Vous êtes sur la page 1sur 23

Tunis, le 8 fvrier 2016

CIRCULAIRE AUX INTERMEDIAIRES AGREES N 2016-01

OBJET : March des changes et instruments de couverture des risques de change et de


taux dintrt.

Le Gouverneur de la Banque Centrale de Tunisie,


Vu la loi n 58-90 du 19 septembre 1958 portant cration et organisation de la Banque
Centrale de Tunisie telle que modifie par les textes subsquents ;
Vu le code des changes et du commerce extrieur promulgu par la loi n 76-18 du 21 janvier
1976 portant refonte et codification de la lgislation des changes et du commerce extrieur
rgissant les relations entre la Tunisie et les pays trangers, tel que modifi par les textes
subsquents et notamment la loi n 93-48 du 3 mai 1993 ;
Vu le dcret n 77-608 du 27 juillet 1977 fixant les conditions dapplication de la loi n 76-18
sus-vise, tel que modifi par les textes subsquents et notamment son article 25 ;
Vu la circulaire n 86-02 relative aux tats ventils dachat et de vente de devises, tel que
modifie par les textes subsquents ;
Vu la circulaire 97-08 du 9 mai 1997 portant rgles relatives la surveillance des positions de
change ;
Vu la circulaire aux intermdiaires agrs n 2001-11 du 4 mai 2001 relative au march des
changes et instruments de couverture des risques de change et de taux, telle que modifie et
complte par la circulaire n 2007-27 du 18 dcembre 2007 et la circulaire n 2014-04 du 9
mai 2014.
Dcide :

TITRE I
OPERATIONS DE MARCHE

CHAPITRE PREMIER
DISPOSITIONS GENERALES

Article 1er : Les oprations sur le march des changes sont effectues conformment aux
conditions dfinies par la prsente circulaire.
Lhoraire conventionnel de fonctionnement du march des changes interbancaire stend de
8h:00 17h:00 heure locale (de 7h:00 13h:00 pendant la sance unique), sauf dcision
drogatoire de la Banque Centrale de Tunisie.
Article 2 : Les oprations de change sont effectues aux cours dtermins par les
Intermdiaires Agrs. Elles doivent porter sur une monnaie cote par la Banque Centrale de
Tunisie.
Article 3 : Les Intermdiaires Agrs rsidents peuvent grer les positions de change gnres
par leurs oprations en devises conformment la rglementation en vigueur.
Article 4 : Les Intermdiaires Agrs sont tenus de mettre en place les procdures de contrle
interne ncessaires au respect des rgles de gestion des oprations de change. Ils sont, cet
effet, tenus notamment de procder une stricte sparation entre les fonctions de ngociation
des contrats de change (Front-Office) et celles de contrle, de dnouement et de traitement
comptable des contrats de change (Back-Office). Les Teneurs de March doivent sassurer de
lexistence dune structure charge du suivi des risques et de la mesure des rsultats de
lactivit de march (Middle-Office).
Article 5 : Les Intermdiaires Agrs sont tenus de signer avec leurs clients une convention
cadre du type ISDA rgissant leur activit sur les instruments de couverture.
Article 6 : Les Intermdiaires Agrs sont tenus d'arrter une liste de banques contreparties
pour les oprations de march en dfinissant notamment des limites par contrepartie.
La dtermination et la mise jour de cette liste ainsi que les limites par banque doivent tenir
compte des critres objectifs d'apprciation du risque bancaire conformment aux meilleures
pratiques internationales.

CHAPITRE 2
OPERATIONS DE CHANGE AU COMPTANT

SECTION 1
REGLES GENERALES
Article 7 : Les Intermdiaires Agrs sont autoriss effectuer des oprations de change au
comptant devises/dinars et devises/devises avec leurs clients au titre de leurs oprations
ralises avec ltranger conformment la rglementation en vigueur.
Article 8 : Les oprations de change peuvent tre effectues auprs dun Intermdiaire Agr
autre que le domiciliataire de lopration sous-jacente. LIntermdiaire Agr domiciliataire
est seul habilit procder au rglement aprs avoir vrifi la rgularit de lopration en
objet.
Article 9 : Les Intermdiaires Agrs peuvent effectuer librement sur le march des changes
interbancaires des transactions de change devises/dinar au comptant dans le respect des limites
prudentielles des positions de change prvues par la rglementation en vigueur.
Article 10 : Les Intermdiaires Agrs peuvent effectuer des oprations de change devises
contre devises entre eux et avec les tablissements financiers trangers dans le cadre de la
gestion de leurs positions de change.
Article 11 : Les cours au comptant acheteur et vendeur des devises contre dinar tunisien
doivent tre ports la connaissance du march, de faon continue, par affichage lectronique.
Article 12 : Le dlai d'usance pour la livraison des contre-valeurs dans les oprations de
change au comptant est de deux jours ouvrables. Toutefois, les Intermdiaires Agrs peuvent
convenir entre eux, titre exceptionnel, de dlais infrieurs.
Article 13 : La Banque Centrale de Tunisie intervient sur le march des changes pour acheter
ou vendre les devises contre dinar directement ou par voie dadjudication.
La Banque Centrale de Tunisie traite exclusivement avec les Teneurs de March, tout en se
rservant le droit deffectuer des transactions de change avec les autres intervenants sur le
march pour les monnaies non usuelles ou dans des conditions particulires.
Article 14 : La Banque Centrale de Tunisie publie, titre indicatif, les cours de change
moyens interbancaires des devises et des billets de banque trangers.
3

SECTION 2
REGLES SPECIFIQUES AUX TENEURS DE MARCHE
Article 15 : Un Teneur de March est un intervenant qui contribue apporter et amliorer la
liquidit du march des changes interbancaire au comptant, en affichant systmatiquement lors
de chaque demande de cotation les cours acheteur et vendeur auxquels il est dispos acheter
et vendre une devise spcifique contre dinar avec une marge de cours maximale et pour un
montant bien dtermin.
Article 16 : Tout Intermdiaire Agr souhaitant accder au statut de Teneur de March doit
soumettre une demande la Banque Centrale de Tunisie accompagne des documents prvus
dans les alinas 1 et 2 de larticle 73 ci-dessous. La Banque Centrale de Tunisie communiquera
sa rponse par crit.
Laccs dun Intermdiaire Agr au statut de Teneur de March sera notifi au march par
note aux intermdiaires agrs.
Article 17 : Un Teneur de March est tenu de prsenter une cotation ferme au comptant
double sens pour les parits EUR/TND et USD/TND si demande lui est faite par un autre
Intermdiaire Agr.
La marge maximale entre le cours acheteur et le cours vendeur afficher par le Teneur de
March est de 15 pips, pour un montant maximum en devise (EUR ou USD) de 3 millions.
Le Teneur de March nest pas tenu de se conformer aux dispositions du prsent article pour
les demandes de cotation portant sur des montants en devise (EUR ou USD) infrieurs 0.5
million, et pour toutes les autres devises quel que soit le montant. Le Teneur de March doit
effectuer au moins 5% du volume du March des changes interbancaire au comptant en
moyenne sur une anne.
Article 18 : Les limites internes des positions de change dun Teneur de March doivent tre
au moins gales aux deux tiers des limites prvues par la rglementation en vigueur.
Le total des limites quotidiennes par contrepartie accordes aux autres Intermdiaires Agrs
pour les transactions de change au comptant doit tre au moins gal 150 millions de dinars.
Le Teneur de March est exempt des obligations de cotation prvues dans larticle 17 ci-dessus
dans le cas o la ralisation de la transaction de change en objet donne lieu un dpassement
des limites internes de position de change et/ou de contrepartie.

Le Teneur de March doit toutefois justifier la Banque Centrale de Tunisie, par crit dment
sign par un responsable autoris, tout refus de cotation li aux limites de position de change
et/ou de contrepartie.
Article 19 : Le Teneur de March sengage actualiser les cotations indicatives lachat et
la vente des intervalles rguliers, sur une page spciale du systme Reuters et/ou du systme
Bloomberg. Les cotations indicatives doivent tre actualises des intervalles ne dpassant pas
60 secondes.
Article 20 : Le Teneur de March doit dsigner un vis--vis de la Banque Centrale de Tunisie,
qui pourrait tre le premier responsable de lunit charge de la ngociation des oprations de
change. Priodiquement, la Banque Centrale de Tunisie peut tenir des runions avec les
reprsentants des Teneurs de March pour examiner la situation du march des changes et les
rgles de gestion y affrentes.
Les Teneurs de March sont invits mettre en place un code dontologique permettant de
promouvoir le professionnalisme de la place et de faciliter le rglement des diffrends qui
pourraient survenir entre les intervenants.
Article 21 : Si le Teneur de March se trouve dans lincapacit dafficher des cotations en
raison dun incident de nature technique ou autre, il est autoris dcliner les demandes de
cotation, sous rserve de fournir la Banque Centrale de Tunisie les justificatifs du
dysfonctionnement.
Article 22 : Lorsque la Banque Centrale de Tunisie constate la survenue dun incident
entranant un dysfonctionnement du march, elle peut prendre toute dcision ou mesure en vue
dy remdier, notamment :
- dcider de suspendre ou dannuler des ngociations, aprs avoir, sans y tre oblige, recueilli
lavis des Teneurs de March concerns ;
- dcider que les transactions soient effectues selon des procdures diffrentes de celles
prvues par la prsente circulaire ;
- suspendre les obligations de cotation dun ou plusieurs Teneurs de March.
Toute dcision prise par la Banque Centrale de Tunisie dans le cadre de cet article est
immdiatement notifie aux Teneurs de March.
Article 23 : La Banque Centrale de Tunisie veille ce que les engagements souscrits par le
Teneur de March, les conditions requises son admission ainsi que les rgles prvues par la
prsente circulaire pour lexercice de son activit soient toujours respects. Ds lors que la
Banque Centrale de Tunisie constate que la situation ou les agissements dun Teneur de
March ne correspondent plus aux engagements souscrits, violent les conditions daccs au
statut de Teneur de March ou les rgles dexercice de lactivit vises ci-dessus ou mettent en
5

cause le bon fonctionnement du march, elle linvite y remdier. Si le Teneur de March ne


met pas fin aux agissements en question, il peut se voir notamment imposer une suspension ou
rvocation de son statut de Teneur de March.
Article 24 : LIntermdiaire Agr qui compte renoncer au statut de Teneur de March, doit
notifier sa dcision la Banque Centrale de Tunisie par crit avant au moins un mois.
La renonciation dun Intermdiaire Agr au statut de Teneur de March sera notifie au
march par note aux intermdiaires agrs.

SECTION 3
LES ADJUDICATIONS EN DEVISES

PARAGRAPHE 1
REGLES GENERALES
Article 25 : Lintervention sur le march des changes par voie dadjudication est effectue
linitiative de la Banque Centrale de Tunisie.
Article 26 : Les appels doffres sont effectus en EUR ou en USD.
Article 27 : Seuls les Teneurs de March participent aux adjudications en devises de la
Banque Centrale de Tunisie.
Article 28 : La Banque Centrale de Tunisie informe par Reuters Dealing ou par Bloomberg les
Teneurs de March de son intention dintervenir sur le march des changes et des
caractristiques de lappel doffres. En cas de dysfonctionnement de ces deux plateformes,
la Banque Centrale de Tunisie spcifie aux Teneurs de March le moyen de communication
utiliser pour le dnouement de ladjudication. Les appels doffres seront galement annoncs
tout le march via une page ddie sur Reuters et Bloomberg.
Article 29 : Au lancement de son appel doffres, la Banque Centrale de Tunisie communique
aux Teneurs de March les termes suivants :
-

sens de lappel doffres ;


devise de lappel doffres ;
date de valeur de lappel doffres ;
heure limite laquelle doivent parvenir les soumissions;
heure limite de rponse aux soumissions.
6

Article 30 : Aprs dpouillement des soumissions lappel doffres, la Banque Centrale de


Tunisie sert, dans la limite du montant en devises injecter ou absorber, la totalit ou un
certain pourcentage des demandes exprimes par les soumissionnaires selon la mthode des
taux de change multiples ou du taux de change unique.
Article 31 : Les soumissions des Teneurs de March se feront via Reuters Dealing ou
Bloomberg ou par tout autre moyen spcifi par la BCT.

PARAGRAPHE 2
ELIGIBILITE DES SOUMISSIONS
Article 32 : Les soumissionnaires doivent se conformer rigoureusement aux dispositions de
larticle 72 relatif la communication des prvisions de leurs trsoreries en devises.
Article 33 : Les soumissions lors des adjudications doivent remplir les conditions suivantes :
-

les soumissions se font uniquement dans la devise annonce par la Banque Centrale de
Tunisie ;
le montant maximum par soumission est de USD ou EUR 30 millions ;
chaque soumission peut tre compose au plus de 3 propositions dun montant multiple
de 5 spares par au moins 1 pip ;
le montant de la soumission ne doit pas impliquer un dpassement des limites
rglementaires des positions de change.

Article 34 : Les soumissions doivent tre communiques la Banque Centrale de Tunisie au


plus tard 30 minutes aprs lannonce de lappel doffres.
Article 35 : Les propositions soumises sont fermes et irrvocables sauf erreur de cotation et/ou
de volume reconnue par la Banque Centrale de Tunisie.

PARAGRAPHE 3
DENOUEMENT DE LADJUDICATION
Article 36 : Le dnouement des transactions de change par la Banque Centrale de Tunisie avec
les soumissionnaires retenus se fera par Reuters Dealing ou Bloomberg au plus tard 30 minutes
aprs lheure limite de rception des soumissions.

Article 37 : Le taux marginal, le taux moyen pondr, les taux maximum et minimum de
ladjudication, le montant total allou et le nombre des participants seront publis sur le site
internet de la Banque Centrale de Tunisie.

PARAGRAPHE 4
RESPONSABILITES
Article 38 : La Banque Centrale de Tunisie garantit la transparence de linformation sur les
adjudications et la confidentialit des propositions des soumissionnaires et des allocations.
Article 39 : Un Teneur de March qui ne se conforme pas aux dispositions de la prsente
circulaire peut se trouver exclu dune ou de plusieurs adjudications.

CHAPITRE 3
INSTRUMENTS DE COUVERTURE CONTRE LES RISQUES DE CHANGE
ET DE TAUX DINTERET

SECTION 1
OPERATIONS DE CHANGE A TERME
Article 40 : Les Intermdiaires Agrs sont autoriss effectuer des oprations de change
terme devises/dinars avec leurs clients rsidents au titre de leurs oprations ralises avec
ltranger conformment la rglementation en vigueur.
Article 41 : Lchance du contrat de change terme doit concider avec la date de rglement
contractuelle de lopration sous-jacente. Pour les oprations financires de rapatriement ou de
transfert de capital et de revenus, la dure maximum de couverture est fixe 12 mois.
La couverture de change terme doit tre effectue dans la monnaie du contrat. Au cas o le
contrat comprend une monnaie de compte diffrente de la monnaie de rglement, le contrat
terme doit porter sur la monnaie de compte.
Article 42 : Les oprations de change terme peuvent tre effectues auprs dun
Intermdiaire Agr autre que le domiciliataire de lopration sous-jacente.
Seul lIntermdiaire Agr domiciliataire est habilit procder au rglement aprs avoir
vrifi la rgularit de lopration en objet.
8

Article 43 : Le dnouement de la couverture terme ne peut intervenir que par affectation


directe des devises achetes ou vendues aux oprations y affrentes. L'Intermdiaire Agr doit
s'assurer lors de la leve du terme que le rglement effectuer correspond la couverture de
change terme.
Article 44 : Dpass le dlai initial du contrat de couverture, les prorogations de la couverture
terme doivent tre dment justifies et documentes.
La prorogation de la couverture terme des oprations financires de rapatriement ou de
transfert de capital et de revenus ne peut pas dpasser la limite des 12 mois.
En cas de dfaut de dnouement total ou partiel du contrat de change terme, le client ne doit
tirer aucun avantage.
Article 45 : Les Intermdiaires Agrs sont autoriss se constituer contreparties pour les
oprations d'achat terme de dinars par les non-rsidents.
Article 46 : Les Intermdiaires Agrs sont autoriss effectuer des oprations de change
terme devises/dinars entre eux dans le cadre de la gestion de leurs positions de change.

SECTION 2
OPTIONS DE CHANGE DEVISES/DINARS
Article 47 : Les Intermdiaires Agrs sont autoriss coter des options de change
devises/dinars au profit de leurs clients rsidents en vue de leur permettre de se couvrir contre
le risque de change gnr au titre de leurs oprations ralises avec ltranger conformment
la rglementation en vigueur. Les Intermdiaires Agrs peuvent cet effet proposer leur
clientle dans le cadre dune mme opration commerciale ou financire une option de change
dachat ou de vente ou une combinaison doptions de change.
Article 48 : Les options de change autorises sont les options vanille de type europen.
Article 49 : Lchance de loption de change doit concider avec la date de rglement
contractuelle de lopration sous-jacente. Pour les oprations de rapatriement ou de transfert de
capital et de revenus, la dure maximum de loption de change est de 12 mois.
Loption de change doit porter sur la monnaie du contrat. Au cas o le contrat comprend une
monnaie de compte diffrente de la monnaie de rglement, loption de change doit porter sur la
monnaie de compte.
9

Article 50 : Les oprations sur options de change peuvent tre effectues auprs dun
Intermdiaire Agr autre que le domiciliataire de lopration sous-jacente. En cas dexercice
de loption, lIntermdiaire Agr domiciliataire est seul habilit procder au rglement aprs
avoir vrifi la rgularit de lopration en objet.
Article 51 : Les Intermdiaires Agrs sont autoriss coter des options de change
devises/dinars au profit des non-rsidents, mais uniquement dans le sens o lIntermdiaire
Agr vend les dinars contre devises.
Article 52 : Les Intermdiaires Agrs peuvent traiter entre eux des options de change
devises/dinars dans le cadre de la gestion de leurs positions de change.
Article 53 : Le prix dexercice de loption de change ainsi que la prime sont librement
ngocis entre lIntermdiaire Agr et son client.
Article 54 : L'exercice de l'option ne peut intervenir qu' l'chance convenue. A cet effet, le
dtenteur de loption de change doit notifier sa contrepartie de sa dcision d'exercer l'option
deux jours ouvrables avant la date dchance, 11h:00 heure locale au plus tard.
Article 55 : Le paiement de la prime doit tre effectu en dinars deux jours ouvrables aprs la
date de conclusion du contrat doption.
Article 56 : Le dnouement dun contrat doption de change exerc se fait selon la procdure
dachat ou de vente usuelle des devises.
Article 57 : Le dnouement dun contrat doption de change ne peut intervenir que par
affectation directe des devises achetes ou vendues aux oprations sous-jacentes.
Article 58 : Les Intermdiaires Agrs sont tenus de se doter de lorganisation matrielle, des
systmes dinformation et des ressources humaines ncessaires pour grer un portefeuille
doptions de change.
Article 59 : Les Intermdiaires Agrs sont tenus dintgrer lquivalent delta net du
portefeuille doptions sur chaque devise lors de la dtermination de leurs positions de change
nettes par devise, dans le respect des limites prudentielles prvues par la rglementation en
vigueur.
Lquivalent delta net dun portefeuille doptions pour une devise donne correspond la
somme des produits des deltas des options individuelles par leurs notionnels.

10

SECTION 3
SWAPS DEVISES/DINARS
Article 60 : Les Intermdiaires Agrs rsidents sont autoriss effectuer avec les entreprises
rsidentes des oprations de swap devises/dinars.
Les swaps dans lesquels lentreprise rsidente achte au comptant et vend terme des devises
contre dinars doivent tre adosss des oprations ralises avec ltranger conformment la
rglementation en vigueur. Ces swaps peuvent tre effectus auprs dun Intermdiaire Agr
autre que le domiciliataire de lopration sous-jacente.
Article 61 : Les Intermdiaires Agrs rsidents sont autoriss effectuer entre eux des
oprations de swap devises/dinars.
Article 62 : Les Intermdiaires Agrs rsidents sont autoriss effectuer avec les
Intermdiaires Agrs non-rsidents, et les banques trangres ainsi quavec les entreprises
non rsidentes tablies en Tunisie, des oprations de swaps devises/dinars uniquement dans le
sens o les Intermdiaires Agrs rsidents achtent au comptant et vendent terme des dinars
leurs contreparties non-rsidentes sus-mentionnes.

SECTION 4
INSTRUMENTS DE COUVERTURE CONTRE LE RISQUE
DE TAUX DINTERET
Article 63 : A des fins de couverture contre le risque de taux dintrt sur la devise, les
Intermdiaires Agrs rsidents sont autoriss conclure entre eux, avec les Intermdiaires
Agrs non-rsidents et les banques trangres des accords de garantie de taux dintrt ou
Forward Rate Agreement - FRA .
Article 64 : Les Intermdiaires Agrs sont autoriss se constituer contreparties dans des
accords de garantie de taux dintrt FRA avec les entreprises rsidentes. Lchance de la
couverture doit correspondre celle du contrat de prt ou demprunt.

TITRE II
OPERATIONS SUR BILLETS DE BANQUE ET CHEQUES DE VOYAGE
Article 65 : Les changes interbancaires de billets de banque trangers sont effectus aux
cours dtermins par les Intermdiaires Agrs.
11

Article 66 : Les oprations d'achat et de vente des billets de banque et des chques de voyage
avec la clientle s'effectuent aux cours en dinars tablis par l'Intermdiaire Agr et affichs
d'une manire visible sur tableau dans chaque guichet de change et ce sur l'ensemble de son
rseau d'exploitation.
Les sous-dlgataires de change doivent appliquer, pour les oprations d'achat de billets
de banque trangers, le cours acheteur en dinars de l'Intermdiaire Agr dlgataire.
Article 67 : La Banque Centrale de Tunisie achte auprs des Intermdiaires Agrs les billets
de banque trangers contre dinar ou contre devise. Les ventes de billets de banque trangers
par la Banque Centrale de Tunisie aux Intermdiaires Agrs se font seulement contre dinar.
Les achats des billets de banque trangers par la Banque Centrale de Tunisie contre devise se
font seulement contre la devise de libell du billet de banque tranger moyennant une
commission de 0.25%, prleve sur le montant des billets cder. Lordre de cession doit tre
accompagn dune demande conforme lannexe 7 de la prsente circulaire.

TITRE III
COMMUNICATIONS A LA BANQUE CENTRALE DE TUNISIE
Article 68 : La communication la Banque Centrale de Tunisie des tats des recettes et des
dpenses en devises doit tre assure par les Intermdiaires Agrs selon les dispositions de la
circulaire de la Banque Centrale de Tunisie n 86-02 telle que modifie par les textes
subsquents, conformment la procdure arrte l'annexe 1 de la prsente circulaire.
Article 69 : Toutes communications de documents ou dinformations prvues par la prsente
circulaire doivent tre adresses la Direction Gnrale charge des oprations du march des
changes la Banque Centrale de Tunisie, sauf pour lEtat des recettes et dpenses en devise
qui continue tre adress la Direction Gnrale charge des statistiques.
Article 70 : Les Intermdiaires Agrs adresseront la Banque Centrale de Tunisie via le
systme dchange de donnes (SED), conformment aux dessins d'enregistrement figurant
l'annexe 2, les donnes contrles relatives :
- aux oprations de change au comptant et terme, la fin de chaque journe ;
- aux oprations de swaps devises/dinars et aux accords de garantie de taux d'intrt ou
"Forward Rate Agreement - FRA", la fin de chaque semaine.
Article 71 : Les Intermdiaires Agrs sont tenus, la fin de chaque semaine, dadresser la
Banque Centrale de Tunisie les donnes dment valides par les responsables autoriss
relatives aux oprations sur option de change, conformment lannexe 3 de la prsente
circulaire.
12

Article 72 : Les Intermdiaires Agrs sont tenus de fournir la Banque Centrale de Tunisie,
le vendredi avant 17h:00 (13h:00 pendant la sance unique), leurs prvisions de trsorerie en
devises, conformment lannexe 4 de la prsente circulaire.
Article 73 : Le Teneur de March est tenu de :
- notifier la Banque Centrale de Tunisie la liste des personnes charges de ngocier les
oprations de change ainsi que tout changement ultrieur ;
- communiquer la Banque Centrale de Tunisie les limites internes des positions de change,
conformment lannexe 5, et ltat des limites par contrepartie pour les transactions de
change, conformment lannexe 6 de la prsente circulaire, ainsi que tout changement
ultrieur. Les changements des limites non communiqus temps la Banque Centrale de
Tunisie ne seront pas pris en considration notamment en cas de litige avec un autre
intervenant sur le march ;
- informer, sans dlai, la Banque Centrale de Tunisie de tout changement notable dans sa
situation ;
- informer, sans dlai, la Banque Centrale de Tunisie des volutions importantes sur le march
et des irrgularits susceptibles de compromettre lintgrit et la rputation de la place ;
- produire sur une base trimestrielle un rapport dactivit sur le march des changes.
Ce rapport doit tre soumis la Banque Centrale de Tunisie au plus tard un mois aprs la fin
de chaque trimestre.
Article 74 : Sont abroges toutes dispositions contraires ou faisant double emploi avec la
prsente circulaire et notamment la circulaire n2001-11 du 4 mai 2001 relative au march des
changes et instruments de couverture des risques de change et de taux.
La prsente circulaire aux Intermdiaires Agrs entre en vigueur partir de sa notification.

Le Gouverneur

Chedly AYARI

13

ANNEXE 1
A LA CIRCULAIRE AUX I.A.
N 2016-01 DU 08/02/2016
ETAT DES RECETTES ET DEPENSES
EN DEVISES
I - Procdure de compte-rendu par l'Intermdiaire Agr domiciliataire des oprations de
recettes et de dpenses en devises ralises la suite d'achats et ventes de devises sur le
march des changes par l'Intermdiaire Agr non domiciliataire.
1) La zone 3 doit tre remplie conformment aux indications ci-aprs :
a) - Achat de devises, sur le march des changes, par un I.A. autre que le domiciliataire (code
30).
- Vente de devises, sur le march des changes, par un I.A. autre que le domiciliataire (code
31).
b) - Dclaration des recettes et dpenses en devises ralises par des rsidents, titulaires de
comptes professionnels.
- dpense en devises par dbit de compte : 20
- Recette en devises au crdit de compte :21
c)- Dclaration des recettes et dpenses en devises ralises par des rsidents, titulaires de
comptes en devises autres que les comptes professionnels.
- Dpense en devises par dbit de compte : 40
- Recette en devises au crdit de compte :41
d) - Achat de devises la Banque Centrale de Tunisie : 10
- Vente de devises la Banque Centrale de Tunisie : 11
2) la Zone 14 doit tre remplie, si la zone 3 renferme le code 30 ou 31, conformment
lindication ci-aprs :
- Code de l'Intermdiaire Agr ayant inter venu sur le march des changes.
3) Les zones 13 et 15 doivent tre remplies en fonction des scnarios suivants :
- L'opration est ralise avec un correspondant tranger : indiquer respectivement le type (1)
et le code du correspondant tranger.
- L'opration concerne un compte en devises tenu chez un I.A. de la place autre que l'I.A.
domiciliataire : indiquer respectivement le type (1) et le code dudit I.A.
- L'opration concerne un compte en devises tenu chez l'I.A. domiciliataire : indiquer
respectivement le type 2 et le code de l'I.A. domiciliataire.
14

ANNEXE 2/1 A LA CIRCULAIRE AUX I.A.


N 2016-01 DU 08/02/2016
1) DESSIN D'ENREGISTREMENT DES OPERATIONS
DE CHANGE DEVISE - DINAR ET BILLET
Longeur = 56 caractres
N
ZONE

DESIGNATION

Label du fichier : DUCR010R.TXT


LONGUEUR
EN
CARACTERES

TYPE*

DEFINITIONS ET OBSERVATIONS

Date journe de
l'opration

A indiquer sous forme JJMMAAAA

Code Banque
contractante

A indiquer selon le rpertoire de la BCT des codes


banques

Code enregistrement

Indiquer
'C' = Oprations Devises - Dinars
'B' = Oprations Billets de Banque

Numro d'ordre

Numro squentiel de l'opration Devises/Dinars ou


Billets de banque dans la journe

Code Achat ou
Vente

Indiquer A = pour les Achats


V = pour les Ventes

Code Devise

AN

Montant Achet ou
Vendu**

15

A indiquer le montant en devise de l'achat ou de la


vente

Cours pratiqu***

10

A indiquer le cours de conversion appliqu

Date de Valeur

A indiquer sous forme JJMMAAAA

10

Code banque de
contrepartie

A indiquer selon le rpertoire de la BCT des codes


banques

A indiquer selon le rpertoire de la BCT de codification


des devises

* AN = Alphanumrique
N = Numrique
A = Alphabtique
** Cette Zone doit tre indique avec 3 chiffres aprs la virgule mme si ces derniers sont nuls ou inexistants.
*** Cette Zone doit tre indique avec 8 chiffres aprs la virgule mme si ces derniers sont nuls ou inexistants.

ANNEXE 2/2 A LA CIRCULAIRE AUX I.A.


N 2016-01 DU 08/02/2016
2) DESSIN D'ENREGISTREMENT DES OPERATIONS
DE CHANGE DEVISE - DEVISE
LONGUEUR = 88 CARACTERES
N
ZONE

DESIGNATION

LONGUEUR
EN
CARACTERES

LABEL DU FICHIER : DUCR 009R.TXT


TYPE*

DEFINITIONS ET OBSERVATIONS

Date journe de
l'opration

Saisir sous forme JJMMAAAA la date de l'opration

Code Banque
contractante

A indiquer selon le rpertoire de la BCT des codes


banques

Code enregistrement

Indiquer 'D' pour identifier l'enregistrement Devise


Devise

Numro d'ordre

Numro squentiel de l'opration Devises/Devises dans


la journe

Code Devise
Achete

AN

A indiquer selon le rpertoire de la BCT de codification


des devises

Code Devise
Vendue

AN

A indiquer selon le rpertoire de la BCT de codification


des devises

Montant Achet**

15

Indiquer le montant en devise dans la devise achete

Montant Vendu**

15

Indiquer le montant en devise dans la devise vendue

Cours Appliqu***

14

Indiquer le cours de conversion appliqu

10

Date de valeur

Indiquer sous forme JJMMAAAA la date de valeur de


l'opration

11

Code banque
contrepartie

AN

A indiquer selon le rpertoire de la BCT des codes


banques s'il s'agit d'une banque installe en Tunisie et
conformment l'Annexe V la circulaire 86-02 du
22/1/1986 pour les correspondants trangers.

12

Adresse Swift

11

AN

A indiquer selon le rpertoire des Adresses Swift.

* AN = Alphanumrique
N = Numrique
A = Alphabtique
** Cette Zone doit tre indique avec 3 chiffres aprs la virgule mme si ces derniers sont nuls ou inexistants.
*** Cette Zone doit tre indique avec 8 chiffres aprs la virgule mme si ces derniers sont nuls ou inexistants.

ANNEXE 2/3 A LA CIRCULAIRE AUX I.A.


N 2016-01 DU 08/02/2016
Dessin denregistrement des
Oprations de change terme, de SWAP et de FRA
Longueur en
Caractres

Type*

Dfinitions et Observations

Date journe de
lopration

Code banque
contractante
Code
enregistrement

4
5

Numro dordre
Code achat ou
vente

4
1

N
A

Code Devise

AN

Montant achet
ou vendu**

15

Cours terme
pratique***
Code en douane
du client

10

AN

Date journe de lopration ou date de


conclusion du contrat sous forme
JJMMAAA .
A indiquer selon les rpertoires de la BCT
des codes banques
Indiquer :
-S pour identifier lenregistrement de
lopration SWAP ;
-F pour identifier lenregistrement de
lopration FRA
-T pour identifier lenregistrement de
lopration terme.
Numro squentiel de lopration
- Pour les oprations terme indiquer A
pour les achats ou V pour les ventes
- pour les oprations de SWAP indiquer A
pour les achats au comptant de la devise ou
V pour les ventes au comptant de la devise.
- Pour les oprations FRA indiquer A pour
achat de FRA ou V pour vente de FRA.
A indiquer selon le rpertoire de la BCTde
codification des devises
- Pour les oprations terme indiquer le
montant en devise de lachat ou de la vente.
- Pour les oprations de SWAP indiquer le
montant en devise de lachat ou de la vente au
comptant.
- Pour les oprations de FRA indiquer le
montant notionnel en devise couvrir.
A indiquer le cours de la conversion
Appliqu
A indiquer le code en douane du client selon
le rpertoire de codification des oprateurs

Rfrence

Dsignation

2
3

SUITE ANNEXE 2/3


Rfrence

Dsignation

Longueur en
Caractres

Type*

Dfinitions et Observations
RE= Rsident ; NR= Non-Rsident IB=
Interbancaire
A indiquer selon le rpertoire de la BCT des
codes banques sil sagit dune Banque
installe en Tunisie et conformment
lannexe V de la circulaire N86-02 du
22/1/1986 pour les
correspondants trangers.
A indiquer sous forme JJMMAAAA :
- Pour les oprations terme, elle est gale
la date de dpart de couverture.
- Pour les oprations de SWAP, cest la date
de valeur de lopra-tion au comptant.
- Pour les oprations FRA cest la date de
rglement du FRA.
- Pour les oprations terme et SWAP cest
la date de valeur de lopration terme.
- Pour les oprations FRA cest la date
dchance finale.
Indiquer pour les oprations terme
C : pour les oprations commerciales
F : pour les oprations financires
A indiquer selon le rpertoire des
adresses SWIFT.

10

Type du client

11

Code banque de
contrepartie

12

Date 1

13

Date 2

14

Nature de
lopration

15

Adresse SWIFT
de la banque
contrepartie
Cours au
comptant
pratiqu***
Taux garanti**

11

AN

10

A indiquer le cours de la conver-sion


appliqu pour les oprations de SWAP.

Taux de
rfrence

AN

A indiquer le taux de garantie dans le contrat


FRA
Indiquer le nombre de mois pour le FRA et
la page de rfrence.

16

17
18

ANNEXE 3 A LA CIRCULAIRE AUX I.A.


N 2016-01 DU 08/02/2016
ETAT DES TRANSACTIONS SUR OPTIONS DE
CHANGE DEVISE/DINARS
INTERMEDIAIRE AGREE :------------------------------------Semaine :

Date de
transaction

Du Au.

Contrepartie

Opration
sous-jacente

1 Dcliner toutes les composantes du montage


2 Simple (S)/ Combine (C)

Forme de loption1 :
Simple/Combine2

Type de
loption :
Call/Put

Sens de lopration :
Devise
Achat/Vente

Montant notionnel
(en devises)

Prix
dexercice

Prime en %
du notionnel

Date dexercice de
loption

ANNEXE 4 A LA CIRCULAIRE AUX I.A.


N 2016-01 DU 08/02/2016

INTERMEDIAIRE AGREE :-------------------------------------

PREVISION DE LA TRESORERIE EN DEVISES


Flux prvisionnels des oprations domicilies en MDT3
Semaine :

Du Au.

Entres
Commerce Oprations
extrieur
financires

Sorties
Commerce Oprations
extrieur
financires

Solde
Commerce Oprations
extrieur
financires

Jour 1
Jour 2
Jour 3
Jour 4
Jour 5
Semaine 2
Semaine 3
Semaine 4

Flux enregistrs la semaine prcdente en MDT


Exportations/
Importations4

Entres

Sorties

Rglements/
Tirages
demprunts
extrieurs
Entres

Sorties

Oprations de
change
interbancaires
Entres

Sorties

Swaps de change

Entres

Sorties

Jour 1
Jour 2
Jour 3
Jour 4
Jour 5

3 En millions de dinars selon le dernier fixing de la dernire journe ouvrable de la semaine prcdente.
4 Y compris dnouement des oprations de couverture

Prts/Emprunts
interbancaires

Entres

Sorties

Investissements sur
le march
international
Entres

Sorties

ANNEXE 5 A LA CIRCULAIRE AUX I.A.


N 2016-01 DU 08/02/2016

ETAT DES LIMITES INTERNES DES POSITIONS DE CHANGE

INTERMEDIAIRE AGREE : ------------------------------------Date : ----//----//---------Fonds propres nets (en


dinars)

Limite position de change par devise


En % des FPN
Devise
USD

EUR

Limite position de change


globale en % des FPN

ANNEXE 6 A LA CIRCULAIRE AUX I.A.


N 2016-01 DU 08/02/2016

ETAT DES LIMITES QUOTIDIENNES PAR CONTREPARTIE POUR LES


OPERATIONS DE CHANGE AU COMPTANT

INTERMEDIAIRE AGREE : ------------------------------------Date : ----//----//---------Contreparties


...
Total

Limite (en dinars)

ANNEXE 7 A LA CIRCULAIRE AUX I.A.


N 2016-01 DU 08/02/2016

RAISON SOCIALE DE LIA

Date

Objet : Cession de billets de banque trangers la BCT dans le cadre de la circulaire aux
Intermdiaires Agrs n -------- du ----------------.

Messieurs,
Nous nous rfrons aux dispositions du titre II de la circulaire susvise, pour vous remettre en
billets de banque trangers, la somme de ., porter
au crdit de notre compte 4027, ouverts sur vos livres pour son montant, et
vous autoriser le dbiter du montant de la commission sur achat de 0,25% vous revenant
soit5..

Cachet et signature autorise.

5 Prciser le montant en chiffres et en lettres ainsi que la nature de la devise.