GRUPO # 3

TEMA:
PRESUPUESTO DE FLUJO DE EFECTIVO

Integrantes:
* Macas Karina
* Ramos Terry
* Snchez Castellano Melba
* Sumba Mercedes
* Vera Jessenia

Curso: Cuarto A Diurno

Docente: Ing-Mae. Vernica Ochoa Hidalgo
Ao Lectivo
2014 2015

INTRODUCCIN PRESUPUESTO DE FLUJO DE EFECTIVO

Una de las principales responsabilidades de la
administracin
es
planificar,
controlar
y
salvaguardar los recursos de la empresa. Son dos
clases de recursos los que fluyen a travs de
muchos negocios: el efectivo y los activos distintos
del efectivo. La planificacin y el control de las
entradas de efectivo, de las salidas de efectivo y el
correspondiente financiamiento, constituyen una importante funcin en todas las
empresas.
La Presupuestacin del efectivo es una forma eficaz de planificar y controlar las salidas
de ste, de evaluar las necesidades del mismo y de hacer uso provechoso de su
excedente.
Adems, la administracin de las disponibilidades monetarias constituye un punto
medular de la gestin financiera, de ella dependen la planificacin y el control de la
inversin, y que al momento que se requiera del efectivo este tenga una disponibilidad
inmediata.
PARTICULARIDADES DEL PRESUPUESTO DE FLUJO DE EFECTIVO
PROPSITO:
Es el de mostrar de donde provendrn los ingresos y como se usarn esos fondos. Nos
permitir determinar las formas de cmo la empresa puede generar suficiente dinero en
efectivo para hacer frente a todas las necesidades de efectivo de la actividad
empresarial.
Un presupuesto mensual no siempre refleja la realidad y requiere de mayor exactitud
en la informacin que uno bimestral. Hay que buscar un equilibrio entre el nivel de
exactitud y la utilidad para la toma de decisiones.
La informacin de los registros del ao anterior puede facilitar la preparacin del
presupuesto de flujo de efectivo del ao siguiente.
FUNDAMENTACIN DEL PRESUPUESTO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
La esencia del Estado de Flujo de Efectivo Presupuestado es la planificacin financiera,
entendida sta como aquel proceso mediante el cual la empresa plantea proyectos
financieros de largo plazo, como expresin cuantitativa de sus planes estratgicos; y de
corto plazo, como expresin cuantitativa de sus planes tcticos u operativos, en los
cuales se contemplan la proyeccin de las ventas, los costos, los gastos, los activos y
pasivos requeridos para lograr las metas propuestas. (Contreras, 2003)
En el contexto de la planificacin financiera, segn Sinisterra y Polanco (1997), el
Estado de Flujo Presupuestado es uno de los presupuestos ms importantes en el

proceso de planeacin, permite reflejar no slo los ingresos y egresos en efectivo que
tendr la organizacin durante el perodo considerado en la planeacin, sino que,
adems, permite diagnosticar y sugerir la forma de financiacin que debe utilizar la
organizacin para lograr los objetivos trazados.
OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO:
Destacar los periodos en que se presentaran faltantes y sobrantes de efectivo y a
cuanto ascendern dichas cantidades.
Determinar si los saldos son ptimos con los recursos invertidos en efectivo con la
intencin de detectar si se presenta una sobre o subinversin
Determinar si las polticas de cobro y de pago son las ptimas, efectuando una revisin
que liberar recursos que se analizaran para financiar los faltantes destacados.
Determinar la rentabilidad de proyectos.
Diagnosticar cual era el comportamiento del flujo de efectivo a travs del periodo de
que se trate.
Establecer polticas de dividendos en la empresa.
ESTRATEGIAS SOBRE EL MANEJO DE EFECTIVO
El efectivo que se desea mantener forma parte de una cantidad de recursos donde se
debe de justificar el costo de oportunidad.
Tenemos el siguiente ejemplo:
Se puede tener mucho dinero en una cuenta bancaria y por ende mucha liquidez, sin
embargo esta cantidad no est generando altos intereses, de lo contrario, si dicha
cantidad estuviera invertida en algn instrumento como los Cetes u otros ttulos
financieros tendramos mejores ganancias o ms atractivas.
Para que en la empresa no existan problemas de efectivo se pueden implementar las
siguientes estrategias:
ESTRATEGIAS SOBRE EL MANEJO DE EFECTIVO

Reducir los gastos.

Retrasar los egresos. Presupuesto de efectivo
Incrementar los ingresos.
Adelantar ingresos.
Mantener los recursos en movimiento.
Liquidar los recursos inactivos.

PROGRAMAS DE INCREMENTO DE EFECTIVO

De la misma manera que existe estrategias sobre el manejo de efectivo existen otras
para incrementar el efectivo de la empresa. A continuacin se muestran algunas.

ESTRATEGIAS PARA INCREMENTAR EL EFECTIVO DE LA EMPRESA:

Acelerar el ciclo del capital del trabajo.
Agilizar el cobro de anticipos de clientes.
Almacenar los productos cerca de los clientes que compren grandes volmenes.
Cargar intereses sobre la cartera vencida.
Controlar y liquidar la maquinaria que no se est utilizando.
Eliminar a los clientes poco rentables (reacios a los cobros).
Eliminar o reducir lneas no rentables.
Evitar compras prematuras.
Incrementar la rotacin sacrificando margen.
Incrementar precios de venta, siempre y cuando no disminuyan los clientes.
Liquidar inventarios obsoletos.
Mejorar la calidad del producto.
Mejorar la mezcla de lneas.
Negociar programas de envo de los proveedores para que coincidan con el
programa de produccin.
Obtener plazos ms amplios de los proveedores.
Pedir a los proveedores que almacenen su mercanca lo ms cerca posible de la
planta para reducir el perodo de re-orden y envo.
Pedir materiales en consignacin.
Tener en un solo almacn los productos de poco movimiento.
CONCEPTO
FLUJO DE EFECTIVO.- El flujo de Caja es un resumen de las entradas y salidas en
efectivo esperadas por la ejecucin de las actividades de la empresa. El flujo de caja
esperado como resultado de la ejecucin de un plan de actividades de la empresa es
un presupuesto, (presupuesto de caja o presupuesto financiero) que muestra los
movimientos de efectivo dentro de un periodo de tiempo establecido, no el ingreso neto
o rentabilidad de la empresa.

Los flujos de caja son importantes para observar el comportamiento diario del
movimiento de caja, tanto de entradas como salidas en un lapso de tiempo
determinado
El propsito del flujo de caja presupuestado es el de mostrar de donde provendrn los
ingresos y como se usarn esos fondos. El flujo de caja solo indica si la empresa
genera suficiente dinero en efectivo para hacer frente a todas las necesidades de
efectivo de la actividad empresarial.
El flujo de caja para un perodo de un ao puede contener el movimiento de caja
mensual (entradas y salidas en efectivo en cada mes), bimestral (entradas y salidas en

efectivo durante el bimestre), o trimestral de acuerdo al tipo de actividades de la

empresa y necesidades de informacin del empresario.
Un presupuesto mensual no siempre refleja la realidad y requiere de mayor exactitud
en la informacin que uno bimestral. Hay que buscar un equilibrio entre el nivel de
exactitud y la utilidad para la toma de decisiones. Un flujo de caja trimestral puede ser
suficiente para ciertos tipos de negocios. Ejemplo: Una microempresa de pollos asados
posiblemente prefiera elegir un perodo ms corto y registrar las entradas y salidas
esperadas semanal o quincenalmente.
La informacin de los registros del ao anterior puede facilitar la preparacin del
presupuesto de flujo de caja del ao siguiente. A medida que el sistema de registros
provee de informacin se puede intentar mayor detalle y exactitud en la preparacin del
flujo de caja.
VENTAJAS DE UTILIZAR UN FLUJO DE CAJA
El flujo de caja presupuestado es una herramienta de trabajo muy til para la toma de
decisiones del empresario porque:
Lo hace pensar sobre el plan de actividades a desarrollar durante el ao Permite
analizar el plan pensado y efectuar ajustes en lo planeado: generar suficiente
efectivo para hacer frente a todas las necesidades de efectivo?
Provee un estimado de las necesidades de crdito y de la capacidad de pagar los
crditos y deudas de la empresa
Nos indica cuando el crdito es necesario y cuando hay suficiente liquidez para ser
pagado
Permite controlar la situacin financiera de la empresa durante la ejecucin de las
actividades por comparacin entre el flujo de fondos presupuestado (Flujo de Caja
Presupuestado) por la ejecucin del plan, con los fondos recibidos (Flujo de Caja
Actual). Esto permite tomar decisiones a tiempo si los fondos recibidos o a recibir son
menores a lo presupuestado (cada de precios, gastos no programados, aumentos de
precios de insumos) u oportunidades de inversin si los ingresos son mayores a lo
presupuestado.
Puede facilitar la obtencin de crdito mostrando lo que se piensa hacer, el monto de
crdito necesario y el momento esperado en que habr suficientes fondos para pagar.
OBJETIVOS BSICOS SON:
Conocer los sobrantes o faltantes de dinero y tomar medidas para invertir
adecuadamente los sobrantes y financiar los faltantes.
Identificar el comportamiento del flujo de dinero por entradas, salidas, inversin y
financiacin en perodos cortos y establecer un control permanente sobre dichos flujos.

Evaluar la razonabilidad de las polticas de cobro y de pago.

Analizar si las inversiones en ttulos valores y otros papeles negociables dan
posibilidad de conservar el poder adquisitivo del dinero y si hay sub o sobre Inversin.
El logro de los objetivos reseados, a travs del presupuesto de tesorera, cobra
importancia en virtud de su relacin directa con los activos y pasivos corrientes y stos
permiten medir la liquidez de cualquier organizacin.
FUNDAMENTACIN DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO
La esencia del presupuesto de caja es la planificacin financiera, entendida sta como
aquel proceso mediante el cual la empresa plantea proyectos financieros de largo
plazo, como expresin cuantitativa de sus planes estratgicos; y de corto plazo, como
expresin cuantitativa de sus planes tcticos u operativos, en los cuales se contemplan
la proyeccin de las ventas, los costos, los gastos, los activos y pasivos requeridos
para lograr las metas propuestas.
En el contexto de la planificacin financiera el P de E es uno de los presupuestos ms
importantes en el proceso de planeacin, permite reflejar no slo los ingresos y egresos
en efectivo que tendr la organizacin durante el perodo considerado en la planeacin,
sino que, adems, permite diagnosticar y sugerir la forma de financiacin que debe
utilizar la organizacin para lograr los objetivos trazados.
ESTRUCTURA DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO O DE CAJA
El (P de E) se alimenta de los presupuestos de cobro a clientes por ventas, otros
ingresos operativos y extraordinarios, del pago a proveedores, de gastos acumulados a
ser cancelados durante el perodo de presupuestacin y de otros egresos. Adems de
cubrir los egresos normales del perodo con los ingresos obtenidos, la empresa se
debe fijar un saldo mnimo de caja, para operar y cubrir posibles imprevistos, este saldo
no debe ser tan grande que impida aprovechar oportunidades de inversin o mantener
un monto de efectivo inmovilizado perdiendo poder adquisitivo, ni tan pequeo que
obligue a la empresa a sobregirarse o endeudarse ms de lo previsto.
OBJETIVOS:
OBJETIVO GENERAL
Analizar de una forma exhaustiva las teoras
existentes
en
la
literatura
empresarial
concerniente con el Presupuesto de Flujo de
Efectivo, su funcin, metodologa e importancia
utilizar este presupuesto en la toma de
decisiones adecuada, sobre su utilizacin y
manejo, para actividades de operacin, inversin

en

financiacin en una empresa, determinando los montos mnimos necesarios para

permitir el normal desenvolvimiento de las actividades de la misma, para lo cual se
deben pronosticar flujos adecuados.
Adems de indagar sobre sus componentes y ver como cada uno de ellos ayuda a
formar el esqueleto del presupuesto y finalmente elaborar un presupuesto sencillo de
una empresa hipottica.

OBJETIVOS ESPECFICOS
1) Exponer las generalidades sobre el presupuesto de efectivo que hasta ahora
conocemos.
2) Mencionar las teoras generalmente aceptadas que gobiernan un presupuesto de
efectivo bien elaborado.
3) Ver como se planea la obtencin y el manejo de efectivo.
4) Analizar los componentes que forman un presupuesto de efectivo.
5) Enumerar los pasos que se deben seguir para alcanzar la elaboracin de un
presupuesto de efectivo que ser eficaz y productivo para la empresa.
6) Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus
polticas de contabilidad y para poder evaluar la razonabilidad de cobro y pago en la
toma de decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa.
7) Conocer los sobrantes o faltantes de dinero y tomar medidas para invertir
adecuadamente los sobrantes y financiar los faltantes.
8) Identificar el comportamiento del flujo de dinero por entradas, salidas, inversin y
financiacin en perodos cortos y establecer un control permanente sobre dichos flujos.
9) La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y
dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.
10) Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de
efectivo futuros.
11) Analizar si las inversiones en ttulos valores y otros papeles negociables dan
posibilidad de conservar el poder adquisitivo del dinero y si hay sub o sobre inversin.
12) Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus
polticas de operacin y financiamiento.
13) Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como
resultado la descapitalizacin de la empresa.
14) Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de
efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta
positiva y viceversa.
.

LA IMPORTANCIA DEL FLUJO DE EFECTIVO

La administracin del efectivo es de gran importancia en cualquier negocio,
porque es el medio de obtener mercancas y servicios. Se requiere de un
cuidadoso anlisis de las operaciones relacionadas con el efectivo, debido a
que este activo puede mal invertirse rpidamente.
Para que los usuarios de estos estados financieros puedan conocer y evaluar,
junto con los otros estados bsicos, la liquidez o solvencia de la entidad, se
considerarn los siguientes aspectos:
Capacidad de la empresa para generar efectivo a travs de sus operaciones
normales.
Financiamiento y otras fuentes de efectivo.
Inversiones y otras aplicaciones de efectivo.
Es conveniente sealar que no siempre se tienen al alcance datos acerca de
movimientos que se dieron en el transcurso de ejercicio.
Otro aspecto importante es el conocimiento sobre las operaciones crediticias,
puesto que para evaluar los Orgenes y Aplicaciones con relacin al
comportamiento de la firma, debemos tomar en cuenta lo siguiente:
Que efectivamente la firma est financiando el capital de trabajo
Cuentas por cobrar e inventarios.
Con crditos a corto plazo o destinados a este fin.
Como lo es un prstamo de habilitacin o avo.
y las inversiones fijas, ya sea con recursos propios o crditos a largo
plazo.
La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a los
usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que
tiene la empresa para generar efectivo, as como las necesidades que sta
tiene de utilizar dichos flujos de efectivo.
Para tomar decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad
que existe para de generar efectivo, as como las fechas en que se producen y
el grado de certidumbre sobre su aparicin.

CMO ELABORAR UN FLUJO DE CAJA

El Flujo de Caja es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de
efectivo que ha obtenido una empresa.
Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro de prstamos, cobro
de intereses, prstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de
sueldos, pago de prstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o luz, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se le conoce como saldo, el
cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o
desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos).
La importancia del Flujo de Caja es que ste nos permite conocer la liquidez de la
empresa, es decir, conocer con cunto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que,
con dicha informacin podamos tomar decisiones tales como:
Cunto podemos comprar de mercadera.
Si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crdito.
Si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar crditos.
Si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un
refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
Si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo,
al adquirir nueva maquinaria.
Si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de
inversin.
EJERCICIO
A continuacin un ejemplo de cmo elaborar un Flujo de Caja Proyectado:
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:
Proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril: 92000.
Proyecciones de la compra de insumos: enero: 47000, febrero: 51000, marzo: 50000,
abril: 52000.
Las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 das.

Las compras se realizan al contado.

Se obtiene un prstamo del banco por 40000, el cual se debe pagar en cuotas de 5000
mensuales.
Los gastos de administracin y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas.
Proyecciones del pago de impuestos: enero: 3080, febrero: 2710, marzo: 3260, abril:
2870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a
que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se
cobran un 40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y al elaborar un
Flujo de Caja, como ya hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que
realmente ingresa a o sale de la empresa):
Presupuesto de cuentas por cobrar
Ventas al contado (40%)
Ventas al crdito a 30 das(60%)
TOTAL VENTAS

ENERO
34000
34000

FEBRERO
35200
51000
86200

MARZO
36000
52800
88800

ABRIL
36800
54000
90800

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo)

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

34000
40000
74000

86200

88800

90800

86200

88800

90800

47000
17000
3080
67080

51000
17600
2710
71310

50000
18000
3260
71260

52000
18400
2870
73270

6920
5000
1920

14890
5000
9890

17540
5000
12540

17530
5000
12530

INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar
Prstamos
TOTAL INGRESO EN EFECTIVO
EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar
Gastos de adm. y de ventas
Pago de impuestos
TOTAL EGRESO EN EFECTIVO
FLUJO NETO ECONMICO
Servicio de la deuda
FLUJO NETO FINANCIERO

BIBLIOGRAFA
http://www.monografias.com/trabajos90/presupuesto-efectivo/presupuestoefectivo.shtml#ixzz3Cakoeneb
http://es.scribd.com/doc/6211119/Flujo-de-Efectivo-Finanzas
http://www.uv.mx/personal/alsalas/files/2013/02/Presupuestos-de-Efectivo.pdf
http://es.slideshare.net/jofragov/presupuestos-de-efectivo
http://www.buenastareas.com/ensayos/Presupuesto-De-Flujo-De-Efectivo/5175429.html