2015

LA INTERMEDIACION FINANCIERA

Marla Mucha Sedano

FINANZAS CORPORATIVASUNCP
29/09/2015

INDICE
INDICE............................................................................................................................................ 2
PRESENTACION.............................................................................................................................. 3
INTRODUCCION ............................................................................................................................. 4
CAPTULO I .................................................................................................................................... 5
GENERALIDADES............................................................................................................................ 5
1.

LA INTERMEDIACION FINANCIERA ....................................................................................... 5

1.1.

INTERMEDIACION FINANCIERA EN EL PERU ..................................................................... 6

1.2.

LOS AGENTES ECONOMICOS DE LA INTERMEDIACION FINANCIERA ................................ 7

1.3.

CLASES DE INTERMEDIACIN ............................................................................................ 8

1.3.1.

INTERMEDIACIN DIRECTA ....................................................................................... 8

1.3.2.

INTERMEDIACIN INDIRECTA ................................................................................. 11

1.4.

BANCARIZACIN E INTERMEDIACIN FINANCIERA ........................................................ 14

1.5.

FUNCIONES DE LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS ..................................................... 16

1.6.

EL SISTEMA BANCARIO Y NO BANCARIO......................................................................... 17

1.6.1.

EMPRESAS DEL SISTEMA BANCARIO: BANCA MLTIPLE. ....................................... 17

1.6.1.1.

BANCA MLTIPLE: ........................................................................................... 17

1.6.1.2.

EMPRESAS DEL SISTEMA NO BANCARIO ......................................................... 19

1.6.2. PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS. .......................................................................... 21

1.6.2.1. OPERACIONES ACTIVAS. ........................................................................................ 21
1.9. CRDITOS A MEDIANAS EMPRESAS...................................................................................... 21
CONCLUSIONES ........................................................................................................................... 25
RECOMENDACIONES ................................................................................................................... 27
BIBLIOGRAFIA .............................................................................................................................. 28

~2~

PRESENTACION

En la presente monografa se vern algunos temas especficos que surgen de la

Intermediacin financiera.

Dentro de nuestra vida cotidiana existen momentos en que por razones de nuestro trabajo o
negocio nos quedamos con un excedente de dinero que quisiramos aumentar para poder
adquirir ms adelante un bien que queremos tener, si pudiramos invertirlo en alguna actividad
o negocio conseguiramos que este aumente y nos permita cumplir con nuestro deseo.
Igualmente puede suceder que tal vez no contemos con dinero para comprarlo y menos para
invertirlo pero requerimos de dicho bien para poder cubrir una necesidad personal o de nuestro
pequeo negocio, para lo cual buscamos alguien que nos pueda facilitar el dinero para
adquirirlo.

~3~

INTRODUCCION
La intermediacin de recursos financieros es la principal funcin de las entidades
bancarias, caracterizada por la captacin de depsitos y el otorgamiento de crditos. Del
resultado de esta actividad surge el costo o margen de intermediacin financiera,
usualmente definido como la diferencia entre la tasa activa y la tasa pasiva

Un elevado nivel de intermediacin podra desalentar el desarrollo de un sistema

bancario puesto que los ahorristas recibiran un menor ingreso por sus capitales, los
tomadores de crdito enfrentaran un mayor costo financiero.

El trabajo de investigacin cuenta con dos partes: en la primera parte se presenta los
aspectos conceptuales de la monografa, un anlisis de la importancia del sistema
financiero peruano.

En la segunda y ltima parte se presenta las conclusiones y recomendaciones de la

monografa.

~4~

CAPTULO I
GENERALIDADES
1. LA INTERMEDIACION FINANCIERA
Es el puente entre ahorradores y deudores.

Transferir recursos de hogares, empresas y gobiernos que cuentan con

supervit (ahorradores) a los que cuentan con dficit (deudores).
La

intermediacin financiera como un sistema conformado por

mecanismos, como los depsitos y prstamos, e instituciones, como los

bancos, que permiten canalizar los excedentes de recursos de las personas
(superavitarios o excedentarios) hacia las personas que requieren de estos
(deficitarios).
Para realizar estas operaciones es necesario que existan ciertos lugares, que
previamente autorizados, puedan desarrollar estas operaciones y facilitar a
otras personas acceder a las transacciones que son necesarias para ahorrar
o pedir un prstamo.
Estamos sealando entonces que es necesario que estas operaciones se
ordenen, se regulen a travs de ciertas normas y se cuente con los medios
que nos den las seguridades necesarias. Para esto existen lugares fsicos o
electrnicos donde las personas que necesitan hacer estas transacciones se

~5~

encuentran y realizan las diferentes operaciones que requieren desarrollar,

a esto llamamos un mercado, lugar donde acuden los compradores y
vendedores de un determinado bien o servicio y que a travs de mecanismos
de oferta y demanda realizan las transacciones de compra y venta del mismo
y donde el precio se va fijando por los mecanismos de oferta y demanda.
Mientras ms gente quiere comprar (demanda) dicho bien o servicio su
precio puede aumentar y si la cantidad de bienes que se quiere vender
(oferta) es excesiva tal vez su precio pueda bajar.
Lo anteriormente explica el mecanismo de oferta y demanda que funciona
en las economas donde existe el libre mercado, se deja que los participantes
lleguen a un acuerdo libre sobre el precio de un bien o un servicio que se
quiera comprar o vender, siempre es necesario que existan organismos que
den las reglas de juego (normas o regulaciones) para participar en el mercado
pero que sobre todo permitan que la informacin est al alcance de todos
los que van a estos mercados para que tomen decisiones adecuadas pero
contando con todos los medios que les permitan conocer los aspectos
favorables o desfavorables de dicha decisin, esto es conocido como el
principio de transparencia.
Visto estos conceptos podemos decir entonces que el mercado financiero,
por tanto, es aquel lugar donde las personas naturales y jurdicas entregan
(OFERTA) u obtienen (DEMANDA) recursos o servicios financieros y realizan
las diferentes operaciones o transacciones dentro del marco legal vigente
para cada uno de ellos.

1.1. INTERMEDIACION FINANCIERA EN EL PERU

La intermediacin financiera en nuestro pas est amparada por la Ley N
26702 Ley General del Sistema Financiero, de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca, Seguros.

~6~

1.2. LOS AGENTES ECONOMICOS DE LA INTERMEDIACION

FINANCIERA
Los agentes econmicos que lo componen son:

Los intermediarios financieros: como bancos, financieras, cajas

municipales, cajas rurales, entidades de desarrollo de la micro y
pequea empresa, entre otras.

Las empresas: micro, pequeas, medianas o grandes que tienen o

necesitan recursos

Las personas naturales y las familias que desean ahorrar o requieren

dinero prestado para cubrir una necesidad especfica

El gobierno cumpliendo adems de las funciones de ofertante y

demandante una funcin muy esencial de dar las reglas de juego y
luego verificar que stas se cumplan.

Dentro de este esquema, podemos decir, que los intermediarios financieros

reciben o captan dinero de las personas que tienen excedentes de liquidez,
para prestarlos o colocarlos a aquellas personas que necesitan o demandan
liquidez. Por este proceso pagan y cobran por el dinero recibido u otorgado a esto se le denomina intereses-, respectivamente, buscando generar
ganancias producto de la diferencia entre lo que se paga y lo que cobra; esta
ganancia es conocida como margen o spread de la actividad de
intermediacin financiera.
Un agente econmico superavitario o excedentario es aquel que posee
exceso de fondos ya que sus ingresos son mayores a sus egresos, por lo que
busca invertir adecuadamente estos excedentes, para lo cual considera la
rentabilidad y la seguridad que le ofrecen las distintas alternativas de ahorro
a su disposicin.
Un agente econmico deficitario es aquel que tiene la necesidad de recibir
nuevos fondos, sea para sus gastos diarios o corrientes o para financiar sus
proyectos de negocios. Al elegir la forma de financiamiento de dichos gastos
debe considerar las tasas y los plazos de dicho prstamo.

~7~

Por ello se dice que estos individuos o empresas tienen un faltante o un

DEFICIT de dinero o de capital es decir una diferencia entre lo que necesitan
y lo que tienen. A estos individuos o empresas, en general agentes
econmicos se les conoce como AGENTES DEFICITARIOS.

1.3. CLASES DE INTERMEDIACIN

No existe una nica manera de realizar estos procesos, debido a esto
podemos clasificar la intermediacin financiera como de dos tipos, la
clasificacin que hacemos obedece principalmente al riesgo que asume la
persona que tiene excedentes de recursos y quiere buscar el rendimiento de
los mismos pero sin dejar de lado la seguridad que le brinden a su dinero.
Desde este punto de vista podemos clasificar la intermediacin como:

Intermediacin directa

Intermediacin

1.3.1. INTERMEDIACIN DIRECTA

Se da cuando el agente superavitario asume en forma directa el riesgo que
implica otorgar los recursos al agente deficitario.
La relacin entre ambos se puede efectuar a travs de diferentes medios e
instrumentos de lo que en muchos pases se denomina mercado de capitales,
en el cual participan instituciones especializadas como las Compaas de
Seguros, los Fondos de Pensiones, los Fondos Mutuos y los Fondos de
Inversin, que son los principales inversores de fondos o agentes
superavitarios. A este mercado acuden preferentemente las empresas a
conseguir recursos necesarios para financiar sus operaciones. Los
intermediarios son los bancos de inversin y las sociedades agentes de bolsa
(SAB), que facilitan los medios para que los compradores y vendedores de
valores puedan hacer las operaciones dentro del marco de regulacin
vigente.

~8~

El mercado de capitales es, por tanto, el lugar donde se negocian ttulosvalores, pero tambin permite el traslado de dinero de las personas que
tienen excedentes y buscan invertirlos a los que tienen dficit y tratan de
encontrar medios para obtenerlos. Segn el momento de su negociacin se
pueden diferenciar dos grandes tipos de mercado:
a) Mercado primario: Donde se buscan vender los valores que una empresa
ha emitido. Permite obtener recursos ya sea para constituir una nueva
empresa o para que las empresas existentes puedan obtener fondos para
realizar sus inversiones, ampliaciones o cumplimiento de obligaciones. Los
valores pueden ser colocados mediante oferta pblica (invitacin que se
hace a travs de cualquier medio de difusin masiva para que participe el
pblico en general) o privada (cuando aquella est dirigida slo a un sector
especfico de inversionistas o a los actuales accionistas de las empresas).

b) Mercado secundario: Es aquel que permite que los valores ya emitidos

primariamente puedan convertirse en dinero al venderlos a otros
inversionistas interesados en su compra. Sin un mercado secundario, la
existencia de un mercado primario perdera atractivo por la iliquidez de los
valores adquiridos. En este mercado se nota de manera ms clara como el
precio de negociacin de los valores se determina por la interaccin de la
oferta y la demanda. En la medida que las personas estn interesadas en
comprarlos, seguramente por los resultados y la seguridad que da el emisor,
su precio podra aumentar. En cambio si la empresa que ha emitido muestra
resultados negativos y se pierde confianza en el emisor, muchos dueos de
esos valores tratarn de venderlos y esto podra generar una baja en su
precio.

Existe otra clasificacin que involucra a ambos mercados y que toma en

cuenta el lugar donde se negocian los ttulos-valores. Tomando en cuenta las
mayores o menores regulaciones que puedan existir para la negociacin de
los valores se puede clasificar tambin al Mercado de Capitales de la
siguiente manera:

~9~

Mercado burstil: Es un mercado que cuenta con mucha reglamentacin y

exigencias para poder negociar los valores, por ejemplo el previo registro de
los emisores y valores, el envi y publicacin de la informacin financiera de
los emisores, los precios a los cules se negocian estos valores, la clasificacin
de riesgo que otorgan empresas especializadas en el tema y diversas normas
que regulan la Bolsa de Valores de cada pas, regin o ciudad.
Mercado extraburstil: Es un mercado donde la realizacin de las
operaciones se desarrolla con menores regulaciones, exigencias a los
participantes y registros, en el que se negocian todo tipo de valores. Los
requisitos de informacin al pblico de parte del emisor, como estados
financieros, son menores.
El mercado de capitales se ha caracterizado generalmente porque permite a
los agentes deficitarios encontrar fundamentalmente recursos de largo
plazo. Su rol es fundamental en el proceso de crecimiento de cualquier
economa, ya que permite a las empresas acceder a capitales que les
posibilitan ejecutar nuevas inversiones y/o mejorar sus actuales procesos
productivos, se consigue por tanto dinero para invertir en los diversos
proyectos que las empresas desean realizar
y sobre los cuales han evaluado la posibilidad de llevarlos a la prctica.
El mercado de capitales peruano se encuentra normado por el D.L. 861 (Ley
del Mercado de Valores) que busca regular la oferta pblica de los llamados
valores mobiliarios, la Bolsa, los agentes de intermediacin en el mercado de
valores, los instrumentos de oferta pblica, los valores y mercados
secundarios, as como los organismos de supervisin y control de mercado.
En l participan los siguientes organismos e instituciones:
Inversionista: Persona natural o jurdica que cuenta con excedentes de
recursos los cuales desea hacer crecer buscando niveles adecuados de
seguridad, la que est relacionada con el riesgo que desea asumir. Espera
tambin que los valores adquiridos se puedan convertir en dinero en el
momento en que necesite convertir su inversin nuevamente en liquidez por
diversos motivos o circunstancias que se le hayan presentado.

~ 10 ~

Empresas emisoras: Son las que tienen la necesidad de obtener fondos con
el fin de aumentar sus recursos para destinarlos a nuevos proyectos de
inversin o a la recomposicin de su estructura financiera. Estas empresas
efectan anlisis de sus requerimientos de capital y deciden si emiten nuevas
acciones representativas de capital o toman deuda va emisin de bonos o
papeles comerciales.
Sociedades Agentes de Bolsa (SAB): Persona jurdica organizada como una
sociedad annima, cuyo objeto social es dar facilidades para que se efecte
la intermediacin de valores, tanto en el mbito burstil como extraburstil.
Bolsa de Valores: Asociacin civil creada sin fines de lucro, cuyo objetivo es
prestar el servicio pblico de centralizar las compras y ventas de valores
inscritos en sus registros, cuya emisin y colocacin se encuentre
oficialmente autorizada por la CONASEV. Sus operaciones se realizan de
lunes a viernes en das tiles a travs de un mecanismo de operaciones
conocido como la Rueda de Bolsa.
Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV):
Organismo del Estado encargado del ordenamiento, reglamentacin y
vigilancia del mercado de valores, as como de su promocin, revisando y
aprobando nuevos mecanismos financieros que lo amplen.
Banco de inversin: Intermediario directo entre la empresa emisora y el
inversionista que desea adquirir valores ofertados. El banco de inversin no
slo realiza la oferta de ttulos de empresas a inversionistas directos, sino
que efecta un proceso especializado de asesora integral, que va desde la
definicin del tipo de instrumento ms conveniente para la empresa emisora
hasta el servicio post-venta, que busca que el ttulo emitido posea liquidez
en el mercado y cobertura de informacin en forma permanente.
1.3.2. INTERMEDIACIN INDIRECTA

La intermediacin indirecta es realizada a travs de instituciones financieras

especializadas a las cules la normatividad vigente conoce como
instituciones de operaciones mltiples, las que captan recursos de los

~ 11 ~

agentes superavitarios, es decir de ahorros de personas o empresas, y luego

los derivan hacia los agentes deficitarios.
El riesgo directo es asumido por las entidades financieras hasta cierto monto
relacionado con su capital, asumiendo los ahorristas un riesgo indirecto
cuando la empresa financiera incurra en problemas de capital insuficiente o
de liquidez que no le permite atender oportunamente el retiro de dinero de
los ahorristas.
Las principales entidades que participan en el proceso de intermediacin
indirecta son:
El Banco Central de Reserva del Per (BCRP), el Banco de la Nacin,
Banco de Materiales y el Banco Agrario
Las Empresas de Operaciones Mltiples
Las Empresas Especializadas
La Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE) que forma parte del
Sistema Financiero Nacional y puede realizar todas aquellas operaciones de
intermediacin financiera permitidas por su legislacin y sus estatutos, y en
general toda clase de operaciones afines. Desde su creacin hasta el ao
1992, COFIDE se desempe como un banco de primer piso para, a partir de
ese momento, cumplir de manera exclusiva las funciones de un banco de
desarrollo de segundo piso, canalizando los recursos que administra
nicamente

travs

de

las

instituciones

supervisadas

por

la

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). La modalidad operativa de

segundo piso le permite complementar la labor del sector financiero privado
en actividades como el financiamiento de mediano y largo plazo para el
sector exportador y para la micro y pequea empresa, canalizando recursos
gracias a su cultura corporativa que privilegia la responsabilidad y el
compromiso con la misin y objetivos institucionales.
A travs del proceso de intermediacin indirecta se captan y colocan
principalmente recursos de corto plazo, mediante los llamados productos
financieros creados por los propios intermediarios. En ambos casos las
entidades financieras asumen los riesgos inherentes a estas operaciones,
sobre la base de sus polticas de captacin y de crdito.

~ 12 ~

Los instrumentos utilizados son:

Productos del pasivo: son los depsitos que reciben principalmente
del pblico
Productos del activo: bajo las diversas formas de crditos que otorgan
tanto a personas naturales como a negocios
Otros productos diferentes a los anteriormente mencionados que
puedan estar relacionados principalmente con el otorgar garanta
sobre sus clientes.
Servicios que son prestados de manera complementaria pero que
atienden necesidades de sus clientes para facilitarles el pago o la
cobranza a otras personas.

~ 13 ~

1.4. BANCARIZACIN E INTERMEDIACIN FINANCIERA

Entendemos por Bancarizacin el utilizar el sistema financiero en las
transacciones que se efectan entre los diferentes agentes econmicos. Este
proceso facilita el sistema de pagos y minimiza el uso de dinero fsico, dando
como resultado menores riesgos y costos en su ejecucin.

~ 14 ~

El mayor uso de los servicios financieros permite canalizar de manera

adecuada el ahorro hacia actividades productivas.
Como se aprecia, un mayor grado de bancarizacin contribuye al crecimiento
de la economa del pas al permitir canalizar los recursos hacia sectores que
los necesitan.
Es importante diferenciar bancarizacin de intermediacin, el primero mide
la relacin entre depsitos/PBI mientras que el segundo la relacin
crditos/PBI.
El crecimiento econmico del Per en los ltimos aos viene siendo continuo
y sostenido, lo cual debera estar acompaado de mayores niveles de
bancarizacin e intermediacin, sin embargo el cuadro adjunto nos indica
que nuestro pas, comparativamente con otros pases de la regin, presenta
bajos niveles en ambos indicadores.
Segn evaluaciones y estudios realizados por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP las principales causas del bajo nivel de bancarizacin pueden
ser:
Nivel de actividad econmica media y elevados niveles de pobreza e
informalidad.
Incertidumbre de ingresos y ausencia de mecanismos de cobertura de
riesgos, sobre todo en reas rurales.
Ausencia o incapacidad para demostrar la existencia de garantas.
Altos costos de transaccin para demandantes y oferentes debido a la pobre
infraestructura vial y de comunicaciones.
Dispersin espacial de la poblacin hace ms costoso los servicios
financieros.
Limitada informacin sobre la disponibilidad de servicios financieros y el
costo de los mismos.
Elevados costos en la resolucin de conflictos por ineficiencias del sistema
judicial.
Deficiente nivel de educacin y cultura financiera.
Pero, qu se est haciendo para mejorar nuestros niveles de bancarizacin
e intermediacin financiera?

~ 15 ~

Podemos sealar dentro de las principales acciones:

Fomento a la transparencia de la informacin y proteccin al
consumidor, lo cual ha permitido reducir los costos de transacciones.
Aumento de canales de atencin al cliente con la apertura de ms agencias,
cajeros automticos y cajeros corresponsales.
Para mejorar la educacin y cultura financiera, la SBS, el Ministerio de
Educacin y el IFB han desarrollado en los dos ltimos aos eventos de
capacitacin a docentes de colegios nacionales de Lima y Provincias para que
stos desarrollen planes de educacin en los estudiantes de nivel escolar,
para ir superando la baja cultura financiera de nuestra poblacin.
Promover el desarrollo de las microempresas y su formalizacin

1.5. FUNCIONES DE LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Derivadas de la especializacin, economas de escala, de alcance y
aprendizaje.
Procesamiento de informacin y supervisin.
Gestin de riesgos.
Transformacin de activos. De tres tipos:
Transformacin de cantidades: convierte pequeas cantidades de fondos
en una gran volumen adecundolo a las necesidades del prestatario.
Transformacin de calidades. Emitiendo pasivos propios el IF ofrece una
mejor combinacin de riesgo y rendimiento que vendiendo una cartera de
prstamos procedente del prestatario ltimo. Un caso tpico es cuando existe
informacin asimtrica entre prestamista y prestatario y el IF tiene mejor
informacin que el prestamista o mejor capacidad de procesarla.
Transformacin de vencimientos. Transforman activos de corto plazo
(deseados por los prestamistas) en activos de largo plazo (deseados por los
prestatarios).

~ 16 ~

1.6. EL SISTEMA BANCARIO Y NO BANCARIO.

1.6.1. EMPRESAS DEL SISTEMA BANCARIO: BANCA MLTIPLE.
La empresa bancaria es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero
del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar
ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiacin
en conceder crditos en las diversas modalidades.
1.6.1.1. BANCA MLTIPLE:
Se le conoce tambin como banca privada, comercial o de primer piso, es aquella
institucin de crdito que cuenta con instrumentos diversos de captacin y
canalizacin de recursos.

Entidades establecidas bajo este rubro

Empresas del Estado integrantes del Sistema Financiero

~ 17 ~

~ 18 ~

1.6.1.2. EMPRESAS DEL SISTEMA NO BANCARIO

FINANCIERAS, CAJAS RURALES DE AHORRO Y CRDITO, CAJAS MUNICIPALES DE
AHORRO Y CRDITO Y OTROS.
Conjunto de instituciones financieras no clasificadas como bancos y que
participan en la captacin y canalizacin de recursos.
Empresas del Sistema No Bancario

~ 19 ~

La palabra fiducia significa fe, confianza. Mediante la fiducia una persona natural
o jurdica (fideicomitente) confa a una sociedad fiduciaria uno o ms de sus
bienes, para que cumpla con la finalidad determinada en el contrato. Esta
finalidad puede ser en provecho del mismo propietario o de otra persona
(beneficiario).

~ 20 ~

1.6.2. PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS.

Sirven para atender y satisfacer la demanda de facilidades crediticias y servicis
para las personas naturales y/o jurdicas.
1.6.2.1. OPERACIONES ACTIVAS.

Son aquellas operaciones mediante las cuales las entidades financieras prestan
recursos a sus clientes, acordando con ellos una retribucin que pagarn en
forma de tipo de inters, o bien pueden tratarse de inversiones con la intencin
de obtener una rentabilidad. Los tipos de crdito pueden clasificarse en 8
categoras, de acuerdo a lo que establece la Resolucin SBS N 11356-2008, de
manera resumida son las siguientes:
1.7.

CRDITOS CORPORATIVOS

Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que han registrado un nivel
de ventas anuales mayor a S/. 200 millones en los dos (2) ltimos aos, de
acuerdo a los estados financieros anuales auditados ms recientes del deudor.
1.8.

CRDITOS A GRANDES EMPRESAS

Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que poseen al menos una

de las siguientes caractersticas:

a) Ventas anuales mayores a S/. 20 millones pero no mayores a S/. 200 millones
en los dos (2) ltimos aos, de acuerdo a los estados financieros ms recientes
del deudor.
b) El deudor ha mantenido en el ltimo ao emisiones vigentes de instrumentos
representativos de deuda en el mercado de capitales.
1.9. CRDITOS A MEDIANAS EMPRESAS
Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que tienen un
endeudamiento total en el sistema financiero superior a S/. 300.000 en los
ltimos seis (6) meses y no cumplen con las caractersticas para ser clasificados
como crditos corporativos o a grandes empresas.
1.10. CRDITOS A PEQUEAS EMPRESAS
Son aquellos crditos destinados a financiar actividades de produccin,
comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o
jurdicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los

~ 21 ~

crditos hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20,000 pero no mayor a S/.
300,000 en los ltimos seis (6) meses.
1.11. CRDITOS A MICROEMPRESAS
Son aquellos crditos destinados a financiar actividades de produccin,
comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o
jurdicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los
crditos hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. 20,000 en los ltimos seis
(6) meses.
1.12.CRDITOS DE CONSUMO REVOLVENTE
Son aquellos crditos revolventes otorgados a personas naturales, con la
finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con la
actividad empresarial (generalmente la utilizacin de una tarjeta de crdito
dentro de una lnea aprobada; una vez que se haga un pago parcial, la lnea
disponible se incrementa en dicho monto).
1.13.CRDITOS DE CONSUMO NO-REVOLVENTE
Son aquellos crditos no revolventes otorgados a personas naturales, con la
finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados a la
actividad empresarial (se realizan pagos a travs de cuotas parciales que siguen
un cronograma de pagos).

1.14. CONSEJOS PARA LEER SU ESTADO DE CUENTA DE TARJETA DE CRDITO

La entidad financiera est obligada a enviarle su estado de cuenta reportando

los gastos mensuales de tu tarjeta de crdito. Tenga presente que usted puede
pactar que le enven el mismo por correo electrnico.
Fjese en el monto total a pagar y la fecha lmite, para evitar moras.
Revise si los cargos consignados corresponden a las compras que realiz
durante el mes.
Revise si los montos que le estn cobrando por concepto de tasas de inters,
comisiones, seguros, portes y membresas; coinciden con los que le indicaron en
la hoja resumen al momento de contratar con la entidad financiera.

~ 22 ~

 En la informacin sobre lnea de crdito encontrar el saldo disponible de tu

tarjeta, tngalo en cuenta para evitar sobregiros.
Tenga presente que no es recomendable el pago del monto mnimo, el cual
slo incrementar el monto de la deuda y el tiempo necesario para pagar la
misma.
1.15. CRDITOS HIPOTECARIOS PARA VIVIENDA
Son aquellos crditos otorgados a personas naturales para la adquisicin,
construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y subdivisin
de vivienda propia, siempre que tales crditos se otorguen amparados con
hipotecas debidamente inscritas en registros pblicos; sea que estos crditos se
otorguen por el sistema convencional de prstamo hipotecario, de letras
hipotecarias o por cualquier otro sistema de similares caractersticas.
Se incluyen tambin en esta categora los crditos para la adquisicin o
construccin de vivienda propia que a la fecha de la operacin, por tratarse de
bienes futuros, bienes en proceso de independizacin o bienes en proceso de
inscripcin de dominio, no es posible constituir sobre ellos la hipoteca
individualizada que garantice el crdito otorgado.
1.16. CONSEJOS PARA EL BUEN USO DE TU TARJETA DE CRDITO

Compare antes de contratar una tarjeta de crdito, no todas cuestan ni ofrecen

lo mismo.
Lea bien el contrato y aclare sus dudas antes de firmarlo.
Tenga presente que si paga el monto adeudado en la fecha indicada evitar el
cobro de recargos adicionales.
No se limite a pagar el monto mnimo de su deuda todos los meses, demorar
mucho ms tiempo en cancelarla y le costar ms.
Tenga presente que los retiros de efectivo con tarjeta de crdito estn sujetos
a tasas de inters y comisiones mucho ms caras.
Guarde sus recibos de consumo y verifique al final de cada mes, los mismos contra sus
estados de cuenta.
No solicite ms tarjetas de crdito de aquellas que pueda administrar.

~ 23 ~

Los operadores de tarjeta de crdito internacionales son:

Visa, American Express y MasterCard son marcas registradas.
En el Per se emiten tarjetas de crdito a travs de las empresas del sistema financiero,
tales como: las bancas mltiples y financieras.
Tambin podemos encontrar tarjetas de crdito de marca compartida, emitidas bajo la
marca de los grandes almacenes como las tarjetas de crdito CMR (Saga) y Ripley.
La tarjeta de mayor circulacin en nuestro pas es la tarjeta de crdito VISA.
Dentro de las operaciones activas, vinculadas a crditos, conviene tener en cuenta las
operaciones que pueden realizarse con tarjetas de crdito:
QU HACER
Si no se recibe el estado de cuenta
En caso ello ocurriera, el titular tendr derecho de solicitarlo a la empresa emisora y sta
la obligacin de proporcionarle copia del mismo, conforme a las condiciones que se
hubieran establecido en el contrato.
La obligacin del envo regular de estado de cuenta cesa en caso trascurran cuatro (4)
meses consecutivos sin que el cliente cumpla con sus pagos.
Para renovar una tarjeta de crdito
Las renovaciones de los contratos de tarjetas de crdito estarn condicionadas al
resultado de la evaluacin que la empresa del sistema financiero realice sobre el
comportamiento crediticio de sus clientes. En el contrato suscrito por el titular deber
especificarse las condiciones aplicables a la renovacin.
En caso de extravo, sustraccin o robo de tarjeta Ocurrido el incidente, el titular debe
comunicarlo inmediatamente a la empresa que emiti la referida tarjeta, a travs de los
mecanismos que hubiera establecido dicha entidad para el registro de estas
comunicaciones, los mismos que deben encontrarse a su disposicin las 24 horas del
da.

~ 24 ~

CONCLUSIONES
Las funciones La coyuntura econmica favorable, experimentada
durante la ltima dcada (incluida en la muestra seleccionada), y
caracterizada por una tasa de crecimiento del PBI positiva e
histricamente alta, as como un nivel de precios estable, ha
permitido que los bancos pertenecientes al sistema peruano de
crdito y depsitos hayan podido captar una parte importante de las
ganancias asociadas a la ampliacin de la industria financiera. Siendo
que esta ampliacin se ha visto concretada con el incremento de las
colocaciones por crdito bancario (quizs asociada a la mejora de la
percepcin sobre la estabilidad en la economa); y con la incursin de
cada vez ms bancos en nuevos segmentos del mercado de crdito
(microcrdito, y crdito de consumo), as como con nuevos productos
y servicios financieros.

Las estrategias adoptadas por las principales instituciones bancarias en los

ltimos aos han permitido cierta estabilidad de los costos de produccin de
los servicios financieros (y en particular, una importante reduccin de los

~ 25 ~

gastos en mano de obra, quizs asociado a la adopcin de nuevo tipos de

servicios financieros como los cajeros automticos, banca por Internet,
banca mvil, y agentes corresponsales), y por ende, un importante
incremento en las ganancias netas captadas por estos bancos.

Adicional a ello, se puede mencionar que parece cumplirse que las empresas
financieras ms especializadas, en trminos de gastos administrativos,
generan mayores ganancias al ampliar sus mrgenes de intermediacin..

~ 26 ~

RECOMENDACIONES
Es necesario aumentar el grado de competencia y competitividad, as como
la transparencia, tamao, productividad y sofisticacin de los sistemas
financieros en nuestro pas, sin dejar de preocuparnos por su estabilidad
poltica y macroeconmica.

Retirar las restricciones financieras con la finalidad de incrementar la

bancarizacin y de esta forma aumentar el ahorro interno y disminuir la tasa
de inters.

Informar adecuadamente sobre los crditos de consumo con la finalidad de

que el consumidor tome la decisin correcta y no incrementar la morosidad
en el sistema financiero.

Es necesario mantener la poltica econmica del pas con la finalidad de

mantener la inversin, el empleo, el consumo y que la economa siga
creciendo.

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BIBLIOGRAFIA
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Mxico, 2008.
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