CAMERON HANOVER

 [DAILY PETROSPECTIVE] June 8, 2010 
 

Early Evening Market Review for Tuesday 
    Tuesday  was  one  of  the  least  interesting  trading  days  in  many  months.  
Sometimes,  these  days  are  preferable  to  the  days  with  huge  advances  or 
declines,  but  it  often  makes  it  difficult  to  take  something  profound  or 
revealing  from  that  particular  day.    And  this  clearly  was  a  day  without  any 
guiding light, any revelation or profound meaning in it. 
     Oil  prices  finished reasonably close  to home on  Tuesday.   Crude oil prices 
posted minor gains and refined products showed minor losses.  Traders seem 
to have been waiting for this week’s reports to shed some fresh light on the 
markets  or  on  the  supply  and  demand  of  crude  oil  or  products  in  these 
markets.  The API report came out after trading ended. 
Page | 1                                                                                                                                             Research: 203.801.0771 
                                                                                                                                                                  Sales:  203.504.2786  
 
www.cameronhanover.com                                                                                                    Powered by FMX | Connect                        
 CAMERON HANOVER
 [DAILY PETROSPECTIVE] June 8, 2010 
 
     This  week’s  American  Petroleum  Institute  (API)  statistical  survey  showed  a  steep  drawdown  in  crude  oil 
stocks  of  4.544  million  barrels.    That  was  much  more  than  expected  and  was  supportive.    Distillate  stocks 
increased  by  3.002  million  barrels,  while  gasoline  stocks 
were  up  1.481  million  barrels.    Both  of  these  builds  were 
API Report  more  than  expected.    Distillate  demand  came  in  at  4.074 
  Crude Stocks  dn 4.544 mln bbls  million  bpd.    Gasoline  demand  came  in  at  a  disappointing 
Distillate  up 3.002  8.817 million bpd.  Crude oil imports increased by 728,000 
Gasoline   up 1.481  bpd and refinery utilization was up by 0.2% to 86.8%. 
Utilization  up 0.2% to 86.8% 
Crude Imports  up 0.728 mln to 9.430 mln 
     This  week’s  MasterCard  SpendingPulse  report  showed 
b d gasoline  demand  for  the  latest  week  down  5.8%  to  9.146 
million bpd.  This suggests that resellers had bought more 
than was needed for the Memorial Day weekend.  Demand 
fell 563,000 bpd, which put it at its lowest level since the week ended February 12th.  This latest demand figure 
was 1.7% lower than the figure released a year ago.  Four‐week average demand is now 9.410 million bpd, up 
1.5% against a year ago for the same 
aggregate  period.    Year‐to‐date  DOE Expectations 
demand is up 1.1%.  Category  Dow Jones  Bloomberg  Reuters 
      Tuesday’s  bottom  line  was  that  Crude Oil  dn 0.700  dn 0.900  dn 0.900 mln bbls 
this market is still waiting for a major  Distillate  up 0.300  up 0.500  up 0.400 
event or change.  The weekly supply  Gasoline  dn 0.400  dn 0.500  dn 0.300 
and demand statistics (that came out  Utilization  unchanged  unchanged  unchanged 
after the market had finished)  were 
more bearish than bullish, but they will not have much time to work on traders before the more definitive DOE 
figures come out on Wednesday morning.   
       Nonetheless,  the  figures  above  do  tell  us  something;  demand  has  improved  recently,  except  not  in 
gasoline.    Gasoline  is  the  measure  of  how  many  workers  are  driving  –  in  addition  to  being  a  measure  of 
recreation  or  free  time  usage.    The  fact  that  gasoline  demand  is  lagging  behind  the  rest  of  the  complex 
reinforces the slow progress of employment in this recovery. 
      
 

 
Crude Oil Daily Technical Chart 

Page | 2                                                                                                                                             Research: 203.801.0771 
                                                                                                                                                                  Sales:  203.504.2786  
 
www.cameronhanover.com                                                                                                    Powered by FMX | Connect