Estudio Financiero (Momento Dos) - Grupo - 34 - REV 6

EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para el montaje de una empresa de MERMELADA

toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realiza
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
Divisin modular
4.00
480,000
lamparas led oficina
6.00
130,000
lamparas industriales led
6.00
220,000
Pintura de Vinilo x cuete
2.00
340,000
Pintura epoxica para pisos
10.00
92,000
Cableado electrico (mt)
800.00
730
Tomas electricos
12.00
43,000
tuberia pvc
40.00
13,500
Mano de obra (das)
30.00
125,000
Total
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES
CANTIDAD
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
2.00
1.00
1.00
1.00
5.00
2.00
1.00
COSTO UNITARIO
2,000,000
2,200,000
3,500,000
85,000
85,000
450,000
280,000
90,000
8,000,000
230,000
480,000
160,000
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN
CANTIDAD
Ollas x 20 litros
5.00
Coladores
4.00
Cuchillos
6.00
Cucharas de palo
6.00
Canastilla
1.00
Tinas plasticas 150lts
5.00
COSTO UNITARIO
250,000
20,000
7,000
5,000
15,000
45,000
Refrigerador industrial
Congelador industrial
Despulpadora industrial
PH metro
termometro
Cocina semi industrial 2 hornillas
Balanza electronica 50Kg
Envasadora de liquidos
Estantes para almacenamiento
Mesa de trabajo acero inoxidable
Refractometro
Total
Platon
8.00
22,000
Total
No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACI

CANTIDAD
COSTO UNITARIO
Escritorio Tipo gerencia
1.00
650,000
Escritorio Tipo secretaria
1.00
300,000
Escritorio auxiliar
1.00
150,000
Archivador
1.00
350,000
Mesn
2.00
240,000
Silla corrediza
2.00
140,000
Silla plasticas
10.00
21,000
Total
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (40%)
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (60%)
LICENCIAS
GASTOS DE ORGANIZACIN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS
No. 6 COSTO MANO DE OBRA

CARGO
Jefe de produccin
Operario 1
Operario 2
Operario 3
Subtotal
REMUNERACIN
MENSUAL
1,200,000
850,000
850,000
850,000
_
REMUNERACIN
ANUAL
14,400,000
10,200,000
10,200,000
10,200,000
45,000,000
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APOR

%
ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

MATERIAL
MATERIALES DIRECTOS
A.
Uchuva
Azcar
pectina
Acido citrico
Benzoato de sodio
Envase - tapa 250gr
Etiqueta
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Envase - tapa 250gr
Etiqueta
Cajas (20 unidades)
UNIDAD DE
MEDIDA
CANTIDAD
Kilogramos
Kilogramos
Kilogramos
Kilogramos
Kilogramos
unidades
unidades
6,000.00
2,100.00
12.00
12.00
12.00
50,000.00
50,000.00
unidades
unidades
unidades
50,000
50,000
2500
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO
Energa Elctrica
Alumbrado pblico
Aseo
Gas
Acueducto
Telfono
Mantenimiento Equipo
Arrendamiento
TOTAL
MEDIDA
Kw_ hora
Cargo fijo
Cargo fijo
Mts3
Mts3
Cargo fijo
trimestral
Mensual
CANTIDAD
4,200
4200
12
500
360
12
4
12
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN A

ACTIVO
Refrigerador industrial
VIDA UTIL
COSTO ACTIVO
10
2,000,000
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
Congelador industrial
Despulpadora industrial
PH metro
termometro
Cocina semi industrial 2 hornillas
Envasadora de liquidos
Estantes para almacenamiento
Mesa de trabajo acero inoxidable
Refractometro
2,200,000
3,500,000
85,000
85,000
450,000
280,000
90,000
8,000,000
230,000
480,000
160,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACT

ACTIVO
Activos de Administracin
Total activos de administracin
VIDA UTIL
COSTO ACTIVO
10
2,420,000
2,420,000
No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

CARGO
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL
SECRETARIA RECEPCIONISTA
CONTADOR (HONORARIOS)
OFICIOS VARIOS
JEFE DE PRODUCCIN
subtotal
REMUNERACIN
MENSUAL
2,400,000
950,000
400,000
700,000
1,200,000
5,650,000
REMUNERACIN
ANUAL
28,800,000
11,400,000
4,800,000
8,400,000
14,400,000
67,800,000
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO
tiles y papelera
Cafeteria
UNIDAD DE
MEDIDA
mensual
mensual
CANTIDAD
12
12
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS

ACTIVO INTANGIBLE
Gastos preoperativos
PLAZO (en aos) COSTO DEL

AMORTIZACIN ACTIVO
5
5,760,000
Total Activo Intangible

PLAZO (en aos) COSTO DEL
AMORTIZACIN ACTIVO
ACTIVO INTANGIBLE
Amortizacin en cifras fsicas
11,010,000
TOTAL A AMORTIZAR
TOTAL AMORTIZACION ANUAL
16,770,000
No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

SERVICIO
Publicidad
Transporte
Vendedor (sueldo + rodamiento)
UNIDAD DE
MEDIDA
CANTIDAD
Mensual
Mensual
Mensual
12
12
12
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

COSTO
Costo de Produccin
Mano de Obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Materiales indirectos
Depreciacin
Servicios
Mantenimiento
Subtotal
COSTO FIJO
$ 69,243,750
$ 64,240,000
$ 2,275,000
$ 1,756,000
$ 27,004,440
$ 1,756,000
Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones
Otros gastos
Pre operativos
Depreciacin
Subtotal
$ 101,741,250
$ 2,220,000
$ 3,354,000
$ 173,646
$ 107,488,896
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes
COSTO
VARIABLE
$ 14,021,400
-
$ 162,763,190
Depreciacin
$ 14,021,400
Subtotal
TOTAL
COSTOS TOTALES
$ 123,266,296
precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio) unidades
N0 17
$ 162,763,190
$ 286,029,486
6,000 Lo da el ejercicio
50,000 en el ao
123,266,296
162,763,190
3,255
44,910
$
$
$
Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES
COSTO FIJO
0
24,910
34,910
44,910
54,910
64,910
$
$
$
$
$
$
123,266,296
123,266,296
123,266,296
123,266,296
123,266,296
123,266,296
COSTO VARIABLE
0
$ 81,088,850
$ 113,641,488
$ 146,194,126
$ 178,746,764
$ 211,299,402
ejemplo punto de equilibrio varias lineas
No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES
PARTICIPACION
PRECIO DE VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
40%
4,000
1,600
2,400
35%
3,000
1,300
1,700
COSTOS FIJOS SON:

$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado
2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055=
$ 77,859 Este valor se relaciona con los porcent
Linea A
Linea B
Linea C
$ 77,859
$ 77,859
$ 77,859
0.4
0.35
0.25
TOTAL
No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION
VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
A
124,574,676
49,829,871
74,744,806
B
81,752,131
35,425,924
46,326,208
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS
Unidades
Ingresos
Costo Variable por unidad
% en pesos
31,144
124,574,676
1,600
41%
27,251
81,752,131
1,300
27%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774+A327=
0.4730769231
X=CF/CM%=16.000.600/0.47
$ 340,426,809
No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos

ITEMS
Ingresos
Costos variables
Contribucin Marginal en Pesos
124,574,676
49,829,871
74,744,806
81,752,131
35,425,924
46,326,208
Contribucin Marginal en %
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje
60%
57%
No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.
PRODUCTOS
Mezcla Conformada
Ingresos
41%
139,662,280
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas
No 23
CONCEPTOS
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y Equipo de Oficina
SUBTOTAL
Programa de inversin fija del
27%
91,653,372
$ 19,410,000
$ 2,420,000
$ 21,830,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas
SUBTOTAL
TOTAL INVERSION FIJA
$ 11,010,000
$ 5,760,000
$ 16,770,000
$ 38,600,000
No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO
AO
1
Gastos de produccin
Gastos Administrativos
Gastos de venta
$ 164,519,190
$ 107,488,896
$ 14,021,400
Total Costos
Operacionales
$ 286,029,486
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales
$ 286,029,486
(-) depreciacin
($ 1,929,646) se resta 1 para igualar al resultado del
(-) amort diferidos
($ 3,354,000)
(=) Costo operacional anual
$ 280,745,840 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD =
$ 779,850
Capital de trabajo
$ 23,395,487
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES
P= F/(1+I)^n
F
i
n
$ 23,395,487
$ 0.0645 la inflacin
$ 1 un ao
$ 21,977,911
Diferencia
$ 1,417,575
N0 25 Capital de trabajo trminos constantes
Sin incremento en produccin

DETALLE
AOS
0
CAPITAL DE TRABAJO
$ 23,395,487
$ 1,417,575
TOTAL INVERSION
$ 23,395,487
$ 1,417,575
No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos consta
Con incremento en produccin

DETALLE
AOS
0
CAPITAL DE TRABAJO
$ 23,395,487
$ 1,417,575
$ 23,395,487
$ 1,417,575
Incremento Valor en la produccin

TOTAL INVERSION
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin
$ 0.0645
Incremento ao 2
$ 1,509,009
incremento ao 3
$ 1,606,340
incremento ao 4
$ 1,709,949
incremento ao 5
$ 1,820,241
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en
DETALLE
AOS
0
1
CAPITAL DE TRABAJO
Incremento de produccin anual

Incremento capital trabajo1
$ 23,395,487
$
$
$
$
$
$ 1,509,009
432,881
1,969,811 Diferencia
2,096,864
2,232,111
2,376,082
No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en p
DETALLE
AOS
0
CAPITAL DE TRABAJO
$ 23,395,487
$ 1,509,009
$ 460,802
$ 23,395,487
$ 1,969,811
Incremento En Capital de trabajo

TOTAL INVERSION
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
CONCEPTO
Activos
Corrientes de caja y bancos
Cuentas por cobrar inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Pasivos
Corrientes cuentas por pagar
18,200,909
5,194,578
23,395,487
18,280,909
5,194,578
23,475,487
0.0
0.0
0
Capital de Trabajo
23,395,487
23,475,487
Incremento de capital de trabajo
23,395,487
80,000
programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas
11,010,000
Es el valor en ventas que proyecta la empresa vender
inversin en maquinaria50000
y equipo
19,410,000
unidades a 6000 c/u
inversin mueble y enseres equipos
2,420,000
inversion intangibles
5,760,000
total inversin
38,600,000
Capital de trabajo
Del cuadro 16
Incremento en ven
a la inflacin de 0,0
$ 23,395,487 Incremento de acuerdo a la inflacin, para est

caso 0,0645
N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)

CONCEPTO
Inversin fija
Capital de trabajo
TOTAL DE INVERSIONES
0
-38,600,000
-23,395,487
1
-1,417,575
-21,123,832
-1,417,575
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EV

CONCEPTO
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Del cuadro No. 16
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
Del cuadro No. 12 Remuneracin personal
TOTAL VALOR RESIDUALadministrativo
Del Cuadro No. 13 otros gastos administrativos

Del Cuadro No. 11 Gtos Dep. act. Admon
Total ingresos Operacionales
300,000,000
PRESUPUESTO DE INGRESOS
319,350,000
Del cuadro No. 14 Amortizacin a Gtos Diferidos
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (tr

CONCEPTO
1. Costos Directos
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Depreciacin
64,240,000
69,243,750
1,756,000
68,383,480
69,243,750
1,756,000
Subtotal Costos Directos
135,239,750
139,383,230
2. Gastos Generales de produccin

Materiales Indirectos
Mano de obra indirecta
Servicios y otros
2,275,000
0
$ 27,004,440
2,421,738
0
$ 28,746,226
29,279,440
31,167,964
Del cuadro No. 15 Gastos de Ventas
Subtotal Gastos generales de

produccin Consolidado del cuadro No. 32 Ppto Ctos PN
Consolidado del cuadro No. 33 Ppto Gtos Admon
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN
Consolidado del cuadro No. 34 Ppto Gtos de
164,519,190
170,551,194
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trmino

Del cuadro No. 30 programa de Inversiones
CONCEPTO
1
101,741,250
Pagos de servicios varios
2,220,000
Otros egresos
_
Depreciacin
173,646
Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital d

constantes
2
101,741,250
2,220,000
_
173,646
Amortizacin diferidos
TOTAL GASTOS DE
ADMINISTRACIN
3,354,000
3,354,000
107,488,896
107,488,896
Del cuadro No. 5 Inv Act Intangible
Del cuadro No. 2 Inv. Maq y Eq de PN

Del cuadro No. 4 Inv. Muebles enseres y eq Admon
No.
CONCEPTO
Publicidad
Transporte
TOTAL GASTOS VENTA
Del cuadro No. 1 Inversin en Obras F
34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

1
1,680,000
720,000
2,400,000
2
1,680,000
720,000
2,400,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos

CONCEPTO
Costos de produccion
Gastos administrativos
Gastos de venta
TOTAL COSTOS OPERACIONALES
1
164,519,190
107,488,896
2,400,000
274,408,086
2
170,551,194
107,488,896
2,400,000
280,440,090
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO

CONCEPTO
Inversin Fija
Capital de trabajo
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin
Para este proyecto, el crd

1
de libre inversin a 5 aos
0
-38,600,000
-23,395,487
-1,417,575
-61,995,487
-1,417,575
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON F

CONCEPTO
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y equipos de oficina
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales
FUENTES
Pr
Pr
Pr
-19,410,000
_
-2,420,000
-21,830,000
Pr
-5,760,000
Obras fsicas instalacin

Capital de trabajo
Pr
Cr y Pr
-11,010,000
-23,395,487
TOTAL INVERSIONES
-61,995,487
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constante
PERIODO
PAGO ANUAL
INTERESES
SOBRE SALDOS
0,2387
DATOS
I=
P=
N=
A=
25.15% EA
-20,000,000
5 AOS
7,459,820
TABLA DE AMORTIZA
CUOTA
Del cuadro No. 24 Costos Operacionales
Es el valor en ventas que proyecta la empresa vender
50000 unidades a 6000 c/u
SALDO INICIAL
1
2
3
4
20,000,000
17,570,180
14,529,261
10,723,550
5,960,703
Las ventas se aumentan se

inflacin, para este caso 0,0
Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
Del cuadro No. 25 Proy

trminos constantes
Viene del Cuadro 37 Programa de

Inversiones con Financiamiento
$ 5,030,000 /1,0645
4,725,223 Ao 1
$ 4,418,900 /(1+0,0645)^2
3,899,625 Ao 2
$ 3,654,109 /(1+0,0645)^3
1,413,967 Ao 3
$ 2,696,973 /(1+0,0645)^4
2,100,361 Ao 4
$ 1,499,117/(1+0,0645)^5
1,096,749 Ao 5
Del
cuadro 30 Programa de
Deflactacin de amortizacin de
capital
Inversiones
Del Cuadro 36 Flujo neto de inversin sin

financiamiento
Del Cuadro 36 Flujo neto de inversin sin

financiamiento
Del cuadro 30 Programa de

Inversiones
P= 2,429,820 /((1+0,0645)^1
2,282,593 Ao 1
P= 3,040,919 /(1+0,0645)^2
2,683,574 Ao 2
P= 3,805,711 /(1+0,0645)^3
3,154,996 Ao 3
P= 4,762,847 /(1+0,0645)^4
3,709,232 Ao 4
P= 5,960,703/(1+0,0645)^5
4,360,830 Ao 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de c

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos
Del cuadro No. 38

2
Programa de Amortizacin
de crdito
Intereses
4,725,223
3,899,625
Capital
2,282,593
2,683,574
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trmino

CONCEPTO
Total ingresos
Utilidad operacional
Menos impuestos
Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos
1
300,000,000
286,029,486
2
319,350,000
304,478,388
13,970,514
4,610,270
14,871,612
4,907,632
9,360,244
1,929,646
3,354,000
9,963,980
1,929,646
3,354,000
14,643,890
15,247,626
Del cuadro 42 Flujo neto de inversiones
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN

FINANCIAMIENTO
Del cuadro N
trminos con
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIE

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de opracin
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento
0
-61,995,487
1
-1,417,575
14,643,890
-61,995,487
13,226,315
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO
se incluye el valor del credito

del cuadro 38
Inversin fija
-38,600,000
Intereses durante la implementacin

Capital de trabajo
_
-23,395,487
se incluye el valor del credito

del cuadro 38
-1,417,575
Valor residual
Flujo Neto de Inversin
-61,995,487 Ingresos operacionales

-1,417,575del cuadro No. 43 Flujo
operaciones con financiamiento
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO
Total ingresos Operacionales
Menos costos operacionales
1
300,000,000
286,029,486
2
319,350,000
304,478,388
13,970,514
4,725,223
14,871,612
3,899,625
Utilidad Gravable
Menos impuestos
9,245,291
3,050,946
10,971,987
3,620,756
Utilidad Neta
Ms depreciacin
6,194,345
1,929,646
3,354,000
7,351,231
1,929,646
3,354,000
11,477,991
10,616,409
Menos Gastos Financieros
Flujo Neto de Operacin
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAM

CONCEPTO
Flujo neto de operacin
0
-61,995,487
Activos Fijos del cuadro 37 Programa de

Inversiones
financiamiento
financiero
neto delcon
proyecto
del
Flujo
proyecto con financiamiento
1
-1,417,575
11,477,991
Gtos preoperacionales el cuadro 37 Program

-21,123,832
10,060,416
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Inversion fija
-38,600,000
Interes durante la implementacin

Capital de trabajo
_
-23,395,487
-1,417,575
Capital Deflactad
No. 39
Capital Deflactad
No. 39
Valor residual
Crdito
20,000,000
Amortizacin Crdito
-2,282,593
Flujo Neto de inversin
-41,995,487
-3,700,168
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Total ingresos
Menos costos operacionales
Gastos operacionales Cuadro No. 24
1
300,000,000
286,029,486
2
319,350,000
304,478,388
13,970,514
4,725,223
14,871,612
3,899,625
Utilidad Gravable
Menos impuestos
9,245,291
3,050,946
10,971,987
3,620,756
Utilidad Neta
Ms Depreciacin
6,194,345
1,929,646
3,354,000
7,351,231
1,929,646
3,354,000
11,477,991
12,634,877
Menos gastos financieros
FLUJO NETO DE OPERACIN
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
0
-41,995,487
1
-3,700,168
11,477,991
Flujo financiero neto del proyecto
-41,995,487
7,777,823
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

INVERSIONES
IMPLEMENTACION
Activos fijos tangibles

Intereses implementacin
Capital de trabajo
0
-21,830,000
-5,760,000
-11,010,000
-23,395,487
-1,417,575
Inversin Total
-61,995,487
-1,417,575
Crditos para inversin en activos fijos
20,000,000
Inversin Neta
Amortizacin crditos
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
-41,995,487
-1,417,575
-2,282,593
Flujo neto de inversores

OPERACIN
Ingresos:
Ventas
Total ingresos
Costos
Costo de Produccin
Gastos de Venta
Utilidad Operacional
Gastos financieros
Utilidad Gravable
Impuestos
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortizacin diferidos
-41,995,487
-3,700,168
FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA
300,000,000
300,000,000
164,519,190
107,488,896
14,021,400
286,029,486
13,970,514
4,725,223
9,245,291
-3,050,946
6,194,345
1,929,646
3,354,000
11,477,991
-41,995,487
7,777,823
INDUSTRIAL
esa de MERMELADA DE UCHUVA que

miento y se realizan algunas adecuaciones.
COSTO TOTAL
1,920,000
780,000
1,320,000
680,000
920,000
584,000
516,000
540,000
3,750,000
11,010,000
UIPO DE PRODUCCIN
COSTO TOTAL
2,000,000
2,200,000
3,500,000
85,000
85,000
900,000
280,000
90,000
8,000,000
1,150,000
960,000
160,000
19,410,000
VIDA UTIL (aos)

10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
COSTO TOTAL
1,250,000
80,000
42,000
30,000
15,000
225,000
VIDA UTIL (aos)

5
5
5
5
5
Vida til
Construcciones y edificaciones: 20 aos
Maquinaria y equipo: 10 aos
Vehculos: 5 aos
Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
176,000
1,818,000
UIPOS DE ADMINISTRACIN
COSTO TOTAL
VIDA UTIL (aos)
650,000
10
300,000
10
150,000
10
350,000
10
480,000
10
280,000
10
210,000
10
2,420,000
LES
COSTO
600,000
1,100,000
1,700,000
900,000
560,000
400,000
500,000
5,760,000
OBRA
PRESTACIONES
SOCIALES
7,758,000
5,495,250
5,495,250
5,495,250
24,243,750
IONES SOCIALES Y APORTES
PRIMER AO
22,158,000
15,695,250
15,695,250
15,695,250
69,243,750
ao de operaciones)
COSTO UNITARIO
TOTAL AO
2,600
2880
60,000
15000
16000
800
30
15,600,000
6,048,000
720,000
180,000
192,000
40,000,000
1,500,000
64,240,000
800
30
310
40,000,000
1,500,000
775,000
0
0
2,275,000
Estudio Tcnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que el
proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
66,515,000
rimer ao)
COSTO UNITARIO
686.0
68.6
40000.0
690.0
1417.0
60000.0
45000.0
1800000.0
TOTAL AO
2,881,200
288,120
480,000
345,000
510,120
720,000
180,000
21,600,000
27,004,440
OS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN
1
200,000
2
200,000
DEPRECIACION ANUAL
3
200,000
200,000
5
200,000
220,000
350,000
8,500
8,500
45,000
28,000
9,000
800,000
23,000
48,000
16,000
1,756,001
220,000
350,000
8,500
8,500
45,000
28,000
9,000
800,000
23,000
48,000
16,000
1,756,001
220,000
350,000
8,500
8,500
45,000
28,000
9,000
800,000
23,000
48,000
16,000
1,756,001
220,000
350,000
8,500
8,500
45,000
28,000
9,000
800,000
23,000
48,000
16,000
1,756,001
220,000
350,000
8,500
8,500
45,000
28,000
9,000
800,000
23,000
48,000
16,000
1,756,001
POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

DEPRECIACION ANUAL
2
3
242,000
242,000
242,000
242,000
1
242,000
173,646
242,000
242,000
5
242,000
242,000
L ADMINISTRATIVO
PRESTACIONES
SOCIALES
15,516,000
6,141,750
NA
4,525,500
7,758,000
33,941,250
AOS
44,316,000
17,541,750
4,800,000
12,925,500
22,158,000
101,741,250
ISTRATIVOS
COSTO UNITARIO
125,000
60,000
TOTAL AO 1
1,500,000
720,000
2,220,000
RTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL
1
2
3
1,152,000
1,152,000
1,152,000
4
1,152,000
5
1,152,000
o de
1,152,000
1,152,000
1,152,000
1,152,000
1,152,000
VALOR AMORTIZACION
ANUAL
Rubros
necesarios, para dar a conocer el producto, ej.
Pagos al personal
1
2
3 de ventas, gastos
4 de distribucin,
5
gastos publicitarios y de promocin.
2,202,000
2,202,000
2,202,000
2,202,000
2,202,000
2,202,000
2,202,000
2,202,000
2,202,000
2,202,000
3,354,000
3,354,000
3,354,000
3,354,000
3,354,000
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales

a los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
operaciones).
Para su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
COSTO
UNITARIO
AO
C Fijos.
Se presentan
en1igual magnitud y valor independiente de los
niveles de produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de
Admionitracin
como
arrendamiento, sueldos del personal
$ 140,000
$ 1,680,000
administrativo.
$ 60,000
$ 720,000
$ 968,450
$ 11,621,400
C. Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de

produccin. Ej. $Materiales
directos e indirectos, servicios asociados a la
14,021,400
planta de produccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de
produccin)
Qo = Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario
quilibrio.
COSTO TOTAL
$
$
$
$
$
$
123,266,296
204,355,146
236,907,784
269,460,422
302,013,060
334,565,698
INGRESO TOTAL
$
$
$
$
$
$0
149,460,422
209,460,422
269,460,422
329,460,422
389,460,422
C
25%
5,000
3,000
2,000
erado
se relaciona con los porcentajes de participacin de cada lnea

$ 31,144
$ 27,251
$ 19,465
$ 77,859
to de equilibrio
C
97,323,966
58,394,380
38,929,586
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
TOTALES
19,465
97,323,966
3,000
32%
77,859
303,650,774
5,900
100%
47%
equilibrio en pesos.
C
TOTALES
97,323,966
58,394,380
38,929,586
303,650,774
40%
unto de equilibrio.
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
C
32%
109,111,157
TOTALES
100%
340,426,809
e inversin fija del proyecto.

AOS
2
gastos de produccin
materias primas
Mano de obra directa
Costos indirectos de fabricacin
Total
gastos adminiatrativ
64,240,000
69,243,750
31,035,440
164,519,190
Ver modulo del curso
para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales
Servicios varios
Depreciacin
Amort diferidos
Total
o trminos constantes
AOS
2
$ 1,417,575
$ 1,417,575
$
$ 1,417,575
$ 1,417,575
$ 1,417,575
$ 1,417,575
abajo (trminos constantes).

AOS
2
$ 1,417,575
$ 432,881
$ 1,850,456
3
$ 1,417,575
$ 432,881
$ 26,229
$ 1,876,685
4
$ 1,417,575
$ 432,881
$ 52,458
$ 1,902,914
Datos obtenido de
balance general
jo , sin incremento en produccion

AOS
2
3
$ 1,606,340
$
$
$
$
$ 1,709,949
460,802
490,524
522,162
555,842
jo con incremento en produccin
4
$ 1,820,241
AOS
2
$ 1,606,340
$ 490,524
$ 1,709,949
$ 522,162 $
$ 1,820,241
555,842
$ 2,096,864
$ 2,232,111
$ 2,376,082
CONTABLE
AOS
2
18,370,909
5,627,459
23,998,368
18,450,909
6,086,569
24,537,478
18,550,909
6,571,908
25,122,817
0.0
0.0
0.0
23,998,368
24,537,478
25,122,817
522,881
539,110
585,339
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
Incremento en ventas de acuerdo

a la inflacin de 0,0645
de acuerdo a la inflacin, para este
AOS
INAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)

AOS
2
3
4
Del cuadro N
5
8,780,000
1,210,000
_
Incremento
inflacin, p
_
9,990,000
29,065,788
39,055,788
39,055,788
UESTO DE INGRESOS
319,350,000
319,350,000
319,350,000
OS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
2
3
68,383,480
69,243,750
1,756,000
68,383,480
69,243,750
1,756,000
68,383,480
69,243,750
1,756,000
68,383,480
69,243,750
1,756,000
139,383,230
139,383,230
139,383,230
139,383,230
2,421,738
0
$ 28,746,226
2,421,738
0
$ 28,746,226
2,421,738
0
$ 28,746,226
2,421,738
0
$ 28,746,226
31,167,964
31,167,964
31,167,964
31,167,964
170,551,194
170,551,194
170,551,194
MINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo trminos
constantes
3
4
101,741,250
101,741,250
2,220,000
2,220,000
_
_
173,646
173,646
5
101,741,250
2,220,000
_
173,646
onsolidado del cuadro No. 34 Ppto Gtos de Vta
170,551,194
3,354,000
3,354,000
3,354,000
107,488,896
107,488,896
107,488,896
Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles

Del cuadro No. 1 Inversin en Obras Fsicas
Del cuadro No. 30 Capital de trabajo a trminos constantes
E GASTOS DE VENTAS
TOTAL AO
3
1,680,000
720,000
2,400,000
4
1,680,000
720,000
2,400,000
5
1,680,000
720,000
2,400,000
Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital

de Trabajo trminos constantes
ERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
3
4
170,551,194
170,551,194
107,488,896
107,488,896
2,400,000
2,400,000
280,440,090
280,440,090
5
170,551,194
107,488,896
2,400,000
280,440,090
ES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
Para este proyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito ordinario
2
3
4
5
de libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 26.68%
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-29,065,788
39,055,788
9,990,000
A DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
1
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
DITO (Trminos Constantes)

VALOR
DISPONIBLE
SALDOS A FINAL
PARA AMORTIZAR
DEL AO
TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

INTERES
ABONO CAPITAL
Las ventas se aumentan segn el parametro de

5,030,000
inflacin, para este
caso 0,0645
VALOR CUOTA
SALDO FINAL
4,418,900
3,654,109
2,696,973
2,429,820
3,040,919
3,805,711
4,762,847
7,459,820
7,459,820
7,459,820
7,459,820
17,570,180
14,529,261
10,723,550
5,960,703
1,499,117
5,960,703
7,459,820
Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo

trminos constantes
2,429,820
3,040,919
3,805,711
4,762,847
5,960,703
adro 36 Flujo neto de inversin sin

amiento
Del cuadro 36 Flujo neto

de inversin
trminos constantes

trminos constantes
adro 36 Flujo neto de inversin sin

amiento
eses y amortizacin de capital
s y amortizacin de capital
o No. 38
de Amortizacin de crdito
1,413,967
2,100,361
1,096,749
3,154,996
3,709,232
4,360,830
NANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3
4
319,350,000
319,350,000
304,478,388
304,478,388
14,871,612
4,907,632
14,871,612
4,907,632
5
319,350,000
304,478,388
14,871,612
4,907,632
9,963,980
9,963,980
9,963,980
1,929,646
1,929,646
1,929,646
3,354,000
3,354,000
Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo 3,354,000
trminos constantes
15,247,626
15,247,626
15,247,626
OYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3
4
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
15,247,626
15,247,626
15,247,626
13,830,051
13,830,051
S CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3
e el valor del credito

o 38
al modulo
Cuadroremitase
31Valor residual
activos al final del
perodo de evaluacin
5
9,990,000
15,247,626
13,830,051
para
e el valor del credito

o 38
-1,417,575
-1,417,575
racionales del cuadro No.
43 Flujo neto de
con financiamiento
-1,417,575
_
-1,417,575
-29,065,788
-1,417,575
-1,417,575
-29,065,788
O CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3
4
319,350,000
319,350,000
304,478,388
304,478,388
5
319,350,000
304,478,388
14,871,612
1,413,967
14,871,612
2,100,361
14,871,612
1,096,749
13,457,645
4,441,023
12,771,251
4,214,513
13,774,863
4,545,705
9,016,622
1,929,646
3,354,000
8,556,738
1,929,646
3,354,000
9,229,158
1,929,646
3,354,000
10,893,287
11,170,165
11,447,043
ANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3
4
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
10,616,409
10,893,287
11,170,165
eracionales el cuadro 37 Programa de

s con Financiamiento
9,198,834
5
29,065,788
11,447,043
Obras fsicas instalacin Cuadro No. 37 programa de

9,475,712
9,752,590
40,512,831
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
29,065,788
Trminos constantes)
AOS
Capital Deflactado cuadro

No. 39
Capital Deflactado cuadro

No. 39
39,055,788
-2,683,574
-3,154,996
-3,709,232
-4,360,830
-4,101,149
-4,572,571
-5,126,807
63,760,746
3
319,350,000
304,478,388
4
319,350,000
304,478,388
5
319,350,000
304,478,388
14,871,612
3,154,996
14,871,612
2,100,361
14,871,612
1,096,749
11,716,616
3,866,483
12,771,251
4,214,513
13,774,863
4,545,705
7,850,133
1,929,646
3,354,000
8,556,738
1,929,646
3,354,000
9,229,158
1,929,646
3,354,000
13,133,779
13,840,384
14,512,804
2
-4,101,149
12,634,877
3
-4,572,571
13,133,779
4
-5,126,807
13,840,384
5
63,760,746
14,512,804
8,533,728
8,561,208
8,713,577
78,273,550
OPERACIN (AOS)
2
3
(Trminos constantes)
AOS
minos constantes)
AOS
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-1,417,575
-2,683,574
-1,417,575
-3,154,996
-1,417,575
-3,709,232
0
-4,360,830
_
29,065,788
39,055,788
-4,101,149
-4,572,571
-5,126,807
63,760,746
319,350,000
319,350,000
319,350,000
319,350,000
319,350,000
319,350,000
319,350,000
319,350,000
170,551,194
107,488,896
14,021,400
292,061,490
27,288,510
3,899,625
23,388,885
-7,718,332
15,670,553
1,929,646
3,354,000
20,954,199
170,551,194
107,488,896
14,021,400
292,061,490
27,288,510
1,413,967
25,874,543
-8,538,599
17,335,944
1,929,646
3,354,000
22,619,590
170,551,194
107,488,896
14,021,400
292,061,490
27,288,510
2,100,361
25,188,149
-8,312,089
16,876,060
1,929,646
3,354,000
22,159,706
170,551,194
107,488,896
14,021,400
292,061,490
27,288,510
1,096,749
26,191,761
-8,643,281
17,548,480
1,929,646
3,354,000
11,500,661
16,853,049
18,047,019
17,032,899
75,261,407
aos
tas: 5 aos
VALOR
RESIDUAL
1,000,000
1,100,000
1,750,000
42,500
42,500
225,000
140,000
45,000
4,000,000
115,000
240,000
80,000
8,780,000
VALOR
RESIDUAL
1,210,000
868,230
el producto, ej.
e distribucin,
iguales
ble.
los
os a la
ores de
tos adminiatrativos
ldos y prestaciones
vicios varios
ort diferidos
101,741,250
2,220,000
173,646
3,354,000
107,488,896
Del cuadro No. 8
Incremento de acuerdo a la
inflacin, para este caso 0,0645
to ordinario
36 Flujo neto
n
itase
al modulo
alor
residual
nal del
evaluacin
para verificar calculo de valores
tabla 17
datos agrupados pe
N0 17
Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES
COSTO FIJO
0
24,910
34,910
44,910
54,910
64,910
PUNTO DE EQUILIBRIO
$
$
$
$
$
$
$0
$ 81,088,850
$ 113,641,488
$ 146,194,126
$ 178,746,764
$ 211,299,402
=/()
Precio venta
Costo variable
costo fijo
6,000
3,255
123,266,296
Punto de equilibrio
Punto de equilibrio en ventas
44,910.07
269,460,422
precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)
COSTO VARIABLE
123,266,296
123,266,296
123,266,296
123,266,296
123,266,296
123,266,296
$
6,000
$
50,000
$ 123,266,296
$ 162,763,190
$
3,255
$
44,910
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las
cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario
Punt
$450,000,000
unto de equilibrio.
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
$
$
$
$
$
$
123,266,296
204,355,146
236,907,784
269,460,422
302,013,060
334,565,698
$
$
$
$
$
$400,000,000
$0
149,460,422
209,460,422
269,460,422
329,460,422
389,460,422
$350,000,000
$300,000,000
$250,000,000
$$
$200,000,000
$150,000,000
$100,000,000
$50,000,000
$0
10,000
20,000
COSTO FIJO
El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para
este caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 32071
unidades y unas ventas de $192,428,647
Por debajo de 32071 unidades se presentan perdidas para la empresa,
dado que los ingresos seran menores que los costos y gatos
Por encima de 32071 unidades se empiezan a presentar utilidades
dado que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 32071 unidades son
menores a las uniadades a producir que son de 50000 unidades
EL precio de venta es de 6000 y el costo variable unitario es de 3,210
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de
equilibrio es correcto
dado que los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 32071 unidades son
menores a las uniadades a producir que son de 50000 unidades
EL precio de venta es de 6000 y el costo variable unitario es de 3,210
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de
equilibrio es correcto
Punto de equilibrio
6; $389,460,422
4; $269,460,422
20,000
30,000
40,000
Cantidades
COSTO FIJO
COSTO TOTAL
INGRESO TOTAL
50,000
60,000
70,000
0,000
6; $389,460,422
70,000
BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos
Inventarios
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
0
0
23,395,487
$
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres
Vehculos
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Decoracin
TOTAL ACTIVOS FIJOS
2,420,000
0
19,410,000
0
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica
Gastos Preoperativos
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS
11,010,000
5,760,000
23,395,487
21,830,000
16,770,000
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO
PATRIMONIO
Capital
TOTAL PATRIMONIO
20,000,000
20,000,000
41,995,487
41,995,487
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas
Costos de Produccin
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Ventas
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin para impuestos
UTILIDAD NETA
$
$
107,488,896
14,021,400
61,995,487
61,995,487
300,000,000
$
$
164,519,190
135,480,810
$
$
121,510,296
13,970,514
4,725,223
9,245,291
3,050,946
6,194,345
$
$

Estudio Financiero (Momento Dos) - Grupo - 34 - REV 6

Transféré par

Informations du document

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Estudio Financiero (Momento Dos) - Grupo - 34 - REV 6

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de MERMELADA

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACI

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APOR

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

Subtotal Materiales Indirectos

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN A

TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACT

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

No 14. AMORTIZACION A GASTOS

PLAZO (en aos) COSTO DEL

Total Activo Intangible

Amortizacin en cifras fsicas

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

COSTOS FIJOS SON:

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

Programa de inversin fija del

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos consta

Con incremento en produccin

Incremento Valor en la produccin

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

Incremento de produccin anual

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en p

Incremento En Capital de trabajo

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

Incremento de capital de trabajo

programa de inversin terminos constantes

$ 23,395,487 Incremento de acuerdo a la inflacin, para est

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EV

Del cuadro No. 16

TOTAL VALOR RESIDUALadministrativo

Del Cuadro No. 13 otros gastos administrativos

Total ingresos Operacionales

Del cuadro No. 14 Amortizacin a Gtos Diferidos

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (tr

Subtotal Costos Directos

2. Gastos Generales de produccin

Del cuadro No. 15 Gastos de Ventas

Subtotal Gastos generales de

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN

Consolidado del cuadro No. 34 Ppto Gtos de