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La Estructura del Sistema Financiero y las instituciones financieras salvadoreas

Objetivos de aprendizaje

Describir la estructura bsica del sistema financiero

Analizar el funcionamiento del sistema financiero

En esta unidad el estudiante conocer de manera general la estructura y el


funcionamiento del sistema financiero de El Salvador y sus dependencias, las
entidades que ofrecen servicios financieros, las entidades supervisoras y reguladoras
de las mismas.
El Sistema financiero
De forma general, el sistema financiero de un pas est formado por el conjunto de
instituciones pblicas o privadas, medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el
ahorro que generan las unidades de gasto con supervit, hacia los prestatarios o
unidades de gasto con dficit. Esta labor de intermediacin, llevada a cabo por las
instituciones que componen el sistema financiero, se considera bsica para realizar la
transformacin de los activos financieros primarios, emitidos por las unidades
inversoras (con el fin de obtener fondos para aumentar sus activos reales), en activos
financieros indirectos ms acorde con las preferencias de los ahorradores.
Las Instituciones: Bancos, Cajas de Ahorro, Compaas de Seguros, etc. Intermediarios
que compran y venden activos.
Medios: Activos negociables, tienen valor de cambio. Se crean para no llevar el dinero
fsicamente.
Mercados: Primarios, Secundarios, de Renta Fija, de Renta Variable, otros.
A esta definicin clsica habra que sumarle un cuarto elemento integrante del sistema
financiero, como es la intervencin pblica. El Estado a travs de la poltica financiera
organiza y regula los mercados, intermediarios e incluso los activos.

El sistema financiero de un pas cumple las siguientes funciones:


Garantiza una eficaz asignacin de los recursos financieros, es decir,
proporciona al sistema econmico los recursos necesarios en volumen, cuanta,
naturaleza, plazos y costes.
Garantiza el logro de la estabilidad monetaria y financiera (poltica monetaria).
Estructura del sistema financiero
Todo sistema financiero se compone de tres elementos bsicos: activos y pasivos
financieros, instituciones y mercados.
Los activos y pasivos: son los productos financieros que emiten las unidades
econmicas con dficit y adquieren quienes tienen fondos excedentarios con el fin de
invertir sus ahorros. Estos productos se colocan y adquieren en mercados,
donde intervienen diversas instituciones financieras que actan con libertad, aunque
dentro del marco normativo establecido por los poderes pblicos y bajo el control de
instituciones y autoridades competentes.
La normativa y el control aportan seguridad jurdica a las transacciones y son una
garanta para los inversores. Ejemplos de esta seguridad jurdica son la posibilidad de
recuperar los ahorros depositados en un banco o la seguridad de que las compaas de
seguros nos pagarn las oportunas indemnizaciones.
El sistema financiero evoluciona con rapidez en distintas direcciones:
Se crean cada vez ms productos, algunos muy complejos, para adaptarse a los
distintos segmentos del mercado.
Los mercados financieros estn sometidos a un rpido proceso de internacionalizacin
favorecido

por

el

desarrollo

de

las

tecnologas

de

la

informacin.

Los controles normativos respetan cada vez ms la libre competencia, y se limitan tanto
a garantizar que no existan fraudes como a evitar las actuaciones temerarias de
quienes intervienen en los mercados.

El proceso de canalizacin del ahorro hacia la inversin se puede realizar a travs de


dos funciones u operaciones:

A travs de la funcin de mediacin financiera.

A travs de la intermediacin financiera en sentido estricto.

En un sentido amplio, en la intermediacin financiera se incluira las dos funciones:


Con el fin de explicar el proceso de canalizacin del ahorro hacia la inversin se va a
utilizar el grfico 1.1, en el cual se tiene, por una parte, un agente econmico que
dispone de fondos y, por otra parte, otro agente econmico que necesita fondos.

Mercado

Unidades
Deficitarias

Unidades con
excedentes

Intermediario

Las unidades econmicas de gasto con supervit son agentes econmicos que
disponen de un exceso de fondos y que estaran dispuestos a ceder esos fondos a
unos plazos y condiciones establecidas previamente. Por estos motivos, a estos
agentes tambin se les podra llamar oferentes de fondos.
Las unidades econmicas de gasto con dficit son agentes econmicos que necesitan
financiacin, es decir, necesitan fondos y, por eso, tambin se les denomina
demandantes de fondos.
Esta terminologa se utiliza porque las empresas pueden presentarse como
demandantes de fondos pero, a veces, tambin van a actuar como oferentes de

fondos. Lo mismo ocurrira con las economas domsticas (familias) y con las
Administraciones Pblicas (Estado).
Para conseguir fondos que financien su exceso de gasto, las unidades econmicas
deficitarias emiten pasivos, que son adquiridos por las unidades econmicas
superavitarias para colocar sus excedentes de ingresos
Las principales instituciones que participan en el sistema financiero se presentan a
continuacin

LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS


MERCADO DE BONOS
MERCADOS
FINANCIEROS

MERCADO

DE

ACCIONES
INTERMEDIARIOS BANCOS
FINANCIEROS

FONDOS DE INVERSIN

Los mercados financieros son instituciones a travs de las cuales los ahorradores
pueden ofrecer sus fondos directamente a los prestatarios. Los mercados de bonos y
acciones son los ms importantes.
Los intermediarios financieros: son instituciones a travs de las cuales los ahorradores
pueden facilitar fondos indirectamente a los prestatarios.