La tasa de inters es el precio del dinero en el mercado financiero. Al igual que el
precio de cualquier producto, cuando hay ms dinero la tasa baja y cuando hay escases sube. Cuando la tasa de inters sube, los demandantes desean comprar menos, es decir, solicitan menos recursos en prstamo a los intermediaros financieros, mientras que lo oferentes buscan colocar ms recursos (En cuentas de ahorros, CDT, etc.) Lo contrario sucede cuando baja la tasa la tasa: los demandantes del mercado financiero solicitan ms crditos y los oferentes retiran sus ahorros. La tasa de inters corresponde a la relacin. Expresada como porcentaje, entre la suma de dinero generada por concepto de intereses en un periodo determinado y la suma de dinero que dio origen a dichos intereses. Corresponde a aquella tasa que produce o genera un valor presente neto VPN o un valor futuro neto VFN iguala cero, ya sea en el periodo cero o en el periodo n respectivamente, lo cual indica que dicha tasa hace iguales los flujos de caja, ingresos y egresos, producidos ya sea por una inversin o por un prstamo. Aquella tasa de inters que hace iguales los ingresos y los egresos tambin puede ser denominada tasa interna de retorno TIR, tasa a la cual tambin se le puede considerar como el retorno producido por una inversin o el costo financiero generado en un determinado prstamo. TIPOS DE TASA DE INTERES Tasa de Inters Fija: Es aquella que se calcula sobre una tasa fija, por ejemplo 10%. Una vez acordada, esta tasa no vara. Tasa de Inters Flotante: Se calcula sobre una tasa de referencia y vara en la medida en que cambia la tasa de referencia. Si se utiliza como referencia la tasa de DTF, se debe averiguar primero el valor de esta tasa y luego establecer qu porcentaje por encima vamos a establecer para la tasa flotante. Por ejemplo, se define que el valor de la tasa ser de un 2% sobre el valor de la DFT. Si el valor de
la DFT est en el 7%, el inters ser de 9% (7% + 2%). Si se va a calcular otro
periodo y la DFT ahora es de 7.5%, la tasa de inters ser 9.5% (7.5% + 2%). Inters Real Como la inflacin disminuye la capacidad de compra, es decir, el dinero disminuye su valor, se debe calcular cul es el inters real que vamos a ganar por las inversiones. Para saberlo, se descuenta de los intereses que se reciben o pagan el valor el valor de la inflacin. Las tasas de inters tratan de compensar la disminucin que produce la inflacin en nuestro poder adquisitivo. Tasas de Inters Efectiva. Es la expresin anual del inters nominal dependiendo de la periodicidad con que este ltimo se pague. Implica reinversin o capitalizacin de intereses. Ejemplo: Calcularla tasa efectiva anual correspondiente bimestral a la tasa de inters del 2,4% anual con capitalizacin.
Tasa de Inters Nominal:
Son las tasas que se capitalizan masa de una vez al ao. Ejemplo: Una tasa nominal 20 % capitalizable trimestralmente
se capitaliza
trimestralmente se capitaliza 4 veces al ao, por lo que la tasa a la que se liquidan
los intereses es de 5% cada 3 meses.
EJEMPLOS DE TASA SE INTERES
Cul ser la tasa de inters aplicada al prestar $1000 hoy, para cancera $1.200 al final de 1 ao? Definiendo la tasa de inters como i se tendra: I= (1200*1000)/1000 =0.2 0 20% La respuesta se puede dar en forma porcentual o decimal como se prefiera. Se pagarn entonces $200 por intereses, y el inters ser 20%. Cuando estamos evaluando un proyecto, al tomar la decisin, se debe tener un punto de comparacin (Inters mnimo) a partir de la cual, el inters de una alternativa ser atractivo o no. Inters Simple Qu cantidad de dinero se poseer despus de prestar $1000 al 30% de inters simple anual durante dos aos? Al final del primer ao se tiene $1.300. Para el segundo ao el clculo ser sobre los $1.300 que se poseen al comienzo del periodo, y no sobre los $1.000 iniciales, por tanto los intereses causados en el segundo ao son: Primer ao=$1.000x0.30=$300 Segundo ao= $1.300x0.30=$390 Suma Final= $1.300+$390=$1.690