ella como un prestamista, ni le cobres intereses (xodo, Capitulo 22, versculo 25). Este ltimo
como prueba de una de las varias medidas de los hebreos respecto al crdito y el estancamiento de
esta figura.
Edad media.
En esta poca los numularii, comentado anteriormente reaparecio bajo el nombre de campsores o
cambiatori, cuyos servicios eran de gran utilidad para el transito comercial, ya que en dicha poca,
se encontraban en circulacin una gran variedad de tipos de moneda. Los cuales empezaron a
actuar principalmente en las ferias comerciales celebradas en todo lo largo del Mediterraneo. Estos
operaban haciendo uso de un banco y una mesa, donde colocaban su libro de registros y dems
utensilios para su funcin y cuando fracasaban en sus negocios, eran obligados a romper el banco,
para que la gente se enterara de su situacin y tomaran conciencia a los que se exponan en caso
de establecer negocios con ellos de esta prctica proviene el nombre conocida como bancarrota. A
la asociacin de campsores se les conoca como monte que en s, operaban y en muchos rasgos
funcionaban como bancos el primero de estos fue Monte Vecchio, fundado en Venca.
En Venecia surgi la primera ley de tipo bancaria alrededor de 1270. A este monte siguieron varios
tales como en 1401 en Barcelona el Taula di Canvi, en 1407 el Banco de Valencia, en 1409 en
Gnova el Banco de San Jorge, en; en 1587 en Venecia el Banco de Rialto; y en 1609 el Banco de
msterdam.
En 1694, se funda el primer banco en Inglaterra como antecedente de la banca moderna con
carcter de banco central, adems dando cabida al nacimiento de la figura de los ttulos de crdito
tales como letras de cambio, pagare, emisin de billetes, cheques, obligaciones, etc.
EVOLUCIN DE LA BANCA EN EL SALVADOR.
Nuestro pas en el pasado fue eminentemente un pas cuyo sostn dependa del mbito agrcola por
lo tanto hubo la necesidad de organizar institucin de crdito que pudieran otorgar la facilidades
crediticias para que tanto la agricultura como el comercio y la industria tuvieran un apoyo

econmico, y es as como a travs de la historia que se ha desarrollado la banca de la forma

siguiente3:
Las primeras intentonas para formar el banco fueron la contrata celebrada el 13 de septiembre de
1867, entre el estado representado por don Jacinto Castellanos y el seor William Francisco Kelly,
banco que no llego a funcionar durante la administracin del Dr. Francisco Dueas.
El 24 de octubre de 1872 el Congreso Nacional Constituyente emiti un Decreto que fue publicado el
31 de octubre del mismo ao, por el cual se autorizaba al poder ejecutivo para que con accionistas
de dentro y fuera de la Republica estableciera un Banco Hipotecario, con fecha 4 de noviembre de
1872, el poder ejecutivo en los ramos de hacienda y guerra emiti un decreto gubernativo
reglamentario del anterior decreto legislativo que se public en el Boletn Oficial nmero 79 del 9 de
noviembre de 1872, tampoco llego a funcionar.
En la administracin del Mariscal Santiago Gonzales se aprob un contrato entre el ministro de
hacienda don Jos Larreynaga y don Francisco de Suarez, y no habindose vencido los obstculos
que tuvo el seor Suarez no se fund el banco.
El 30 de mayo de 1878 se suscribi una contrata por medio de la cual el gobierno concedi a los
seores Francisco Dueas, Mauricio Duke y Manuel Trigueros la facultad para establecer un banco
que se denominara Banco de El Salvador, concesin que primeramente se haba otorgado al
francs Roland Marie Pierre, quien no hizo uso de ella.
As las cosas el gobierno considero necesario regular el establecimiento de los bancos y emiti un
importante decreto que aparece publicado en el Diario Oficial nmero 53 de 7 de marzo de 1880. Es
hasta el 5 de abril de 1880 que se funda el primer banco haciendo uso el ejecutivo del anterior
decreto se formul la contratacin entre el ministro de hacienda don Pedro Melndez y el seor
Francisco Medina por s y a nombre de la Sociedad que en adelante se form, conviniendo en fundar
el Banco Internacional de El Salvador funciono durante 13 aos hasta que se fusiono en 1893 con el
Banco Salvadoreo.
El Banco Occidental naci en noviembre de 1889. Fue fundado por Don Len Dreyfus y don Emilio
lvarez y funcionaba en Santa Ana. Tambin obtuvo Ia facultad de emitir billetes pagaderos a la vista
y al portador.
El Banco Agrcola Comercial fue fundado en 1895, por los seores Jos Gonzlez
Asturias y Rodolfo Duke. A ste se le facult para emitir billetes al portador, al igual que a los otros
bancos fundados anteriormente. Para 1898 funcionaban en eI pas cinco bancos: el Banco
internacional, el Banco Salvadoreo, eI Banco Occidental, el Banco Industrial y el Banco Agrcola
Comercial.
3TESIS UES, Jurisprudencia y Ciencias Sociales, VANEGAS CABANAS, PEDRO
FRANCISCO, Consideraciones sobre el derecho bancario, 1968.
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Sin embargo, durante 1898, la situacin econmica del pas no era muy buena y no daba seales de
mejoramiento, por lo que la Asamblea Nacional decret una Ley Moratoria que, entre otras cosas,
estableca que los billetes en circulacin de los bancos emisores seran recibidos a la par de la
moneda nacional de plata, en pago de las rentas internas del Estado, y se estableca la
inconvertibilidad de los billetes.
El Gobierno contino haciendo esfuerzos para superar la crisis que haca peligrar las actividades de
los bancos establecidos. Pero en abril de 1898, por acuerdo de la Junta General se puso en
liquidacin EI Banco Industrial de El Salvador, que haba nacido en junio de 1895. Tambin en 1898
se promulga la primera Ley de Bancos de Emisin, que fue reformada en 1899. A principios de la
dcada de 1930, funcionaban tres bancos locales con privilegio oficial de emisin de billetes
alportador. Estos eran los Bancos Salvadoreo, Occidental y Agrcola Comercial y exista una
sucursal del Banco de Londres y Amrica del Sur Limitado.
As varios bancos fueron fundados a lo largo del tiempo hasta llegar a la actualidad cabe resaltar que
tambin dentro de nuestro tema se perfilan las empresas capitalizadoras y las empresas de ahorro y
prstamo. La primera empresa capitalizadora se estableci en Centro Amrica y se llam
Capitalizadora de Ahorros S.A. fundada el 2 de abril de 1936, se transform en el Banco
Capitalizador de ahorros el 1 de junio de 1956.
CREACIN DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DE EL SALVADOR.
Ante la falta de un organismo regulador del dinero y del crdito, el sistema bancario existente en El
Salvador no haba sido capaz de cumplir con el duro trabajo que tena encomendado; no exista
ninguna organizacin encargada especialmente del deber de regular la circulacin del dinero y el
crdito. Tampoco exista un cuerpo central que tuviese la responsabilidad de mantener la estabilidad
externa de la moneda a quin el gobierno pudiera reclamar consejos expertos e imparciales en
asuntos financieros.
Durante muchos aos existieron tres bancos que gozaban del derecho de emisin de billetes: el
Agrcola Comercial, el salvadoreo y el Occidental. Dichos bancos en el ao de 1933, seran
centralizados en una sola institucin que pasara a ser el Banco Central de Reserva de El Salvador.
Frente a la crisis econmica y a las medidas iniciadas por los gobiernos de Po Romero Bosque y
Arturo Araujo Fajardo, el gobierno del General Maximiliano Hernndez Martnez, ensay varias
soluciones hasta desembocar en la creacin del Banco Central de Reserva, fundado como Sociedad
Annima.
El Banco Central tendra el derecho exclusivo de emisin y asumira entera de los Bancos
Agrcolaresponsabilidad por todos los billetes en circulacinComercial, Salvadoreo y Occidental,
segn se promulg en el Art. 2, Decreto No. 64de su Ley Orgnica. El Gobierno design una
Comisin para negociar con los bancos privados la terminacin del privilegio de emitir billetes y la
entrega del oro, junto con otros valores, que respaldaran al Banco Central de Reserva. Se autoriz
la constitucin de una sociedad annima con la denominacin de Banco Central de Reserva de El
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Salvador, por el trmino de 30 aos contando desde la constitucin de la sociedad, y qued sujeta a
las disposiciones contenidas en la Ley Orgnica, segn Decreto No. 65 del 19 de junio de 1934.
El objetivo de la institucin fue controlar el volumen del crdito y la demanda del medio circulante
para asegurar la estabilidad del valor externo del Coln y regular la expansin o contraccin del
crdito, as como fortalecer la liquidez de los bancos comerciales mediante un fondo central de
reserva bancaria bajo su control. Adems, se le facult para emitir moneda con carcter exclusivo.
El Banco Central, fue convertido en una entidad del Estado de carcter pblico, sufriendo una
reorganizacin y modificando sus funciones originales. La Ley Orgnica del Banco Central de
Reserva de El Salvador fue aprobada el 15 de diciembre de 1961 y en ella se establecieron los
siguientes objetivos:
a) Promover y mantener las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias ms favorables para el
desarrollo ordenado de la economa nacional.
b) Mantener la estabilidad monetaria del pas.
c) Preservar el valor internacional del Colon y su convertibilidad.
d) Coordinar la poltica monetaria del Banco Central con la poltica econmica del Estado.
MARCO TEORICO.
OPERACIONES DE CRDITO.
Como ya mencionamos para llegar a comprender a las operaciones bancarias es preciso determinar
el concepto de operaciones de crdito ya que las operaciones bancarias se consideran como una
especie de estas, siendo por lo tanto el concepto econmico y jurdico del crdito que debemos
conocer.
Crdito viene del latn credere que significa creer. Tener fe, confianza en la persona que recibe
nuestro bien, esa confianza puede tener por fundamento ya sea a la persona del deudor, es decir
sus prendas morales, ya sea sus bienes corporales, su patrimonio, segn el punto de vista que se
considere, el crdito en su sentido moral vale como confianza y se entiende la buena reputacin de
que goza una persona, por su rectitud, por sus conocimientos profesionales, por su posicin
econmica o por las tres cosas a la vez.
En sentido estrictamente jurdico, la palabra crdito indica el derecho subjetivo que deriva de
cualquier relacin obligatoria, y se contrapone al dbito que incumbe al sujeto pasivo de la relacin
esto es, derecho de crdito es la facultad jurdica de un sujeto de exigir de otro una determinada
prestacin. Como exigencia jurdica es, el derecho de crdito, no importa cul sea la causa
contractual o extracontractual, onerosa o gratuita, que d lugar a la obligacin ni cul ser el diverso
tipo de prestacin obligatoria. Aunque el derecho de crdito puede no corresponder una operacin
9

econmica de crdito siempre que exista una operacin de tal naturaleza, habr un derecho de
crdito.
Tomando en cuenta lo anterior podemos precisar dos elementos caractersticos que no son
exclusivos y un tercero que si es un elemento caracterstico e indefectible que denota objetivamente
a la operacin de crdito, y que los dos primeros nos dan un contenido completo y la esencia de la
operacin de crdito:
a) El plazo o termino es un elemento esencial en la operacin de crdito, que se presenta
entre el nacimiento del derecho del acreedor y el vencimiento del deber del deudor, pero
esta nota por s sola no es suficiente para definir la operacin de crdito porque en definitiva
todo el derecho de crdito implica un trmino. Para hablar de derecho de crdito es
necesario que exista una exigencia jurdica a favor del acreedor y esta en cuanto existe
implica por definicin un tiempo desde el nacimiento del derecho hasta el momento de su
efectividad. Todo derecho de crdito en su existencia est sujeto a trmino en el sentido
jurdico o est sometido a un trmino de hecho, como en el caso de que el cumplimiento del
derecho este impedido por una situacin extraa a la voluntad de las partes, surgiendo un
trmino a largo plazo resultante de fuerza mayor o caso fortuito.
b) Como segundo elemento esta la fiducia. La confianza que es una nota natural de la
operacin de crdito, en cuanto que la prestacin actual que hace el acreedor en favor del
deudor, requiere que aquel tenga confianza en la capacidad y en la voluntad del deudor. La
confianza es un elemento que tambin existe en relaciones que no constituyen operaciones
de crdito. Por otra parte, si es verdad que la confianza es un elemento natural que intervine
normalmente en la operacin de crdito y constituye por tanto uno de sus factores decisivos,
ello no quiere decir que sea un elemento esencial de toda operacin crediticia.
c) El elemento que denota objetivamente a la operacin de crdito que se encuentra en todas
y cada una de las que se consideran como tales y que se constituye su mnimo comn
denominador, es el que consiste en la transmisin actual de la propiedad por el acreedor en
favor del deudor, para que la contrapartida del deudor al acreedor se efectu
posteriormente. La contradiccin ha de ser de un valor econmico equivalente y no de la
misma cosa considerada individualmente que fue objeto de la transmisin, de ah que se
hable de prestaciones homogneas y de prestaciones heterogneas segn que el deudor
deba restituir bienes del mismo gnero, especie y calidad de los que el recibi o debe
devolver un bien diverso. Otra consecuencia del elemento de la contrapartida es que
excluye la posibilidad de que la transferencia de la propiedad sea a ttulo gratuito, porque de
no existir contrapartida podra hablarse de donacin u otra figura pero no crdito.
OPERACIONES BANCARIAS.
Podemos ahora centrarnos en las operaciones bancarias en primer lugar no nos puede servir in
simple criterio subjetivo para decir que son operaciones de banco las que los bancos practican
siendo por el contrario este ltimo que debe deducirse por el primero.

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Luego intentamos investiga con base a un criterio puramente histrico es decir a averiguar cules
son los negocios que en el curso de la historia, han sido habituales a aquellas personas a quienes se
ha acostumbrado a designar como banqueros o como bancos pero ellos nos dara resultados
distintos en las diferentes pocas histricas, as que en definitiva el concepto de operacin de banco
jurdico positivos, depende de los datos que de la legislacin positiva en un pas o momento
determinado.
Hemos observado que los bancos efectan operaciones de crdito pero ello no constituye el
distintivo esencial de aquella y en resumen consisten en recoger dinero por medio de las
operaciones pasivas y proporcionarlo mediante operaciones activas: pero tanto en una como la otra
los bancos realizan contratos en serie, actos en masa no son actos aislados , sino que masivos y en
los cuales se pueden reducir a esquemas elementales, el operar en masa lleva consigo la
eliminacin del riesgo inherente a un acto que realice aislado y simplifica a esquemas sencillos su
estructura jurdica.
En el anlisis de diversas operaciones bancarias siempre encontramos como intermediario al banco
entre una serie masiva de operaciones de crdito que se realizan con los que ofrecen capitales y
otra serie de operaciones con los que necesitan tenerlos caracterizndose esas operaciones por ser
operaciones de crdito realizadas en masa, lo que nos da base para que se concepte jurdicamente
a la empresa bancaria, como la que realiza profesionalmente operaciones de crdito en masa en
cuanto a dicha afirmacin hay que tener presente que el que enajena a crdito la disponibilidad del
dinero con el crdito ha obtenido, hace una operacin de banca y esta, dentro de la teora clsica, es
un acto mercantil objetivo cuya comercialidad no depende de la empresa que la realiza si no de las
razones manifestadas.
CONCEPTO DE OPERACIONES BANCARIAS.
La empresa bancaria est sujeta a un estatuto jurdico pblico y privado, en otras palabras el
Derecho Bancario tiene dos perfiles claramente definidos, uno institucional y otro operacional. El
primer aspecto est regido preponderantemente por normas de derecho pblico administrativo (que
regulan la organizacin, capital, reservas, encajes, control y fiscalizacin de los bancos), dada la
funcin bsica de intermediacin en el crdito de la empresa bancaria. Lo cual obedece a una forma
de tutela estatal del ahorro y el crdito pblicos y del impulso de polticas crediticias y de produccin.
El segundo perfil se rige preponderantemente por normas de derecho privado (ms concretamente
derecho mercantil), sin dejar de sentirse la influencia de la normativa pblica; esta ltima perspectiva
se ha llamado "Derecho Contractual Bancario", el cual en nuestro ordenamiento se encuentra
integrado por los usos, costumbres y prcticas bancarias.
La actividad bancaria se desarrolla en una serie orgnica de operaciones, regidas por normas
jurdicas contractuales. Lo anterior significa que la actividad bancaria se concreta en una serie de
operaciones.
En tal sentido nos indica FERRI que " La banca ejercita su actividad empresarial a travs de una
serie de actos, por lo dems homogneos en cuanto a su naturaleza y su funcin econmica,
coordinados en vista del fin que la banca se propone, actos que comnmente vienen designados
como " operaciones de banca " u " operaciones bancarias ". El trmino " operacin bancaria "
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califica el conjunto de actos realizados por la empresa bancaria, para la consecucin de sus propios
fines.
En tesis de principio, podramos definir la operacin bancaria como la operacin de crdito realizada
por una empresa bancaria, esto es, en masa y con carcter profesional, a los fines de intermediar en
el crdito.
Las operaciones bancarias implican normal mente la realizacin de un negocio de crdito (en el cual
hay transmisin actual de la propiedad de una cosa, de una persona a otra, con cargo de la ltima
de devolver ulteriormente una cantidad equivalente de la misma especie y calidad, recayendo sobre
cosas fungibles, siendo oneroso).
Lo que debe quedar claro es que no siempre las operaciones bancarias, efectuadas por una
empresa bancaria implican normalmente la realizacin de una operacin de crdito, sino que se
refieren a otras posibilidades intermediadoras en las cuales no existe adquisicin ni transmisin de la
propiedad, tratndose la mayora de las veces de servicios que encuentran su sustento no en un
contrato de crdito sino en otro esquema jurdico. Por ello, es necesario ofrecer una definicin de
operacin de crdito que comprenda aquellas operaciones intermediadoras no basadas en
unaoperacin de crdito y los servicios que la empresa bancaria presta a su clientela. As, diremos
que operacin bancaria es aquel acto u operacin realizada por una empresa bancaria o
intermediario financiero, esto es, en masa y con carcter profesional a los fines de captar recursos
de la comunidad, de otorgar crditos a travs de operaciones crediticias, financieras y de inversin, y
de otorgar servicios a su clientela.
En la doctrina francesa, ante las nuevas tcnicas financieras y bancarias, se han reformulado los
conceptos de crdito y operacin de crdito. RODIERE y RIVES-LANGE han manifestado que el
derecho de las operaciones de crdito ha conocido una evolucin notable que se caracteriza por la
aparicin de nuevas tcnicas. Tambin, se ha afirmado que no todas las operaciones de crdito
emplean la tcnica del prstamo, sino que hay otras que ponen en prctica instrumentos o institutos
jurdicos muy diferentes como por ejemplo el contrato de leasing financiero. La doctrina francesa
insiste en que la operacin de crdito es una nocin econmica que recoge diferentes estructuras
jurdicas (acto, contrato, etc.) y que debe, ante todo, considerarse la finalidad de cada operacin y no
la tcnica, ya que sera errneo asimilar toda operacin de crdito a un prstamo en su modalidad
de mutuo.
Hay quienes definen la empresa bancaria como aquella dotada de una gran organizacin y de
notable fuerza econmica, orientada a la actuacin de la industria del crdito tanto de modo directo
como indirecto bajo formas particulares de organizacin interna. FOLCO, tambin reputa la empresa
bancaria, como aquella que ejercita la industria del crdito, al decir que la banca no slo intermedia
sino que tambin transforma el crdito, de ah que su funcin fundamental es la de intermediacin
industrial del crdito.
CLASIFICACIN DE LAS OPERACIONES BANCARIAS.
OPERACIONES ACTIVAS:

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Las operaciones de activo para las entidades financieras implican prestar recursos a sus clientes
acordando con ellos una retribucin que pagaran en forma de tipo inters, o bien acometen
inversiones con la intencin de obtener rentabilidad.
Cuando el banco otorga el crdito (prstamos, descuentos, anticipo, apertura de crditos, etc.), el
banco puede entregar dinero bajo diversas condiciones (con garantas o sin ellas).
Son aquellas donde el banco coloca dinero en circulacin para generar ms dinero mediante
crditos que otorga a las personas o empresas que lo requieran. Como resultado de estos crditos
que otorga el banco, se generan intereses o comisiones que deben pagar los solicitantes del crdito.
En general las operaciones de activo suponen un riesgo para la entidad financiera ante la posibilidad
de impago total o parcial de un prstamo o un crdito
.
OPERACIONES PASIVAS:
Ya que las Operaciones pasivas son aquellos fondos depositados directamente por la clientela, de
los cuales el banco puede disponer para la realizacin de sus operaciones de activo, podemos decir
que en esta financiera aun no contamos con operaciones pasivas.
Estn registrados en el lado derecho del Balance de Situacin; siendo el caso inverso de las cuentas
de activo, ya que los saldos de estas cuentas, aumentan con transacciones de crdito y disminuyen
con las de dbito. La captacin de Pasivo, es de gran importancia para todo banco, ya que supone
las actividades que realiza una institucin Bancaria para allegarse dinero, esencialmente del pblico
en general. Para que un banco pueda desarrollarse, es necesario que adquiera depsitos, pues sin
estos es imposible crear una reserva suficiente que le ayude a colocar estos fondos en prstamos e
inversiones que le generen dividendos, y que le permitan hacer frente a las demandas de retiro de
dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.
OPERACIONES NEUTRAS:
Ya que las operaciones neutras o accesorias se dan cuando el banco no recibe ni otorga crdito
(operaciones de mediacin donde sirve de intermediario) entre las que pueden mencionarse los
giros enviados al cobro como agente recaudador del Estado, como custodia de valores, valores para
negociar, etc.; podemos decir que esta financiera no cuenta con operaciones neutras.

OPERACIONES DE CREDITO.
APERTURA DE CREDITO.
En la prctica bancaria se suele decir que el Banco abre una lnea de crdito a futuro y que se
encuentra condicionada a las necesidades econmicas del cliente, mientras que en la doctrina se
considera a la apertura de crdito como una promesa del Banco de otorgar o conceder una
operacin de crdito a futuro a favor de su cliente para cuando ste lo requiera.

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Es considerado como un contrato sui generis que se ha constituido en una forma evolucionada del
mutuo, por cuanto se encuentra dirigida a satisfacer exigencias de la misma naturaleza, pero con
ciertos agregados que en el propio contrato de mutuo no podra darse. Precisamente el contrato de
mutuo sirve a quien necesita del dinero en forma inmediata; en el de apertura de crdito opera para
aquel cliente que va a necesitar de dicho dinero en el momento futuro no predeterminado, o sea,
para cuando surja para l la necesidad de contar con dichos fondos.
Este es un contrato por lo cual el acreditante (banco) mediante una comisin que percibe del
acreditado (cliente), se obliga a otorgar en el futuro un crdito a favor de su cliente, en la modalidad,
monto, intereses y plazos previamente establecidos, dentro del lmite pactado a medida de sus
requerimientos y por un tiempo determinado y el acreditado a su vez se compromete a restituir dicha
suma.
Por un lado es la creacin de una disponibilidad a favor del cliente (acreditado), a cargo del banco,
que se origina al perfeccionarse el contrato y se concreta abriendo el crdito convenido
(acreditamiento). Por otro lado es el deber del cliente de pagar una comisin en razn de la
contraprestacin del banco, que se obliga en vista del pago de una comisin por el servicio que
presta. El cliente adquiere la disponibilidad frente al banco y debe en compensacin pagar una
comisin, que se considera el precio del crdito disponible.
El acreditado solicita al acreditante una Apertura a Crdito no porque necesita tener el efectivo sino
como un medio de prevencin. El banco aprueba la Apertura a Crdito y celebra un contrato con el
banco por medio de ese contrato. El banco se obliga a poner a disposicin del cliente dentro de un
plazo una cantidad determinada de dinero a disposicin del cliente.
En este contrato cobra especial relevancia el elemento disponibilidad. En efecto, que el cliente
tenga a su disposicin el dinero que necesita, significa que tiene la posibilidad de emplear la caja del
banco, como si fuera propia, hasta el monto acordado y por el perodo de tiempo sealado en el
contrato. Podr entonces efectuar los retiros que necesite, sea en una sola vez o fraccionadamente.
Esta disponibilidad no es consecuencia de una previa entrega de dinero por parte del cliente como
en el contrato de depsito. El dinero est disponible para el cliente porque el banco le ha concedido
un crdito.
Esta distincin nos permite afirmar que no siempre se produce un movimiento contable, en el caso
particular del contrato de apertura de crdito, la transferencia efectiva o potencial de fondos del
activo del banco, es perfectamente explicable, por cuanto su celebracin produce apenas una
disponibilidad para el cliente, es decir, una posibilidad de obtener un crdito que depender de
factores usualmente extraos al banco y por tanto no implica en un primer momento, ni en forma
necesaria una entrega efectiva de dinero.
El contrato de apertura de crdito se puede realizar de dos maneras:

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1. La ms comn es proporcionndole sumas de dinero, en la cuanta y forma convenidos a solicitud

del acreditado y en los momentos en que este los requiera.
2. La otra manera es la intervencin del banco, como simple signatario con lo que posibilita a su
cliente obtener recursos de manos de un tercero, configurndose para el banco una obligacin
contingente, que en caso de hacerse exigible le generar al banco la necesidad de hacer un
movimiento en su activo, desembolsando la cantidad que afianzo, convirtindose en acreedor frente
a su cliente.

OBJETO DEL CONTRATO

Cabe resaltar que aunque nacido este contrato en la prctica bancaria y desarrollado en ella, no es
un contrato de uso exclusivamente bancario, sino que, puede ser celebrado por particulares. Sin
embargo es en las instituciones bancarias, donde ha logrado tener mayor aplicacin y por tanto es
en estas donde ha logrado prestar mejores servicios. Muchas veces tanto los comerciantes, como
quienes no lo son, saben que van a necesitar dinero pero no saben el momento preciso en que lo
necesitarn ni la cuanta de la suma requerida.
La obtencin de un prstamo en estas circunstancias resultara dificultosa para ellos, puesto que el
simple trmite del mismo, implicara un lapso que probablemente haga que sus necesidades no sean
satisfechas oportunamente, as mismo, la cuanta de este podra resultar insuficiente o excesiva,
generndose en este ltimo caso la obligacin para el prestatario de pagar unos intereses excesivos
innecesariamente.
Con el nimo de evadir estos inconvenientes, la practica tanto mercantil como bancaria ha ideado
una figura que consiste en que las personas necesitadas de crdito, acuden a los bancos como
negociantes de crdito y en vez de concertar un mutuo o prstamo, conciertan una apertura de
crdito, es decir, un contrato cuyo objeto no va a ser el dinero, sino el crdito mismo como bien
econmico
CARACTERISTICAS.
Es un contrato consensual. Se perfecciona por el mero acuerdo de voluntades. No requiere
formalidad alguna para su validez.
La apertura de crdito es un contrato bilateral. Se generan obligaciones tanto respecto del banco
como del tomador del crdito. La obligacin del banco consiste en poner a disposicin del cliente la
cantidad de dinero estipulada en el contrato y respetar el plazo convenido en el mismo. La obligacin
del cliente se resume en el pago de la comisin convenida ms los intereses derivados de la
utilizacin del crdito y, fundamentalmente, la restitucin de las sumas que le fueron adelantadas.
15

Es de crdito: Porque el banco (acreditante) reconoce al cliente la facultad de disponer de una suma
de o de conceder las garantas necesarias para que pueda obtenerla de terceros, ya sea que se
trate de un crdito de dinero o de firma.
Es un contrato marco para regular futuros contratos de prstamo o de descuento de documentos.
Es conmutativo: Porque la naturaleza, caractersticas y extensin de las prestaciones a cargo de las
partes son ciertas en el momento de la formacin del contrato, y este contrato genera obligaciones y
cargas contractuales equivalentes y recprocas entre las partes.
Es un contrato de ejecucin continuada: Tal es el ejemplo cuando el acreditado ejerce su facultad de
utilizar la disponibilidad concedida por el banco mediante varias rdenes o cuando la Apertura de
Crdito se le conceda en cuenta corriente y el acreditado est facultado para efectuar la reposicin
de la disponibilidad utilizada en todo o en parte.
Es un contrato intuitupersonae, en razn a que el banco acreditante se obliga en consideracin a la
solvencia y dems condiciones personales del cliente acreditado. El banco hace un estudio
evaluativo de la solvencia econmica del cliente. La importancia de este rasgo es que el banco slo
tendr facultad rescisoria por causa justificada, cuando ocurran hechos o circunstancias que
objetivamente impliquen una disminucin de la solvencia del cliente.
ELEMENTOS PERSONALES
Dichos elementos son dos: el acreditante y el acreditado.
El acreditante. Es la persona que tiene como obligacin poner una suma de dinero a disposicin de
otra, o contraer por cuenta de esta una obligacin para que haga uso del crdito contenido en la
forma y trminos pactados
El acreditado. Es la persona que hace uso del crdito contenido por el accidente en la forma y
trminos pactados, por lo que queda obligado, a su vez, a restituir al acreditante las sumas de que
disponga, o a cubrirlo oportunamente por el inters, comisiones, gastos y otras prestaciones que se
estipulen.
MODALIDADES DE APERTURA DE CRDITO.
La apertura de crdito asume modalidades diversas, segn cul sea la forma en que se utilice el
crdito por el cliente del banco y estas pueden ser de los siguientes modos:
SIMPLE
El acreditado tiene derecho a utilizar el crdito de una sola vez o mediante entregas parciales.
Utilizado el total del acreditamiento, ya no es posible durante la vigencia del contrato que el cliente
pueda requerir nuevas entregas.

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EN CUENTA CORRIENTE
El acreditado utiliza el crdito disponible en su favor mediante varios retiros que efecta dentro del
trmino convenido, aunque nada impide que lo pueda hacer de una sola vez por la totalidad del
crdito. En esta clase le asiste al acreditado el derecho de reconstituir o reponer, total o
parcialmente, la disponibilidad en cuenta corriente a fin de poder utilizarla nuevamente, dentro de lo
pactado.
Los depsitos que el cliente efecta en la cuenta, reabren la disponibilidad por el importe de la suma
de las reposiciones efectuadas si la utilizacin fue total, o el importe que resulte de adicionar la
disponibilidad no utilizada a las sumas depositadas en carcter de reposicin
DE DINERO
La obligacin del banco se puede cumplir, atendiendo a un verdadero servicio de caja a favor del
acreditado. Esta clase implica que el acreditante entregue el dinero al acreditado cuando ste lo
requiera en forma personal o cuando las rdenes para que debiten determinadas cantidades,
atendiendo crditos de terceros, o para efectuar pagos directamente a stos, por cualquier forma
que fuere.
DE FIRMA
El crdito de firma es aquel que puede adoptar la forma de crdito de aceptacin, de aval, etc. Estas
pueden ser por:
Letras de Cambio libradas por el cliente, que al ser aceptadas por el banco facilitan una rpida y
ventajosa negociacin o descuento de la cambial ante quien, siendo beneficiario del ttulo, adelante
los fondos que el cliente puede necesitar.
Otorgamiento por el banco, de avales en letras de cambio aceptadas por el cliente o en pagars
suscriptos por ste.
La Concesin de fianzas bancarias. El banco no cobra intereses, sino una comisin adicional por el
servicio prestado al cliente.
EN DESCUBIERTO
El banco acreditante crea la disponibilidad a favor del acreditado, luego de realizar un estudio de la
situacin econmica del cliente y de sus condiciones personales, ya que evala los riesgos que
implica la concesin del crdito.
GARANTIZADA
Son aquellos en los que si se pacta una garanta especfica, esa garanta puede ser:
a) Con Garantas Reales.
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Cuando el banco garantiza la restitucin del crdito sobre bienes. Propios del acreditado o terceros,
a travs de garanta especfica:

Prenda Civil
Prenda comercial
Prenda con registro
Hipoteca civil
Hipoteca naval.

b) Con Garantas Personales.

Puede garantizarse mediante la constitucin por terceros de fianzas en cualquiera de sus
variedades.
SEGN SU CUANTA
a) Cuando la apertura de crdito se concede hasta un monto determinado.
b) Cuando el crdito abierto no tiene un monto tope (de escasa aplicacin prctica).
c) Cuando la cuanta de las entregas se realice en forma escalonada hasta cierto porciento o cierta
cantidad parcial del monto total del crdito abierto, durante los perodos o fechas estipuladas.
SEGN EL BENEFICIARIO
a) En forma personal ante el acreditado.
b) Solamente respecto de terceros que el acreditado indique o el contrato establezca.
c) Alternativamente, respecto del acreditado y respecto de terceros que quel indique o se los
mencione en el contrato.
SEGN EL PLAZO DE DURACIN DEL CONTRATO
a) Contrato con plazo convenido
b) Contrato sin plazo pactado.
OBLIGACIONES DE LAS PARTES INTERVINIENTES.
OBLIGACIONES DEL ACREDITANTE
1. Efectuar el acreditamiento a favor del acreditado en los trminos pactados. Con lo que nace para
el acreditado un derecho subjetivo patrimonial (o derecho de crdito), que recibe el nombre de
Disponibilidad, siendo sta la facultad de utilizacin del crdito abierto ya sea de dinero o de firma.
18

2. Hacer honor a las rdenes que le imparte el cliente.

3. Obligacin de hacer cumplida conforme al acto de ejecucin que el acreditado elija, en el marco
de la modalidad de apertura de crdito contratada. Tales como:
4. Entregando las cantidades de dinero correspondientes, al acreditado o a quien ste indique.
5. Pagando, en nombre y por cuenta del acreditado, deudas contradas por ste.
6. Atendiendo al pago de cheques girados por el acreditado.
7. Descontando los efectos cambiarios que el acreditado le presente, como portador legitimado.
8. Aceptando letras de cambio.
9. Asumiendo las garantas pactadas en el caso de apertura de crdito de firma (fianzas, avales,
prendas, hipotecas, etc.)
OBLIGACIONES DEL ACREDITADO
1. Pagar una comisin de cuenta: Se trata de una suma que percibe el banco por el servicio que
presta al abrir el crdito. Tal obligacin debe ser atendida aun cuando no utilice, efectivamente, esa
pura disponibilidad.
2. Gastos: Paga un porcentaje en concepto de stos segn las caractersticas e importancia de la
apertura de crdito que contrata.
3. Intereses Compensatorios: Son convenidos sobre las sumas efectivamente utilizadas y por el
plazo de utilizacin. Se devengarn desde el da del retiro de las sumas, pero las partes pueden
pactar que corran desde una poca anterior en los casos llamados de Prdida de valor. Las partes
pueden convenir que estos intereses sean pagados independientemente por el acreditado, en
oportunidad de cada clausura o cierre peridico de la cuenta.
4. Constituir las garantas pactadas: Ya sea personalmente o que la garanta tenga que ser
constituida por un tercero.
5. Restituir las sumas utilizadas: Si no hay plazo pactado entre las partes para restituir el dinero. Al
no fijar plazo por anticipado las partes, se presume que las partes de manera implcita se han
reservado la facultad de ponerle trmino.
6. Una vez desembolsado el crdito total o parcialmente, deber efectuar las provisiones de cuenta
para cubrir los cargos que corresponden a las amortizaciones o pagos de capital, intereses y gastos
del crdito utilizado.
TRMINOS Y EXTINCIN DEL CONTRATO.

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Los trminos o plazos del contrato sern aquellos que las partes hubieren estipulado en l, en los
casos en que no hubiere estipulado termino o plazo para el acreditado haga uso del crdito,
cualquiera de las partes podrn darlo por concluido en cualquier tiempo, notificndolo as a la otra
parte. El crdito se extingue y por tanto cesa el derecho del acreditado para hacer uso de el en el
futuro, por las siguientes causas:

Haber dispuesto e acreditado de la totalidad de su importe, a menos que el crdito se hay

abierto en cuenta corriente.

La expiracin del trmino convenido, o por la notificacin de haberse dado por concluido el
contrato, cuando no se hubiere fijado plazo

La falta o disminucin de las garantas pactadas a cargo del acreditado, ocurridas con
posterioridad al contrato, a menos que el acreditado suplemente o substituya debidamente
la garanta en el trmino convenido

Hallarse cualquiera de las partes en estado de suspensin de pagos, de liquidacin judicial o

de quiebra.

La muerte, interdiccin, habilitacin o ausencia del acreditado o por disolucin de la

sociedad a cuyo favor se hubiere concedido el crdito.

EL DESCUENTO.
El contrato de descuento consiste, en la entrega de una suma de dinero por parte del banco a su
cliente, mediante la transferencia como contraprestacin de un crdito no vencido a cargo de un
tercero. El monto de la entrega realizada por el banco est determinado por el valor del crdito
menos el inters equivalente al plazo pendiente entre la fecha del descuento y la del vencimiento del
ttulo.
Aunque el descuento no es una operacin bancaria exclusiva, es la operacin que con mayor
profusin celebran los bancos comerciales, en esencia, la operacin de descuento consiste en la
adquisicin por parte del descontador (el banco) de un crdito a cargo de un tercero, de que es
titular el descontatario, mediante el pago al contado del importe del crdito, menos la tasa del
descuento.
En trminos generales cuando se habla de descuento nos estamos refiriendo al descuento de
efectos a la orden, que es el descuento comercial propiamente dicho, y por adelantado de efectos no
a la orden. Los efectos a la orden son aquellos que se pueden descontar. Son endosables y llevan
timbre. Por ejemplo, una letra de cambio y un pagar a la orden.

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Los efectos no a la orden representan derechos de crdito pero no se permito su descuento, s se

pueden ceder a una entidad financiera para recibir un anticipo sobre ellos. No pagan timbre: factura,
recibo, pagar no a la orden
DOCUMENTOS MERCANTILES OBJETO DE DESCUENTO
El descuento puede aplicarse a cualquier tipo de documento mercantil, los documentos que pueden
ser descontados son los siguientes:
Recibos

Cheques bancarios

Talones de cuentas corrientes

Pagars

Letras de cambio

Certificaciones de obras

Contratos

Plizas

Cartas de abonar.

Cualquier clase de crditos puede ser objeto del descuento, pero como en la prctica el descuento
que ms se practica es el de ttulos valores.
El Descuento en ttulos de Crdito.
Por el descuento de ttulos de crdito, el descontador adquiere del descontatario un ttulo de que
este es tenedor, y le cubre el importe del ttulo menos la tasa de descuento, sea un tanto por ciento
del valor del ttulo que se deduce.

TEORIAS SOBRE EL DESCUENTO.

Las teoras que se han propuesto al respecto son las siguientes:
Teora del mutuo con garanta prendara.
Como el contrato de descuento implica la dacin en pago de una suma con obligacin de restituirla,
es un contrato de prstamo similar al mutuo, porque ambos contratos tienen en comn la finalidad
de procurar el goce de un determinado capital mediante una retribucin, el Inters. Sin embargo
existe una diferencia entre ello porque el descuento bancario se presenta como una forma de
21

prstamo caracterizada por la Intencin de anticipar al solicitante el importe de un crdito que l

tiene frente a un tercero.
Los crticos de la teora han sostenido que si se tratara de un mutuo con garanta, es decir, de un
anticipo, no tendra razn de ser la transmisin del crdito en propiedad. En otras palabras, mientras
en el anticipo la realizacin de la prenda es un instrumento subsidiario para satisfacer la obligacin,
si ella no es atendida por el deudor principal, en el descuento la cesin del crdito es medio directo o
inmediato para cancelarla. Se transfiere el crdito para que el acreedor descontante se pague con l
y, slo si fracasa la gestin de cobro, entra el descontado a responder en forma subsidiaria. Habra,
entonces, una inversin en el esquema lgico que explicara la diferencia entre ambas figuras.
Teora de la cesin de crdito.
De otra parte, y cuando de descuento de ttulos valores se trata, debe recordarse que ellos no se
transfieren por la va de la cesin de crditos sino por la tpica del endoso, conconsecuencias
jurdicas de la mayor importancia, entre otras, que mientras en la cesin el cedente no responde, en
principio, por la solvencia del deudor, en el endoso el endosante responde, en general, por ella. Esta
diferencia, entre otras muchas, es suficiente para explicar cmo, cuando se trata de descuento de
ttulos valores, la figura del endoso explica suficiente y autnomamente el fenmeno en virtud del
cual el no pago por parte del deudor cedido impone al descontado-endosante la obligacin de pagar
al banco. De hecho lo llamativo de la figura dela cesin pro-solvendo dice con poder predicarla de
los crditos no incorporados en ttulos valores, porque en stos la posibilidad de que el banco se
devuelva contra su cliente fluye naturalmente de la estructura negocial que le otorga una accin
cambiara de regreso contra quienes lo anteceden en la cadena de endosos.
Teora de la compraventa.
Se ha sostenido por otros que la operacin de descuento implica la celebracin de un contrato de
compraventa, en donde el banco se limita a pagar el precio del crdito. La teora no es aceptable
para quienes consideran que el descuento es un contrato real, pues la compraventa es siempre
consensual. No obstante y aun admitiendo la posibilidad de que el descuento fuera tambin
consensual, en la compraventa el adquirente considera ante todo el precio del bien que va a ingresar
a su patrimonio y cuando es comerciante, corno en nuestro caso, la posible utilidad que pueda
obtener en el momento de realizarlo. Es lo que sucede, por ejemplo, en las operaciones de cambio,
cuando se adquieren divisas extranjeras y el banco calcula la utilidad que har al momento de la
venta. En el descuento, en cambio, el elemento lucrativo no radica en la diferencia eventual de
precios entre la adquisicin y la recuperacin del crdito, sino en el rendimiento cierto del capital que
se coloca en manos del descontado, en el interregno entre esa operacin y el momento de la
recuperacin de la suma.
Por ltimo, en la compraventa, una vez pagado el precio y entregada la cosa, se extinguen las
obligaciones de las partes, mientras que en el descuento la entrega o transferencia del crdito, al no

22

ser "pro-soluto" sino pro-solvendo deja siempre una obligacin latente a cargo del descontado que
consiste, como se dijo, en pagar o rembolsar la suma recibida.

OBJETO DEL DESCUENTO

El objeto del descuento es doble, para el cliente la recepcin de la suma de dinero y para el Banco,
la colocacin que hace a cambio de recibir letras de cambio para que al vencimiento sern pagadas
por un tercero, el aceptante de la letra, y en caso de incumplimiento tiene la facultad de cargar su
valor, ms intereses y gastos en la cuenta corriente del cliente.

ELEMENTOS DEL DESCUENTO.

Algunos de los elementos caractersticos del descuento son:
En primer lugar est el elemento personal, el cual son tres sujetos: el banco, el cliente que
descuenta y un tercero que es deudor del crdito, en la base de esta operacin hay, pues, un crdito
aplazado, es decir, no vencido, contra un tercero.
En segundo lugar, existe un inters del acreedor de no esperar al vencimiento del crdito para
obtener su importe. Con este fin, el acreedor conviene con el banco la cesin del crdito, obteniendo
anticipadamente el importe, del que se detrae un inters que retiene el banco sobre el importe del
crdito segn el tiempo que debe transcurrir hasta su vencimiento.
Por ltimo, en tercer lugar, hay que destacar la clusula salvo buen fin, que caracteriza al
descuento, en el sentido que el banco entrega (anticipa) al cliente el importe del crdito a condicin
que el crdito recibido sea pagado por el tercero deudor el da de vencimiento, de tal forma que si no
es pagado, el banco se resarcir a su total voluntad y eleccin, dirigindose contra el tercero deudor
o reembolsndose del cliente-descontante, mediante la restitucin del importe ntegro del crdito
descontado.

FINALIDAD DEL DESCUENTO.

La finalidad o funcin perseguida por las partes contratantes consiste en que el sujeto descontatario
procura movilizar y liquidar un derecho de crdito que no es inmediatamente realizable mediante su
transmisin a otra persona que es el descontador, y este a cambio, proporciona a aqul un anticipo
dinerario y, al mismo tiempo, lucra a travs de la comisin que descuenta del importe nominal del
crdito, es decir, lo que se busca, es obtener liquidez realizando de manera anticipada, el valor de
un crdito de vencimiento futuro mediante su cesin a otra persona.

23

EFECTOS DEL DESCUENTO.

Por virtud del descuento el descontante adquiere la propiedad o el ttulo en garanta y el cliente el
importe de ese crdito con deduccin del inters correspondiente. Al vencimiento del crdito cedido,
el banco no est obligado a solicitar al tercero el pago. Se trata de una simple carga porque como
titular del crdito, es de su propio inters efectuar tal solicitud. Cuando el banco solicitare el pago y el
tercero no lo hiciere, se har efectiva la obligacin del descontado de abonar al banco el importe de
su crdito, que no slo Incluye las sumas anticipadas sino tambin el Inters (descuento) deducido y
todo cuanto ulteriormente se hubiere convenido (accesorios). Es decir que ser el cliente el que
responda y devolver al banco la suma recibida si el crdito descontado no es pagado a su
vencimiento por el deudor.
OBLIGACIONES DE LAS PARTES INTERVINIENTES.
OBLIGACIONES DEL DESCONTATARIO.
TRANSFERIR LOS CRDITOS
El presupuesto lgico, esencial para algunos o primera obligacin del cliente, para otros, es la cesin
pro-solvendo de los crditos que sirven precisamente de sustento a la
operacin bancaria de descuento. Esa transferencia debe hacerse de acuerdo con los mecanismos
propios. La circunstancia de que la cesin sea pro-solvendo implica que el cliente slo ser liberado
en cuanto dicho crdito sea adecuadamente satisfecho, si el banco opta por perseguir al deudor
cedido.
REEMBOLSAR LA SUMA RECIBIDA
Esta obligacin, lgica si recordamos que se trata de una operacin de crdito, es cumplida
mediante la utilizacin de dos expedientes; en primer trmino, el cliente cumple en forma anticipada
su obligacin mediante la transferencia de los crditos destinados a pagar la deuda, si ellos son
cancelados a su vencimiento. Pero, como subsiste una obligacin, en el supuesto de que la deuda
no sea pagada por el deudor cedido o que el banco opte por demandarle directamente el reembolso
cuando la ley le conceda tal facultad, el cliente ser obligado a cancelar la suma y proceder a
ejercitar las acciones derivadas del crdito, que retomar a su patrimonio por virtud de una u otra
circunstancia.
PAGAR LA REMUNERACIN
Se cumple en forma automtica en el caso del descuento, al menos en crditos distintos de los
asentados en libros, pues cuando el banco entrega la suma de dinero, descuenta, como lo sugiere el
nombre del contrato, la suma correspondiente al inters entre la fecha en que se celebra la
operacin y la de vencimiento del crdito transferido. Cuando se trata de cesin de crditos en libros
24

puede suceder que el banco demande el pago anticipado de intereses o que ellos le sean
reconocidos en el momento de producirse el recaudo, aun cuando la primera posibilidad
corresponde mejor a la estructura propia del descuento.

OBLIGACIONES DEL DESCONTANTE.

ENTREGAR LA SUMA DE DINERO
La contraprestacin del banco, como consecuencia de la transferencia del crdito, es entregar la
suma de dinero, o sea, el valor del crdito, previa aplicacin de la tasa de descuento.

PRESENTAR LOS DOCUMENTOS AL COBRO

En la mayor parte de los sistemas, el banco se obliga a presentar los documentosrepresentativos del
crdito para su cobro al deudor y slo en el evento de que ste no satisfaga la obligacin, est
facultado para demandarla al descontado. Sin embargo, ya advertimos cmo hay legislaciones que
facultan al banco para dirigirse contra el deudor cedido o contra su cliente. Como es obvio, no puede
hablarse de obligacin a cargo del banco pues se trata de una facultad que en forma discrecional
puede ejercitar o no. En este supuesto, los trminos se invierten y el banco optar en la mayor parte
de las veces por demandar al descontado el reembolso y slo si no lo obtiene, utilizar el documento
contra el deudor cedido. Aqu hay, sin lugar a dudas, una transferencia documentaria con fines
exclusivos de garanta, a manera de lo que sucede con el mutuo prendario. Comprobar la seriedad y
veracidad del crdito que se les cede y la autenticidad de las firmas puestas en los ttulos de
crdito.
REQUISITOS DEL DESCUENTO.
En letra de Cambio:
Deben estar aceptadas por el girador o aceptante, para evitar que el cliente pueda generar para s
un crdito inexistente librando una letra contra un hipottico deudor (el girado).Deben ser a fecha
determinada, debe conocerse al girado o exigir que la letra sea avalada por persona solvente.
En los pagars:
Deben librarse con vencimiento determinado. Si el suscriptor es desconocido, debe exigirseuna aval.
Debe ser endosado por el cliente descontatario.
En los warrants:
Debe comprobarse la existencia, calidad y cantidad de la mercadera o bienes depositados y
enunciados en el ttulo e inscribirse el endoso.
25

En las facturas:
Deber tratarse de facturas por servicios o suministros ya cumplidos, que contengan plazo cierto de
pago y hayan sido emitidas por organismos estatales a empresas privadas de primer nivel.
DIFERENCIA ENTRE EL DESCUENTO Y EL ANTICIPO.
La diferencia entre el descuento y los anticipos estriba en que el anticipo sobre recibo bancario es
una modalidad de financiacin de corto plazo de similares caractersticas al descuento comercial,
diferencindose de este ltimo en el no endoso de los efectos comerciales a la entidad bancaria, es
decir, que para que se d el descuento se hace por medio del endoso para la transferencia de ese
ttulo crediticio al banco mientras que en el anticipo no es necesario.
Mientras en el anticipo la realizacin de la prenda es un instrumento subsidiario para satisfacer la
obligacin, si ella no es atendida por el deudor principal, en el descuento la cesin del crdito es
medio directo o inmediato para cancelarla. Otra diferencia consiste en observar que en el caso del
anticipo las sumas entregadas no tienen una forzosa relacin con el valor de los ttulos dados en
garanta, por cuanto estos pueden tener un precio muy superior al del crdito concedido. En el
descuento, en cambio, hay una correlacin cuantitativa entre ambas sumas, cuya diferencia slo
resulta de la aplicacin de la tasa de descuento.
por ltimo, en todo caso, que la asimilacin al anticipo tendra que ser parcial, ya que el descuento
slo se refiere a crditos no vencidos, mientras que el anticipo permite recibir en garanta cualquier
bien mueble, sin descartarla posibilidad terica de recibir un crdito vencido.

CREDITO DOCUMENTARIO.
El crdito documentario, es el contrato que consiste en que una entidad financiera, por orden del
comprador acreditado, se compromete de forma irrevocable a poner a disposicin del vendedor
beneficiario el importe convenido de una compraventa a distancia, slo cuando el vendedor
beneficiario le proporcione determinados documentos, y el comprador se obliga a devolver ese
importe ms la comisin respectiva a cambio de la entrega de la documentacin referida.
El crdito documentario se da generalmente, bajo la forma de una apertura de crdito. La forma de
operacin sera la siguiente: un comerciante desea comprar mercanca a otro comerciante y pagarla
a un plazo de treinta das despus de recibida la mercanca, se ajusta la operacin y el comprador
pide a su banco, que abra una carta comercial de crdito a favor del vendedor de la mercanca. El
banco enviar a este una comunicacin en que le participe haber abierto a su favor un crdito
comercial, generalmente irrevocable, y en ejecucin del cual el banco estar obligado a aceptar, a un
plazo de treinta das una letra por el valor de las mercancas que el vendedor enviar acompaadas
con los documentos que se hayan indicado como facturas, conocimientos de embarque y pliza de

26

seguro. En esta forma la operacin se habr facilitado por la mediacin del banco, y el vendedor
tendr seguridad de que el precio de las mercancas le ser cubierto en el plazo convenido.
En un primer momento el acreditado comprador habr solicitado al banco acreditante la apertura de
un crdito documentario, a favor del vendedor beneficiario, el banco acreditante acept la operacin
y en un segundo momento notific al beneficiario haber abierto el crdito a su favor, este escrito
recibe en la jerga bancaria el nombre de carta de crdito o carta comercial de crdito. En un tercer
momento, el vendedor beneficiario embarcar las mercancas y enviar los documentos al banco
acreditante, para que este acepte la letra, por lo que hemos sealado, tres haces de relaciones
jurdicas y estas son independientes entre s. La obligacin del banco acreditante hacia el vendedor
beneficiario es una obligacin directa sobre la cual no influye la relacin entre el banco acreditante y
el comprador acreditado, es decir, cuando el vendedor cumpla y embarque, este vendr a cobrar al
banco, y el banco no podr oponerle excepciones derivadas de su relacin con el acreditado, para el
caso, el banco no podr decir que el acreditado no ha provisto al banco de los medios de pago, sin
embargo, el banco si podr oponer al vendedor beneficiario las excepciones que nazcan de la
relacin entre este y el comprador, por ejemplo vicios de la mercanca.
El Crdito Documentario es el instrumento de garanta ms generalizado en el comercio
internacional, hasta el punto de que ha sido descrito por los jueces ingleses como la sangre del
comercio internacional.
Segn las Reglas y Usos Uniformes de la Cmara de Comercio Internacional, un Crdito
Documentario puede definirse como un convenio en virtud del cual un banco (banco emisor) obrando
a peticin de un cliente (el ordenante) , y de conformidad con sus instrucciones:
1. se obliga a efectuar un pago a un tercero (beneficiario) o a su orden a pagar o aceptar las letras
de cambio (giros) que libre el beneficiario, o
2. autoriza a otro banco a efectuar dicho pago o a aceptar y pagar tales letras de cambio (giros), o
3. autoriza a otro banco a negociar contra los documentos exigidos, siempre y cuando se hayan
cumplido los trminos y condiciones del Crdito.
Los crditos documentarios son el medio internacional de pago que mejor protege los intereses de
las partes intervinientes implicadas, al crear el marco contractual ms adecuado para el
cumplimiento de sus respectivas obligaciones de conformidad con los trminos y condiciones
previamente pactados.

FUNCION DEL CREDITO DOCUMENTARIO.

El Crdito Documentario tiene una triple funcin:

27

1. Es un instrumento de pago. El comprador paga el precio de las mercancas objeto del contrato a
travs del crdito emitido por un banco, que abonar al vendedor el importe de la compra.
2. Es un instrumento de garanta. Lo es para la empresa exportadora, puesto que el importe de la
operacin ser abonado por una entidad financiera.
3. Es un instrumento de crdito. En efecto, el comprador no reembolsar al banco hasta el momento
en que ste le presente los documentos recibidos del vendedor.
Los crditos documentarios estn regulados por la Cmara de Comercio Internacional (CCI) a travs
de los Usos y Reglas Uniformes Relativas a los Crditos Documentarios (UCP).

ELEMENTO PERSONAL DEL CREDITO DOCUMENTARIO.

Los sujetos que intervienen en la operacin de crdito documentario son los siguientes:
El comprador acreditado: persona o entidad que solicita la apertura del crdito a su banco,
comprometindose con l a efectuar el pago. En el caso de una compraventa internacional, ser el
importador.
El banco acreditante: es el banco elegido por el acreditado, y efecta el pago del crdito si se
cumplen las condiciones exigidas en el mismo. El importador solicitar el crdito a un banco del que
sea cliente. El banco pagar si la documentacin est en regla, con independencia de que en ese
momento el acreditado tenga saldo o no. El banco emisor garantiza la operacin, pues es l quien se
compromete ante el beneficiario a pagar.
El vendedor beneficiario: persona o entidad a cuyo favor se emite el crdito siendo la persona o
personas autorizadas para exigir el pago del crdito, si cumplen las condiciones pactadas por l.
Ser el exportador en una compraventa internacional.

MODALIDADES DEL CREDITO DOCUMENTARIO

Los crditos documentarios pueden ser:
Revocables: Pueden ser modificados o anulados por el banco emisor en cualquier momento y sin
necesidad de previo aviso al beneficiario, aunque, no obstante, ste queda obligado por todos los
compromisos de pago, negociaciones o aceptaciones que tengan lugar con anterioridad al recibo de
la correspondiente modificacin y/o anulacin. Dada su manifiesta arbitrariedad, resulta obvio que
este tipo de crditos no suele ser utilizado. De hecho, el propio artculo 6 de las Reglas y Usos
Uniformes de la Cmara de Comercio Internacional determina que todo crdito deber indicar

28

claramente si es revocable o irrevocable, y que a falta de tal indicacin el crdito ser siempre
considerado como irrevocable.
Irrevocables: Constituyen el compromiso asumido por el banco emisor, en todo el contexto de
obligaciones contenidas en el crdito, a favor del beneficiario y del resto de las partes intervinientes.
Esta situacin puede quedar reforzada si se aade la confirmacin del crdito por un tercer banco,
banco confirmador, que constituye el compromiso en firme de ste ltimo adicional al del banco
emisor al obligarse de la misma forma, siempre que los documentos requeridos hayan sido
presentados al banco confirmador y cumplidos los trminos y condiciones exigidas en el crdito.
CREDITO SEGN LA FORMA DE PAGO.
Crdito pagadero a la vista: El pago de la exportacin es al contado, el banco pagador efectuar el
pago contra entrega de los documentos por parte del beneficiario, comprobando que los mismos
coinciden con los exigidos en el crdito, por lo que en el momento de presentar la documentacin el
banco pagador efecta el pago una vez que ha recibido los documentos del exportador.
Crdito pagadero a plazo fijo: El banco efectuar el pago con posterioridad a la fecha de
presentacin de los documentos, por lo que una vez entregada la documentacin el exportador
debe esperar al transcurso del plazo acordado para recibir el importe de la venta. Las fechas
acordadas podrn ser:
- a un determinado vencimiento
- a partir de la fecha de embarque de las mercancas
- fecha de entrega de los documentos al banco intermediario
- fecha de recepcin de los documentos por parte del banco emisor.
Aceptacin del crdito: El vendedor beneficiario emite una letra de cambio contra el banco. Cuando
el banco acepta la letra, asume la obligacin de pagar su importe a su vencimiento. La letra
aceptada por el banco otorga al vendedor una garanta de pago. Si ste no desea esperar a la fecha
de vencimiento de la letra, puede recibir su importe mediante la negociacin, por ejemplo
descontndola o vendindola a su propio banco.

DOCUMENTOS REQUERIDOS
El banco debe requerir en todo caso todos los documentos que solicite el ordenante del crdito. No
obstante, los ms habituales son los siguientes:
1. Factura comercial, salvo estipulacin en contrario, deben emitirse por el beneficiario designado en
el crdito y a nombre del ordenante del mismo, debiendo contener como mnimo:
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La descripcin de las mercancas conforme a lo especificado en el crdito,

Los precios unitarios y el importe expresado en la moneda del crdito,
Las condiciones de entrega, y
Todas las observaciones especiales, confirmaciones y legalizaciones que se exijan en el
crdito, y, siempre que se exija, todas ellas firmadas.

2. Documentos de transporte

Conocimiento de embarque
Carta de transporte area
Carta de parte por ferrocarril o carretera
Conocimiento de transporte combinado

3. Documentos de seguro
Los documentos de seguro deben haber sido expedidos y firmados por las compaas de seguros,
aseguradores o por sus agentes. Si el documento de seguro indica que se ha expedido en ms de
un original, debern ser presentados todos los originales, salvo que en el crdito se autorice lo
contrario. El documento de seguro se ha de extender en la misma moneda del crdito y, salvo
estipulacin en contrario, con una cobertura igual al valor CIF de la mercanca ms un 10%, adems
de indicar aquellos riesgos cuya cobertura se exige en el propio crdito.
Las plizas de seguro pueden ser individuales o globales. Cuando el asegurado tiene concertada
una pliza global obtiene como resguardo acreditativo de la cobertura un certificado de seguro, que
nicamente ser vlido si as se admite en el condicionado del crdito. Las condiciones generales
sobre la aceptabilidad de los documentos de seguro (emisor, tipo de documento, importe, fecha de
emisin, etc.) estn recogidas en los artculos 34 a 36 de las RR. y UU.

OBLIGACIONES DE LAS PARTES.

ACREDITADO
El acreditado comprador tendr la obligacin de hacer al acreditante la oportuna provisin de fondos,
esto naturalmente si no se ha pactado lo contrario en el contrato, como se ha dicho anteriormente la
falta de provisin no influir en las relaciones entre el acreditante y beneficiario, si se trata de crdito
irrevocable.
ACREDITANTE
El acreditante debe de ejecutar estrictamente las instrucciones del acreditado. Antes de cubrir el
crdito al beneficiario, su obligacin esencial ser la de verificar la conformidad de los documentos
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con las instrucciones que haya dado el acreditado al solicitar la carta de crdito. Los bancos debern
examinar los documentos con cuidado razonable para asegurarse que los textos este de acuerdo
con las condiciones del crdito. Los documentos que se exigirn si el acreditado no dio instrucciones
en contrario, sern la factura comercial, la factura consular, los conocimientos de embarque y las
plizas de seguros.
BENEFICIARIO
Las obligaciones del beneficiario vendedor son frente al crdito comprador. Ante l responder de la
calidad de las mercancas vendidas y de la regularidad de la venta, pero ante el acreditante no
tendr obligacin directa, ya que la obligacin de presentar los documentos formalmente regulares
de acuerdo con las instrucciones del acreditado, es ms bien una condicin para el ejercicio del
crdito establecido a su favor.

EL ANTICIPO
Es una operacin bancaria, mediante la cual el banco anticipa fondos a un cliente contra garanta de
prendas sobre ttulos o mercaderas. Representa una de las operaciones activas ms tradicionales
de la banca.
Esta es una figura de discutida autonoma jurdica debido a que su operatoria es similar a la de un
contrato de apertura de crdito con garanta prendaria, con lo cual aparece como una especie dentro
del gnero apertura de crdito, o especie dentro del mutuo pignoraticio.
Entre las escasas legislaciones que lo contemplan como contrato distinto de la apertura de crdito o
del mutuo prendario, o sea como figura autnoma pueden citarse al Cdigo de Honduras, el Italiano
de 1942 y el nuestro.
Es de esta forma que para el Cdigo de Honduras el anticipo es un contrato de apertura de crdito
en virtud del cual el acreditante pone a disposicin del acreditado una parte del valor de la garanta
prendaria que este le proporcione, cuyo importe se determinara por la calidad del mismo y por las
condiciones del mercado.
Para nuestro Cdigo, se entiende como contrato de anticipo cuando el acreditante abre un crdito al
acreditado por una parte del valor de las cosas que este le d en prenda.
En el Cdigo Italiano es una operacin de crdito garantizada con una cobertura; es una concesin
que el anticipante hace al anticipado de una cantidad proporcional al valor de la cosa.
El banco mediante la constitucin de una prenda comercial con desplazamiento sobre ttulos o una
prenda con registro flotante es decir sin desplazamiento sobre mercaderas, mantiene una
disponibilidad de fondos a favor del cliente para que este la utilice en la medida de sus necesidades.
31

La prenda sobre ttulos valores se perfeccionara mediante el endoso correspondiente; si no se

tratare de ttulos a la orden, la prenda se constituye mediante la cesin, entrega y notificacin al
deudor cedido.
El anticipo es una especie dentro del contrato de apertura de crdito que es ms genrico. Una
subespecie de la apertura de crdito garantizada es el contrato de anticipo bancario que se
caracteriza por el hecho de que la garanta ofrecida al banco est constituida por una prenda de
ttulos o mercancas. De este modo, el productor de mercancas, en espera de encontrarles
compradores, puede dar las mercancas o los ttulos que las representan (como el certificado de
depsito de los almacenes generales), en prenda al banco y recibir por anticipado el valor de sta
(por esto se habla de anticipo), lo que confa cobrar a los compradores. El banco que anticipa le
expide al anticipado un documento en el cual las mercancas o los ttulos dados en prenda se
especifican y se encarga de su custodia, cargndole al anticipado los gastos correspondientes. El
banco devolver las mercancas o los ttulos cuando le haya sido pagado el anticipo; y en este caso,
a diferencia de lo que ocurre en la apertura de crdito, el cliente puede obtener la restitucin parcial
de la prenda ante el pago parcial de la suma que se le ha anticipado.
a

Anticipo con prenda irregular. Puede suceder que las mercancas o los ttulos dados en prenda no
hayan sido especificados y que el banco, se haya hecho propietario de ellos; tambin puede ocurrir
que, aun habindose hecho la especificacin, el banco se haya reservado la facultad de disponer de
las cosas recibidas en prenda; y por ltimo, es posible que se hayan hecho depsitos de dinero. En
todos estos casos, las relaciones de debe y haber entre el banco y el cliente estarn reguladas por
compensacin o saldos, teniendo en cuenta el valor de las mercancas o de los ttulos en el
momento del vencimiento del crdito.
Anticipos sobre crditos. Los bancos suelen efectuar anticipos sobre crditos como lo es la
apertura de crdito garantizada por prenda sobre crditos. En esta forma, el vendedor de
mercancas, que espera obtener el precio de estas en el vencimiento pactado con los compradores
da en prenda al banco los respectivos crditos, obteniendo en seguida el anticipo de su valor.
CARACTERSTICAS DEL ANTICIPO
Al tratarse de una modalidad particular de la apertura de crdito, el anticipo participa en general de
los caracteres del citado contrato es decir, es innominado, consensual, bilateral, oneroso, bancario,
de ejecucin continua, intuitupersonae. A diferencia de la apertura de crdito genrica, que puede o
no contar con garanta, es de la esencia del anticipo la cobertura de una garanta real bajo la forma
de prenda comercial o eventualmente flotante.
Anticipo simple y en cuenta corriente.
Al igual que sucede en la apertura de crdito como contrato genrico, en el anticipo bancario pueden
computarse dos modalidades instrumentales para la efectiva disposicin de los fondos, a saber:
-Anticipo simple, por el cual el cliente recibe el importe en un solo acto, pudiendo restituirlo parcial
32

o totalmente antes del plazo fijado, y -Anticipo en cuenta corriente, en que el banco permite al
cliente utilizar el monto acordado mediante el giro de cheques, con el efecto rotatorio tpico de esta
modalidad.
Anticipo y garanta real.
La constitucin de una garanta real y la disponibilidad concedida por un monto proporcional al valor
de esa garanta son los elementos decisivos y esenciales para la configuracin del anticipo. Sin esa
garanta, el acreditamiento concedido por el banco lo ser a ttulo de prstamo o bien como apertura
de crdito en descubierto (simple o en cuenta corriente). La doctrina en general y la prctica
bancaria limitan el objeto de la prenda a los ttulos de crdito, a los ttulos representativos de
mercadera y a la propia mercadera. Se trata de cosas o bienes que tienen un precio corriente en
los mercados, posibilitando en consecuencia el permanente control de la relacin entre los fondos
anticipados y el valor de la garanta, como asimismo una fcil liquidacin en la hiptesis en que el
banco debiese ejecutar la prenda.
A grandes rasgos, la operacin consiste en el acreditamiento dado por el banco (anticipante) al
cliente (anticipado) en proporcin a los bienes o crditos que lo garantizan en virtud de la
constitucin de una prenda comercial, o en su caso flotante, a favor del banco
Naturaleza jurdica del contrato
La opinin de los autores no es coincidente respecto a la naturaleza jurdica de esta figura. Ha sido
asimilada aun mutuo con garanta prendaria o a una apertura de crdito con garanta prendaria.
Creemos que si de la operatoria del contrato surge que la garanta se otorga para mantener la
disponibilidad puesta a favor del cliente, deber desecharse la tesis del mutuo prendario toda vez
que la garanta es el soporte de la disponibilidad, a punto tal que, si aquella llegara a disminuirse por
cualquier razn, el banco estar facultado para exigir otra garanta o el aumento otorgada hasta
lograr la relacin originaria entre garanta y disponibilidad.
La postura que aparece como mayoritaria es la que entiende al anticipo como una especie de
apertura de crdito, donde la garanta (que siempre es accesoria de una obligacin principal) es la
prestacin esencial del contrato. La garanta prendaria es la condicin de existencia del anticipo, lo
que equivale a decir que sin garanta prendaria, de cuanta superior a la disponibilidad que el banco
otorgue, no se configurara el anticipo.
Lo cierto es que independientemente de que el anticipo se considere subespecie de apertura de
crdito o de mutuo prendario, se vincula con el mercado de valores sin ser operacin burstil debido
a que el objeto es el dinero y no los valores, que solo estn en funcin de garanta de la operacin
de crdito.
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Derechos y Obligaciones de las partes

Este contrato, al igual que la apertura de crdito, puede ser simple o en cuenta corriente, lo cual har
variar la operatoria del contrato.
No obstante, perfeccionado el contrato, la obligacin principal del banco es mantener a disposicin
del cliente los fondos concedidos como crdito, y la del cliente es constituir la garanta prendaria.
Adems el cliente deber restituir el monto efectivamente utilizado, los intereses y una comisin por
el mantenimiento de la disponibilidad
Entre los derechos que adquiere el banco como acreedor prendario puede mencionarse el derecho
de retencin del bien hasta la restitucin de la obligacin principal, e inclusive aquel podr hacer uso
de los mecanismos que la ley confiere a los acreedores prendarios para rematar el bien y con el
producido cobrarse la acreencia, o el de ser acreedor privilegiado respecto de otros acreedores

Extincin del Contrato

El anticipo se extingue por la devolucin del dinero anticipado con mas los inters en el tiempo
establecido por las partes. Finiquitada la obligacin principal, queda extinguida la garanta en sentido
de obligacin accesoria.
Para la cancelacin de las prendas constituidas a favor del prestamista debern respetarse las
formalidades que las leyes respectivas establecen para cada tipo de prenda. En caso de tener que
efectuar la cancelacin de prenda de valores que consten en libros, la misma se produce con la
inscripcin en el registro de la entidad correspondiente.
Si se produjere el incumplimiento de la obligacin principal del contrato, esto de restituir el principal y
los intereses, el contrato se extingue luego de haberse efectuado la enajenacin forzosa de los
documentos pignorados y restituido el sobrante, si existiere, al deudor.

PRESTAMO MERCANTIL
Es un contrato por el cual el banco entrega una suma de dinero determinada con la obligacin del
que la recibe de restituir otra de la misma especie y calidad en la poca convenida pagando los
intereses pactados.
Jurdicamente se caracteriza por el hecho de que las cosas prestadas son fungibles, lo que configura
la obligacin de restituir o reembolsar otro tanto de la misma especie y calidad

34

Es la operacin bancaria por antonomasia por la que el banco concede crdito al cliente mediante
entrega material de dinero o acreditacin en una cuenta; el cliente firma uno o varios pagars a favor
de aquel. Es claramente una operacin de crdito.
El prstamo mercantil es un contrato traslativo de dominio por el cual el prestador entrega al
prestatario bienes fungibles con obligacin de ste de restituir otro tanto de la misma especie y
calidad. El propsito del contrato consiste en que el prestatario tenga la disposicin de las cosas
prestadas y, como consecuencia, que no devuelva las mismas sino otras tantas de la misma especie
y calidad dentro del plazo fijado.
En este sentido se reputa mercantil el prstamo cuando se contrae en el concepto y con la expresin
de que las cosas prestadas se destinen a actos de comercio y no para necesidades ajenas de ste,
y se presume mercantil el prstamo que se contrae entre comerciantes.
De lo dicho anteriormente, se desprende que el prstamo mercantil supone la existencia de dos
elementos, a saber, un objetivo, que es cuando la cosa prestada se destina a la realizacin de actos
de comercio y uno subjetivo, que es cuando el prstamo se contrata entre comerciantes.
Snchez Calero, lo define sealando que es un contrato por el cual una persona (prestatario), recibe
de otra (prestamista), una cosa fungible en propiedad y se obliga a devolverle otro tanto de la misma
especie y calidad.
ELEMENTOS REALES
La cosa objeto del contrato de prstamo mercantil se constituye por bienes fungibles, dinero, ttulos y
cualesquiera otros bienes susceptibles de apropiacin.
1. Dinero. Este bien fungible puede ser objeto del contrato de prstamo, en cuyo caso el prestatario
contrae la obligacin de devolver una cantidad igual a la recibida, salvo que se haya pactado una
especie de moneda y asume la obligacin de entregar otro tanto de la misa especie recibida.
2. Ttulos o valores. El deudor debe devolver otros tantos de la misma clase o idnticas condiciones,
o su equivalente si se hubieren extinguido, salvo pacto en contrario. El prstamo de ttulos se
diferencia del prstamo de valores por cuanto que los primeros son ttulos emitidos individualmente,
mientras que los segundos se emiten en masa
CARACTERISTICAS DEL CONTRATO
El contrato de prstamo mercantil se caracteriza por ser:
Tpico; Es tpico, porque se encuentra regulado por el Cdigo de Comercio.
Principal; Es principal, porque existe s mismo y no requiere de otro para su subsistencia.

35

 Formal; Es formal, porque debe ser otorgado por escrito, aunque en ocasiones puede ser
consensual
De tracto instantneo o Sucesivo, puede ser de tracto tanto instantneo como sucesivo,
dependiendo de si la obligacin se cumple de momento a otro o bien, en un solo instante.
Bilateral; Es bilateral, porque las partes tienen obligaciones y derechos recprocos.
Oneroso; Es oneroso, porque contiene provechos y gravmenes recprocos.
Real; Ser real, cuando para su perfeccionamiento requiere que tiene objeto del prstamo,
se entregue al prestatario de manera real, jurdica o virtual. Es real porque se perfecciona
con la entrega del objeto del prstamo. En principio el legislador parte de este supuesto
aunque en la prctica es habitual convertirlo en consensual requerido por la seguridad del
trfico. La entrega recordemos es un requisito para la perfeccin del contrato
Traslativo de Dominio; Es un contrato traslativo de dominio, ya que las cosas prestadas
llevan el destino de ser consumidas y la obligacin del deudor en el tiempo convenido, se
cumple cuando ste, entrega al acreedor otros bienes de la misma especie, calidad y
cantidad, ya que se trata de bienes fungibles, que por ello tienen un mismo valor liberatorio.
Conmutativo; Es conmutativo, porque las prestaciones, provechos y gravmenes que
derivan del contrato son plenamente conocidas por las partes desde la celebracin del
contrato.
Aleatorio; Puede ser aleatorio, por lo que se refiere a la obligacin del prestatario de pagar
los intereses del contrato, en el supuesto de que su aplicacin peridica se derive de
diversos criterios relacionados con aspectos de variables econmicas del mercado.
.
ELEMENTOS PERSONALES Y OBLIGACIONES DE LAS PARTES
Como elementos personales tenemos al prestador, que es quien lo concede y el prestatario, quien
recibe el dinero del prstamo.
Derechos y obligaciones del prestador:
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Su principal derecho es que una vez vencido el contrato se le restituye el importe de las cantidades
prestadas, adems de sus accesorios.
Entre sus obligaciones destaca la que debe hacer entrega al prestatario de las cantidades prestadas,
en el lugar y plazos convenidos.
Derechos y obligaciones del prestatario:
Tiene derecho a que se le haga entrega del importe prestado en la forma y trminos convenidos.
Como correlativo, entre sus principales obligaciones se encuentra que debe restituir al prestador las
cantidades prestadas, adems de los intersese convenidos.
1. La obligacin de restituir el objeto del prstamo. Tratndose el objeto del contrato de dinero, habr
que devolver la misma cantidad en la misma moneda. No suele ser habitual las clusulas de
estabilizacin salvo que el importe del prstamo sea importante.
Si se trata de ttulos valores habr que devolver otros de la misma calidad y cantidad. Si se
extinguen habr que devolver el equivalente en dinero. Con las mercancas igual.
En cuanto al momento de la restitucin, se deber restituir en el plazo establecido y si es por tiempo
indefinido en cualquier momento se puede exigir la devolucin dejando 30 das de plazo (proteccin
del prestatario).
2. La obligacin de pagar la retribucin del prstamo.
La retribucin se paga si se pacta ya que no es un contrato esencialmente retribuido

MODALIDADES DEL CONTRATO

El prstamo mercantil puede ser de dinero, de ttulos o en especie:

Prstamo de Dinero, en este el dinero funciona siempre como cosa fungible, por ello el deudor
pagar devolviendo una cantidad igual a la recibida y si se pacta el pacto en moneda extranjera, la
alteracin que sufra ser en dao o beneficio del prestador. Consintiendo el prstamo en dinero,
pagar el deudor devolviendo una cantidad igual a la recibida, con arreglo al valor legal que tuviere
la moneda al tiempo de la devolucin, salvo si se hubiere pactado la especie de moneda en que
haba de hacerse el pago, en cuyo caso la alteracin que hubiese experimentado su valor ser en
dao o en beneficio del prestador
Ttulos Se entregan y reciben como cosas fungibles. De aqu que la obligacin del deudor
consiste en devolver otros tantos de la misma clase o idnticas condiciones o sus equivalentes si
aquellos se hubiesen extinguido.

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De Especie. Son igual cosas fungibles que no entran en la categora de dinero o ttulos. Sin
embargo, cuando el prestatario no pueda devolver la misma especie y calidad o equivalente por
haberse extinguido, devolver su equivalente en metlico. Si los prstamos fueren en especie,
deber el deudor devolver, a no mediar pacto en distinto sentido, igual cantidad en la misma especie
y calidad, o su equivalente en metlico si se hubiese extinguido la especie debida.
Cualquiera que sea la clase de objeto indirecto del contrato de prstamo, ste puede ser por tiempo
determinado o indeterminado. En el primer caso deber restituirse la cosa prestada dentro del
tiempo sealado. En el segundo slo podr exigirse al deudor despus de treinta das de haber sido
interpelado judicial o extrajudicialmente.
Los prstamos no devengaran intereses si no se pacta. En principio, el legislador ha previsto el
prstamo como gratuito algo que no es propio en el mbito mercantil. No es habitual y debera
haberlo previsto retribuido. Esta es una diferencia frente al depsito que es esencialmente retribuido.
Entonces se dice que el prstamo puede ser de dinero o bien de ttulos o en especie.Tratndose de
dinero, se estar siempre en presencia de ttulos fungibles por lo que el prestatario cumplir con su
obligacin, entregando su equivalente en dinero metlico o papel moneda.
Si el prstamo es de ttulos o valores, se liberar el deudor de su obligacin, devolviendo otros
tantos de la misma clase e idnticas condiciones, o sus equivalentes, si aquellos se hubiesen
extinguido, salvo pacto en contrario.
Ahora bien, en el prstamo mercantil se incorporar normalmente el pago de intereses, dentro de los
cuales debemos distinguir a los llamados normales, que implican en s mismo el beneficio que el
prestatario debe cubrir al prestador por la concesin del prstamo, a los que bien pudiramos
identificar como el premio que se le debe al prestador por el otorgamiento del prstamo.
Se trata de un premio derivado del costo mismo del dinero, y en tal sentido, cuando as lo estipulen
las partes, el prestatario pagar al prestador el inters convenido.
Si el prstamo consiste en especie, para computar el rdito, se graduar su valor por los precios que
las mercancas tengan en plaza, en que deba cumplirse el pago el da siguiente al del vencimiento, y
si se trata de ttulos o valores, el inters moratorio ser el que devengue el mismo ttulo o en su
defecto el propio inters al tipo legal, debiendo determinarse el valor de los ttulos por sus cotizacin
en la bolsa (cuando sea de ese gnero), o por el que tuvieren en la plaza, tambin al da siguiente al
de su vencimiento.
El contrato de Prstamo en la doctrina tiene dos variantes:

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A. Comodato o de uso. Es un prstamo de uso. No tiene especialidad en el Cdigo de Comercio

porque no es habitual en el mbito mercantil. Viene regulado en el Cdigo Civil.
Por el contrato de prstamo, una de las partes entrega a la otra, o alguna cosa no fungible para que
use de ella por cierto tiempo y se la devuelva, en cuyo caso se llama comodato, o dinero u otra cosa
fungible, con condicin de devolver otro tanto de la misma especie y calidad, en cuyo caso conserva
simplemente el nombre de prstamo.
El comodato es esencialmente gratuito.
Si se diera en el mbito mercantil habra que aplicar supletoriamente el Cdigo Civil, aunque
actualmente hay figuras similares como el renting 4 o el leasing5 que satisfacen necesidades
semejantes.
B.De mutuo o simple. En este sentido en doctrina se entiende que se reputar mercantil el
prstamo, concurriendo las circunstancias siguientes:
1. Si alguno de los contratantes fuere comerciante.
2. Si las cosas prestadas se destinaren a actos de comercio.
El primer punto es el criterio subjetivo, que uno de los contratantes sea empresario y el segundo es
el criterio objetivo. Se tienen que dar las dos circunstancias para que sea mercantil. Ahora bien, en el
mbito mercantil, siempre que el prstamo haya sido realizado por una entidad de crdito se
calificara siempre de mercantil, aunque las cosas prestadas no sean destinadas a actos de

4Es un contrato mercantil bilateral por el que una de las partes, la sociedad de renting, se obliga a ceder a otra, el
arrendamiento, el uso de un bien por un tiempo determinado, a cambio del pago de una renta peridica. El pago de la
renta incluye el derecho al uso del equipo, el mantenimiento del mismo y un seguro que cubre los posibles siniestros del
equipo. La empresa de renting abre un espacio entre fabricante/proveedor y el cliente final gracias a los descuentos y
economas de escala que logra con su intermediacin.

5El arrendamiento financiero o contrato de leasing (de alquiler con derecho de compra) es un contrato mediante el
cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del pago de rentas de arrendamiento
durante un plazo determinado ,al trmino del cual el arrendatario tiene la opcin de comprar el bien arrendado pagando
un precio determinado, devolverlo o renovar el contrato.En efecto, vencido el trmino del contrato, el arrendatario tiene la
facultad de adquirir el bien a un precio determinado, que se denomina residual, pues su clculo viene dado por la
diferencia entre el precio originario pagado por el arrendador (ms los intereses y gastos) y las cantidades abonadas por
el arrendatario al arrendador. Si el arrendatario no ejerce la opcin de adquirir el bien, deber devolverlo al arrendador,
salvo que el contrato se prorrogue.

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comercio. Adems en este contrato participa un consumidor se dar la proteccin tpica a los
consumidores.
Duracin del prstamo.
Puede haber prstamos por tiempo determinado y por tiempo indeterminado aunque lo habitual es
que sea determinado.
Hay algn tipo especial de prstamo como el de las Sociedades Annimas que como ya hemos visto
se financia de dos formas:
Interna a travs de la emisin de acciones
Externa. Nos financiamos fuera de la sociedad. La sociedad pide un prstamo directamente o bien
los emprstitos colectivos. Es un tipo de prstamo que el dinero no viene de una organizacin oficial
sino de una pluralidad de personas.

CRDITOS A LA PRODUCCIN
El crdito como factor del complejo engranaje de la produccin es un fenmeno moderno, es decir
que el crdito destinado no a un fin de consumo inmediato sino a una inversin, explotacin, o
trabajo en que el capital invertido, obtenido a travs del crdito se reproduce bajo la forma de
beneficios o ganancias, es una concepcin ms o menos nueva del crdito. Antiguamente solo se
conoca como un medio para la obtencin nicamente de lo necesario que proveyera al deudor de lo
indispensable para su vida, pero en la actualidad el dinero que se obtiene mediante un crdito
raramente se destina para consumirlo de una manera inmediata sino que en la mayora de los casos
el comerciante lo utiliza para instalar, mantener o ampliar sus existencias de mercaderas, el
industrial para adquirir, mejorar o ampliar sus maquinarias y el agricultor para la obtencin de sus
cosechas de ah que se diga que el crdito moderno es eminentemente y por esencia productivo y el
crdito antiguo improductivo y por lo tanto el crdito antiguo con mucha frecuencia conduca al
deudor a su ruina, conste que en algunos casos este crdito de consumo tanto en el pasado como
en el presente resulta til y necesario tal en el caso del crdito obtenido por un obrero que se ha
visto arrastrado por una huelga y que necesita sufragar los gastos de mantenimiento de su familia.
Estos crditos a la actividad productiva se desarrollaron mucho desde el momento en que esa
riqueza capaz de ser producida fue objeto de contra prestacin futura ya que siendo inexistente al
momento de contratar y otorgar el crdito, se actualizan por medio de institutos jurdicos legales
cayendo al principio estos crditos dentro del mbito del Derecho Civil pero que por su lentitud de
trmites y requisitos engorrosos produjeron pocos efectos por su falta de operatividad y fue hasta
40

que el Derecho Mercantil eliminando los trmites dilatorios que rodeaban al crdito civil, llega al
punto de bastarle una simple razn puesta en el papel en que consta el crdito (caso de los ttulos
valores), razn que se denomina endoso para que el crdito se negocie y llegando a formular la
clebre frase Stuart Mill: El crdito no es sino el permiso de servirse del capital ajeno.
Crditos a la Produccin son los que se otorgan como ya se dijo con el fin de viabilizar la creacin y
explotacin adecuada de las riquezas de un pas, ejemplo, el crdito concedido a un agricultor para
el cultivo del maz, a un ganadero para el establecimiento de su negocio a base de la explotacin de
cualquier clase de ganado, y a un industrial para la instalacin que necesita para la transformacin
de X materia prima en productos elaborados, de ah que resulta obvia la utilidad y ventajas de este
tipo de crdito que con su nombre genrico abarca los distintos sectores productivos.
Con una adecuada regulacin legal esta clase de crditos contribuye grandemente a una mejor
circulacin y utilizacin de los capitales, es decir, que con una legislacin que de modo factible
conduzca a este tipo de crditos a su objetivo natural que es el de proporcionar el capital circulante
que requieren los gastos necesarios en la produccin, constituyendo la garanta de este crdito en
primer lugar la Prenda que se otorga sobre los instrumentos de explotacin o trabajo y que por lo
tanto son absolutamente necesarios para el deudor por lo que no salen de su esfera de
disponibilidad ya que sin ellos no podra explotar su negocio y en segundo lugar la garanta la
constituye la prenda que se otorga sobre los frutos o productos que se esperan obtener a travs de
la actividad que se favorece con el crdito, tipificaciones en estos dos casos la figura de la Prenda
sin desplazamiento.
Este tipo de crdito por ser especializado opera por medio de esquemas tpicos que obedecen a las
peculiaridades y especificaciones de cada una de las actividades de la produccin que se pretenden
favorecer, circunstancias especficas y propias que determinan concretamente su destino, su plazo,
y su cuanta y que se encuentran claramente precisadas en la Ley, en los artculos 1143 y siguientes
del Cdigo de Comercio.
El deudor pues contrae adems de la obligacin de reembolsar el principal obtenido ms los rditos
pactados la obligacin de cumplir con las especificaciones propias; inversin del dinero en los fines
convenidos, y adems las particularidades propias de la actividad que se va a favorecer con el
crdito siendo este punto vital en la institucin que estamos comentando y como dice Joaqun
Rodrguez y Rodrguez6 en la medida en que el crdito se invierte en materias primas, materiales,
salarios y gastos similares, la desaparicin de ese dinero va acompaado de valores econmicos
que representan la garanta objetiva del acreditante lo que descansa en la suposicin de que con el
crdito se han comprado las cosas que sirven de garanta.
Estos crditos son eminentemente mercantiles independiente de las circunstancias en que se
celebren dados sus trminos absolutos; aviado el que recibe el crdito y aviador el que lo otorga,
sean o no sean comerciantes.
6Curso de Derecho Mercantil. Joaqun Rodrguez y Rodrguez. Pg. 101
41

En lo relativo al plazo existe en esta clase de crditos una inspiracin filosfica que le sirve de base
muy peculiar consistente en que a cada actividad productiva que se va a favorecer se le determina
un plazo acorde a su naturaleza con la particularidad de que si no se ha podido cancelar el crdito
otorgado en ese plazo, ese negocio se considera fracasado o no es conveniente. As encontramos
los crditos de avo o de habilitacin, Art. 1143 No. 1 Com.
CREDITOS DE HABILITACION O AVIO Y CREDITOS REFACCIONARIOS
Los crditos refaccionarios y de habilitacin o avo son sistemas de prstamo pensados para
resolver las necesidades especficas del sector industrial, comercial y fundamentalmente
agroindustrial.
Esta clase de crditos presentan dos particularidades que los distinguen de otros:
1) Destino del crdito.- El acreditado no dispone a su albedro, estn destinados a recursos
especficos.
2) Garanta.- El producto de la inversin constituye la garanta natural del crdito.
As, al obtener este tipo de crditos, los solicitantes firman un contrato que los obliga a invertir la
totalidad del importe del prstamo en la adquisicin de material relevante para la actividad comercial.
a) El crdito de avo: en virtud del contrato de crdito de habilitacin o avo, el acreditado queda
obligado a invertir el importe del crdito precisamente en la adquisicin de las materias primas y
materiales, y en el pago de los jornales, salarios y gastos y gastos directos de explotacin
indispensable para los fines de su empresa 7
En este crdito el acreditado recibe tradicionalmente el nombre de aviado y de aviador el
acreditante. El crdito de avo se concede para el fomento de la produccin de una empresa que
est ya trabajando o lista para trabajar. Se dedica al proceso directo e inmediato de la produccin, y
el acreditante deber cuidar de que el crdito se invierta precisamente en la forma convenida.
Los crditos de avo tendrn como garanta natural las materias primas o materias adquiridos, y los
frutos, productos o artefactos que se obtengan con el crdito, aunque estos sean futuros o
pendientes. Decimos que se trata de una garanta natural porque la garanta queda constituida
simple y natural y automticamente, por efecto del contrato, y por que solo se constituyen en este
tipo de crditos. el aviado se considerara depositario de los bienes que constituya la garanta.
El crdito de habilitacin, conocido como avo, debe ser utilizado para la compra de materias primas,
materiales, salarios, as como gastos directamente relacionados con el ejercicio de la empresa. Este
crdito est directamente vinculado con la produccin inmediata.
7 Ttulos y Operaciones de Crdito. Ral Cervantes Ahumada. Editorial
Porra, decimosexta edicin, Mxico, 2005.
42

Existen dos tipos de crdito de avo: el agrcola e industrial.

En el avo agrcola, el aviado (persona que solicita el crdito) invierte en semillas,

fumigantes, etctera.

En el avo industrial, el aviado destina el crdito a las materias primas o insumos que sean
necesarios para la produccin de los productos que fabrica.

b) El crdito Refaccionario; en virtud del contrato de crdito refaccionario el acreditado queda

obligado a invertir el importe del crdito precisamente en la adquisicin de aperos, instrumentos,
tiles de labranza, abonos ganados o animales de cra; en la realizacin de plantaciones o cultivos
cclicos o permanentes; en la apertura de tierras para el cultivo, en la compra o instalacin de
maquinaria y en la construccin de obras materiales necesarias para el fomento de la empresa del
acreditado8.
En este sentido El crdito refaccionario est enfocado a la adquisicin de maquinaria, inmuebles o a
la reparacin de instalaciones relacionadas con la empresa. Es decir, este tipo de crdito se otorga
para adquirir bienes de activo fijo o bienes de capital.
La garanta en este caso est en los bienes adquiridos que son permanentes a diferencia del caso
de crdito avo.
El crdito refaccionario tambin podr solicitarse en caso de tener adeudos y/o responsabilidades
fiscales relacionadas directamente con la empresa del acreditado. Es decir, en algunos casos, se
podr obtener este crdito destinando parte del importe para cubrir responsabilidades fiscales
correspondientes al ao de solicitud del crdito. Tambin podr utilizarse para pagar adeudos por
concepto de gastos de explotacin, compra de bienes inmuebles y maquinaria, con la condicin de
que estos gastos no tengan ms de un ao de antigedad.
Diferencias
Como se ha visto, la principal diferencia entre ambos crditos es el tipo de materiales que se
compran con el monto solicitado.
Lo anterior genera tambin diferencias en cuanto a los plazos de pago del crdito y las garantas. En
el crdito avo el capital circula a mayor velocidad puesto que el periodo entre la inversin y la
liberacin es ms corto que en el refaccionario. As pues, los crditos avo tienden a establecer
contratos de pago ms cortos.
Por otra parte, algunos consideran los crditos refaccionarios como ms seguros de otorgar, en tanto
que los bienes inmuebles y maquinaria adquirida son una garanta ms tangible que las materias
primas adquiridas con los crditos avo.
8Op cit. Ttulos y Operaciones de Crdito. Ral Cervantes Ahumada
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Condiciones
El contrato de crdito, tanto refaccionario como de habilitacin o avo, debe cumplir con las
siguientes condiciones:

Los crditos se consignan mediante un contrato privado o pblico que debe ser ratificado
por un funcionario del registro pblico.

El contrato debe estar inscrito en el registro de gravmenes correspondiente segn la

ubicacin de los bienes afectos en garanta; o bien en el registro de comercio respectivo,
cuando en la garanta no se incluyan inmuebles.

Surte efectos contra terceros desde el da de su inscripcin en el registro.

El contrato debe explicar claramente el objeto de la operacin, la duracin y la forma en la

cual el beneficiario podr disponer del crdito materia del mismo, lo que dar forma a la
modalidad de apertura de crdito simple o al mutuo.

El contrato debe estipular de antemano los bienes que estarn incluidos en la garanta.
Deber detallar tambin todos los trminos y condiciones aplicables al convenio.

En caso de tratarse de crdito refaccionario, el contrato deber especificar la limitacin de

no destinar ms del 50% del monto total del prstamo para cubrir pasivos fiscales.

Los crditos de habilitacin y de refaccin son preferenciales de acuerdo con las siguientes
reglas: los crditos de avo, debidamente registrados, se pagan con preferencia a los
crditos refaccionarios, y ambos, con preferencia a los hipotecarios inscritos con
posterioridad.

CONSTITUCION DE LA PRENDA
En cuanto al tratamiento jurdico legal de estos crditos a la produccin es la Prenda sin
Desplazamiento que ms se usa lo que no significa que legalmente en este excluyendo a otros tipos
de garanta, sino que simplemente es la prenda sin desplazamiento la ms conveniente y adecuada

LA PRENDA SIN DESPLAZAMIENTO

Esta figura es un tanto novedosa, y tiene como base la necesidad de agilizar y asegurar crditos, y
consiste en constituir prenda sobre instrumentos de trabajo (muebles), que de ordinario se deban
desplazar hacia la esfera de disposicin del acreedor, pero debido a que son medios directos y
necesarios de trabajo del deudor, de nada le servira el crdito que recibe si se le privase de la
posesin de ellos, es decir, que lo novedoso de este instituto, es el hecho de comprender que el
44

deudor necesita de capital para tener poder de operacin en su trabajo, pero si se le despojara de lo
nico que podra dar en garanta, se le dejaba imposibilitado, al grado de que el prstamo sera casi
ineficaz y no se adelantara en nada en la consecucin del fin previsto. Con esta figura del Derecho,
se logra apoyar y provocar un desarrollo acelerado mediante la seguridad y rapidez en las distintas
ramas de todo el hace econmico de un conglomerado social, especialmente en las agropecuarias e
industriales, obtenindose resultados satisfactorios con su empleo.
En este sentido La Prenda sin Desplazamiento es una caucin por la cual el deudor (obligado)
garantiza el pago del crdito constituido a su favor por medio del gravamen de determinados bienes
muebles de su propiedad, que respondern al cumplimiento de la obligacin contrada por el deudor
a favor del acreedor, con la peculiaridad, que es su nota caracterstica, que los bienes prendados no
salen de la esfera de proteccin del deudor, por la sencilla razn de que este las necesita para el
desempeo normal de su negocio, que a la vez es el objeto inmediato de su prstamo.
La figura en comento ha sido factor determinante para el desarrollo de los pases que la han usado
de manera sistematizada, ya que la agilizacin que produce ha trado como natural consecuencia la
movilizacin de capitales, el otorgamiento de poder de operacin a quien no tena o a quien lo tena
muy reducido y que no le permita superarse. Con esta figura del Derecho Mercantil moderno se ha
obtenido incalculables beneficios en la actividad productiva en general, ya que se ha agilizado la
poltica crediticia. En efecto, fueron las condiciones precarias en que se encontraban la agricultura,
la ganadera, la industria y el comercio, que todava empleaban sistemas, tcnicas, instrumentos,
equipos obsoletos y caducos, y que dado su estado rudimentario y de atraso, la produccin en esas
actividades era totalmente inadecuado a las necesidades del pas, agravndose an ms la
situacin con el uso del crdito hipotecario, demostrando su inoperancia en este caso de
transacciones, y dando origen as a que se motivara una inquietud entre los doctrinarios y estudiosos
del Derecho, en el sentido de tratar de encontrar las institutos jurdicos y legales, eficaces e idneos
para incorporar y habilitar plenamente a esos sectores vitales constitutivos del hacer econmico a un
proceso adecuado y efectivo de desarrollo integral.
Los derechos principales que esta clase de prenda da al acreedor, se reducen al privilegio para
hacerse pagar sobre el precio de una cosa mueble, sin que el deudor haga entrega de ella al
acreedor en ningn momento, es decir, que no hay desprendimiento de la cosa prendada por parte
de su propietario (deudor por lo general), la cosa no sale de la esfera de su proteccin, solo queda
restringida a ciertas limitaciones, que le prohben enajenarla, arrendarla, etc., y que lo obliga a
cuidarla y usarla correctamente.
El derecho que se crea a favor del acreedor es el de hacerse pagar con preferencia sobre el precio
de la cosa, preferencia que el legislador ha tratado de garantizar con la inscripcin del contrato en el
Registro correspondiente y con sanciones, incluso de carcter penal a quienes tratan por medios
fraudulentos y dolosos de defraudar a sus acreedores.
Es obligacin primordial y de la esencia de esta figura, que el deudor conserve en debida forma los
bienes afectos a la prenda, para que si llegado el caso de no cumplir con su obligacin puede el
45

acreedor pedir la venta de dichos bienes y ser pagado con preferencia al resto de los acreedores
con el producto de la venta de ellos.
En esta clase de Prenda la fijacin del plazo en vigencia del contrato, no est en relacin con la
capacidad econmica del deudor, sino como dice el Dr. Lara Velado 9 : De acuerdo con la naturaleza
de la actividad econmica que se fomenta; hay una ntima conexin entre el tipo de actividad a que
el crdito est destinado y el plazo en que el mismo debe pagarse.
Doctrinariamente se ha discutido y se discute mucho sobre la naturaleza jurdica de esta institucin,
catalogndola unos como un contrato de Prenda Simple en el que la tenencia de la cosa pignoraticia
la ejerce el acreedor como siempre, con la diferencia que la ejercida por medio o a travs del deudor,
y que este conserva la cosa en calidad de depositario. Esta teora carece de exactitud, porque al no
haber entrega material de la cosa, no puede hablarse de Prenda Comn y corriente.
Otros la denominan HIPOTECA MOBILIARIA, adoleciendo tambin en este caso del error esencial
que lleva a descartar este nombre, de que esta figura se constituye precisamente sobre muebles, y
por lo tanto el derecho de persecucin de que gozan los acreedores hipotecarios se vera
restringido, en el caso de ser un acreedor prendario consecuencia de la naturaleza y peculiaridad de
los bienes muebles los que esta clase de contratos recae, y del especial sistema de tenerlos el
deudor, y por otra parte al hablar de hipoteca se hace alusin casi necesaria a bienes inmuebles.
La verdad es que las dos situaciones descritas son errneas, ya que en realidad se trata de una
figura contractual nueva que obedece a condiciones, situaciones sociales y econmicas inoperantes
en la actualidad, y que por lo tanto posee caractersticas determinadas tpicas que le hacen merecer
un nombre propio especfico y distinto al de las dos instituciones a cuyo nombre se le ha tratado de
asimilar, porque como ya vimos, no encaja en ninguna de ellas, ya que el modo de ser propio de
cada una es distinto al de la Prenda sin desplazamiento que es como comnmente se conoce a la
figura que se comenta.
Los que sostienen que es una combinacin de Prenda y depsito encuentran el obstculo de que el
depositario tiene la obligacin de guardar y restituir la especie de mueble a voluntad del depositante,
y en la Prenda sin desplazamiento el acreedor no tiene derecho a reclamar a su voluntad la
restitucin de la cosa, y adems en el depsito, el depositario no puede usar de la cosa que en ese
concepto ha recibido, circunstancia esta diametralmente opuesta a la caracterstica propia de la
Prenda sin desplazamiento, que consiste en que el deudor necesariamente tiene que usar de la cosa
pignorada. Es pues una figura que podamos catalogar de sui generis y la podemos definir como un
contrato accesorio a veces solemne, que sirve para garantizar obligaciones surgidas a consecuencia
de un contrato principal, sin que la garanta salga del poder del deudor, quedando este limitado y
restringido en cuanto a sus liberalidades y derechos de propietarios sobre las cosas que pignora.
9Introduccin al Estudio del Derecho Mercantil. Roberto Lara Velado, Pg.
276.
46

Ahondando un poco sobre la naturaleza jurdica de la Prenda sin desplazamiento, se tiene

necesariamente que llegar a formular la siguiente pregunta: Es preciso para que exista el contrato
de Prenda, la entrega de la cosa prendada al acreedor?
Considero que esta figura es eminentemente y por esencia Mercantil, independiente por completo de
los lineamientos del Derecho Civil cuyos tratadistas siguiendo en su mayora un ideal romanesco
se10 apresuraron a catalogar los contratos, dndoles formas especiales y especficas, revistndolos
de ciertas solemnidades y declarando que sin su cumplimiento no haba contrato.
Y por otro lado es importante considerar el papel que el legislador juega al respecto, y se ve que
est imposibilitado de seguir adecuadamente, sobre todo en relacin al tiempo, a la actividad del
hombre en su constante cambio y evolucin; en la continua separacin de sus formas y modos de
desenvolverse en la vida social en general, formas y modos que engendran relaciones humanas
cada da nuevas, diferentes y muy complejas a las que la ley y el Derecho debido a la falta de
adecuacin legislativa de que ya hablamos, siguen desgraciadamente muy a la zaga, muy de lejos,
limitndose en la mayora de los casos a quedarse como una simple estructura en la que se mueven
figuras contractuales slo sometidas a ellos en cuanto a la observancia de principios, requisitos y
solemnidades formales y al castigo de la mala fe, y as llegamos a la Prenda y se ve como dichos
tratadistas del Derecho Civil dicen que es preciso e indispensable que la cosa pignorada pase a
poder del acreedor para que se produzcan los efectos de derechos reales que se pretenden y que
constituyen la esencia de la garanta ofrecida por la figura que comento, de acuerdo a los Arts. 2134,
2136, etc., del Cdigo Civil.
La doctrina en general acepta dentro de los lineamientos y directrices abstractas sobre los contratos,
ciertos principios adoptados algunos de ellos por las legislaciones, como entre nosotros el principio
contenido en el Art. 1309 C., que establece los fundamentos concretos para que todo contrato
adquiera valides plena, como son la concurrencia de voluntades, la capacidad de esas voluntades
para obligarse, los objetos de dar, hacer o no hacer algo, etc., surgiendo la interrogante al
cuestionarse si al cumplirse con estos principios generales bsicos de validez, existir o no Prenda,
cuando las mismas partes pacten la no entrega de la cosa prendada al acreedor?, sern
excepcionales las disposiciones especiales sobre la Prenda?, si as es, tendrn ms valor estas
disposiciones especficas con carcter de excepcionales a las disposiciones generales sobre los
contratos? Ser un pacto contra la ley o el Derecho el que formulen las partes al acordar la no
entrega de la cosa al acreedor? Entendemos que modernamente deber considerarse por pacto
contra la ley de acuerdo a Ramos Bacuana 11 Aquel que lesione intereses sociales, que sea inmoral
o que perturbe el orden social en general, pero mientras eso no suceda habr que atenerse al
principal fundamental y universalmente aceptado por la Libre Contratacin.
10La Prenda Agrcola o Hipoteca Mobiliaria. Ramos Bascuana, Pg. 98.
11La Prenda Agrcola o Hipoteca Mobiliaria. Ramos Bascuana, Pg. 111.
47

En nuestro criterio, los efectos de Derecho Reales que le son propios a la Prenda les entiendo
perfectamente en relacin al sujeto pasivo caracterstico de tales derechos con su cualidad propia de
ser indefinido e indeterminado, y que en el caso concreto de la Prenda que queda en poder del
deudor, se configura perfectamente dicho sujeto pasivo al existir la obligacin de toda persona, de
acatar y respetar el privilegio de pago preferente de que goza el crdito garantizado con la Prenda.
Naturalmente que esta interpretacin es de difcil aceptacin dentro del molde estrecho del Derecho
Civil, pero posible de aceptar dentro de las amplias concepciones del Derecho Mercantil, sobre todo
por su prctico sentido econmico, siendo por esta razn que dije antes que la Prenda sin
Desplazamiento era tpicamente mercantil y desprovista por completo de todo carcter civilista sobre
todo en cuanto a su fundo.
Doctrinariamente se abona a esta teora con el argumento basado en el principio generalmente
aceptado de que12 pueden ser objeto de contrato todas las cosas que estn dentro del comercio del
hombre an las futuras, y quienes precisan de la entrega de la cosa, limitan de algn modo el
principio expresado en el sentido de que las cosas muebles dadas en Prenda deben ser susceptibles
de tenencia material o fsica, lo que va en detrimento de la propiedad mueble en general con todas
sus consecuencias negativas, especialmente en cuanto a las relaciones crediticias, se refiere ya que
se llega al punto de tener que aceptar que lo que es objeto lcito para todo contrato lo es ilcito para
la Prenda, slo por no darse un acto material de retencin o tenencia.
Por otro lado creo que la idea de la entrega obedece ms que todo al sentimiento tpico
caracterstico y esencial de los contratos de garanta en general que es la desconfianza,
desconfianza del acreedor hacia el deudor, pero claramente se ve tanto en doctrina como en la ley
que con solo la mera tenencia que es todo lo que produce la entrega de la cosa al acreedor, muy
poco o nada puede hacer con ella tal como lo hemos visto antes (Tesis Moderna), pudindose
entonces ante esta situacin encontrar y de hecho ya se ha encontrado, los medios jurdicos legales
adecuados que produzcan efectos similares o ms ventajosos de seguridad al acreedor, que los que
produce la entrega de la cosa.
En sntesis creo que esta figura de la Prenda sin desplazamiento sigue siendo Prenda ya que
mercantilmente hablando no es necesaria la entrega para que se configure el contrato.
Al constituirse la Prenda los bienes que se afectarn a ella, se detallarn con toda exactitud, de
acuerdo a su naturaleza, se indicar su destino y se controlar su inversin, se describir el
inmueble que los contendr y la actividad que se va a desarrollar con el crdito, adems de lo usual
respecto al mutuo, que es el contrato principal y cuya obligacin garantizar la Prenda.
La garanta principal de la Prenda sin Desplazamiento la otorga la publicidad que se le da al
contrato, por medio de su inscripcin en un Registro Especial, que es Pblico; la solemnidad
consiste en que debe constar por escrito.
12La Prenda Agrcola o Hipoteca Mobiliaria. Ramos Bascuana, Pg. 102
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Esta figura y de acuerdo a las necesidades que la hicieron aparecer como en el hecho de que los
bienes prendados quedan en poder del deudor, por ser indispensable para el negocio que se quiere
favorecer con el crdito, hacen que la Prenda sin Desplazamiento sea una combinacin de Prenda
en Depsito.
El acreedor prendario tiene una garanta real, sobre los bienes pignorados, pero no la detentacin
material de los mismos, pero como no hay entrega no se trata de un contrato real como en el caso
de la Prenda Comn y corriente, en la que el desplazamiento del objeto pignorado se efecta por
medio de la entrega material de la cosa al acreedor o a un tercero designado de comn acuerdo por
las partes contratantes.
CONCEPTO DE REPORTO.
Es un contrato mediante el cual una persona denominada reportador adquiere de otra denominada
reportado, cierto nmero de ttulos valores pagando un precio determinado, con la condicin de que
se obligue a transferir la propiedad de igual nmero de ttulos de la misma especie y sus accesorios,
en el plazo que se convenga, contra el reembolso del mismo precio ms un premio que se presume
en beneficio del reportador, salvo pacto en contrario. 13
En pocas palabras es una operacin de crditos a corto plazo que consiste en la inversin de
valores por un plazo determinado, vencido el cual el inversionista se obliga a devolver los mismos u
otros de la misma especie, cantidad y emisor a la contraparte, por un precio generalmente superior
al negociado en la primera operacin.
Hay que hacer la advertencia de que el contrato de Reporto, es de poca difusin en Amrica Latina,
por lo menos como operacin bancaria, se encuentra ntimamente ligado a las operaciones
burstiles a plazo, en los pases en donde ha alcanzado su ms alto desarrollo. En el campo de las
operaciones de bolsa el mecanismo propio del reporto parece brindar las utilizaciones ms
interesantes en pases como Italia donde tiene una destacada importancia.
NATURALEZA JURDICA DEL REPORTO.
Como figura novedosa, por lo menos en Latinoamrica, el Reporto ha sido objeto de estudio de
algunos autores, quienes en ocasiones han tratado de encuadrarlo dentro de figuras contractuales
ya clsicas en el sistema legislativo. Es cierto que el tema de la naturaleza jurdica del contrato es el
que ms inquietud ha despertado dentro de la doctrina mercantil, dando origen a posiciones del todo
encontradas.
Puede afirmarse sin temor a equivocaciones que las discusiones empezaron desde que el Reporto
fue prohijado por los redactores del Cdigo de Comercio Italiano expedido hacia el ao 1936. Ya a
mediados de la tercera dcada del siglo, el maestro Vivante haca las primeras consideraciones al
13TESIS UES, Jurisprudencia y Ciencias Sociales, VANEGAS CABANAS, PEDRO
FRANCISCO, Consideraciones sobre el derecho bancario, 1968, pg. 102.
49

respecto y tras l, Messineo, Carnelutti Breglia, Bolaffio, ms cerca, Garriges, Cervantes, tan slo
para citar los ms representativos.
Difcil resulta precisar la naturaleza jurdica del contrato, pues se ha querido ver en l una simple
compraventa y con ms propiedad un retracto convencional, pero lo cierto es que el reporto se
presenta con caracteres propios y diferenciales de otros contratos que obligan a calificarlo como
figura autnoma dentro de las categoras contractuales y, como dice Messineo "Se debe considerar
que el reporto no debe reconducirse a ninguna otra figura conocida, aun cuando con ella pueda
presentar alguna afinidad de orden jurdico; y que, en el reporto se debe contemplar aquel tpico
contrato que, conforme a su funcin econmica, sirve para la adquisicin temporal (y
correlativamente prdida) de la propiedad de ttulos, y que el mismo realiza un caso de propiedad
temporal"
Aquellos que han asimilado el reporto a figuras legislativas ya creadas, se han matriculado en alguna
de las tres grandes tesis planteadas al respecto, la teora de la doble venta, la de la venta con pacto
de recompra (retracto) y, por ltimo, la del mutuo, garantizado con prenda sobre ttulos. El contrato
de Reporto goza de ciertas caractersticas que lo hacen jurdicamente distinto a los dems, por lo
que su autonoma hace pensar a algunos autores, que se trata de un contrato sui gneris, ya que no
se identifica con los otros contratos mencionados con anterioridad.
CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE REPORTO
Para la mayora se trata de un contrato real que slo se perfecciona por la entrega de los ttulos.
Generalmente se exigen algunas formalidades o solemnidades como hacerlo constar por escrito. Es
un contrato principal bilateral, porque de su celebracin surgen obligaciones para ambas partes y
conmutativo, esto es, las dos conocen "ab initio" los resultados econmicos o la existencia de
contraprestaciones equivalente. Afirmacin que no se desvirta por la circunstancia de que los ttulos
puedan tener prdidas o ganancias entre el momento de celebrarse el contrato y el de liquidarse la
operacin ulteriormente. Y esto porque la eventual fluctuacin es propia de todas aquellas
operaciones que se celebran a plazo, incluso las que tocan con la celebracin de contratos de mutuo
en donde entre la fecha del recibo del dinero y la de su restitucin puede producirse una devaluacin
o una reevaluacin con consecuencias negativas para uno u otro de los interesados, o lo que sucede
con la compraventa a plazo en donde, luego de haber celebrado el contrato, el bien puede adquirir
una subida, valorizacin, sin que por ello pueda afirmarse en ninguno de los dos casos que se trata
de un contrato aleatorio.
Es un contrato de Crdito: Su principal finalidad es la de conseguir la liquidez de manera transitoria,
por lo que el reportado transfiere los ttulos con la intencin de recuperarlos, y el reportador contar
con un respaldo para la recuperacin de su dinero.
Es Real: La esencia de este contrato es la transmisin de la propiedad de los ttulos y se perfecciona
con dicha entrega.

50

Transfiere la propiedad de los ttulos reportados: El reportador dispone de los ttulos, siempre que
pueda devolver al reportado otros del mismo gnero y cantidad, idnticos en sentido jurdico y no
fsico. Se deben tratar de ttulos negociables de manera rpida y de fcil sustitucin en el mercado.
Es Oneroso: Debido a que la persona que necesita de la liquidez (reportado), se obliga a pagar al
reportador un sobreprecio en el momento de la recompra y que es la retribucin por el beneficio del
negocio.
Es Bilateral: Produce obligaciones tanto para el reportado como para el reportador. Las del
reportado, en primer lugar, hacer la transferencia de las acciones o ttulos al reportador, vencido el
contrato readquirirlos, pagar el precio y el correspondiente premio. Y las del reportador, pagar el
precio en el momento de efectuarse la transmisin de los ttulos de crditos o valores, conservarlos
para retransmitirlos.
Es Principal: No requiere de otro contrato para su eficacia o existencia jurdica.
Es Autnomo: Tiene caractersticas que lo hacen diferente a los dems contratos similares.
De Ejecucin Sucesiva: Durante la vigencia del contrato, las partes van ejercitando derechos que les
son propios, no se agotan las obligaciones con el perfeccionamiento del contrato.
Es Aleatorio: Puesto que su objeto recae sobre ttulos de crdito o valor, que son cotizados en oferta
pblica, estn sujetos a fluctuaciones de alzas y bajas en precios, e implican una duda o expectativa
en cuanto al margen de ganancia o prdida de determinado negocio.
Es Conmutativo: Las partes ab initio han pactado sus mutuas prestaciones.

EL CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE.

Podemos decir que la cuenta corriente bancaria un contrato mediante la cual una persona deposita
en un banco cantidades en metlico, que puede ir retirando en cualquier momento por medio de
cheques, mientras que el banco utiliza dichas cantidades en sus dems operaciones bancarias.
La cuenta corriente bancaria es un contrato por medio del cual un banco recibe de una persona
determinada un depsito de dinero en efectivo o le otorga un crdito; para girar contra aqul,
pudiendo disponer de dichos fondos en cualquier momento, a travs de cheques provistos por la
entidad bancaria, o autorizando a dicha entidad a realizar dbitos de la cuenta provenientes de otras
operaciones bancarias.

CARACTERES DEL CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE.

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El contrato de cuenta corriente bancaria, entiende que es autnomo, bilateral, consensual,

normalmente oneroso y de ejecucin continuada.
1. Es autnomo, consiste en una combinacin de prestaciones que el banco realiza por cuenta y en
inters del cliente, verbigracia, el servicio de caja que presta el banco integrando en estos elementos
del mandato y del depsito.

2. Es bilateral porque engendra obligaciones para ambas partes, de ejecucin continuada o

sucesiva.
3. Es consensual, ya que se origina por voluntad de las partes; siendo condicin de "habilitacin", la
provisin de fondos, o autorizacin para girar en descubierto.4. Es oneroso, ya que los bancos suelen cobrar intereses y gastos por las gestiones, o intereses del
descubierto.
5. Es nominado o tpico ya que est expresamente regulado en el Cdigo de Comercio.

NATURALEZA JURDICA DEL CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE.

La naturaleza jurdica del contrato de cuenta corriente bancaria no tiene opinin unnime en la
doctrina, ya que, basndose en sus las notas tipificantes, alguna doctrina, le ha dado ms amplitud
que otra.
La doctrina Italiana, entiende que la cuenta corriente bancaria es una simple clusula accesoria de
ciertos contratos bancarios; apertura de crdito y depsito, lo que no modifica su esencia.
Mientras que la doctrina francesa, sostiene que es una variedad de cuenta corriente mercantil,
reconocindole carcter contractual, con singulares efectos jurdicos.
Otro sistema distingue la llamada "cuenta corriente impropia" de la "cuenta corriente de
correspondencia", en la cual se reconoce como una figura autnoma, contractual, que regula toda la
relacin entre banco-cliente siendo el banco un simple mandatario del cliente, el cual le presta un
servicio de caja, y realiza una serie de negocios, o encargos confiados por el cliente, el banco pone
a su disposicin su estructura y organizacin, a fin de dar cumplimiento con el mandato otorgado.
Pero la nota caracterstica sealada por Molle es que, la operacin bancaria no es la coexistencia o
la suma de varios negocios, sino que la causa de la operacin es el servicio de caja que el banco le
presta al cliente, nota tipficante de este contrato y que no es propia de los dems contratos.

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DEFINICIN DE LA CARTA DE CRDITO.

Es una recomendacin expedida por una persona a favor de otra, a fin de que un tercero le conceda
cierta prestacin valuable econmicamente. El que expide la carta se llama dador y el que la recibe
tomador.14
Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones internacionales, mediante el cual un banco (Banco
Emisor) obrando por solicitud y conformidad con las instrucciones de un cliente (ordenante) debe
hacer un pago a un tercero (beneficiario) contra la entrega de los documentos exigidos, siempre y
cuando se cumplan los trminos y condiciones de crdito.
En otras palabras, es un compromiso escrito asumido por un banco de efectuar el pago al vendedor
a su solicitud y de acuerdo con las instrucciones del comprador hasta la suma de dinero indicada,
dentro de determinado tiempo y contra entrega de los documentos indicados. Este instrumento es
uno de los documentos ms sencillos en su forma y de los ms complejos en cuanto a su contenido.
Llamada tambin "Crdito Comercial", "Crdito Documentario", y en algunas ocasiones simplemente
crdito.
FUNCIONES DE LA CARTA DE CRDITO.
La Carta de Crdito tiene como funcin garantizar las compraventas a distancia no slo dentro de un
pas, sino tambin con el objeto de exportar mercanca a comerciantes ubicados en otros pases.
Por eso, debemos partir del supuesto primario como lo es la existencia de un contrato de
compraventa.
Esta primera relacin, aunque usual, no siempre es una compraventa, por medio de la Carta de
Crdito se han garantizado otras actividades tales como garanta de una licitacin, para un proyecto
de construccin que abre algn gobierno y en garanta del cumplimiento se emite una Carta de
Crdito por un determinado valor.
Igualmente la Carta de Crdito tiene como funcin garantizar las obligaciones de los proveedores de
los grandes proyectos, as como tambin para respaldar la emisin de papeles comerciales, e
incluso es un instrumento til para desmontar trampas legales.

PARTES QUE INTERVIENEN EN LA CARTA DE CRDITO.

* Quienes la ofrecen: La Carta de Crdito son ofrecidas por las instituciones bancarias es decir el
Banco Emisor (que abre o emite la Carta de Crdito).

14Op. Cit. pg. 101.

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* Quienes son los usuarios: En este tipo de instrumento los usuarios son los compradores o
importadores (ordenante o solicitante de la Carta de Crdito).De igual manera, tambin es usuario el
vendedor (beneficiario de la Carta de Crdito).
A continuacin detallamos las partes que intervienen en una Carta de Crdito:
1- Ordenante (CompradorImportador): Solicita la apertura de la Carta de Crdito. El ordenante de la
Carta de Crdito es la persona que acude al banco para ordenar que se abra una Carta de Crdito
por su cuenta y a favor de un beneficiario determinado, el cual podr girar la Carta de Crdito contra
la presentacin de ciertos documentos, normalmente los documentos que evidencian el embarque
de cierta mercanca.
El ordenante de la Carta de Crdito participa en dos vnculos diferentes:
a) Un vnculo de compra-venta que corre directamente entre el ordenante de la Carta de Crdito y el
beneficiario.
b) Un vnculo de crdito entre el ordenante de la Carta de Crdito y el Banco Emisor de la misma. El
Banco Emisor conviene con el ordenante, sujeto a las condiciones convenidas de crdito, que
establecer por cuenta del ordenante una Carta de Crdito a favor del beneficiario.
2- Beneficiario (Vendedor): Exportador a favor de quien se emite la Carta de Crdito. Tiene derecho
de exigir el pago una vez cumplido los trminos y/o condiciones establecidas en la misma.
El beneficiario de la Carta de Crdito es la persona que tiene el derecho de girar contra la Carta de
Crdito y exigir el pago de la misma mediante la presentacin de los documentos establecidos en
esta. El beneficiario de una Carta de Crdito es el sujeto activo de la relacin jurdica de crdito
documentario, o sea tiene el derecho de crdito que nace de la Carta de Crdito. Al mismo tiempo, el
beneficiario de la Carta de Crdito es el vendedor en la relacin fundamental o sea el contrato de
compra-venta de determinados bienes y servicios.
3- Los Bancos en relacin: En la relacin documentaria debe siempre existir por lo menos un Banco
Emisor que es el acuerda con el ordenante en abrir el crdito documentario, y a su vez, es el que se
coloca como obligado principal en la cadena de crdito documentario. Adems del Banco Emisor,
puede existir una multiplicidad de bancos adicionales en la cadena, los cuales hacen, en mayor o
menor grado, las funciones del Banco Emisor en relacin de crdito documentario.
a) Banco Emisor: Emite la Carta de Crdito a favor del beneficiario por orden del importador.
Adquiere la responsabilidad frente al ordenante de notificarle al vendedor y pagarle a travs de
nuestro banco corresponsal una vez que haya cumplido los trminos y condiciones establecidas en
la Carta de Crdito.
b) Banco Confirmador: Asume frente al beneficiario la obligacin de cancelar el o los montos de la
Carta de Crdito independientemente que haya recibido o no el reembolso del Banco Emisor. Una
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Carta de Crdito confirmada conlleva el compromiso de pago frente al beneficiario de dos bancos: el
Emisor y el confirmante.
c) Banco Corresponsal Notificador: Cuando el Banco Emisor no tiene sucursal en la plaza del
beneficiario utiliza los servicios de un banco corresponsal para que notifique al beneficiario de la
apertura de la Carta de Crdito. El banco corresponsal puede actuar como simple Banco Notificador
sin adquirir ninguna obligacin ante el beneficiario, aunque es de uso regular que el banco
corresponsal Confirmador, con lo cual adquiere la obligacin de pagar al beneficiario, una vez que
haya cumplido con los trminos y condiciones de la Carta de Crdito.
d) Banco Pagador o Reembolsador: Es el banco que efectuara los pagos al beneficiario, su nombre
est indicado en el texto de la Carta de Crdito. No est obligado a efectuar pagos hasta no recibir
los fondos del Banco Confirmador o el Emisor.
e) Banco Negociador y Banco Aceptante: Banco que decide negociar los documentos (adelantar el
pago) al beneficiario contra presentacin de los documentos requeridos en la Carta de Crdito.
OPERACIONES BANCARIAS.
EL DEPSITO DE DINERO, CHEQUES Y OTROS TTULOS VALORES.
BREVE RESEA HISTRICA: Desde antiguas edades es conocido el contrato de depsito. En el
Cdigo de Hammurab (20 siglos antes de Cristo), se le reglament. De tal fecha, pasando por
Grecia y Roma, se ha practicado la operacin hasta nuestros das. Aunque el depsito es, en
general, un contrato que cualquier sujeto puede celebrar, es la operacin bancara pasiva bsica, por
medio de la cual el banco se allega capitales para el desempeo de la funcin bancaria.

DEPSITO BANCARIO.
El depsito bancario es el contrato por el cual el banco recibe del cliente una suma de dinero, de la
cual puede disponer libremente, obligndose a restituirla el mismo gnero y cantidad, en el plazo
convenido. (Art., 1186 Com.)

En otras palabras, la cuenta corriente bancaria es el contrato que posibilita a los bancos para captar
el mayor volumen de recursos del pblico, a travs de la va que le es especfica, ste contrato de
cuenta corriente bancaria es aquel por el cual, como consecuencia de un depsito irregular de dinero
hecho por el cliente, o de apertura de un crdito, ste tiene la facultad de disponer del saldo a su
favor mediante el giro de cheques o en otras formas previstas por la ley o convenidas en el banco.
NATURALEZA JURDICA DEL DEPSITO.
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Respecto de la naturaleza del contrato de depsito se han sostenido dos posiciones, que se trata de
un depsito regular y que se trata depsito irregular.
REGULAR: Es el depsito que se constituye en caja, saco o sobre cerrado pues no transfiere la
propiedad al depositario y su retiro queda sujeto a los trminos y condiciones que se sealen en el
contrato.
IRREGULAR: Es el depsito de una suma determinada de dinero en moneda nacional en
que se transfiere la propiedad a la institucin depositaria la cual queda obligada a restituir la suma
depositada en la misma especie.
El depsito irregular se diferencia del regular en que, en el primero la Institucin depositaria
adquiere la propiedad de la suma de dinero depositada lo que no ocurre en el segundo.
Especies de Depsito Irregular de Dinero.
a. Depsito en Cuenta de Cheques: por medio del contrato de cheques, el banco se obliga a
recibir fondos por parte del cuentahabiente y de cubrir o pagar los cheques que este libre
contra la cuenta. En este tipo de operacin el cuentahabiente siempre ser acreedor del
banco y no existir crdito a favor del primero.
b. Depsito en Cuenta de Ahorro: se crea para que las instituciones de crdito obtengan
fondos y as puedan incrementar sus operaciones y crditos. Canalizando de esta manera los
valores (dinero) provenientes del pblico.
Tiene la ventaja de que la cuenta se inicia con poca cantidad de dinero y se puede ir
incrementando poco a poco el ahorro del cuentahabiente. Los bancos establecen incentivos para
crear el hbito del ahorro, como por ejemplo el seguro de vida para el cuentahabiente.
Por este depsito el banco paga un inters al cuentahabiente. Esta clase de depsito debe
documentarse en una libreta que contenga los datos sobre el depsito, el retiro, y el saldo
disponible. El uso de este tipo de depsitos en cuentas de ahorro se ha estado desplazando por las
tarjetas de crdito.
CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE DEPSITO.
Autnomo y principal. Existe por s mismo sin subordinacin a otro.
Real. Es real porque se perfecciona con la entrega de la suma de dinero correspondiente, en cuanto
se haya estructurado sobre la base de un depsito irregular de dinero.

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Unilateral. Solo se derivan obligaciones para el banco, consistentes en devolver la suma de dinero y
en pagar los intereses si es el caso.
Oneroso y conmutativo. Por cuanto, ambas partes derivan beneficios, que pueden entenderse
como equivalentes o mejor evaluarse el contenido patrimonial de los beneficios recprocos desde el
primer momento.
De tracto sucesivo. Implica que las obligaciones de las partes y el ejercicio de los derechos se
presentan dentro de un perodo de tiempo indefinido.
De adhesin. Son normas internas del banco las que imponen de manera uniforme y general los
trminos globales del contrato.
CLASIFICACIN DEL DEPSITO BANCARIO DE DINERO.
El depsito bancario de dinero puede clasificarse desde los siguientes puntos de vista:
POR EL DEPOSITANTE.
Segn que el depositante sea una persona de derecho pblico o de Derecho Privado los depsitos
se clasifican en Pblicos y Privados.
Pblicos. Los depsitos que se constituyen por el Estado, por Instituciones
gubernamentales o los Municipios.
Privados. Los depsitos constituidos por particulares, comerciantes, sociedades,
Instituciones de Crdito, etc.

POR SU FORMA DE RETIRO.

Este grupo podemos subdividirlo en cuanto al tiempo y en cuanto al nmero de
depositantes. Los depsitos bancarios de dinero pueden retirarse en cualquiera de estas 3 formas
segn el inciso primero del artculo 1187 Com., y estas son:
A la vista: Cuando la Institucin depositaria se obliga a restituir la suma depositada en el
momento en que lo pide el depositante, si el depsito se constituye sin mencin especial de
plazo se entiende retirable a la vista. Los depsitos a la vista pueden celebrarse en cuenta
de cheques. En los depsitos a la vista en cuenta de cheques el depositante tiene derecho a

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hacer remesas en efectivo para abono de sus cuentas y disponer de la suma depositada
mediante cheques girados a cargo de la institucin depositaria.
A plazo. Aquellos en que se estipula que el depositario no podra retirar la suma depositada
sino transcurrido cierto plazo o hasta una fecha determinada.
Previa aviso. Cuando se estipula que el depositante solo podr disponer de la suma
depositada cuando transcurra cierto tiempo a partir de la notificacin que haga a la
institucin depositaria.

EN CUANTO AL NMERO DE DEPOSITANTES.

El depsito bancario de dinero puede celebrarse por uno o varios depositantes y se clasifican en:
Depsitos individuales. Aquellos en que el depositante es una sola persona y no ofrece
ningn problema especial; solo cabria examinar las cuestiones de capacidad y
representacin para los depsitos a nombre de menores de edad o de incapacitados.
Depsitos colectivos. Se constituyen por varias personas simultneamente.
Jurdicamente, las cuentas colectivas crean un rgimen de solidaridad activa, es decir, con
solidaridad entre los acreedores, por lo cual cualquiera podra retirar el todo. Generalmente
se estipula la forma de operar la cuenta conjunta.

APERTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CUENTA.

REQUISITOS GENERALES.
El contrato tiene los mismos requisitos generales de otros contratos como el sujeto, el objeto sobre
el que recae, etc.
APERTURA DE LA CUENTA.
Para la apertura de la cuenta, el banco adopta algunas precauciones en donde se identifica
la persona del contrato para comprobar su capacidad y la existencia de la persona jurdica si es el
caso, mediante la documentacin jurdica pertinente. Comprueba tambin la solvencia moral y
econmica tomando referencias comerciales de otros establecimientos para la primera y
demandndole sus estados financieros para la segunda. Adems se llenan todos los requisitos
formales, entre los cuales podemos mencionar el registro de la firma del cliente o clientes si es una
cuenta con mltiples titulares y la suscripcin del contrato mismo.
FORMAS DE HACER DEPSITOS BANCARIOS.

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Desde el momento en que se crea el contrato de cuenta corriente, se hace el primer

depsito y as el banco adquiere la obligacin de recibir los depsitos que desee hacer el cliente.
Estos depsitos puede ser en:
DINERO. El ms comn de los medios. Slo bajo pacto expreso se podr recibir en moneda
extranjera.
CHEQUES. Si el cheque est a cargo de otro banco generalmente el ahorrante no dispone
inmediatamente del efectivo sino que debe esperar un tiempo fijado por el banco para la
aceptacin o informacin del cheque.
EN OTROS TTULOS. Esta prctica no es muy utilizada, pero que puede pactarse entre el
cliente y el banco. Esos ttulos pueden incluir ttulos valores u otros como recibos de
depsitos de importacin.
DEPSITOS HECHOS POR TERCEROS. Un tercero puede consignar en la cuenta a favor
del titular estando o no autorizado por l.
DOCUMENTOS NECESARIOS.
a.Documentacin del depsito a la vista. El depsito queda constituido, por la entrega de la
partida inicial. La operacin se realiza mediante la entrega del dinero en el banco y se
documenta con la firma de una tarjeta de apertura y por la entrega por parte del banco al cliente de
un comprobante de ese depsito.
1. Identificacin del depositante. En el momento de practicarse el depsito inicial, el
banco est obligado a identificar al depositante. La firma estampada en la tarjeta,
sirve de cotejo con las firmas que se requerirn cuando el depositante realice retiros.
2. Condiciones de funcionamiento. El banco abre una cuenta al depositante. En el
haber de la cuenta se anotarn los depsitos en dinero realizados por el depositante
y tambin los intereses que el banco le acredite. En el debe de la cuenta se
anotarn los retiros. Slo caben dos movimientos en el depsito en cuenta de
ahorro: crdito y dbito. Los crditos se harn normalmente en dinero. Tambin, se
acreditan los intereses. El abono de dinero no presenta dificultades.
Toda vez que se realiza un depsito el depositante firma una nota de depsito que le
proporciona el banco. Esta nota queda en poder del banco, que entrega un duplicado, generalmente
con el sello del cajero que lo recibe. Cuando el cliente retira dinero se firman otros comprobantes
que tambin le proporciona el banco.
b.Documentacin del depsito a plazo.El depsito de ahorro a plazo se reduce a una operacin
de constitucin del depsito. El depositante no tiene el derecho de hacer sucesivos depsitos o
retiros. El depositante tiene derecho a la restitucin del dinero depositado cuando ha vencido el
plazo convenido.
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El depsito de ahorro a plazo puede ser documentado de diversas maneras: mediante la emisin de
un comprobante de depsito que es nominativo y no negociable. Estos depsitos se formalizan
entre el cliente y el banco por medio de un documento o certificado; se pactan por un monto y plazo
determinado y de los mismos no pueden hacerse retiros ni incrementarse antes del vencimiento del
plazo pactado.

DEPSITO EN CUENTA DE AHORROS.

Es una forma de depsito bancario destinado a facilitar a las personas de pocos recursos, el ahorro,
en consecuencia esta operacin se regula especialmente a fin de permitir el depsito de pequeas
cantidades, as como hacer obligatorio para el banco el pago de intereses, en el cdigo de comercio
se establece la capitalizacin legal de los intereses percibidos siempre que no sean retirados a la
fecha de su vencimiento, de igual manera se regula el retiro de los fondos depositados, poniendo
algunas dificultades a los depositantes, a fin de que el retiro no les sea especialmente fcil, con el
objeto de fomentar el ahorro; se ha establecido un previo aviso con plazo variable segn el monto de
la cantidad a retirar15/. Como la operacin tiene por objeto propiciar el ahorro de parte de las
personas de escasos recursos, se consider conveniente fijar un lmite, sobre el cual ya no operaria
la obligacin legal de pagar intereses ni otros beneficios establecidos a favor de los ahorrantes.
LA EMISIN DE OBLIGACIONES BANCARIAS.
El cdigo de comercio se ocupa en secciones separadas y dentro de los ttulos de crdito, de las
cdulas hipotecarias y de los bonos bancarios, al hacerlo se concreta a establecer su naturaleza del
ttulo de crdito y a remitir a las leyes que regula tales documentos.Tanto las cdulas hipotecarias
como los bonos bancarios son verdaderas obligaciones ya que incorporan los derechos
correspondientes a una parte alcuota de un crdito constituido a cargo del sujeto que las crea. Se
considera por ello que son obligaciones de tipo especial por el sujeto que las crea. Atenidos a la
circunstancia de que la naturaleza de estos ttulos los hace similares a los ttulos de obligaciones los
incluimos en el presente trabajo.
Emisin de obligaciones bancarias, se trata de emisin de ttulosvalores de contenido crediticio, que
el banco coloca entre el pblico y garantiza, tanto el pago de su valor al vencimiento como el de los
intereses y dems prestaciones a que dan lugar. Estas operaciones cuyo funcionamiento es similar
al de los bonos u obligaciones negociables, salvo la determinacin del monto total de la emisin y de
la garanta que las respalda son las siguientes:
1. CDULAS HIPOTECARIAS.
15/ LARA VELADO, Roberto. Introduccin al Estudio del Derecho Mercantil. San Salvador, 1972, p. 241

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Son valores emitidos por particulares, mediante la intervencin de un Banco Hipotecario y

garantizadas con hipoteca sobre un inmueble propiedad del emisor, adems de la garanta solidaria
del Banco Hipotecario que interviene en su emisin.
Las cedulas hipotecarias son consideradas como una especie de Bonos caracterizados por la
especial garanta de que disfrutan, debiendo ser emitidas por los Bancos que realicen operaciones
de crdito hipotecario, quienes tienen la calidad de Emisores, ahora bien, de acuerdo con las
disposiciones legales de la Materia, los hipotecantes no tienen la calidad de avalistas, sino que la
garanta de dichos ttulos es y ser indirecta, pues sern los Bancos los que respondan
directamente.
Las cedulas hipotecarias, se encuentran respaldadas por una garanta indirecta, constituido por la
totalidad o parte de los crditos hipotecarios a favor de la entidad emisora; por ejemplo pueden
afectarse todos los crditos hipotecarios de determinado plazo o garanta; el tenedor de la cedula
hipotecaria, en caso de no ser pagada a su vencimiento, puede embargar los crditos afectados, los
cuales se encuentra a favor de la entidad emisora y pesan sobre inmuebles de los clientes de las
misma; la afectacin no es inscribible en el Registro, por lo que el banco puede cancelar libremente
cualquiera de los crditos afectados, pero el dinero procedente de tal operacinqueda tambin
afectado por la garanta y solamente puede invertirse en crditos del mismo tipo mientras est
vigente la emisin de cdulas; se trata pues, de una operacin sumamente delicada que solamente
puede autorizarse a los bancos; la seguridad de la operacin reside en la garanta que las
instituciones bancarias ofrecen por su propia naturaleza y en los controles de todo tipo a que estn
sujetas.
El sujeto emisor es elemento principal que distingue a la cdula hipotecaria de su congnero, el
bono hipotecario, y de la obligacin hipotecaria, categora de ttulo a la que ambos pertenecen. La
obligacin es emitida por sociedad annima; el bono, por sociedad de crdito hipotecario; y la cdula
hipotecaria, por particular.
El mecanismo de creacin es el siguiente: Una persona que tenga la disposicin de un
bien inmueble constituye, por declaracin unilateral de voluntad que se debe hacer constar en acta
notarial, un crdito hipotecario a su cargo, con garanta hipotecaria del inmueble. Se establece en el
Acta que el crdito hipotecario quedar dividido en tantas porciones como Cdulas Hipotecarias se
creen, y en cada una de las Cdulas quedar incorporada la respectiva porcin del crdito
hipotecario. En esta forma, el crdito hipotecario, inmobiliario por su naturaleza, se atomiza y se
incorpora en cosas mercantiles muebles, como son los ttulos de las Cdulas. As, se da al crdito
hipotecario gran movilidad, que hace fcilmente movilizables grandes capitales, y que ha dado gran
aplicacin a la Cdula, la que es considerada como uno de los mejores valores de inversin.
La sociedad o banco hipotecario intervendr en el Acta de creacin, para certificar la
existencia y valor de las garantas y para prestar su aval en cada una de las cdulas. El banco tiene,
consecuentemente, la calidad de avalista, pero su situacin de intermediario entre el deudor
61

hipotecario creador de las cdulas y el tomador de estas, tiene especiales perfiles. Se constituye en
representante comn obligado del conjunto de tenedores, y debe velar por los intereses de estos.

NATURALEZA JURDICA DE LAS CDULAS HIPOTECARIAS:

Con el objeto de ir profundizando en el estudio de las cdulas hipotecarias, es necesario
destacar que por s mismas, son consideradas como Ttulos Valores, esto en conformidad a lo
preceptuado por nuestro Cdigo de Comercio, ya que renen las siguientes caractersticas:
La Incorporacin: El derecho es consustancial al documento y est indisolublemente unido a l
desde el momento en que se cumplen los requisitos solemnes sealados en la ley, se opera de una
transformacin y se eleva el documento simple a la categora de ttulo de crdito. El derecho queda
fusionado en el ttulo.
Integracin: Consiste en que en el ttulo de crdito deben de constar textualmente todos los actos
cambiarios exigidos o autorizados por la ley. En otras palabras, todos los actos relativos al mismo
deben incluirse en el. De all, que podemos decir, que solo lo que consta en el texto es lo que tiene
validez.
As, cuando un ttulo de crdito es aceptado por una persona que se obliga a pagarlo, debe hacerse
constar esa aceptacin en el mismo; no bastar que el aceptante manifieste su conformidad ante el
juez, notario pblico o testigo y que se ofrezcan como pruebas de su aceptacin la fe pblica del
juez o del notario y del dicho de los testigos.
La Literalidad: En palabras de Vivante, quin es el intrprete ms inspirado del principio de la
literalidad, sostena que es la pauta y medida del derecho 16/ y, por lo mismo, pauta y medida de la
obligacin a cargo del girador, es decir, que el derecho que brota del ttulo es literal en el sentido de
que es todo aquello que mira a su contenido, extensin y modalidades; es decir, en su esencia y en
su forma es decisivo exclusivamente el elemento objetivo del tenedor del ttulo.
Literalidad significa simple y sencillamente que lo escrito en el texto del documento es lo que
constituye el derecho: el que lo suscribe se obliga a pagar tal da la cantidad de tantos dlares al
seor fulano de tal en tal plaza; esa es la pauta, medida y alcance de la obligacin; y el que
legtimamente, adquiere el ttulo, tiene exactamente el derecho literal en l consignado
La Legitimacin: Es la caracterstica que tiene el ttulo de crdito, segn la ley de su circulacin, de
facultar a quien lo posee para exigir del suscriptor o endosante en su caso, el pago de la prestacin
en l consignada y de autorizar al obligado a solventar vlidamente su deuda a favor del tenedor. En
caso de que dicha deuda no sea cumplida voluntariamente por el obligado, por el que suscribi o
endos el ttulo, es evidente que el poseedor de ste podr exigir el cumplimiento en forma coactiva
mediante la intervencin de las autoridades judiciales correspondientes. El documento de
legitimacin, hace ver que en materia de ttulos de crdito no importa quin sea el propietario real del
16/ VIVANTE, Csar, Derecho Mercantil, Madrid Espaa, 2002.
62

derecho consignado en el ttulo, sino quin es el poseedor del mismo de acuerdo con la ley de su
circulacin
La Abstraccin: Consiste en la inoponibilidad de excepciones y defensas derivadas del negocio
causal de un titulo de crdito contra cualquier tenedor de buena fe que no est con aquel.
Parte pues, este principio de la circunstancia de que el tenedor de un ttulo de crdito tiene un
derecho autnomo por la necesaria separacin que hay entre dicho ttulo y la causa que lo origino,
para proteger a posteriores acreedores contra excepciones, a menudo desconocidas, que podran
derivar del negocio subyacente.
La Sustantividad: Por sustantividad de los ttulos de crdito debemos entender dos cosas: primera,
que en virtud de este principio, llamado tambin de independencia, todos y cada uno de los actos
integrados en un ttulo valen en s y por s mismos con independencia recproca; y segunda, que los
ttulos tienen en s mismos vida jurdica plena, por lo que bastndose a s mismos no necesitan, ni
pueden ni deben integrarse a ningn otro documento.
Las cdulas hipotecarias son, de acuerdo al parecer de algunos autores, los documentos, de
emisin y circulacin controladas, necesarios para ejercer (funcin de legitimacin) y para transferir
(funcin de transmisin) el derecho de crdito expresado en ellos, que constituye fraccin de un
mutuo colectivo, y cuyo pago se haya garantizado mediante la atribucin a su beneficiario (Cdulas
Nominativas) o a su simple tenedor (Cdulas al Portador), de un derecho, en caso de concurso,
sobre crditos hipotecarios determinados (Cdulas con garanta especial), o sobre crditos
hipotecarios no afectados a ninguna garanta especial (Cdulas con garanta global).
La Autonoma: El ttulo de crdito endosado, destinado a circular y puesto ya en circulacin, es
independiente y autnomo respecto del negocio que le dio origen y lo que vale y obliga es
nicamente lo que est inserto en el mismo.
Por virtud de los principios de integracin y literalidad slo son actos vlidos los que estn
consignados y escritos en el documento y nada de lo que ocurri en el negocio causal que dio origen
al ttulo de crdito puede prevalecer en la vida jurdica de ese documento.

2. LA CDULA COMO TTULO DE CRDITO:

Cdula Hipotecaria es un documento, es decir, un escrito, impreso, extendido a favor de una
persona determinada (Cdula Nominativa) o de indeterminada persona (Cdula al Portador), que
forma parte de una emisin seriada, en cuyo texto han de indicarse su clase (Cdulas con garanta
especial o Cdulas con garanta global), la letra o nmero que le corresponde, y otras menciones.
Nada impide que en el texto de la cdula figuren otras clusulas o estipulaciones que el Banco
emisor juzgue insertar en dicho texto, siempre que tales clusulas o estipulaciones no alteren ni
desvirten su naturaleza propia.

63

Lo que se pretende es que en el cuerpo de la cdula aparezca perfectamente identificado el Banco

deudor, y que all mismo se sealen las caractersticas de la emisin y se puntualicen aquellas
circunstancias acreditativas de que la misma ha sido vlidamente expedida.
De la definicin que nos hemos planteado de la cdula hipotecaria, fluye con meridiana claridad que
ella es un ttulo de crdito, contentivo de una promesa de pago emanada del Banco emisor: tal
promesa puede ser nominativa o al portador, esto es, hallarse formulada en beneficio de
determinada persona o de sujetos indeterminados; y decimos que la cdula hipotecaria es un ttulo
de crdito, porque es encuadrable en la especie de documentos necesarios para ejercer (funcin de
legitimacin) y para transferir (funcin de transmisin) el derecho expresado en ellos, el cual, por
exigencias propias de la circulacin, siempre que sta se realice conforme con la ley respectiva, se
considera literal y autnomo en cabeza de los adquirientes de buena fe.
Por ser un ttulo de crdito, la cdula hipotecaria se haya regida por los principios de la autonoma,
de la literalidad y de la necesidad.
En virtud del principio de la autonoma, quien adquiera una cdula hipotecaria, adquiere el derecho
expresado en ella en forma originaria, lo que quiere decir que ese derecho no podr sufrir
disminucin, o resultar atenuado o enervado por hechos o circunstancias vinculadas a los
precedentes poseedores del ttulo; el beneficiario o el tenedor de la cdula lo que adquiere es el
derecho expresado en ella y no el derecho que tena el transmitente.
En fuerza del principio de la literalidad, el derecho de crdito incorporado a la cdula est delimitado
por su expresin escrituraria: El derecho tiene la medida que se le asigna en la cdula, y ningn
alcance distinto puede pretender otorgarle ni el beneficiario ni el portador al banco emisor.
Finalmente, la cdula hipotecaria debe ser presentada (documento de presentacin o exhibicin)
cuando se quiera ejercer el derecho incorporado a ella, y el banco emisor, al satisfacer su importe,
puede (y debe) exigir que la Cdula le sea entregada (documento de recuperacin o de rescate)
Resulta, de lo que precede, que la cdula hipotecaria es una promesa escrita de pago; en virtud de
la declaracin inserta en ella, y el Banco emisor se obliga a pagar una determinada cantidad de
dinero, en un cierto momento; el derecho a su beneficiario o tenedor al exigir el pago de dicha
cantidad de dinero, y sus rditos, se ejerce con independencia del derecho de los precedentes
poseedores del ttulo; los lmites del derecho se hallan determinados por el tenedor del documento, y
la presentacin y entrega de este es indispensable para tener derecho al pago de la cantidad
sealada en el texto.
2. BONOS BANCARIOS HIPOTECARIOS.
Son operaciones similares a los bonos hipotecarios corrientes, solamente que la garanta
hipotecaria pesa sobre inmuebles pertenecientes a un cliente del banco, a quien ste, mediante un
contrato de apertura de crdito, acredita el importe de la emisin; el hipotecante firma los bonos
como avalista del banco emisor; en consecuencia, el hipotecante responde solidariamente en la va
64

cambiaria y directamente en la hipoteca 17/. El bono bancario es un ttulo de crdito que representa
parte de un crdito colectivo, constituido a cargo de la emisora (que siempre ser institucin de
crdito), emitido por declaracin unilateral de voluntad de esta y cubierto con garanta preferente:
sobre crditos hipotecarios constituidos a favor de la misma emisora en los trminos y condiciones
que indica la ley, sobre cdulas y bonos hipotecarios garantizados o emitidos por otras instituciones
hipotecarias, o sobre bienes entregados a la emisora o a institucin fiduciaria, en fideicomiso de
garanta para asegurar prstamos hipotecarios por ella.
De la definicin dada se ve que el bono hipotecario es obligacin derivada de la declaracin
unilateral de voluntad de la institucin emisora que cuenta con cobertura especial.
Nota que distingue al bono hipotecario del gnero obligaciones al que pertenece y de las cdulas
hipotecarias, es bono hipotecario solo puede ser emitida por institucin de crdito que cuente con
autorizacin legal para realizar operaciones de crdito hipotecario.
CONCEPTO DEL CONTRATO DE FIDEICOMISO.
El origen de la palabra fiduciario, proviene del latn: fiducia, que en espaol significa confianza y
fideicomiso, su origen es tambin del latn fideicommissum fides, fe y comisos, confiado.
Joaqun Rodrguez Rodrguez considera que la naturaleza jurdica del fideicomiso debe enfocarse
desde el punto de vista de la institucin que lo practica y dice que el fideicomiso es una operacin
bancaria, basndose en la ley quien establece que nicamente pueden ser fiduciarios los Bancos
debidamente autorizados para tal fin.Expresando que como operacin bancaria que es el
fideicomiso, es tambin un acto de comercio y como tal, operacin de crdito, respecto a esto ltimo
duda si es una operacin de crdito pasiva o un servicio bancario, optando por este ltimo.18
Lo expuesto por el Autor no es aceptado por no influir en nada para determinar la naturaleza jurdica
del fideicomiso, pues el trmino operacin es muy amplio que puede motivar a confusin con otras
figuras, y si se le considera como servicio bancario no es determinante para diferenciarlo de otros
actos de la misma naturaleza que realizan los bancos.
El fideicomiso Mercantil es un negocio jurdico en virtud del cual se transfieren uno o ms bienes a
una persona, con el encargo de que los administre o enajene y con el producto de su actividad
cumpla una finalidad establecida por el constituyente, en su favor o en beneficio de un tercero.
Este consiste en una declaracin de voluntad en virtud de la cual se transmiten determinados
bienes o se constituyen a favor de terceros el usufructo, uso o habitacin en todo o parte los dichos
bienes, o una renta o pensin determinada confiando el cumplimiento de la voluntad expresada en el
acto constitutivo del fideicomiso de que trate a una o ms personas jurdicas o naturales distintas o

17/ Ibd.,LARA VELADO, Roberto, p., 241

18RODRIGUEZ RODRIGUEZ, Joaqun, Derecho Bancario, Editorial Porra,
Mxico.
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naturales distintas del o los beneficiarios transmitindose a aquella o aquellas los bienes o derechos
si no es conforme con las instrucciones precisas dadas por el constituyente. 19
Modernamente se considera que el fideicomiso es una operacin propiamente bancaria pues los
bancos dan mayor garanta ya que en cuanto a su constitucin como su funcionamiento estn
sujetos a la aprobacin y vigilancia del estado. Jurdicamente son un servicio bancario pues el banco
acta como un intermediario pues no da ni recibe ningn crdito, pero se considera una operacin
reservada a los bancos se le incluye dentro de las operaciones pasivas.
CARACTERSTICAS DEL FIDEICOMISO.
a) El contrato de fideicomiso es consensual, desde que las partes -fideicomitente y fiduciariomanifiestan recprocamente su consentimiento, resultando la entrega de los bienes en propiedad un
acto de ejecucin del convenio, cuya falta autoriza a reclamar la entrega y el otorgamiento de las
formalidades que imponga la naturaleza de los bienes.
b) Es bilateral, pues genera obligaciones recprocas para fideicomitente y fiduciario; el primero debe
entregar la cosa y la remuneracin del encargo, el segundo debe administrarla de acuerdo a las
disposiciones de la convencin. El jurista Rodrguez y Rodrguez, considera que tambin puede ser
unilateral "cuando el fideicomitente establece su voluntad en un acto inter vivos , o en su
testamento", o bien trilateral.
c) Es oneroso, ya que el beneficio que procura a una de las partes no le es concedido sino por una
prestacin que ella le ha hecho o se obliga a hacerle; as, el constituyente del fideicomiso debe el
fiduciario una remuneracin.
d) Es formal, en tanto su constitucin requiere escritura pblica u otras formas determinadas, segn
la naturaleza de los bienes fideicometidos.
e) Es, por lo general, de tracto sucesivo, pues hay periodicidad en la administracin y en la
percepcin de la remuneracin, las cuales no se agotan en un solo instante.

PARTES QUE INTERVIENEN EN EL FIDEICOMISO.

En el fideicomiso intervienen tres personas, el que constituye el fideicomiso se denomina
fideicomitente, el encargado de su cumplimiento fiduciario y aquel en cuyo favor se constituye
fideicomisaria.
La participacin de los bancos en el fideicomiso es en cuanto a su administracin, es decir como
fiduciario.
Las personas que intervienen en el contrato son tres como ya lo habamos necionado:
19Op.Cit. pg. 106
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1.- Fideicomitente: Este es quien establece los fines del fideicomiso, y al mismo tiempo destina para
su cabal cumplimiento los bienes necesarios, Puede, asimismo, ser el beneficiario, sea con la
reversin del dominio, o con la percepcin de la renta, o con ambos beneficios integrados.; Es, el
primero y el principal de los sujetos actuantes en el fideicomiso, a quien corresponde en primer lugar
destinar a un fin lcito y determinado los bienes por l fideicomitidos y en segundo trmino, encargar
la realizacin de ese fin a una institucin fiduciaria.
Como consecuencia de lo anterior, al fideicomiso le es aplicable todo el rgimen de los actos de
dominio; por ejemplo, en todo caso de repre-sentacin legal, trtese de quienes ejercen la patria
potestad, o tutor, del representante del ausente, requieren de autorizacin judicial para fideicomitir un
bien inmueble propiedad de su representado; igual requisito deber satisfacer el menor emancipado
respecto de sus bienes races.
2.- Fiduciario o Institucin Fiduciaria: Es a quien se transmite lapropiedad de dichos bienes y se
encarga de dar cumplimiento al fideicomiso. El fiduciario no puede ser el beneficiario de la
transmisin posterior del bien ni de las rentas que produzca la administracin.
Consideramos que la primera presentacin de la ley para este segundo sujeto del fideicomiso, es
como el encomendero del fideicomitente a efecto de ejecutar los actos por los cuales se alcance el
fin al que ste ha destinado los bienes precisamente para ello fideicomitidos.
Sea como fuere, el xito del fideicomiso en cuanto a su positividad y aprovechamiento instrumental,
tiene como factor fundamental el que, conforme a la ley, como regla general, slo las instituciones de
crdito puedan ser fiduciarias, sin perjuicio de la bondad que las excepciones mencionadas traen
consigo. El requisito impuesto ha permitido poner en juego la experiencia, eficacia y seguridad
bancarias, de manera que seguramente, en todo caso, los fideicomisos constituidos han llegado a
buen fin, sin darse supuestos de incumplimiento en la gestin de una fiduciaria por falta de
aplicacin a su actividad y menos por razones ilcitas.
Ahora bien, ciertamente lo antes establecido se refiere no a que como fiduciaria slo puede fungir
una institucin de crdito, sino que podr hacerlo la institucin que est facultada para operar como
fiduciaria.
3.- Fideicomisario o Beneficiario: Que es quien recibe el provecho que el fideicomiso implica. Es
importante mencionar que pueden ser fideicomisarios las personas fsicas o jurdicas que tengan la
capacidad necesaria para recibir el provecho que el fideicomiso implica.
De la redaccin anterior se desprenden, entre otras, las consideraciones siguientes:
a) La capacidad a la que nos referimos es la capacidad de goce, es decir, a la posibilidad del sujeto
de ser titular de los beneficios jurdico-econmicos generados por el fideicomiso del caso.
67

b) La posibilidad de graduacin de la capacidad de goce explica y justifica la mencin

aparentemente sobrante de que el fideicomisario puede ser una persona fsica o una persona
jurdica, pues si bien, ciertamente, parece obvio que la situacin de un sujeto a otro vara frente a la
capacidad, nada impide, an cuando fuere un tanto aberrante, que las personas jurdicas no
pudieren ser fideicomisarias.
Si el fideicomiso implica un provecho, de esto deriva que necesariamente el provecho debe ser de
alguien; se trata de un incremento patrimonial representado por bienes y derechos de cualquier
naturaleza. En los ejemplos siempre habr uno o varios sujetos a cuya disposicin estn los fondos
producidos por el patrimonio fideicomitido para una investigacin y por su parte, los beneficiados por
un fideicomiso al efecto, sern los enfermos atendidos en la clnica fundada.
MODALIDADES DEL FIDEICOMISO.
a) DE ADMINISTRACIN: Responde a la conveniencia del fideicomitente en relevarse de la
administracin de sus bienes, sea por razones de edad, de ocupacin o simplemente de comodidad.
B) DE INVERSIN: Constituye una modalidad del anterior, y con l se procura obtener un
rendimiento de los bienes, que se optimiza por el manejo profesional que realiza el banco.
c) DE GARANTA: Encuentra fundamento en la conveniencia de respaldar el cumplimiento de una
obligacin contrada con un tercero o aun con el propio banco.
d) DE SEGURO: En esta modalidad se designa a la entidad bancaria como beneficiaria del seguro
de vida para que al fallecimiento del constituyente la suma se destine a un fin especfico.
e) TESTAMENTARIO: Para posibilitar que el fiduciario reciba a la muerte del fideicomitente la
totalidad o parte de sus bienes con el objeto de destinarlos a cierta finalidad, o para beneficiar a
personas determinadas.

SERVICIOS DE CARCTER GENERAL.

Son aquellas en las que el banco presta un servicio al cliente que no supone ni un activo ni un
pasivo para la entidad de crdito El banco acta en estos casos como mero intermediario o gestor
en beneficio del cliente y percibe de ste una comisin como contraprestacin por sus servicios. En
nuestro pas se establecen tres:

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a) Pagos y cobros.Es una operacin bancaria que consiste en ordenar el envo de una
cantidad de dinero desde la cuenta corriente o de ahorro de un titular (ordenante) hacia la
cuenta corriente o de ahorro de otro titular (beneficiario).
Los bancos actan como apoderados de sus clientes para cobrar cualesquiera cantidades
que se deba a estos, en cualquier concepto y efectuar los pagos que regularmente deben
hacer los representados. Por todo ello perciben una comisin proporcional a la cuanta de
las operaciones realizadas.
Intervienen dos personas;
Ordenante Persona que da la orden a la entidad para que trasfiera el dinero indicado a otra cuenta,
que puede ser de la misma entidad o de otra distinta.
Beneficiario Persona que recibe el dinero transferido por el ordenante.
El Ordenante y el beneficiario pueden coincidir en una misma persona cuando el titular de la cuenta
que transfiere los fondos lo es tambin de la que los recibe.
Tipos de Trasferencias;
Transferencia Aquella que consiste en enviar fondos de la cuenta del ordenante, contratada en una
determinada entidad, hacia la cuenta del beneficiario, situada en otra entidad bancaria.
Normalmente, entidad bancaria cobra una comisin, que ser un porcentaje aplicado sobra la
cantidad que se transfiere.
Traspaso Consiste en trasferir fondos de la cuenta del ordenante de una determinada entidad hacia
la cuenta del beneficiario situada en la misma entidad que el ordenante.
Cuando los fondos que se transfieren proceden de una entrega en efectivo por parte del ordenante,
la transferencia se denomina Orden de Abono.
b) Depsito y custodiaConsiste en el depsito de documentos y objetos en unas cajas de
seguridad situadas en el interior de la entidad bancaria. Estas cajas tienen dos llaves; una el
cliente y otra la entidad.
Los bancos pueden recibir dinero, ttulos valores, joyas documentos y otroa efectos
pertenecientes a sus clientes, para el solo efecto de guardarlos y devolverlos a la primera
reclamacin. Se trata pues de un depsito regular que no transfiere al banco la propiedad de
los efectos depositados. El banco cobra por esto la tasa estipulada. Cuando el deposito se
entrega en caja, sobre o cuando se especifican los efectos depositados individualizados,
estamos en presencia de este tipo de depsito.
69

c) cajas de seguridad El contrato bancario de arrendamiento de cajas de seguridad o de cofre

fort, es aquel por el cual el banco se obliga a poner a disposicin del cliente una caja dotada
de especial seguridad, para que ste deposite sus bienes, a cambio del pago de una
comisin.
La obligacin del banco consiste en guardar lo depositado manteniendo las condiciones de
seguridad e impidiendo a terceros el acceso al cofre, a cambio de una comisin por el
servicio.
El cofre tiene dos cerraduras, una de las llaves se entrega al depositante y la otra la
conserva el banco quien debe permitir el acceso al primero cuando ste as los disponga.
La apertura del cofre por medio diverso al indicado hace necesaria la presencia de un
escribano pblico que certifique el procedimiento de apertura labrando las correspondientes
actas. La naturaleza jurdica del contrato por el que se adquiere el uso de la caja es muy
discutida. En general, predomina la tesis del arrendamiento de cosas. A nuestro juicio, lo
ms acertado ser ver en esa figura jurdica un contrato mixto de arrendamiento de cosa
(cesin de uso de la caja) y de depsito (vigilancia o custodia del lugar en que se halla
instalada la caja).
CAJAS DE SEGURIDAD
Es aquel en virtud del cual, el banco se obliga a poner a disposicin de un cliente, una caja dotada
de especialidades seguridades para que el cliente la use, guardando sus bienes, con el compromiso
de establecer todas la medidas de seguridad tendientes a garantizar la inviolabilidad y el no acceso
a ella por parte de persona no autorizada para ello, esto, contra el pago de una remuneracin que se
establecer en el contrato.
Esta operacin ha recibido diversos nombres, como por ejemplo: arrendamiento de cajas de
seguridad, depsito de cajas de seguridad, contrato de cajas de seguridad. Esta ltima es la
aceptada por nuestra legislacin.
El servicio de cajas de seguridad obliga a la institucin que lo presta, contra el recibo de las
pensiones o primas estipuladas, a responder de la integridad de las cajas y mantener el libre acceso
a ellas en los das y horas sealadas en el contrato.
Esta clase de contrato se celebra por tiempo indefinido, con pago de cuotas previamente
estipuladas. El banco se reserva el derecho de terminar el contrato previo aviso y al no cumplirse las
condiciones pactadas en el o cuando se dejaran de pagar las cuotas convenidas o el cliente se
presente moroso, esto, con la intervencin de un notario para el respectivo inventario que se
presentara el Juez competente.

MARCO LEGAL.
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OPERACIONES DE CRDITO.
Estas se encuentran reguladas dentro del Cdigo de Comercio en los artculos del 1105 al 1083 del
mismo como ya se hizo mencin las operaciones de crdito son el gnero y las bancarias una
especie del mismo, por lo tanto las operaciones de crdito no estn nicamente reservadas para los
bancos la ley establece en qu casos podrn otras instituciones o personas naturales otorgar
crdito. En el siguiente captulo desarrollaremos cada una de las operaciones de crdito tomando en
cuenta las disposiciones que se encuentran dentro del Cdigo de comercio.

APERTURA DE CREDITO.
El contrato de apertura de crdito se encuentra regulado en el ttulo VII de operaciones de crdito y
bancarias, captulo I, seccin A, del cdigo de comercio, el cual establece lo que se entender por
apertura de crdito lo siguiente:
Art. 1105 Por la apertura de crdito, el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a
disposicin del acreditado, o a contraer por cuenta de ste una obligacin, para que l mismo haga
uso del crdito concedido en la forma convenida, obligndose a su vez el acreditado a restituir al
acreditante las sumas de que disponga, o el importe de la obligacin que contrajo, y a pagarle los
intereses, gastos y comisiones que se hubieren estipulado.
ANLISIS
Este articulo nos establece en que consiste el contrato de apertura de crdito, el cual intervienen dos
partes, el acreditante que es el que se obliga a disponerle una suma de dinero a la otra parte
llamado acreditado, ahora bien, cabe resaltar que pueden ser dos tipos de obligaciones: la primera
es, el acreditante se puede obligar a proporcionarle una suma de dinero al acreditado en la manera
prevista en el contrato, y la segunda es, el acreditante se compromete a contraer una obligacin por
parte del acreditado frente a un tercero, por lo que a la hora de hacerse exigible, el acreditante
tendr que pagar esa obligacin contrada frente al tercero; mientras que el acreditado est obligado
con el acreditante ya sea a pagarle el dinero del crdito que dispuso o a restituirle la suma de dinero
que el acreditante dio al tercero, as como los intereses y comisiones estipuladas en el contrato.
Art. 1106 El importe del crdito no comprende los intereses, comisiones y gastos que se obligue a
cubrir el acreditado.
ANLISIS
En este artculo se prev lo que el acreditado tendr que responder, lo cual sera no solo el importe
del crdito, es decir de la suma de dinero que dispuso el acreditado, sino tambin a parte tendr que
cancelar los intereses comisiones o gastos de ese crdito.

71

Art. 1108 Salvo pacto en contrario, el acreditado podr disponer a la vista, total o parcialmente, del
importe del crdito.
ANLISIS
Este artculo se refiere a que el acreditado podr disponer del importe del crdito a la vista, esto
quiere decir, que el pago debe hacerse efectivo, el acreditado tiene derecho a utilizar el crdito de
una sola vez o mediante entregas parciales, segn lo estipulado en el contrato, porque tambin se
puede pactar otra forma de disponer del crdito que no sea a la vista, como lo dice previamente el
artculo.
Art. 1109 El acreditado, salvo pacto en contrario, deber pagar la comisin fijada, aunque no
disponga del crdito.
Los intereses se causarn sobre las cantidades de que disponga el acreditado y sobre las pagadas
por su cuenta, desde la fecha de retiro hasta la de reembolso.

ANLISIS
En este artculo se expresa la forma de pagar las comisiones e intereses del crdito. El primer inciso
establece que el acreditado aunque no llegue a disponer del crdito que contrat tendr que pagar al
acreditante de todas maneras la comisin pactada en el contrato, a menos que en el contrato se
estipule que no. En el segundo inciso se habla de los intereses los cuales recaern sobre las
cantidades de las que hubiese dispuesto el acreditado y estas se contaran a partir de la fecha del
retiro del crdito y hasta su reembolso.
Art. 1110 En los crditos de pago o caja se pondr a disposicin del acreditado el dinero; podr
disponerse del crdito mediante el giro de letras, pagars, cheques o por la realizacin de un
servicio de caja por cuenta del acreditado.
Si el acreditante es una empresa mercantil, los retiros podrn hacerse en mercaderas, si as se
estipula en el contrato respectivo, en cuyo caso las facturas servirn para hacer uso del crdito.

ANLISIS
Este artculo establece algunas modalidades en que se puede dar el contrato de apertura de crdito,
una de ellas es por medio de pago o caja, que consiste en que el acreditante entregue el dinero al
acreditado cuando ste lo requiera en forma personal, otra forma es mediante ttulos valores como el
giro de letras, pagares y cheques ya sea por cuenta del acreditado u otorgadas por el acreditante,
que al ser aceptadas por el banco facilitan una rpida y ventajosa negociacin o descuento de la

72

cambial ante quien, siendo beneficiario del ttulo, adelante los fondos que el acreditado puede
necesitar.
Art. 1112 Salvo pacto en contrario, siempre que en virtud de una apertura de crdito el acreditante
se obligue a aceptar u otorgar letras, a suscribir pagars, a prestar su aval o, en general, a aparecer
como endosante o signatario de un ttulo por cuenta del acreditado, ste quedar obligado a
constituir en poder del acreditante la provisin de fondos suficientes, a ms tardar el da hbil
anterior a la fecha en que el documento aceptado, otorgado o suscrito, deba hacerse efectivo.
La aceptacin, el endoso, el aval o la suscripcin del documento, como la ejecucin del acto de que
resulte la obligacin que contraiga el acreditante por cuenta del acreditado, deba ste o no constituir
la provisin mencionada, disminuirn el saldo del crdito, a menos que otra cosa se estipule; pero
aparte de los gastos y comisiones que se causen por el uso del crdito, el acreditado slo estar
obligado a devolver las cantidades que suministre el acreditante al pagarlas obligaciones que
hubiere contrado, y a cubrir los intereses que correspondan a tales sumas.
ANLISIS
Este artculo establece en el caso de que el acreditante contraiga obligaciones mediante la
aceptacin u otorgamiento de ttulos valores como letras de cambio, pagares por cuenta del
acreditado frente a un tercero, en este caso el acreditado tendr que constituir en poder del
acreditante la provisin de fondos suficientes para el pago de la obligacin contrada un da antes de
efectuarse dicho pago, siempre y cuando no se haya pactado lo contrario en el contrato. En el
segundo inciso se establece, que al haberse dado el caso mencionado en el inciso anterior, eso har
que el saldo del crdito disminuya, es decir que el importe del crdito del que dispone se disminuir,
esto se har as salvo pacto en contrario, y por ultimo este artculo indica que en estos casos en que
el acreditante responda por obligaciones frente a terceros por parte del acreditado, este ltimo estar
obligado a pagar las comisiones originadas del uso del crdito, tambin a restituir la suma de dinero
que pago el acreditante por la obligacin contrada as como sus inters.
EXTINCION DE LA APERTURA DE CREDITO
La extincin del contrato de apertura de crdito se puede dar por diversos motivos, esto se
encuentra regulado en el artculo 1117 del cdigo de comercio, el cual establece las causales de
extincin del contrato y por tanto cesa el derecho del acreditado para hacer uso de l.
Art. 1117 El derecho de hacer uso del crdito se extingue:
I- Por haber dispuesto el acreditado de su importe.
II- Por expiracin del trmino, directa o indirectamente fijado, o si no lo hubiere, por el transcurso del
plazo de denuncia.

73

III- Por no mejorarse las garantas, en el caso del artculo 1115, si ya se ha dispuesto del mximo a
que debe quedar reducido.
IV- Por la declaracin del estado de suspensin de pagos, de quiebra o de concurso de cualquiera
de las partes.
V- Por inhabilitacin del acreditado para el ejercicio del comercio, si el crdito se hubiere concedido
para actividades mercantiles.
VI- Por muerte o interdiccin del acreditado, a menos que hubiere pactado en contrario, que el
crdito tuviere garantas o stas se constituyeren oportunamente, siempre que su utilizacin se
hiciere en la forma convenida. El acreditante podr nombrar un interventor para comprobar y vigilar
la inversin.
VII- Por disolucin de la sociedad acreditada, si el crdito no fuere necesario para la conclusin de
las operaciones en curso, y por su fusin o transformacin.
EL DESCUENTO.
Art. 1119 Por el descuento, el descontatario transfiere al descontante la titularidad de un crdito de
vencimiento futuro y el ltimo pone a disposicin del primero, el importe del crdito con la deduccin
convenida. El descontatario responder del pago, si no se pacta lo contrario.
ANLISIS
El artculo antes mencionado expresa lo que se entender por descuento, el cual consiste en un
contrato entre dos personas una llamado descontatario y el otro descontante. El descontatario le
transfiere al descontante que este puede ser por lo general una institucin bancaria, la titularidad de
un crdito, el cual an no vence, por lo que el descontante le da el importe del crdito cedido pero
con una deduccin convenida, es decir, que no le da la totalidad del crdito ya que le deduce un
determinado inters. Por ltimo el artculo establece que si al vencimiento del crdito el tercero
deudor no pagase la obligacin, el descontatario tendr que responder de la obligacin ante el
descontante.
Art. 1120 Son ttulos descontables: la letra de cambio, el pagar, los bonos de prenda, los cupones
de acciones u obligaciones negociables y dems ttulos valores anlogos de contenido crediticio,
siempre que sean a la orden.
El descuento se ejecutar mediante el endoso de los ttulos entre descontante y descontatario, el
descuento de ttulos valores producir todos los efectos del endoso pleno.
ANLISIS
Esta disposicin establece cuales son los ttulos que sern objeto de descuento, los cuales
menciona entre ellos, el pagar, los bonos de prenda, los cupones de acciones u obligaciones
74

negociables y dems ttulos valores. Cabe resaltar que para que los ttulos antes mencionados se
puedan descontar, tienen que ser a la orden, es decir, que son los ttulos que se expiden a favor de
persona determinada, y se les agrega la clusula a la orden, esta clase de ttulos se trasmiten por
medio de endoso y entrega de ttulo, as lo indica el articulo 657 y 659 del cdigo comercial referente
a los ttulos a la orden.
Art. 1122 Los crditos abiertos en los libros de comerciantes podrn ser objeto de descuento si
renen las siguientes condiciones:
I- Que los crditos sean exigibles a trmino o con previo aviso.
II- Que haya prueba escrita de la existencia de los crditos.
III- Que el descuento se haga constar en documento que mencione nombre y domicilio de los
deudores, el importe de los crditos, el tipo de inters pactado y los trminos y condiciones de pago,
adicionndose con las notas que documentan los crditos descontados.
IV- Que el descontatario entregue al descontante pagars o letras giradas a la orden de ste, a
cargo de los deudores, en los trminos convenidos para cada crdito.
El descontante no quedar obligado a la presentacin de los ttulos para su aceptacin o pago; slo
podr usarlos en caso de que el descontatario no entregue al descontante, a su vencimiento, el
importe de los crditos respectivos.
ANLISIS
Esta disposicin establece que podrn ser objeto de descuento los crditos en libros de
comerciantes, es decir, que los comerciantes tienen en sus libros cuentas por cobrar, donde se tiene
un derecho en el tiempo de cobrarle a ciertos clientes y convertirse en efectivo, por lo que
el descontante le paga por adelantado esos crditos con un descuento. Sern descontables los
crditos que los comerciantes hayan abierto a sus clientes en sus libros y con los requisitos del
artculo antes mencionado: que sean exigibles a trmino o con previo aviso; el descontatario deber
entregar al descontante letras giradas a la orden de este, a cargo de los deudores; y el ultimo inciso
se refiere a que el descontante no queda obligado a presentar tales ttulos para aceptacin o pago,
esto es, porque esas letras o pagares solo tienen por finalidad una accin preventiva, ya que el
descontante no podr endosarlas sino en el caso de que para ello haya sido autorizado por el
descontatario, y si este no le entrega en cada vencimiento el importe de los respectivos crditos
descontados.
Art. 1123 El descontante de crditos en libros tendr derecho a examinar los libros y
correspondencia del descontatario, en cuanto se refieran a las operaciones relacionadas con los
crditos descontados.
ANLISIS
75

En el presente artculo se establece un derecho que tiene el descontante del crdito en libros, y es
que podr examinar los libros del descontatario objeto del descuento, cuando estos se refieran a las
operaciones que tengan relacin con los crditos descontados.
Art. 1124 El descontatario ser mandatario del descontante, en cuanto se refiere al cobro de los
crditos descontados y tendr las obligaciones y las responsabilidades que al mismo corresponden,
inclusive las penales.
ANLISIS
Se refiere a que el descontatario actuar como mandatario del descontante, ya que se trata de
crditos en libro, el cual son cuentas por cobrar que tiene dicho descontatario con sus deudores, por
lo que la ley le establece al acreditado que actu como mandatario del descontante para que se
encargue de los cobros de los crditos objeto del descuento, para entregrselo al descontante.

EL CREDITO DOCUMENTARIO.
Art. 1125 Por el contrato de apertura de crdito documentario, el acreditante se obliga para con el
acreditado a pagar a un tercero determinada suma, contra la entrega que ste har de documentos
que servirn de garanta al primero para reclamar al segundo el pago de la remuneracin pactada y
de las expensas causadas por el contrato.
En vez de hacer en efectivo el pago al tercero, el acreditante puede obligarse a aceptar ttulos
valores librados a favor de ste.
ANLISIS
En este artculo se explica en que consiste el crdito documentario, en el cual es un contrato donde
intervienen por lo general tres personas: el acreditante, el acreditado y el tercero beneficiario. El
crdito documentario se utiliza ms que todo para compraventas internacionales o a larga distancia.
Esta consiste en que el acreditado el cual quiere comprar una mercanca, se dirige al acreditante
para que este haga una apertura de crdito a favor de un tercero que es el vendedor de la
mercanca, pero este tercero para obtener ese crdito tendr que entregarle todos los documentos
respectivos de la mercanca al acreditante, lo cual le servirn de garanta para el pago respectivo y
acordado con el acreditado por la operacin realizada.
Art. 1127 Toda apertura de crdito documentario no declarada revocable y para la cual se haya
pactado plazo de vigencia, ser irrevocable.
ANLISIS
Este articulo hace referencia que los crditos documentarios por lo general sern irrevocables, a
menos que en el mismo contrato se pacte que ser revocable. Sern irrevocables aunque no se
76

haya estipulado en el contrato, y esto constituye el compromiso asumido por el banco acreditante, en
todo el contexto de obligaciones contenidas en el crdito, a favor del beneficiario y del resto de las
partes intervinientes.
Art. 1128 El crdito revocable puede ser cancelado en cualquier momento por el acreditante, pero
ste tendr la obligacin de notificar su decisin al acreditado y al tercero beneficiario.
ANLISIS
En el caso en que se haya pactado en el crdito documentario ser revocable por parte del
acreditante, este lo podr hacer en cualquier momento de la operacin, pero tiene como obligacin
comunicar la decisin de revocarlo tanto al acreditado como al tercero beneficiario. La revocacin
consiste en que el crdito puede ser modificado o anulado por el banco acreditante en cualquier
momento.
Art. 1129 El crdito irrevocable obliga al acreditante frente al tercero beneficiario y no podr ser
modificado o cancelado, sin la conformidad de los tres interesados.
ANLISIS
Como ya lo habamos mencionado anteriormente el crdito documentario cuando es irrevocable
Constituyen un compromiso asumido por el acreditante, en todo el contexto de obligaciones
contenidas en el crdito, a favor del beneficiario y del resto de las partes intervinientes. Por lo tanto
no podr modificarlo ni anularlo, a menos que las tres personas intervinientes lo consientan.
Art. 1130 El crdito irrevocable podr ser notificado al tercero beneficiario por conducto de otro
comerciante, quien, si lo confirma, responder solidariamente de su cumplimiento.
Art. 1132 La apertura de crdito documentario que no se haya notificado en la forma establecida en
el artculo 1130, deber serlo mediante carta de crdito en que se haga constar condiciones,
requisitos y naturaleza del crdito concedido.
ANLISIS
Estos artculos hacen referencia en el caso de que el crdito documentario tenga que ser notificado
al tercero beneficiario no por el acreditante sino por medio de otro comerciante, y si el crdito no le
fue notificado por el comerciante avisador, le ley estipula que se har mediante la carta de crdito.
Esta carta de crdito consiste en un documento emitido por un banco, a favor de un beneficiario,
autorizndole a girar un efecto contra l mismo o contra un banco intermediario. Se emite en un
papel especial similar al de los cheques bancarios con el fin de evitar falsificaciones. Este
documento se enva directamente al beneficiario.
Art. 1133 El acreditante debe exigir los documentos que el acreditado le indique. A falta de
indicacin, los siguientes:
77

I- Para transporte martimo o areo, conocimiento de embarque en forma negociable.

II- Para el transporte terrestre, carta de porte en forma negociable.
III- Para operaciones internacionales documentos consulares.
IV- Para todos los casos, pliza o certificado de seguro transmisible y factura de las mercancas.
El acreditante puede no exigir los documentos de seguro, si obtiene del beneficiario la prueba
suficiente, a su juicio, de que el seguro est cubierto por el acreditado o por el destinatario de las
mercancas.
ANLISIS
En este artculo se establecen los documentos que sern exigibles por el acreditante al tercero
beneficiario, aun cuando el acreditado no lo haya estipulado en el contrato, para ello el articulo
menciona los documentos ms importantes en lo referente a las mercancas objeto de la
compraventa entre el acreditado y el tercero, as como los documentos respectivos del transporte de
la mercanca, dependiendo de la forma en que se haya realizado, para el caso puede ser por medio
terrestre, areo o martimo, todo ello lo tiene que hacer constar el tercero a travs de los
documentos respectivos y ser entregados al acreditante.
Art. 1134 El acreditante responde como mandatario de la regularidad formal y de la conformidad de
los documentos con los trminos de la apertura de crdito.
ANLISIS
El articulo expresa que el acreditante el cual recibir los documentos respectivos por parte del
tercero, responder como mandatario, es decir, como representante del acreditado en la gestin de
dichos documentos, pero solo en sus aspectos formales y segn los trminos que se hayan pactado
en el contrato.
Art. 1135 El acreditante no responde:
I- Por el tenor y autenticidad de los documentos que se le remitan.
II- Por la naturaleza, calidad, cantidad y precio de las mercancas a que los documentos se refieren.
III- Por la exactitud de la traduccin del contrato respectivo.
IV- Por la prdida de los documentos durante su envo; y por retardo, mutilaciones, errores o falta de
transmisin de la correspondencia telegrfica.
V- Por incumplimiento de sus instrucciones por aquellos cuyos servicios haya requerido el
acreditado, salvo que el acreditante hubiere tomado la iniciativa en su eleccin
ANLISIS
78

Como habamos mencionado en el artculo anterior el acreditante tiene la obligacin de responder

por los documentos entregados por parte del tercero siempre que sean en cuanto a aspectos
formales, ahora en este artculo establece los casos en que el acreditante no responder por los
documentos entregados.
El ANTICIPO
Art. 1138 Por el contrato de anticipo, el acreditante abre un crdito al acreditado por una parte del
valor de las cosas que ste le d en prenda
ANLISIS
Nuestro Cdigo Mercantil en su Art. 1138 recoge la doctrina generalizada, dejando en posibilidad a la
empresa de cualquier naturaleza, que pueda ejecutar en debida forma el normal desarrollo de sus
trabajos, para la obtencin de sus fines naturales, extendindose con el mismo criterio, los objetos o
cosas capaces de pignorarse a los frutos pendientes o separados, maderas, productos de minera,
mquinas, instrumentos o aperos de labranza, materias primas, productos elaborados, semielaborados, animales y sus productos, etc., etc.
Art. 1139. El acreditante puede conceder anticipos sobre mercancas en poder del acreditado, si
inscribe el contrato de prenda en el Registro de Comercio.
ANLISIS
Este artculo establece que si se ha inscrito el contrato de prenda (que acta como una garanta e n
el contrato de anticipo) entonces el acreditante podr otorgar anticipos sobre mercancas que estn
en poder del acreditado. Es decir que si el acreditado recurre al Anticipo cuando dispone de
mercancas o de ttulos no puede deshacerse de ellos definitivamente, pero para satisfacer su
necesidad de dinero, acude al acreditante, y segn lo que establece este articulo el acreditante
podr proporcionarlo con la garanta real (prenda) de dichas mercancas o ttulos; entonces en este
sentido para que esta forma de anticipo pueda darse el contrato de prenda deber inscribirse en el
Registro de Comercio.
Art. 1140 Si las mercancas estn depositadas en almacenes generales de depsito, el anticipo
sobre ellas se har mediante negociacin del bono de prenda.
Si la prenda recae en mercancas que no estn depositadas en almacenes generales de depsito,
los bienes pignorados debern determinarse detalladamente, pudiendo depositarse en un tercero,
por cuenta del acreedor prendario.
Puede hacerse anticipo sobre ttulos valores de contenido crediticio, sobre ttulos representativos de
mercancas y sobre ttulos de participacin.
ANLISIS

79

De acuerdo a lo preceptuado en esta disposicin se entiende que Segn la calidad del objeto de la
prenda, pueden distinguirse los anticipos sobre mercancas y sobre ttulos
En cuanto a los anticipos sobre mercadera existen modernamente entidades e instituciones ad-hoc
a quienes se les confa la tenencia de la cosa pignorada, siendo dichas entidades o instituciones o
creaciones propias del Derecho Mercantil y son los llamados Almacenes Generales de Depsito,
que operan principalmente a travs del Certificado de Depsito y del Bono de Prenda, que son
Ttulos Valores representativos de los objetos depositados en el Almacn General, y dichos
Almacenes son las nicas entidades facultadas por la ley para emitir tales tipos de Ttulos Valores y
efectuar esta clase de transacciones.
El Bono de Prenda es un Ttulo Valor a un Certificado de Depsito que acredita a su tenedor como
titular de un derecho de prenda sobre las mercancas amparadas por el Bono de Prenda, y tal
derecho se constituye simplemente con la transferencia del Bono a otras personas separadamente
del Certificado de Depsito, que es el documento que representa la propiedad de los objetos
depositados en el almacn, y el tenedor del certificado es el propietario de dichos objetos, y su
enajenacin a traspaso constituye la enajenacin o traspaso de las cosas que presenta, y lo mismo
sucede con las sucesivas transferencias del certificado. El Bono de Prenda opera de igual forma, es
decir, que al traspasarlo independientemente del certificado constituye derecho de prenda a favor de
su nuevo tenedor; es decir, que el acreedor prendario puede ceder su crdito prendario sin
desplazamiento material de la mercancas, mediante la transmisin del Bono de Prenda, y sin tener
que preocuparse de las personas que en momento determinado pueden ser los dueos de las
mercancas que l tiene en prenda. El Bono de Prenda incorpora pues, un derecho de crdito sobre
las cosas depositadas y amparadas por el certificado de depsito. Este Bono de Prenda es
nominativo al momento de emitirse y hasta la primera transaccin, volvindose despus de esta, un
ttulo a la orden. El objeto que tiene que ser de esta manera, es que el Almacn General depositario
tenga conocimiento del crdito prendario que posa sobre las mercancas que tiene depositadas, con
el objeto de salvaguardar al acreedor prendario, en el sentido de no estregar dichas mercaderas al
tenedor del certificado de depsito, sin la cancelacin previa del valor del Bono de Prenda. No debe
creerse equivocadamente que se trata de un caso de Prenda sin Desplazamiento, ya que como
hemos explicado, es un caso tpico del tipo de Prenda que estamos analizando con la modalidad que
opera por medio de un Ttulo Valor representativo y que el desplazamiento ocurre al haber
desplazamiento del Bono de Prenda, y las cosas se encuentran en poder de un tercero, Almacn
General de Depsito.
PRESTAMO MERCANTIL
Art. 1142.El prstamo es mercantil cuando se otorga por instituciones bancarias o de crdito que
realicen tales operaciones o por personas dedicadas a actividades crediticias.
80

ANLISIS
En este articulo se establece cuando un prstamo puede entenderse que es de carcter mercantil, y
en este sentido el legislador ha dicho que ser prstamo mercantil cuando sea otorgado o por
instituciones bancarias o de crdito, es decir aquellas instituciones o Empresa cuya actividad
consiste en recibir del pblico depsitos u otros fondos reembolsables y en conceder crditos por
cuenta propia.
CREDITOS A LA PRODUCCION
Art. 1143. Son crditos a la produccin, los siguientes:
I.- El de habilitacin o avo, que se utiliza para trabajos agrcolas, ganaderos o industriales, cuyo
rendimiento se produce, por lo regular, dentro del perodo de un ao.
II.- El refaccionario mobiliario, destinado a la compra e instalacin de maquinaria en general,
accesorios de sta, animales de trabajo y otros implementos para la agricultura, la ganadera o la
industria, que se paga en amortizaciones peridicas, segn la productividad de la inversin.
III.- El refaccionario inmobiliario, destinado a construcciones, como establos, galerones, silos,
bodegas, gallineros, cercas y otras instalaciones similares, plantaciones agrcolas permanentes,
drenajes, abastecimientos de aguas, sistemas de irrigacin u otros semejantes, que se paga en la
misma forma que el refaccionario mobiliario.
IV.- El ganadero o pecuario, destinado al fomento de la ganadera y sus industrias derivadas, y a la
compra de animales para crianza o engorde, que se paga al vencimiento de los respectivos plazos o
por amortizaciones peridicas de acuerdo con la productividad de la inversin.
V.- El industrial, destinado a satisfacer las necesidades de las industrias extractivas y de
transformacin que se paga al vencimiento de los respectivos plazos o por amortizaciones
peridicas, segn la productividad de la inversin.
Tambin se considerarn como crditos a la produccin, los destinados a pagar deudas, cuyos
fondos se hayan invertido en los objetos indicados en este artculo.
En los crditos inmobiliarios, en los destinados a la crianza de ganado y en los industriales, puede
dejarse de exigir amortizacin de capital hasta por la cuarta parte del plazo mximo legal autorizado
en el artculo 1149 de este Cdigo.
ANLISIS
En este artculo tenemos en primer lugar como crditos a la produccin los crditos de avo o
habilitacin; que son aquellos que se otorgan para favorecer actividades cuyo rendimiento, producto
81

o beneficio se tiene que obtener a la vuelta de un perodo o ejercicio que generalmente es de un ao

calendario estableciendo el Art. 1149 Com., un plazo mximo que es un poco mayor, dieciocho
meses seguidamente tenemos los refaccionarios mobiliarios que son aquellos que se otorgan para la
compra o mejoramiento de equipos de trabajo o de explotacin, con todos sus accesorios, como
maquinarias y su instalacin, herramientas, animales, instrumentos y toda clase de implementos y
en general todo material de trabajo que no est destinado naturalmente a adherirse a la tierra; su
plazo lo determina la actividad a que estn destinados los objetivos de trabajo que se obtendrn con
el crdito, lo mismo que la periodicidad o regularidad de las amortizaciones.
Los crditos refaccionarios inmobiliarios son los que se invierten en bienes de infraestructura y que
naturalmente se adhieren de modo permanente al suelo, tales como construcciones para fbricas,
silos, bodegas, drenajes, establos, e incluso plantaciones agrcolas de carcter permanente como
por ejemplo el cultivo del caf y que tienen un plazo y una forma de pago ms o menos larga,
determinada tambin por las caractersticas especficas de cada actividad que se pretende
favorecer, Art. 1148 y siguientes, Com.
Los crditos ganaderos o pecuarios son aquellos que favorecen a los negocios propios de la
ganadera, sus variantes y derivaciones; y finalmente los crditos industriales que tienen por objeto
especfico incrementar las industrias extractivas y de transformacin teniendo su plazo y forma de
amortizacin al igual que los crditos anteriores determinados por las caractersticas de cada
industria que se va a favorecer.
En cuanto al tratamiento jurdico legal de estos crditos es la Prenda sin Desplazamiento que ms
se usa lo que no significa que legalmente en este excluyendo a otros tipos de garanta, sino que
simplemente es la prenda sin desplazamiento la ms conveniente y adecuada y as nuestro Cdigo
de Comercio en su Art. 1154, facilita el perfeccionamiento del contrato aceptando adems de la
escritura pblica como es lgico, al documento privado autenticado, disposicin que a nuestro juicio
es muy atinada en cuanto ayuda a la agilizacin de los negocios y se minimizan los errores ya que el
Art. 1153 del mismo Cdigo, enumera los requisitos que deben cumplirse al otorgar el contrato y que
son bastante sencillos y comunes; por otra parte los beneficios de esta clase de crditos se
extienden prcticamente a toda persona que a cualquier ttulo detente el inmueble en que va a
trabajar exceptuados el poseedor y el mero tenedor, Art. 1148 Com.
La Prenda opera en estos contratos como una especie de garanta natural, ya que dicha garanta
queda constituida como efecto directo e inmediato del contrato, siendo este modo de constitucin y
perfeccionamiento propio y exclusivo de estos crditos.
Art. 1145.Los crditos a la produccin, inscritos en el Registro de la Propiedad, tendrn derecho
preferente aun respecto de crditos hipotecarios inscritos con anterioridad, a menos que un tercero
hubiere anotado preventivamente un embargo sobre los mismos bienes antes de otorgarse el
crdito.
ANLISIS
82

El Art. 1145 Com., que establece el sistema de preferencia de estos crditos nos muestra que dichos
sistemas de preferencia se basan en cierta medida en el modo o forma de inversin, es decir que el
destino del crdito determina o influye sobre la preferencia de que gozar; as el de avo tiene
preferencia sobre las cosas pignoradas y que le son tpicas a este tipo de crditos (cosechas), el
crdito refaccionario que podra ser antecedente del crdito de avo en el sentido de que el dinero
que se otorga a travs de este crdito se invierte en drenajes, obras de riego, desmontes, etc., que
habilitan al terreno para las cosechas que se obtendrn mediante el dinero recibido por el crdito de
avo. Constituyendo las inversiones hechas por medio del crdito refaccionario y que ya se
especificaron los objetos sobre los cuales tiene preferencia, es decir son su garanta preferente; en
resumen lo que constituyen la garanta preferente para un crdito constituye adems garanta
subsidiaria para el otro cuando ambos crditos han sido otorgados a un mismo deudor.
Por la misma razn de seguridad el acreedor y tambin a terceros se establece segn el Art. 1155
Com., la inscripcin del contrato en el Registro de la Propiedad correspondiente y en su oportunidad
en el Registro de Comercio.
Estos crditos en cuanto al pago de derechos para su otorgamiento e inscripcin en el Registro
correspondiente poseen una tarifa especial disminuida, lo que coadyuva a su fin; facilitar, apoyar e
incrementar la produccin.
Art. 1148.Pueden celebrar el contrato de crdito a la produccin, el propietario, el usufructuario, el
arrendatario, el tenedor anticrtico, el depositario y el colono.
ANLISIS
En este artculo se establece que los beneficios de esta clase de crditos (crditos a la produccin)
se extienden prcticamente a toda persona que a cualquier ttulo detente el inmueble en que va a
trabajar exceptuados el poseedor y el mero tenedor.
Existe tambin la modalidad de constituir Prenda para la adquisicin futura de bienes, es decir, que
se otorga el crdito (mutuo), naturalmente supervisado o controlado por el acreedor o por quien este
designe, (mquinas, equipo, instrumento, etc.) y sobre esos objetos al haberse adquirido en
propiedad por parte del propietario mutuario, se constituye la Prenda a favor del acreedor. Art. 1143
No. 2 Com.
El privilegio que concede se extiende a hacerse pagar con preferencia sobre otros acreedores no
privilegiados con el producto de la venta de los otros bienes del deudor, inclusive los bienes races y
sobre todo, aquellos que se han favorecido directamente con las inversiones provenientes de los
crditos que se han otorgado, existiendo diferentes criterios en las legislaciones respecto a este
ltimo punto.
La Prenda sin Desplazamiento otorga tambin al acreedor la garanta de hipoteca subsidiaria, Art.
1152 Com., cuando el inmueble en que se va a realizar la actividad favorecida con el crdito, es de
83

propiedad del deudor prendario. Generalmente en esta clase de Prenda, el monto del crdito est
limitado a un noventa por ciento (Art. 1150 Com.) del valor de la cosa que se va a empear, debido a
los riesgos naturales que corre la actividad econmica que se quiere favorecer con el crdito,
ejemplo: cosechas, que constituyen el caso ms tpico de este tipo de negocios.
Art. 1151. Los crditos a la produccin tienen carcter privilegiado, con relacin a las otras deudas
del prestatario, sobre los bienes pignorados.
Art. 1152. Los bienes propios del prestatario que van a ser objeto de los beneficios o cultivos, lo
mismo que, en su caso, los derechos del usufructuario, el arrendatario, el acreedor anticrtico, el
depositario y el colono, garantizan subsidiariamente el crdito a la produccin, aunque no se exprese
en el contrato. Esta garanta subsidiaria tiene tambin carcter privilegiado.
ANLISIS
Los crditos agrcolas e industriales garantizados con prenda sin desplazamiento, gozan de
preferencia, aun sobre los gravmenes hipotecarios constituidos sobre el inmueble que contenga los
bienes muebles pignorados, cuando el deudor prendario es donde luego el propietario de tal
inmueble
Subsidiariamente quedan efectos al pago de los crditos que esta clase de contrato de Prenda
garantiza los bienes del propietario deudor que se va a beneficiar con el crdito, entendindose que
primero respondern en caso de incumplimiento, los bienes pignorados o empeados y
subsidiariamente las otras garantas reales y personales relacionadas con el contrato; y por ltimo, el
resto de los bienes del deudor cuando ello fuere necesario por no bastar los dos rubros anteriores,
quedando incluidos aqu todos los derechos reales a favor de terceros que pasen sobre los bienes
del deudor. La Prenda sin Desplazamiento dijimos con anterioridad que otorgaba un derecho real a
su acreedor porque le concede el derecho de persecucin sobre las cosas empeadas contra
terceros que las tenga a cualquier ttulo.
Otro punto importante es el de la proteccin jurdica que se le da a la institucin acreedora al otorgar
el crdito, logrndose una garanta muy segura para la recuperacin del dinero prestado, al darle
carcter privilegiado al crdito principal (prenda constituida directamente sobre los objetos en cada
caso) y darle ese mismo tratamiento privilegiado a la garanta subsidiaria que recae sobre los
inmuebles cuando pertenecen al deudor, Arts. 1151 y 1152 Com., dicha garanta subsidiaria opera en
el caso de que los bienes pignorados no alcancen a cubrir el valor del crdito.
Art. 1158.- Sobre los mismos bienes no se podr constituir ms que un solo gravamen. La
prohibicin de gravar se extiende a los frutos de aos posteriores a aquel en que hubiere sido
constituida la prenda. Para constituir un nuevo crdito a la produccin es preciso cancelar el anterior.
ANALISIS.

84

Este artculo se refiere a que sobre un bien sobre el que se ha constituido prenda ya no se puede
constituir gravamen alguno, recordemos que estos bienes funcionan como una garanta a la
institucin y al final si la persona no paga los bienes pasan a manos de la institucin crediticia para
que la misma disponga de estos para recuperar en todo o parte el crdito dado, en artculos previos
se establece que puede ser dado en prenda ah se establecen los frutos incluso aquellos pendientes
por lo tanto no es extrao que al momento de celebrar el contrato el gravamen se extienda incluso a
aquellos frutos pendientes. La ltima parte del artculo hace referencia a que estos vienen gravados
si pueden servir de garanta una vez se ha cancelado la prenda mediante el pago de la misma.
EL REPORTO.
El reporto es uno de los contratos que se encuentran dentro de las operaciones de crdito regulado
dentro de los artculos 1159 al 1166 del Cdigo de Comercio de esta realizamos un anlisis
doctrinario donde se estableci un concepto, pero en nuestro C. de com. Se establece tambin un
concepto jurdico del mismo.
La Ley de Bancos se refiere al reporto en su artculo Art. 49-B.- Con el objeto de proteger la
liquidez bancaria, el Banco Central podr realizar operaciones de reporto con ttulos valores emitidos
en dlares de los Estados Unidos de Amrica por el Estado, por el Banco Central mismo o por el
Instituto de Garanta de Depsitos, con los fondos que para tal efecto le deposite el Estado.
Art. 1159.- C. de Com.Por el contrato de reporto, el reportador adquiere, por una suma de dinero, la
propiedad de ttulos valores y se obliga a transferir al reportado la propiedad de igual nmero de
ttulos de la misma especie y sus accesorios, en el plazo convenido, contra reembolso del mismo
precio ms un premio.
Si los ttulos son a la orden, el reporto se perfecciona por la entrega de ellos al reportador,
debidamente endosados; seguido de su registro en los libros del emisor, si fueren nominativos;
cuando fueren al portador, bastar la simple entrega material.
Salvo pacto en contrario, el premio es en beneficio del reportador.
ANALISIS del artculo 1159 C. de Com.
En el primer inciso se establece el concepto jurdico que antes mencionbamos, ahora de este
concepto lo que podemos comprender es que en primer lugar el reporto es un contrato, en el cual el
reportador que es la institucin bancaria o de crditoadquiere un nmero indeterminado de ttulos
valores del reportado (persona natural o jurdica a cuyo nombre estn los ttulos valores) y paga por
ellos una cantidad en la moneda de legal circulacin dentro del pas y a su vez se obliga dentro de
un plazo determinado a devolver ya sea los mismos ttulos valores u otros de igual especie valor y
calidad, se hace un contra reembolso es decir las dos partes se obligan una a devolver los ttulos
valores y la otra a devolver el dinero pero tambin se habla de un premio adicional esto debe
estipularse claramente dentro del contrato como una clausula.
Aqu claramente se establecen dos de las obligaciones del reportado que son:
Readquirir los Ttulos
La consecuencia inmediata de esta obligacin consiste en pagar el precio que, de ordinario, es el
mismo recibido por l ms una prima o premio, pero que podra ser otro precio fijado desde el
85

principio y compuesto por el original ms la suma correspondiente a la prima o premio a favor del
reportador por servicio prestado.
Pagar la Prima o premio:
No es ms que el reconocimiento pecuniario que hace el reportado al reportador por la concesin del
dinero que recibe y por la conservacin de los ttulos y su ulterior devolucin. La prima puede
definirse desde un primer momento o establecerse los elementos o sistemas para calcularla, que en
la forma ms simple podrn expresarse a travs del establecimiento de una tasa de inters sobre el
dinero recibido, tpica remuneracin por la utilizacin del dinero, que aparece en forma casi
invariable en todos los contratos de crdito Ya dijimos que puede haber un precio nico al cual se
agregue la prima. Se anota que as como la regla general es que el reportado reconozca esta prima
o remuneracin al reportador porque, usualmente, es el reportado quien entiende obtener el mayor
beneficio de la celebracin y realizacin del contrato, puede suceder que el premio se pacte a favor
del reportado en el supuesto ms o menos remoto, pero posible, de que sea el banco la entidad
interesada en recibir los ttulos, como sera el caso de querer ejercitar los derechos que puedan
guardar en su cabeza, como el voto, para elegir un directorio en una sociedad de capital. En este
caso se habla de que no existe reporto sino deporto para indicar que la remuneracin es a favor del
reportado y no del reportador. Estas no son todas las obligaciones del reportado ms adelante se
establece otra de sus obligaciones de suma importancia.
En el segundo inciso se habla sobre la transferencia de los ttulos valores recordemos que
prcticamente en este contrato se confiere o se hace traslado de los derechos sobre los ttulos a la
institucin a la que se entregan por lo tanto tendremos que tomar en cuenta que en relacin a los
ttulos valores existen tres clases segn la forma en que se transfieren:
Nominativos: como su nombre lo establece que se encuentren a nombre de persona determinada y
cuando este se endosa (se transfiere por medio de firma en la parte inversa del ttulo, de la persona
duea del mismo) debe existir un libro de registro en la institucin en donde se establece a nombre
de quien pasa en este caso la institucin bancaria o de crdito que adquiere tal como lo establece el
artculo.
Por lo tanto la obligacin que se desprende de este artculo para el portador es la siguiente:
Retransmitir los Ttulos:
Es de la esencia del contrato el que luego de haber adquirido los ttulos mediante el pago de un
precio el reportador se obligue a retransmitirlos al reportado, contra la remuneracin que se haya
pactado.
Ya se ha dicho que la obligacin del banco es de gnero, salvo excepciones, y por consiguiente
puede disponer libremente de los ttulos recibidos con la simple obligacin de devolver otros tantos
de la misma claridad y condiciones.
A la orden: son aquellos en los cuales se estipula a nombre de quien est el ttulo sin embargo no se
tiene que establecer en ningn libro basta con el endoso que hace la persona duea del ttulo. Por lo
tanto en este caso solo se endosaran a nombre del reportador.
86

Y al portador: en este caso simple y sencillamente basta con la entrega material al reportador, se
denominan al portador puesto que la persona que los posea automticamente adquiere el derecho
sobre los mismos (lo cual constituye un riesgo) no estn a nombre de nadie.
Art. 1160.- El reporto debe constar por escrito, expresndose el nombre del reportador y del
reportado, la especie de ttulos dados en reporto y los datos necesarios para su identificacin, el
plazo del contrato, el precio y el premio pactados. Cuando en el contrato no se hubiere determinado
el precio o el premio deber establecerse la manera de calcularlos.
ANALISIS del art. 1160. C. de Com.
En este artculo se establece una exigencia o ms bien una solemnidad, recordemos que el reporto
es un contrato por lo tanto se exige la solemnidad de que vaya por escrito y se establecen ciertos
requisitos que deben ir en el contrato.
En primer lugar se establece el nombre del reportado y del reportador ello por supuesto porque
dentro del contrato las partes deben estar identificadas y al ser un contrato deben establecerse por
supuesto las dems generales como el domicilio en caso de incumplimiento por alguna de las partes
pueda entablarse una accin en contra de las mismas.
En segundo lugar la especie de los ttulos dados, existe una diversidad de ttulos valores letras de
cambio, cheques, pagares, etc. Y hay que puntualizar que en el caso del reporto cumplido el plazo
se otorga al reportado los ttulos valores de la misma especie, valor y calidad por ello es necesario
consignar que clase de ttulos valores son.
En tercer lugar el plazo, la importancia del plazo en este contrato es grande pues recordemos que
una vez vencido el plazo viene el contra reembolso.
El precio, importante establecer el precio que es obviamente la suma que ser contra reembolsada
luego de concluido el plazo es decir lo que otorga el reportado al reportador.
El premio si es que se establece dentro del contrato es pactado por las partes y como establece el
artculo anterior este corresponde al reportado se otorga al momento de concluido el plazo a quien
corresponde otorgarlo es al reportado (salvo pacto en contrario como establece el anterior articulo).
Al final el artculo da una salvedad en cuanto a que no se establezca el precio o el premio se debe
establecer dentro del contrato una manera de calcularlo.
Art. 1161.- Si los ttulos atribuyen un derecho de opcin que deba ser ejercitado durante el reporto,
el reportador estar obligado a ejercitarlo por cuenta del reportado; pero este ltimo deber
proveerlo de los fondos suficientes, por lo menos dos das antes del vencimiento del plazo sealado
para el ejercicio del derecho opcional.
Art. 1162.-Salvo pacto en contrario, el reportador estar obligado a ejercitar por cuenta del reportado
los derechos accesorios correspondientes a los ttulos dados en reporto. Los dividendos o intereses
que se paguen sobre los ttulos durante el reporto, sern acreditados al reportado para ser
liquidados.
Las amortizaciones, dividendos o intereses sobre los ttulos, quedarn a beneficio del reportado,
salvo pacto en contrario.
El derecho de voto inherente a los ttulos que lo tengan, corresponde al reportador, si no se
estipulare lo contrario.
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ANALISIS DE LOS ARTCULOS 1161 Y 1162. C. DE COM.

Se ha tomado a bien el estudio conjunto de estos dos artculos pues estos puntualizan ciertas
obligaciones tanto como para el reportador como para el reportado que son las siguientes:
Obligaciones del reportador que confiere el art. 1161. C. de Com. Y 1162 C. de Com.
Conservar Los Ttulos:
Aunque pueda parecer ilgico y parecer contradictorio, es necesario observar que cuando se habla
de conservacin de los ttulos no nos referimos a su conservacin fsica sino a la que podramos
llamar conservacin jurdica; guarda del equivalente o toma de medidas que garanticen la posibilidad
de adquirir otro tanto en el mercado para satisfacer en tiempo la obligacin de transmitirlos al
reportado. Es un poco lo que ocurre en el caso de los depsitos irregulares de dinero en cuanto la
obligacin de conservacin propia de depsito se transforma en la de conservar recursos suficientes,
mensurables a travs de ndices de solidez y liquidez de los bancos, para poder atender la
devolucin de la suma recibida. Nada obsta, desde luego, para que el reporto se constituya sobre
ttulos determinados respecto a los cuales se adquiera una obligacin de especie comprometindose
al reportador a retransmitir los mismos que ha recibido. En este caso no se tratara ya de una
conservacin o custodia genrica sino de una obligacin especfica de mantener el bien recibidos y
devolverlo en el momento previsto por el contrato.
Ejercitar los derechos derivados de los Ttulos:
En la mayora de los casos los ttulos se reciben con la genrica obligacin de devolver otros tantos,
el reportador se hace propietario de los mismos y, por lo menos formalmente, tiene la facultad de
ejercitar los derechos derivados de dicho ttulos. Sin embargo, en virtud de lo expuesto en el punto
anterior, podra afirmarse que ms que derecho, que desde luego lo tiene, por figurar como
propietario, el ejercicio de las facultades derivadas de los ttulos se constituye en una obligacin a
cargo del reportador, ya que a travs de las mismas se mantiene la integridad econmica de los
ttulos recibidos.
Los derechos derivados de los ttulos son de distinta naturaleza, segn la clase de ttulos que se
trate. Por ejemplo, si son ttulos corporativos, como podra suceder con las acciones, varias sern
las facultades que, obligatoriamente, digmoslo as, debe ejercitar el reportador, tal como la opcin,
la eleccin de dignatarios de una junta, el cobro de dividendos, etc.
Bien que el reportador sea propietario de los ttulos frente a terceros y frente al mismo reportado, el
derecho que sobre los mismos adquiere no es pleno e ilimitado sino sujeto a un conjunto de
restricciones en relacin con el goce sobre los ttulos recibidos. El reportador puede disponer de
ellos y darlos por ejemplo, en prenda, si es capaz de recuperarlos a tiempo, pero no puede gozar de
ellos en el sentido que los frutos o derechos accesorios derivados de los mismos se radiquen en su
cabeza, como sucedera si se tratase de un derecho de dominio pleno, sino que ellos se adquieren
para el reportado, por regla general.
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Lo anterior se traduce en tres posibilidades concretas: derecho en cabeza del reportador, derecho
naturalmente en cabeza del reportado, y derecho en cabeza de ste, siempre que se cumplan
algunos requisitos.
Entre los primeros se puede sealar el derecho de voto, que en principio corresponde al reportador y
que abonara la hiptesis en la cual el contrato se celebra para conseguir un beneficio a favor del
banco, como podra ser el de adquirir una determinadas acciones con el objeto de poder mejorar su
poder votante en una asamblea, obtener unos puestos en la junta directiva y ms tarde retransmitir
los ttulos o sus equivalentes.
Dentro de los segundos se pueden mencionar los derechos accesorios que deben ejercitarse por
cuenta del reportado, como los dividendos o intereses producidos por los ttulos durante el plazo del
contrato y que sern acreditados a favor del reportado al vencimiento del mismo. Un ejemplo de la
tercera clase de derechos pueden ser los reembolsos o primas que gane los ttulos como sucedern
con ttulos reembolsables por medio de sorteo, pero con requisito de que ellos se individualicen y el
banco adquiera una obligacin de especie y no de gnero, contra lo que sucede de ordinario.
Restriccin que resulta explicable pues si no se identifica el ttulo al momento de recibirlo, el banco
podra enajenarlo de acuerdo con los principios generales, de una parte, pero, adems, al salir
sorteado uno de los muchos en su poder no habra forma de saber quin lo entreg y, sin duda, el
beneficio sera para el banco. Y se dice que se trata de obligacin de especie porque si el banco
estuviera en condicin de enajenar los ttulos recibidos y limitarse a devolver otros tantos al finalizar
el contrato, no tendra cabida la posibilidad del reembolso por sorteo respecto a los originales y la
identificacin de los ttulos resultara intil.
La obligacin de ejercitar algunos derechos a favor del reportado se somete a ciertas condiciones,
como la de constituir fondos suficientes por parte de este ltimo con prudente antelacin, en cuanto
dicho ejercicio imponga al reportador un desembolso de recursos. Tal sera el caso de ejecutar la
opcin derivada de una emisin de acciones en donde es posible suscribir algunas en proporcin a
las reportadas. Si la provisin no se constituye, el reportador quedar liberado de su obligacin de
ejercitar los derechos e incluso podr proceder a liquidar el reporto.
Obligacin del reportado que confiere el art. 1161. C. de Com. Y 1162 C. de Com.
Hacer provisin y reembolsar los gastos:
Se ha dicho que existen algunos supuestos en los cuales el reportado tiene que hacer provisin para
que el reportador ejercite en su nombre algunos de los derechos que le corresponden, como sera el
derecho de opcin. En estos casos, si el reportado no constituye la provisin, el reportador se libera
de su obligacin consistente en ejercitar los derechos en nombre del reportado y, en ciertos casos,
podra incluso dar por terminado el contrato, segn los sistemas.
Adems el reportado debe reembolsar al reportador los gastos que hubiese tenido que hacer en el
ejercicio de la conservacin jurdica de los ttulos, como podra ser el pago de ciertos impuestos,
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para dar un ejemplo. Consecuencia lgica que podra sustentarse en la consideracin de que
cuando el reportador acta en beneficio del reportador a la manera del comisionista mercantil, por
consiguiente, tiene derecho a obtener el reembolso de los gastos llevados a cabo.
PLAZO LEGAL DEL CONTRATO DE REPORTO.
Art. 1164.- A falta de plazo sealado expresamente, el reporto se entender pactado para liquidarse
el ltimo da hbil del mismo mes en que la operacin se celebre, a menos que la fecha de
celebracin sea posterior al da veinte del mes, en cuyo caso se liquidar el ltimo da hbil del mes
siguiente.
Art. 1165.- En ningn caso el plazo del reporto podr ser mayor de cuarenta y cinco das. Toda
clusula en contrario se tendr por no escrita. El plazo de la operacin podr ser prorrogado por un
trmino no mayor de cuarenta y cinco das, una o ms veces, bastando al efecto la simple mencin
"prorrogado", u otra equivalente, determinando el nmero de das, suscrita por las partes en el
documento en que se haya hecho constar la operacin.
Art. 1166.- Si el da del vencimiento del plazo no se liquida ni se prorroga el reporto, se tendr por
abandonado y la parte a cuyo favor resultare alguna diferencia, podr reclamarla.
ANALISIS DE LOS ARTICULOS 1164, 1165 Y 1166 DEL C. de Com.
Art. 1164. Explicacin.
El contrato de reporto suele estar sometido a plazos muy cortos, por lo tanto en cuanto que el plazo
es un elemento importante dentro de la mayora de contratos el legislador prev la falta del mismo
en este artculo haciendo alusin a un plazo corto de tiempo, en pocas palabras si no se establece
dentro del contrato se entiende que debe liquidarse el ultimo da hbil del mas en que se realiz el
contrato por ejemplo si el contrato se realiza a principios de mes (5 de abril de 2013) la liquidacin se
realizara el ultimo da hbil del mes (30 de abril de 2013), pero s en cambio el contrato se celebrase
despus del 20 de abril de 2013 se tendra que liquidar el ultimo da hbil del siguiente mes. (31 de
mayo de 2013). Salvo que las partes establezcan una prorroga hay que recordar que lo que se toma
en cuenta es la voluntad de las partes.
Art. 1165. Explicacin.
De ninguna manera, sin embargo, el plazo se extender a ms de 45 das aunque es posible
prorrogarlo en forma indefinida; posibilidad sta que se traduce en la simple formalidad de que las
partes manifiesten en cada caso y en forma expresa su intencin de prorrogarlo hasta por el mximo
legal. Nada impide ante esta posibilidad, que las partes pactarn "ab-initio" (desde el principio) plazo
superiores, si ello puede obtenerse a travs de las prrrogas sucesivas.
Art. 1166 explicacin.
El contrato puede terminar, en primer lugar, por el vencimiento del plazo pactado y, en segundo
lugar, por el incumplimiento, como en todos los negocios jurdicos bilaterales y habra lugar al
reconocimiento de daos y perjuicios, en el sentido de que si llegado el vencimiento el reportado no
liquida la obligacin "se tendr por abandonada y el reportador podr exigir desde luego al reportado
el pago de las diferencias que resultan a su cargo". Es decir, que los cambios en la cotizacin de los
ttulos reportados que sobrevengan con posterioridad al vencimiento, durante la mora del reportado,
slo podran perjudicarlo sin beneficiarlo en ningn caso.
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LA CUENTA CORRIENTE.
La cuenta corriente es otro contrato que se encuentra dentro de las operaciones de crdito que se
apuntan dentro del Cdigo de Comercio regulado en los artculos del 1167 al 1177. En primer lugar
ya se haba dado en la parte doctrinaria un concepto pero el concepto que da nuestro legislacin
sobre la misma se encuentra en el primer artculo objeto de anlisis.
Art. 1167.- Por el contrato de cuenta corriente, dos personas que se entregarn valores
recprocamente, se obligan a convertir sus crditos en partidas de "debe" y "haber", de manera que
solamente resulte exigible la diferencia final procedente de la liquidacin respectiva.
ANALISIS DEL ART. 1167 C DE COM.
Dos personas convienen en regular las futuras relaciones crediticias fundindolos en dos masas
indivisibles, descrdito la una y debilit la otra, de modo que slo al vencimiento de determinado
plazo se har exigible la diferencia, surge por ese acuerdo de voluntades, el contrato de cuenta
corriente que slo se deroga por la voluntad en contrario de las partes, determinndolo
expresamente mediante una clusula en la cual se estipula claramente dicha voluntad resolutiva.
La apertura de crdito no es en su esencia ms que un contrato, por virtud del cual una de las
partes, banquero por lo general -pero no necesariamente- se obliga a poner su propia caja a
disposicin de la otra, dando derecho a disponer a medida que lo solicita hasta cierto lmite, por
determinado tiempo y con especiales condiciones, de una suma prefijada, con la obligacin de
restituirla en un plazo tambin determinado.
Art.1168 Com. "Las comisiones y los gastos por los negocios a que la cuenta se refiera se incluirn
en sta, salvo convenio en contrario".
ANALISIS DEL Art.1168 Com.
Esta una consecuencia necesario del hecho de que una vez remesado un crdito en una cuenta
corriente todo lo referente al mismo debe considerarse incluido en la cuenta.
Para los que sostienen que la novacin y la compensacin operan al cierre de la cuenta, tal es la
opinin del legislador salvadoreo, no hay lugar a discusiones, pues si un crdito ha sido remesado
en una cuenta corriente no por ello se ha extinguido, y tampoco se han extinguido los derechos
accesorios de comisiones y gastos, -que por seguir la suerte de lo principal, tambin deben en
tenderse incluidos en la cuenta.
Art. 1170 Com. Establece en su primer inciso que La inscripcin de un crdito en la cuenta
corriente no excluye las acciones o excepciones relativas a la validez de los actos o contratos de que
proceda la remesa, salvo pacto en contrario.ANALISIS DELArt. 1170 Com.

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Entendemos que segn la redaccin de dicho inciso se ha limitado al cuentacorrentista en las

acciones de que puede hacer uso, ya que slo se habla de las acciones o excepciones relativas a la
validez de los actos o contratos, que sabemos son dos: accin para pedir la nulidad absoluta y
accin para pedir la nulidad relativa. De tal forma que si un cuentacorrentista ha comprado
mercancas al otro y ha anotado a favor de ste el crdito por el precio, no puede hacer valer las
acciones inherentes a la venta, tales como la accin redhibitoria y la estimatoria.
Segn el inc. 2o. del Art. 1170 Com., si el acto del que se deriva el crdito anotado en la cuenta es
declarado nulo, la partida respectiva se elimina de la cuenta. Esta eliminacin podr hacerse
siempre que la cuenta no haya sido cerrada, esto es, que el crdito original no haya sido novado
todava.
Art. 1171 Com. "El cuentacorrentista que incluye en la cuenta un crdito garantizado con prenda o
hipoteca, tendr derecho a hacer efectiva la garanta por el importe del crdito garantizado, en
cuanto resulte acreedor del saldo.
"Si por un crdito comprendido en la cuenta hubiere fiadores o codeudores, stos quedaran
obligados en los trminos de sus contratos por el monto de ese crdito en favor del cuentacorrentista
que hizo la remesa y en cuanto este resulte acreedor del saldo.
ANALISIS DEL Art. 1171 Com.
Este artculo tuvo el acierto de aclararnos qu sucede con las garantas despus que ha sido
cerrada la cuenta corriente. Mientras el crdito garantizado e incluido en la -cuenta corriente no se
ha extinguido, subsisten todas las garantas, ya que lo accesorio sigue la suerte de lo principal.Ahora bien, el Cdigo aclara lo que sucede despus de liquidada la cuenta corriente, pero nos da
una, solucin curiosa, ya que si la obligacin principal es novada al momento de cerrarse la cuenta,
se permite que subsistan las garantas, o mejor dicho, que las garantas pasen a caucionar una
obligacin totalmente distinta.
EFECTOS DEL CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE.
Dentro de este artculo se establecen los efectos que produce este contrato hemos tomado a bien
analizar cada uno de sus romanos para un entendimiento claro.
Art. 1172.- El contrato de cuenta corriente produce los siguientes efectos:
ANLISIS DE LOS ROMANOS DEL ARTCULO 1172 C DE COM.
I.- La transferencia de la propiedad del crdito sentado en cuenta corriente en favor de la
persona que se obliga.
Es el primer efecto del contrato de cuenta corriente. Si bajo este contrato se envan mercancas,
estas pasan a ser propiedad, del que las recibe; o, lo que es lo mismo, la parte que recibe de los
otros efectos o mercaderas adquiere la propiedad de lo que se le haya remitido.
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Una primera pregunta que podramos plantearnos es la de determinar desde qu momento adquiere
el receptor la propiedad de la cosa remitida.
A simple vista podra decirse que la adquiere desde el momento de la remisin; pero siendo que
estamos frente a un contrato hay que contar con la voluntad del receptor, que es la otra parte
contratante. Entender que la transmisin de la propiedad se verifica por la simple remisin,
equivaldra tanto como a prescindir de la voluntad de una de las partes contratantes y, quizs, a ms
a dejar el cumplimiento del contrato al arbitrio de una sola de ellas que podra imponerle a capricho.
Es indispensable, pues, para que se produzca este primer efecto de la transmisin, que se acepte;
que se d el consentimiento por la otra parte en cualquiera de las formas que el derecho reconoce.
Las consecuencias jurdicas de este primer efecto de traspaso de propiedad, caracterstico de la
cuenta corriente, son de gran importancia tales como:
El remitente, al perder la propiedad de los efectos y -mercancas, pierde, la accin reivindicatoria. Si
la accin reivindicatoria tiene por objeto que se declare que -el demandante es el dueo de la cosa y
se condene al demandado a entregarla con sus frutos y accesorios, es lgico concluir que si a
consecuencia de la cuenta corriente se pierde la propiedad de la cosa, se pierde tambin con ella, la
facultad de recobrarla.
El remitente adquiere un crdito contra el receptor por el importe total de la remisin. Es de justicia
que quien perdi la, propiedad y la seccin para recuperarla, no se puede indefenso ante el posible
incumplimiento o mala fe el otro contratante. Por ello esta segunda consecuencia forzosa del primer
efecto de este contrato, ya que si bien el remitente pierde la propiedad de la cosa remitida, en cuanto
tal hecho se consuma por la aceptacin de la otra parte, adquiere el remitente, a su vez, por este
simple hecho, un crdito contra el receptor por el importe total de la remisin.
Aunque sujeto desde luego a las resultas del saldo final; pero ya desde ese momento su nacimiento
es innegable. Su vigencia la determina e inicia la aceptacin; aunque su exigibilidad depende de las
condiciones y circunstancias adelante estudiaremos.
II.- La novacin entre el remitente del crdito y el que lo recibe de la obligacin anterior de la
cual result el crdito en cuenta corriente.
Segn el Art.1498 del Cdigo Civil la novacin es la constitucin de una nueva obligacin a otra
anterior, la cual queda por tanto extinguida; en este sentido es que se dice que el segundo efecto
jurdico de la cuenta corriente es la novacin. Es un efecto tpico que le da su calificacin de contrato
sui generis a la cuenta corriente.
Uno de los requisitos esenciales de la novacin es el a nimusnovandi, esto es, la intencin de las
partes de no ser as, el Art. 1504 C. nos dice que para que haya novacin, es necesario que lo
declaren las partes, o que aparezca indudablemente que su intencin ha sido novar, porque la nueva
obligacin envuelve la extensin de la antigua.
En el caso de la cuenta afirmamos que la intencin de novar debe presumirse en los
cuentacorrentistas, Desde el momento que un contrato de cuenta corriente es celebrado entre dos
partes para regular las futuras y eventuales relaciones crediticias, como segn el Cdigo de
Comercio el efecto novatorio es consecuencia ineludible, tan pronto surge un crdito, ste viene a
ser regulado segn aquel pacto y va acompaado por la intencin de sustituir al primer ttulo
obligacional aquel que deriva -del contrato de cuenta corriente.
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Otro requisito para que exista es la capacidad de los contratantes. Art.1499 C. Existe, por lo tanto,
una capacidad plena, o lo que es lo misma, una capacidad para disponer del crdito que se incluir
en la cuenta. La novacin, entonces, no sera posible para el quebrado que, no obstante la
declaracin de quiebra continuase efectuando o recibiendo remesas; la inclusin en cuenta de tales
crditos no puede tener lugar porque la quiebra coloca al comerciante en estado de verdadera
incapacidad para novar de todos modos, el Art.525 Com. Fue explcito al disponer que la
declaracin de quiebra suspenda el curso de las cuentas corrientes, que se pondrn desde luego en
liquidacin.
III.- La compensacin recproca entre las partes hasta la concurrencia de los respectivos
crditos, en el momento de liquidar la cuenta.
Este principio bsico del contrato de cuenta corriente genera importantes consecuencias,
imposibilidad. para los contratantes de desglosar partidas anotadas, imposibilidad tambin para sus
acreedores de perseguir una remesa singular ya ingresada, improcedencia de considerar aquellas
como pagos, de hacer su importacin, de estimarlas como previo sin de fondos, etc.
Segn este principio, las remesas singulares y sucesivas van alimentando el haber de la cuenta,
tales aportaciones quedan sujetas a un destino final de compensacin recproca, por haberlo
acordado as las partes; y, en consecuencia, dejan de ser exigibles y disponibles aisladamente.
Por unidad e indivisibilidad de la cuenta corriente hemos de entender la creacin entre las remesas
ingresadas de un lazo comn no desatable, los crditos sean distintos entre s y subsistan con su
propia individualidad, es evidente que las partes se han comprometido a incluirlos en una cuenta
como partidas de la misma (unidad) y a no segregarlos (indivisibilidad). La cuenta corriente es
indivisible como resultado de la fundicin de distintos contratos en uno solo.
IV.- El derecho de exigir la diferencia resultante en la liquidacin de la cuenta corriente.
La compensacin viene a ser un efecto lgico del carcter novatorio de la inclusin de los crditos
en la cuenta corriente.- Constituye un modo de extinguir las obligaciones que se asimila en todos sus
efectos al pago o solucin de la obligacin.
Para que se realice la compensacin, el Cdigo Civil exige que ambas deudas sean de cosas
fungibles, lquidas y actualmente exigibles. En la cuenta corriente esta operacin se efecta a la hora
de liquidar, cuando se compensan los crditos de una y otra parte, sin que tengan que pagarse -ms
que el saldo deudor.
Es inconcebible que la compensacin se realice progresivamente, segn se vayan sucediendo las
remesas en la cuenta corriente, ya que la intencin de las partes al celebrar este contrato fue facilitar
sus transacciones mercantiles, evitando la liquidacin aislada de cada una de ellas.

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Hay quien sostiene la existencia de esta compensacin gradual inspirado en la prctica bancaria de
que a continuacin de cada remesa se anota tambin el saldo actualizado. Pero se puede refutar
esa idea recomendado que el Cdigo Civil no reconoce ninguna especie de compensacin
continuada y que por otro lado no puede atribursele un efecto jurdico tan importante a una simple
operacin contable.
V.- El derecho a percibir el inters de las cantidades anotadas en cuenta corriente, que ha de
pagar el que recibi el crdito, a contar desde el da en que lo haya recibido. El inters se
calcular al tipo convenido; o, en su defecto, al tipo legal.
Dado el sistema capitalista en que vivimos todo dinero que se mueve en el comercio rinde sus frutos
denominados intereses. Cuando una persona participa en una actividad mercantil lo hace con fines
de lucro, no por motivos de beneficencia o liberalidad, por consiguiente, es lgico y justo que todo
crdito en la cuenta siga devengan do intereses como los devengaba desde antes de su inclusin en
la cuenta.
Si hemos estudiado el efecto novatorio y compensatorio de la inclusin de los crditos en la cuenta
corriente, hemos afirmado que tales efectos se dan hasta el momento de la liquidacin de la cuenta
y que, mientras tanto, est en suspenso la exigibilidad del crdito, pero el crdito conserva todava
sus propias caractersticas por consiguiente, sigue generando intereses.

EMBARGO DEL SALDO.

Este tema lo encontramos regulado en el Art.1173 Com., el cual en su primer inciso dice "El
acreedor de un cuenta correntista puede embargar el saldo que eventualmente resulte de la clausura
de la cuenta corriente".
O sea que el acreedor de ningn modo puede embargar ni secuestrar crditos individualmente, sino
que debe sujetarse a depare la conclusin y liquidacin de la cuenta, es un efecto de la
indivisibilidad de la cuenta, una vez que un crdito se introdujo en la cuenta tiene que considerarse
en conjunto con las dems operaciones mercantiles que corren dentro de la cuenta.
A tenor de la misma disposicin del Cdigo del embargo debe notificarse por la autoridad que lo que
lo cual ya que corriente, operaciones al otro cuentacorrentista, quien, desde luego, tendr derecho a
dar por terminada la cuenta. Vemos pues, que de ningn modo el embargo del saldo eventual
interrumpe la cuenta corriente, ni aun ficticiamente, a fin de determinar el saldo actual y como
consecuencia la cantidad que debiera -permanecer vinculada a favor del acreedor embargante.
Sin embargo, en los hechos, si se da una determinacin -principal del saldo al momento de realizar
el embargo, determinacin que, la hace el acreedor embargante para asegurarse que no se van a
realizar maniobras ilcitas que puedan perjudicarle al momento de sealarse oficialmente el saldo
final. Recordemos que el inciso segundo del Art.1173 Com. Establece que Las operaciones
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iniciadas, despus de la fecha y hora del embargo no pueden disminuir el saldo de la cuenta en
contra del embargante.
Dicho en otras palabras, desde el embargo contra un cuentacorrentista, el otro no puede perjudicar
con nuevas remesas el derecho del acreedor embargante, es decir, no puede con remesas de dinero
o de otro modo, dar lugar al nacimiento de nuevos crditos a su favor que reduzcan el saldo del que
la, otra parte resulte -eventualmente acreedora.
Aclara, por otro lado, el Cdigo de Comercio en el inciso 3 del artculo 1173 que no se
consideran como nuevas operaciones las que resalten de un derecho del otro cuentacorrentista ya
existente en el momento del embargo, aun cuando todava no se hubieren hecho las anotaciones
respectivas en la cuenta.
El cuentacorrentista que no ha sido embargado tiene derecho a dar por terminada la cuenta, pero el
embargo en sino interrumpe la cuenta, no termina con las relaciones recprocas de los
cuentacorrentistas, a no ser que, el que tiene derecho la abandone. Si a pesar del embargo, ningn
cuentacorrentista se opone a la continuacin de la misma, la relacin contina y las partes pueden
seguir libremente hacindose remesas recprocas, pero las remesas que disminuyan el saldo a favor
del cuentacorrentista embargado, no son oponibles al acreedor embargante.
Por otra parte, el embargo no convierte los crditos incluidos en la cuenta corriente en
inmediatamente exigibles. Si hemos dicho que las relaciones recprocas de los cuenta-correntistas
continan inalterables, tambin es lgico afirmar que el cuentacorrentista que, en el momento del
embargo es deudor del otro, no puede ser obligado a pagar su deuda antes de su vencimiento
normal. Mientras no se liquida la cuenta corriente no se puede determinar el saldo, y si a pesar del
embargo, ninguno de los cuentacorrentistas pide la liquidacin, como no se sabe el saldo tampoco
son exigibles los crditos que en virtud del contrato quedaron inmersos dentro de la cuenta.
FORMAS DE TERMINACION DE LA CUENTA CORRIENTE.
Ante todo es necesario distinguir la terminacin del contrato de cuenta corriente, que pone fin a las
relaciones recprocas entre los cuentacorrentistas, y la clausura de la cuenta corriente, que da lugar
a la liquidacin y determinacin del saldo.
Mientras est vigente el contrato de cuenta corriente pueden darse una o ms clausuras de la
cuenta corriente. La clausura o cierre de la cuenta es, por consiguiente, parte integrante en el
desenvolvimiento del contrato e ndice del fin que persiguen los cuentacorrentistas.
El contrato de cuenta corriente, en cuanto contrato, termina como terminan todos los contratos
mercantiles en El Salvador. Es cierto que no tenemos ninguna enumeracin taxativa de las formas
de terminacin de los contratos pero todos hemos estudiado formas de terminacin como el plazo, la
resolucin, la resocializacin, la rescisin, la nulidad absoluta, el evento de la condicin resolutiva;
instituciones -todas que afectan las obligaciones consideradas en su fuente misma.
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Ahora bien, mientras est vigente el contrato, no es absolutamente preciso que tengan lugar varios
cierres intermedios, pero si necesariamente debe haber una clausura de la cuenta para que pueda
determinarse un crdito lquido y exigible.
Son las partes las que estn llamadas a sealar el momento en que debe llevarse a cabo la clausura
de la cuenta; si en el contrato no se dijo nada al respecto, el Art.1174 Com. Suple el silencio de los
contratantes y establece que la clausura de la cuenta para la liquidacin del saldo se opera cada
seis meses.
CONCLUSION POR VENCIMIENTO DEL TRMINO.
Esta forma de terminacin del contrato de cuenta corriente no ofrece ninguna dificultad, ya que las
partes pueden fijar un trmino de duracin en todo contrato, y tambin pueden prorrogarlo, incluso
despus de su vencimiento.
CONCLUSION FORZOSA
En El Salvador, siguiendo la doctrina italiana, se ha sostenido que la terminacin del contrato no se
produce psoiuce, ya que segn el Art.1177 en su inciso segundo "La Muerte o la incapacidad
superviniente de uno de los cuentacorrentistas, no implica la terminacin del contrato sino cuando
sus herederos o representantes o el otro cuentacorrentista opten por su terminacin".
Es indudable que debemos contemplar la incapacidad superviniente que puede determinar la
conclusin de la cuenta en un momento dado: la demencia debe ser declarada judicialmente; en los
casos de sordomudez para que haya lugar a nulidad absoluta debe ser declarada judicialmente.
QUIEBRA DE UNO DE LOS CUENTACORRENTISTAS O DE AMBOS.
El Art.525 Com. En forma breve y sencilla establece que "La declaracin de quiebra suspende el
curso de las cuentas corrientes, que se pondrn desde luego en liquidacin.
Esa, disposicin por ser amplia y terminante en su redaccin, comprende el paso de que quiebre
cualquiera de las cuentacorrentistas o de que quiebren ambos.
Consideramos que el Art.525 Com. Se agreg el articulado Para dejar bien claro lo que suceda a la
cuenta corriente al sobrevenir el evento de la quiebra; pero la verdad es que no haca falta que lo
dijera ya que el Art.512 numeral IV -haba sealado que la declaracin de quiebra produce sobre las
obligaciones del quebrado, entre otros efectos, el de -que No podrn compensarse, ni por ley ni por
acuerdo de las partes, las dudas del quebrado". Por consiguiente, aunque la compensacin se
produce por ley como un efecto de la cuenta corriente, el Art. 512 declara que no podr efectuar se y
por consiguiente suspende la cuenta corriente ipso-facto.
DECLARACIN UNILATERAL DE VOLUNTAD.

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En el Cdigo Civil, al enumerar los modos de extinguir obligaciones, Art.1438 C., no menciona la
declaracin unilateral de voluntad, a pesar de que siempre se ha aceptado como modo de extinguir
obligaciones que afecta a la fuente misma de la obligacin, pero siempre que el negocio o contrato
sea en inters exclusivo del que hace la declaracin. Un ejemplo tpico lo tenemos en la revocacin
del mandato.
El Cdigo de Comercio acepta la declaracin unilateral de voluntad como modo de extinguir
obligaciones cuando di ce en el Art.1177 inc. 1o. "A falta de plazo convenido, cualquiera de los
cuentacorrentistas podr, en cada poca de clausura, denunciar el contrato, dando aviso al otro por
lo menos diez das antes de la fecha de aquella".
El hecho de que cualquiera de las partes pueda darlo por terminado cuando le convenga estriba en
que el contrato de cuenta corriente es de confianza, de tracto sucesivo o ejecucin continuada y
generalmente sin plazo; si no se fija plazo, las partes se reservan implcitamente la facultad de
terminarlo cuando lo estimen conveniente.
Es entendido que el aviso de denuncia del contrato no puede causar mayor perjuicio a los
contratistas, ya que esa manifestacin slo puede hacerse diez das antes de la poca de clausura
lo cual presupone una preparacin adecuada de los cuentacorrentistas para finalizar las operaciones
pendientes y tener al da los libros de contabilidad.
LA CARTA DE CREDITO.
Estrechamente relacionada con el crdito documentario la carta de crdito no se perfila como un
contrato en s, es un instrumento de pago internacional, el contrato que da origen a la carta de
crdito es el de crdito documentarioregulado dentro de los artculos 1178 al 1183 del C. de Com. Y
no ahondaremos mucho en esto ms bien esquematizaremos el uso del mismo y trataremos de
explicar de la mejor manera como funciona este documento.
Es una operacin que se realiza por medio de bancos por lo tanto est dentro del artculo 51 de la
Ley de bancos, literaln) Aceptar, negociar y confirmar cartas de crdito y crdito documentario, lo
mismo que expedir tales cartas de crdito;
Art. 1178 C. de Com.
La carta de crdito debe expedirse en favor de persona determinada, por cantidad fija o por un
mximo que se establecer segn los usos internacionales y no es negociable.
La carta de crdito no se acepta ni es protestable, ni confiere a su tenedor derecho alguno contra la
persona a quien va dirigida.
ANALISIS DEL Art. 1178 C de Com.
Primero se abre un contrato de crdito documentario, en una aplicacin tpica de apertura de Carta
de Crdito, cuando el vendedor y el comprador se han puesto de acuerdo en cuanto a las
condiciones de la transaccin (valor, forma de envo, forma de pago, calidad, cantidad, etc.), cada
uno de ellos inicia el cumplimiento de su obligacin.
98

Inicialmente, el comprador pide a su banco que se emita a su favor una Carta de Crdito. Este banco
evala el crdito y la emite. Cuando emite la Carta de Crdito, el banco est asumiendo la
responsabilidad de pagarle al vendedor la ley se refiere a este cuando establece que debe
expedirse en favor de persona determinada, en el momento en que se cumplan las condiciones de
la transaccin, el valor acordado entre el comprador y el vendedor.
A su vez, este banco le avisa al banco del vendedor que existe esta Carta de Crdito del cual su
cliente es beneficiario; y este beneficiario debe verificar que la Carta de Crdito est redactada en
los mismos trminos y condiciones acordadas en un principio.
Una vez que se realiza este procedimiento, se procede con el envo de la mercanca a su
destinatario y a la recoleccin de los documentos requeridos en la Carta de Crdito: seguro,
conocimiento de embarque, recibo de compra, etc.
Luego que se ha completado el envo, y el comprador lo ha recibido a satisfaccin, los documentos
completos se presentan al banco que notific al vendedor sobre el crdito a su favor, el cual verifica
los documentos y los enva al Banco Emisor de la Carta de Crdito.
Acto seguido, ste verifica los documentos y ordena enviar el dinero al banco del vendedor, el cual
efecta el pago al vendedor. De esta forma el comprador puede reclamar la mercanca.

OPERACIONES BANCARIAS.
Luego de las operaciones de crdito se encuentran reguladas dentro de nuestra legislacin las
operaciones bancarias haciendo alusin a cuales son las que eminentemente son realizadas por lo
bancos.
Art. 1184.- Las siguientes operaciones slo podrn ser practicadas por instituciones bancarias con
sujecin a la Ley especial de la materia:
ANALISIS Y RELACIN CON LOS ARTCULOS DE LA LEY DE BANCOS.
Estas operaciones sern explicadas una por una en lo subsiguiente pero este artculo establece que
existe una ley especial que regula sobre las mismas se refiere a la ley de bancos ahora bien
especificaremos la relacin de cada una de estas operaciones con los artculos de la Ley de Bancos.
I.- Depsitos bancarios de dinero y de ttulos.
La primera relacin es en cuanto al artculo 51 de la Ley de Bancos que establece sobre las
operaciones bancarias en general y los depsitos se encuentran en los literales a) y b)
II.- Depsitos en cuenta de ahorro.
La primera relacin es en cuanto al artculo 51 de la Ley de Bancos que establece sobre las
operaciones bancarias en general y los depsitos se encuentran en el literal c)
III.- Emisin de obligaciones bancarias.
La primera relacin es en cuanto al artculo 51 de la Ley de Bancos que establece sobre las
operaciones bancarias en general y los depsitos se encuentran en el literal g)
99

Tambin en el artculo 53 de la misma ley que establece. Art. 53.- Los bancos podrn emitir toda
clase de obligaciones negociables, tales como bonos y cdulas hipotecarias, bastando nicamente
el acuerdo de la respectiva Junta Directiva; para emitir bonos convertibles en acciones ser
necesario acuerdo de la Junta General de Accionistas .
Anlisis. Art. 53 de la Ley de Bancos.
Los bancos son generalmente sociedades de capital (sociedades annimas) por lo tanto cuentan
con los rganos que la componen uno de ellos es la junta directiva la cual realiza la junta general de
accionistas donde se somete a votacin las decisiones que se encuentren estipuladas en la agenda,
ah es donde se toma la decisin de emitir esta clase de obligaciones que son los bonos y las
cedulas hipotecarias. Una decisin as es importante ya que al ser obligaciones podran ocasionar
perdidas a la sociedad.
IV.- Fideicomiso.
La primera relacin es en cuanto al artculo 51 de la Ley de Bancos que establece sobre las
operaciones bancarias en general y los depsitos se encuentran en el literal k) y de los artculos del
67 al 69 de la misma Ley que han sido explicados mas adelante.
Condiciones Establecidas por los Bancos
Art. 55.- Cada banco deber elaborar normas que regulen todo lo concerniente a las caractersticas,
modalidades y condiciones en que podrn constituirse los depsitos a la vista, los depsitos a plazo,
los depsitos en cuentas de ahorro, los contratos de capitalizacin, y emitirse los bonos, cdulas
hipotecarias u otros ttulos valores.
Anlisis. Art. 55 de la Ley de Bancos.
Este artculo se refiere a que los bancos son instituciones privadas como tal ellas tienen su propia
normativa en cuanto al funcionamiento de las operaciones las que la ley permite que sean reguladas
por su normativa interna es el caso de las condiciones que regulan lo pertinente a los depsitos a la
vista, los depsitos a plazo, los depsitos en cuentas de ahorro, los contratos de capitalizacin, y
emitirse los bonos, cdulas hipotecarias u otros ttulos valores. Que estn dentro de los romanos del
artculo 1184. Com. El artculo 56 de la misma tambin establece lo que se debe tomar en cuenta
para regular sobre estos contratos mencionados en el artculo 55de la ley de bancos.
Art. 1185.- Los bancos estn obligados a guardar reserva absoluta respecto de las operaciones de
sus clientes, salvo que deban declararlas por mandato de ley. La infraccin de esta obligacin, los
har responsables de los daos y perjuicios .
ANALISIS.
Los bancos no deben revelar nada sobre las operaciones que realizaren con sus clientes ellos deben
resguardar la informacin como los datos personales de sus clientes, nmeros de cuenta, el monto
de sus cuentas, los crditos otorgados, etc. esta informacin es confidencial, revelar algunas de
estos datos podra traer consecuencias graves, y el nico responsable es el banco, la infraccin de
esto trae aparejada la indemnizacin del cliente por danos y perjuicios, artculos 1427 y 1428 C.C.
100

Salvo que sea necesario en caso de un proceso y que un juez de la republica pidiese que se
revelaran esas operaciones el banco no podr hacerlo.
DEPOSITO DE CHEQUES, DE DINERO Y OTROS TITULOS VALORES
Art. 1186.-El depsito de una suma determinada de dinero en moneda nacional o en divisas o
moneda extranjera, transfiere la propiedad al banco depositario, y lo obliga a restituir la suma
depositada en la misma especie.
La obligacin de conservacin y custodia se cumple con el mantenimiento de valores econmicos
equivalentes a los bienes depositados, en la forma y lmites que determine la ley, y no queda
excluida por el uso de los mismos por parte del depositario.

ANLISIS
El depsito bancario segn el 1098 del Cdigo de Comercio, es una especie del depsito mercantil,
y este mismo artculo en su inciso tercero establece que el depsito bancario se va a regular por el
CAPTULO VII DEL TTULO VII, que habla de OPERACIONES BANCARIAS. Es decir que nuestra
legislacin considera al depsito bancario como especie de un gnero, y lo define como "el de dinero
o ttulos valores hecho en establecimiento bancario".
De la lectura de este artculo se infiere que el depositante debe admitir que el banco dispondr de
los fondos depositados, segn las necesidades de su comercio. Y que el banco por su parte ha de
prever, que el depositante podr retirar a su antojo una parte o la totalidad de su dinero.
Cuando deposita los fondos en su banco, el cliente busca ms una colocacin que un inters, por
cuanto que ste es siempre mnimo (o no devenga). En realidad el depositante persigue en este
momento beneficiarse de las ventajas que puede ofrecerle el banco: - servicio de caja por su propia
cuenta, o sea el banco procede a los cobros de los crditos o a los pagos de las deudas del cliente; esperanza de obtener financiamiento de su banquero; - garanta de obtener seguridad contra robo,
incendio, prdida.
Para el banquero los depsitos constituyen su principal recurso. Es gracias al conjunto de los fondos
depositados que podr dedicarse a su actividad de suministrador de crdito y en este sentido
procura disponer, de numerosos depsitos, a ser posible estables y de larga duracin.
Desde un punto de vista jurdico, la ms importante de las divisiones de los depsitos bancarios es
la que se hace entre depsitos regulares y depsitos irregulares; de lo establecido en este articulo se
puede decir que en este caso se estn regulando Los depsitos irregulares, que son los que tienen
mucha importancia en el campo bancario, son aqullos en los que el banco depositario slo restituye
otro tanto igual de las cosas o valores recibidos del depositante.

101

De igual forma resulta necesario analizar un concepto que figura en este articulo que es el de
custodia La custodia es el elemento comn entre el contrato de depsito y algunas otras
operaciones jurdicas bancarias y no bancarias, y consiste en la "conservacin jurdica y fsica de la
cosa".
Se dice conservacin jurdica, porque la custodia supone la defensa de la cosa contra las
usurpaciones de los extraos; conservacin fsica, porque implica, al menos tiempo, el
mantenimiento de la integridad cuantitativa y cualitativa de la cosa contra toda clase y causa de
alteracin, salvo naturalmente el caso fortuito o la fuerza mayor.
La custodia de una cosa es la defensa de la misma contra acontecimiento que, de cualquier modo, la
deprecian o la substraigan a aqul para el cual debe conservarse. Su custodia por s sola no obliga
sino a mantener la cosa, y en ciertos casos a conservar otro tanto de la misma especie y calidad;
pero no obliga a hacer productiva la cosa.
Art. 1187.-Los depsitos bancarios sern retirables a la vista, a plazo o con previo aviso.
Cuando al constituir el depsito retirable con previo aviso no se seale el plazo del mismo, se
entender que puede ser retirado desde el da hbil siguiente a aqul en que se d el aviso. Si el
depsito se constituye sin mencin especial de plazo, se entender retirable a la vista.
ANLISIS
La ley previamente establece la forma en que los depsitos bancarios pueden retirarse, haciendo
mencin de las tres formas que se establecen en este artculo, es decir, a la vista, a plazo o con
previo aviso. A la vista es cuando el depositario, es decir, el banco se obliga a restituir la suma
depositada en cualquier momento que el depositante as lo requiera. A plazo es cuando previamente
se estipula una fecha o un plazo y que una vez cumplido o transcurrido, el depositante puede
disponer de su dinero. En cuanto al retiro con previo aviso, el depositante solo podr disponer de la
suma depositada, cuando haya avisado previamente que desea retirar la suma depositada.
Art. 1188.-El banco celebrar con la persona que haga depsitos en cuenta corriente, un contrato
privado, conteniendo la autorizacin para librar cheques y las obligaciones que de all se deriven
para ambas partes
ANLISIS
El depsito en cuenta corriente implica una operacin pasiva del banco que recibe dinero de un
cliente, para que ste pueda disponer de la cantidad depositada, mediante el giro de cheques.

102

Art. 1189.-En los depsitos en cuenta corriente, el depositante tiene derecho a hacer remesas en
efectivo o en cheques para abono a su cuenta y a disponer total o parcialmente de la suma
depositada, mediante cheques girados a cargo del depositario.
Los depsitos de dinero constituidos a la vista se entendern entregados en cuenta corriente, a
menos que se exprese que es un depsito firme.
Para que el depositante pueda hacer remesas, en ttulosvalores que no sean cheques, se requerir
autorizacin del depositario. Los abonos se entendern hechos "salvo buen cobro", inclusive los
hechos en cheques.
ANLISIS
La base para la apertura de la cuenta de cheque, es un depsito a la vista, de dinero; al respecto el
inciso segundo de este artculo establece que "Los depsitos de dinero constituidos a la vista se
entendern entregados en cuenta corriente, a menos que se exprese que es un depsito en firme".
El depsito puede ser hecho por cualquier persona, pero la disposicin sobre el mismo o sea el
funcionamiento de la cuenta requiere ineludiblemente la cooperacin del titular de ella, por lo menos,
en cuanto al trmite previo e indispensable de reconocimiento de la firma de disposicin, a diferencia
del simple depsito a la vista que queda disponible y perfeccionado para su titular sin acto alguno
previo al de disposicin; al respecto el artculo 1190 del mismo Cdigo prescribe que "la apertura de
depsito en cuenta corriente obliga al depositario a comprobar la identidad del cuentacorrentista y lo
har responsable de los daos y perjuicios que por el incumplimiento de esta obligacin causare a
terceros".
Dicho de otro modo, el depsito en cuenta corriente o en cuenta de cheques requiere: un depsito a
la vista y adems la posibilidad de disponer del mismo mediante cheques; el artculo 1188 inciso 1
del Cdigo de Comercio dispone: "El banco celebrar con la persona que haga depsitos en cuenta
corriente, un contrato privado, conteniendo la autorizacin para librar cheques y las obligaciones que
de all se deriven para ambas partes". El depsito a la vista es un acto del beneficiario o de cualquier
persona, pero la posibilidad de disponer del mismo mediante cheques, slo puede hacerse una vez
que el beneficiario se identifica, y hace reconocer su firma y recibe, segn prctica bancaria, el
talonario de cheque que es la forma usual para hacer actos de disposicin.
Esto plantea la cuestin de las formalidades de que debe rodearse la realizacin de los depsitos en
cuenta de cheques. Por un lado, los bancos tienden a no establecer demasiados requisitos con
objeto de no molestar a sus clientes; por otro lado, no pueden dejar de exigir ciertas formalidades
para evitar las responsabilidades que para el banco pueden resultar.

103

En trminos generales, puede decirse que una cuenta de depsito no debe abrirse ms que a una
persona, cuya identidad ha sido normalmente comprobada, y que posee una capacidad jurdica
suficiente. Sus fondos no deben restituirse ms que a quien los ha depositado a su orden.
En la prctica, el depsito en cuenta corriente se inicia con una solicitud del cliente, que en muchos
casos se acostumbra que sea por escrito; a continuacin, se realiza el reconocimiento de firmas en
una tarjeta especial en la que frecuentemente, sean al dorso, los datos de informacin obtenidos por
el banco, y a continuacin se proporciona al cliente la chequera, a veces tambin mediante recibo.
As mismo es menester hablar de los Depsitos en ttulos valores que estn comprendidos
expresamente en el inciso tercero de este artculo, cuando establece que "para que el depositante
puede hacer remesas en ttulos valores que no sean cheques, se requerir autorizacin del
depositario. Los abonos se entendern hechos salvo buen cobro, inclusive los hechos en cheques".
Los depsitos en cheques se asimilan a los depsitos en dinero y se entienden recibidos" "Salvo
Buen Cobro"; frase que significa, que la cuenta corriente gozar de incremento, si los ttulos se
hacen efectivos.
Art. 1194:"dentro de los primeros diez das de cada mes, los bancos debern pasar a sus
cuentahabientes un estado de su cuenta corriente, que comprenda los abonos y cargos hechos en la
misma durante el mes anterior.
La falta de presentacin de observaciones dentro de los quince das siguientes a la fecha del recibo
del estado de cuenta, hace presumir la exactitud de los asientos que figuren en la contabilidad de la
institucin depositaria".
ANLISIS
De su lectura se deduce que se impone al depositario la obligacin de remitir mensualmente estados
de cuenta, es decir de indicar el resumen exacto de la contraposicin entre los elementos del activo
o abonos, y los del pasivo o cargos.
Adems al disponer que la falta de presentacin de observaciones dentro de los quince das
siguientes a la fecha del recibo del estado de cuenta, hace presumir la exactitud de los asientos etc.,
regula un caso de caducidad de la accin que debe corresponder al titular de la cuenta para obtener
la rectificacin de los errores cometidos en su perjuicio por el banco.
Decimos que es un caso de caducidad porque la posibilidad de que la accin sea ejercida, depende
del hecho positivo de que dentro de los quince das siguientes a la fecha del recibo del estado de
cuenta, comunique el cliente al banco las observaciones que estime convenientes.

104

Es bien conocido ya que nuestro medio profesional, la distincin entre caducidad y prescripcin. Esta
ltima, como extincin de un derecho por el transcurso del tiempo mximo que la ley concede de
vida por la falta de ejercicio; aqulla como extincin prematura de la accin, como resultado de no
haberse cumplido los actos positivos que la ley exige como conservativos de la accin.
Art. 1195:Los bancos, podrn dar por concluido el depsito en cuenta corriente mediante aviso
dado al depositante";
El depositante podr retirar el saldo, pero dejar los fondos necesarios para cubrir los cheques que
no hayan sido cobrados a la fecha de la liquidacin siempre que no hayan transcurrido los plazos
establecidos por la ley para su cobro.
Transcurridos los plazos legales para el cobro de los cheques, el depositante podr retirar cualquier
otro saldo que resulte a su favor.
ANLISIS
El inciso primero de este articulo indica que los bancos pueden dar por concluido este depsito en el
momento en que lo estimen oportuno, ya por razones objetivas, como puede ser el cierre de una
sucursal a la clausura del departamento de depsitos etc., o bien de razones puramente subjetivas,
como puede ser el deseo del banco de no mantener relaciones comerciales con el depositante, en
atencin a su desprestigio o a otros motivos.
El banco no puede proceder a dar por concluido el depsito, si no es avisado con oportunidad el
depositante, con el objeto de que se evite la expedicin de nuevos cheques.
Una vez concluido lo anterior el depositante podr retirar el saldo, pero dejar los fondos necesarios
para cubrir los cheques que no hayan sido cobrados a la fecha de la liquidacin, siempre que no
hayan transcurrido los plazos establecidos por la ley para su cobro. Transcurridos los plazos legales
para el cobro de los cheques, el depositante podr retirar cualquier saldo que resulte a su favor
(inciso 2 y 3). Aunque el banco cierre la cuenta por su propia decisin, no puede proceder a
consignar el saldo resultante, judicial o extrajudicialmente, puesto que es una caracterstica de las
operaciones bancarias que el depositario no puede proceder a violar la confianza que el depositante
puso en l al constituir el depsito en la institucin correspondiente. Por esto, para evitar
inconvenientes y dificultades, es recomendable que los bancos que practican operaciones de
depsito en cuenta corriente y en otras similares, la autorizacin para proceder al traslado de fondos
y de los activos de cuenta cuando ello sea estrictamente necesario, siempre que d preaviso al
depositante.
Art. 1196.Lo dispuesto respecto a la liquidacin de la cuenta corriente en el artculo anterior, ser
aplicable al caso en que dicha cuenta se cierre por voluntad del depositante.

105

Salvo pacto en contrario, la disposicin del total del depsito por medio de cheques, no implica la
conclusin del contrato, sino despus de que transcurran seis meses sin hacer nuevos abonos.
ANLISIS
La verdad es que la puesta a cero, del saldo de la cuenta, como resultado del retiro efectuado por el
depositante, implica la extincin del contrato de depsito, por desaparicin o inexistencia del objeto
del mismo. Sin embargo "salvo pacto en contrario" nuestra legislacin en el inciso 2 de este mismo
artculo establece que "la disposicin del total de depsitos, por medio de cheques, no implica la
conclusin del contrato, sino despus de que transcurran seis meses sin hacer nuevos abonos".
Deben ser cuidadosamente separados los conceptos de cierre y de extincin de la cuenta corriente.
El cierre significa tan solo que se produce la liquidacin de un perodo de la cuenta y es, en tal
concepto independiente de que el contrato contine o no (as por ejemplo se habla de cierre
mensual). La extincin implica el fin del contrato. Toda extincin implica el cierre de la cuenta, pero
no al contrario. La extincin se produce una sola vez en la vida del contrato. El cierre se realiza una
o varias veces, en los perodos pactados o usuales. El cierre de la cuenta es sencillamente, la
suspensin de las operaciones de contabilidad que el contrato exige para fijar el saldo. El cierre
tendr carcter definitivo si el contrato se extingue al mismo tiempo o carcter provisional si persiste
entre las partes el vnculo contractual. En el supuesto del cierre provisional el saldo pasa a ser una
nueva partida que indica el perodo subsiguiente del mismo contrato.
De lo dicho se concluye: que el cierre de que habla el artculo 1196 inciso primero es un cierre
provisional, que se volver definitivo si concluye el contrato a los seis meses de no hacerse nuevos
abonos.
Las causas de disolucin del vnculo contractual de cuenta corriente pueden agruparse, segn que
dependan o no de la voluntad de las partes, en dos clases:
a) Voluntarias: mutuo disenso, vencimiento del plazo pactado y la denuncia unilateral del contrato en
el que no se ha fijado tiempo de duracin
b) No voluntarias: la quiebra, la suspensin de pagos y la muerte o incapacidad de uno de los
contratantes.
Los efectos primordiales del cierre de la cuenta corriente podemos decir que en definitiva se reducen
tambin a dos:
a) El establecimiento del saldo.
b) La devolucin del saldo.

106

El establecimiento del saldo se hace por cualquiera de los procedimientos que el derecho y la
contabilidad reconocen; y una vez hecho eso, surge para el banco la obligacin de restituir su
importe al titular del depsito o a sus representantes legtimos.
DEPOSITOS EN CUENTA DE AHORRO
Art. 1203.- El Banco, por medio de su departamento de ahorro, recibir las cantidades que se le
entreguen para abonar en cuenta de ahorro, desde uno hasta cincuenta mil colones.
ANALISIS
El banco es una institucin que est autorizada, para poder captar fondos del pblico, mediante las
diferentes modalidades que la ley previamente establece, este artculo establece que la mayor
cantidad de dinero que se puede depositar en una cuenta de ahorro es hasta la cantidad de
cincuenta mil colones, lo cual ha sido derogado tcitamente por la ley de bancos, ya que establece
que la cantidad puede ser ilimitada, es decir, que no tendrn lmite alguno.
Esto por lo que se establece en la Ley e Bancos en el artculo 56 literal e)Que las cantidades
depositadas en cuenta de ahorro no tendrn lmite y devengarn intereses desde la fecha de su
entrega.
Art. 1204.- Los depsitos de ahorro devengan intereses, que se abonan el treinta de junio y el treinta
y uno de diciembre de cada ao, a menos de clausura de la cuenta.
Los intereses pueden retirarse o capitalizarse a opcin del ahorrante.
ANALISIS
Esta disposicin establece que los depsitos hechos en cuenta de ahorro ganan intereses, los
cuales son reembolsados dos veces al ao, en las fechas ya indicadas por el mismo artculo,
siempre y cuando el cuentahabiente la mantenga activa y no clausure su cuenta. Estos intereses
pueden ser retirados por el depositante o tambin puede depositarlos en la cuanta aumentando as
su capital.
Art. 1206.- El tipo de inters ser fijado por el banco y podr elevarlo en todo tiempo, pero no podr
reducirlo sino publicndolo en forma legal con dos meses de anticipacin. En este ltimo caso, los
ahorrantes podrn retirar sus depsitos, sin previo aviso.
ANALISIS.
Los bancos generalmente tienen una tabla en la cual establecen la tasa de intereses, es decir,
dependiendo si el depsito es a la vista o a plazo, vara el inters que se gana. El banco puede
vlidamente aumentar en cualquier momento el inters fijado, pero nunca podr reducirlo de una
forma arbitraria, sino que tiene la obligacin de publicarlo puede ser en un diario de mayor
circulacin, con una anticipacin de dos meses, sino lo hiciere, el cuentahabiente est facultado para
retirar sus depsitos en cualquier momento y sin previo aviso.
Esto lo podemos relacionar con el art. 56 de la ley de bancos en su literal d)Que los intereses de
los depsitos en cuentas de ahorro se calcularn sobre los saldos diarios y que se abonarn y

107

capitalizarn, por lo menos, al final de marzo, junio, septiembre y diciembre de cada ao y en la

fecha en que se clausure la cuenta;
Art. 1207.- El depsito en cuenta de ahorro se comprobar con las anotaciones que el banco haga
en la libreta que deber proporcionar gratuitamente a los ahorrantes.
La libreta deber ser autorizada con la firma de un oficial del banco y con el sello de la institucin;
llevar impreso un extracto de las disposiciones legales pertinentes y de las condiciones especiales
del contrato. Adems, contendr la firma del ahorrante o su impresin digital.
La libreta legalmente expedida es intransferible y constituir ttulo ejecutivo contra el banco a favor
del portador legtimo, sin necesidad de reconocimiento de firma ni ms requisito previo, que un
requerimiento judicial de pago, por el saldo que arroje la cuenta.
ANALISIS
Una de las obligaciones de los bancos es extender gratuitamente una libreta en el caso que la
cuenta sea de ahorro, y si es cuenta corriente extender una chequera. Cuando exista una libreta,
en ella se harn todas las anotaciones de los movimientos bancarios que realice el titular de la
cuenta, esta libreta comprende las caractersticas siguientes para que tenga validez: deber figurar
en ella, la firma de un oficial del banco juntamente con el sello de la institucin bancaria, lleva
impresa en ella algunas de las disposiciones legales aplicables a las cuenta de ahorro, generalmente
establecen el artculo 56 de la Ley de Bancos, adems debe contener las condiciones especiales
del contrato de depsito en cuenta de ahorro. Esta libreta cuando cumple todo los requisitos antes
mencionados y es expedida legalmente es intransferible y constituye ttulo ejecutivo contra el banco
depositario, a favor del titular de la cuenta de ahorro, sin necesidad de un reconocimiento de firma y
ningn otro requisito que un requerimiento judicial de pago, por el saldo total que posea la cuenta.
Art. 1208.- Al abrir una cuenta de ahorros se llenar una tarjeta con los siguientes datos que
proporcionar el ahorrante:
I.- Su nombre y apellido, edad, estado civil y domicilio.
II.- Nombre y apellido de las personas autorizadas para disponer de los depsitos, cuando sean
distintas del depositante.
III.-Nombre y apellido del beneficiario.
IV.- La declaracin de conocer y aceptar las condiciones establecidas por el banco.
Esta tarjeta quedar en poder del banco y ser firmada por el solicitante; si no supiere, por otra
persona a su ruego, exigindosele en este caso su impresin digital. Contendr, adems, su fecha y
el nmero de la respectiva cuenta.
ANALISIS.
Romano I, estos datos son importantes en caso del nombre es porque la persona que abre una
cuenta corresponde al banco expedirle una libreta la cual debe contener su nombre completo, el
estado civil y el domicilio que es una general importante en caso de cualquier notificacin que deba
hacrsele al cliente.
En el romano II hace referencia al caso que el depositante quiera que otra persona disponga de los
depsitos ello porque como sabemos los bancos deben tener confidencialidad y no pueden darle
108

acceso a la cuenta de un cliente a cualquier persona a menos que el designe a persona

determinada.
En el romano III se refiere a la persona designada por el depositante para disponer de los depsitos
en caso de muerte del depositante, puede ser cualquier persona que el designe.
Adems de los requisitos estipulados en el artculo anterior una libreta de cuenta de ahorros deber
contener una correcta identificacin de su titular, los cuales se establecen en el presente artculo.
Art. 1209.- Las libretas debern ser numeradas progresivamente y tanto stas como todos los
documentos que se relacionen con una cuenta de ahorro, contendrn, adems el nmero que a la
cuenta corresponda.
ANALISIS.
Toda libreta de cuenta de ahorros deber figurar un nmero de cuenta nico y exclusivo, es decir,
que no se repita, para que no exista ninguna confusin. Porque en caso de confusin el
responsable seria el banco y l debe responder.
Art. 1210.- Las entregas se harn mediante declaraciones en formularios, gratuitamente
proporcionados por el banco, en los que el depositante consignar el nmero de su cuenta, su
nombre y apellido y la especie y cantidad de dinero que entrega, en letras y en cifras.
En la libreta se anotar en letras y cifras y con expresin de la fecha, la cantidad recibida,
autorizando dicha razn con la firma o firmas que el banco indique.
ANALISIS.
En una cuenta de ahorros, los depsitos pueden ser realizados por su titular o por un particular,
estos depsitos siempre se harn mediante declaraciones en formularios que son proporcionados
por el banco sin costo alguno, en el cual se proporcionaran los siguientes datos: el nmero de la
cuenta en la que desea hacer el depsito, nombre y apellido del depositante, numero de su
documento nico, la cantidad de dinero que hace entrega, estas debern ir en nmeros y letras,
adems tendr que llevar la firma o huella digital del depositante.
Art. 1216.- En caso de muerte del ahorrante, el saldo deber entregarse al beneficiario o, en su
defecto, a los herederos.
ANALISIS.
En este caso hay que recordar lo que se estableca dentro del artculo 2208 C de Com. Puesto que
ah en el romano III se habla que cuando se llenan los datos para abrir una cuenta de ahorro se
debe estipular dentro de esta quien es el beneficiario que es la persona que en caso de muerte es
designada por el depositante para poder disponer de los fondos o saldo de la cuenta, pero existe
una salvedad en caso que no se estipule quien es el beneficiario porque estos fondos no pueden
quedar a favor del banco se establece que se le entregara al heredero, por supuesto puede haber un
testamento en el cual se especifique, en caso que no exista nos remitimos al artculo 988 C. pero
para disponer de los fondos tiene que existir la declaratoria de heredero.

109

Art. 1218.- En el depsito de ahorro a plazo, el ahorrante slo puede exigir la restitucin del dinero
depositado y los intereses, cuando haya transcurrido el plazo convenido.
ANALISIS.
El depsito de ahorro a plazo es una modalidad del depsito en cuenta de ahorro en este caso
cuando se abre la cuenta el depositante y el banco acuerdan un plazo en el cual el depositante no
podr disponer de los fondos de la cuenta, el depositante solo podr disponer del saldo cuando el
plazo estipulado dentro del contrato se cumpla, durante este tiempo y de acuerdo a la tasa de inters
manejada por el banco este capital generara intereses los cuales tambin sern restituidos al
depositante una vez transcurrido el plazo.
Art. 1219.- En caso de destruccin, extravo o robo de una libreta, el ahorrante tiene la obligacin de
dar aviso inmediatamente al banco y ste le expedir un duplicado en el que, como primera partida,
se asiente el saldo actual de la cuenta.
El ahorrante firmar una declaracin relatando el caso ocurrido y expresar su conformidad con el
saldo que figure en la nueva libreta.
ANALISIS
Este artculo es importante pues el legislador prev el caso que la libreta sea destruida, se extravi o
sea robada hay que recordar que esta libreta contiene el nmero de cuenta, el saldo de la cuenta por
lo tanto este caso es delicado ya que en caso de extravi o robo el depositante podr estas sujeto a
que otra persona sustraiga los fondos, por lo tanto el depositante debe reportar inmediatamente esto
al banco por el medio autorizado por el mismo que en nuestra realidad actual puede ser por medio
electrnico, telefnico, y de manera personal, la obligacin del banco en este caso es expedir un
duplicado.
En el segundo inciso se establece que el depositante debe rendir una declaracin sobre lo ocurrido y
deber firmar y estar de acuerdo con el saldo que se encuentre en la cuenta esto porque el banco
debe asegurarse que luego no tendr reclamos por parte del depositante en cuanto al saldo en su
cuenta.
DISPOSICIONES GENERALES RELATIVAS A LA EMISIN DE OBLIGACIONES BANCARIAS.
En este apartado se explicara lo relacionado a las disposiciones generales relativas a la emisin de
obligaciones bancarias, esto se refiere a la emisin que realizan los bancos de cedulas y bonos
hipotecarios. En los siguientes artculos del Cdigo de Comercio establecen las caractersticas y
requisitos que se deben de cumplir para la emisin de estas cedulas y bonos hipotecarios.
Art. 1222 La emisin de cdulas hipotecarias y bonos bancarios, se regir por las siguientes
disposiciones:
I- Deber ser acordada por la junta general o, cuando lo permitan los estatutos, por la junta directiva
de la institucin emisora.
II- Se formalizar mediante declaracin del banco emisor, hecha en escritura pblica, que deber
contener las bases de la emisin y el acuerdo de la Superintendencia de Bancos y otras
Instituciones Financieras aprobando las mismas. El acuerdo de la Superintendencia ser tomado
110

previo dictamen del Departamento de Investigaciones Econmicas del Banco Central de Reserva. La
escritura se inscribir en el Registro de Comercio y surtir efectos a partir de la fecha de inscripcin.
III- La institucin emisora estar obligada a cancelar los ttulos que vuelvan a su poder por
reembolso anticipado, devolucin por abono a prstamos o adquisicin directa en el mercado.
IV- Cuando las obligaciones bancarias sean pagaderas a plazo mayor de tres aos, debern ser
objeto de amortizacin por perodos no mayores de uno, con sorteo o sin l, por pagos fijos iguales
que comprendan amortizacin e intereses o por pagos iguales para amortizacin del capital. Se
podr pactar, cuando la naturaleza de la inversin lo justifique, el aplazamiento de las
amortizaciones y de los intereses durante los tres primeros aos. En caso de sorteo, amortizarn por
cada serie una cantidad proporcional de ttulos. Los sorteos sern pblicos y presididos por un
representante de la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras. El sorteo se har
constar en acta notarial con los requisitos indicados en el Art. 696 y se publicarn los nmeros
favorecidos, indicando la fecha a partir de la cual debern ser presentados al cobro. Los ttulos
designados para su amortizacin dejarn de devengar intereses desde la fecha fijada para su cobro,
sin que el plazo entre sta y la celebracin del sorteo pueda ser mayor de un mes.
V- Sin perjuicio de las acciones a que den lugar las garantas adicionales, si las hubiere, los ttulos y
sus cupones sern ttulos valores exclusivamente a cargo del emisor y producirn accin ejecutiva
contra el mismo, previo requerimiento de pago.
Art. 1223 Los ttulos comprendidos en esta seccin debern contener:
I- La clase de ttulo, el valor de la emisin y la serie y nmero progresivo que les corresponda.
II- Nombre y domicilio del Banco emisor, capital pagado y reservas del mismo.
III- Primas, tipo de inters y, en su caso, sorteos.
IV- Trminos sealados para pago de intereses y capital; plazos, condiciones y dems clusulas de
reembolso anticipado.
V- Lugar de pago.
VI- Garantas especiales segn la naturaleza del ttulo.
VII- Lugar y fecha de la emisin, y las inscripciones en los registros pblicos.
VIII- Resumen de la escritura de emisin.
IX- Firmas autgrafas de, por lo menos, dos administradores del Banco, autorizados para ello.
ANLISIS

111

En este articulo 1223 se establece lo que tiene que contener esta clase de ttulos, para el caso lo
que se deber poner en la cedula hipotecaria.La Cdula Hipotecaria es un documento, es decir, un
escrito, impreso, extendido a favor de una persona determinada o de indeterminada persona, que
forma parte de una emisin seriada, en cuyo texto han de indicarse su clase, la letra o nmero que le
corresponde, y otras menciones.
Nada impide que en el texto del ttulo emitido figuren otras clusulas o estipulaciones que el Banco
emisor juzgue insertar en dicho texto, siempre que tales clusulas o estipulaciones no alteren ni
desvirten su naturaleza propia.
Lo que se pretende es que en el cuerpo del ttulo aparezca definidamente identificado el Banco
deudor, y que all mismo se sealen las caractersticas de la emisin y se puntualicen aquellas
circunstancias acreditativas de que la misma ha sido vlidamente expedida.
LAS CEDULAS HIPOTECARIAS.
Anteriormente ya habamos mencionado los requisitos y caractersticas de estos ttulos, que son
obligaciones emitidas por los bancos. Ahora profundizaremos en las cedulas hipotecarias, se
encuentran reguladas en el cdigo de comercio, en la seccin "D" y E de las disposiciones
generales relativas a la emisin de obligaciones bancarias, el cual establecen lo siguientes:
Art. 1226 Las cdulas hipotecarias son obligaciones emitidas por bancos que realicen operaciones
de crdito hipotecario, las cuales conceden garanta preferente a sus titulares sobre la totalidad o
una parte de los crditos hipotecarios constituidos a favor de la entidad emisora.
Art. 1227 Las cdulas hipotecarias se emitirn por el plazo mximo de veinte aos.
El importe de la emisin no podr exceder del valor total de los crditos hipotecarios que se afecten.
El producto de la colocacin de las cdulas en el mercado, deber ser invertido por el banco emisor
en nuevos crditos hipotecarios, los cuales quedarn automticamente afectados a la garanta
preferente que menciona el artculo anterior.
Art. 1228 Las caractersticas de los crditos hipotecarios que puedan afectarse como garanta de
una emisin de cdulas, las de los crditos hipotecarios que se concedan con el producto de esta
emisin, las especies que pueden emitirse y las condiciones y requisitos de las emisiones que se
hagan, se regularn por la Ley especial de la materia, sin perjuicio de lo establecido en el Art. 1222
de este Cdigo y, en su caso, de lo dispuesto en la Ley del Banco Hipotecario de El Salvador.
ANLISIS DE LOS ARTCULOS.
Estos artculo establece en qu consisten las cdulas hipotecarias, la cuales son obligaciones
emitidas por bancos que realicen operaciones de crdito hipotecario. Las cdulas hipotecarias son
ttulos emitidos exclusivamente por las entidades de crdito, respaldados de modo global por su
cartera de prstamos hipotecarios. Sus tenedores son acreedores privilegiados del emisor, ya que
112

estn ms protegidos en casos de insolvencia por dichas garantas hipotecarias. En estos artculos
adems establecen que la emisin de las cedulas hipotecarias ser de un plazo mximo de veinte
aos, otro punto importante que hay que destacar es que el importe de la emisin de dichas cedulas
no se puede exceder de la totalidad de los crditos hipotecarios a cargo de la institucin bancaria,
esto es as, para evitar un dficit en la cartera de crditos hipotecarios del banco, si se excediera en
el valor de las cedulas los crditos hipotecarios no podran llegar a cubrir el importe dichas cedulas.
Estas operaciones de cedulas hipotecarias tambin se encuentran regulados en la ley de bancos, en
los siguientes artculos:
Art. 51 Los bancos podrn efectuar las siguientes operaciones en moneda nacional o extrajera:
e) Captar fondos mediante la emisin y colocacin de cdulas hipotecarias;
f) Captar fondos mediante la emisin de bonos, u otros ttulos valores negociables;
Art. 53 Emisin de obligaciones negociables. Los bancos podrn emitir toda clase de
obligaciones negociables, tales como bonos y cdulas hipotecarias, bastando nicamente el acuerdo
de la respectiva Junta Directiva; para emitir bonos convertibles en acciones ser necesario acuerdo
de la Junta General de Accionistas.
ANLISIS Art. 51 y 53 Ley de Bancos.
Estas disposiciones de la Ley de Bancos establecen las operaciones que el banco podr realizar, y
entre ellas est la emisin de cedulas hipotecarias, cabe resaltar, que segn esta ley de bancos, la
emisin de cedulas hipotecarias se hace con la finalidad de que el banco capte fondos por medio de
dichas cedulas, por tanto estos ttulos permiten a sus emisores captar fondos a medio y largo plazo
con el nico objetivo de invertir estos recursos en operaciones con garanta hipotecaria:, adems
tambin establece que para la emisin de las cedulas basta el acuerdo de la junta directiva, como
vemos eso es un requisito indispensable ya que en el cdigo de comercio tambin regula ese
acuerdo que debe tener la Junta general o la junta directiva.

LOS BONOS HIPOTECARIOS.

Esto se encuentra regulado en la seccin F del captulo VII del cdigo de comercio, en los artculos
del 1229 al 1232, el cual disponen lo siguiente:
Art. 1229 Los bonos bancarios hipotecarios, son obligaciones emitidas por un banco, con garanta
de una hipoteca directamente constituida en favor de sus titulares, por la persona a quien el banco
acredita el importe de la emisin.
Art. 1230 El hipotecante firmar los bonos como avalista del emisor y responder solidariamente en
la va cambiaria y directamente en lo hipotecario.
113

Art. 1231 Los deudores que hayan garantizado hipotecariamente los bonos emitidos, no podrn
arrendar los bienes hipotecados, sin previa autorizacin del emisor, a plazos mayores de un ao, si
se trata de fincas urbanas, o de dos aos, si de predios rsticos; ni recibir anticipadamente la renta
de ms de dos aos o de seis meses, respectivamente.
Art. 1232 Los bonos generales, los comerciales y los dems especiales, se regularn por la ley
especial de la materia
ANLISIS DE LOS ARTCULOS.
Es un ttulo de crdito, constituido a cargo de la emisora que ser una institucin de crdito. Los
bonos hipotecarios son ttulos garantizados por los crditos hipotecarios que aparecen
expresamente relacionados en la escritura de emisin, sobre crditos hipotecarios constituidos a
favor de la misma emisora en los trminos y condiciones que indica la ley. Por lo tanto son aquellos
ttulos de crdito que son garantizados por la existencia de un gravamen sobre los inmuebles o
bienes que respaldan esta operacin financiera, as tambin solo puede ser emitido por institucin
de crdito que cuente con autorizacin legal para realizar operaciones de crdito hipotecario, segn
lo establecen los artculos anteriores.
DIFERENCIAS ENTRE CEDULAS HIPOTECARIAS Y BONOS HIPOTECARIOS.
Entre las diferencias que se pueden apreciar segn las disposiciones legales de estas dos figuras
tenemos las siguientes:
Las cedulas hipotecarias son ttulos valores que estn garantizados por la totalidad de prstamos
hipotecarios de la entidad bancaria, es decir, estn respaldados por toda la cartera de crditos
hipotecarios que tiene el banco, mientras que los bonos hipotecarios estn garantizados por un
conjunto especifico de prstamos hipotecarios que quedan directamente afectados al pago del
capital y de los intereses de estos bonos.
EL FIDEICOMISO.
Art. 1233.- El fideicomiso se constituye mediante declaracin de voluntad, por la cual el
fideicomitente transmite sobre determinados bienes a favor del fideicomisario, el usufructo, uso o
habitacin, en todo o parte, o establece una renta o pensin determinada, confiando su cumplimiento
al fiduciario, a quien se transmitirn los bienes o derechos en propiedad, pero sin facultad de
disponer de ellos sino de conformidad a las instrucciones precisas dadas por el fideicomitente, en el
instrumento de constitucin.
ANLISIS.
Por virtud del contrato de fideicomiso, una persona que se denominar Fideicomitente, entrega en
propiedad los bienes o transmite los derechos como los de usufructo uso o habitacin a otra que se
denominar fiduciaria, para que sta los administre y realice con ellos el cumplimiento de finalidades
lcitas, determinadas y posibles; una vez que stos sean cumplidos, destine los bienes, derechos y
114

provechos aportados y los que se hayan generado a favor de otra persona que se denomina
fideicomisario, que puede ser el propio fideicomitente.
Pero tal como lo establece el artculo como se trata de una declaracin de voluntad por parte del
fideicomitente este establece ciertas clusulas dentro del mismo en los cuales se establecen los
trminos en los que administre los bienes.
Art. 1234.-Los fideicomisos permitidos son de tres clases:
I.- Fideicomiso entre vivos, cuya constitucin se har por escritura pblica, con las formalidades de
las donaciones entre vivos. Si se constituye para fines comerciales y a favor de un fideicomisario
colectivo y futuro, sirve de base para la emisin de certificados fiduciarios de participacin.
II.- Fideicomiso por causa de muerte, cuya constitucin se har por acto testamentario.
III.- Fideicomiso mixto, que comienza a ejercerse en vida del fideicomitente y contina despus de
su muerte, se constituir por escritura pblica, con las formalidades de los fideicomisos entre vivos,
pero deber confirmarse en el testamento del fideicomitente, tenindose como incorporadas en l,
con valor de clusulas testamentarias, las disposiciones fideicomisarias, ya sea consignndolas
ntegramente o haciendo clara y precisa referencia a la escritura que las contenga.

ANALISIS.
POR ACTO ENTRE VIVOS.
Son aquellos fideicomisos que se constituyen y ejecutan durante la vida del fideicomitente.
Estos se constituyen por Escritura Pblica, con las formalidades de las donaciones entre vivos,
testigos, en el cual se har constar las condiciones que regirn el fideicomiso, siendo necesaria la
aceptacin del fiduciario en la misma escritura o en otra por separado.
POR TESTAMENTO
Es el que se constituye con las formalidades legales relativas a la del testamento, estableciendo en
el mismo la constitucin de un fideicomiso.
Deber otorgarse con todas las solemnidades que la ley establece dependiendo de la clase de
testamento que se trate, sea abierto cerrado o especial en el cual se relacionarn las instituciones
que regirn el fideicomiso, designado al fiduciario y los sustitutos, en caso no acepte el primero.
La aceptacin del fiduciario se har despus de la muerte del testador, especficamente en las
diligencias de aceptacin de herencia, seguidas por medio de la jurisdiccin comn o la jurisdiccin
voluntaria.

115

En esta clase de fideicomisos, no pueden tener la calidad de beneficiarios, aquellas personas que
adolecen de alguna incapacidad o indignidad para suceder.
En los fideicomisos testamentarios, por regla general se nombra un comit tcnico integrado por
personas de confianza del testador, de reconocida honorabilidad, prestigio y competencia en materia
de negocios, con lo cual se pretende darle un mejor funcionamiento al fideicomiso.
En todo fideicomiso testamentario corresponde al fiduciario aceptar la herencia y pagar los
respectivos impuestos, inclusive responder por las deudas hereditarias dejadas por el testador.
MIXTO.
Es el fideicomiso constituido y ejecutado en vida del fideicomitente y que contina despus de su
muerte. Se constituye por Escritura Pblica, pero es ratificado por el testador en su testamento, es
decir, que seguir surtiendo efectos despus de su muerte hasta que se cumpla el plazo estipulado
en el acto constitutivo.
Una vez constituido un fideicomiso por cualquiera de las tres formas antes relacionadas, hace un
ente capaz de adquirir derechos y contraer obligaciones que estn dentro de las finalidades dadas
por el fideicomitente en el acto de constitucin o sus reformas, as por ejemplo, el fideicomiso podr
como tal, celebrar contratos por medio de los delegados fiduciarios, deber cumplir con todas las
obligaciones tributarias como obtener Nmero de Identificacin tributaria, pagar impuestos, etctera.
Esta caracterstica al igual que la propiedad fiduciaria hace que el fideicomiso se separe de las
normas comunes, pues se constituye una especie de persona jurdica en forma diferente a las
tradicionales.
Art. 1236.- Los bienes y derechos fideicomitidos deben volver al fideicomitente en el plazo mximo
de veinticinco aos, o pasar definitivamente al fideicomisario o a otra persona determinada.
Los fideicomisos a favor del Estado, de los Municipios, de las entidades pblicas, de las
instituciones de beneficencia o de cultura y de los legalmente incapaces, no estarn sujetos a plazo
determinado y continuarn funcionando mientras los fines para los cuales fueron constituidos lo
justifiquen.
ANALISIS.
El artculo establece claramente que pueden ser objeto del contrato no solo los bienes si no tambin
los derechos (usufructo, uso, habitacin), el legislador, prev el caso que no se estipule dentro del
contrato el plazo durante el cual los bienes sern administrados por el fiduciario y se establece como
plazo mximo el de 25 aosen los cuales deber o bien volver a manos del fideicomisario, o a una
persona determinada.
En el caso del segundo inciso se refiere al estado en este caso el fideicomiso por un lado y por otro
lado establece a los legalmente incapaces (lo que significa que debe ser declarado por un juez
previo ser determinado por un peritaje) en este caso el plazo no es un plazo determinado el
fideicomiso seguir mientras se justifique y existan las causas que lo producen.
116

Art. 1237.- El fideicomitente puede establecer fideicomiso a favor suyo, pero el fiduciario jams
podr ser fideicomisario.
ANALISIS
Esta es una prohibicin expresa inserta por el legislador el fiduciario es la institucin bancaria por lo
tanto no puede ser el fideicomisario siendo este o esta, l o la que recibe el beneficio por lo tanto
resulta obvio el porqu de esta prohibicin siendo el banco quien administra los bienes no podra ser
el que reciba el beneficio.
Art. 1238 Slo podrn ser fiduciarios los bancos o instituciones de crdito autorizados para ello
conforme a la ley especial de la materia.
ANLISIS
En este artculo se expresa que para administrar fideicomisos es necesario de una autorizacin, y
para ello nos remitiremos a la ley de bancos, en la cual se establece los requisitos que deben de
cumplir los bancos para obtener la autorizacin de la superintendencia y as administrar fideicomisos
Art. 68ley de bancos. Autorizacin para Administrar Fideicomisos
Los bancos para obtener la autorizacin de la Superintendencia a que se refiere el Artculo anterior,
debern presentar a sta los planes de negocio, la organizacin y las polticas que aplicarn en las
diferentes clases de fideicomisos que pretenden ofrecer al pblico.
Dentro de los primeros cinco das de cada mes, los bancos estarn obligados a informar por escrito
a la Superintendencia, sobre los fideicomisos que hubiesen constituido en el mes anterior. La
Superintendencia tendr un plazo de treinta das, a partir de la fecha del recibo de dicha informacin,
para objetar dichos fideicomisos.
Los bancos debern garantizar la completa separacin de los patrimonios de los fideicomitentes con
relacin a sus propios patrimonios, para lo cual cada fideicomiso deber tener contabilidad
separada.
Los bancos no podrn efectuar con los fideicomisos que se le constituyan, operaciones que le son
prohibidas a l o que excedan los lmites que le son permitidos como banco, especialmente en los
casos los contemplados en los Artculos 197, 202 y 203 de la Ley de Bancos.
ANLISIS
Los bancos podrn practicar operaciones de fideicomiso, previa autorizacin de la Superintendencia
del Sistema Financiero a la cual debern presentar los planes de negocio, la organizacin y las
polticas que aplicarn en las diferentes clases de fideicomisos que pretenden ofrecer al pblico,
esto se encuentra establecido en el art. 67 y 68 de la ley de bancos.
Art. 1239 Puede ser fideicomisaria toda persona natural o jurdica que no sea legalmente incapaz o
indigna de heredar al fideicomitente.
117

Si el fideicomiso se constituye para que sirva de base a la emisin de certificados fiduciarios de

participacin, el fideicomisario ser indeterminado y estar constituido por la colectividad de
tomadores de certificados a los cuales no les sern aplicables las incapacidades e indignidades a
que se refiere el inciso anterior.
ANLISIS
Este artculo nos establece quien puede ser fideicomisario, es decir, que es la persona que tiene la
capacidad jurdica necesaria para recibir el beneficio que resulta del objeto del fideicomiso, segn el
artculo puede ser toda persona natural o jurdica pero que no sea legalmente incapaz, o en el caso
de herencia, indigna para ser el fideicomisario. En el segundo inciso hace mencin de los
certificados fiduciarios de participacin, que se realizara siempre y cuando el fideicomiso se
constituya para esa finalidad. El cdigo de comercio regula en los artculos 883 y siguientes los
certificados fiduciarios de participacin el cual se har mencin a continuacin.
CERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIN (CFP)
Art. 883 Solamente las instituciones bancarias, autorizadas para operar la rama fiduciaria, pueden
emitir certificados de participacin, con calidad jurdica de ttulos valores.
El plazo de estos ttulos no puede exceder de veinticinco aos.
ANLISIS
El Certificado Fiduciario de Participacin (CFP) es un ttulo valor por el cual una institucin financiera
(Banco o Asociacin de Ahorro y Prstamo) en su carcter de fiduciario o administrador de un
fideicomiso, promete pagar al tenedor de dicho ttulo por cuenta del fideicomiso, una determinada
suma en las condiciones acordadas en el mismo.
DERECHOS QUE CONFIERE EL TTULO.
La ley admite que puedan emitirse distintas clases de CFP con derechos diferentes pero aclarando
en todo momento que dentro de cada especie se otorgarn los mismos derechos
Art. 885 Los certificados de participacin que menciona el artculo anterior, incorporarn alguno de
los siguientes derechos:
a) Derecho a una parte alcuota de los rendimientos de los derechos o bienes que tenga en
fideicomiso irrevocable el banco emisor.
b) Derecho a una parte alcuota del dominio sobre los bienes o de la titularidad de los derechos
fideicomitidos.
c) Derecho a una parte alcuota del producto neto de la venta de los bienes o derechos
fideicomitidos.
118

ANLISIS
En el caso del literal a) el certificado representa un derecho de los frutos o bienes de cualquier clase
que se obtengan del fideicomiso.
En el literal b) se refiere cuando, el tenedor del ttulo es un fideicomisario partcipe, con derechos de
acreedor.
En el literal c) hace mencin en el caso del certificado representa un derecho de copropiedad o una
acreedura sobre parte del precio que se obtuviera al venderlos.
De acuerdo al Art. 897 del cdigo de comercio, los CFP pueden clasificarse en:
Nominativos: Se expiden a favor de personas determinadas, cuyos nombres han de
consignarse tanto en el texto de los documentos como en el registro de los mismos, que
deber llevar el emisor. As lo establece el art. 654 que habla sobre los ttulos nominativos.
Al portador: Son ttulos al portador los que no estn expedidos a favor de persona
determinada, contengan o no la clusula al portador; se trasmiten por simple entrega.
Segn lo establece el art. 675 referente a los ttulos al portador.
Nominativos con cupones al portador: En el caso de ttulos nominativos que llevan adheridos
cupones, se consideran que son cupones nominativos, cuando los mismos estn
identificados y vinculados por su nmero, serie y dems datos con el ttulo correspondientes,
los derechos patrimoniales que otorgue el ttulo al cual estn adheridos.
Todos los certificados mencionados anteriormente dan a sus tenedores, dentro de cada serie,
iguales derechos.
Art 1240
En el documento en que se constituya un fideicomiso se expresaran los nombres del fideicomitente,
el fiduciario y del fideicomisario, salvo respecto de este ltimo, el caso contemplado en el inciso
segundo del anterior artculo, los bienes sobre que recaiga, las instrucciones pertinentes y los fines
para que se constituye, los cuales no podrn ser contrarios a la moral ni a la ley.
La falta de cualquiera de los requisitos indicados impedir la constitucin del fideicomiso.
Anlisis:
El contrato de fideicomiso se establecer por escritura pblica esto es una solemnidad que ya la ley
nos dictamina por lo tanto es un requisito importante, con los nombres de las personas que en el
intervienen, como, quien lo otorga que es la figura del fideicomitente, a favor de quien que es el
fideicomisario y quien lo ejecutara que ser el fiduciario. Adems se establecer cules son los
bienes fideicomitidos y en l se estipularan las instrucciones necesarias para su ejecucin, de no ser
as, no podr establecerse el fideicomiso porque estos son requisitos necesarios que ya la ley
seala.
119

ANALISIS DEL Art 1241.

Inciso 1.El fideicomitente podr designar varios fiduciarios para que conjunta o sucesivamente
desempeen el fideicomiso estableciendo el orden y las condiciones en que hayan de sustituirse.
La persona que ofrece los bienes o derechos para su administracin puede no solo ofrecerlos a un
fiducidiario para que los administre y no solo puede ser que las instituciones lo hagan al mismo
tiempo si no que puede designar que durante un tiempo lo haga uno, luego otra etc. Pero para ello
tiene que establecer claramente el orden y como se han de administrar los bienes y las condiciones
de cuando pase de una institucin a manos de otra.
Inciso 2.Si el banco fiduciario no existiera a la fecha en que entre en vigor el fideicomiso, dejare de
existir posteriormente, no aceptare, renunciare o fuere removido deber designarse por el Juez de
comercio otro para que lo sustituya.
Hay que recordar que generalmente los fideicomisos son contratos que se extienden por un tiempo
muy prolongado lo cual hace posible que en caso que el fideicomitente haya designado varias
instituciones bancarias como fiducidiarios y lo haya hecho de forma sucesiva alguna de estas haya
quebrado, liquidado, fusionadocon otra y as desaparecido e incluso si este no acepta o renuncia
,por lo tanto se debe seguir un procedimiento ante un juzgado de lo Civil Mercantil quienes con
competentes para ello.
Inciso 3.El Juez competente ser el del distrito judicial donde estn situados los bienes
fideicomitidos, si estuvieren situados en varios lugares el juez competente ser el del domicilio del
fideicomisario aunque no hayan bienes en dicho lugar, si el fideicomisario residiera fuera de El
Salvador o fuere indeterminado ser competente cualquiera de los jueces de la Capital de la
Republica.

Art. 1249 Los fideicomisos constituidos sobre bienes inmuebles, as como las revocaciones o
reformas de los mismos, deben inscribirse en el Registro de la Propiedad. Slo afectarn a terceros
desde la fecha de su presentacin al Registro.
Art. 1250 Todo acto de constitucin, modificacin o cancelacin de un fideicomiso se inscribir en el
Registro de Comercio, aunque tambin haya de inscribirse en el de Propiedad.
ANLISIS
En el fideicomiso bancario, el Cdigo de Comercio en estos artculos antes mencionados, establece
como formalidad que el acto constitutivo de todo fideicomiso debe hacerse en la escritura
constitutiva del fideicomiso y debe inscribirse en el Registro de Comercio, y aqullos que se
constituyan sobre inmuebles lo sern en el Registro de la Propiedad, as tambin cuando hubieses
modificaciones o la cancelacin del fideicomiso se tendr que inscribir en el Registro de Comercio.
120

Como ya se mencion, anteriormente, dicha escritura se inscribir en el Registro de Comercio y

surtir efectos a partir de la fecha de su inscripcin. Si el fideicomiso, base de la emisin, recae
sobre inmuebles, se inscribir tambin en el Registro de la Propiedad. En el Centro Nacional de
Registro de El Salvador es obligacin profesional de los comerciantes llevar la contabilidad y la
correspondencia en la forma prescrita por el Cdigo de Comercio de El Salvador. Asimismo, su
obligacin consiste en inscribir anualmente en el Registro de Comercio, el balance de su empresa,
debidamente certificado por un contador pblico autorizado en el pas, as como los dems
documentos relativos a su negocio que estn sujetos a esta formalidad y cumplir los dems
requisitos de publicidad mercantil que la ley establece.
Art. 1251 Todo fideicomiso es remunerado. Si en el acto constitutivo no se fija la remuneracin del
fiduciario, ste tendr derecho a cobrar el cinco por ciento de la renta neta que produzcan los bienes
fideicomitidos.
El pago de la retribucin podr quedar a cargo del fideicomitente, de sus causahabientes o del
fideicomisario, segn se disponga en el acto constitutivo. Si nada se dispusiere, el fiduciario podr
cobrar directamente lo que le corresponde, de los productos de los bienes dados en fideicomiso.
ANLISIS
Este articulo nos establece que el fideicomiso es remunerado, es decir, que es un contrato oneroso,
ya que el fiduciario tiene el derecho al cinco por ciento de la renta que produzcan los bienes objeto
del fideicomiso, esto ser as, siempre que no se haya estipulado en el escrito de constitucin del
fideicomiso la forma de remuneracin del fiduciario. En el segundo inciso se establece que el pago
que se le har al fiduciario por la realizacin del fideicomiso podr quedar a cargo del fideicomitente
o del fideicomisario segn se haya estipulado en el contrato, de lo contrario el mismo fiduciario podr
directamente cobrar lo que le corresponde.

EXTINCIN DEL FIDEICOMISO

En el Art. 1261 CM, se establecen las causas por las cuales un fideicomiso puede extinguirse. stas
son:
Por cumplimiento de los fines para que fue constituido, o por hacerse el mismo imposible.
Por no haberse cumplido en tiempo la condicin suspensiva sealada en el instrumento
constitutivo.
Por cumplimiento de la condicin resolutoria estipulada.
Por destruccin de los bienes fideicomitidos.

121

 Por resolucin del derecho del fideicomitente sobre los bienes o fideicomitidos.
Por revocacin hecha por el fideicomitente, cuando se haya reservado ese derecho.
Por muerte o renuncia del fideicomisario, salvo lo dispuesto en los artculos 1242 y 1243
CM.
Por transcurrir el plazo legal.
Art. 1262 A la terminacin del fideicomiso, el fiduciario est obligado a rendir cuentas de su gestin y
a restituir los bienes fideicomitidos.
ANLISIS
En este artculo establece la obligacin que tiene el fiduciario a rendir cuentas de la gestin
encomendada y a restituir los bienes que fueron objetos del fideicomiso, esto es porque al fiduciario
se le encomienda y confa la administracin de esos bienes y es su deber hacerlo de una buena
manera, ya que al terminar el contrato de fideicomiso tendr que responder y restituir los bienes
dados en fideicomiso.
SERVICIOS DE CARCTER GENERAL.
Art. 1263.- Los servicios que se regulan en este Captulo, pueden ser prestados no slo por los
bancos sino tambin por cualquiera otra clase de empresas.
ANALISIS DEL Art 1263. C. de Com.
Son las operaciones neutrales que se establecan en la parte doctrinaria, estos tres contratos que
se encuentran dentro de las operaciones bancarias comprendidas en el Cdigo de Comercio pero ya
lo establece bien el artculo que estos servicios no solo son prestados por instituciones bancarias
pueden ser prestados por otras instituciones probablemente instituciones de crdito.
PAGOS Y COBROS.
Art. 1264.- Los bancos podrn efectuar pagos en la plaza de su residencia o en otra distinta, por
cuenta de un cliente que previamente les abone su importe o autorice que se lo carguen en cuenta,
mediante la entrega de giros o de cheques.
Los giros que se expidan con este motivo sern nominativos, o negociables, y no tendrn la
consideracin de ttulos valores.
ANALISIS
Esto es algo muy comn dentro de nuestro medio la institucin sea bancaria o no lo sea adquiere
por medio de un contrato la obligacin de realizar un pago o varios pagos a persona determinada o
una colectividad, previamente eso el cliente que opta por este servicio debe establecer los fondos
122

para ello y por supuesto una comisin a la institucin bancaria, los pagos pueden hacerse por la
moneda de curso legal, pero tambin se permiten otras formas de pago se habla de giros o cheques
esta ltima es ms comn que a travs de giros. Un ejemplo es cuando una institucin pblica o
privada contrata este servicio para que se hagan los pagos de sueldo a sus empleados.
Art. 1265.- El cobro de letras de cambio, cheques, cupones y documentos en general, por cuenta
ajena, podr practicarse por los bancos en las condiciones que previamente determinen.
El banco deber protestar los documentos que necesiten este requisito, si no se hubiere pactado lo
contrario.
ANALISIS
Se habla del cobro de ciertos ttulos valores se establece tambin por cuenta ajena lo que significa
que la institucin lo har por el cliente por cualquier cantidad que se le deba a este por lo tanto se
refiere a si el cliente es acreedor y deba cobrar algn ttulo valor el banco le facilita las cosas y lo
hace por este.
Esto lo podemos relacionar con el endoso al cobro quienes estn facultados para ejercitarlo son los
bancos es una clusula que se encuentra dentro del ttulo que faculta al mandatario en este caso al
banco para el cobro ajeno (del mandante) de ciertos ttulos valores.
Art. 669.- El endoso que contenga la clusula "al cobro" u otra equivalente, no transfiere la
propiedad, pero faculta al endosatario para presentar el documento a la aceptacin; para cobrarlo
judicial o extrajudicialmente; para endosarlo al cobro y para protestarlo, en su caso.
El endosatario tendr todos los derechos y obligaciones de un mandatario, incluso los que requieren
clusula especial, salvo el de transmisin del dominio. El mandato contenido en elendoso no termina
con la muerte o incapacidad del endosante, ni su revocacin surte efectos respecto de terceros sino
desde que el endoso se cancela conforme al artculo 674.
En este caso, los obligados slo podrn oponer al tenedor del ttulo las excepciones que tendran
contra el endosante.
SERVICIO DE CUSTODIA
Art. 1267.- Los depsitos de numerario o ttulos con especificacin de las monedas o de los
documentos y los constituidos en caja, sobre o saco cerrados, no transfieren la propiedad al
depositario y lo obligan a la simple conservacin material de las cosas depositadas.
ANALISIS
El servicio de custodia es un contrato mediante el cual el cliente confa a la institucin ciertos ttulos
o monedas como establece el artculo o documentos y los entrega o deposita en una caja saco
cerrado etc. A la institucin para que esta los guarde y cuide durante un plazo de tiempo, pero esto
no produce ganancia alguna para la institucin puesto que solo tiene la custodia o cuido del
documento por lo tanto debe ser cobrada una comisin por el servicio ofrecido. Es decir no se le
transfiere derecho alguno sobre los documentos a la institucin.

123

CAJAS DE SEGURIDAD
Art. 1269.- Por el servicio de cajas de seguridad el banco se obliga, contra el recibo de las
pensiones o primas estipuladas, a responder de la integridad de las cajas y a mantener el libre
acceso a ellas en los das y horas que se sealen en el contrato o que se expresen en las
condiciones generales respectivas.
ANALISIS.
Enpocas palabras el contrato consiste en poner a disposicin del usuario, mediante el pago de un
precio, un compartimiento vaco (caja de seguridad), que se halla en local blindado, para que el
usuario (cliente) introduzca objetos cuya custodia queda a cargo de quien pone el local blindado. Es
habitual que uno de los requisitos impuestos por el banco para la apertura de una caja de seguridad,
sea que el cliente posea una cuenta corriente o caja de ahorros en la institucin a los fines de debitar
de ellas el monto correspondiente al servicio.
Art. 1270.- El banco responder de todo dao que sufran los usuarios a causa de violencia cometida
sobre las cajas o de la apertura indebida de las mismas.
ANALISIS.
Este artculo nos establece claramente la obligacin del banco de resguardar la caja y su contenido,
por lo tanto de esa obligacin se deriva que al momento en el que la caja sufra algn dao sobre
todo en el caso de una abertura forzada, la institucin responder, por la va pertinente.
Art. 1271.-Debido a la responsabilidad que contrae, corresponde al banco indicar:
El artculo posee varios romanos los cuales analizaremos de forma individual.
ANLISIS DE LOS ROMANOS DEL ART. 1271.
En primero es de apuntar o destacar algo importante lo que el banco o institucin adquiere una
responsabilidad por lo tanto l debe procurar estipular dentro del contrato ciertas clusulas que
tambin le favorezcan o ms bien reglen el uso de las cajas por parte del cliente o usuario.
I.- Los requisitos que debe llenar el usuario de una caja de seguridad para autorizar a otras
personas el acceso a la misma.
A veces el usuario desea que adems de l otras personas tengan acceso a la caja de seguridad
pero esto y las condiciones de uso de las mismas deben ser estipuladas dentro del contrato, puesto
que as en caso que una persona a la cual el usuario permite dentro del contrato acceso a la caja
luego no pueda hacer reclamo sobre ello, o viceversa, cuando a una persona no le est permitido el
acceso a la misma y la institucin obviase esto puede responder.
II.- Qu personas y en qu condiciones podrn abrir la caja de seguridad en caso de
incapacidad superveniente, quiebra, suspensin de pagos, concurso o muerte del usuario.
Las instituciones no pueden darse el lujo de no prever cualquier situacin que se pueda dar durante
el tiempo que este bajo su responsabilidad lo que se encuentre dentro de la caja por lo tanto debe
estipularse a alguien encargado uno o varios en caso de que se den cualquiera de las anteriores
situaciones.

124

III.- El sistema de identificacin de las personas que tengan acceso a la caja de seguridad, as
como el registro de ingreso de las mismas personas al departamento respectivo. Todas estas
circunstancias se harn constar en el contrato.
Esto para evitarse problemas en caso de reclamo de parte del usuario la institucin debe llevar un
control riguroso ya sea por medio computarizado, libros o ambos quien tiene acceso a las cajas de
seguridad y por su puesto la forma de identificacin que se provee segn sea el caso, cada
institucin lo puede hacer de forma diferente.
En el caso de las cajas de seguridad y el servicio de custodia estn regulados tambin por la Ley de
bancos como una operacin bancaria dentro del art 51, en el literal r) Recibir valores y efectos para
su custodia y prestar en general servicios decaja de seguridad y transporte de especies monetarias y
valores.

CLASIFICACIN DE LOS CONTRATOS DE OPERACIONES DE CREDITO Y OPERACIONES

BANCARIAS SEGN SEA A PLAZO O CON HIPOTECA.
CONTRATOS A PLAZO: Consiste en una operacin que tiene vencimiento o liquidacin en una
fecha futura. El periodo entre el comienzo de la operacin y su final es fijado por el plazo. En otras
palabras, el plazo, es el tiempo legal o contractualmente establecido que ha de transcurrir para que
se produzca un efecto jurdico, usualmente el nacimiento o la extincin de un derecho subjetivo, o el
tiempo durante el que un contrato tendr vigencia. Los siguientes contratos de operaciones de
crdito y bancarias son los que se pueden dar a plazo:

Apertura de Crdito
Crdito documentario
El reporto
La cuenta corriente
La carta de crdito
El depsito bancario
El fideicomiso
Los servicios bancarios de Carcter general: Pagos y cobros; servicios de custodia; y cajas
de seguridad.
CONTRATOS CON HIPOTECA: Consisteen una forma de garanta considerada eficaz por
las entidades financieras de crdito, bancos y cajas de ahorros, por lo que es mayoritariamente
usada por dichas entidades para la concesin de prstamos y crditos. Por tanto, la hipoteca es
un derecho real de garanta y de realizacin de valor, que se constituye para asegurar el
cumplimiento de una obligacin, normalmente de pago de un crdito, sobre un bien inmueble. En
cuanto a las operaciones de crdito y bancarias ya antes desarrolladas, tenemos las siguientes que
pueden realizarse con garanta de hipoteca:

El prstamo mercantil
125

Los crditos a la produccin

Las cedulas hipotecarias
Los bonos hipotecarios

CONCLUSIONES
Al haber finalizado el presente trabajo de investigacin, hemos llegado a las siguientes conclusiones:
Las operaciones de crdito son negociaciones financieras que importan recibir o prestar dinero por
parte de las entidades financieras de los clientes o a los clientes, respectivamente
La apertura de crdito es un contrato por el cual un banco se obliga a poner a disposicin de su
cliente una suma de dinero determinada por un periodo de tiempo determinado o indeterminado, que
el cliente puede utilizar segn le convenga, y el cliente se obliga a la devolucin del dinero del cual
dispusiere, as como al pago de una comisin ms los intereses que se devengaren por la utilizacin
del crdito.
Crditos a la Produccin son los que se otorgan con el fin de viabilizar la creacin y explotacin
adecuada de las riquezas de un pas; La Prenda opera en estos contratos como una especie de
garanta natural, ya que dicha garanta queda constituida como efecto directo e inmediato del
contrato, siendo este modo de constitucin y perfeccionamiento propio y exclusivo de estos crditos.
Las operaciones bancarias son aquellas que realizan los Bancos en forma masiva y profesional.
Entendiendo primeramente como ya lo sealamos que al decir Banco se trata de una empresa
debidamente organizada y autorizada como tal, ahondando an ms en lo anterior y puesto que
hemos sealado oportunamente que nos referiremos a las actividades que realizan masiva y
profesionalmente, debemos distinguir tambin el hecho que todos sabemos; y es que los Bancos
realizan mltiples operaciones de las ms variadas y complejas naturalezas; as los Bancos
contratan personal, alquilan locales, compran materiales solicitan diversos servicios administrativos y
de mantenimiento que aunque posean la caracterstica de masividad definitivamente no por ello
estamos frente a una "operacin bancaria", pues no estn dentro de la actividad profesional de los
126

Bancos, de all que el profesionalismo debe caracterizar a una actividad realizada por un Banco en
masa, para clasificrsele como una operacin bancaria.
El Fideicomiso es un contrato, en virtud de la cual una persona llamada fideicomitente transfiere la
propiedad de uno o ms bienes o derechos a otra llamado fiduciario, quien se obliga a utilizarlos en
la forma prescrita por aquel, a favor de un tercero o el mismo fideicomitente llamado fideicomisario
Depsito Bancario es un contrato celebrado entre una persona y una entidad bancaria, mediante el
cual la primera entrega a la segunda sumas de dinero, ttulos u otra clase de valores, para que se
encargue de su custodia, con cargo de devolucin, fijando ambas partes la tasa de inters, comisin
y todas las dems clusulas que establezcan las relaciones jurdicas entre ellas
Las Operaciones activas consisten en la concesin de sumas de dinero o disponibilidad por parte de
las entidades bancarias a sus clientes.
Las Operaciones Pasivas representan aquellas actividades, mediante las cuales los Bancos y
Financieras reciben crditos, obtienen capitales de diversas procedencia para disponer de ellos y
como contraprestacin estos pagan intereses y brindan seguridad a la confianza del depsito de
estos valores, aqu se ve reflejada la funcin de intermediacin financiera de la Banca en donde se
persigue un fin de lucro, representando estas operaciones pasivas por excelencia la base de la
economa de todas las instituciones de crdito modernas, pues no podra concebirse la actividad
bancaria si no recibe la inversin ajena.
Las Operaciones Neutras son llamadas as por la Doctrina porque no implican condicin de crdito
para ninguna de las partes. Dichas operaciones bancarias neutras se distinguen porque ms que
intermediacin crediticia existe una mediacin por parte de la Banca en los cobros, en los pagos, en
el desempeo de ciertos servicios por cuenta de sus clientes; o en ellas la Banca se limita a recibir
bienes en simple custodia o administracin. Estos "servicios" que la Banca presta a su clientela, los
realiza como una fuente adicional de utilidades, que si bien es cierto no implica que sea necesaria ni
exclusiva, al grado que algunos Bancos y Financieras no prestan todos estos servicios.

127

BIBLIOGRAFIA
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D.L N 697, del 2 de septiembre de 1999. D.O, N 181, Tomo 344 del 30 de septiembre de
1999, Ley de Bancos.

129

ANEXOS.

MODELO DE PRESTAMO MERCANTIL HIPOTECA SIMPLE

NUMERO TRESCIENTOS.- En la ciudad de San Salvador, a las nueve horas y cuarenta

minutos del da quince de abril del ao dos mil trece.- Ante m, Nora Yesenia Orellana
Rivera, Notario, de este domicilio, comparece la seora Cindy Dayana Zelaya Asturias, de
veintids aos de edad, abogada, del domicilio de esta ciudad, a quien conozco y es
portador de su Documento nico de Identidad nmero cero cuatro seis seis tres dos cuatro
nueve guin dos,

que en lo sucesivo se denominar "el deudor", Y ME DICE: I)

MONTO: Que el deudor ha recibido en este acto y a su entera satisfaccin en calidad de

Prstamo Mercantil de parte del BANCO PROCREDIT, SOCIEDAD ANONIMA,
Institucin Bancaria, del domicilio de San Salvador, con Nmero de Identificacin
Tributaria cero seis uno cuatro -uno siete cero tres nueve cinco -uno cero siete -nueve, la
cantidad de MIL DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA.- II)
INTERESES: La suma prestada devengar el inters convencional del SEIS POR CIENTO
ANUAL (6%) sobre saldos, ajustable y pagadero en forma MENSUALES, la cual ser
calculada con base al ao calendario, de conformidad a lo establecido en el inciso cuarto,
del artculo sesenta y cuatro de la Ley de Bancos, revisable a opcin del Banco,
manteniendo un diferencial mximo de doce puntos porcentuales arriba de la Tasa de
Referencia publicada por el Banco, que en la actualidad es del VEINTIUNO POR CIENTO
ANUAL (21%). LA TASA EFECTIVA ES DE DOCE POR CIENTO ANUAL (12 %). La
comunicacin privada por escrito hecha al deudor por el Banco, en cualquier momento, de
la tasa, con relacin al diferencial establecido, o la publicacin en dos peridicos de
circulacin nacional de la Tasa de Referencia nica y de la tasa de inters hecha pblica
por el Banco mensualmente o cada vez que se modifique, se tendr por notificacin de los
ajustes de dicha tasa, y el deudor lo acepta expresamente en este acto. La tasa de inters
anual mencionada se aplicar nicamente por los saldos insolutos durante el tiempo que
tales saldos estuvieren pendientes, sin que el Banco pueda cobrar intereses que an no han
130

sido devengados. El deudor se obliga a pagar la nueva cuota que resultare de las
modificaciones ya relacionadas, sin variar el plazo originalmente convenido. En caso de
mora, a la tasa de inters convencional aplicada vigente a la fecha de la mora se le
incrementar el TREINTA POR CIENTO ANUAL (30%), sin que ello signifique prrroga
del plazo, y sin perjuicio de los dems efectos legales de la mora, el cual se mantendr fijo
hasta la extincin de la obligacin. El inters moratorio se calcular y pagar sobre el
capital en mora, y no sobre el saldo total. Los ajustes y variabilidad del inters convenido,
se probarn con las certificaciones extendidas por el Contador del Banco, con el visto
bueno del Gerente del mismo, de conformidad al artculo doscientos diecisiete de la Ley de
Bancos.- III) PLAZO Y FORMA DE PAGO: El deudor se obliga a pagar la expresada suma
prestada, dentro del plazo de VEINTICUATRO MESES a partir de esta fecha que vence el
da diecisis de abril del ao dos mil quince por medio de VEINTICUATRO CUOTAS
MENSUALES que comprendern capital e intereses (y cuota de seguro en su caso) por el
valor de DOCE DLARES SESENTA Y UN CENTAVOS DE DLAR DE LOS
ESTADOS UNIDOS DE AMERICA cada una, y una ltima cuota por el saldo que exista al
vencimiento del plazo, la cual comprender el saldo a capital ms los intereses adeudados,
todas las cuotas pagaderas en forma MENSUALES los das quince de cada uno de los
meses comprendidos dentro del plazo, a partir del da quince de mayo del dos mil trece Si
la fecha de pago estipulada, cae en da feriado o fin de semana, el deudor(a) se compromete
a pagar la cuota, el da hbil anterior a la fecha de pago establecida .- IV) LUGAR PARA
HACER LOS PAGOS: El deudor pagar al Banco la cuota estipulada en sus oficinas
situadas en esta ciudad o en cualquiera de sus agencias..- VI) ORIGEN DE LOS FONDOS:
El presente crdito es otorgado con fondos del Banco- VII) CLUSULA AMBIENTAL:El
deudor hace constar que cumple con los respectivos requerimientos de salud, seguridad
laboral y de medioambiente establecidos en las concernientes leyes salvadoreas, y faculta
al Banco a realizar visitas con el fin de supervisar que su desempeo social y ambiental,
hasta la finalizacin del contrato, no contravenga las respectivas leyes antes mencionadas.
VIII) FIADORAY CODEUDORA SOLIDARIOA: Presente desde el inicio de este
instrumento la seora Karen Joseth Guevara Moon Clar de veintitrs aos de edad,
abogada, del domicilio de esta ciudad, portador de su Documento nico de Identidad
Nmero cero cinco siete cuatro ocho seis nueve guin siete. y con Nmero de
131

Identificacin Tributaria doce catorceguin seis siete nueve ocho cuatro seis siete guin
ciento uno guin nueve, y DICE: Que est enterada, de las obligaciones contradas por el
deudor, en lo que se refiere al prstamo contenido en este instrumento y que en ese
conocimiento se constituye FIADORA Y CODEUDORA SOLIDARIA, obligndose al
pago de la cantidad adeudada en las mismas condiciones y trminos que se establecen en
este instrumento. IX) GARANTA HIPOTECARIA: Para garantizar la presente obligacin
y accesorios, el deudor (o el codeudor) constituye a favor del banco, PRIMERA
HIPOTECA sobre el siguiente inmueble: Lote Nmero seis y siete, ubicado en Residencial
La Pradera calle los almendros departamento de San Miguel. X) VALUO: Para efectos de
remate o adjudicacin el hipotecante vala el inmueble hipotecado en la cantidad de
VEINTE MIL DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA valo cuyos
efectos legales le explic la suscrita Notario.- XI)CADUCIDAD DEL PLAZO:El plazo del
presente contrato caducar y el Banco podr exigir el pago de la totalidad de la suma
prestada o su saldo en cualquiera de los siguientes casos: a) Por falta de pago de una o ms
de las cuotas convenidas de amortizacin a capital o de pago de intereses en las fechas
sealadas; b) Por incumplimiento o infraccin del deudor de cualquiera de las obligaciones
o condiciones estipuladas en este contrato; c) Por gravar, vender o enajenar el bien mueble
hipotecado, sin previo acuerdo suscrito entre ambas partes; d) Si se invierte parte o el total
del prstamo en fines distintos a los consignados en este instrumento; e) Por embargo en
bienes del deudor por parte de terceros o del mismo Banco por deuda u obligaciones
diferentes a las que por este documento contrae.- XII) OTRAS OBLIGACIONES: El
deudor se obliga a: a) Pagar los gastos de esta Escritura, los de su cancelacin, as como los
derechos de registro que cause su inscripcin; b) a pagar al Banco cualquier gasto que
hiciere en el cobro judicial o extrajudicial de esta obligacin, siempre que fueren
imputables al deudor.- XIII) OTRAS CONDICIONES: a) El tipo de inters estipulado podr
ser aumentado o disminuido de acuerdo a las disposiciones que al respecto emita el Banco; b)
El presente crdito generar el doce por ciento del monto otorgado ms el Impuesto a la
Transferencia de Bienes Muebles y a la Prestacin de Servicios (I.V.A.) en concepto de comisin por otorgamiento; c) Este crdito podr ser supervisado a fin de verificar el cumplimiento
del destino para el cual fue aprobado; d) El deudor autoriza al Banco a cargar en su cuenta de
ahorro, nmero uno dos dos ocho dos siete siete, las cuotas
132

de amortizacin mensual, las cuotas en mora, los intereses que tuviera pendientes de pago o
en mora del presente crdito, y las cuotas de seguro pendientes de pago o de renovacin, lo
cual acepta el deudor previa y expresamente en este acto y durante todo el plazo del
presente crdito; e) El deudor y codeudora autorizan al Banco para que investigue y analice su
comportamiento y record de crdito; esta autorizacin incluye a la base de datos de la
Superintendencia del Sistema Financiero y a todas aquellas empresas que recolectan, registran,
procesan y distribuyen datos referentes al comportamiento crediticio de las personas naturales
y jurdicas; y f) El deudor y codeudora autorizan al Banco, para que pueda incluir y actualizar
en su base de datos cualquier informacin adicional que le sea solicitada durante la vigencia de
este crdito.- XIV) ACEPTACIN DEL BANCO:

Presente desde el inicio de este

instrumento el seor DAVID ALEXANDER TORRES PORTILLO, de treinta aos de

edad, abogado, del domicilio de esta ciudad, a quien conozco y es portador de su
Documento nico de Identidad nmero cero cinco seis nueve cuatro siete ocho guin dos,
quien acta en su calidad de Apoderado Especial, en nombre y representacin de BANCO
PROCREDIT, SOCIEDAD ANONIMA, Institucin Bancaria, del domicilio de San
Salvador, con Nmero de Identificacin Tributaria cero seiscientos catorce-ciento setenta
mil trescientos noventa y cinco- ciento siete- nueve, que en adelante se denominar "EL
BANCO", personera que DOY FE de ser legtima y suficiente por haber tenido a la vista:
El Testimonio de Poder Especial, otorgado en esta ciudad a las nueve horas del da quince
de abril del ao dos mil trece, ante los oficios notariales de NORA YESENIA ORELLANA
RIVERA, inscrito en el Registro de Comercio al Nmero seiscientos cuatro del Libro
ochenta y seis de Otros Contratos Mercantiles del cual consta: Que el seor DAVID
ALEXANDER TORRES PORTILLO, se encuentra facultado para actuar en nombre y
representacin del Banco, en actos como el presente. En el mencionado Poder, la notario
autorizante dio fe de la Personera Jurdica del Representante Legal del Banco y de la
existencia legal de la sociedad, quien manifiesta estar enterado y de acuerdo con los
trminos del presente contrato y acepta todas sus partes, especialmente en lo que se refiere
a la garanta conferida a favor de su representada.- XV) DOMICILIO ESPECIAL: Para
todos los efectos legales de este instrumento los comparecientes sealan como domicilio
especial el de esta ciudad, a la jurisdiccin de cuyos tribunales se someten expresamente, y
en su procedimiento a lo establecido en la Ley de Bancos. XVI) CLUSULA ESPECIAL:
133

Notario Nora Yesenia Orellana Rivera designan expresa y nicamente como Apoderado
Especial para or notificaciones a las personas designadas para ello, por Banco ProCredit,
S.A., as como para la inscripcin y retiro de los instrumentos sujetos a Registro de acuerdo
a la LEY DE PROCEDIMIENTOS UNIFORMES PARA LA PRESENTACIN,
TRAMITE Y REGISTRO O DEPOSITO DE INSTRUMENTOS EN LOS
REGISTROS DE LA PROPIEDAD RAZ E HIPOTECAS, SOCIAL DE
INMUEBLES, DE COMERCIO Y PROPIEDAD INTELECTUAL. Yo la suscrita
Notario hago constar que de manera expresa e irrevocable renuncio a la facultad de retirar o
de autorizar a otra persona para que retire del Registro de la Propiedad Raz e Hipotecas,
Social de Inmuebles o de Comercio correspondiente el presente instrumento debidamente
inscrito, opcin que me concede el artculo doce de la LEY DE PROCEDIMIENTOS
UNIFORMES PARA LA PRESENTACIN, TRAMITE Y REGISTRO O DEPOSITO
DE INSTRUMENTOS EN LOS REGISTROS DE LA PROPIEDAD RAZ E
HIPOTECAS, SOCIAL DE INMUEBLES, DE COMERCIO Y PROPIEDAD
INTELECTUAL. DOY FE: a) que advert a los comparecientes de la obligacin que
tienen de estar solventes de pago de sus impuestos respectivos para la inscripcin de esta
escritura en el Registro correspondiente, de conformidad a lo que dispone el artculo treinta
y nueve de la Ley de Notariado; y b) Que para la inscripcin de este instrumento en el
Registro correspondiente, de conformidad al artculo doscientos veinte del Cdigo
Tributario se requiere estar solvente o autorizado, segn corresponda, por la Administracin
Tributaria. As se expresaron los comparecientes a quienes expliqu los efectos legales de
este instrumento y ledo que se los hube ntegramente, en un solo acto, sin interrupcin,
ratifican su contenido y firmamos.- DOY FE.-

134

MODELO DE CONTRATO DE DEPOSITO EN CUENTA CORRIENTE.

CONTRATO DE DEPOSITO EN CUENTA DE AHORRO No. PERSONA NATURAL EL

BANCO AGRICOLA, S.A., Institucin Bancaria del domicilio de San Miguel y Karen Joseth
Guevara Moon Clar, quienes en este contrato se denominarn respectivamente el Banco y el
Depositante, celebran el presente Contrato de Depsito en Cuenta de Ahorro, sujeto a las
siguientes condiciones:
1. El Banco aceptar depsitos en la Cuenta de Ahorro, en sus Agencias u Oficinas, en dlares de
los Estados Unidos de Amrica, en moneda fraccionaria de curso legal y en cheques a cargo de ste
o de otros Bancos establecidos en esta Repblica o en el extranjero, as como en moneda extranjera
y giros a cargo de Bancos del exterior, al tipo de cambio del da en que se efecte el depsito.
2. El Banco entregar ala Depositante una libreta sellada y autorizada por un funcionario del
mismo, en la que se registrar el movimiento de la Cuenta de Ahorro. Esta libreta ser
intransferible, estar numerada y expresar el tipo de inters a devengar a la fecha de la apertura. El
Depositante firmar la libreta en el momento de su recibo.
3. El Banco reconocer intereses del 2% anual sobre saldos diarios y los capitalizar el 31 de marzo,
30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre de cada ao, as como en la fecha en que se
clausure la Cuenta. La tasa de inters podr cambiar de acuerdo a las condiciones del mercado y a
lo prescrito en los artculos 54, 56, 64 y 65 de la Ley de Bancos.
4. La Depositante deber presentar al Banco su libreta cada vez que desee efectuar una operacin de
depsito o de retiro, lo mismo que las cuatro veces al ao para que sean anotados los intereses
capitalizados. Es obligacin del depositante la custodia de la libreta. En caso de robo, hurto o
extravo de la libreta de ahorro, el titular deber avisar al Banco por escrito o por medio de
Telebanca, a ms tardar una hora despus de tener conocimiento de haber ocurrido el evento; pero el
Banco nicamente ser responsable a partir de la hora del recibo del aviso escrito o por medio de
Telebanca.
5. El Depositante deber utilizar nicamente los formularios que el Banco le proporcione para
efectuar depsitos o retiros de su Cuenta de Ahorro o cualquier otro medio que el Banco acepte.
Asimismo podr, de acuerdo a las posibilidades del Banco, realizar operaciones en su cuenta a
travs del uso de equipos y sistemas automatizados, para las cuales se reconocer como prueba, los
registros electrnicos del Banco almacenados en sus computadores, as como los recibos
probatorios que se proporcionen al efectuar estas operaciones; para el uso de los equipos el Banco

135

proporcionar los medios mecnicos y electrnicos necesarios para que el cliente incorpore en la
banda magntica de suTarjeta de Dbito su identificacin como usuario PIN. A partir de esta
incorporacin el cliente ser responsable del uso de su PIN, ya que ste queda incorporado en la
banda magntica de su Tarjeta y no al Sistema del Banco. Que el uso de los medios de
identificacin que se establezcan conforme a lo previsto con anterioridad, en sustitucin de la firma
autgrafa, producir los mismos efectos que los que las leyes otorgan a los documentos
correspondientes y, en consecuencia tendrn el mismo valor probatorio.
6. Los avisos que haga el Banco con relacin a los depsitos de ahorro, publicados en peridicos y
en carteleras colocadas en lugares visibles de sus Agencias u Oficinas, se tendrn como avisos
personales para el Depositante.
7. El Banco se reserva el derecho de cerrar la Cuenta de Ahorro, notificndolo al Depositante,
quedando el saldo a disposicin de este ltimo. La clausura de la cuenta tambin proceder cuando
el cliente no cumpla con los requerimientos administrativos necesarios para que el Banco logre el
pleno conocimiento del cliente cuando realice transacciones que de conformidad a los manuales
puedan ser consideradas como sospechosas o irregulares
8. Las comisiones y recargos convenidos son los siguientes:

CONCEPTO

MONTO Y PERIODO

Operaciones en cajeros 24/7 en cuentas de ahorro y $0.60 por transaccin

corriente, ms de 6 transacciones al mes.

Reposicin de libreta de ahorro por extravi

Operaciones de cajero automtico fuera de la red del $1.00 Por transaccin.

banco
Retiros de efectivo en el exterior con tarjeta Cheque Max $3.00 Por transaccin.

Visa Internacional.
Manejo de la cuenta con saldos promedios mensuales Hasta $1.00 Mensual.

$5.00

menores a $25.00

Los montos indicados anteriormente no incluye IVA, el cual ser cancelado adicionalmente
por el cliente.
De conformidad al Art. 64 de la Ley de Bancos, los montos de las comisiones y recargos
podrn variar, previa la publicacin a que se refiere dicho artculo

136

9. El IGD es garante de los depsitos hasta la garanta vigente por titular, salvo las excepciones de
la Ley de Bancos, todo de conformidad a los artculos No. 167 y No. 168 de la Ley de Bancos.
10. Este Banco est autorizado por la Superintendencia del Sistema Financiero para captar fondos
del pblico.
11. Esta Cuenta de Ahorro queda sujeta, en lo que no est establecido en este Contrato, a las
disposiciones de la Ley de Bancos, del Cdigo de Comercio y a las dems leyes financieras y
mercantiles de la Repblica y a la Ley Contra el Lavado de Dinero y Activos y su Reglamento.
12. AUTORIZACION DE CARGO A CUENTA: El cliente autoriza al Banco para que en el
cumplimiento a este contrato, cargue mensualmente en su cuenta corriente, nmero 2034- 4505- 73
100003- 4682, el monto correspondiente a las comisiones, recargos y seguros, si stos fueren
aplicables. Tambin autoriza al Banco para que nicamente en los casos de variabilidad de las
comisiones, recargos y seguros pueda cargar en la cuenta citada, o en cualquiera de las cuentas de
depsito abiertas en el Banco, los montos respectivos.

_____________________________________________
Lugar y Fecha f.

_______________________ f. ________________________

Funcionario

Cliente

137

MODELO DE APERTURA DE CREDITO.

NUMERO DOSCIENTO OCHO.En la ciudad de San Salvador, a las diez horas y veinte minutos del
da doce de abril de dos mil trece Ante m, KAREN JOSETH GUEVARA MOON CLAR, Notario de
este domicilio, se otorga el presente instrumento que contiene un contrato de APERTURA DE
CREDITO SIMPLE; y comparecen el seor JOSE FRANCISCO TORRES HERNANDEZ, con tarjeta
de identificacin tributaria nmero uno dos uno siete guion cero dos uno uno ocho cinco guion uno
creo tres guion cinco, y NORA YESENIA ORELLA RIVERA, quien es de treinta aos de edad,
empleada, del domicilio de San Miguel, persona a quien no conozco e identifico por medio de su
Documento nico de Identidad Nmero: cero tres ocho cinco dos tres cuatro ocho guion siete, con
Nmero de Identificacin Tributaria: uno dos uno siete guion uno cuatro cero tres ocho dos, que en el
curso del presente instrumento se denominar La Acreditada,cuya personera que doy fe de ser
legtima y suficiente por haber tenido a la vista; y en las calidades con que actan, ME DICEN: Que
por medio del presente instrumento celebran un CONTRATO DE APERTURA DE CREDITO
SIMPLE que se regir por los artculos un mil ciento cinco y siguientes del Cdigo de Comercio y por
las Clusulas siguientes: I) CUANTIA: El Banco acreditante le concede y abre en esta fecha a la
acreditada un crdito hasta por la cantidad de TRES MIL DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS
DE AMERICA, del cual podr disponer a partir de hoy mediante el giro de letras de cambio, pagars
y/u otra clase de documento a eleccin del banco acreditante, todos los cuales se consideran
incorporados a este contrato y sern suscritos nica y exclusivamente por la acreditada para efectos
de demostrar y/o amparar los retiros desembolsos efectuados en uso del presente crdito. II)
DESTINO: la acreditada destinar el crdito que se le concede para usos comerciales. III) PLAZO
DE CONTRATO Y PLAZO DE GIRO: El plazo del contrato ser de CUATRO aos a contar de esta
fecha, o sea que vencer el da doce de abril de dos mil diecisiete. El Plazo del Giro para el uso del
crdito abierto por parte de la acreditada ser de DOS aos a contar de esta fecha, prorrogable
anualmente por simple cruce de cartas, previo anlisis correspondiente del Banco. No obstante el
trmino convenido, el Banco acreditante se reserva la facultad de dar terminada esta apertura de
crdito, mediante noticia que se dar por escrito a la acreditada. (si en carta de aprobacin hubiere
un solo plazo, deber entenderse que el Plazo de Contrato y de Giro coinciden). IV) USO DE
FONDOS: La acreditada podr hacer uso de los fondos mediante retiros parciales a un plazo de
Treinta das ( incorporar el uso de fondos estipulado en la carta de aprobacin). V) FORMA DE
PAGO: Los documentos que amparen los retiros que efecte la acreditada con base este crdito
sern pagaderos as:.Adems pagar intereses el veintisis de junio y veintisis de diciembre de
cada uno de los aos comprendidos dentro del plazo, los que sern cargados en su cuenta corriente,
en los trminos que ms adelante se expresan. Las cuotas del seguro de vida (y daos, si lo
hubiere) podr(n) ser objeto de variacin, de acuerdo a las polticas de cobro de las primas de
seguro que al efecto la Compaa Aseguradora comunique al Banco, lo cual desde hoy queda
enterado y acepta el (la) (sociedad) acreditado(a). VI) INTERESES: (Esta clusula ser de acuerdo a
lo aprobado por el banco para cada programa, insertar aqu la clusula de inters aplicable, ver los
distintos tipos de clusula de inters) Sobre las cantidades utilizadas y/o retiradas en uso del
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presente crdito la acreditada reconocer y pagar un inters del nueve por ciento anual sobre
saldos, ajustable. Esta tasa de inters se ajustar quincenalmente a opcin del Banco los da uno y
quince de cada uno de los meses comprendidos dentro del plazo, manteniendo un diferencial de dos
puntos abajo o arriba con relacin a la tasa de referencia nica publicada por el Banco, que en esta
fecha es del ocho por ciento anual. En caso de mora sin perjuicio del derecho del Banco de entablar
accin ejecutiva la tasa de inters se aumentar tres puntos arriba de la tasa vigente y se calcular
sobre saldos en mora. la acreditada) expresamente conviene que para todos los efectos judiciales o
extrajudiciales del presente contrato, las variaciones de la tasa de inters aplicable a este crdito, se
probaran plena y fehacientemente con la constancia extendida por el contador del Banco con el visto
bueno del gerente, la cual desde hoy acepta la acreditada. Se hace constar que los intereses a que
se refiere esta clusula estn calculados en base al ao calendario. PARA INFORMACION DE LA
ACREDITADA SE HACE SABER QUE LA TASA DE INTERES EFECTIVA ANUALIZADA ES DEL
NUEVE PUNTO CINCO POR CIENTO (9.5%). VII) AUTORIZACIONES: la acreditada autoriza al
banco: a) para que conjuntamente o separadamente con la Superintendencia del Sistema Financiero
ejerza control de la inversin y para tal efecto ambos quedan expresamente facultados para efectuar
inspecciones por cuenta de la acreditada, en los lugares, tiempo y forma que estimen conveniente a
fin de determinar el correcto uso de los fondos; b) para que en las fechas en que deba verificarse
toda amortizacin a capital e intereses del presente crdito o posteriormente cargue su valor en
cualquiera de las cuentas de la acreditada con el mismo Banco, en los trminos que ms adelante
se expresan. VIII) LUGAR E IMPUTACION DE PAGOS: Todo pago se har en la oficina principal del
Banco Acreditante o en sus Agencias y se imputar primeramente a intereses y el saldo, si lo
hubiere, a capital. IX) SUSPENSION DEL CREDITO Y CADUCIDAD DEL PLAZO: Sin perjuicio de
lo dispuesto en el artculo un mil ciento diecisiete del Cdigo de Comercio, el plazo sealado para el
pago de las cantidades retiradas en uso de la presente Apertura de Crdito caducar
anticipadamente y el Banco podr suspender el uso de la misma y exigir el pago inmediato del saldo
adeudado a cargo de la acreditada de acuerdo al artculo un mil ciento trece del Cdigo de Comercio
en los siguientes casos: a) Por falta de pago de cualquiera de las cuotas de amortizacin de capital o
intereses de las cantidades retiradas en uso de la presente Apertura de Crdito; b) si la acreditada
incurre en mora de esta obligacin;c) Por incumplimiento de cualquiera de las condiciones
clusulas estipuladas en este contrato; d) Por accin judicial iniciada en contra de la acreditada por
terceros o por el mismo Banco; e) Si la acreditada invierte parte o el total de los fondos acreditados
en fines distintos a los estipulados en la clusula II del presente contrato; f)Por desmejora de la
calificacin de Activos de Riesgo de los prstamos a cargo de el la acreditada, as como de cualquier
otro prstamo a su cargo con el Banco o en cualquiera otro Banco del Sistema Financiero, por
causas imputables a la acreditada. Para la comprobacin de esta circunstancia, bastar la
Certificacin emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero que indique cual es la
calificacin de riesgo de el (la) (sociedad) deudor(a), en el Sistema Financiero; (si en el mismo
instrumento se otorga hipoteca simple o prenda, agregar a sta clusula los literales: g) por gravar,
139

vender
o
enajenar
el
inmueble
hipotecado
(o
los
bienes
pignorado), sin que exista acuerdo escrito entre el deudor y el banco, e i) por no inscribirse esta
escritura en el Registro de Hipotecas correspondiente en la forma que se ha otorgado, por causa
imputable al acreditado al mismo registro pblico. X) CONDICIONES GENERALES Y
ESPECIALES:a) El banco acreditante, si fuere necesario, podr fijar el saldo a cargo de la sociedad
acreditada, de acuerdo con el artculo mil ciento trece del Cdigo de Comercio, en los siguientes
casos: 1) por mora; 2) al vencimiento del plazo estipulado para usar el crdito en referencia; b) el
importe del crdito concedido no comprende las comisiones y otros gastos que est obligada cubrir
la sociedad acreditada; c) La comisin por el uso del los fondos del presente crdito ser del SIETE
por ciento y se cobrar por desembolso efectuado; d) el tipo de inters podr ser aumentado o
disminuido de acuerdo a las disposiciones que al respecto emita el banco; e) Las cuotas de seguro
estipuladas en este contrato podrn ser aumentadas o disminuidas de acuerdo a las disposiciones
que al respecto emita la compaa de seguros; f)La contratacin de ste crdito generar el pago de
las siguientes comisiones y/o recargos por parte del deudor: relacionar las comisiones que establece
la carta y el punto de acta ms su correspondiente tributo, en concepto de, las cual podr ser
pagadas por el deudor en efectivo , en su defecto, ste autoriza para que se le cargue en
cualquiera de las cuentas de depsitos que el deudor tenga en el banco, en los trminos que ms
adelante se expresan, autoriza para que dicha comisin sea descontada de los desembolsos del
presente crdito; a partir de esta fecha y hasta la finalizacin o cancelacin del presente crdito, el
deudor se da por enterado, acepta y se compromete a pagar al banco, junto con su cuota de pago
correspondiente, las comisiones y/o recargos pactadas en este instrumento y que incidan durante la
vigencia de esta obligacin crediticia, de conformidad a las publicaciones mensuales realizadas por
el banco de acuerdo con la Ley de Bancos; g) el crdito podr ser supervisado a fin de verificar el
cumplimiento del destino para el cual fue aprobado; h) la acreditada deber presentar Estados
Financieros al Banco en forma semestral o cuando el banco lo requiera; i) si los plazos a que se
refiere este contrato vencieren un da feriado fin de semana el pago se efectuar de conformidad al
artculo seiscientos treinta y ocho del cdigo de comercio; j) Los costos de cobro externo podrn
representar hasta un mximo del treinta por ciento sobre el saldo. El cobro externo proceder
cuando exista como mnimo una mora mayor de treinta das, dependiendo del riesgo del producto y
segmento del cliente, y que el Banco haya agotado sus gestiones administrativas internas de cobro,
las cuales quedan registradas en el Sistema del Banco; k)El modelo del presente contrato ha sido
depositado en la Superintendencia del Sistema Financiero en fecha dos de Enero de dos mil siete en
cumplimiento a lo establecido en los artculos veintids de la Ley de Proteccin al Consumidor y
doce de su Reglamento (agregar de las dems clusulas especiales que menciona la carta de
aprobacin del crdito).. XI) GARANTAS:se tendr como garanta en calidad de fiadora y deudora
solidaria a la seora: CINDY DAYANA ZELAYA ASTURIA, empleada, del domicilio de San Miguel.
XII) HONORARIOS Y GASTOS:Sern por cuenta de la acreditada todos los gastos, tales como
registrales impositivos, y los honorarios de este instrumento. Es entendido que todos los gastos en
que el Banco tenga que incurrir, por causas imputables a la acreditada y deudor y codeudora
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solidario, sern asumidos por stos, para efecto inscripcin y/o cancelacin de las garantas reales
que garanticen el presente crdito en el Registro de la Propiedad Raz e Hipotecas, Registro Social
respectivo o Registro de Comercio, tales como derechos de registro, sustituciones de folios,
certificaciones extractadas o literales, nuevas anotaciones preventivas, cancelaciones de cualquier
naturaleza, de conformidad a la Ley de Procedimientos Uniformes para la Presentacin, Trmite y
Registro Depsito de Instrumentos en los Registros de la Propiedad Raz e Hipotecas, Social de
Inmuebles, de Comercio y de Propiedad Intelectual y dems Leyes vigentes; quedando entendido
que la anterior enumeracin no es de carcter taxativa sino ejemplificativa, as como cualquier otro
acto o gasto que, a juicio del Banco, se considere necesario para cumplir con el fin antes indicado,
para lo cual la acreditada al Banco para que ste pueda cargar en cualquiera de sus cuentas
corrientes y/o de ahorros en cualquier clase de depsito de dinero aperturado con el Banco, los
gastos efectuados en tal concepto, lo cual la acreditada y/o codeudora solidario previa y
expresamente en ste acto, durante todo el plazo del presente crdito, en los trminos que ms
adelante se expresan. As tambin, sern por cuenta de la acreditada, los honorarios y gastos para
la cancelacin de este instrumento, as como tambin los impuestos tributos de los documentos
que deban otorgarse como consecuencia del presente crdito y cuantos otros hiciere el Banco en el
cobro de esta deuda, inclusive las costas procesales y personales si hubiere condena judicial si la
acreditada aceptare por escrito el valor de dichas costas en caso llegare a un arreglo extrajudicial de
pago con el banco an antes de la sentencia definitiva. XIII) DOMICILIO:Para los efectos judiciales
de este contrato y las obligaciones que del mismo se deriven, la acreditada y el fiador y codeudor
solidario sealan como su domicilio especial el de esta ciudad y/o la ciudad de San Miguel la
jurisdiccin de cuyos tribunales se someten. El banco acreedor ser depositario de los bienes que se
embarguen sin que est obligado a rendir fianza, pero responder por los deterioros que stos
sufran. XIV) AUTORIZACIN ESPECIAL: Sin perjuicio de la obligacin de la acreditada y la fiadora
y codeudora solidarios de pagar el presente crdito en cualquiera de las agencias del banco, tal
como se estipula en el presente contrato, la acreditada y la fiadora y codeudora solidarios autorizan
al Banco para que, en el cumplimiento de esta obligacin, si ste as lo dispone, cargue
mensualmente (bimensualmente, trimestral, etc., segn aplique) en su cuenta de ahorro, nmero
cinco mil trescientos ochenta y cuatro, la cantidad de mil dos ciento DOLARES DE LOS ESTADOS
UNIDOS DE AMERICA que comprende el saldo de capital adeudado, intereses, comisiones,
recargos, seguros y dems accesorios bajo los trminos establecidos en el presente contrato.
Tambin autoriza al Banco para que, en caso de mora, de variabilidad de los intereses, comisiones,
recargos seguros, segn sea el caso, cuando tenga que pagarse los gastos y/o cargos
contemplados en la presente escritura, pueda cargar en la cuenta citada o en cualquiera de las
cuentas de depsito aperturadas en el Banco, el monto total de las cuotas de ste crdito las
cuotas en mora los gastos y/o cargos ya antes mencionados. XV) ACEPTACIN DEL BANCO:El
Licenciado CARLOS GUILLERMO SARAVIA GARCIA, de las generales expresadas, en la calidad
con que acta, ME DICE: Que est enterado y de acuerdo con los trminos del presente instrumento
y los acepta en todas sus partes, dndose por recibido de los derechos conferidos por la acreditada
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a favor de su representado y, en especial, est completamente de acuerdo y acepta el domicilio

especial que la acreditada y/o el fiador y codeudor solidario han fijado para los efectos de ste
instrumento. XVI) DESIGNACIN NOTARIAL Y DECLARACIN JURADA NOTARIAL: a) El deudor
declara que ha designado y contratado de manera libre y espontnea los servicios profesionales del
Notario autorizante de este instrumento para que pueda legalizar las correspondientes escrituras
relacionadas con el crdito aqu contenido y que ha sido aprobado por el banco yque no ha sido
objeto de imposicin, directa indirecta, de parte del banco para designar al notario que autoriza
este instrumento; en consecuencia de lo anterior, declara que de parte del Banco, sus funcionarios,
ejecutivos y/o empleados, sean stos notarios, no ha tenido ninguna limitacin ni dilacin directa o
indirecta para que libremente haya podido designar al Notario de su preferencia, en tal sentido libera
y exonera al Banco Agrcola, S.A., y a las personas antes mencionadas de toda responsabilidad
derivada de la aplicacin del Artculo Doscientos treinta de la Ley de Bancos referida a la Libertad
Notarial y del Artculo veinte literal a) de la Ley de Proteccin al Consumidor; b) (Nota: este literal
aplica si el crdito tiene seguro) El deudor declara que no ha sido objeto de imposicin, directa
indirecta, de parte del banco para suscribir con la compaa de seguro aqu mencionada la pliza de
seguro de vida (y de daos, si lo hubiere) a que se refiere sta escritura, por lo que libera y exonera
al Banco Agrcola, S.A. de toda responsabilidad derivada de la aplicacin del Artculo veinte literal a)
de la Ley de Proteccin al Consumidor; c) El suscrito notario declara bajo juramento que: i) en
cumplimiento a lo que prescribe el Artculo doscientos treinta de la Ley de Bancos, el Banco Agrcola,
S.A. le ha proporcionado un modelo de contrato, con todas las explicaciones necesarias para que el
suscrito pueda elaborar y otorgar en sus oficios de Notario el contrato correspondiente a ste crdito.
El presente contrato ha sido firmado en el entendido que el suscrito notario ha presentado a
satisfaccin del Banco todos los requisitos necesarios para se fin, tales como: Anotaciones
Preventivas, certificaciones extractadas, solvencias, planos de obras, antecedentes registrales
inscritos, credenciales de juntas directivas o administradores, puntos de acta especficos para
contratar el presente crdito; ii) que, de parte del Banco Agrcola, S.A., sus funcionarios, ejecutivos
y/o empleados, ya sean stos Notarios, no ha tenido ninguna limitacin ni dilacin directa o indirecta,
para el ejercicio de la libertad notarial consignado en el Artculo doscientos treinta de la Ley de
Bancos, en consecuencia, libera y exonera a todos ellos de toda responsabilidad. As se expres
(saron) el (la) (los) compareciente(s), a quien(es) expliqu los efectos legales del presente
instrumento notarial, y ledo que le hube todo lo escrito ntegramente, en un solo acto, ratifica(n) su
contenido, en todas y cada una de sus partes, y firmamos. DOY FE.-

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