FACULTAD DE COMUNICACIN Y LETRAS

ESCUELA DE PERIODISMO
PERIODISMO DE INVESTIGACIN
PROF. ANDREA INSUNZA

SOLEMNE PERIODISMO DE
INVESTIGACIN:
EL IMPERIO DE AC INVERSIONS

Integrantes: F. Dippel y F. Ibaez

Profesora: Andrea Insunza
Ayudante: Ricardo Ahumada
Fecha de entrega: 16 de mayo, 2016

Hiptesis de trabajo

Construir el imperio que forj Patricio Santos a partir de su retorno a Chile en 2010, despus
de vivir diez aos en Francia. Esto incluye millonarias propiedades, autos de lujos y distintas
sociedades, como AC Inversions, que le permitieron dar un salto de calidad de vida que se
remonta a sus orgenes en la poblacin Jos Mara Caro en Lo Espejo hasta el estallido del
caso AC en marzo de 2016.
Su empresa fue montada como una asociacin de inversiones. Se ofrecan tan buenas
rentabilidades que logr que la fama de esta empresa se fuera desarrollando boca en boca, es
decir, la buena reputacin de la empresa era sugerida de parte de los clientes hacia otras
personas.
Tema acotado
Entre enero de 2012 y marzo de 2016 estuvo en funcionamiento AC Inversions, liderada por
su fundador y gerente general Patricio Santos Hernndez. A travs de esa empresa prometa a
sus clientes inversiones con rentabilidad fija que variaba entre un 2,5% y 10%. Actualmente
se encuentra en prisin preventiva mientras se realiza la investigacin en la cual ha sido
imputado por los delitos de estafa, lavado de activos e infraccin a la Ley de Bancos. El
fraude, segn datos proporcionados por la Fiscala Oriente, es de 52 mil millones de pesos y
existen ms de 5 mil vctimas en el caso.
Cronologa del tema
1. El 12 de enero del 2012, Patricio Santos cre la empresa AC Inversions. (F.Franulic, M.Tapia,
M.J.Soto, Quin es Patricio Santos?, el fundador y gerente general de AC Inversions, Canal 13, 2
de marzo de 2016)
2. Esta sociedad realiza una oferta que consista en captar la mayor cantidad de inversionistas en una
especie de negocio piramidal, ofreciendo una rentabilidad que fluctuaba entre 2,5 y 10% mensuales.
El cliente deba invertir un monto mnimo de $1.000.000 y un techo que no exista, sobre el cual
reciba un retorno de lo depositado. (Zumelzu, querella, Octavo Juzgado de Garanta)
VACO DE INFORMACIN
3. Julio de 2014, Guillermo Torrealba denuncia presunta estafa de AC Inversions a la
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). (C.Carvajal, C.Yob y C.Vargas, Cinco alertas a
entidades advertan desde 2015 sobre posible estafa piramidal de AC Inversions, Economa y
Negocios El Mercurio, 7 de marzo de 2016)
4. El 11 de noviembre del 2014, Alessandro Peppi, ingeniero de la UAI, enva carta a la Brigada de
Delitos Econmicos advirtiendo posible estafa de AC Inversions. (J.Moreno, Correo haba advertido
a la PDI en noviembre del 2014 sobre una posible estafa, EMOL, 03 de marzo de 2016)
VACO DE INFORMACIN
5. Enero de 2016, se detienen los pagos para clientes antiguos de la empresa. (Michael Cancino, 7 de
mayo de 2016 , registro grabado en Dropbox).

6. Febrero de 2016, se detienen los pagos para clientes nuevos de la empresa (Michael Cancino, 7 de
mayo de 2016, registro grabado en Dropbox).
7. 2 de marzo 2016, Ac Inversions se declara en quiebra. ( La maana de Chilevisin, Patricio Santos
e involucrados en estafa de AC inversions sern formalizados, Chilevisin, 3 de marzo de 2016).
8. 2 de marzo 2016, la Fiscala Oriente emite orden de detencin para los tres imputados en el caso:
Patricio Santos, Rodolfo Dub y Camilo Cruz. ( La maana de Chilevisin, Patricio Santos e
involucrados en estafa de AC inversions sern formalizados, Chilevisin, 3 de marzo de 2016).
NUDO DRAMTICO
9. 3 de marzo 2016, Patricio Santos realiza una nica declaracin a la prensa. (C.Mardones, Dueo
de AC Inversions: El 70% de lo que se est diciendo es falso, Radio Bio Bio, 3 de marzo de 2016)
10. 4 de marzo 2016, se declara prisin preventiva para los tres imputados y se da un plazo de 6 meses
para la investigacin. (P.Bustos, AC Inversions: Jueza determina prisin preventiva para los tres
imputados, Radio Bio Bio, 4 de marzo de 2016)
11. Afectados de la estafa presentan la primera querella colectiva a AC Inversions. )Afectados por
estafa piramidal presentan querella colectiva contra AC Inversions, 24 Horas, 5 de marzo de 2016)
12. Sabas Chahun propone representar a vctimas estafadas por AC Inversions. (S.Jara, F.Daz y
J.Soto, Ex fiscal nacional reaparece y evala representar a afectados por AC Inversions, La
Tercera, 9 de marzo de 2016)
13. Presentan querellas por no avisar denuncias de funcionarios pblicos. (AC Inversions:
Presentaron querella por omisin de denuncia de funcionarios pblicos, Radio Cooperativa, 15 de
marzo de 2016)
14. Fiscala abre investigacin en 58 pases para dar con el paradero de los dineros invertidos. (J.Soto
y A.Lpez, AC Inversions: Fiscala pedir a 58 pases que informen si Santos abri cuentas en
bancos, La Tercera, 1 de abril de 2016)
15. Se presenta querella contra captadora de AC Inversions (C.Reyes, Presentan querella contra
captadora de clientes de AC Inversions, La Tercera, 8 de abril de 2016)

16. Revisin de cautelar de Camilo Cruz. Se pide la revocacin de la prisin preventiva, pero
es denegada. (A.Gonzlez, AC Inversions: tribunal mantiene en la crcel a socio de la
empresa, El Mercurio Online, 5 de mayo de 2016)

17. La Fiscala pide aclarar a la Unidad Financiera de Hacienda quien no realiz las
denuncias a la SVS. F.Valenzuela, (Contralora ordena a Unidad de Anlisis de Hacienda
que aclare quines no informaron sobre estafa, El Dinamo, 9 de mayo de 2016)

18. El Octavo Juzgado de Garanta de Santiago designa a Sabas Chahun como procurador
comn del caso AC Inversions. (J.Soto, Designan a Sabas Chahun como procurador
comn en el caso de AC Inversions, La Tercera, 10 de mayo de 2016)

19. Abogados querellantes rechazan la designacin de Chahun como procurador comn.

(E.Aguilar, Querellantes rechazan nombramiento de Sabas Chahun como su representante, Radio
Bio Bio, 12 de mayo de 2016)

Lnea de tiempo de la prensa

P.Torrealba, La estafa piramidal que se est destapando en Chile, El Mercurio, 1 de marzo

de 2016, http://www.elmercurio.com/Inversiones/Noticias/Fondos-Mutuos/2016/03/01/Laestafa-piramidal-que-se-estaria-destapando-en-Chile.aspx
M.E.Scarpa, El hombre detrs de la eventual estafa masiva de AC Inversions, La Tercera,
2 de marzo de 2016, http://www.latercera.com/noticia/nacional/2016/03/680-670606-9-elhombre-detras-de-la-eventual-masiva-estafa-de-ac-inversions.shtml
F.Franulic, M.Tapia, M.J.Soto, Quin es Patricio Santos?, el fundador y gerente general de
AC Inversions, Canal 13, 2 de marzo de 2016, http://www.t13.cl/videos/nacional/quien-espatricio-santos-fundador-y-gerente-general-ac-inversions
F.Aguila, Ex gerente que denunci multimillonaria estafa: Hay trabajadores que vendieron
su casa para invertir, El Mercurio Online, 2 de marzo de 2016,
http://www.emol.com/noticias/Nacional/2016/03/02/790996/Ex-gerente-que-denunciomultimillonaria-estafa-Hay-trabajadores-que-vendieron-su-casa-para-invertir.html
Detienen a ejecutivos de empresa que realiz presunta estafa, Radio Universidad de Chile,
2 de marzo de 2016, http://radio.uchile.cl/2016/03/02/detienen-a-ejecutivos-de-empresa-querealizo-presunta-estafa-masiva
Patricio Santos e involucrados en estafa de AC Inversions sern formalizados, Chilevision,
3 de marzo de 2016, http://www.chilevision.cl/matinal/noticias/patricio-santos-einvolucrados-en-estafa-de-ac-inversions-seran/2016-03-03/093446.html

C.Mardones, Dueo de AC Inversions: El 70% de lo que se est diciendo es falso, Radio

Bio Bio, 3 de marzo de 2016, http://www.biobiochile.cl/2016/03/03/pdi-traslada-a-ejecutivosde-ac-inversions-para-su-formalizacion.shtml
Los nexos familiares entre los cabecillas de AC Inversions para captar clientes, The Clinic
Online, 3 de marzo de 2016:
http://www.theclinic.cl/2016/03/03/los-nexos-familiares-entre-los-cabecillas-de-acinversions-para-captar-clientes/
P.Bustos, AC Inversions: Jueza determina prisin preventiva para los tres imputados,
Radio Bio Bio, 4 de marzo de 2016:
http://www.biobiochile.cl/2016/03/04/minuto-a-minuto-plana-mayor-de-ac-inversionsenfrenta-formalizacion-por-lavado-de-activos.shtml
D.Toro, Estos son los lujos que acumul el dueo de AC Inversions durante los aos de
estafa, 24 horas, 4 de marzo de 2016:
http://www.24horas.cl/nacional/estos-son-los-lujos-que-acumulo-el-dueno-de-ac-inversionsdurante-los-anos-de-estafa-1951214
A.Chaparro y J.Suzuki, Fondos en cuentas de AC Inversions no alcanzan a cubrir el 0,5%
del total denunciado, Economa y Negocios de El Mercurio, 4 de marzo de 2016:
http://www.economiaynegocios.cl/noticias/noticias.asp?id=231367

Ms de $8 mil millones perdi la sociedad de Patricio Santos en diferentes empresas de

inversin, Ahora Noticias, 4 de marzo de 2016:
http://www.ahoranoticias.cl/chile/santiago/167077-mas-de-8-mil-millones-perdio-lasociedad-de-patricio-santos-en-diferentes-empresas-de-inversion.html
V.Rivera, J.Soto y C.Reyes, Fiscala: broker report a la UAF operaciones sospechosas de
Santos desde 2014, La Tercera, 5 de marzo de 2016:
http://www.latercera.com/noticia/nacional/2016/03/680-671007-9-fiscalia-broker-reporto-ala-uaf-operaciones-sospechosas-de-santos-desde-2014.shtml
Afectados por estafa piramidal presentan querella colectiva contra AC Inversions, 24
Horas, 5 de marzo de 2016:
http://www.24horas.cl/nacional/afectados-por-estafa-piramidal-presentan-querella-colectivacontra-ac-inversions-1952054
B.Aguirre y V.Ibarra, 15 interrogantes sobre AC Inversions, el caso que remece el sistema
financiero local, Economa y Negocios El Mercurio, 6 de marzo de 2016:
http://www.economiaynegocios.cl/noticias/noticias.asp?id=231784
P.Obrador, PDI detalla perfil de dueo de AC Inversions: posee un egocentrismo bastante
exacerbado, Radio Bio Bio, 7 de marzo de 2016:

http://www.biobiochile.cl/2016/03/07/pdi-detalla-perfil-de-dueno-de-ac-inversions-posee-unegocentrismo-bastante-exacerbado.shtml
C.Carvajal, C.Yob y C.Vargas, Cinco alertas a entidades advertan desde 2015 sobre posible
estafa piramidal de AC Inversions, Economa y Negocios El Mercurio, 7 de marzo de 2016:
http://www.economiaynegocios.cl/noticias/noticias.asp?id=232254
S.Jara, F.Daz y J.Soto, Ex fiscal nacional reaparece y evala representar a afectados por AC
Inversions, La Tercera, 9 de marzo de 2016:
http://www.latercera.com/noticia/nacional/2016/03/680-671491-9-ex-fiscal-nacionalreaparece-y-evalua-representar-a-afectados-por-ac-inversions.shtml
J.Molina, La lista de AC Inversions: ex secretaria de Michael Townley y un narco ligado a
la mafia italiana entre los afectados, The Clinic Online, 13 de marzo de 2016:
http://www.theclinic.cl/2016/03/13/la-lista-de-ac-inversion-una-ex-dina-y-un-narco-ligado-ala-mafia-italiana-entre-los-afectados/
AC Inversions: Presentaron querella por omisin de denuncia de funcionarios pblicos,
Radio Cooperativa, 15 de marzo de 2016:
http://www.cooperativa.cl/noticias/pais/policial/estafas/ac-inversions-presentaron-querellapor-omision-de-denuncia-de/2016-03-15/072438.html
J.P.Figueroa y P.Martnez, AC Inversions: Ex militar asegura que Santos ofreca incentivos
para que lo recomendaran, Tele 13, 20 de marzo de 2016:
http://www.t13.cl/noticia/negocios/ac-inversions-ex-militar-asegura-santos-ofreciaincentivos-recomendaran
Expertos: Legislacin impide fiscalizar estafas piramidales como la de AC Inversions,
Radio Cooperativa, 21 de marzo de 2016:
http://www.cooperativa.cl/noticias/pais/policial/estafas/expertos-legislacion-impidefiscalizar-estafas-piramidales-como-la-de/2016-03-21/103430.html
J.Soto y A.Lpez, AC Inversions: Fiscala pedir a 58 pases que informen si Santos abri
cuentas en bancos, La Tercera, 1 de abril de 2016:
http://www.latercera.com/noticia/nacional/2016/04/680-674688-9-ac-inversions-fiscaliapedira-a-58-paises-que-informen-si-santos-abrio-cuentas.shtml
AC Inversions: Ex fiscal nacional Sabas Chahuan presenta querella en caso de estafa
piramidal, The Clinic Online, 4 de abril de 2016:
http://www.theclinic.cl/2016/04/04/ac-inversions-ex-fiscal-nacional-sabas-chahuan-presentaquerella-en-caso-de-estafa-piramidal/
C.Reyes, Presentan querella contra captadora de clientes de AC Inversions, La Tercera, 8
de abril de 2016:

http://www.latercera.com/noticia/negocios/2016/04/655-675640-9-presentan-querella-contracaptadora-de-clientes-de-ac-inversions.shtml
J.Soto, AC Inversions: Juez ordena que un abogado represente a querellantes, La Tercera,
13 de abril de 2016:
http://diario.latercera.com/2016/04/13/01/contenido/pais/31-213233-9-ac-inversions-juezordena-que-un--abogado-represente-a-querellantes.shtml
A.Gonzlez, Querellantes presentan recursos para evitar designacin de un solo
representante, El Mercurio Online, 15 de abril de 2016:
http://www.emol.com/noticias/Nacional/2016/04/15/798202/AC-Inversions-querellantespresentan-recursos-para-evitar-designacion-de-un-solo-representante.html
A.Gonzlez, AC Inversions: tribunal mantiene en la crcel a socio de la empresa, El
Mercurio Online, 5 de mayo de 2016:
http://www.emol.com/noticias/Nacional/2016/05/05/801308/AC-Inversions-tribunalmantiene-en-la-carcel-a-socio-de-la-empresa.html
F.Valenzuela, Contralora ordena a Unidad de Anlisis de Hacienda que aclare quines no
informaron sobre estafa, El Dinamo, 9 de mayo de 2016:
http://www.eldinamo.cl/nacional/2016/05/09/unidad-analisis-financiero-uaf-ac-inversionscontraloria-aclare-funcionarios-que-no-informaron-estafa/
J.Soto, Designan a Sabas Chahun como procurador comn en el caso de AC Inversions,
La Tercera, 10 de mayo de 2016:
http://www.latercera.com/noticia/nacional/2016/05/680-680182-9-designan-a-sabas-chahuancomo-procurador-comun-en-el-caso-ac-inversions.shtml
E.Aguilar, Querellantes rechazan nombramiento de Sabas Chahun como su representante,
Radio Bio Bio, 12 de mayo de 2016:
http://www.biobiochile.cl/2016/05/12/ac-inversions-querellantes-rechazan-nombramiento-desabas-chahuan-como-su-representante.shtml

Vacos en la informacin y o nudos dramticos

Uno de los vacos en la informacin que tenemos hasta el momento es saber cmo era la
relacin entre Santos y los empleados de AC Inversions. Con quin tena contacto, ms all
de los socios Dub y Cruz, tambin imputados. Se da el caso que muchas personas que tenan
trato con Santos, como el Gerente Comercial Pedro Gajardo, aparecen en la lista de
querellantes y han decidido no hablar con la prensa.
Por otra parte, tampoco hemos podido comunicarnos con la abogada de Santos, Mara Cecilia
Fernndez, para saber cules sern las directrices de la defensa que se estn asumiendo y se
asumirn a lo largo del juicio.

Un nudo dramtico es definir en esta historia quines son querellantes o imputados. En el

caso de los trabajadores de AC Inversions, existe el convencimiento de parte de los abogados
de los clientes que muchos de los empleados que aparecen en la lista de querellantes saban
que era una estafa y participaron de esta maquinaria que produjo un fraude de ms de 52 mil
millones de pesos. Algo similar insina Daniel Iturriaga, vctima del caso, sobre su ex
cuada, Alejandra Cataln, que alcanz a trabajar en AC durante los ltimos 8 meses que
estuvo en funcionamiento.
Plan de entrevistas y sesgos de fuentes
Rafael Garay: Economista de Think & Co. Denunci en su programa de radio que AC
Inversions era una estafa piramidal en diciembre de 2015. Contacto: +56 9 9799 6933
Ramn Seplveda: Abogado querellante en lo penal, representante de ms de 40 vctimas de
la estafa. Contacto: + 56 9 6608 8464
Jorge Lena: Abogado querellante en el rea econmica. Representar a las vctimas para evitar
embargos o repactacin de deudas. Contacto: +569 91534428
Esteban Pedemonte: Vctima del caso. +56 9 65678652
Daniel Iturriaga: Vctima. +56 9 91775200
Carlos Gajardo: Fiscal adjunto de la Fiscala de Alta Complejidad de Santiago Oriente, a
cargo de la investigacin de AC Inversions. Contacto: cgajardo@minpublico.cl
Michael Cancino: Vctima. Contacto: +56 9 56 18 34 44
Renzo Muoz: Ex trabajador de AC Inversions, tambin se vio afectado por la estafa. No
hemos podido contactarlo.
Pedro Gajardo: Gerente comercial de AC Inversions. Lo contactamos pero no quiso dar la
entrevista. Segn sus palabras, est en shock y por rdenes de su abogado no puede dar
entrevistas.
Mara Cecilia Fernndez: Abogada defensora de Patricio Santos. No hemos podido
contactarla.
Alejandra Cataln: Fue ejecutiva de AC y ex cuada de la vctima Daniel Iturriaga. Aparece
en la lista de querellantes. No hemos podido contactarla.
Fuente en off: Abogado querellante en lo penal, forma parte del grupo de abogados Catherine
Latrhop. Ha aportado gran informacin a nuestra investigacin, sin embargo, solicit
explcitamente no revelar su identidad.

Sobre la identificacin de posibles sesgos o intereses creados de cada entrevistado

Rafael Garay: Su inters es que no ocurran este tipo de estafas. Piensa que lo principal es que
las personas deben tener mayor conocimiento econmico o tomar asesoras para entender
mejor el mundo de las inversiones. Sugiere que cada cliente de AC Inversions, producto de su
escaso conocimiento, termin siendo cmplice al facilitar el procedimiento de esta estafa
piramidal.
Carlos Gajardo: Es la representacin del Ministerio Pblico en la investigacin de AC
Inversions. Para mantener la investigacin lo ms abierta al pblico posible, Gajardo accede a
dar su punto de vista de la problemtica de AC Inversions, desde la perspectiva investigativa
de la Fiscala.
Michael Cancino: Pretende contar su historia por dos motivos: en primer lugar, desea
frreamente que el tema sea expuesto en los medios, para que este tipo de estafas no vuelvan
a ocurrir. En segundo lugar, expresa su descontento por cmo la prensa y el gobierno han
tratado a las vctimas, dejndolos como ignorantes en cuanto al tema de inversiones.
Jorge Lena: Como pertenece a una de las asociaciones de abogados en lo civil ms grandes de
Santiago, quiere mostrar el sistema de operacin de querellas frente a este tipo de estafa.
Tambin quiso aclarar con ms detalle el problema que producen este tipo de negocios con
los bancos, ya que las personas solicitan crditos para invertir.
Ramn Seplveda: Desde la perspectiva de abogado con ms de cuarenta vctimas a las
cuales defiende, Seplveda entrega su testimonio para explicar cmo se va desarrollando su
trabajo y hacia dnde se dirige el caso. Sin embargo, quiere exponer la problemtica del que
actualmente al caso le asignaron un procurador comn, Sabas Chahun, lo cual lo
perjudicara como abogado privado.
Esteban Pedemonte: Colabor con nuestra investigacin porque le interesa que el caso de AC
Inversions tenga la mayor masividad posible. l seala que esto no es producto de la poca
educacin econmico, pues la empresa se sostuvo en el tiempo y daba pocas seales por las
cuales sospechar de algo negativo.
Daniel Iturriaga: En su posicin de afectado, al igual que a Esteban Pedemonte, le interesa
que esto se difunda. Quiere demostrar que esto no era una estafa preparada a la ligera. A su
juicio AC Inversions daba toda la impresin de ser una sociedad confiable. En el fondo,
cualquier persona poda caer.
Resumen de contenido de al menos ocho entrevistas
Rafael Garay, economista de Think & Co, mircoles 11 de mayo de 2016
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l lleva ms de 16 aos trabajando en el mundo de las inversiones. Una amiga le pidi
asesora para invertir en AC Inversions. Le pareci que eran utilidades exorbitantes, as que
revis el contrato. En ese momento se dio cuenta de que no era un contrato de inversin, sino
que un mutuo. Inmediatamente se percat que haba una infraccin al artculo 39 de la Ley de
Bancos, que significa que solo las instituciones bancarias pueden captar recursos de terceros
para invertirlos.
No tena grandes referencias de Patricio Santos, ms all de que era un muy mal inversor.
Perda mucha plata. Por eso encontr raro que le ofrezca a los clientes un 6%, 8% o 10% de
rentabilidad mensual, si ese inversor perda dinero cada vez que inverta.
Garay afirma que este tipo de estafas se dan porque es muy difcil fiscalizarlas. La
Superintendencia de Valores y Seguros no tiene mayores alcances y la Unidad de Anlisis
Financiero solo puede supervisar lavado de activos y narcotrfico. Ellos no tienen
competencia en delitos de estafas. Por lo mismo, cree que es poco factible que los abogados
querellantes logren algo con una demanda al Estado, siempre y cuando no se demuestre que
en ese tiempo se lavaron activos.
Piensa que el tema s pasa por la educacin financiera. AC constituy una estafa piramidal, y
al participar se transforman en cmplices para facilitar esa operacin. Tambin comenta que
el cliente financiero chileno est mal formado en lo econmico. Nadie se cuestionaba nada,
por ejemplo, que ofrezcan un 10% mensual por un perodo tan amplio de tiempo. Tampoco
nadie se pregunt por qu no pagaban impuestos. En AC Inversions personas llegaron a ganar
90 millones de pesos al mes. Segn esa cifra estn en el tramo ms alto y deben pagar el 40%
de impuesto. Si nadie se cuestiona eso es porque no hay educacin financiera o porque se
quiere hacer la trampa, algo muy propio del chileno.
Aconsejara a las personas de que se abstengan de invertir si se ofrece una rentabilidad muy
alta. En AC Inversions ofrecan un 10%, que en trminos nominales, es un 120% de ganancia
al ao. El banco te ofrece un 3,3% al ao. Por otro lado, recomienda googlear a las empresas.
En el caso de esta, uno pona el nombre en Google y salan muchos reclamos por el atraso en
el pago de rentabilidades. La otra opcin es asesorarse con un abogado y entregarles el
contrato para que lo revisen. As podran haber sabido qu era un mutuo y que adems se
podra considerar que estn cometiendo el delito de usura, porque nadie en Chile puede
prestar dinero al 10%.
El 6 de diciembre de 2016 denunci en su programa de la Radio El Conquistador, ''Buenos
Das Mercado'', que era una estafa piramidal, y si es que eso no era as, que interpongan una
demanda judicial en su contra. Nadie se pronunci.

Esteban Pedemonte - Vctima del caso, jueves 5 de mayo de 2016

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En el ao 2012 un colega le comenta que tiene dinero en una inversin y que por cada milln
de pesos le estn dando 100 mil pesos al mes. Pas un tiempo despus de esa conversacin, y
la necesidad de ganar dinero para pagar unas deudas provocaron que se se endeude ms an.
Pidi un crdito e ingres un milln en AC Inversions en el ao 2012.
Tuvo contacto con Rodolfo Dub en las oficinas de Gran Avenida. l atenda en esos
tiempos, antes de que tengan ejecutivas. A Patricio Santos no lo vio nunca, ms all de verlo
fumar un par de veces en su oficina.
Como vio que era algo estable, en julio de 2015 pidi un crdito de 13 millones en el Banco
Banefe.
En AC les avisaron que el 2016 les bajaran la tasa a un 7,5%, mientras que en Investing
Capital, otra compaa de inversiones, les ofrecan un 10%. Pens en cambiarse, pero
finalmente decidi quedarse. En un inicio l se poda retirar y en 10 das hbiles le
depositaban su dinero. Pero ms adelante, a finales de diciembre, cuando renov contrato,
cambiaron las condiciones a 35 das hbiles. Esteban calcul que esa fecha daba justo para
marzo, mes en el que explot el caso.
Cuando cerraron las oficinas se dirigi a la Brigada de Delitos Econmicos de la PDI a
presentar la denuncia. En su caso haban sido 16 millones, y sumando y restando lleg a la
conclusin de que perdi 6 millones en total. l parti en el negocio cuando se comenz a
formar la pirmide, pero invirti montos muy bajos. Subi la inversin cuando se dio cuenta
que se sostena en el tiempo.
En su caso, el abogado Mario Zumelzu le dice que es complicado recuperar el dinero, que
entre los bienes embargados no hacen ms de mil millones y que esa cifra para cinco mil
afectados es muy poco. Tambin les comentaron la opcin de demandar al Estado por la no
fiscalizacin, algo que podra ser ms factible que encontrar la plata en parasos fiscales o
enterradas en un patio.
Esteban siente que hay un trato injusto por parte de los medios, que los tratan de ''huevones'' a
los estafados y los comparan con los de los quesitos. Pero a su juicio esto es distinto, en AC
retorn plata y se sostuvo en el tiempo.

Michael Cancino, vctima del caso, 7 de mayo de 2016

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Llega a AC Inversions gracias a una recomendacin que le hicieron desde la empresa
INFOREX. Cuenta que le parecieron muy profesional las oficinas de la empresa, donde
haban tres o cuatro secretarias manejando las transacciones en divisas con grandes grficos.
Parti invirtiendo doce millones, luego ocho millones ms con un amigo, y as hasta llegar a
invertir ms de 26 millones. Las ganancias de dichas inversiones fueron fructferas los
primeros cuatro meses. Pero luego, en febrero de este ao, dejaron de depositar su dinero de
ganancia. Al pedir explicaciones, la empresa se justificaba con problemas de liquidez, y que
los pagos estaran la primera semana de marzo.
En esta situacin, Michael comenz a indagar con la dems gente que se encontraba en su
situacin, y descubri que haban dos tipos de clientes: los nuevos y los antiguos. A los
nuevos les dejaron de pagar en febrero y a los antiguos en enero. En ese momento, Michael
conoci a un sujeto que tuvo una reunin con Patricio Santos, donde le asegur que los
dineros sern pagados a ms tardar el tres de marzo, por lo que Michael y todos los afectados
se quedaron tranquilos esperando esa fecha.
La sospecha ms grande que tuvo Michael fue cuando un amigo suyo intent retirar su dinero
de las inversiones, y la secretaria le dijo que en 35 das su dinero iba a estar en su cuenta. Lo
que es raro porque en el contrato deca que cuando la persona decida retirarse de la
inversin, el pago era de 10 das hbiles.
Por ltimo, Michael pag sus deudas con el banco con plata prestada de familiares, por lo que
ahora su deuda est con ellos y no con entes bancarios.

Ramn Seplveda, abogado querellante, 5 de mayo de 2016

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Contacto: + 56 9 66 08 8464
La entrevista parte con el conflicto que es para Ramn que se designe un procurador comn
para la investigacin. Segn su posicin, esta medida afecta los derechos de las vctimas, al
no dejarlos elegir a su querellante.
Cuando se le comenta por el tema de AC Inversions, el abogado hace alusin a la empresa
Herbalife, para ejemplificar cmo operaba AC en el mbito piramidal. Explica que la fama
del boca en boca de la empresa bast para ampliar la cantidad de clientes porque la renta
fija fue efectiva, por lo tanto la gente les sugera a sus familiares que invirtieran en este
lugar.
Ramn ahonda en el tema de la denuncia que se le hizo a la Unidad de Anlisis Financiero
(UAF), cuando varios meses antes de explotar el tema de AC, una empresa de inversin
internacional denunci las malas prcticas de Patricio Santos y la UAF no inform a la
Superintendencia. Ramn comenta que es el nico abogado querellante que se ha querellado
contra esta institucin.
Explica tambin, que no solo hay vctimas inocentes en esta estafa, si no tambin hay
querellantes que estn involucrados en la estafa, como captadores o ex trabajadores de AC
Inversions. Y no slo es una, sino que podran llegar a ser una docena de implicados.
Por ltimo, el abogado hace la distincin de que los contratos que ofreci AC Inversions a sus
clientes no eran de contrato mutuo, si no que se hacan pasar por estos para tener una mayor
seguridad en la clientela.

Carlos Gajardo, Fiscal adjunto de la Fiscala de Alta Complejidad de Santiago Oriente,

5 de mayo de 2016

Registro de audio en Dropbox

Contacto: cgajardo@minpublico.cl
Carlos Gajardo comenta que esta estafa piramidal, donde una cierta parte del dinero iba a
parar a otros inversionistas, otra parte a los bolsillos de los dueos de la empresa, y otra muy
pequea se inverta efectivamente para darle credibilidad a AC Inversions.
Tambin el fiscal hace la distincin entre la estafa del Grupo Arcano y esta, donde la
diferencia se radica en que en AC las inversiones se hacan en empresas de inversiones
internacionales. En cambio en la estafa del grupo Arcano, a cargo de Chang, las inversiones
se hacan en empresas de tecnologa, como Uber u OpenEnglish.
Por ltimo, Gajardo afirma que en este tipo de casos, con estafas piramidales bien formadas,
son muy difciles de investigar, ya que es difcil comprobar que efectivamente hay partes
ilegales en la empresa, pero una vez que la estafa queda a la luz, es muy fcil continuar el
proceso judicial , ya que hay muchas pruebas que evidencian el delito.
Gajardo cree que hay muchas posibilidades de que este caso termine en un juicio abreviado.

Jorge Lena, abogado querellante, 29 de abril de 2016

Audio en Dropbox

Contacto: +56991534428
La entrevista empieza como modo explicativo sobre cmo funciona la Superintendencia de
Solvencia, en conjunto con la nueva ley 20.720, que hace que la persona endeudada no
repacten sus deudas. Explica que su trabajo como abogado es ayudar a negociar directamente
con los acreedores con los que hay deuda, como por ejemplo a los bancos que se les pidi el
crdito.
Explica que AC Inversions operaba con un pagar, es decir, un prstamo de dinero que tena
intereses. Tambin cuenta que aproximadamente el 95% de sus clientes ha solicitado la
liquidacin voluntaria de bienes, es decir que entregan sus bienes para poder extinguir la
deuda que tienen.
Tambin cree que es difcil que el dinero se recupere para las vctimas, debido a que Patricio
Santos acta como persona natural, a diferencia del caso de Chang, que este actuaba en
representacin a su empresa Arcano, por lo que l se declar en quiebra y todos los bienes de
la empresa van a disposicin de la devolucin del dinero. En cambio Santos tena menos
bienes a su nombre, por lo que la divisin de bienes entre cinco mil afectados no sera de
gran recompensa para estos.
Cree que ha sido muy complicado negociar la deuda con los bancos, ya que la gran mayora
de los estafados no cuenta con una casa propia, por lo que los nicos bienes propios que
tienen son los inmuebles, y como no los quieres perder, la mayora se declara en quiebra
como persona natural o empresa.

Fuente en off, integrante del equipo de la abogada Catherine Latrhop, 3 de mayo de 2016

Notas de la entrevista en Dropbox

Antes de comenzar la entrevista pide que no se revele su nombre en el reportaje, pues los
integrantes del equipo de la abogada Catherine Latrhop tienen estrictamente prohibido hablar
con los medios de comunicacin sobre el caso de AC Inversions.
El abogado comenta que en la formalizacin ocurrieron situaciones que le llamaron la
atencin. Un abogado querellante, Rodrigo Logan, pidi que no le dieran prisin preventiva a
Patricio Santos, Rodolfo Dub y Camilo Cruz. Segn su parecer eso es muy probable de que
haya estado arreglado con la defensa de los tres imputados. Inmediatamente el equipo de
abogados de Catherine Latrhop le escribi una nota al juez alegando fraude procesal por un
eventual arreglo entre ese abogado querellante con la defensa de los imputados.
Adems, sostiene que la defensa intent sacar provecho del pago del impuesto al mutuo, para
que as, con la amenaza de que los clientes tengan que pagarlo, disminuyera el nmero de
querellantes.
No tiene demasiadas expectativas sobre las posibles penas que puedan tener Santos, Dub y
Cruz. Conoce bien la forma de proceder del fiscal Gajardo, por lo que tiene en cuenta que
buscar un acuerdo entre las partes y tendr la disposicin de cerrar todo en un juicio
abreviado.

Daniel Iturriaga, vctima del caso, 6 de mayo de 2016

Registro grabado en Dropbox

+56 9 91775200
Entr en 2012 a la empresa a travs de su ex cuada Alejandra Cataln, que en un principio
inverta y despus trabaj como ejecutiva en la empresa. l invit a familiares y colegas para
que participen en AC Inversions.
Con los pagos nunca tuvo ningn problema, salvo por los atrasos de los ltimos aos.
Tiene el convencimiento de que su ex cuada saba que algo iba a pasar con AC. No entiende
cmo no le avis a nadie de la familia. Daniel conoce ms o menos cules son los ingresos de
Alejandra Cataln. Como ejecutiva ganaba cerca de 500 mil pesos, y no le pagaron el
finiquito ni sueldo de enero a marzo. Sin embargo, arrienda un departamento de 500 mil
pesos, se paga una carrera universitaria que le cuesta 250 mil y anda en auto para todos lados.
A modo de rumor, comenta que ella era amante de Patricio Santos y de Pedro Gajardo,
Gerente Comercial. Gajardo fue quien le pag el arriendo del departamento por un ao.
En su familia cada uno tena cuentas separadas, pero sumando todo, los montos alcanzaron
los 700 millones de pesos.
Daniel define a Santos como un tipo con ''mucha labia'', que daba la impresin de que saba
de lo que hablaba. En su oficina tena computadores con balances de las bolsas, con ndices.
Venda muy bien el negocio. ''Lo capacitaron en Estafa 1, 2 y 3''. Tambin le daba la
sensacin que Dub era un monigote, y que Santos era el que tena el control total de la
empresa. Despus de que se fueron a Providencia, nunca ms tuvo contacto directo con ellos.
En total invirti 23 millones mediante a un crdito que consigui en el banco. No tuvo
ganancias palpables, porque cada vez que reciba la rentabilidad, la reinverta ah mismo. En
el fondo, mantuvo su dinero en la empresa durante todo el tiempo. Siempre gan un 10%
hasta diciembre de 2015, y cuando fue a renovar contrato para el 2016, le dijeron que bajara
a un 7,5%.
Actualmente lo representa el abogado Zumelzu, que no les cobra por los servicios. En
cambio, Sabas Chahun les quera cobrar 500 mil pesos ms un 10% de lo que se podra
recuperar a futuro.
Revela la alta carga emocional que implica el haber metido a AC Inversions a familiares y
colegas. Adems pensaba en octubre de este ao dejar de invertir y comprar una casa. Ahora
se qued sin dinero y con una deuda en el banco.